COSTO DE CAPITAL

ESTRUCTURA FINANCIERA IMPORTE UM

Deuda Banco A 220,000.00 SOLES 12.00% ANUAL 5 AÑOS 48.89%

Capital Propio 230,000.00 SOLES 51.11%
Total Inversión 450,000.00 SOLES 100%

Costo de la deuda IMPORTE UM

Deuda Banco A 220,000.00
Total Deuda 220,000.00
Kbanco A 12.00% %
Costo de la deuda (Kd) 12.00% %
Tasa libre de riesgo (Rf) 3.48% %
Beta desapalancado(Bu) 1.38 Veces
Rendimiento de mercado (Rm) 10.35% %
Riesgo País (Rp) 1.72% %
Beta apalancada 2.31 Veces
Costo del Capital Propio (Ke) 21.06% Rendimiento de mercado S&P500
Impuesto (t) 29.50% Precio Inicial 2,718.37 5/9/2018
Precio Final 4,124.54 5/9/2023
Estructura Financiera Valor UM Rendimiento 5 Años 51.73%
Deuda (D) 220,000.00 S/. Rendimiento Anual 10.35%
Capital Propio ( E ) 230,000.00 S/.
Total estructura 450,000.00 S/. Riesgo País
% de Inversión con Deuda 48.89% Re (EEUU) 3.480%
% de Inversión con Capital Propio 51.11% Re (Perú) 5.200%
Costo de Capital 14.90% Riesgo País 1.720%

CPPC (k) = Kd (1-t) x D/D+E + Ke x E/D+E

 BANCO (Cuota Fija)
Monto 220,000.00 $us
Tasa de Interés 12% Anual PRESTAMO 200,000.00
Plazo 2.00 Años TEA 12%
Forma de Pago 12.00 Veces/Año PLAZO 24 MESES
Seguros 22.00 S/. /Mes SEGURO 22.00
Costo de deuda bancaria 12.21% Anual

Método Francés
Periodo Deuda Inicial Interés Capital Cuota Saldo Seguro Flujo
- 220,000.00 - - - 220,000.00 0 220,000.00
1 220,000.00 S/2,200.00 S/8,156.16 S/10,356.16 S/211,843.84 22.00 - 10,378.16
2 211,843.84 S/2,118.44 S/8,237.73 S/10,356.16 S/203,606.11 22.00 - 10,378.16
3 203,606.11 S/2,036.06 S/8,320.10 S/10,356.16 S/195,286.01 22.00 - 10,378.16
4 195,286.01 S/1,952.86 S/8,403.30 S/10,356.16 S/186,882.70 22.00 - 10,378.16
5 186,882.70 S/1,868.83 S/8,487.34 S/10,356.16 S/178,395.37 22.00 - 10,378.16
6 178,395.37 S/1,783.95 S/8,572.21 S/10,356.16 S/169,823.16 22.00 - 10,378.16
7 169,823.16 S/1,698.23 S/8,657.93 S/10,356.16 S/161,165.22 22.00 - 10,378.16
8 161,165.22 S/1,611.65 S/8,744.51 S/10,356.16 S/152,420.71 22.00 - 10,378.16
9 152,420.71 S/1,524.21 S/8,831.96 S/10,356.16 S/143,588.76 22.00 - 10,378.16
10 143,588.76 S/1,435.89 S/8,920.28 S/10,356.16 S/134,668.48 22.00 - 10,378.16
11 134,668.48 S/1,346.68 S/9,009.48 S/10,356.16 S/125,659.00 22.00 - 10,378.16
12 125,659.00 S/1,256.59 S/9,099.57 S/10,356.16 S/116,559.43 22.00 - 10,378.16
13 116,559.43 S/1,165.59 S/9,190.57 S/10,356.16 S/107,368.86 22.00 - 10,378.16
14 107,368.86 S/1,073.69 S/9,282.48 S/10,356.16 S/98,086.38 22.00 - 10,378.16
15 98,086.38 S/980.86 S/9,375.30 S/10,356.16 S/88,711.08 22.00 - 10,378.16
16 88,711.08 S/887.11 S/9,469.05 S/10,356.16 S/79,242.03 22.00 - 10,378.16
17 79,242.03 S/792.42 S/9,563.74 S/10,356.16 S/69,678.29 22.00 - 10,378.16
18 69,678.29 S/696.78 S/9,659.38 S/10,356.16 S/60,018.90 22.00 - 10,378.16
19 60,018.90 S/600.19 S/9,755.97 S/10,356.16 S/50,262.93 22.00 - 10,378.16
20 50,262.93 S/502.63 S/9,853.53 S/10,356.16 S/40,409.39 22.00 - 10,378.16
21 40,409.39 S/404.09 S/9,952.07 S/10,356.16 S/30,457.32 22.00 - 10,378.16
22 30,457.32 S/304.57 S/10,051.59 S/10,356.16 S/20,405.73 22.00 - 10,378.16
23 20,405.73 S/204.06 S/10,152.11 S/10,356.16 S/10,253.63 22.00 - 10,378.16
24 10,253.63 S/102.54 S/10,253.63 S/10,356.16 S/0.00 22.00 - 10,378.16
S/28,547.93 S/220,000.00 S/248,547.93 S/528.00
 Cuadro : Estado de Resultados

