Curso

Administración Financiera
Código 102022

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 Integrantes del Equipo de Trab

Inicio
 Integrantes del Equipo de Trabajo

Grupo No.:

Estudiante (Nombres y Apellidos completos)

Julieth Camila Rodríguez Martínez

Inicio
o de Trabajo

102022_199

Identificación (C.C.)

1125003940

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 Nombre del
Grupo No.
Indicador

1 Razón Corriente

D
E 2 Razón de Tesorería

L
I
Q
E

L
I
Q 3 Prueba Ácida

U
I
D
E 4 Capital Neto de Trabajo
Z

5 Razón de Solvencia

A Rotación de Cartera
6
C (En veces al año)

T
I
T
I Rotación de Cartera
7
V (En días)

I Rotación de Inventarios

D 8
(En veces)

Generalmente se calcula para

A empresas transformadoras

D Rotación de Inventarios

(En días)
9
Generalmente se calcula para
empresas transformadoras

o 10
Rotación de Proveedores

(En veces)
G
Rotación de Proveedores
11
(En días)

E 12 Ciclo de Efectivo

S Rotación de Activos Totales

13
T
(También se conoce como
Rotación de Ventas)

I 14 Rotación de Activos Fijos

Ó
N
Impacto de los Gastos
15 Administrativos y de Ventas

16 Endeudamiento Total

D
D 17 Endeudamiento Financiero

E Impacto de la Deuda
18
N Financiera

D
E 19 Cobertura de Intereses

U
D 20
Apalancamiento Total

A (Leverage Total)

M 21 Apalancamiento a Largo Plazo

I
E
N
I
E Apalancamiento a Corto Plazo
22
N (Leverage a Corto Plazo

T Concentración del
23 Endeudamiento en el Corto
O Plazo

Concentración del
24 Endeudamiento en el Largo
Plazo

D 25 Margen Bruto

E
26 Margen Operacional

R
E 27 Margen Neto

N
T
N
T 28
Rentabilidad de los Activos
(Return on Assets)

A
B 29
Rentabilidad del Patrimonio
(Return on Equity)

I
L
Rendimiento de la Inversión
30 (Return on Investment)

I Earnings Before Interest,

Taxes, Depreciation, and

D 31
Amortization (Utilidad Antes
de Intereses, Impuestos,
Depreciaciones y

A Amortizaciones)

D 32
Dupont

(Rentabilidad Neta del Activo)

Induct
No.
Nombre del
Inductor

1 Otros Gastos Operacionales

2 Gastos Operacionales

Utilidad Operacional Después de

3 Impuestos

4 Activos Operacionales
5 Activos Operacionales Netos

6 Pasivos Operacionales

7 Patrimonio

8 Pasivos Financieros

9 Pasivos Financieros de Corto Plazo

10 Pasivos Financieros de Largo Plazo

 Costo de los Intereses en el Corto
11 Plazo

12 Servicio de la deuda

13 Rentabilidad Operacional

Rentabilidad de los Activos

14 Operacionales Netos

15 Capital de Trabajo Operacional

16 Costo del Patrimonio

17 Costo de la Deuda a Corto Plazo

Costo de la Deuda Después de

18 Impuestos

19 Capital de Trabajo Neto Operacional

20 Flujo de Caja Bruto

21 Flujo de Caja Libre

 Flujo de Caja del Propietario
22 (Capital Cash Flow)

Weighted Average Cost of Capital

23 (Costo Promedio Ponderado de
Capital)

Valor Ecnonómico Agregado

24 (Economic Value Added)

Término
Término
Administration operating expenses
Amortizations

Depreciations

Operating income

Sales cost

Sales operating expenses

 Indicadores Finan
Sigla

RC

RT
PA

CNT

RS

RC
RC

RI

RI

RP
 RP

CE

RAT

RAF

IGAyGV

ET
EF

IDF

CI

AT

ALP
ACP

CECP

CELP

MB

MO

MN
 ROA

ROE

ROI

EBITDA

Dupont

Inductores de Valor (Ár

Sigla

OGO

GO

UODI

AO
AON

PO

PF

PFCP

PFLP
 K/ICP

Servicio de
la deuda

RO

RONA

KTO

Ke
KdCP

Kdt

KTNO

FCB

FCL
 FCP

WACC
(CPPC)

EVA

minos financier
Definic
These are expenses incurred in the management, administration and
This is the depreciation or decrease in value of an asset or liability ove

It refers to the decrease in value of an asset over its useful life due to

Operating income is those that originate from the marketing of pr

important income for a company.

Sales costs are expenses directly related to the production and sale
overhead. These costs are deducted from sales revenue to determine

Sales operating expenses are those costs directly associated with th

salaries and commissions of sellers, advertising and promotion, trav
generate revenue and maintain the company's business operations.
Indicadores Financier
Expresión Matemática
(Fórmula)

RC = Activo Corriente / Pasivo Corriente

RT = (Disponible + Activos Realizables) / Pasivo

Corriente
 PA = (Activo Corriente - Inventarios) / Pasivo
Corriente

CNT = Activo Corriente - Pasivo Corriente

RS = Activo Total / Pasivo Total

RC(en veces) = Clientes / Clientes Promedio

Clientes Promedio = (Clientes al inicio del periodo + Clientes

al final del periodo) / 2

Clientes es la cuenta que representa las Ventas a Crédito. Es decir, las Cuentas
por Cobrar (C X C) o la Cartera.

Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes al inicio del año 1 el valor es

cero. Para el año 2 el valor inicial es el valor final del año 1.
 RC(en días) = (Clientes Promedio * 365) / Ventas a
Crédito
Clientes Promedio = (Clientes al inicio del periodo + Clientes
al final del periodo) / 2

Clientes es la cuenta que representa las Ventas a Crédito. Es decir, las Cuentas
por Cobrar (C X C) o la Cartera.

Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes al inicio del año 1 el valor es

cero. Para el año 2 el valor inicial es el valor final del año 1.

RI(En veces) = Costo de Ventas o Costo de Producción /

Inventario Promedio

Inventario Promedio = Inventario Incial del Periodo + Inventario Final del Periodo
/2

Cuando no se conoce el valor del Inventario Inicial del año 1 el valor es cero. Para
el año 2 el inventario inicial es el inventario final del año 1.

RI(En días) = (Inventario Promedio * 365) / Costo de

Ventas

RI(En días) = 365 / RI(En veces)

Inventario Promedio = Inventario Incial del Periodo + Inventario Final del Periodo
/2

Cuando no se conoce el valor del Inventario Inicial del año 1 el valor es cero. Para
el año 2 el inventario inicial es el inventario final del año 1.

RP(En veces) = C X P / Proveedores

La cuenta Proveedorese representa las Compras Crédito
 RP(En días) = 365 / RP(En veces)
La cuenta Proveedorese representa las Compras Crédito

Rotación de Cartera(En días) + Rotación de Invenarios(En días) -

Rotación de Proveedores(En días)

RAT = Operacionales / Activo Total

Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos
Operacionales

RAF = Operacionales / Activos Fijos

Los Activos Fijos se registran en la cuenta Propiedad, Planta y Equipo

IGAyGV = Operacionales de Administración +

Operacionales de Ventas) / Opercionales

Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos

Operacionales.

Operacionales de Administración son los Gastos Operacionales de Administración

Operacionales de Ventas) son los gastos Operacionales de Ventas

ET = Pasivo Total / Activo Total

 Obligaciones Financieras / Operacionales
Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos
Operacionales

Gastos Financieros / Operacionales

Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos
Operacionales

Los Gastos Financieros corresponden al valor de los intereses de cada año, que se
debe tomar de la Tabla de Amortización

Utilidad Operacional / Intereses Pagados

Los Interesees Pagados corresponden al valor de los intereses de cada año, que
se debe tomar de la Tabla de Amortización

AT = Pasivo Total / Patrimonio

ALP = Pasivo No Corriente / Patrimonio

 AT = Pasivo Corriente / Patrimonio

Pasivo Corrriente / Pasivo Total

Pasivo No Corriente / Pasivo Total

MB = Utilidad Bruta / Operacionales

Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos
Operacionales

MO = Utilidad Operacional / Operacionales

Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos

Operacionales

MN = Utilidad Neta / Operacionales

Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos
Operacionales

La Utilidad Neta es la Utilidad del Ejercicio

 ROA = Utilidad Neta / Activo Total
La Utilidad Neta es la Utilidad del Ejercicio

ROE = Utilidad Neta / Patrimonio

La Utilidad Neta es la Utilidad del Ejercicio

ROI = Operacionales - Patrimonio / Patrimonio

Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos

Operacionales

EBITDA = UB - Operacionales de Ventas -

Operacionales de Administración + Intereses
+ Impuestos + Depreciaciones +
Amortizaciones

(Utilidad Neta / Operacionales) * Operacionales) /

Activo total)

Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos

Operacionales

ctores de Valor (Árbol d

 Expresión Matemática
(Fórmula)

OGO = D + A

D: Depreciaciones
A: Amortizaciones

GO = GOA + GOV

GOA: Gastos Operacionales de Administración (Operacionales de Administración)

GOV: Gastos Operacionales de Ventas (Operacionales de Ventas)

UODI = Utilidad Operacional - Impuestos

AO = Total Activo
 AON = AO – PO

PO = Total Pasivo - Obligaciones Financieras a Corto

Plazo - Obligaciones Financieras Largo Plazo

P = Total Patrimonio - Resultados del Ejercicio

PF = Pasivos Financieros de Corto Plazo + Pasivos

Financieros de Largo Plazo

PFCP = Obligaciones Financieras Corto Plazo

PFLP = Obligaciones Financieras Largo Plazo

K/ICP = Sumatoria de intereses pagados en un año

Servicio de la deuda = Abonos a Capital + Intereses

Pagados

RO = EBITDA / AO

RONA = UODI / AON

KTO = Disponible + C X C + Inventarios

Ke = Rf + (Rm - Rf) * B

Rf: Rentabilidad del activo sin riesgo

Rm: Rentabilidad media del mercado
B: Beta

Los valores del Ke (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
C78 y D78 de los datos adicionales que están en la hoja Estados Financieros
 Kd = i (1 - t)

t: tasa impositiva

Los valores del KdCP (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
C60 y D60 de los datos adicionales que están en la hoja Estados Financieros

