Caso Práctico Clase 4 - Joan Camilo Peña Cepeda
Caso Práctico Clase 4 - Joan Camilo Peña Cepeda
Caso Práctico Clase 4 - Joan Camilo Peña Cepeda
Docente:
Finanzas Corporativas
2023
Solución al caso práctico
Contexto General
La empresa "Tech Com Solutions" es una empresa tecnológica en crecimiento que se dedica a la
como una posible adquisición estratégica. La gerencia de Tech Com Solutions ha encargado a un
años:
Año 1 Año 2
Ingresos 120,000 130,000
Costo Operativos 70,000 75,000
Inversión en Activos Fijos 10,000 12,000
Cambios en el Capital de Trabajo 4,000 5,000
Impuestos (equivalente 16% de la diferencia entre
8,000 8,800
ingreso-costo neto)
Flujo de Caja Libre 28,000 29,200
Cuestiones – Parte 2
Para el cálculo de la estructura financiera debemos tener en cuenta los siguientes datos:
Como podemos ver en la tabla anterior, la estructura financiera de la compañía Tech Com
Solutions, está compuesta en un 67% de sus recursos propios y un 33% por recursos ajenos, lo
cual significa que la compañía puede tener un óptimo apalancamiento financiero por los
recursos ajenos. Así mismo, podemos ver que tienen un porcentaje del 50% de endeudamiento,
Innovations, está compuesta en un 61% de sus recursos propios y un 39% por recursos ajenos,
lo cual significa que la compañía puede tener un apalancamiento financiero optimo por los
recursos ajenos. Así mismo, podemos ver que tienen un porcentaje del 64% de endeudamiento,
lo cual muestra que la organización no hizo uso óptimo de sus recursos financieros y puede
2. Con una tasa de interés bancario del 20%, para cuál de las empresas podría optimizar su
Para desarrollar este punto efectuamos la proyección del crecimiento de las fuentes de
discriminación de los pasivos para aplicar esta financiación a los Pasivos con costo.
De acuerdo con lo descrito la estructura financiera para las dos empresas sujetas a estudio será:
Como podemos observar al incluir un interés bancario del 20% optimizaría su apalancamiento
financiero la empresa Tech Com Solutions debido al hecho que, su endeudamiento no supera
incrementa en el 12% pasado de un 64% a un 76% lo cual agudiza su situación y la puede llevar
a una quiebra
3. Con base en la información financiera y proyección del flujo de caja libre calculado en el caso
práctico No. 1. ¿Podría ser viable adquirir la empresa por un valor de 200 millones de dólares,
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10
120,00 179,05
Ingresos 130,000 140,833 152,569 165,284 193,979 210,144 227,655 246,627
0 7
Costo Operativos 70,000 75,000 80,357 86,097 92,247 98,836 105,895 113,459 121,564 130,247
Inversión en Activos Fijos 10,000 12,000 14,400 17,280 20,736 24,883 29,860 35,832 42,998 51,598
Cambios en el Capital de Trabajo 4,000 5,000 6,250 7,813 9,766 12,207 15,259 19,073 23,842 29,802
Impuestos 8,000 8,800 9,676 10,636 11,686 12,835 14,093 15,469 16,975 18,621
Flujo de Caja Libre 28,000 29,200 30,150 30,744 30,849 30,296 28,871 26,309 22,277 16,359
Flujo de efectivo proyectado:
Para el cálculo de TIR analizamos los ingresos y el valor de compra de la empresa InnoTech
es viable o no, utilizamos la siguientes formula: =TIR (VR_COMPRA; TOTAL FLUJOS EN CADA
PERIODO) =TIR%
InnoTech Innovations es viable, puesto que con el resultado del 67.57% podemos aseverar
4. Con los análisis financieros realizados, la fusión de las empresas resulta ser un buen negocio
De acuerdo con los análisis financieros, cálculos y los montos que se reflejan para las empresas
resulta conveniente la adquisición de la nueva empresa debido al hecho que, que los indicadores
de la empresa Tech Com Solutions, aunque su rentabilidad económica disminuirá en un1% será
arroja un 67.57%, nos muestra que la fusión de las compañías es viable, podemos concluir que
nivel Porcentual.
Aplicación Práctica del Conocimiento
de los flujos de efectivos, tenemos unas poderosas herramientas que le permitan a las
organizaciones tener una fuente de información efectiva para la toma de decisiones, adicional que
les permitirá efectuar las proyecciones y análisis de las posibles inversiones que están puedan hacer
al momento de efectuar un proyecto de expansión, ya sea por una fusión o compra de otra
organización
Para mí como contador un completo análisis de los indicadores financieros, análisis de estructuras
y está por ende coadyuva a una efectiva toma de decisiones en toda organización
Referencias
Cómo calcular un flujo de caja libre (free cash flow) en 2 pasos. Video explicativo.
https://youtu.be/6Km92l04WRU
https://youtu.be/C5SUOxpqHgM