CURSO: PORTAFOLIO Y CARTERA

DE CLIENTE FINANCIERO

Unidad 2 : Productos de Colocación

Tema 6: Productos de Colocación (III):
Capital de Trabajo
2.3. Tema 6: Productos de Colocación (III): Capital de Trabajo

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 Índice
2.3.1. Capital de Trabajo
2.3.1.1. Préstamos para capital de trabajo
2.3.1.2. Definición
2.3.2. Leasing
2.3.2.1. Definición
2.3.2.2. Clasificación
2.3.2.3. Requisitos generales
2.3.3. Factoring
2.3.3.1. Tipos
2.3.3.2. Ventajas y Desventajas
2.3.4. Descuento de Letras
2.3.5. Cartas de Crédito y Cartas Fianza

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 Capacidades

• Analiza las características de principales de los productos activos.

• Describe el tipo de crédito según sus principales características.

• Valora la necesidad y beneficios de los productos activos según el perfil de riesgo del cliente.

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 Introducción

Lluvia de ideas

• ¿Qué tipo de financiamiento que podría recibir una PYME o una Empresa grande?

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 Introducción
Según COMEXPERU (Datos publicados en 2019):
https://www.comexperu.org.pe/articulo/mype-peruana-internacional-lista-para-el-reto

• Mas del 92% de las empresas en el Perú son PYMES

• Gerenan el 21.6% del PBI
• Emplean a un 47% de la PEA.
• Sin embargo mas del 80% son informales.

¿Qué contexto genera para las entidades financieras estos datos así como para las
empresas del Perú?

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 2.3.1. Capital de trabajo

El capital de trabajo, es un activo líquido que

poseen las empresas para la producción de sus
bienes y servicios.

Implica la unión de varios elementos: inventarios, el

efectivo y las cuentas por cobrar.

El objetivo de todo negocio debe ser lograr que los

ingresos superen a los egresos, lo cual indicaría que
el capital de trabajo es positivo.
Fuente .- Tomado de
https://cajasolidariasanmiguelhuimilpan.com/aho
rro/garantia-liquida/

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 2.3.1.1. Préstamos para capital de trabajo
Es una de las fuentes económicas principales que éstas utilizan para hacer funcionar sus
operaciones y mantener el negocio en marcha. Por eso, se considera como un activo circulante
de inversión a corto plazo (efectivo, valores negociables, cuentas por cobrar) que permiten
realizar pagos a proveedores, sueldos, publicidad, servicios, costos de distribución, pago de
salarios, entre otros.

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 2.3.1.2. Definición

En su desempeño cotidiano, las empresas tienen una serie de gastos que deben atender
constantemente. Ejemplo:
• Compra de insumos
• Campañas comerciales (día de la madre, navidad, etc.)
• Ampliación de operaciones

El crédito para capital de trabajo es una herramienta diseñada para atender esa necesidad.

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 Préstamo para capital de trabajo

Es uno de los más

Generalmente de corto
frecuentes en el ambiro
plazo
empresarial

Los plazos varían en Puede requerir o no

función del monto y garantías, dependiendo del
capacidad de pago monto y otras condiciones

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Préstamo para capital de trabajo

https://www.youtube.com/watch?v=DqT8jafijuU

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 2.3.2. Leasing
La característica principal de estos contratos es que jurídicamente se califican como alquiler, y
desde el punto de vista financiero se tratan como una compraventa, ya que se considera que el
objeto final del contrato es la adquisición del bien, por lo que, si bien la propiedad jurídica del
bien es del arrendador hasta el ejercicio de la opción de compra, desde el punto de vista
contable, el bien aparecerá en los estados financieros del arrendatario dentro de su activo, y el
arrendador lo tratará como un venta desde el momento de la firma del contrato.

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 2.3.2.1. Definición
• "Leasing" palabra que proviene del idioma inglés que significa "arriendo" y sirve para
denominar a una operación de financiamiento de máquinas, viviendas u otros bienes.
• El Leasing o Arrendamiento Financiero es el contrato por el cual una entidad financiera
debidamente autorizada, cumpliendo instrucciones de su cliente, compra a nombre propio
determinados bienes muebles o inmuebles para luego alquilárselos a su cliente, quien las
recibe por un plazo determinado, a cambio de una prestación monetaria que incluye una
amortización en el precio, intereses y recargos previstos en el contrato.
• Al término del mismo; tendrá la opción de comprar la totalidad de los bienes a un precio
previamente acordado con el propietario arrendador (valor residual dado por la diferencia
entre el precio original pagado por el arrendador más intereses y gastos, y las cantidades
pagadas por el arrendatario el arrendador).