Kdt = Kd (1 - t)

t: tasa impositiva

Los valores del Kdt (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
C70 y 70 de los datos adicionales que están en la hoja Estados Financieros

KTNO = KTO - PO

La expresión matemática (fórmula) para calcular el KTNO del año 2 es diferente a

la del año 1. Es la siguiente:

KTNO año 2 = 1 * (KTNO año 1 – (KTO – PO))

FCB = UODI + OGO

FCL = FCB - KTNO - Activos Fijos

Los Activos Fijos se registran en la cuenta Propiedad, Planta y Equipo

Para calcular el FCL del año 2 se debe tener en cuenta que los Activos Fijos se
deben calcular así: Activos Fijos (año 2) = = AF año 2 - AF año 1
 FCP = FCL - Servicio de la Deuda

WACC = Kdt + Ke

EVA = AON * (RONA - WACC)

nos financieros e
Definición e
e expenses incurred in the management, administration and organization of a
e depreciation or decrease in value of an asset or liability over time.

to the decrease in value of an asset over its useful life due to wear, obsolesce

g income is those that originate from the marketing of products related

t income for a company.

sts are expenses directly related to the production and sale of goods or se
. These costs are deducted from sales revenue to determine gross margin.

erating expenses are those costs directly associated with the marketing an
and commissions of sellers, advertising and promotion, travel and entertain
revenue and maintain the company's business operations.
 Inicio Anterior Si

ncieros
Significado del resulta
(interpretación)
Nos permite ver qué proporción de deudas de corto plazo son cu
activo, cuya conversión en dinero corresponde aproximadamente al
las deudas. Si obetenemos un resultado mayor o igual a 1, má
tendremos de cancelar las deudas a corto plazo; puesto los activos
los pasivos, y se puedenafrontar las obligaciones de pago a corto plaz

Este indicador evalúa la solvencia y la capacidad de una empresa pa

sus obligaciones de pago a corto plazo. Si la razón de tersorería es a
que la compañía posee artos activos líquidos y es capaz de hacer
inmediatos y mantener su estabilidad financiera
Es similar a la liquidez corriente, con la excepción de que excluye el
es comúnmente el activo corriente menos líquido. Cuando el resultad
significa que los activos líquidos y los pasivos a corto plazo son igual
podría enfrentar problemas si se presentan imprevistos. Si por el con
es menor que 1, quiere decir que no cubre sus deudas con el dinero d
corto plazo a ese momento y deberá de disminuir su endeudamiento.

Se considera que una buena relación del capital de trabajo neto se e

rango de 1.2 a 2.0. Si el resultado es menor a 1.0, no significa que
tiene recursos o que no puede operar, pero sí corre el riesgo de cae
aumenta el peligro de quiebra. Sin embargo, una relación mayor a
todo positiva, ya que podría indicar que la empresa no está utilizando
manera eficiente para generar el máximo ingreso posible.

Se utiliza para determinar si la empresa puede hacer frente a sus deu

resultado del ratio es inferior a 2 indicará cierta tensión financiera. Si
la empresa se halla en suspensión de pagos. Por el contrario, si el re
superior a 2, indicará que la empresa dispone de una solvencia ex
disminuirá su rentabilidad.

Este indicador nos permite calcular cuánto tiempo nos va a tomar

ventas a crédito que vamos a realizar, esto quiere decir que, entre
rotación, más tiempo demora la empresa en cobrar a sus clientes
general es negativo ya que la empresa tiene recursos inmovilizados
tiempo, recursos que bien podría dedicarlos a pagar pasivos, a compr
ampliar sus inversiones, etc.
Este indicador nos permite calcular cuánto tiempo nos va a tomar
ventas a crédito que vamos a realizar, esto quiere decir que, entre
rotación, más tiempo demora la empresa en cobrar a sus clientes
general es negativo ya que la empresa tiene recursos inmovilizados
tiempo, recursos que bien podría dedicarlos a pagar pasivos, a compr
ampliar sus inversiones, etc.

La rotación de inventarios mide comúnmente la actividad, o liquidez

de una empresa. La tasa de rotación le indica a la empresa si un pro
rápida o lentamente, esta toma significado solo cuando se compara
empresas de la misma industria o con la rotación pasada de los in
empresa.

La rotación de inventarios se puede convertir fácilmente en la edad

inventario dividiendo 365, el número de días que tiene un año, entre l
rotación de los inventarios. Para Bartlett Company, la edad
inventarioen 2012 es de 50.7 días (365 7.2). Este valor t
considerarse como el número promedio de días que se requieren
inventario.

Se trata de el número de días que te tardaremos en pagar las cuent

por pagar de las compras hechas a crédito por servicios o productos.
La rotación de cuentas por pagar proveedores en días indica el prome
una empresa tarda en cursar un pago a un proveedor.

Es el tiempo que transcurre desde que la empresa compra el i

venderlo hasta que recupera sus cuentas por cobrar. Mientras más co
de conversión de efectivo muestra que la empresa puede recup
invertido en la producción de mercancía rápidamente.

Indica la eficiencia con la que la empresa utiliza sus activos para g

Entre mayor es la rotación de los activos totales de una empresa,
mayor es la eficiencia con la que se han usado sus activos.

Este indicador define qué tan efectiva es una empresa en el uso de

y los activos líquidos que tiene para generar ingresos. Si el ratio
activos es mayor a 1, indica que la empresa ha generado ventas sup
total de sus activos durante el período de tiempo evaluado.

Un ratio de endeudamiento mayor o superior a 0,60 significa que la

muy endeudada.
Un ratio de endeudamiento menor a 0,40 destaca que la empresa
propios mal aprovechados.
Se utiliza e para determinar qué parte de los activos de una em
financia mediante deuda. Con un nivel de riesgo bajo, significa
empresa no necesita depender en gran medida de los fondos p
por lo tanto, es más estable financieramente. Estas empresas
índice de endeudamiento por debajo de 0,5, lo que indica que
de sus activos son de propiedad total.

Es un ratio que indica, para un período de tiempo determinado, cu

flujo de caja generado por una empresa son superiores a las cargas
debe pagar. Es un dato útil para conocer el grado de apalancamient
una empresa.

El apalancamiento financiero es el aumento del riesgo y el rendimien

uso de financiamiento de costo fijo, como la deuda y las accione
Cuanto mayor es la deuda de costo fijo que utiliza la empresa, ma
riesgo y su rendimiento esperados.

Cuanto mayor sea el ratio, mayor será la probabilidad de inso

empresa.
En el caso de que el ratio supere el 0,6 significa que la empresa
endeudada, lo cual puede significar posibles impagos e insolvencias
tener un ratio por debajo del 0,4, aunque se traduce en que la empr
deuda y que, por tanto, su insolvencia no sería un problema.

Representa el porcentaje de participacion con aquellos terceros a lo

debe cancelar las acreencias en el corto plazo. En este caso la entidad
cuenta la generación de sus recursos de corto plazo que le perm
cumplimiento de sus obligaciones.

Representa el porcentaje de participacion con aquellos terceros a lo

debe cancelar las acreencias en el corto plazo. En este caso la entidad
cuenta la generación de sus recursos de corto plazo que le perm
cumplimiento de sus obligaciones.

Mide el porcentaje que queda de cada dólar de ventas después de q

pagó sus bienes. Cuanto más alto es el margen de utilidad bruta, me
menor el costo relativo de la mercancía vendida)

Mide el porcentaje que queda de cada dólar de ventas después de qu

todos los costos y gastos, excluyendo los intereses,impuestos y
acciones preferentes. Es preferible un margen de utilidad operativa alt

Mide el porcentaje que queda de cada dólar de ventasdespués de qu

todos los costos y gastos, incluyendo intereses, impuestos
y dividendos de acciones preferentes. Cuanto más alto es el margen d
de la empresa, mejor.
 Mide la eficacia integral de la administración para generarutilidades c
disponibles. Cuanto más alto es el rendimiento sobre los activos
empresa, mejor.

Mide el rendimiento ganado sobre la inversión de los accionistas

empresa. Por lo g.eneral, cuanto más alto es esterendimiento, m
propietarios.

Cuando el ROI es positivo, significa que tus ganancias o retorno de

mayores que los gastos que asumimos. Por el contrario, un RO
indicador de que estamos ganando menos de lo que invertimos.

Se trata de un indicador financiero que muestra el beneficio de la com

descontar los intereses que se tienen que pagar por deuda
depreciaciones, provisiones y amortizaciones. Si se obtiene un res
indica que el negocio es viable, por otro lado, si arroja un número n
decir que la empresa no es rentable, ya que su resultado bruto de
negativo incluso antes de hacer frente a intereses, impuestos
amortización.

Es el porcentaje de ganancia promedio obtenida por cada ven

dividiendo el beneficio neto entre las ventas, después de deducir
margen neto más alto indica una mayor eficiencia en la gestión de c
de venta.

rbol del EVA)

 Significado del resulta
(interpretación)
Son los gastos e ingresos no ordinarios, que se derivan de
transacciones inusuales, es decir, que no son propios del giro de la en
frecuentes o no: por ejemplo:

Pérdida o utilidad en venta de recursos del activo fijo.

Pérdida o utilidad en compraventa de acciones y valores.
Dividendos de acciones que posea la empresa.
Comisiones cobradas.
Rentas cobradas, etc.

Son los gastos e ingresos ordinarios, que se derivan de operaciones o

usuales, es decir que son propios del giro de la entidad, ya sean frecu

Hace referencia al valor obtenido luego de restar a la utilidad opera

de los impuestos operacionales.

