EXAMEN PARCIAL FINANZAS 1

NOMBRE:
REGISTRO:

1. REALIZAR EL ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL DEL ER Y BG

2. REALIZAR LOS INDICADORES FINANCIEROS Y UN INFORME DE LOS QUE CONSIDERE M
3. REALIZAR EL FLUJO DE CAJA POR EL METODO DIRECTO E INDIRECTO
4. REALIZAR EL ANALISIS GENERAL DEL CASO Y BRINDAR UN INFORME EJECUTIVO DEL
5. REALIZAR MINIGRAFICOS DEL ER, BG, FC
 E DE LOS QUE CONSIDERE MAS IMPORTANTES
INDIRECTO
N INFORME EJECUTIVO DEL MISMO
Estado de Resultados 2,022 2,023 2,024 2,025
Ingresos 2,565,541 2,865,488 2,965,325 3,021,545
Costos de Ventas 1,667,602 2,005,842 2,135,034 2,205,728
Utilidad Bruta 897,939 859,646 830,291 815,817
Gastos de Personal 220,154 205,655 206,987 214,132
Gastos Administrativos 50,325 55,654 52,145 48,998
Gastos Generales 101,325 99,565 98,478 103,322
Utilidad Operativa 526,135 498,772 472,681 449,365
Otros Ingresos 55 165 16,532 14,111
Costos Financieros 49,500 72,000 139,500 128,000
Utilidad antes de Impuestos 476,690 426,937 349,713 335,476
Impuestos 119,173 106,734 87,428 83,869
Utilidad Neta 357,518 320,203 262,285 251,607

Balance General 2,022 2,023 2,024 2,025

Activos 3,542,229 3,764,811 4,809,888 4,619,491
Activo Corriente 669,664 358,313 1,366,873 1,379,366
Caja y Bancos 71,812 27,113 70,430 103,790
CXC 165,698 16,545 749,888 654,165
Inventarios 432,154 314,655 546,555 621,411
Activo No Corriente 2,872,565 3,406,498 3,443,015 3,240,125
Activo Fijo Bruto 895,000 900,000 1,200,000 1,200,000
Depreciacion 55,000 59,000 60,200 60,200
Inversiones Permanentes 2,032,565 2,565,498 2,303,215 2,100,325
Pasivos 1,052,056 1,333,894 2,041,071 1,801,343
Pasivos Corrientes 502,056 653,894 941,071 851,343
Deuda Corto Plazo 350,000 520,000 700,000 650,000
Gastos Generales por Pagar 25,458 33,569 45,655 48,988
Proveedores (CXP) 126,598 100,325 195,416 152,355
Pasivos No Corrientes 550,000 680,000 1,100,000 950,000
Deuda Largo Plazo 550,000 680,000 1,100,000 950,000
Patrimonio 2,490,173 2,430,917 2,768,817 2,818,148
Capital Pagado 2,100,000 2,105,500 2,500,000 2,500,000
Resultados Acumulados 32,655 5,214 6,532 66,541
Resultados del Periodo 357,518 320,203 262,285 251,607

CTRL DE CALIDAD (0) 0 (0) 0

Flujo de Caja (Directo) 2,022 2,023 2,024 2,025

Metodo Directo (VAR Caja) (44,699) 43,317 33,360

Flujo de Caja (Indirecto) 2,022 2,023 2,024 2,025

EBITDA (UT OPERATIVA) 498,772 472,681 449,365
Gastos Generales x Pagar 8,111 12,086 3,333
IUE (106,734) (87,428) (83,869)
FLUJO DE OPERACIÓN 400,149 397,339 368,829
INV EN ACTIVOS FIJOS (1,000) (298,800) -
INV EN CAPITAL DE TRABAJO 240,379 (870,152) (22,194)
VAR CxC (-) 149,153 (733,343) 95,723
VAR Inventario (-) 117,499 (231,900) (74,856)
VAR CxP (+) (26,273) 95,091 (43,061)
INV PERMANENTES (532,933) 262,283 202,890
FLUJO DE INVERSION (293,554) (906,669) 180,696
FLUJO DE CAJA LIBRE 106,595 (509,330) 549,525
GASTOS FINANCIEROS (72,000) (139,500) (128,000)
VAR DEUDA CP 170,000 180,000 (50,000)
VAR DEUDA LP 130,000 420,000 (150,000)
FLUJO FIN. EXTERNO 228,000 460,500 (328,000)
FLUJO FIN. INTERNO (379,459) 75,615 (202,276)
FLUJO DE FINANCIAMIENTO (151,459) 536,115 (530,276)
AJUSTES NO OPERATIVOS 165 16,532 14,111
FLUJO DE CAJA (44,699) 43,317 33,360
DIF (0) 0 (0)