Fuente .- Tomado de http://www.id-pf.dk/undga-de-hoje-afgifter-flexleasing/

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 2.3.2.1. Definición
La característica principal de estos contratos es que
jurídicamente se califican como alquiler, y desde el punto
de vista financiero se tratan como una compraventa, ya
que se considera que el objeto final del contrato es la
adquisición del bien.

Fuente .- Tomado de
https://www.pinterest.com/pin/682576887243341158/

Si se considera el arrendamiento financiero

aparecerá en el balance de la sociedad, el bien y la
deuda asociada a ese bien. Si se considera
operativo, no aparecerá ninguna deuda en el
balance y sólo aparecerá el alquiler pagado como
gasto.
Fuente .- Tomado de https://www.muhasebeofis.net/haber/makaleler/leasing-sharp39-in-finansal-kiralama-dezavantajlari/

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 Leasing – Ventajas

• Se puede financiar el 100% de la inversión.

• Se mantiene libre la capacidad de endeudamiento del cliente, aunque estas
operaciones también forman parte del riesgo comercial financiero, a efectos
bancarios.
• Flexible en plazos, cantidades y acceso a bienes.
• Permite conservar las condiciones de compra al contado.
• Depreciación acelerada, lo cual reduce la base imponible para el pago del
impuesto a la renta.
• El financiamiento se realiza sobre el valor de venta, lo que significa un menor
endeudamiento.
• Oportunidad de renovación tecnológica.
• El activo es propiedad del banco durante el contrato de arrendamiento, por
tanto, inembargable por terceros.
• Utiliza el IGV de los comprobantes de pago de cada cuota como crédito fiscal.

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 Leasing – Desventajas

• Mayor costo financiero de la deuda con relación al crédito bancario, ya que el cliente
debe cancelar un seguro por el bien, el cual no tendría que pagar si el bien se financiara
con un préstamo bancario tradicional.
• Se accede a la propiedad del bien, al final del contrato, al ejercer la opción de compra.

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 2.3.2.2. Clasificación

Leasing de
Leasing Leasing de
bienes Leaseback
inmobiliario importación
muebles

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 2.3.2.3. Requisitos generales
La mayoría de las entidades financieras solicitan los siguientes documentos para acceder al
contrato de leasing:
• Carta solicitud detallando la Razón Social de la empresa, RUC, monto y objeto de la
operación, plazo y garantías ofrecidas.
• Formato de Información Básica de Clientes completamente llenado.
• Estados Financieros de los dos últimos ejercicios con notas y anexos y del último trimestre
con el detalle de las principales cuentas.
• Flujo de Caja proyectado por el plazo total de la operación, con el detalle de los supuestos
empleados para su elaboración.
• Proforma de proveedor, en el caso de maquinarias y equipos.
• Copia de la declaración jurada de autoevalúo, en el caso de inmuebles.

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 2.3.3. Factoring
¿Qué es el factoring?

https://www.youtube.com/watch?v=fL20F-jf1e0

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 2.3.3.1. Tipos de Factoring

Factoring con recursos o FCR Factoring sin recursos o FSR

Si la empresa adquiriente no Si la empresa no paga la

paga la factura a su factura, la empresa de
proveedor, la entidad factoring no puede cobrar la
financiera puede reclamar la deuda al emisor del
deuda a la empresa que comprobante.
emitió la factura.

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 2.3.3.2. Ventajas y desventajas

VENTAJAS DESVENTAJAS
• Liquidez inmediata sin que repercuta en la • Alto costo financiero
capacidad crediticia del exportador.
• Aceptar solo a los clientes más solventes.
• El importe será abonado inmediatamente
• El peligro del factoring con recurso.
sin ocupar sus líneas de crédito.
• Podría generar dudas de la imagen de la
• Elimina riesgos de cambio y de impago.
empresa a sus clientes.
• Tipos de descuento de interés fijo para
todo el período.
• Elimina costes de administración y gestión
de cobros.

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 2.3.4. Descuento de Letras
• Una letra de cambio es un título valor que implica la promesa de pago a futuro, de manera
que incorpora derechos patrimoniales. Esto significa que quien la posea puede cobrar el
valor contenido en dicho instrumento.
• La posibilidad de cobrar el valor de la letra se da sin importar si el poseedor del documento
originó la operación. Es decir, la letra de cambio puede ser endosada o transferida a un
tercero.