Los Activos Operacionales (AO) están conformados por los equipos

general utilizados para producir y por los inventarios de materiales q
empresa para satisfacer los requerimientos de las operaciones.
Para calcular el activo neto lo que haremos será lo siguiente: al tota
que posee una empresa se le descuentan las deudas generadas por es

Mediante el activo neto podemos saber cuál es el valor de los ac

deuda. El activo neto es, contablemente, lo mismo que el patrimonio n

Son las deudas que se adquieren con los proveedores, los laborales
y los fiscales (estado).Cuando se habla de pasivos operacionales se
a la financiación requerida
en la empresa para su funcionamiento.

Su objetivo es determinar el valor del patrimonio invertido en la emp

período de análisis.

Se trata de toda obligación, deuda o compromiso de pago en un

determinado

Se trata de toda obligación, deuda o compromiso de pago en un

determinado a corto plazo

Se trata de toda obligación, deuda o compromiso de pago en un

determinado a largo plazo
Monto de obligaciones por concepto del capital o principal de un pr
encuentra pendiente de pago, así como de los intereses, comis
derivados de la utilización del préstamo, que se debe cancelar periódi
lo acordado en el respectivo Contrato de Préstamo

La rentabilidad operacional del patrimonio permite identificar la rent

ofrece a los socios o accionistas el capital que han invertido en la
indicador no toma en cuenta los gastos financieros ni de impuestos
de trabajadores.

La rentabilidad del activo neto es la proporción de utilidad operati

impuestos (UODI) que genera el capital empleado en la operación
durante un periodo específico.

El capital de trabajo operativo (KTO) es el dinero que necesita una

cubrir costos y gastos de corto plazo dentro de la operación normal,
verepresentado en los inventarios que acumula la empresa y las cuen
de cobro (cartera).

El Costo del patrimonio puede ser tomado como la tasa que el inversi
requiere como mínima al invertir en determinada empresa.
Se refiere al coste monetario al que tiene que hacer frente una emp
prestado.

Es la tasa de interés sobre la deuda nueva y se utiliza para ca

promedio ponderado del costo de capital. El interés es deducible, se
el valor de las acciones (P0 ) depende de los flujos de efectiv
impuestos.

Es el dinero que necesita una empresa para cubrir costos y gastos

dentro de la operación normal, dinero que se ve representado en los
acumula la empresa y las cuentas pendientes de cobro

Se trata de la suma de los beneficios después de los impuestos, las am

las previsiones. Se utiliza como indicativo de la capacidad de gener
una sociedad, sin entrar a considerar aspectos como la política de
dividendos o la existencia de activos fiscales

El flujo de caja libre indica la cantidad de dinero en efectivo con la

negocio para distribuir entre sus accionistas o invertir sin afectar e
operativo. Un flujo de caja bajo no necesariamente significa que el
sólido en materia financiera.
 Es aquella cantidad que una empresa en particular genera en un per
determinado (al que se le llama ejercicio). Éste es destinado a
acreedores y a los propietarios de acciones.

Es la suma del coste de la deuda y el coste de los fondos propios, c

una media ponderada según su porcentaje en el valor de la empresa.
mayor cuanto mayor sea la tasa libre de riesgo, la rentabilidad
mercado, la Beta, el nivel de endeudamiento y el coste financiero.
reduce cuanto mayor sea la tasa impositiva y el nivel de fondos propio

Su objetivo es determinar la cantidad de creación o destrucción de va

monetarias en el período de análisis.

os en inglés
ción en inglés
rganization of a company, which have nothing to do with the company's ordin
 time.

wear, obsolescence or other factors.

ducts related to the main activity of the company. Generally, they repre

of goods or services. They include the cost of materials, direct labor, and
ross margin.

marketing and sale of a company's products or services. They include exp

l and entertainment expenses of sellers, among others. These expenses ar
 Inicio

Empresa Mi Mejor Ejemplo SAS

NIT 315.895.571-9
Información financiera Cálculos para análisis Cálculos para anális
(expresada en millones de pesos) vertical horizontal
Estado de Resultados
V.
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2
Absoluta
( + ) Operacionales 93,000 141,000 100.00% 100.00% $ 48,000
( - ) Costo de Ventas o de Prestación de Servicios / Costo de Producción 38,000 76,000 40.86% 53.90% $ 38,000
( = ) Utilidad Bruta 55,000 65,000 59.14% 46.10% $ 10,000
( - ) Operacionales de Administración 6,000 9,000 6.45% 6.38% $ 3,000
( - ) Operacionales de Ventas 3,300 3,500 3.55% 2.48% $ 200
( = ) Ebitda 45,700 52,500 49.14% 37.23% $ 6,800
( - ) Depreciaciones 800 789 0.86% 0.56% -$ 11
( - ) Amortizaciones - - 0.00% 0.00% $ -
( = ) Utilidad Operacional 44,900 51,711 48.28% 36.67% $ 6,811
( + ) Gastos No Operacionales 2,000 3,000 2.15% 2.13% $ 1,000
( = ) Utilidad Antes de Impuestos 42,900 48,711 46.13% 34.55% $ 5,811
( - ) Impuesto de Renta y Complementarios 15,873 18,023 17.07% 12.78% $ 2,150
( = ) Utilidad Después de Impuestos 27,027 30,688 29.06% 21.76% $ 3,661
( - ) Reservas 2,703 3,069 2.91% 2.18% $ 366
( = ) Utilidad del Ejercicio 24,324 27,619 26.16% 19.59% $ 3,295

NIT 315.895.571-9
 Información financiera Cálculos para análisis Cálculos para anális
(expresada en millones de pesos) vertical horizontal
Estado de Situación Financiera
V.
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2
Absoluta

Activo Corriente 51,242 64,413 20.55% 28.73% $ 13,171

Disponible 15,000 21,000 6.01% 9.37% $ 6,000
Inversiones Corto Plazo 800 400 0.32% 0.18% -$ 400
Deudores 620 2,009 0.25% 0.90% $ 1,389
Clientes 17,000 25,000 6.82% 11.15% $ 8,000
Otros 403 120 0.16% 0.05% -$ 283
Inventarios 17,419 15,884 6.98% 7.09% -$ 1,535
Activo No Corriente 198,158 159,764 79.45% 71.27% -$ 38,394
Inversiones Largo Plazo 250 350 0.10% 0.16% $ 100
Propiedades Planta y Equipo 45,000 54,000 18.04% 24.09% $ 9,000
Intangibles 152,743 105,257 61.24% 46.95% -$ 47,486
Diferidos 120 80 0.05% 0.04% -$ 40
Otros Activos 45 77 0.02% 0.03% $ 32
Total Activo 249,400 224,177 100.00% 100.00% -$ 25,223
Pasivo Corriente 102,373 93,453 75.07% 87.51% -$ 8,920
Obligaciones Financieras Corto Plazo 40,000 35,000 29.33% 32.78% -$ 5,000
Proveedores 23,000 18,000 16.87% 16.86% -$ 5,000
 Cuentas por Pagar 23,000 22,000 16.87% 20.60% -$ 1,000
Impuestos, Gravámenes y Tasas 15,873 18,023 11.64% 16.88% $ 2,150
Beneficios a Empleados 500 430 0.37% 0.40% -$ 70
Pasivo No Corriente 34,000 13,333 24.93% 12.49% -$ 20,667
Obligaciones Financieras Largo Plazo 34,000 13,333 24.93% 12.49% -$ 20,667
Total Pasivo 136,373 106,786 100.00% 100.00% -$ 29,587
Patrimonio 113,027 117,391 100.00% 100.00% $ 4,364
Capital Social 86,000 84,000 76.09% 71.56% -$ 2,000
Reservas 2,703 5,771 2.39% 4.92% $ 3,069
Resultados del Ejercicio 24,324 27,619 21.52% 23.53% $ 3,295
Resultados de Ejercicios Anteriores - - 0.00% 0.00% $ -
Total Patrimonio 113,027 117,391 100.00% 100.00% $ 4,364
Total Pasivo más Patrimonio 249,400 224,177 100.00% 100.00% -$ 25,223

Datos Adicionales
Costo de la Deuda a Corto Plazo 24% 27%
Pasivo Financiero 74000 48333
Patrimonio 113027 117391
Total Fuentes de Financiación con Costo 187027 165724

Pasivo Financiero 40% 29%

Patrimonio 60% 71%
Total Fuentes De Financiación Con Costo 100% 100%

Costo De La Deuda Ponderado 9% 8%

Costo De La Deuda Después De Impuestos (Kdt) 6% 5%

Costo Del Patrimonio (Ke)

Datos Requeridos:
Kl Tasa Libre de Riesgo 7% 7%
Km Tasa del Mercado 16% 16%
Bu Beta Operativa 70% 70%
Bl Beta Apalancada 101% 89%
Ke Costo del Patrimonio 20% 25%
Costos y Gastos Fijos 235 334
Costos y Gastos Variables 1700 1600
 Inicio Anterior Siguiente

Cálculos para análisis

Proyección año 3
horizontal

Incremento o
V. Relativa disminución Año 3

51.61%
100.00%
18.18%
50.00%
6.06%
14.88%
-1.38%
#DIV/0!
15.17%
50.00%
13.55%
13.55%
13.55%
13.55%
13.55%
Cálculos para análisis
Proyección año 3
horizontal

Incremento o
V. Relativa disminución Año 3

25.70%
40.00%
-50.00%
224.03%
47.06% (Clientes al inicio del periodo + Clientes al final del periodo) / 2 25,500
-70.22%
-8.81%
-19.38%
40.00%
20.00%
-31.09%
-33.33%
71.11%
-10.11%
-8.71%
-12.50%
-21.74%
 -4.35%
13.55%
-14.00%
-60.79%
-60.79%
-21.70%
3.86%
-2.33%
113.55%
13.55%

