Politica - Actividad - 2

LECTICSA
Alternativas de Financiación
Grupo No. 16
1.1 ¿Qué conclusiones sacarías sobre las necesidades de financiación de
corto plazo de la empresa, y su evolución en los periodos establecidos (Año
X, X+ 1 y X+2)
El Fondo de Maniobra (FM) se mantiene positivo en los tres períodos, su control es muy
importante para garantizar la liquidez y solvencia de una empresa a corto plazo, en materia
financiera. Por lo tanto se puede decir que la empresa tiene equilibrio financiero y que el
tiempo de tiempo de un año LENTICSA es suficiente para cubrir las deudas que se tienen.
En Fondo de Maniobra se determino que la empresa a tenido descensos.
INDICADORES DE LIQUIDEZ Año X Año X+1 Año X+2

Fondo de Maniobra (FM)
FM = Activo Corriente - Pasivo Corriente 3,566,904 3,261,259 3,142,063
VALOR
-305,645 -119,196 ABSOLUTO
1.2 ¿cuáles son los motivos de los cambios generados?
El periodo medio, es el tiempo medio que transcurre entre el pago a los proveedores por la
compra de las materias primas y el cobro a los clientes por la venta de los productos
terminados. Este factor se ha mantenido, cuanto mayor es el periodo medio de
aprovisionamiento (PMA), Si este tiempo es largo, es decir las materias primas permanecen en
el almacén, ocasionando perdidas porque se puede dañar la mercadería, o que no se este
rotando adecuadamente. Tener la materia prima sin movimiento, puede llevar a la empresa en
falta de liquidez.
Año X Año X+1 Año X+2 Año X+3
PMA 180.00 176.40 172.80 172.80
PMC 84.12 71.84 93.76 93.76
PMP 82.47 65.28 63.65 63.65

 Las Necesidades Operativas de Fondos (NOF), tiene como objetivo prever, cuantificar
y presupuestar el capital suficiente para trabajar con seguridad. Este indicador, se
utiliza para medir la inversión en circulante de LENTICSA que necesita para cubrir sus
gastos operativos y desarrollar las actividades. El fondo de maniobra, indica que no
estad cubriendo las necesidades operativas de la empresa, por lo tanto se determino
que existen problemas financieros a corto plazo.
 El financiamiento para la empresa se obtiene del PMP se mantuvo durante el segundo

ejercicio, ahora bien PMC del mismo ejercicio 30%, el impacta en la solvencia de la
empresa.
2) La empresa tiene estimado un volumen de ventas para el año X+3 equivalente a
$6,700,700, previéndose mantener el período medio de almacenamiento, cobro y de
Proveedores, equivalente al pasado ejercicio. Sobre esta base, qué importe estimas
serán las nuevas NOF y qué necesidades de financiación serán requeridas
¿considerarías necesaria la adquisición de nueva financiación para la gestión del
activo circulante?
 Se estimo que la NOF para el AÑO X+3 serán de $3,381,044. Debemos tomar en
cuenta la nueva financiación, este indicador supera la FM del tercer período.
INDICADORES DE LIQUIDEZ Año X Año X+1 Año X+2

Fondo de Maniobra (FM)
FM = Activo Corriente - Pasivo Corriente 3,566,904 3,261,259 3,142,063
VALOR
-305,645 -119,196 ABSOLUTO
Año X Año X+1 Año X+2 Año X+3

NOF 3,762,898 3724382 4077750 3381044
PMA 180.00 176.40 172.80 172.80
PMC 84.12 71.84 93.76 93.76
PMP 82.47 65.28 63.65 63.65

3. ¿De qué alternativas de financiación dispone la empresa para la adquisición
de esta?
 La obtención de una financiación con un plazo de seis años, para adquirir nuevas maquinarias y generar
utilidades. Para esto puede ser un crédito fraccionado con una tasa de interés baja, en la cual
dejaríamos de garantía una factura cambiaria, y otra opción seria, un crédito hipotecario, la garantía
será el inmueble de la empresa, la tasa de interés es baja pero hay un riesgo al momento de dejar de
pagar.
4. ¿Cuál de las dos posibilidades le interesa más a la empresa?
 El préstamo con amortización francés en 12 plazos, el ahorro es de un 5.36%, que en moneda seria,
$46.498.71.
DIFERENCIAS
Método Alemán
867,767.53 $ Ahorro % Ahorro
Método Francés
$821,268.82 46,498.71 5.36%
5) ¿Qué aspecto de carácter cualitativos considera que tendrá que apoyarse el director
financiero en la negociación de la financiación con los Bancos?
 Fijar la tasa de interés y determinar el plazo.

 Fechas de liquidación, se debe tomar en cuenta en relación a recepción de pagos de
clientes y otras cuentas por cobrar.
 Verificar si existen algún tipo de pago de comisión.

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INDICADORES DE LIQUIDEZ Año X Año X+1 Año X+2

PMC 84.12 71.84 93.76 93.76

PMP 82.47 65.28 63.65 63.65

 El financiamiento para la empresa se obtiene del PMP se mantuvo durante el segundo

INDICADORES DE LIQUIDEZ Año X Año X+1 Año X+2

Año X Año X+1 Año X+2 Año X+3

PMA 180.00 176.40 172.80 172.80

PMC 84.12 71.84 93.76 93.76

PMP 82.47 65.28 63.65 63.65

4. ¿Cuál de las dos posibilidades le interesa más a la empresa?

 Fijar la tasa de interés y determinar el plazo.

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