SALDO INICIAL 71,812 27,113 70,430

SALDO FINAL 27,113 70,430 103,790
BG 27,113 70,430 103,790
DIF. 0 (0) 0

CUENTAS DE RESULTADOS
TOMAMOS LA INFORMACION DEL MISMO PERIODO O PERIODO

CUENTAS DE BALANCE
DEBEMOS REALIZAR UNA VARIACION (CTA ACTUAL - CTA ANTE

DEUDA TOTAL 900,000 1,200,000 1,800,000 1,600,000

TASA DE INTERES COBRO PTMO 6% 6% 8% 8%
COSTOS FINANCIEROS 49,500 72,000 139,500 128,000

CF (ER) 49,500 72,000 139,500 128,000

 ANALISIS VERTICAL
2,026 minigrafico 2,022 2,023 2,024 2,025 2,026
3,055,447 100% 100% 100% 100% 100%
2,245,754 65% 70% 72% 73% 74%
809,693 35% 30% 28% 27% 27%
215,474 9% 7% 7% 7% 7%
54,323 2% 2% 2% 2% 2%
100,321 4% 3% 3% 3% 3%
439,575 21% 17% 16% 15% 14%
10,212 0% 0% 1% 0% 0%
142,500 2% 3% 5% 4% 5%
307,287 19% 15% 12% 11% 10%
76,822 5% 4% 3% 3% 3%
230,466 14% 11% 9% 8% 8%

ANALISIS VERTICAL
2,026 minigrafico 2,022 2,023 2,024 2,025 2,026
4,562,861 100% 100% 100% 100% 100%
956,317 19% 10% 28% 30% 21%
106,251 2% 1% 1% 2% 2%
84,655 5% 0% 16% 14% 2%
765,411 12% 8% 11% 13% 17%
3,606,544 81% 90% 72% 70% 79%
1,350,000 25% 24% 25% 26% 30%
65,000 2% 2% 1% 1% 1%
2,321,544 57% 68% 48% 45% 51%
1,700,070 30% 35% 42% 39% 37%
800,070 14% 17% 20% 18% 18%
600,000 10% 14% 15% 14% 13%
55,416 1% 1% 1% 1% 1%
144,654 4% 3% 4% 3% 3%
900,000 16% 18% 23% 21% 20%
900,000 16% 18% 23% 21% 20%
2,862,791 70% 65% 58% 61% 63%
2,600,000 59% 56% 52% 54% 57%
32,325 1% 0% 0% 1% 1%
230,466 10% 9% 5% 5% 5%
0% 0% 0% 0% 0%
(0) 0% 0% 0% 0% 0%
100% 100% 100% 100% 100%

2,026
2,461 FLUJO DE CAJA (SIN EL SALDO INICIAL)

2,026
 439,575
6,428
(76,822)
369,182
(145,200)
417,809
569,510
(144,000)
(7,701)
(221,219)
51,390
420,572
(142,500)
(50,000)
(50,000)
(242,500)
(185,823)
(428,323)
10,212
2,460
1

103,790
106,251
106,251
(0)

MISMO PERIODO O PERIODO ACTUAL

ION (CTA ACTUAL - CTA ANTERIOR)

1,500,000
10%
142,500

142,500
 ANALISIS HORIZONTAL
2,022 2,023 2,024 2,025 2,026
12% 3% 2% 1%
20% 6% 3% 2%
-4% -3% -2% -1%
-7% 1% 3% 1%
11% -6% -6% 11%
-2% -1% 5% -3%
-5% -5% -5% -2%
200% 9919% -15% -28%
45% 94% -8% 11%
-10% -18% -4% -8%
-10% -18% -4% -8%
-10% -18% -4% -8%

