Actividad No.

ANÁLISIS FINANCIERO NRC 30796

Análisis Indicadores Financieros de Rentabilidad y Generación de Valor

Presentado por:

Pérez Poveda Bertha Piedad: ID 468460

Tobar Manrique Lina Rocío ID 708419

Torres Ruiz María Camila ID 710605

Juan José Rodríguez Cortes ID 680033

Tutor:

Magnolia Rodríguez Betancourt

Corporación Universitaria Minuto De Dios

Facultad De Ciencias Empresariales

Programa Administración De Empresas Modalidad Virtual

Ibagué – Tolima – 2022

 INDICADORES FINANCIEROS
ESTADO DE COSTOS EMPRESA COMERCIAL "PROALCO"

AÑO 1 AÑO 2 ANALISIS HORIZONTAL

COMPOSICION INGRESOS OPERACIONES VALOR VALOR VR ABSOLUTA VAR RELATIVA
Inventario Inicial de Mercancia $ 5.000.000,00 $ 15.200.000,00 $ 10.200.000,00 204%
(+) Compra de mercancia $ 15.000.000,00 $ 65.000.000,00 $ 50.000.000,00 333%
(-) Inventario final de mercancia $ 2.000.000,00 -$ 8.900.000,00 -$ 10.900.000,00 -545%
(=) Costo de venta $ 18.000.000,00 $ 71.300.000,00 $ 53.300.000,00 296%

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL EMPRESA COMERCIAL "PROALCO"

AÑO 2018 AÑO 2019 ANALISIS HORIZONTAL

COMPOSICION INGRESOS OPERACIONES VALOR VALOR VR ABSOLUTA VAR RELATIVA %
Ingreso Actividades ordinarias $ 25.000.000,00 $ 158.260.000,00 $ 133.260.000,00 533,04
(-) Costo de venta $ 18.000.000,00 $ 71.300.000,00 $ 53.300.000,00 296,11
(=) GANANCIA BRUTA $ 7.000.000,00 $ 86.960.000,00 $ 79.960.000,00 1.142,29
(-) Costo de Distribución $ 1.000.000,00 $ 6.500.000,00 $ 5.500.000,00 550,00
(-) Gastos administración $ 1.200.000,00 $ 2.600.000,00 $ 1.400.000,00 116,67
(=) GANANCIA OPERACIONAL $ 4.800.000,00 $ 77.860.000,00 $ 73.060.000,00 1.522,08
(-) Costos Financieros $ 800.000,00 $ 2.500.000,00 $ 1.700.000,00 212,50
(=) GANANCIA ANTES DE IMPUESTOS $ 4.000.000,00 $ 75.360.000,00 $ 71.360.000,00 1.784,00
(-) Gasto por impuesto a la ganancia $ 1.240.000,00 $ 23.361.600,00 $ 22.121.600,00 1.784,00
(=) GANANCIA $ 2.760.000,00 $ 51.998.400,00 $ 49.238.400,00 1.784,00
 ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA EMPRESA PROALCO A 31 DE DICIEMBRE DE 2019
(Cifras en Millones de pesos)

AÑO 2018 AÑO 2019 ANALISIS HORIZONTAL

ACTIVO CORRIENTE VALOR VALOR VR ABSOLUTA VAR RELATIVA %
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO $ 2.800.000,00 $ 52.000.000,00 $ 49.200.000,00 1.757,14
OTROS ACTIVOS FINANCIEROS CORRIENTES $ 2.300.000,00 $ 55.500.000,00 $ 53.200.000,00 2.313,04
OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS CORRIENTES
DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR CORRIENTES $ 650.000,00 $ 150.000.000,00 $ 149.350.000,00 22.976,92
INVENTARIO DE MERCANCIA $ 2.000.000,00 $ 8.900.000,00 $ 6.900.000,00 345,00
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 7.750.000,00 $ 266.400.000,00 $ 258.650.000,00 3.337,42

