Taller 2 Herramientas Financieras Avanzadas
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TOTAL DE ACTIVOS
Pasivos Corrientes
Provisiones Corrientes
Total de Provisiones Corriente
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
proveedores
cuentas por pagar
honorarios
transportes fletes y acarreos
servicios aduaneros
retenciones y aportes de nomina
Pasivo por impuesto corrientes
Otros pasivos financieros corrientes
sobregriros
Otros pasivos no financieros corrientes
Total pasivos corrientes distintos de los pasivos incluidos en
grupos de activos para su disposición clasificados como
mantenidos paraen
Pasivos incluidos la grupos
venta de activos para su disposición
clasificados como mantenidos para la venta
PASIVOS CORRIENTES TOTALES
Pasivos no corrientes
Pasivo por impuesto diferido
Otros pasivos financieros no corrientes
creditos bancarios
VERTICAL VERTICAL
2020 %LV2017 2,018 %LV2018
46,271,231 210,620,682
15,790,355 0.78% 19,661,706 0.79%
24,427,561 1.21% 81,794,589 3.27%
5,789,761 0.29% 28,606,579 1.14%
18,637,800 0.92% 53,188,010 2.12%
2,409,287 0.12% 2,813,663 0.11%
3,644,029 0.18% 106,350,724 4.25%
0.00% 1,000,000 0.04%
3,644,029 0.18% 105,350,724 4.21%
1,160,760,429 57.33% 1,289,633,832 51.51%
1,155,885,665 57.09% 1,277,167,839 51.01%
1,050,000 0.05% - 0.00%
1,154,835,665 57.04% 1,277,167,839 51.01%
4,874,764 0.24% 12,465,993 0.50%
3,855,166 0.19% 13,507,000 0.54%
3,855,166 0.19% 13,507,000 0.54%
620,492,000 30.65% 676,281,988 27.01%
16,012,000 0.79% 29,151,000 1.16%
- 0.00% 9,316,988 0.37%
604,480,000 29.85% 637,814,000 25.48%
1,831,378,826 2,190,043,502
1,831,378,826 90.45% 2,190,043,502 87.48%
2,024,736,702 2,503,584,792
- -
- -
- -
1,237,093,583 73.11% 1,374,571,345 67.03%
1,094,911,404 64.71% 1,203,415,765 58.68%
142,182,179 8.40% 171,155,580 8.35%
5,452,490 0.32% 8,236,017 0.40%
92,915,501 5.49% 65,352,372 3.19%
9,827,428 0.58% 6,864,295 0.33%
3,257,578 0.19% 4,102,000 0.20%
76,594,000 4.53% 67,847,000 3.31%
- 25,394,464 1.24%
- 25,394,464 1.24%
26,580,403 1.57% - 0.00%
1,340,267,986 1,467,812,809
71.57%
- - 0.00%
1,340,267,986 79.21% 1,467,812,809 71.57%
0.00% - 0.00%
- 0.00% - 0.00%
351,870,118 20.79% 582,924,932 28.43%
351,870,118 20.79% 582,924,932 28.43%
24.52%
234.85%
394.09%
185.38%
16.78%
2818.49%
2791.05%
11.10%
10.49%
-100.00%
10.59%
155.73%
250.36%
250.36%
8.99%
82.06%
5.51%
19.58%
19.58%
59.79%
65.76%
156.68%
4.02%
5.86%
70.82%
70.23%
67.85%
62.16%
23.65%
11.11%
9.91%
20.38%
51.05%
-29.66%
-30.15%
25.92%
-11.42%
-100.00%
9.52%
9.52%
65.66%
65.66%
65.66%
21.19%
275.00%
128.35%
0.00%
-14.71%
-100.00%
36.15%
23.65%
EMPRESA GG
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES
A 31 DE DICIEMBRE DE 2018 - 2017
Capacidad financiera que generan las operaciones en cada periodo, el periodo 2018 fue mas rentable, y se puede
ver como los intereses o gastos financieros se redujeron en el año 2018 asi como los impuestos, y aunque el
resultado neto es menor es mucho mas rentable.
EVA - VALOR ECONÓMICO AGREGADO
https://www.banrep.gov.co/es/proyecciones-macroeconomicas-analistas-locales-y-extranjeros
Proyecciones Inflación Colombia
Pronósticos Inflacion Colombia Banrepublica.xls
https://www.ambito.com/contenidos/riego-pais-colombia.html
Índices EMBI Riesgo País:
Serie Historica Spread Indice EMBI Latinoamerica.xlsx
https://es.investing.com/indices/us-30-historical-data
Rentabilidad del Mercado:
https://es.statista.com/estadisticas/554531/rentabilidad-del-indice-bursatil-dow-jones-industria
2018
Obligación Banco de Bogotá LP
Tasa Interés EA Tasa interés EA
Deuda Deuda
Patrimonio (Capital Social) Patrimonio (Capital Social)
sx
bond-yield
ata
1/rentabilidad-del-indice-bursatil-dow-jones-industrial/
βL 2017 βL 2018
βu 0.95 βu
Tasa 2017 34% Tasa 2018
Deuda 51.41% Deuda
Patrimonio 48.59% Patrimonio
βL 1.6133 βL
β_L=β_U∗[1+(1-t)∗(D/P)]
Cálculo Ke 2018 bajo
Método Manual de Rm
Obligación Banco de Bogotá LP Rf
9.5% Rm
$ 351,870,118 (Rm - Rf)
$ 332,598,599 βL
Rp
Ke2018
Obligación Banco de Bogotá LP
6.80% Ke=R_f+(R_m-R_f )
$ 582,924,932
$ 452,847,052
Paso 1: (Cierre Índice Dow Jones Año Actual -Cierre Índice Dow Jones Año
Inicio)/(Cierre Índice Dow Jones Año Inicio)
Ke=R_f+(R_m-R_f )∗β_L+R_p
Conversión Ke 2017 a Moneda Local Conversión Ke 2018 a Mon
Paso 1 Cálculo Devaluación Paso 2 Conversión Ke a Moneda Local Paso 1 Cálculo Devaluación
Inflación Proyectada 3.50% Ke m_extranjera 10.79% Inflación Proyectada 3.30%
Colombia Colombia
Inflación Proyectada 1.25% Devaluación 2.22% Inflación Proyectada 1.25%
Estados Unidos Estados Unidos
Devaluación 2.22% Ke m_local 13.25% Devaluación 2.02%
Devaluación = □(64&(1+Inflación
interna)/(1+Inflación externa)) - 1 Este resultado es el que finalmente se incorpora en la Estructura de Capital p
Ke-mlocal= 〖 [ (1+Ke-mextranjera 〗 _ )∗(1+Devaluación)] -1
nima esperada del Proyecto
ión de Valor
Ke2019 17.95%
Ke m_extranjera 17.95%
Devaluación 2.02%
Ke m_local2019 20.34%
Año Rentabilidad
2005 -0.61%
2006 16.29%
2007 6.43%
2008 -33.84%
2009 18.82%
2010 11.02%
2011 5.53%
2012 7.26%
2013 26.50%
2014 7.52%
2015 -2.23%
2016 13.42%
2017 25.08%
2018 -5.63%
2019 22.34%
Promedio 6.68%
23327.46
8776.39
24719.22
13264.82
2018 0.95%
EU Col
3.4% 3.3%
EU Col
4.0% 3.5%