3.86%
-10.11%
Monto $ 35,000
Tasa 24.00% 27.00% 2.25% Inicio Anterior
Plazo 36

N° CF I K S
0 $ 35,000.00
1 $ 1,428.88 $ 787.50 $ 641.38 $ 34,358.62
2 $ 1,428.88 $ 773.07 $ 655.81 $ 33,702.80
3 $ 1,428.88 $ 758.31 $ 670.57 $ 33,032.23
4 $ 1,428.88 $ 743.23 $ 685.66 $ 32,346.58
5 $ 1,428.88 $ 727.80 $ 701.08 $ 31,645.49
6 $ 1,428.88 $ 712.02 $ 716.86 $ 30,928.63
7 $ 1,428.88 $ 695.89 $ 732.99 $ 30,195.65
8 $ 1,428.88 $ 679.40 $ 749.48 $ 29,446.16
9 $ 1,428.88 $ 662.54 $ 766.34 $ 28,679.82
10 $ 1,428.88 $ 645.30 $ 783.59 $ 27,896.23
11 $ 1,428.88 $ 627.67 $ 801.22 $ 27,095.02
12 $ 1,428.88 $ 609.64 $ 819.24 $ 26,275.77
$ 8,422.36 $ 8,724.23 $ 17,146.59
13 $ 1,428.88 $ 591.20 $ 837.68 $ 25,438.09
14 $ 1,428.88 $ 572.36 $ 856.53 $ 24,581.57
15 $ 1,428.88 $ 553.09 $ 875.80 $ 23,705.77
16 $ 1,428.88 $ 533.38 $ 895.50 $ 22,810.27
17 $ 1,428.88 $ 513.23 $ 915.65 $ 21,894.62
18 $ 1,428.88 $ 492.63 $ 936.25 $ 20,958.36
19 $ 1,428.88 $ 471.56 $ 957.32 $ 20,001.05
20 $ 1,428.88 $ 450.02 $ 978.86 $ 19,022.19
21 $ 1,428.88 $ 428.00 $ 1,000.88 $ 18,021.30
22 $ 1,428.88 $ 405.48 $ 1,023.40 $ 16,997.90
23 $ 1,428.88 $ 382.45 $ 1,046.43 $ 15,951.47
24 $ 1,428.88 $ 358.91 $ 1,069.97 $ 14,881.50
$ 5,752.31 $ 11,394.28 $ 17,146.59
25 $ 1,428.88 $ 334.83 $ 1,094.05 $ 13,787.45
26 $ 1,428.88 $ 310.22 $ 1,118.66 $ 12,668.78
27 $ 1,428.88 $ 285.05 $ 1,143.83 $ 11,524.95
28 $ 1,428.88 $ 259.31 $ 1,169.57 $ 10,355.38
29 $ 1,428.88 $ 233.00 $ 1,195.89 $ 9,159.49
30 $ 1,428.88 $ 206.09 $ 1,222.79 $ 7,936.69
31 $ 1,428.88 $ 178.58 $ 1,250.31 $ 6,686.39
32 $ 1,428.88 $ 150.44 $ 1,278.44 $ 5,407.95
33 $ 1,428.88 $ 121.68 $ 1,307.20 $ 4,100.75
34 $ 1,428.88 $ 92.27 $ 1,336.62 $ 2,764.13
35 $ 1,428.88 $ 62.19 $ 1,366.69 $ 1,397.44
36 $ 1,428.88 $ 31.44 $ 1,397.44 $ 0.00
$ 2,265.09 $ 14,881.50 $ 17,146.59
Anterior Siguiente
 Análisis vertical y horizonta

Análisis Vertical:
Estado de resultados:
Se observa una disminución en la proporción de la utilidad bruta con respecto a los ingresos operacionales a l
indica que los costos de ventas o de prestación de servicios están aumentando más rápidamente que los ingreso
En el Ebitda similar a la utilidad bruta, muestra una tendencia a la baja en su proporción con respecto a los
además de los costos de ventas, otros gastos operacionales están aumentando, lo que puede afectar la rentabilid
Como podemos observar la proporción de utilidad operacional con respecto a los ingresos operacionales tamb
rápido que los ingresos operacionales, lo que puede ser una señal de preocupación en cuanto a la eficiencia
estable a lo largo del tiempo, alrededor del 29.1% en el año 1 y 21.8% en el año 2. Esto sugiere que, aunque la
de impuestos, la proporción de utilidad del ejercicio con respecto a los ingresos operacionales se mantuvo esta
en las utilidades operacionales.
Estado de situación financiera:
La proporción de activo corriente con respecto al total del activo aumentó de 20.55% en el año 1 a 28.73% en
no corriente con respecto al total del activo disminuyó de 79.45% en el año 1 a 71.27% en el año 2. Esta dismi
Por otro lado, el pasivo corriente con respecto al total del pasivo disminuyó de 75.07% en el año 1 a 87.51%
proporción de pasivo no corriente con respecto al total del pasivo disminuyó de 24.93% en el año 1 a 12.49% e
Análisis horizontal:
Estados de resultados:
Se observa un aumento absoluto en la utilidad bruta de 10.000 millones de pesos, pasando de 55.000 millones
También se presentó un aumento absoluto en el Ebitda de 6.800 millones de pesos, pasando de 45.700 millo
absoluto de 6.811 millones de pesos, pasando de 44.900 millones en el año 1 a 51.711 millones en el año 2, en
También observamos un aumento absoluto en la utilidad después de impuestos de 3.661 millones de pesos,
aumento en un 13.5%. Hubo un aumento absoluto en la utilidad del ejercicio de 3.295 millones de pesos, pasan
Estados de situación financiera:
El activo corriente experimentó un aumento absoluto de 13.171 millones de pesos, pasando de 51.242 millone
una disminución absoluta de 38.394 millones de pesos, pasando de 198.158 millones en el año 1 a 159.764 mi
Por otro lado, el pasivo corriente experimentó una disminución absoluta de 8.920 millones de pesos, pasando
Se observa un aumento absoluto en la utilidad bruta de 10.000 millones de pesos, pasando de 55.000 millones
También se presentó un aumento absoluto en el Ebitda de 6.800 millones de pesos, pasando de 45.700 millo
absoluto de 6.811 millones de pesos, pasando de 44.900 millones en el año 1 a 51.711 millones en el año 2, en
También observamos un aumento absoluto en la utilidad después de impuestos de 3.661 millones de pesos,
aumento en un 13.5%. Hubo un aumento absoluto en la utilidad del ejercicio de 3.295 millones de pesos, pasan
Estados de situación financiera:
El activo corriente experimentó un aumento absoluto de 13.171 millones de pesos, pasando de 51.242 millone
una disminución absoluta de 38.394 millones de pesos, pasando de 198.158 millones en el año 1 a 159.764 mi
Por otro lado, el pasivo corriente experimentó una disminución absoluta de 8.920 millones de pesos, pasando
corriente experimentó una disminución absoluta de 20.667 millones de pesos, pasando de 34.000 millones en e

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 Inicio

horizontal de los Estados Financieros (Tarea

ingresos operacionales a lo largo del tiempo. En el año 1, representaba el 59.1% de los ingresos, mientras que en el año 2 esta c
ápidamente que los ingresos, lo que puede ser una preocupación para la rentabilidad de la empresa.
orción con respecto a los ingresos operacionales. En el año 1, representaba el 49.1% de los ingresos, mientras que en el año 2
puede afectar la rentabilidad operativa de la empresa.
gresos operacionales también disminuyó con el tiempo. Pasó del 48.3% en el año 1 al 36.7% en el año 2. Esto indica que los gas
en cuanto a la eficiencia operativa de la empresa. La proporción de utilidad después de impuestos con respecto a los ingresos
sto sugiere que, aunque la empresa está generando menos utilidades operacionales, ha logrado mantener su rentabilidad neta y p
racionales se mantuvo estable en torno al 26.2% en el año 1 y 19.6% en el año 2. Esto indica que la empresa ha logrado manten

% en el año 1 a 28.73% en el año 2. Esto sugiere una mayor liquidez y capacidad para cubrir las obligaciones a corto plazo. Podem
7% en el año 2. Esta disminución puede indicar una reducción en las inversiones a largo plazo o una mayor utilización de activos
07% en el año 1 a 87.51% en el año 2. Esto sugiere una menor dependencia de financiamiento a corto plazo y una mejor gestió
3% en el año 1 a 12.49% en el año 2. Esto indica una menor dependencia de financiamiento a largo plazo y una mejora en la estr

sando de 55.000 millones en el año 1 a 65.000 millones en el año 2. Lo que quiere decir un aumento 18.2%.
, pasando de 45.700 millones en el año 1 a 52.500 millones en el año 2, la proporción con de aumento fue de 14.9%. La utilid
11 millones en el año 2, en términos relativos, la utilidad operacional aumento en un 15.2%.
3.661 millones de pesos, pasando de 27.027 millones en el año 1 a 30.688 millones en el año 2. Sin embargo, en términos rel
5 millones de pesos, pasando de 24.324 millones en el año 1 a 27.619 millones en el año 2. En términos relativos, la utilidad del

asando de 51.242 millones en el año 1 a 64.413 millones en el año 2. En términos relativos, el activo corriente aumentó en un 25
s en el año 1 a 159.764 millones en el año 2. En términos relativos, el activo no corriente disminuyó en un 19.38%.
millones de pesos, pasando de 102.373 millones en el año 1 a 93.453 millones en el año 2. Lo que significa que el pasivo corrien
 sando de 55.000 millones en el año 1 a 65.000 millones en el año 2. Lo que quiere decir un aumento 18.2%.
, pasando de 45.700 millones en el año 1 a 52.500 millones en el año 2, la proporción con de aumento fue de 14.9%. La utilid
11 millones en el año 2, en términos relativos, la utilidad operacional aumento en un 15.2%.
3.661 millones de pesos, pasando de 27.027 millones en el año 1 a 30.688 millones en el año 2. Sin embargo, en términos rel
5 millones de pesos, pasando de 24.324 millones en el año 1 a 27.619 millones en el año 2. En términos relativos, la utilidad del

asando de 51.242 millones en el año 1 a 64.413 millones en el año 2. En términos relativos, el activo corriente aumentó en un 25
s en el año 1 a 159.764 millones en el año 2. En términos relativos, el activo no corriente disminuyó en un 19.38%.
millones de pesos, pasando de 102.373 millones en el año 1 a 93.453 millones en el año 2. Lo que significa que el pasivo corrien
do de 34.000 millones en el año 1 a 13.333 millones en el año 2. En términos relativos, el pasivo no corriente disminuyó en un 60

Bibliografía
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 Inicio Anterior Siguiente

s (Tarea 2)
Estudiantes

s que en el año 2 esta cifra disminuyó al 46.1%. Esta tendencia

ientras que en el año 2 disminuyó al 37.2%. Esto sugiere que,

Esto indica que los gastos operacionales están aumentando más

especto a los ingresos operacionales se mantuvo relativamente
u rentabilidad neta y por ultimo al igual que la utilidad después
esa ha logrado mantener su rentabilidad a pesar de los desafíos

es a corto plazo. Podemos observar que la proporción de activo

r utilización de activos fijos.
azo y una mejor gestión de las obligaciones a corto plazo. Y la
y una mejora en la estructura de capital de la empresa.