ACTIVO NO CORRIENTE
OTROS ACTIVOS FINANCIEROS NO CORRIENTES $ 9.180.000,00 $ 60.000.000,00 $ 50.820.000,00 553,59
OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS NO CORRIENTES
MAQUINARIA Y EQUIPO $ 8.640.000,00 $ 65.000.000,00 $ 56.360.000,00 652,31
EQUIPO DE OFICINA $ 4.000.000,00 $ 45.820.000,00 $ 41.820.000,00 1.045,50
DEPRECIACION ACUMULADA -$ 320.000,00 -$ 860.000,00 -$ 540.000,00 168,75
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE $ 21.500.000,00 $ 169.960.000,00 $ 148.460.000,00 690,51

TOTAL ACTIVO $ 29.250.000,00 $ 436.360.000,00 $ 407.110.000,00 1.391,83

PASIVO CORRIENTE VALOR VALOR VR ABSOLUTA VAR RELATIVA %

OTROS PASIVOS FINANCIEROS CORRIENTES $ 2.000.000,00 $ 56.000.000,00 $ 54.000.000,00 2.700,00
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR $ 5.670.000,00 $ 120.000.000,00 $ 114.330.000,00 2.016,40
PASIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES $ 2.500.000,00 $ 23.361.600,00 $ 20.861.600,00 834,46

TOTAL PASIVO CORRIENTE $ 10.170.000,00 $ 199.361.600,00 $ 189.191.600,00 1.860,29

PASIVO NO CORRIENTE VALOR VALOR VR ABSOLUTA VAR RELATIVA

OTROS PASIVOS FINANCIEROS NO CORRIENTES $ 4.110.000,00 $ 90.000.000,00 $ 85.890.000,00 2.089,78

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE $ 4.110.000,00 $ 90.000.000,00 $ 85.890.000,00 2.089,78

TOTAL PASIVO $ 14.280.000,00 $ 289.361.600,00 $ 275.081.600,00 1.926,34

PATRIMONIO VALOR VALOR VR ABSOLUTA VAR RELATIVA

CAPITAL EMITIDO $ 12.210.000,00 $ 95.000.000,00 $ 82.790.000,00 678,05
GANANCIA DEL EJERCICIO $ 2.760.000,00 $ 51.998.400,00 $ 49.238.400,00 1.784,00
GANANCIAS ACUMULADAS
TOTAL PATRIMONIO $ 14.970.000,00 $ 146.998.400,00 $ 132.028.400,00 881,95

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 29.250.000,00 $ 436.360.000,00 $ 407.110.000,00 1.391,83

 ANÁLISIS INDICADORES DE RENTABILIDDA Y GENERACIÓN DE VALOR

EMPRESA “PROALCO”

1. Margen Bruto
MARGEN BRUTO AÑO1 AÑO2
UTILIDAD BRUTA $ 7.000.000,00 $ 86.960.000,00
INGRESOS POR VENTAS $ 25.000.000,00 $ 158.260.000,00

MARGEN BRUTO AÑO 1 UTILIDAD BRUTA/INGRESOS POR VENTAS *100 28,00%

MARGEN BRUTO AÑO 2 UTILIDAD BRUTA/INGRESOS POR VENTAS *100 54,95%

Análisis.

La capacidad que tiene la empresa PROLAC de generar utilidad bruta a partir de sus ventas netas
para el año 1 es del 28,00% lo que nos indica que luego de descontar los costos el margen de
utilidad es del 28%.

En cuanto al margen de utilidad para el año 2 su margen de ganancia obtenido en relación el

costo de venta y los ingresos por ventas fue del 54,95% lo que se evidencia que para el año 2 la
empresa aumento su rentabilidad generando beneficios por sí mismo mediante la explotación de
su actividad económica.

