Tarea 1 Finanzas Administrativas 3

Capítulo 1 Riesgo y Rendimiento

Apellidos: AVILA CALDERON Nombres: JESSICA NAOMI Carnet: 06289017

Centro: CENTRAL Tutor: JUAN CARLOS BARILLAS Horario DISTANCIA

Instrucciones generales: Identifique claramente su tarea. Desarrolle las actividades indicadas y suba un (1) único
archivo con todas sus respuestas teóricas y prácticas a evaluanet.galileo.edu. Trabaje de forma ordenada e
identifique claramente cada ejercicio.

Serie 1. Conteste:

1. ¿Qué es riesgo financiero?

El riesgo financiero se refiere a la posibilidad de que una inversión o activo financiero pierda valor o
genere pérdidas en lugar de ganancias. Este riesgo puede ser causado por una variedad de factores,
incluidos cambios en los mercados, la economía, las tasas de interés, y la solvencia de las entidades
emisoras de los activos financieros.

2. ¿Qué es rendimiento?

El rendimiento es la ganancia o pérdida que se obtiene de una inversión en un periodo de tiempo

específico. Se puede expresar en términos absolutos (dinero ganado o perdido) o como un porcentaje del
monto invertido inicialmente.

3. ¿Qué es una tasa de rendimiento?

La tasa de rendimiento es una medida del rendimiento de una inversión, expresada como un porcentaje del
monto invertido. Se calcula dividiendo las ganancias obtenidas por la inversión inicial y multiplicando el
resultado por 100.

4. ¿Qué es análisis de sensibilidad?

El análisis de sensibilidad es una técnica utilizada para evaluar cómo diferentes valores de una variable
independiente afectan una variable dependiente bajo un conjunto específico de suposiciones. En finanzas,
se utiliza para ver cómo cambios en factores como las tasas de interés, el crecimiento económico, o las
tasas de inflación pueden afectar el rendimiento de una inversión.

5. ¿Qué es una desviación estándar de los rendimientos?

La desviación estándar de los rendimientos es una medida de la volatilidad o riesgo de una inversión.
Indica cuánto varían los rendimientos de una inversión en torno a su media o promedio. Una desviación
estándar alta significa que los rendimientos pueden variar ampliamente, lo que implica mayor riesgo.

Página 1 de 6
 Tarea 1 Finanzas Administrativas 3
Capítulo 1 Riesgo y Rendimiento

6. ¿Qué es un coeficiente de variación de los rendimientos?

El coeficiente de variación de los rendimientos es una medida del riesgo relativo de una inversión. Se
calcula dividiendo la desviación estándar de los rendimientos entre la media de los rendimientos.
Proporciona una forma de comparar el riesgo de diferentes inversiones, independientemente de sus niveles
de rendimiento.

7. ¿Qué es Hedging?

El hedging es una estrategia utilizada para reducir el riesgo de movimientos adversos en los precios de los
activos financieros. Implica la utilización de instrumentos financieros derivados, como opciones y futuros,
para compensar posibles pérdidas en una inversión.

8. Explique qué es una cartera de inversión

Una cartera de inversión es una colección de activos financieros, como acciones, bonos, bienes raíces y
efectivo, que posee un inversor. El objetivo de una cartera es diversificar el riesgo y maximizar el
rendimiento ajustado por riesgo. La diversificación se logra mediante la inversión en una variedad de
activos que no están perfectamente correlacionados entre sí.

9. ¿Qué entiende por rendimiento de una cartera?

El rendimiento de una cartera es la ganancia o pérdida total obtenida de todos los activos incluidos en la
cartera durante un periodo de tiempo específico. Se puede calcular como una media ponderada de los
rendimientos individuales de los activos, ponderados por sus proporciones en la cartera.

10. Explique la relación existente entre riesgo y rendimiento

Existe una relación directa entre riesgo y rendimiento en el sentido de que, generalmente, cuanto mayor es
el riesgo de una inversión, mayor es el rendimiento esperado para compensar a los inversores por asumir
ese riesgo. Esto se conoce como la relación riesgo-recompensa. Los inversores deben equilibrar su
tolerancia al riesgo con sus objetivos de rendimiento al seleccionar inversiones.

Serie 2: Detalle procesos y analice respuesta

La Empresa Lucious invierte en 3 activos y necesita conocer la tasa de rendimiento de cada uno. ¿cuál presentael
menor riesgo para la empresa?
• Activo A: Desembolsa inicialmente Q145,000, durante los años de vigencia del activo se generan flujos
de efectivo por Q130,000. Al momento de realizar la valuación del rendimiento se espera un valor finalde
Q70,000.
Inversión inicial (desembolso): Q145,000
Página 2 de 6
 Tarea 1 Finanzas Administrativas 3
Capítulo 1 Riesgo y Rendimiento

Flujos de efectivo durante la vigencia del activo: Q130,000

Valor final esperado: Q70,000

Tasa de rendimiento=145,000 +70,000+130,000/145,000×100

Tasa de rendimiento = 37.93%

El Activo A tiene una tasa de rendimiento de aproximadamente 37.93%.

• Activo B: invierte Q165,000 y durante su vida útil se generan en total flujos de efectivo por Q125,000. Al
finalizar de utilizar el activo se estima un valor de Q100,000.

Inversión inicial (desembolso): Q165,000

Flujos de efectivo durante la vigencia del activo: Q125,000
Valor final esperado: Q100,000

Tasa de rendimiento=165,000+225,000/Q165,000×100

Tasa de rendimiento=36.36%

El Activo B tiene una tasa de rendimiento de aproximadamente 36.36%.

