Administración de Riesgos e Instrumentos Derivados
Administración de Riesgos e Instrumentos Derivados
Administración de Riesgos e Instrumentos Derivados
Administracin de Riesgos
Toma de decisiones financieras Variables bsicas Rendimiento Riesgo Riesgo Termino en ingles: RISK Etimologia: peligro Por cada decisin ---- riesgo inherente Se asocia con una perdida en el futuro Probabilidad (ejemplos)
CONTRATOS DE FUTUROS
COBERTURA BASADA EN LA DURACION COBERTURA BASADA EN SWAPS
Tipos de Cobertura
Otras Coberturas
SEGUROS
Son el mtodo ms habitual que utilizan las empresas
Prima de seguro: Es la cuota que una empresa paga a una compaa de seguros por la contratacin de una poliza.
SEGUROS
Clasificacin de riesgo para aseguradoras:
RIESGO COMN: Riesgo en el que todos los resultados estn vinculados RIESGO INDEPENDIENTE: Riesgos que no tienen relacin entre s. Si son independientes el resultado de uno no proporciona informacin sobre el otro.
SEGUROS
DIVERSIFICACIN: Promedio de riesgos independientes en una cartera grande. Ejemplo: Diversificacin del riesgo Si se lanza una moneda al aire y se apuesta X cantidad sobre su resultado, existe el riesgo de ganar un importe igual a lo invertido o perder la inversin en su totalidad. Cul caso ser menos riesgoso?: A) Lanzar la moneda 1 vez y apostar $100. B) Lanzar la moneda 100 veces y apostar $1 cada vez.
SEGUROS
Clasificacin de riesgo en trminos financieros:
RIESGO SISTEMICO: Son las fluctuaciones de la rentabilidad de una accin que son propias del mercado y representan un riesgo comn para todas las acciones. Es un riesgo no diversificable. RIESGO NO SISTEMICO: Son las fluctuaciones de la rentabilidad de una accin que se deben a noticias especficas de la empresa o sector y que constituyen riesgos independientes no vinculados a otras acciones. Es un riesgo diversificable.
SEGUROS
RIESGO COMUN IGUAL A RIESGO SISTEMATICO
RIESGO INDEPENDIENTE
IGUAL A
RIESGO NO SISTEMATICO
plazo. Son contratos bilaterales negociados entre un comprador y un vendedor, donde se fija una cantidad del precio de los materiales, mismo que se respeta sin importar que el mercado suba o baje dicho precio. Se expone a riesgo crediticio. Exposicin al riesgo frente a la competencia por no ser contratos annimos.
fecha futura, a un precio que se fija a dia de hoy. Se negocian de forma annima en un mercado organizado y suelen ser muy lquidos. Tanto el comprador como el vendedor pueden abandonar el contrato en cualquier momento vendindolo a un tercero al precio de mercado de ese momento. Estn diseados para eliminar el riesgo crediticio
Fuente: Berk, J., DeMarzo, P., Hardford, J., Fundamentos de finanzas corporativas, Ed. Prentice Hall, 2010.
Capitalizacin de la empresa Valor de mercado o patrimonio neto Se determina por la diferencia del valor de mercado de los sus activos y sus pasivos Para evaluar la sensibilidad de una empresa a los tipos de inters, se