2. Margen Operacional
MARGEN OPERACIONAL AÑO1 AÑO2
UTILIDAD OPERACIONAL $ 4.800.000,00 $ 77.860.000,00
INGRESOS $ 25.000.000,00 $ 158.260.000,00

MARGEN OPERACIONAL AÑO 1 UTILIDAD OPERACIONAL/INGRESOS * 100 19,20%

MARGEN OPERACIONAL AÑO 2 UTILIDAD OPERACIONAL/INGRESOS * 100 49,20%

Análisis.

3. Margen Neto sobre las Ventas

MARGEN NETO SOBRE LAS VENTAS AÑO1 AÑO2
UTILIDAD NETA $ 4.800.000,00 $ 77.860.000,00
INGRESOS $ 25.000.000,00 $ 158.260.000,00

MARGEN NETO SOBRE LAS VENTAS AÑO 1 UTILIDAD NETA / INGRESOS *100 19,20%
MARGEN NETO SOBRE LAS VENTAS AÑO 2 UTILIDAD NETA / INGRESOS *100 49,20%

Análisis.
 4. Rentabilidad de los Activo
RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS AÑO1 AÑO2
UTILIDAD NETA $ 2.760.000,00 $ 51.998.400,00
TOTAL ACTIVOS $ 29.250.000,00 $ 436.360.000,00

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS AÑO 1 UTILIDAD NETA / TOTAL ACTIVOS *100 9,44%
RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS AÑO 2 UTILIDAD NETA / TOTAL ACTIVOS *100 11,92%

Análisis.

En el análisis de Rentabilidad de los Activos de la empresa Prolac, en el año 2 arrojó en resultado

de 11,92% frente al año 1 9,44% podemos determinar que se presentó una variación del 2,48%,
esto debido a la buena gestión que se realizó, mediante alianzas estratégicas que permitieron
incrementar las ventas. Así las cosas, posemos decir que EL ROA puede interpretarse como la
utilidad que recibe la empresa por cada peso invertido en sus distintos bienes y de los cuales se
espera que generen ganancias a futuro. Igualmente, es pertinente implementar acciones para
mejorar la gestión de los recursos. Una opción es reducir costos, para aumentar la utilidad neta.

5. Rentabilidad del Patrimonio

A en 18,44
RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO AÑO1 AÑO2
UTILIDAD NETA $ 2.760.000,00 $ 51.998.400,00
PATRIMONIO $ 14.970.000,00 $ 146.998.400,00

RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO AÑO 1 UTILIDAD NETA / PATRIMONIO *100 18,44%

RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO AÑO 2 UTILIDAD NETA / PATRIMONIO *100 35,37%

Análisis.

En cuanto a la Rentabilidad del Patrimonio, para el año 2 presentó una rentabilidad del 35,37%
comparado con el año 1 que se encontraba en el 18,44%, se observa un incremento del 17,26%,
como se puede observar, la rentabilidad del patrimonio es superior en más de 23 puntos
porcentuales a la rentabilidad de los activos. Esto demuestra la buena gestión realizada durante el
año 2 y la eficiencia que se ha tenido en la capacidad de generar beneficios a la empresa a partir
de la inversión realizada por los accionistas. Ahora bien, se considera que sería bueno realizar un
comparativo con otras empresas del sector para comparar el desempeño y tener una valoración
más aterrizada del sector económico.
 INDICADORES DE RENTABILIDAD Y GENERACIÓN DE VALOR

1. Capital de Trabajo Neto Operativo (KTNO)

CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO (KTNO) AÑO1 AÑO2
CARTERA $ 650.000,00 $ 150.000.000,00
INVENTARIOS $ 2.000.000,00 $ 8.900.000,00
PROVEEDORES $ 5.670.000,00 $ 120.000.000,00

CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO (KTNO) AÑO 1 CARTERA+ INVENTARIO-PROVEEDORES - 3.020.000,00

CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO (KTNO) AÑO 2 CARTERA+ INVENTARIO-PROVEEDORES 38.900.000,00

Análisis.

