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    CLASE8 TA (Resuelta)

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    Eliana Serván
    Este documento presenta varios cálculos financieros relacionados al costo de capital (COK), valor actual neto (VAN), tasa interna de retorno (TIR) y tasa de descuento ponderada del capital (WACC). Incluye ejemplos de cálculos de VAN, TIR, WACC usando diferentes tasas de interés, niveles de deuda y patrimonio, y costos de capital.

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    Este documento presenta varios cálculos financieros relacionados al costo de capital (COK), valor actual neto (VAN), tasa interna de retorno (TIR) y tasa de descuento ponderada del capital (WACC). Incluye ejemplos de cálculos de VAN, TIR, WACC usando diferentes tasas de interés, niveles de deuda y patrimonio, y costos de capital.

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    CLASE8 TA(Resuelta)

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    CLASE8 TA (Resuelta)

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    Este documento presenta varios cálculos financieros relacionados al costo de capital (COK), valor actual neto (VAN), tasa interna de retorno (TIR) y tasa de descuento ponderada del capital (WACC). Incluye ejemplos de cálculos de VAN, TIR, WACC usando diferentes tasas de interés, niveles de deuda y patrimonio, y costos de capital.

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    de 66

    nombre : RICH

    Celular:902114865
    instagran:https://www.instagram.com/top_academy_22/
    Profesión : Admisnitración y finanzas UPC
    TEMA: REPASO
    EJERCICIOS TA1(HOY)

    link:

    p_academy_22/
    proyecto A
    0 1 2 3
    -120000 68000 78200 89930

    PROYECTO B
    0 1 2 3
    -100000 50000 55000 60500

    OJO : PARA HALLAR EL VAE USAMOS LA FUNCION "-PAGO"


    SIEMPRE SE OPTA POR EL PROYECTO QUE TIENE MAYOR VAE
    TASA DSCTO
    15%
    VAN VAE
    57391 25136

    4 VAN VAE
    66550 62896 22030

    FUNCION "-PAGO" RPTA: NINGUNA DE LAS ANTERIORES


    E TIENE MAYOR VAE
    HALLAR EL VALOR RESIDUAL???
    POR EL METODO LINEA RECTA:

    MAQUINA 550000 DEPRECIACION ANUAL= VALOR M


    VIDA UTIL 10 AÑOS 55000

    ACABA DE FINALIZAR 6TO AÑO


    1
    2
    3
    4
    5
    6
    7
    8
    9
    10

    VALO RESIDUAL
    L METODO LINEA RECTA:

    CIACION ANUAL= VALOR MAQUINA / VIDA UTIL


    CADA AÑO

    55000
    55000
    55000
    55000
    55000
    55000
    55000
    55000
    55000
    55000

    220000 RPTA
    VAN dura VAE
    proyecto A 100000 5 26379.75
    proyecto B 120000 7 24648.66

    RPTA: LA ALTERNATIVA C , DONDE EL PROYECTO A TIENE MAYOR VAE QU


    tasa dscto
    10%

    OYECTO A TIENE MAYOR VAE QUE EL PROYECTO B


    1 24999
    2 24999
    3 24999
    4 24999
    5 24999
    6 24999
    7 24999
    8 24999
    9 24999
    10 24999
    11 24999
    12 24999
    13 24999
    14 24999
    15 24999
    16 24999
    17 24999
    18 24999
    19 24999
    20 24999
    21 24999
    22 24999
    23 24999
    24 24999
    25 24999
    26 24999
    27 24999
    28 24999
    29 24999
    30 24999
    INVERSION -1000000

    TASA DSCTO 15%

    VAN -835857.0751 RPTA

    VAN -835857.0751 RPTA


    PERPETUIDAD( HASTA EL INFINITO)
    0 1
    -4981.84 498.28

    Costo recursos de financiamiento


    V.PRESENTE 3824.09823 13.03%

    VAN -1157.74 RPTA


    perpetuidad sin grandiente
    v.prsente= FLUJO / TASA DSCTO

    VAN= V.PRESENTE- INVERSION


    osto recursos de financiamiento ( tasa dscto )

    erpetuidad sin grandiente


    prsente= FLUJO / TASA DSCTO
    PERPETUIDAD( HASTA EL INFINITO)
    0 1
    -6205.9 565.54

    Costo recursos de financiamiento


    V.PRESENTE 5295.31835 10.68%

    VAN -910.58 RPTA


    perpetuidad sin grandiente
    v.prsente= FLUJO / TASA DSCTO

    VAN= V.PRESENTE- INVERSION


    osto recursos de financiamiento ( tasa dscto )

    erpetuidad sin grandiente


    prsente= FLUJO / TASA DSCTO
    D/P = D/E= D/C, sirve para saber el % deuda y el % patrimonio

    deuda 60.0%
    patrimonio 40.0%
    inversion 100%

    tasa interes( despues de impuesto) 10%

    cok 15%
    i.renta 29.50%

    comparar en base a la TIR 11.50%


    1.5

    WACC= % PATRIMONIO * COK + % DEUDA * TASA INTERES *(1-I.RENTA)