Fuente .- Tomado de https://www.bing.com/images/blob?bcid=TsJsU8kSphkEqg

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 2.3.4. Descuento de Letras

https://www.youtube.com/watch?v=pvKbjdwea18

Beneficios
• Liquidez inmediata para reinvertir en un negocio.

• Los aceptantes pueden realizar los pagos en las distintas agencias

de los bancos.

• Servicio de aviso de vencimiento, cobranza y protesto.

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 2.3.5. Cartas de crédito y cartas fianza

Una carta de crédito o crédito documentario está

relacionado con las actividades comerciales que
realiza una empresa o emprendedor, a través de la
cual se garantiza el cumplimiento del pago de la
mercancía vendida; permite que el comprador
(importador) se comprometa a pagar al vendedor
(exportador) a través de una banco.

Toda carta de crédito comercial tiene su origen en un contrato de compra venta.

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 Cartas de Crédito

Carta de Crédito de Carta de Crédito de

Importación Exportación

https://tecnicasparalanegociacion.wordpress.com/2014/04/05/la-carta-de-credito/

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 Cartas Fianza

• Las Cartas Fianza del Banco de Comercio constituyen la garantía especificada por escrito en
un documento, que el banco otorga a un cliente respaldándole en el fiel cumplimento de
obligaciones adquiridas ante terceros por conceptos específicos.

• Se emite tanto en M.N como en M.E.

• Se emite dentro de una línea de crédito otorgada al cliente.

• Costos de acuerdo al tarifario de la entidad financiera.

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 Carta Fianza

• Según la necesidad del cliente pueden ser cartas fianzas puntuales o

líneas de carta fianza.
CARACTERÍSTICAS

• Tiene una vigencia establecida, que generalmente no supera un

año. Pueden ser renovadas a su vencimiento, previa evaluación por
parte de la institución financiera.
• Se puede solicitar en moneda nacional o extranjera.
• Dentro de su plazo de vigencia es irrevocable y de realización
automática, en caso de incumplimiento del pago acordado. En tal
caso, se hace efectiva apenas el beneficiario lo solicite y demuestre
el incumplimiento.

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 Ejercicio
• Investigar en la web las principales condiciones que establecen los bancos al momento de
brindar un leasing (por lo menos de dos bancos).
• Preparar una infografía y exponer en 5 minutos por equipo.

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 Conclusiones
• Para atender esas situaciones, las empresas requieren de recursos de manera inmediata o
en muy corto plazo. El crédito para capital de trabajo es una herramienta diseñada para
atender esa necesidad.
• El capital de trabajo debe permitir que la organización enfrente cualquier tipo de
emergencia o pérdida para evitar caer en la bancarrota. En algún momento, la mayoría de las
empresas necesitan capital de trabajo a corto plazo para realizar sus operaciones.
• El Leasing o arrendamiento financiero es el contrato por el cual una entidad financiera
debidamente autorizada, cumpliendo instrucciones de su cliente, compra a nombre propio
determinados bienes muebles o inmuebles para luego alquilárselos a su cliente.
• El factoring es un convenio continuo por el cual una institución financiera asume las
funciones de crédito y cobro de su cliente comprando sus instrumentos de contenido
crediticio (facturas y títulos valores representativos de deuda) en el momento en que son
extendidas, sin poder beneficiarse de un recurso contra él en caso de falta de pago.
• Una letra de cambio es un título valor que implica la promesa de pago a futuro, de manera
que incorpora derechos patrimoniales. Esto significa que quien la posea puede cobrar el
valor contenido en dicho instrumento.

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 Referencias bibliográficas
• Villacorta C., Armando (2006) Productos y servicios financieros: operaciones bancarias. Lima:
Instituto Pacífico.
• Aguirre, C. (2018). Cómo financiar la necesidad de capital de trabajo de una empresa.
Conexión ESAN. .https://www.esan.edu.pe/apuntes-empresariales/2018/03/como-financiar-
la-necesidad-de-capital-de-trabajo-de-una-empresa/
• Betancourt, C. (s.f). Las operaciones bancarias activas en el Perú.
https://www2.congreso.gob.pe/sicr/cendocbib/con4_uibd.nsf/05EDEE22BF2868E005257A9
40076FB5B/$FILE/contratos_bancarios.pdf
• Conexión ESAN. (2016). Operaciones financieras: factoring.
https://www.esan.edu.pe/apuntes-empresariales/2016/08/operaciones-financieras-
factoring/
• Prestamype. Tipos de factoring en Perú: con y sin recursos, ¿cuál elegir?. Recuperado el 06
de junio de 2022. https://www.prestamype.com/articulos/tipos-de-factoring-en-el-peru

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