Examen Politica de Financiacion

DATOS PERSONALES FIRMA
Nombre: Gino Claudio DNI:44540360

Apellidos: Millones Neciosup
ESTUDIO ASIGNATURA CONVOCATORIA
MÁSTER UNIVERSITARIO EN
008081.- POLÍTICA DE Ordinaria
DIRECCIÓN Y GESTIÓN
FINANCIERA (PLAN 2019) FINANCIACIÓN Número periodo 5716
CIUDAD DEL
FECHA MODELO
EXAMEN
03-05/03/2023 Modelo - D LIMA- PERU
Etiqueta identificativa
INSTRUCCIONES GENERALES
1. La duración del examen es de 2 horas.
2. Escribe únicamente con bolígrafo/esfero azul o negro.
3. No está permitido utilizar más hojas de las que te facilita la UNIR (puedes utilizar
folios para hacerte esquemas u organizarte pero se entregarán junto al examen).
4. El examen PRESENCIAL supone el 60% de la calificación final de la asignatura. Es
necesario aprobar el examen, para tener en cuenta la evaluación continua, aunque
esta última sí se guardará para la siguiente convocatoria en caso de no aprobar.
5. No olvides rellenar EN TODAS LAS HOJAS los datos del cuadro que hay en la
parte superior con tus datos personales.
6. El DNI/NIE/PASAPORTE debe estar sobre la mesa y disponible para su posible
verificación.
7. Apaga y retira del alcance los teléfonos móviles.
8. Retirar del alcance y visibilidad el smartwatch.
9. Las preguntas se contestarán en CASTELLANO.
10. El profesor tendrá muy en cuenta las faltas de ortografía en la calificación final.
11. Puede hacerse uso de una calculadora
Código de examen: 10115529

Puntuación
PREGUNTAS TIPO TEST
 Puntuación máxima 4,00 puntos
DESARROLLO
 Puntuación máxima 6,00 puntos
Seleccione la respuesta correcta. Sólo una es correcta. Los fallos no restan
1. El los instrumentos de financiación alternativa es habitual que estén el Consejo de

administración de la empresa la figura del:
A. Sociedades de Capital Riesgo

B. Business Angels
C. Inversores a través de plataformas de Crowdfunding
D. Ninguno de los anteriores
2. La empresa que ha contratado un instrumento de cobertura de tipos de interés IRS al 2,40%

y el tipo de interés de mercado, en su fecha de aplicación, es del 1,20%, el coste para la
empresa será:
A. 2,40%
B. 1,20% más el coste de la prima por la contratación del producto
C. La empresa puede elegir cualquiera de las dos alternativas
D. 2,40% más el coste de la prima por la contratación del producto
3. cuando una entidad de factoring no asume la insolvencia de los clientes de las facturas
cedidas por el "Cedente" hablamos de:
A. Factoring con recurso

B. Factoring con notificación
C. Factoring sin notificación
D. Factoring sin recurso
4. Cuál de los siguientes operaciones tendría un coste superior al plazo de un año
A. Operación con tasa nominal del 5,99% y liquidación mensual

B. Operación con tasa nominal del 6,00% y liquidación anual
C. Operación con tasa nominal del 6,00% y liquidación semestral
D. Operación con tasa nominal del 6,10% y liquidación trimestral
5. La autofinanciación por enriquecimiento:

A. No debe ser usada en momentos de crecimiento de la empresa
B. Nunca es aconsejable
C. Supone una financiación gratuita para la empresa
D. Tiene un coste implícito, equivalente a la rentabilidad esperada por el accionista
6. Un nivel elevado de apalancamiento financiero:
A. Tendrá un efecto importante en la rentabilidad económica de la empresa

B. No tendría efecto en la rentabilidad financiera
C. Tendrá efecto positivo en la rentabilidad financiera siempre y cuando el coste de la
deuda sea superior a la rentabilidad económica
D. No tiene efecto en la rentabilidad económica de la empresa
7. La comisión de "no disponibilidad" es típica de instrumentos de financiación de:
A. Líneas de crédito
B. Préstamos con sistema de amortización "francés"
C. Factoring
D. Confirming
8. Si la Rentabilidad financiera ha sido superior a la Rentabilidad económica durante el ejercicio

analizado:
A. La empresa ha tenido deuda financiera

B. La empresa no ha tenido deuda financiera
C. Nunca la rentabilidad financiera puede ser superior a la rentabilidad económica
D. Siempre la rentabilidad financiera será superior a la rentabilidad económica
9. En una póliza de crédito:
A. Existen intereses acreedores

B. Existen intereses deudores
C. No existen intereses, sólo comisiones de disponibilidad y no disponibilidad
D. Existen intereses acreedores y deudores
10. El factoring consiste en:
A. Bono con opción a compra de acciones