%.
ue de 14.9%. La utilidad operacional experimentó un aumento

mbargo, en términos relativos, la utilidad después de impuestos

elativos, la utilidad del ejercicio aumento en un 13.5%.

iente aumentó en un 25.7%. El activo no corriente experimentó

19.38%.
a que el pasivo corriente disminuyó en un 8.71%. El pasivo no
%.
ue de 14.9%. La utilidad operacional experimentó un aumento

mbargo, en términos relativos, la utilidad después de impuestos

elativos, la utilidad del ejercicio aumento en un 13.5%.

iente aumentó en un 25.7%. El activo no corriente experimentó

19.38%.
a que el pasivo corriente disminuyó en un 8.71%. El pasivo no
nte disminuyó en un 60.79%.

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spx?

ibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/14917?page=1
 Nombre del
Grupo No.
indicador
D 1 Razón Corriente
E
2 Razón de Tesorería
L
I
Q 3 Prueba Ácida

U
I
D
Q
U
I 4 Capital Neto de Trabajo
D
E
5 Razón de Solvencia
Z

Rotación de Cartera

A 6
(En veces al año)

C
T
I Rotación de Cartera

V 7
(En días)

I
D
A
I
D Rotación de Inventarios

A
(En veces al año)
8
Generalmente se calcula para

D
empresas transformadoras

Rotación de Inventarios

(En días)
9
o Generalmente se calcula para
empresas transformadoras

Rotación de Proveedores

G 10
(En veces)

E 11
Rotación de Proveedores

(En días)

S
12
T
Ciclo de Efectivo

I
Rotación de Activos Totales
13 (También se conoce como

Ó
Rotación de Ventas)
I
Ó
14
N
Rotación de Activos Fijos

Impacto de los Gastos

15 Administrativos y de Ventas

16
D
Endeudamiento Total

E
17 Endeudamiento Financiero

E
N 18
Impacto de la Deuda
Financiera

D
E
U 19 Cobertura de Intereses

D
A
U
D Apalancamiento Total
20
A (Leverage Total)

M 21 Apalancamiento a Largo Plazo

I Apalancamiento a Corto Plazo

E 22
(Leverage a Corto Plazo

N Concentración del
23 Endeudamiento en el Corto
T Plazo

O 24
Concentración del
Endeudamiento en el Largo
Plazo

D
E
25 Margen Bruto

26 Margen Operacional

R
E
N
R
E
N 27 Margen Neto

T
A
Rentabilidad de los Activos
28 (Return on Assets)

B 29
Rentabilidad del Patrimonio
(Return on Equity)

I
L 30
Rendimiento de la Inversión
(Return on Investment)

I Earnings Before Interest,

Taxes, Depreciation, and

D 31
Amortization (Utilidad Antes
de Intereses, Impuestos,
Depreciaciones y

A Amortizaciones)

D
Dupont
32
(Rentabilidad Neta del Activo)
 Cálculo, descripción e
Sigla

RC

RT

PA
CNT

RS

RC

RC
RI

RI

RP

RP

CE

RAT
 RAF

IGAyGV

ET

EF

IDF

CI
 AT

ALP

ACP

CECP

CELP

MB

MO
 MN

ROA

ROE

ROI

EBITDA

Dupont
Cálculo, descripción e interp
Expresión Matemática
(Fórmula)

RC = Activo Corriente / Pasivo Corriente

RT = Disponible + Activos Realizables / Pasivo Corriente

PA = Activo Corriente - Inventarios / Pasivo Corriente

 CNT = Activo Corriente - Pasivo Corriente

RS = Activo Total / Pasivo Total

RC(en veces) = Clientes / Clientes Promedio

Clientes Promedio = (Clientes al inicio del periodo + Clientes al

final del periodo) / 2

Clientes es la cuenta que representa las Ventas a Crédito. Es decir, las Cuentas por
Cobrar (C X C) o la Cartera.

Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes al inicio del año 1 el valor es cero.
Para el año 2 el valor inicial es el valor final del año 1.

RC(en días) = (Clientes Promedio * 365) / Ventas a Crédito

Clientes Promedio = (Clientes al inicio del periodo + Clientes al
final del periodo) / 2

Clientes es la cuenta que representa las Ventas a Crédito. Es decir, las Cuentas por
Cobrar (C X C) o la Cartera.

Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes al inicio del año 1 el valor es cero.
Para el año 2 el valor inicial es el valor final del año 1.
 RI(En veces) = Costo de Ventas o Costo de Producción /
Inventario Promedio

Inventario Promedio = Inventario Incial del Periodo + Inventario Final del Periodo / 2

Cuando no se conoce el valor del Inventario Inicial del año 1 el valor es cero. Para el
año 2 el inventario inicial es el inventario final del año 1.

RI(En días) = (Inventario Promedio * 365) / Costo de Ventas

RI(En días) = 365 / RI(En veces)

Inventario Promedio = Inventario Incial del Periodo + Inventario Final del Periodo / 2

Cuando no se conoce el valor del Inventario Inicial del año 1 el valor es cero. Para el
año 2 el inventario inicial es el inventario final del año 1.

RP(En veces) = C X P / Proveedores

La cuenta Proveedorese representa las Compras Crédito

RP(En días) = 365 / RP(En veces)

La cuenta Proveedorese representa las Compras Crédito

Rotación de Cartera(En días) + Rotación de Invenarios(En días) -

Rotación de Proveedores(En días)

RAT = Operacionales / Activo Total

Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos
Operacionales
 RAF = Operacionales / Activos Fijos
Los Activos Fijos se registran en la cuenta Propiedad, Planta y Equipo
IGAyGV = Operacionales de Administración +
Operacionales de Ventas) / Opercionales

Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos

Operacionales.

Operacionales de Administración son los Gastos Operacionales de Administración

Operacionales de Ventas) son los gastos Operacionales de Ventas

ET = Pasivo Total / Activo Total

Obligaciones Financieras / Operacionales

Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos
Operacionales

Gastos Financieros / Operacionales

Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos
Operacionales

Los Gastos Financieros corresponden al valor de los intereses de cada año, que se debe
tomar de la Tabla de Amortización

Utilidad Operacional / Intereses Pagados

Los Interesees Pagados corresponden al valor de los intereses de cada año, que se
debe tomar de la Tabla de Amortización
 AT = Pasivo Total / Patrimonio

ALP = Pasivo No Corriente / Patrimonio

AT = Pasivo Corriente / Patrimonio

Pasivo Corrriente / Pasivo Total

Pasivo No Corriente / Pasivo Total

MB = Utilidad Bruta / Operacionales

Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos
Operacionales

MO = Utilidad Operacional / Operacionales

Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos

Operacionales
 MN = Utilidad Neta / Operacionales
Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos
Operacionales

La Utilidad Neta es la Utilidad del Ejercicio

ROA = Utilidad Neta / Activo Total

La Utilidad Neta es la Utilidad del Ejercicio

ROE = Utilidad Neta / Patrimonio

La Utilidad Neta es la Utilidad del Ejercicio

ROI = Operacionales - Patrimonio / Patrimonio

Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos

Operacionales

EBITDA = UB - Operacionales de Ventas -

Operacionales de Administración + Intereses +
Impuestos + Depreciaciones + Amortizaciones

(Utilidad Neta / Operacionales) * Operacionales) / Activo

total)

Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos

Operacionales
nterpretación de Indicadores Fi
Resultados
Año 1 Año 2

0.50 0.69

0.38 0.60

0.33 0.52
- 51,131.00 -$ 29,040.07

1.83 2.10

2.00 1.95

182.50 306.60
 4.36 4.56

83.66 79.97

1.00 1.22

365.00 298.64

- 98.84 87.93

0.37 0.63
2.07 2.61

0.10 0.09

0.55 0.48

0.80 0.34

0.18 0.12

5.33 8.99
1.21 0.91

0.30 0.11

0.91 0.80

0.75 0.88

0.25 0.12

0.59 0.46

0.48 0.37
 0.26 0.20

0.10 0.12

0.22 0.24

92,999.00 140,999.00

70,795.36 77,886.23

0.10 0.12
dicadores Financieros
Resultados
V. Absoluta V. Relativa

0.19 37.70%

0.22 60.00%

0.19 57.17%
 22,090.93 -43.20%

0.27 14.79%

- 0.05 -2.42%

124.10 68.0%
 0.20 4.61%

- 3.69 -4.41%

0.22 22.22%

- 66.36 -18.18%

186.78 -188.96%

0.26 68.67%
 0.54 26.34%

- 0.01 -11.35%

- 0.07 -12.89%

- 0.45 -56.92%

- 0.06 -34.04%

3.66 68.63%
- 0.30 -24.61%

- 0.19 -62.24%

- 0.11 -12.11%

0.12 16.58%

- 0.12 -49.92%

- 0.13 -22.05%

- 0.12 -24.04%
- 0.07 -25.11%

0.03 26.32%

0.02 9.32%

48,000.00 51.61%

7,090.86 10.02%

0.03 26.32%
 Inicio Anterior Siguiente

s
Interpretación, análisis, e implicaciones de los
resultados

Se observa un aumento significativo de 0,50 a 0,69 entre el año 1 y el año 2,

lo que sugiere una mejora en la capacidad de la empresa para cubrir sus
deudas a corto plazo.