    WACC= % PATRIMONIO * COK + % DEUDA * TASA INTERES


    WACC 12.000%

    TIR < WACC


    11,5% < 12%, RECHAZAR EL PROYECTO , NO ME CONVIENE

    LA RESPUESTA EL LA B) NO ME CONVIENE
    WACC= % PATRIMONIO * COK + % DEUDA * TASA INTERES *(1-I.RENTA)
    wacc 12.6% rpta

    Tasa interes 12%


    i.renta 35%
    cok 15%
    D/E = D/P= D/C = sirva para hallar el % deuda y el % patrimonio 0.5

    deuda 33%
    patrimonio 67%
    inversion 100%
    a 0 1 2 3
    -90000 50000 55000 60500

    b 0 1 2 3
    -90000 45000 45000 45000
    cok 17%
    VAN VAE
    30688 13888 RPTA CORRECTA
    30688

    4 VAN VAE
    45000 33446 12192
    PRESTAMO 85000

    TEM 1.20% TEA

    3 CUOTA ANUALES

    HALLAR LA CUOTA( MEDIANTE EL METODO FRANCES)

    CUOTA 37469 RPTA


    15.39%

    DO FRANCES)
    DEUDA 40% COK
    PATRIMONIO 60% WACC
    INVERSION 100%
    C) RESPUETA

    WACCC= CON DEUDA TIR > WACC, ACEPTAR EL PROYE

    COK = SIN DEUDA


    20%
    15%

    ) RESPUETA

    IR > WACC, ACEPTAR EL PROYECTO


    VAN DURA VAE
    PROYECTO A 18115.7 3 7284.59
    PROYECTO B 21090.91 2 12152.38

    RESPUESTA ES LA A, PORQUE ES LA QUE NO DEBES ESCO


    COK 10%

    E ES LA QUE NO DEBES ESCOGER AL TENER MENOR VAE


    TASA
    DEUDA 1(BANCO ABC) 20% 12.20%
    DEUDA 2(EMISION BONOS) 40% 6.40%
    PATRIMONIO(ACCIONISTA) 40% 9.470%
    INVERSION 100%

    BETA 1.15
    BONOS SOBERANOS USA(RF) 2.50%
    RENDIMIENTO S&P(RM) 7.3%
    I.RENTA 30%
    RIESGO PAIS 1.45%
    PRIMA MCDO(RM-RF) 4.800%

    COK=RF+BETA *PRIMA MCDO + RIESGO PAIS


    COK 9.470%
    1-I.RENTA
    70% 1.71%
    70% 1.79%
    3.788%
    0.073 WACC

    WACC= % DEUDA 1* TASA INTERES*(1-I.RENTA)+ %DEUDA2* TASA INTERES *(1-I.RENTA)+ % PATRIMONIO*COK


    .RENTA)+ % PATRIMONIO*COK
    TASA 1-I.RENTA
    DEUDA 1(BANCO ABC) 20% 13.20% 70%
    DEUDA 2(EMISION BONOS) 40% 7.00% 70%
    PATRIMONIO(ACCIONISTA) 40% 11.110%
    INVERSION 100%

    BETA 1.15
    BONOS SOBERANOS USA(RF) 2.30%
    RENDIMIENTO S&P(RM) 8.7%
    I.RENTA 30%
    RIESGO PAIS 1.45%
    PRIMA MCDO(RM-RF) 6.400%

    COK=RF+BETA *PRIMA MCDO + RIESGO PAIS


    COK 11.110%
    1.85%
    1.96%
    4.444%
    0.083 WACC

    WACC= % DEUDA 1* TASA INTERES*(1-I.RENTA)+ %DEUDA2* TASA INTERES *(1-I.RENTA)+ % PATRIMONIO*COK


    PATRIMONIO*COK
    TASA
    DEUDA 1(BANCO ABC) 20% 14.80%
    DEUDA 2(EMISION BONOS) 40% 5.50%
    PATRIMONIO(ACCIONISTA) 40% 12.020%
    INVERSION 100%

    BETA 1.15
    BONOS SOBERANOS USA(RF) 1.60%
    RENDIMIENTO S&P(RM) 9.4%
    I.RENTA 30%
    RIESGO PAIS 1.45%
    PRIMA MCDO(RM-RF) 7.800%

    COK=RF+BETA *PRIMA MCDO + RIESGO PAIS


    COK 12.020%
    1-I.RENTA
    70% 2.07%
    70% 1.54%
    4.808%
    0.084 WACC

    WACC= % DEUDA 1* TASA INTERES*(1-I.RENTA)+ %DEUDA2* TASA INTERES *(1-I.RENTA)+ % PATRIMONIO*COK


    + % PATRIMONIO*COK
    COK 18.48%
    TASA INTERES 6.79%
    I.RENTA 29.50%

    D/E 0.69
    DEUDA 40.83%
    PATRIMONIO 59.17%
    INVERSION 100%

    WACC= % PATRIMONIO*COK + % DEUDA * TASA INTERES*(1-I.RENTA)

    WACC 12.89%

    RPTA: NINGUNA DE LAS ANTERIORES


    HALLAR COK??

