Tarea 1 Finanzas Administrativas 3

Capítulo 1 Riesgo y Rendimiento

Apellidos: SEMEYÁ CHOGUIX Nombres: EDDISON RONALD Carnet: 17005421

Centro: CETACH Tutor: GERSON DAVID LÓPEZ ARRIOLA Horario de 18:30 a 20:30 Fecha:
27 / 01/ 2024

Instrucciones generales: Identifique claramente su tarea. Desarrolle las actividades indicadas y suba un (1) único archivo
con todas sus respuestas teóricas y prácticas a evaluanet.galileo.edu. Trabaje de forma ordenada e identifique claramente
cada ejercicio.

Serie 1. Conteste:
1. ¿Qué es riesgo financiero?
Es toda actividad que implique incertidumbre o conlleve un riesgo financiero negativo para alguna institución o
empresa.

2. ¿Qué es rendimiento?
Es todo aquel beneficio, utilidad o resultado que se obtiene de un proceso ya sea jurídico, comercial o técnico,
también se puede considerar el fruto de un trabajo realizado.

3. ¿Qué es una tasa de rendimiento?

Es la variación porcentual del valor de una inversión a lo largo de un periodo de tiempo.

4. ¿Qué es análisis de sensibilidad?

Es una herramienta de gestión que permite a las organizaciones predecir los resultados de un proyecto , ayudando a
entender las incertidumbres, las limitaciones y los alcances.

5. ¿Qué es una desviación estándar de los rendimientos?

Es una medida de dispersión que indica que tan diseminados están los rendimientos con respecto al promedio de
los mismos. Mientras mayor sea la deviación estándar, mayor será la despersion de los rendimientos, por lo que
mayor será el posible riesgo.

6. ¿Qué es un coeficiente de variación de los rendimientos?

Es una medida estadística que ofrece información respecto de la dispersión relativa de un conjunto de datos.

7. ¿Qué es Hedging?
Se trata de compensar las perdidas de una posición con las ganancias de otra.

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Capítulo 1 Riesgo y Rendimiento

8. Explique qué es una cartera de inversión

Es un conjunto de activos financieros que pertenecen a una persona o por una institución.

9. ¿Qué entiende por rendimiento de una cartera?

Es el rendimiento de las inversiones de una cartera de activos

10. Explique la relación existente entre riesgo y rendimiento

Toda inversión tiene un riesgo, todo inversionista acepta un nivel de riesgo para obtener un rendimiento

Serie 2: Detalle procesos y analice respuesta

La Empresa Lucious invierte en 3 activos y necesita conocer la tasa de rendimiento de cada uno. ¿cuál presenta el menor
riesgo para la empresa?

 Activo A: Desembolsa inicialmente Q145,000, durante los años de vigencia del activo se generan flujos de
efectivo por Q130,000. Al momento de realizar la valuación del rendimiento se espera un valor final de Q70,000.

r = 130,000 + 70,000 – 145,000 * 100

145,000

r= 200,000 – 145,000 * 100,000

145,000

r= 55,000 * 100
145,000

r= 0.3793 * 100 r = 37.93 %

 Activo B: invierte Q165,000 y durante su vida útil se generan en total flujos de efectivo por Q125,000. Al
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finalizar de utilizar el activo se estima un valor de Q100,000.

r = 125,000 + 100,000 – 165,000 * 100

165,000

r= 225,000 – 165,000 * 100,000

165,000

r= 60,000 * 100
165,000

r= 0.3636 * 100 r = 36.36 %

 Activo C: Cuando el proyecto inicia, invierte Q115,000 y durante su vida útil se generan en total flujos de
efectivo por Q25,000. Al finalizar de utilizar el activo se estima un valor de Q10,000.

r = 25,000 + 10,000 – 115,000 * 100

115,000

r= 35,000 – 115,000 * 100,000

115,000

r= - 80,000 * 100
115,000

r= - 0.6956 * 100 r = -69.56 %

R//. EL ACTIVO A REPRESENTA EL MENOR RIEGO DE INVERSION.