El aumento de 0,38 a 0,60 indica una mejora en la capacidad de la empresa

para pagar sus deudas a corto plazo con activos líquidos.

Un aumento de 0,33 a 0,52 sugiere una mejora en la capacidad de la

empresa para pagar sus deudas a corto plazo excluyendo los inventarios.
Aunque sigue siendo negativo en ambos años, se redujo de -51.131 millones
a -29.040,07 millones de pesos. Aunque sigue siendo negativo, una
disminución en valor absoluto sugiere una mejora en la posición financiera a
corto plazo.

Esta indicador disminuyó ligeramente del 1,83 al 2,10. Aunque sigue siendo
superior a 1, lo que indica que la empresa tiene más activos que deudas, una
disminución puede sugerir una menor estabilidad financiera.

Hubo una disminución en la rotación de la cartera de 2,00 veces al año a

1,95 veces al año. Esto sugiere que la empresa tardó ligeramente más en
cobrar a sus clientes en el año 2 en comparación con el año 1.

La gestión de cobros de la empresa está presentando falencias, puesto que

vemos casi duplicado el número de días que se está demorando en cobrar las
deudas.
La rotación de inventarios aumento ligeramente de 4,36 a 4,56 veces al año.
Esto puede indicar una ligero aumento en la eficiencia en la gestión de
inventarios.

La rotación de inventarios en días disminuyó considerablemente, lo cual

significa que no se está llevando una gestión eficiente de los activos de la
empresa.

Aumentó de 1,00 a 1,22 veces, lo que sugiere que la empresa aumentó la

frecuencia con la que paga a sus proveedores.

En el año 1, la empresa tardaba 365 días en pagar a sus proveedores,

mientras que en el año 2 este período se redujo a 298,64 días. Esta
disminución sugiere una mejora en la eficiencia en la gestión de los pagos a
proveedores.

Un valor de 0,37 en el año 1 indica que por cada peso en activos totales, la
empresa generó 0,37 pesos en ingresos operativos. Esta eficiencia aumentó
significativamente a 0,63 en el año 2, lo que sugiere una mejor utilización de
los activos para generar ventas.
Los valores de 2,07 en el año 1 y 2,61 en el año 2 indican que los activos
fijos fueron más eficientes en generar ingresos operativos en el año 2 en
comparación con el año 1.

Una disminución en el valor de -0,01 en el año 2 indica una ligera reducción

en la proporción de estos gastos con respecto a los ingresos operativos.

La disminución de -0,07 en el año 2 sugiere una disminución en la

dependencia de la empresa de la financiación mediante deuda.

Muestra la proporción de la deuda total financiada por obligaciones

financieras en relación con los ingresos operativos. Una disminución de -0,45
en el año 2 indica una disminución en la dependencia de la financiación
mediante obligaciones financieras en relación con los ingresos operativos.

Este muestra el porcentaje de los gastos financieros en relación con los

ingresos operativos. Una disminución de -0,06 en el año 2 indica una
disminución en la carga de intereses en relación con los ingresos operativos.

Indica cuántas veces la utilidad operativa puede cubrir los pagos de intereses
de la empresa. Un aumento de 3,66 en el año 2 sugiere una mayor capacidad
de la empresa para cubrir sus pagos de intereses con su utilidad operacional.
Muestra la proporción de los activos financiados por deuda en relación con el
patrimonio total. Una disminución de -0,30 en el año 2 indica una
disminución en la dependencia de la financiación mediante deuda en relación
con el patrimonio.

Indica la proporción de la deuda financiada por pasivos no corrientes en

relación con el patrimonio. Una disminución de -0,19 en el año 2 sugiere una
disminución en la dependencia de la financiación a largo plazo en relación con
el patrimonio.

Muestra la proporción de la deuda financiada por pasivos corrientes en

relación con el patrimonio. Una disminución de -0,11 en el año 2 indica una
disminución en la dependencia de la financiación a corto plazo en relación
con el patrimonio.

Indica la proporción del pasivo corriente en relación con el pasivo total. Un

aumento de 0,12 en el año 2 sugiere un aumento en la proporción de deuda
a corto plazo en relación con la deuda total.

Muestra la proporción del pasivo no corriente en relación con el pasivo total.

Una disminución de -0,12 en el año 2 indica una disminución en la proporción
de deuda a largo plazo en relación con la deuda total.

Este indicador muestra el porcentaje de ingresos operacionales que queda

después de deducir el costo de ventas o servicios. Un descenso de -0,13 en
el año 2 indica una disminución en el margen bruto en comparación con el
año 1, lo que sugiere una posible disminución en la eficiencia operativa o un
aumento en los costos de producción.

Indica el porcentaje de ingresos operacionales que queda después de deducir

todos los costos operativos, excepto los gastos financieros e impuestos. Una
disminución de -0,12 en el año 2 sugiere una disminución en la eficiencia
operativa o un aumento en los costos operativos en relación con los ingresos
operacionales.
Este indicador muestra el porcentaje de ingresos operacionales que queda
como utilidad neta después de deducir todos los costos, incluidos los
financieros e impuestos. Un descenso de -0,07 en el año 2 indica una
disminución en la rentabilidad neta en comparación con el año 1.

Indica la eficiencia con la que la empresa utiliza sus activos para generar
utilidades. Un aumento de 0,03 en el año 2 sugiere una mejora en la
rentabilidad de los activos en comparación con el año 1.

Muestra el rendimiento que la empresa genera sobre el capital invertido por

los accionistas. Un aumento de 0,02 en el año 2 indica una mejora en la
rentabilidad del patrimonio en comparación con el año 1.

Este indicador muestra el rendimiento generado por la inversión en relación

con el capital invertido por los accionistas. Un aumento de 0,38 en el año 2
indica un incremento significativo en el rendimiento de la inversión en
comparación con el año 1.

Este indicador financiero representa la utilidad operativa antes de contabilizar

los gastos financieros, impuestos, depreciaciones y amortizaciones. Un
aumento de 7.090,86 en el año 2 sugiere un aumento en la rentabilidad
operativa de la empresa.

Este indicador descompone la rentabilidad del activo en términos de margen

neto y rotación de activos. Los valores de 0,10 en el año 1 y 0,12 en el año 2
indican un aumento en la rentabilidad neta del activo en el año 2 en
comparación con el año 1. Esto puede ser resultado de una mejora en el
margen neto, la rotación de activos o ambos.
nte
 Cálculo, desc
No. Inductor Sigla

1 Gastos Operacionales GO

2 Otros Gastos Operacionales OGO

Utilidad Operacional Después

3 de Impuestos UODI
4 Activos Operacionales AO

5 Activos Operacionales Netos AON

6 Pasivos Operacionales PO

7 Patrimonio P

8 Pasivos Financieros PF

Pasivos Financieros de Corto

9 Plazo PFCP

Pasivos Financieros de Largo

10 Plazo PFLP

Costo de los Intereses en el

11 Corto Plazo K/ICP
 Servicio de
12 Servicio de la deuda
la deuda

13 Rentabilidad Operacional RO

Rentabilidad de los Activos

14 Operacionales Netos RONA

15 Capital de Trabajo Operacional KTO

16 Costo del Patrimonio Ke

Costo de la Deuda a Corto

17 Plazo KdCP
 Costo de la Deuda Después de
18 Impuestos Kdt

Capital de Trabajo Neto

19 Operacional KTNO

20 Flujo de Caja Bruto FCB

21 Flujo de Caja Libre FCL

Flujo de Caja del Propietario

22 (Capital Cash Flow) FCP

Weighted Average Cost of

WACC
23 Capital (Costo Promedio
Ponderado de Capital) (CPPC)
 Valor Ecnonómico Agregado
24 (Economic Value Added) EVA
ulo, descripción e interpretació
Expresión Matemática
(Fórmula)
GO = GOA + GOV

GOA: Gastos Operacionales de Administración (Operacionales de Administración)

GOV: Gastos Operacionales de Ventas (Operacionales de Ventas)

OGO = D + A

D: Depreciaciones
A: Amortizaciones

UODI = Utilidad Operacional - Impuestos

 AO = Total Activo

AON = AO – PO

PO = Total Pasivo - Obligaciones Financieras a Corto

Plazo - Obligaciones Financieras Largo Plazo

P = Total Patrimonio - Resultados del Ejercicio

PF = Pasivos Financieros de Corto Plazo + Pasivos

Financieros de Largo Plazo

PFCP = Obligaciones Financieras Corto Plazo

PFLP = Obligaciones Financieras Largo Plazo

K/ICP = Sumatoria de intereses pagados en un año

 Servicio de la deuda = Abonos a Capital + Intereses
Pagados

RO = EBITDA / AO

Se debe tomar el resultado del EBITDA calculado en la hoja Indicadores

Financieros y no el “Ebitda” del Estado de Resultados

RONA = UODI / AON

KTO = Disponible + C X C + Inventarios

Ke = Rf + (Rm - Rf) * B

Rf: Rentabilidad del activo sin riesgo

Rm: Rentabilidad media del mercado
B: Beta

Los valores del Ke (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
C78 y D78 de los datos adicionales que están en la hoja Estados Financieros

Kd = i (1 - t)

t: tasa impositiva

Los valores del KdCP (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
C60 y D60 de los datos adicionales que están en la hoja Estados Financieros
 Kdt = Kd (1 - t)

t: tasa impositiva

Los valores del Kdt (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
C70 y 70 de los datos adicionales que están en la hoja Estados Financieros

KTNO = KTO - PO

La expresión matemática (fórmula) para calcular el KTNO del año 2 es diferente a

la del año 1. Es la siguiente:

KTNO año 2 = 1 * (KTNO año 1 – (KTO – PO))