    BETA 0.99
    PRIMA MERCADO(RM-RF) 1.47%
    I.RENTA 29.50%
    RF(BONOS TESORO) 4.80%

    D/E 1.50
    COK= RF+ BETA *PRIMA MCDO+ RIESGO PAIS
    COK 0.0626 RPTA
    TASA
    DEUDA 1(BANCO ABC) 20% 14.00%
    DEUDA 2(EMISION BONOS) 40% 5.50%
    PATRIMONIO(ACCIONISTA) 40% 8.285%
    INVERSION 100%

    BETA 1.15
    BONOS SOBERANOS USA(RF) 1.20%
    RENDIMIENTO S&P(RM) 6.1%
    I.RENTA 30%
    RIESGO PAIS 1.45%
    PRIMA MCDO(RM-RF) 4.900%

    COK=RF+BETA *PRIMA MCDO + RIESGO PAIS


    COK 8.285%
    1-I.RENTA
    70% 1.96%
    70% 1.54%
    3.314%
    0.068 WACC
    RPTA

    WACC= % DEUDA 1* TASA INTERES*(1-I.RENTA)+ %DEUDA2* TASA INTERES *(1-I.RENTA)+ % PATRIMONIO*COK


    .RENTA)+ % PATRIMONIO*COK
    HALLAR EL COK ???

    BETA 2.64
    prima mcdo 2.22% cok= rf+ beta * prima mcdo + riesgo pais
    i.renta 29.50% cok 0.0912
    rf 3.26%

    d/e 1.50
    prima mcdo + riesgo pais
    rpta
    hallar el cok??

    beta apalancado 1.834 cok= rf+ beta * prima mcdo + rie


    bonos tesoro(rf) 2.37% cok
    prima mcdo(rm-rf) 4%
    risgo pais 1.50%
    ok= rf+ beta * prima mcdo + riesgo pais
    11.2% rpta
    respuesta= c
    proyecto A
    0 1 2 3 4
    -1200 550 700 1000 1200

    proyecto B
    0 1 2 3
    -900 450 700 800
    TASA DSCTO 15%

    VAN VAE HALLAR EL VAE QUE DEBERIA RECHAZAR LA EMPRESA


    1151.18 403.22

    VAN VAE
    546.62 239.4 RPTA
    HALLAR EL VAN PROYECTO ??

    0 1 2 3 4
    -237473 108651 97566 104393 100316

    VAN 81269 RPTA


    COK 19.09% FCA, VAN FINANCIERO, VAN ACCIONISTA
    WACC 11.11% FC, VAN PROYECTO, VAN ECONOMICO

    D/e 1.3
    I.RENTA 29.50%
    COK 16.48%
    tasa interes 8.79%
    i.renta 29.50%

    d/e 0.89

    deuda 47.1%
    patrimonio 52.91%
    inversion 100%

    wacc 11.64% rpta


    tasa costo promedio ponderada(wacc) 14%

    hallar cok ?? wacc= cok * patrimonio + % deud


    14% = cok* 34% + 66%* 12%*(1-
    d/e 1.9 8.46%
    deuda 66% 24.53%
    patrimonio 34% rpta
    inversion 100%

    tasa interes 12%


    i.renta 29.50%
    wacc= cok * patrimonio + % deuda * tasa interes * (1-i.renta)
    4% = cok* 34% + 66%* 12%*(1-29,5%)
    es = cok * 34%
    cok
    cok 18.48%
    tasa interes 6.79%
    i.renta 29.50%
    wacc 12.89%
    d/e 0.69

    deuda 41%
    patrimonio 59%
    inversion 100%
    rpta
    perpetuidad
    1
    2993

    beta 1.5
    rf(tasa libre riego) 2.24%
    rm 11%
    riesgo pais 3.74%
    prima mcdo(rm-rf) 8.76%
    cok 19.12%
    v.prsente = flujo / tasa dscto
    15653.77 rpta
    VAN 10000
    INVERSION 30000
    1
    VAN = V.PRESENTE- INVERSION 19000
    V.PRSENTE = VAN+INVERSION
    V.PRESENTE 40000
    V.PRSENTE
    2 3
    16000 24000
    TASA
    21.28% RPTA
    39998

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