• Activo C: Cuando el proyecto inicia, invierte Q115,000 y durante su vida útil se generan en total flujos de
efectivo por Q25,000. Al finalizar de utilizar el activo se estima un valor de Q10,000.

Inversión inicial (desembolso): Q115,000

Flujos de efectivo durante la vigencia del activo: Q25,000
Valor final esperado: Q10,000

Tasa de rendimiento= 115,000+ 35,000 / 115,000×100

Tasa de rendimiento= −69.57%

El Activo C tiene una tasa de rendimiento de aproximadamente -69.57%, indicando una pérdida
significativa.

Página 3 de 6
 Tarea 1 Finanzas Administrativas 3
Capítulo 1 Riesgo y Rendimiento

Serie 3: Detalle procesos y analice respuesta

Un asesor financiero desea valuar el riesgo de una inversión, el perfil del inversionista que atiende es adverso al
riesgo. Se tienen Q2,300,000 para invertir y se cuenta con 2 potenciales proyectos que son opciones excluyentes.
El asesor financiero ha estimado los rendimientos distribuidos en 3 escenarios.
Rendimientos
Escenario Proyecto A Proyecto B
Pesimista 11% 10%
Probable 15% 17%
Optimista 18% 19%

Realice un análisis de sensibilidad básico y concluya desde esa perspectiva cuál proyecto conviene más al
inversionista

DIFERENCIA ENTRE ESENARIOS

OPCION A B
OPTIMISTA 18% 19%
MENOS
PESIMISTA 11% 10%
IGUAL
INTERVALO 7% 9%

Con base a la siguiente tabla y los datos proporcionados de los rendimientos, estime el promedio de los
rendimientos, la desviación estándar y el coeficiente de variación de cada proyecto. ¿cuál proyecto recomiendaal
inversionista? ¿existe alguna variación en los resultados? Explíquelo.
Probabilidad
Escenario Proyecto A Proyecto B
Pesimista 25% 35%
Probable 48% 25%
Optimista 27% 40%

Recomendación

• Proyecto B tiene un coeficiente de variación menor que el Proyecto A, lo que indica que por cada unidad
de rendimiento esperado, el Proyecto B tiene menos variabilidad (riesgo).
• Aunque el rendimiento promedio del Proyecto A es más alto, su riesgo relativo es también mayor.

Página 4 de 6
 Tarea 1 Finanzas Administrativas 3
Capítulo 1 Riesgo y Rendimiento

Variación en los Resultados

• El Proyecto A presenta un mayor rendimiento esperado, pero también un mayor riesgo.

• El Proyecto B tiene un rendimiento esperado ligeramente menor, pero es menos riesgoso debido a su
menor coeficiente de variación.

En términos de riesgo y retorno ajustado, recomendaría el Proyecto B al inversionista, ya que ofrece una mejor
relación riesgo-retorno. Sin embargo, si el inversionista tiene una mayor tolerancia al riesgo y busca un
rendimiento más alto, podría considerar el Proyecto A.

Serie 4: Detalle procesos y analice respuesta

Un inversionista desea minimizar riesgos, por lo que decide diversificar sus inversiones entre varios activos. Arma
2 carteras con 3 activos cada una. Posee Q1,350,000 para invertir y espera que ocurran los siguientes rendimientos
entre los activos en los que desea participar:

Cartera 001 Cartera 002

Activo Rendimient Activo Rendimient
o o
A 15% D 9%
B 12% E 15%
C 10% F 13%

Acorde al consejo de un asesor financiero, se decide por la cartera 001:

Cartera 001
Activo Inviert
e
A 25%
B 35%
C 40%

Mientras que en la cartera 002 piensa invertir:

Cartera 002
Activo Inviert
e
D 40%
E 25%
F 35%

Estime el rendimiento de cada cartera y explique cuál es la más rentable y con cuál podría tener el menor riesgo.

Página 5 de 6
 Tarea 1 Finanzas Administrativas 3
Capítulo 1 Riesgo y Rendimiento

Cartera 001

Rendimiento esperado de la Cartera 001= (0.25×0.15) + (0.35×0.12) + (0.40×0.10)

Rendimiento esperado de la Cartera 001=11.95%

Cartera 002

Rendimiento esperado de la Cartera 002= (0.40×0.09) + (0.25×0.15) + (0.35×0.13)

Rendimiento esperado de la Cartera 002=11.90%

Rentabilidad: La Cartera 001 tiene un rendimiento esperado ligeramente superior (11.95% frente a 11.90%).

Riesgo: Sin datos precisos sobre la varianza y covarianza de los activos, cualitativamente, la Cartera 002 podría
considerarse menos riesgosa porque incluye una mayor proporción de activos con rendimientos más bajos, lo cual
tiende a ser menos riesgoso.

Recomendación

Dado que el inversionista desea minimizar riesgos, la Cartera 002 podría ser una mejor opción, a pesar de tener
un rendimiento esperado ligeramente inferior. La diversificación y la inversión en activos con rendimientos más
estables y bajos pueden proporcionar una mayor seguridad.

Si el inversionista está dispuesto a asumir un poco más de riesgo para obtener un rendimiento ligeramente mayor,
podría optar por la Cartera 001. Sin embargo, considerando la prioridad en la minimización del riesgo, Cartera
002 parece ser la opción más adecuada.

Página 6 de 6