FCB = UODI + OGO

FCL = FCB - KTNO - Activos Fijos

Los Activos Fijos se registran en la cuenta Propiedad, Planta y Equipo

Para calcular el FCL del año 2 se debe tener en cuenta que los Activos Fijos se
deben calcular así: Activos Fijos (año 2) = = AF año 2 - AF año 1

FCP = FCL - Servicio de la Deuda

WACC = Kdt + Ke
EVA = AON * (RONA - WACC)
etación de Inductores de Valor
Resultados
Año 1 Año 2

9,300 12,500

800.00 789.00

29,027.00 35,838.00
249,400.00 224,177.00

187,027.00 165,723.93

62,373.00 58,453.07

88,702.70 89,771.49

74,000.00 48,333.00

40,000.00 35,000.00

34,000.00 13,333.00

$ 8,422.36 $ 5,752.31
$ 17,146.59 $ 17,146.59

0.28 0.35

0.16 0.22

33,039.00 38,893.00

20% 25%

24% 27%
 6% 5%

- 29,334.00 - 9,772.93

29,827.00 36,627.00

14,161.00 - 7,600.07

- 2,985.59 - 24,746.66

26% 30%
- 20,277.60 - 14,336.44
tores de Valor del Árbol del EVA
esultados
V. Absoluta V. Relativa

3,200.00 34.41%

- 11.00 -1.38%

6,811.00 23.46%
- 25,223.00 -10.11%

- 21,303.07 -11.39%

- 3,919.93 -6.28%

1,068.79 1.20%

- 25,667.00 -34.69%

- 5,000.00 -12.50%

- 20,667.00 -60.79%

-$ 2,670.05 -31.70%
$ 0.00 0.00%

0.06 22.39%

0.06 39.34%

5,854.00 17.72%

0.05 25.00%

0.03 12.50%
- 0.01 -17.08%

19,561.07 -66.68%

6,800.00 22.80%

- 21,761.07 -153.67%

- 21,761.07 728.87%

0.04 14.85%
5,941.16 -29.30%
 Inicio Anterior Siguiente

l Árbol del EVA

Interpretación, análisis, e implicaciones de los
resultados

es la suma de los gastos operativos relacionados con la administración y las ventas.

Aumentó en $3,200 de Año 1 a Año 2, lo que sugiere un aumento en los gastos operativos
totales.

Representa los gastos operativos, incluyendo depreciaciones y amortizaciones.

Disminuyó en 11 de Año 1 a Año 2, lo que indica una ligera reducción en los gastos
operativos.

Se refiere a la ganancia operativa después de impuestos.

Aumentó en 6,811 de Año 1 a Año 2, lo que indica una mejora en la rentabilidad
operativa.
Representa el total de activos de la organización.
Disminuyó en 25,223 de Año 1 a Año 2, lo que sugiere una reducción en los activos
totales.

Representa los activos operacionales netos (activos totales menos pasivos operacionales).
Disminuyó en $21,303 de Año 1 a Año 2, lo que indica una disminución en los activos
operacionales netos.

Pasivos operacionales excluyendo obligaciones financieras a corto y largo plazo.

Disminuyó en $3,919.93 de Año 1 a Año 2, lo que sugiere una reducción en los pasivos
operacionales.

Representa el patrimonio total o el valor neto de la organización.

Aumentó en $1,068.79 de Año 1 a Año 2, lo que indica un crecimiento en el patrimonio.

Total de obligaciones financieras, incluyendo las de corto y largo plazo.

Disminuyó en $25,667 de Año 1 a Año 2, lo que indica una reducción en las obligaciones
financieras.

Obligaciones financieras de corto plazo.

Disminuyó en $5,000 de Año 1 a Año 2, lo que indica una reducción en la deuda a corto
plazo.
las Obligaciones financieras de largo plazo.
Disminuyó en $20,667 de Año 1 a Año 2, lo que indica una reducción en la deuda a largo
plazo.

Representa la suma de los intereses pagados en un año.

Disminuyó en $2,670.05 de Año 1 a Año 2, lo que indica una reducción en los costos de
intereses a corto plazo.
Representa el total de abonos a capital e intereses pagados.
Mantuvo el mismo valor de $17,146.59 en ambos años.

Es el cociente entre el EBITDA y los activos operacionales.

Aumentó del 0.28 al 0.35 de Año 1 a Año 2, lo que sugiere una mejora en la rentabilidad
operacional.

Es la relación entre la utilidad operacional después de impuestos y los activos

operacionales netos.
Aumentó del 0.16 al 0.22 de Año 1 a Año 2, lo que indica un aumento en la rentabilidad
de los activos operacionales netos.

Es la suma de Disponible, Cuentas por Cobrar e Inventarios.

Experimentó un aumento de $5,854.00 de Año 1 a Año 2, lo que sugiere un incremento
en el capital de trabajo operacional.

Representa el costo del capital propio de la empresa.

Aumentó del 20% al 25% de Año 1 a Año 2, lo que indica un aumento en el costo del
patrimonio.

Es el costo de la deuda a corto plazo.

Aumentó del 24% al 27% de Año 1 a Año 2, lo que sugiere un incremento en el costo de
la deuda a corto plazo.
Representa el costo de la deuda ajustado por impuestos.
Disminuyó del 6% al 5% de Año 1 a Año 2, lo que indica una reducción en el costo de la
deuda después de impuestos.

Es la diferencia entre el capital de trabajo operacional y los pasivos operacionales.

Experimentó un cambio significativo, aumentando en $19,560.07 de Año 1 a Año 2.

Es la suma de la utilidad operacional después de impuestos y otros gastos operacionales.

Aumentó en $6,800.00 de Año 1 a Año 2, lo que sugiere un incremento en el flujo de caja
bruto.

Es el flujo de caja disponible después de descontar el capital de trabajo neto operacional y

los activos fijos.
Experimentó una disminución de 21760, convirtiéndose en negativo en el Año 2, lo que
puede indicar una situación financiera menos favorable.

Es el flujo de caja disponible después de descontar el servicio de la deuda.

Experimentó una disminución significativa, convirtiéndose en negativo en el Año 2, lo que
podría indicar una mayor presión financiera para cubrir las obligaciones.

Es el promedio ponderado de los costos de financiamiento de la empresa.

Aumentó del 26% al 30% de Año 1 a Año 2, lo que indica un mayor costo promedio
ponderado de capital.
Es la diferencia entre el rendimiento de los activos y el costo del capital, multiplicado por
los activos operacionales netos.
Experimentó un cambio de negativo a positivo, indicando una mejora en la creación de
valor económico agregado de Año 1 a Año 2.
nte
 Informe de Diag
Se realizó el análisis financiero a la empresa Mi Mejor Ejemplo SAS
La empresa tuvo un incremento significativo en el costo de las v
compara el año uno con el dos, ya que la variación absoluta es 38
que los costos de ventas iniciales (año 1) fue de 38.000 millones.

implementar estrategias que permita reducir este indicador ya

optimizar el capital humano, las empresas deben tener calidad an
necesita la persona en físico, automatizar los procesos y ser mas
uso de recursos.
Con respecto a la liquidez es muy preocupante ya que la empresa
el año uno, esa disminución este alrededor del 67% lo que indica
plazo.

situación financiera se evidencia: el activo corriente tuvo una var

en el año uno de 620 a 2.0009 millones lo cual es un incremen
equipo de cobranza, donde todas las carteras sean vistas con la
los gastos sin perder la eficiencia.

tuvo un decrecimiento del 19% esto se debe en gran parte a los

una empresa son las patentes, marca, derechos de autor y las lic
gestionados va a ayudar a la empresa en obtener mayores ganan

PATRIMONIO se evidencia un incremento, esto se debe a que h

cuenta con mayor cantidad de recursos propios para su financiaci
gestionados va a ayudar a la empresa en obtener mayores ganan

PATRIMONIO se evidencia un incremento, esto se debe a que h

cuenta con mayor cantidad de recursos propios para su financiaci

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Santandreu, P. y Sambola, R. (2004). Ratios para analizar la emp
 Inicio

e de Diagnóstico Financiero (Tarea 2)

ejor Ejemplo SAS donde se evidencia lo siguiente:
l costo de las ventas ya que paso del 40,8% a 53,90% con una variación a
n absoluta es 38.000 millones, lo que indica que la variación relativa es del 1
8.000 millones.

e indicador ya que esto impacta negativamente en los ingresos netos, pa

tener calidad antes que cantidad, implementar el trabajo hibrido, hay puesto
cesos y ser mas dependiente de la tecnología y por último capacitar al equip

que la empresa disminuyo la cantidad de capital de trabajo neto operacion

% lo que indica que la empresa no tiene suficientes fondos para pagar sus g

C
te tuvo una variación relativa del 25. 70%, esto en gran parte al aumento d
es un incremento del 224%, para hacer frente a este problema la empres
n vistas con la isma importancia, para esto debe hacer uso de la tecnología

ran parte a los intangibles, pasando de 152.743 a 105.257, hay que recorda
de autor y las licencias. La empresa debe proteger todos sus activos intangib
mayores ganancias.
Po
e debe a que ha obtenido mayores utilidades , lo cual es muy positivo ya
ara su financiación
mayores ganancias.
Po
e debe a que ha obtenido mayores utilidades , lo cual es muy positivo ya
ara su financiación

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 Inicio Anterior Siguiente

Estudiantes

na variación absoluta del doble sin se

lativa es del 100%. Hay que recordar

La empresa debe
sos netos, para esto debe: hay que
do, hay puestos de trabajos que no se
acitar al equipo de trabajo en el buen

eto operacional si lo comparamos con

a pagar sus gastos financieros a corto

Con respecto al estado de

al aumento de deudores ya que paso
ma la empresa debe implementar un
e la tecnología que permita minimizar

Ya el activo no corriente
ay que recordar que los intangibles de
ctivos intangibles y entender que bien

Por ultimo con respecto al

y positivo ya que la empresa porque
 Por ultimo con respecto al
y positivo ya que la empresa porque

NAD.

ad.edu.co/es/ereader/unad/48982

N=44680139&lang=es&site=eds-

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elibro-

ones Pirámide. (pp. 257-440).