ANALISIS HORIZONTAL
2,022 2,023 2,024 2,025 2,026
6% 28% -4% -1%
-46% 281% 1% -31%
-62% 160% 47% 2%
-90% 4432% -13% -87%
-27% 74% 14% 23%
19% 1% -6% 11%
1% 33% 0% 13%
7% 2% 0% 8%
26% -10% -9% 11%
27% 53% -12% -6%
30% 44% -10% -6%
49% 35% -7% -8%
32% 36% 7% 13%
-21% 95% -22% -5%
24% 62% -14% -5%
24% 62% -14% -5%
-2% 14% 2% 2%
0% 19% 0% 4%
-84% 25% 919% -51%
-10% -18% -4% -8%
 Indicadores Financieros Formula
Indicadores de Liquidez
Capital de Trabajo AC - PC
Capital de Trabajo Neto (AC - DISPONIBLE) - PC
Capital de Trabajo Operativo (AC - DISPONIBLE) - (PC - DEUDA CP)
Liquidez Corriente AC / PC
Liquidez Ácida (AC - INV) / PC
Liquidez Inmediata DISPONIBLE / PC
Liquidez Operativa (CXC + INV) / CXP
Indicadores de Operación
Rotación CxC ING / CXC
Compras CV + (IF-II)
Rotación Inventario COMPRAS / INV
Rotación CxP COMPRAS / CXP
Periodo Medio Cobro 365 / ROT CXC
Periodo Medio Inventario 365 / ROT INV
Periodo Medio Pago 365 / ROT CXP
Ciclo de Caja o Conversión de Efectivo PPC + PPI - PPP
Costo Diario CV / 365
Necesidad Teórica Capital de Trabajo CCE * COSTO DIARIO
Capital de Trabajo Operativo (AC - DISPONIBLE) - (PC - DEUDA CP)
Factor de Seguridad CTO / NTCT
Indicadores de Financiamiento
Estructura Financiera Pasivo DEUDA CP + DEUDA LP / PASIVO
Estructura Financiera Activo DEUDA CP + DEUDA LP / ACTIVO
Autonomía Financiera PATRIMONIO / ACTIVO
Comprobacion EFA - EFP *(1-AF) = 0
Cobertura de Intereses UAII / GASTOS FINANCIEROS
Cobertura Deuda Total EBITDA / (GASTOS FINANCIEROS + DEUDA CP)
Indicadores de Rentabilidad
Margen Bruto UT BRUTA / INGRESOS
Margen Operativo UT OPERATIVA / INGRESOS
Margen Neto UT NETA / INGRESOS
Rent. Sobre Patrimonio UT NETA / PATRIMONIO
Rent. Sobre Activos UT NETA / ACTIVO
Analisis Du Pont
Dimensión Operativa UT NETA / INGRESOS
Dimensión Eficiencia INGRESOS / ACTIVO
Dimensión Financiera ACTIVO / PATRIMONIO
ROE MN * RAT * MK
 2,022 2,023 2,024 2,025 2,026

167,608.00 (295,581.00) 425,802.00 528,023.00 156,247.00

1.19 0.51 1.38 1.50 1.06
445,796.00 197,306.00 1,055,372.00 1,074,233.00 649,996.00
1.33 0.55 1.45 1.62 1.20
0.47 0.07 0.87 0.89 0.24
0.14 0.04 0.07 0.12 0.13
4.72 3.30 6.63 8.37 5.88

15.48 173.19 3.95 4.62 36.09

1,667,601.65 1,888,342.60 2,366,934.00 2,280,583.85 2,389,753.55
3.86 6.00 4.33 3.67 3.12
13.17 18.82 12.11 14.97 16.52
23.57 2.11 92.30 79.02 10.11
94.59 60.82 84.28 99.45 116.91
27.71 19.39 30.13 24.38 22.09
90.45 43.54 146.45 154.09 104.92
4,568.77 5,495.46 5,849.41 6,043.09 6,152.75
413,259.70 239,247.83 856,655.57 931,200.54 645,573.31
445,796.00 197,306.00 1,055,372.00 1,074,233.00 649,996.00
1.08 0.82 1.23 1.15 1.01

86% 90% 88% 89% 88%

25% 32% 37% 35% 33%
70% 65% 58% 61% 63%
(0.00) 0.00 (0.00) 0.00 (0.00)
10.63 6.93 3.39 3.51 3.08
1.32 0.84 0.56 0.58 0.59