B. Producto de arrendamiento financiero
C. Cesión, gestión y administración de los pagos de las facturas que debe realizar una
empresa a una Entidad financiera
D. Cesión, gestión y administración de los cobros de las facturas que debe
realizar una empresa a una Entidad financiera

PLANTILLA DE RESPUESTAS
Preguntas / Opciones A B C D
1 X
2 x
3 x
4 x
5 x
6 x
7 x
8 x
9 X
10 X

Desarrolle todos los planteamientos que se solicitan en los casos prácticos. La puntuación de
los dos casos es de 3 puntos cada uno)
1. Sobre la base de los siguientes Estados Financieros de esta empresa en los últimos tres
años (en el Anexo de "Anexo Balance de situación y cuenta de resultados de la empresa":
(puntuación 3 puntos)
- Analiza la evolución de las NOF. Interpreta los datos y valora posibles mejoras y cómo. (0,75
puntos)
NOF:
=(INVENTARIO+ DEUDORES+ TESORERIA) – (ACREEDORES+PROVEDORES)
AÑO 1 - 268,209 + 449,070 + 115,606 – ( NO SE ENCUENTRAN PROVEEDORES O

PROVEEDORES)
= 832,885
AÑO 2 Año 3
= 929,796 = 1,126, 143
Al no contar con obligaciones de corto plazo las NOF se mantienen positiva, se observa que se
financia principalmente por activos corrientes y vienen aumentando en los tres periodos de
evaluacion. Sin embargo las cuentas por cobrar mantien un crecimiento a los largo de los tre
periodos en evaluacion por lo que se recomienda disminuir partida(deudores), con
herramientas financieras como factoring y por otra parte la revision de las existencias seria
adecuado para mantener stock adecuado para las ventas.
- Desde el punto de vista de la financiación como crees que se está financiando estas
necesidades de fondos ? (0,75 puntos)
La finaciacion de los fondos se realiza a traves de activos de corto plazo, donde se desprende
la partidas en mayo porcentaje de cuentas por cobrar, razon por la cual se recomienda
instaurar politcas de cobranza que se ajusten en dias de cobro y alcanzar objetivos de
disminuir cuentas por cobrar.
- Analiza la evolución de la Rentabilidad financiera y relaciónela con la evolución de la

Rentabilidad económica y el nivel de endeudamiento. Interprete la evolución de los resultados
(0,75 puntos)
Ratio de endeudamiento
Año 1 Año 2 Año 3
= 397,732 / 642,070 462,045 / 726,093 508,777 / 968,092
= 0.619 = 0.636 0.525

Se aprecia que el nivel de palanca financiera se enuentra en numeros aceptables sin embargo
se debe considerar a pesar de contar con solidez en patrimonio, deuda viene incrementando
en los tres periodos en evaluacion.
- Consideras que se trata de una estructura de endeudamiento adecuada ¿? Qué criterios

adoptarías para identificar la estructura óptima de financiación. (0,75 puntos)
Considero que el endeudamiento se centraliza en LP, sin embargo es importante mantener

lineas capital de trabajo que permitan financiar comprar de existencias, por otra parte ingresar
facturas a instiuciones de factoring contribuira a una distribucion apropiada del riesgo ya que
incrementaria Deuda de Corto plazo y las necesidades de financiamiento disminuirian.
(Responder en 2 caras)
2. Desarrolle las siguientes cuestiones: (puntuación total 3 puntos)
A) Teniendo en cuenta los siguientes datos de las posiciones de una empresa con su Entidad
bancaria, calcule el resultado del Balance Banco-Empresa (1,5 puntos)
1) Productos de Financiación obtenido por la empresa :
Crédito Saldo medio 300.000 tipo de interés 5,7%

Préstamo Saldo medio 700.000 tipo de interés 5,5%
Descuento comercial Saldo medio 444.000 tipo de interés 5,0%
Importe total de financiacion : 1,444,000

Costo financiero total = 17100 + 38,500 + 22,200
= 77,800
2) Inversiones financieras realizadas por la empresa:
Cuenta corriente Saldo Medio 100.000 tipo de interés 2%

Depósito a plazo Saldo Medio 20.000 tipo de interés 2,5%
Inversiones : 120,000
Cuenta Corriente : 2,000
Deposito a Plazo : 500
Total intereses : 2,500
3) Comisiones Bancarias de Productos y servicios financieros
Pago en divisas Importe 1.000.000 Comisión 3%

Avales Importe 300.000 Comisión 2,50%
Cobro de efectos Importe 500.000 Comisión 0,35%
Créditos documentados Importe 600.000 Comisión 0,45%
Transferencias Importe 8.000.000 Comisión 0,05%
Comisiones Bancarias Totales = 30,000 + 7,500 + 1,750 + 2,700 + 4,000