2. Productividad KTO – Productividad de Capital de Trabajo Operativo (KTO)

PRODUCTIVIDAD KTO AÑO1 AÑO2

CLIENTES $ 650.000,00 $ 150.000.000,00
INVENTARIOS $ 2.000.000,00 $ 8.900.000,00

PRODUCTIVIDAD KTO AÑO 1 CLIENTES + INVENTARIOS 2.650.000,00

PRODUCTIVIDAD KTO AÑO 2 CLIENTES + INVENTARIOS 158.900.000,00

PRODUCTIVIDAD DE CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO (KTO) AÑO1 AÑO2

KTO $ 2.650.000,00 $ 158.900.000,00
VENTAS $ 25.000.000,00 $ 158.260.000,00

PRODUCTIVIDAD DE CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO (KTO) AÑO 1 KTO/VENTAS * 100 10,60%

PRODUCTIVIDAD DE CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO (KTO) AÑO 2 KTO/VENTAS * 100 100,40%

Análisis.
 3. Productividad del Capital de Trabajo Neto Operativo (KTNO)
PRODUCTIVIDAD DE CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO (KTNO) AÑO1 AÑO2
KTNO -$ 3.020.000,00 $ 38.900.000,00
VENTAS $ 25.000.000,00 $ 158.260.000,00

PRODUCTIVIDAD DE CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO AÑO 1 KTO/VENTAS *100 -12,08%

PRODUCTIVIDAD DE CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO AÑO 2 KTO/VENTAS *100 24,58%

Análisis.

4. Margen EBITDA

MARGEN EBITDA AÑO1 AÑO2

UTILIDAD OPERACIONAL $ 4.800.000,00 $ 77.860.000,00
INGRESOS $ 25.000.000,00 $ 158.260.000,00

MARGEN EBITDA AÑO 1 UTILIDAD OPERACIONAL /INGRESOS *100 19,20%

MARGEN EBITDA AÑO 2 UTILIDAD OPERACIONAL /INGRESOS *100 49,20%

Análisis.
 5. Rotación de Capital de Trabajo

ROTACIÓN DE CAPITAL DE TRABAJO AÑO1 AÑO2

VENTAS $ 25.000.000,00 $ 158.260.000,00
ACTIVO CORRIENTE $ 7.750.000,00 $ 266.400.000,00
PASIVO CORRIENTE $ 10.170.000,00 $ 199.361.600,00

ROTACIÓN DE CAPITAL DE TRABAJO AÑO 1 VENTAS/ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE - 10,33

ROTACIÓN DE CAPITAL DE TRABAJO AÑO 2 VENTAS/ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE 2,36

Análisis.

La empresa PROLAC para el año 1 su periodo de rotación ha sido de -10,33 veces, lo que
quiere decir que, las actividades de la empresa no están generando suficientes ingresos
para cubrir los gastos, y esto deberían reelaborarse con la perspectiva de corregir el
problema ya que la empresa corre un gran riesgo de tener iliquidez, por esto se debe
considerar tomar medidas para mejorar esta situación, tales como revisar las políticas de
recaudo de cartera o mejorar su estructura de capital.

Entre tanto para el año 2 tuvo una rotación de 2,36 veces, donde se evidencia que la
empresa se recuperó positivamente al año anterior, esto significa que las actividades de la
empresa están generando ingresos que están por encima de los gastos incurridos lo cual es
efectivo ya que tienen un colchón de seguridad con el cual responder por sus obligaciones
y continuar con su operación.

6. Palanca de Crecimiento

PALANCA DE CRECIMIENTO AÑO1 AÑO2

MARGEN EBITDA 19,20% 49,20%
PKTNO -12,08% 24,58%

PALANCA DE CRECIMIENTO AÑO 1 MERGEN EBITDA/PKTNO - 1,59

PALANCA DE CRECIMIENTO AÑO 2 MERGEN EBITDA/PKTNO 2,00

Análisis.

La empresa PROLAC para el año 1 fue del -1,59 veces lo cual podemos evidenciar que para la
empresa no es atractivo crecer ya que este crecimiento en ventas está generando menos caja de lo
que se requiere mantener para generar dichas ventas.