8-59).

ones Deusto - Planeta de Agostini

 Conclusiones (T
Estudiante: Julieth Camila Rodríg

Estudiante: Erika Yanides Garc

El estado de situación financiera determina la situación actual de toda empresa en un tiempo determinado, determin
es básico en todas las empresas ya que es la forma correcta de ver como esta la empresa financieramente hablando
Estos informes tradicionalmente y se hacen cada tres meses, pero no es regla ya que se pueden hacer semestral o men

Estudiante: Francy Lorena Cubi

El exhaustivo análisis financiero realizado mediante el Análisis Horizontal y Vertical, el cálculo y análisis de los indica
Financiero, ha proporcionado una visión integral de la empresa Mi Mejor Ejemplo SAS. A través de este proceso, se
comprender mejor la evolución de la empresa y sus áreas de fortaleza y debilidad. Este análisis detallado ha servido
eficiencia operativa, la gestión del capital y la rentabilidad, y proporcionando una base sólida para el desarrollo empre

Estudiante:

Estudiante:
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usiones (Tarea 2)
Julieth Camila Rodríguez Martínez

Erika Yanides García Mantilla

mpo determinado, determina y revela la totalidad de sus bienes, derechos y obligaciones, y la situación del patrimonio. Esto
a financieramente hablando y cuales son las estrategias que se deben implementar para mejorar o mantenerse en la cima.
eden hacer semestral o mensual

Francy Lorena Cubides Cabezas

culo y análisis de los indicadores financieros y los inductores de valor, junto con la elaboración del Informe de Diagnóstico
A través de este proceso, se identificaron cambios significativos en las cifras financieras a lo largo del tiempo, permitiendo
análisis detallado ha servido como guía para la toma de decisiones estratégicas, destacando oportunidades para mejorar la
da para el desarrollo empresarial sostenible en el futuro.
 P l a
Hallazgo
No. (del diagnóstico)
A
c
c
1
La rotación de inventario en días
disminuyó considerablemente en el

i
año 2, lo cual supone que la empresa
no está adaptándose rápidamente a los
cambios en el mercado.

o
n
i
o
n
e
s
2
Problemas de flujo de efectivo (La gestión
de cobros de la empresa está
presentando falencias, puesto que vemos
casi duplicado el número de días que se
está demorando en cobrar las deudas.)

d
e

m
Ineficiencia operativa (Este indicador
muestra el porcentaje de ingresos
operacionales que queda después de

3
deducir el costo de ventas o servicios. Un

e
descenso de -0,13 en el año 2 indica una
disminución en el margen bruto en
comparación con el año 1, lo que sugiere
una posible disminución en la eficiencia

j
operativa o un aumento en los costos de
producción.)

o
r
o
r
a
m 4
Problemas de generación de efectivo
después de pagar los gastos operativos y
de inversión

i
e
n
t
o 5
El costo de la deuda a corto plazo
aumentó del 24% al 27% de Año 1 a Año
2, lo que sugiere una afectación en la
salud financiera de la empresa largo
plazo.
P l a n d e
Indicador Financiero o
Inductor de Valor en Objetivo
que se evidencia el Estratégico
hallazgo

RI (En días) Mejorar la rotación de inventarios

 Generar eficiencia en la gestión de
RC (En días)
créditos

Optimización de los procesos y

MB disminución de los costos de
producción
 Mejorar el flujo de caja libre y
FCL fortalecer la posición financiera de la
empresa a largo plazo

Reducir el costo de la deuda a corto

KdCP plazo y mehorar la salud financiera de
la empresa a largo plazo
e m e j o r a m i
Actividades,
gestiones,
operaciones,
labores y procesos

Optimización del inventario

Gestión de la demanda

Evaluar costos de almacenamiento

Promover las ventas de productos de

baja rotación
JIT

Políticas de crédito más estrictas

Negociación de plazos de pago

Incentivos por pago anticipado

Capacitación al equipo de cobranzas

Facturación oportuna

Negociación con los proveedores

Análisis de rentabilidad por producto

Reducción de gastos generales

Optimización de procesos

Reevaluación de precios
Planificación financiera a corto plazo

Venta de activos no estratégicos

Refinanciamiento de deudas

Incremento de la eficiencia operativa

Negociación de términos de pago

Monitoreo de riesgos financieros

Gestión eficiente del flujo de efectivo

Mejora del perfil de crédito

Varias fuentes de financiamiento

Reducción de costos operativos

m e j o r a m i e n t o
Cuenta del Estado de Resultados o del
Estado de Situación Financiera,
Indicador Financiero o Inductor de
Valor a impactar (aumentar o
disminuir)

Inventarios

Inventarios

Inventarios

Inventarios
Inventarios

Actividad (Rotación de cartera en días)

Actividad (Rotación de cartera en días)

Actividad (Rotación de cartera en días)

Actividad (Rotación de cartera en días)

Actividad (Rotación de cartera en días)

Rentabilidad (Margen Bruto)

Rentabilidad (Margen Bruto)

Rentabilidad (Margen Bruto)

Rentabilidad (Margen Bruto)

Rentabilidad (Margen Bruto)

Inductores de valor (Flujo de caja libre)

Inductores de valor (Flujo de caja libre)

Inductores de valor (Flujo de caja libre)

Inductores de valor (Flujo de caja libre)

Inductores de valor (Flujo de caja libre)

Inductores de valor (Costo de la deuda corto plazo)

Inductores de valor (Costo de la deuda corto plazo)

Inductores de valor (Costo de la deuda corto plazo)

Inductores de valor (Costo de la deuda corto plazo)

Inductores de valor (Costo de la deuda corto plazo)

Rentabilidad (Margen Bruto)
i e n t o
Meta

(porcentaje o
cantidad)

10%

10%

20%

30%
50%

20%

20%

20%

20%

20%

50%

25%

25%

15%

15%
15%

20%

20%

10%

10%

10%

20%

50%

5%

20%
 Inicio Anterior Siguiente

o
Descripción de actividades, gestiones,
operaciones, labores y procesos para
evidenciar su pertinencia para maximizar el
valor de la empresa
Revisar regularmente los niveles de inventario y eliminar cualquier exceso o
obsoleto. Utilizar técnicas como el análisis ABC para clasificar los productos
según su importancia y centrarse más en los de mayor rotación.

Revisar a profundidad las tendencias de ventas para hacerse una idea de la

demada a futuro.

Analizar detalladamente los costos relacionados con el almacenamiento de

los productos y buscar como reducirlos, como optimizando espacios por
ejemplo.

Llevar a cabo estrategias de marketing como promociones, descuentos y

ofertas oara impulsar las ventas y mover el inventario estancado.
Considerar recibir los productos cuando se necesiten, en lugar de almacenar
grandes cantidades de inventario en stock, así se pueden reducir costos de
almacenamiento.

Revisar que las políticas de crédito cumplan con los objetivos de la empresa
y minimizar los riesgos de incumplimiento y retraso en los pagos.

Proponer al cliente plazos de pago mas cortos o términos de pago más

favorables para él.

Ofrecer al cliente incentivos por pagos anticipados como descuentos por

pago de las facturas antes de la fecha de vencimiento.

Capacitar al personal con técnicas efectivas de negociación y sobre todo

comunicación asertiva para que realicen los cobros de la mejor manera

Enviar las facturas claras y concisas tan pronto como se complete la compra
o se entregeue el producto/servicio para que el cliente cuente con la
información completa para realizar el pago

Negociar mejores precios con los proveedores o buscar alternativas más

económicas sin desmejorar la calidad de los productos.

Analizar a fondo la rentabilidad de los productos ofrecidos para determinar

cuáles son los que más contribuyen al mergen de ganacias

Examinar los gastos y buscar la forma de reducirlos en áreas que no afecten

la rentabilidad.

Identificar áreas donde se pueda reducir el desperdicio, mejorar la eficiencia

y disminuir los costos de producción.

Analizar los precios de venta que se están implementando para asegurarse

que están alineados y que se esté manejando un buen margen bruto.
Desarrollar un plan financiero donde se proyecte el flujo de efetivo a corto
plazo y se establezcan estrategias para mejorar el flujo de caja libre.

Considerar vender activos no estratégcos para generar efectivo.

Buscar la forma de refinanciar deudas adquiridas a tasas de interés más

bajas o plazos de pago más favorables.

Adoptar medidas de mejora en la eficiencia de las operaciones, como la

automatización de procesos o capacitación del personal

Trabajar con los proveedores para negociar términos de pagofavorables

para conservar efectivo

Realizar un seguimiento a las obligaciones financieras que se tienen para

evitar los riesgos relacionados con la deuda a corto plazo

Optimizar los procesos de cobro de cuentas por cobrar y la negociación de

plazos de pago más favorable con los proveedores.

Trabajar en mejorar le perfil crediticio de la empresa para tener oportunidad

de acceder a financimiento a tasas de interés más basjas.

Explorar otras fuentes de financiamiento para reducir la dependencia de la

deuda a corto plazo.

Identificar áreas donde se pueda reducir los costos innecesarios para liberar
recursos que pueden ser utilizados para pagar la deduda a corto plazo.
 Conclusiones (Ta
Estudiante

Estudiante

Estudiante

Estudiante

Estudiante
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iones (Tarea 3)
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Árbol del EVA (simplificado) Ke

Año 2 Año 3 V. ABS V.REL.

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V.REL.

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V.REL.

EVA
Año 2 Año 3 V. ABS V.REL.

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V.REL.

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V.REL.

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V.REL.
Informe de la Evaluación financ
Biblio
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ión financiera a través del EVA (Tarea 4)

Bibliografía
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a 4)
Estudiantes
Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
 Conclusio
Estudiante

Estudiante

Estudiante

Estudiante

Estudiante
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Conclusiones (Tarea 4)
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