Total = 45,950

4) Compensación Indirecta
Seguros sociales Importe 900.000 Fecha valor 5 días

Pago de impuestos Importe 300.000 Fecha valor 8 días
Efectos financieros Importe 200.000 Fecha valor 1 días
Total Compensacion Indirecta = 12,329 + 6575 + 548 = 19,452
Total Intereses y comisiones pagadas
Intereses pagados – intereses ganasos - comisiones
77,800- 2,500 -45,950 = 29,350
Monto financiado = 1,444,000

Inversiones =120,000
Compensacion indirecta = 19,452
Total = 1,444,000 - 120,000 - 19,452 = 1,304,548
Costo financiero medio (45,950 / 1,304,548) * 100

Costo financiero medio = 3.52%
B) Qué elementos serán relevantes tener en consideración sobre aspectos cualitativos de la

empresa de cara a la valoración de los Bancos de su rating crediticio, vinculado al sector y al
equipo gestor? (1,5 puntos)
(Responder en 2 caras)
Entre los principales datos a considerar entre los bancos:

 Historial , record crediticio, responsabilidad de pagos puntuales de obligaciones financieras
previas.
 Antiguedad de empresa en el sector y tipo de sector, para la medicion del riesgo de la
misma.
 Experiencia de principales accionistas y representantes de empresa en el sector o rubro
que se desemvuelven.

DESARROLLO

DESARROLLO

DESARROLLO

DESARROLLO

DESARROLLO - Pregunta 1

Examen Politica de Financiacion

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

Examen Politica de Financiacion

Cargado por

Información del documento

Descripción original:

Título original

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

Examen Politica de Financiacion

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

DATOS PERSONALES FIRMA

Nombre: Gino Claudio DNI:44540360

03-05/03/2023 Modelo - D LIMA- PERU

Código de examen: 10115529

 Puntuación máxima 4,00 puntos

 Puntuación máxima 6,00 puntos

Seleccione la respuesta correcta. Sólo una es correcta. Los fallos no restan

1. El los instrumentos de financiación alternativa es habitual que estén el Consejo de

A. Sociedades de Capital Riesgo

2. La empresa que ha contratado un instrumento de cobertura de tipos de interés IRS al 2,40%

A. Factoring con recurso

4. Cuál de los siguientes operaciones tendría un coste superior al plazo de un año

A. Operación con tasa nominal del 5,99% y liquidación mensual

5. La autofinanciación por enriquecimiento:

Código de examen: 10115529

6. Un nivel elevado de apalancamiento financiero:

A. Tendrá un efecto importante en la rentabilidad económica de la empresa

7. La comisión de "no disponibilidad" es típica de instrumentos de financiación de:

8. Si la Rentabilidad financiera ha sido superior a la Rentabilidad económica durante el ejercicio

A. La empresa ha tenido deuda financiera

9. En una póliza de crédito:

A. Existen intereses acreedores

10. El factoring consiste en:

A. Bono con opción a compra de acciones

Código de examen: 10115529

Código de examen: 10115529

=(INVENTARIO+ DEUDORES+ TESORERIA) – (ACREEDORES+PROVEDORES)

AÑO 1 - 268,209 + 449,070 + 115,606 – ( NO SE ENCUENTRAN PROVEEDORES O

= 929,796 = 1,126, 143

- Analiza la evolución de la Rentabilidad financiera y relaciónela con la evolución de la

Año 1 Año 2 Año 3

= 397,732 / 642,070 462,045 / 726,093 508,777 / 968,092

= 0.619 = 0.636 0.525

Código de examen: 10115529

- Consideras que se trata de una estructura de endeudamiento adecuada ¿? Qué criterios

Considero que el endeudamiento se centraliza en LP, sin embargo es importante mantener

2. Desarrolle las siguientes cuestiones: (puntuación total 3 puntos)

1) Productos de Financiación obtenido por la empresa :

Crédito Saldo medio 300.000 tipo de interés 5,7%

Importe total de financiacion : 1,444,000

2) Inversiones financieras realizadas por la empresa:

Cuenta corriente Saldo Medio 100.000 tipo de interés 2%

3) Comisiones Bancarias de Productos y servicios financieros

Pago en divisas Importe 1.000.000 Comisión 3%

Comisiones Bancarias Totales = 30,000 + 7,500 + 1,750 + 2,700 + 4,000

Código de examen: 10115529

Seguros sociales Importe 900.000 Fecha valor 5 días

Total Compensacion Indirecta = 12,329 + 6575 + 548 = 19,452

Total Intereses y comisiones pagadas

Intereses pagados – intereses ganasos - comisiones

77,800- 2,500 -45,950 = 29,350

Monto financiado = 1,444,000

Total = 1,444,000 - 120,000 - 19,452 = 1,304,548

Costo financiero medio (45,950 / 1,304,548) * 100

B) Qué elementos serán relevantes tener en consideración sobre aspectos cualitativos de la

Entre los principales datos a considerar entre los bancos:

Código de examen: 10115529

Código de examen: 10115529