AÑOS
RUBRO
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
Ventas 952,960.42 980,598.92 1,008,729.31 1,037,360.34 1,066,500.93
Costo de produccion -304,947.34 -310,375.40 -315,900.08 -321,523.10 -327,246.21
Utilidad Bruta 648,013.09 670,223.52 692,829.23 715,837.24 739,254.72
Gastos Administrativos y de Ventas -324,048.98 -373,972.90 -427,890.73 -486,121.99 -549,011.75
Utilidad de Operación 323,964.11 296,250.62 264,938.49 229,715.25 190,242.96
Depreciación -11,500.00 -11,500.00 -11,500.00 -11,500.00 -11,500.00
Amortización de Intangible -4,800.00 -4,800.00 -4,800.00 -4,800.00 -4,800.00
Gastos Financieros -20,833.39 -7,714.54
Utilidad Antes de Impuestos 286,830.71 272,236.08 248,638.49 213,415.25 173,942.96
Impuestos (29.5%) -84,615.06 -80,309.64 -73,348.36 -62,957.50 -51,313.17
Utilidad Neta (Soles) 202,215.65 191,926.44 175,290.14 150,457.75 122,629.79

Cuadro : Flujo de Caja Económico

AÑOS
RUBRO Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
( S/.) ( S/.) ( S/.) ( S/.) ( S/.) ( S/.)
Ingresos Por Ventas
Ventas 952,960.42 980,598.92 1,008,729.31 1,037,360.34 1,066,500.93
Valor Rescate de Activo Fijo
Valor Rescate de Capital Trabajo
Total Ingresos 952,960.42 980,598.92 1,008,729.31 1,037,360.34 1,066,500.93
Costos de producción -304,947.34 -310,375.40 -315,900.08 -321,523.10 -327,246.21
Gastos operativos -324,048.98 -373,972.90 -427,890.73 -486,121.99 -549,011.75
Impuestos -84,615.06 -80,309.64 -73,348.36 -62,957.50 -51,313.17
Inversión -450,000.00
Total Egresos -450,000.00 -713,611.38 -764,657.94 -817,139.17 -870,602.59 -927,571.14
Flujo Neto Económico (Soles) (450,000.00) 239,349.05 215,940.98 191,590.14 166,757.75 138,929.79
 Cuadro : Flujo de Caja Financiero

AÑOS
RUBRO Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
( S/.) ( S/.) ( S/.) ( S/.) ( S/.) ( S/.)
Ingresos por Venta
Ventas de productos 952,960.42 980,598.92 1,008,729.31 1,037,360.34 1,066,500.93
Valor Rescate de Activo Fijo
Valor Rescate de Capital Trabajo
Préstamo 220,000.00
Total de Ingresos 220,000.00 952,960.42 980,598.92 1,008,729.31 1,037,360.34 1,066,500.93
Costo de producción -304,947.34 -310,375.40 -315,900.08 -321,523.10 -327,246.21
Gastos de operación -324,048.98 -373,972.90 -427,890.73 -486,121.99 -549,011.75
Intereses -20,833.39 -7,714.54 0.00 0.00 0.00
Amortización de Préstamo -103,440.57 -116,559.43 0.00 0.00 0.00
Impuesto -84,615.06 -80,309.64 -73,348.36 -62,957.50 -51,313.17
Inversión -450,000.00
Total Egresos -450,000.00 -837,885.34 -888,931.91 -817,139.17 -870,602.59 -927,571.14
Flujo Neto Financiero (Dólares) (230,000.00) 115,075.08 91,667.01 191,590.14 166,757.75 138,929.79

Cuadro: Indicadores de Evaluación

Indicadores Económicos Valores

Valor Actual Neto Económico (VANE) en Soles 193,429.73
Valor Actual Neto Financiero (VANF) en Soles 214,743.37 Tasa para calcular el VAN es la tasa de costo de oportunidad
Tasa Interna de Retorno Económico (TIRE) 35.66%
Tasa Interna de Retorno Financiero (TIRF) 48.79%
Periodo de Recuperación de Inversión (en años)
$143,064,916.91
$143,064,916.91 360 12.72
- 100,000.00 20,000.00 25,000.00 35,000.00 55,000.00