Entre tanto para el año 2 fue positivo lo que nos indica que si es atractivo crecer para la empresa
ya que tuvo una palanca de crecimiento del 2,00 veces, ya que este crecimiento en ventas está
generando caja, es decir que la empresa tiene gran proyección de crecimiento, puesto que tuvo
mayor recuperación de la inversión en capital con las ventas realizadas en el año 2, lo que nos
indica que este crecimiento que obtuvo la empresa está aportando a la rentabilidad y crecimiento
de la empresa generando valor.
 7. Apalancamiento Operativo GAO

APALANCAMIENTO OPERATIVO GAO AÑO1 AÑO2

UTILIDDA BRUTA $ 7.000.000,00 $ 86.960.000,00
UTILIDAD OPERACIONAL $ 4.800.000,00 $ 77.860.000,00

APALANCAMIENTO OPERATIVO GAO AÑO 1 UTILIDAD BRUTA / UTILIDDA OPERACIONAL *100 1,46
APALANCAMIENTO OPERATIVO GAO AÑO 2 UTILIDAD BRUTA / UTILIDDA OPERACIONAL *100 1,12

Análisis.

En cuanto al Apalancamiento Operativo de la Empresa Prolac, podemos observar que en el año 2

presentó un 1,12 veces frente al año 1 que presentaba un apalancamiento de 1,46 veces. Partiendo
de la premisa, que el apalancamiento consiste en apoyarse en algo para crecer, o para mejorar la
rentabilidad en el caso de las empresas. Podemos decir entonces que la utilidad operacional
disminuyó 0,34 veces frente al año 1. Lo que quiere decir que para el año 2 la utilidad operativa
va a crecer 1,12 veces frente al incremento de las ventas de la empresa, lo que es muy bueno ya
que con menos carga operativa se produjo mayor rentabilidad, se recomienda continuar con la
política de seguir bajando los costos operativos sin descuidar la calidad del producto.

8. Activos Operacionales Netos (AON)

ACTIVOS OPERACIONALES NETOS AÑO1 AÑO2

ACTIVOS TOTALES $ 29.250.000,00 $ 436.360.000,00
ACTIVOS FINANCIEROS $ 2.300.000,00 $ 55.500.000,00
PASIVOS TOTALES $ 14.280.000,00 $ 289.361.600,00
PASIVOS FINANCIEROS $ 2.000.000,00 $ 56.000.000,00

ACTIVOS OPERACIONALES NETOS (AON) AÑO 1 ACTIVOS TOTALES-ACTIVOS FROS-PASIVO TOTAL+ PASIVOS FROS $ 14.670.000,00
ACTIVOS OPERACIONALES NETOS (AON) AÑO 2 ACTIVOS TOTALES-ACTIVOS FROS-PASIVO TOTAL+ PASIVOS FROS $ 147.498.400,00

ACTIVOS OPERACIONALES NETOS (AON) AÑO1 AÑO2

KTNO -$ 3.020.000,00 $ 38.900.000,00
ACTIVOS FIJOS NETOS $ 14.670.000,00 $ 147.498.400,00

ACTIVOS OPERACIONALES NETOS (AON) AÑO 1 KTNO+ACTIVOS FIJOS NETOS *100 $ 11.650.000,00
ACTIVOS OPERACIONALES NETOS (AON) AÑO 2 KTNO+ACTIVOS FIJOS NETOS *100 $ 14.670.000,00

Análisis.

En cuanto a los Activos Operacionales de la Empresa Prolac, podemos observar que en el año 2
obtuvo $14.670.000 y en el año 1 $11.650.000 se observa una variación de $3.020.000
equivalente al 26%. Podemos determinar que la empresa cuenta suficientes recursos para cubrir
los costos operativos. Lo que nos indica que la gestión realizada durante el año 2 fue muy
eficiente y se generó valor para la compañía. Lo que nos muestra que la eficacia con que la
empresa supo aprovechar los fondos de capital que está dispone para invertir.