35% 30% 28% 27% 27%

21% 17% 16% 15% 14%
14% 11% 9% 8% 8%
14% 13% 9% 9% 8%
10% 9% 5% 5% 5%

14% 11% 9% 8% 8%
72% 76% 62% 65% 67%
1.42 1.55 1.74 1.64 1.59
14% 13% 9% 9% 8%
 INFORME INDICADORES FINANCIEROS
Indicadores de Liquidez:
Capital de Trabajo: El capital de trabajo ha variado significativamente durante los años,
desde un saldo positivo en 2022 hasta un saldo negativo en 2023. Luego, aumenta
nuevamente en los años siguientes.
Capital de Trabajo Neto: Similar al capital de trabajo, muestra una disminución en 2023 y
un aumento en los años siguientes.
Liquidez Corriente: Experimenta fluctuaciones, pero generalmente se mantiene por
encima de 1, lo que sugiere que la empresa puede cubrir sus deudas a corto plazo.
Liquidez Ácida: Es baja en 2023 y aumenta gradualmente, pero sigue siendo inferior a 1
en los años posteriores, lo que podría indicar dificultades para cubrir deudas a corto plazo
sin vender inventario.
Liquidez Inmediata: Aunque baja, muestra una ligera mejoría en los años posteriores.
Liquidez Operativa: Se mantiene alta en todos los años, lo que indica una buena
capacidad para cubrir los gastos operativos.
Indicadores de Operación:
Rotación CxC: Hubo un aumento drástico en 2023 después de un valor muy bajo en 2022,
pero luego disminuye en los años posteriores.
Rotación Inventario: Tiende a disminuir durante los cinco años, lo que podría indicar una
gestión de inventario menos eficiente.
Rotación CxP: Aumenta en los años posteriores, lo que sugiere una gestión de cuentas por
pagar más efectiva.
Ciclo de Caja o Conversión de Efectivo: Experimenta una disminución significativa en
2023, lo que indica una gestión de efectivo más eficiente, pero aumenta nuevamente en
los años posteriores.
Indicadores de Financiamiento:
Estructura Financiera Pasivo: La proporción de pasivos con respecto al total del activo se
mantiene alta pero relativamente estable.
Estructura Financiera Activo: La proporción de activos con respecto al total del activo ha
aumentado con el tiempo.
Autonomía Financiera: Muestra fluctuaciones, pero en general, la empresa depende
menos de la financiación externa en los años posteriores.
Cobertura de Intereses: Inicialmente, la empresa tiene una alta cobertura de intereses,
pero disminuye en los años posteriores.
Cobertura Deuda Total: La capacidad para cubrir la deuda total también disminuye con el
tiempo.
Indicadores de Rentabilidad:
Margen Bruto, Operativo y Neto: Todos muestran valores decrecientes y llegan a cero en
2026, lo que indica problemas en la generación de beneficios.
Rentabilidad sobre Patrimonio (ROE): Disminuye con el tiempo y llega a un nivel
relativamente bajo en 2026.
Rentabilidad sobre Activos (ROA): También disminuye y luego se recupera en 2026.
Análisis Du Pont:
El análisis Du Pont descompone la rentabilidad en tres dimensiones. Todas las
dimensiones disminuyen con el tiempo, lo que sugiere que la rentabilidad general de la
empresa está disminuyendo.
 los años,
enta

n en 2023 y

ne por
lazo.
nferior a 1
corto plazo

eriores.
na

ajo en 2022,

indicar una

cuentas por
ativa en
amente en

el activo se

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ntereses,

nuye con el

n a cero en

vel

2026.

eral de la
 INFORME GENERAL
En resumen, la empresa enfrenta varios desafíos financieros, incluyendo una disminución en la rentabilid
inventario. Sería importante llevar a cabo un análisis más detallado y considerar estrategias para mejorar
con el fin de revertir estas tendencias negativas. También es vital monitorear de cerca la capacidad de la
rentabilidad en niveles saludables.
ENERAL
minución en la rentabilidad y problemas en la gestión de la liquidez y el
estrategias para mejorar la gestión financiera y operativa de la empresa
cerca la capacidad de la empresa para cubrir sus deudas y mantener la