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Capítulo 1 Riesgo y Rendimiento

Serie 3: Detalle procesos y analice respuesta

Un asesor financiero desea valuar el riesgo de una inversión, el perfil del inversionista que atiende es adverso al riesgo. Se
tienen Q2,300,000 para invertir y se cuenta con 2 potenciales proyectos que son opciones excluyentes. El asesor
financiero ha estimado los rendimientos distribuidos en 3 escenarios.

Rendimientos
Escenario Proyecto A Proyecto B
Pesimista 11% 10%
Probable 15% 17%
Optimista 18% 19%

DIFERENCIAS ENTRE
ESCENARIOS
A. Ir = 18% -11% = 7% Opción A B
Optimista 18% 19%
Menos
B. Ir = 19% - 10% = 9% Pesimista 11% 10%
Igual
Intervalo 7% 9%

Realice un análisis de sensibilidad básico y concluya desde esa perspectiva cuál proyecto conviene más al inversionista
Con base a la siguiente tabla y los datos proporcionados de los rendimientos, estime el promedio de los rendimientos, la
desviación estándar y el coeficiente de variación de cada proyecto. ¿cuál proyecto recomienda al inversionista? ¿existe
alguna variación en los resultados? Explíquelo.

Probabilidad
Escenario Proyecto A Proyecto B
Pesimista 25% 35%
Probable 48% 25%
Optimista 27% 40%

Pesimista 25% - 35% = -10 /100 = -0.1 * ^2 = 0.01

Probable 48% - 25% = 23/100 = 0.23 * ^2 = 0.0529

Optimista 27% - 40% = -13/100 = -0.13 * ^2 = 0.0169

Serie 4: Detalle procesos y analice respuesta

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Capítulo 1 Riesgo y Rendimiento

Un inversionista desea minimizar riesgos, por lo que decide diversificar sus inversiones entre varios activos. Arma 2
carteras con 3 activos cada una. Posee Q1,350,000 para invertir y espera que ocurran los siguientes rendimientos entre los
activos en los que desea participar:
Cartera 001 Cartera 002
Activo Rendimiento Activo Rendimiento
A 15% D 9%
B 12% E 15%
C 10% F 13%

Acorde al consejo de un asesor financiero, se decide por la cartera 001:

Cartera 001
Activo Invierte
A 25%
B 35%
C 40%

Mientras que en la cartera 002 piensa invertir:

Cartera 002
Activo Invierte
D 40%
E 25%
F 35%

Estime el rendimiento de cada cartera y explique cuál es la más rentable y con cuál podría tener el menor

CARTERA 001

Activo Inversion Resultado X 100

A 337,500 Dividido 1,350,000 0.25 25%
1,350,000
B 472,500 1,350,000 0.35 35%
C 540,000 1,350,000 0.4 40%

Suma 1,350,000 1.00 100%

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RENDIMIENTO DE LA CARTERA

ACTIVO RENDIMIENTO INVERSION RESULTADO

A 0.15 POR 0.25 IGUAL 0.0375

B 0.12 0.35 0.34

C 0.1 0.4 0.04

0.4175

RENDIMIENTO DE CARTERA 001 0.4175 *100 = 41.75 %

CARTERA 002

Activo Inversion Resultado X 100

A 540,000 Dividido 1,350,000 0.4 40%
1,350,000
B 337,500 1,350,000 0.25 25%
C 472,000 1,350,000 0.35 35%

Suma 1,350,000 1.00 100%

RENDIMIENTO DE LA CARTERA

ACTIVO RENDIMIENTO INVERSION RESULTADO

A 0.09 POR 0.4 IGUAL 0.036

B 0.15 0.25 0.0375

C 0.13 0.35 0.0455

0.119

RENDIMIENTO DE CARTERA 002 0.119*100 = 11.9 %

- El rendimiento de la cartera 001 es la más rentable ya que posee un buen porcentaje de 41.75 %

- A comparación de la cartera 002 posee un porcentaje mas bajo de 11.9%

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