2

¿Qué es el Leasing?

 “Leasing”= Arriendo o alquiler

con derecho de compra
 Sirve para denominar una
operación de financiamiento
de máquinas, viviendas y
otros bienes.

Leasing and Factoring Empresarial. Ingeniería Económica 2016-1

 3
¿En qué consiste el Leasing?
 Un contrato de arriendo de equipos mobiliarios (por ej: vehículos) e
inmobiliarios (por ej: oficinas) por parte de una empresa
especializada, que de inmediato se lo arrienda a un cliente con el
que se compromete a pagar un arrendamiento durante un tiempo
determinado, cuando dicho tiempo termine la persona tendrá la
facultad de adquirir la propiedad del bien.
Paga un monto
periódico

Arrendad Arrendatario
or
Cede el uso del
bien

Leasing and Factoring Empresarial. Ingeniería Económica 2016-1

 4
Leasing vs. Créditos comerciales o
créditos con hipoteca.
 La diferencia sobre el bien que se compra, es que la
empresa que se dedica al “leasing” hace la adquisición a
su nombre y luego la deja en arriendo a un tercero.

Leasing and Factoring Empresarial. Ingeniería Económica 2016-1

 5

De carácter consensual: para su perfeccionamiento

1. basta la voluntad de las partes contratantes.

Es bilateral: a ambas partes contratantes le

Características 2. asisten obligaciones

del contrato
Es oneroso: revise unas utilidades para quien
Leasing 3. recibe el arrendamiento y si el arrendatario
decide adquirir el bien, se genera utilidad de la
compra.

De trato sucesivo: Se va desarrollando de manera

4. continua.

Leasing and Factoring Empresarial. Ingeniería Económica 2016-1

 6
Esquema gráfico de
funcionamiento
Puede tener un contrato
de mantenimiento
Compra el durante la vigencia del
producto Fabricante leasing.
del producto

Establece las cuotas

financieras del alquiler, Entidad
así como el valor financiera
residual.

Atiende el pago de las

cuotas disfrutando del uso
Cliente final del producto. Mediante el
pago de la opción de
compra se queda con el
Leasing and Factoring Empresarial. bien a la finalización del
Ingeniería Económica 2016-1 leasing.
 7
• Usado por las empresas
Tipos de Leasing fabricantes, distribuidoras o

Leasing importadoras.
• Duración de corto plazo: entre 1 y

Operativo 3 años.
• Por lo general no ejerce la opción
de compra, renovar el contrato
para seguir disfrutando del bien.

• Es la forma de Leasing más usada y

participan tres partes: Tú (interesado

Leasing en usar el bien), el proveedor (vende

u ofrece el bien), y la entidad
financiera (compra el bien que
Financiero necesitas)
• Su objetivo no es vender bienes sino
prestar un servicio financiero

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 8

Financiación de
bienes como quipos y
maquinaria, entre
Mobiliario otros.
Duración mínima: 2
años.
Leasing
financiero Financiación de
complejos industriales,
locales, comerciales y
Inmobiliario oficinas entre otros.
Duración mínima: 10
años.

Leasing and Factoring Empresarial. Ingeniería Económica 2016-1

 9
• Se vende un bien mueble o

Lease
Tipos de Leasing
inmueble a una compañía de
leasing, para tomarlo en
arrendamiento financiero

Back
inmediatamente.
• Liberar recursos y usarlos como
capital de trabajo, pero se sigue
usando el bien como arrendatario.

• Interviene una tercera persona: un

prestamista, que comparte con la
Leverage sociedad los gastos de la
adquisición del producto.

Lease
• En caso de incumplimiento del
pago de los préstamos por parte
del arrendador, los prestamistas o
lenders no pueden actuar sobre él.

Leasing and Factoring Empresarial. Ingeniería Económica 2016-1

 10
Pasos necesarios
para realizar una Determinar el bien
que queremos
operación de arrendar
Leasing

Buscar empresa de
Comprar el bien
Leasing

Presentar
Firmar contrato
documentos

Leasing and Factoring Empresarial. Ingeniería Económica 2016-1

 11
Flexible en
plazos, Se puede
cantidades y financiar el
acceso a 100% de la
servicios. inversión.

Ventajas Oportunidad Rapidez en

de
del Leasing renovación
tecnológica.
la
operación.

Cuota de Mantenimiento
de la
amortización es propiedad de
gasto tributario. la empresa.

Leasing and Factoring Empresarial. Ingeniería Económica 2016-1

 12
Desventajas del Leasing
• Se accede a la propiedad del bien, a veces, al final del
1. contrato, al ejercer la opción de compra.

• No permite entregar el bien hasta la finalización del contrato.

2.
• Existencia de clausulas penales previstas por incumplimiento
3. de obligaciones contractuales.

• Coste a veces mayor que el de otras formas de financiación.

4. (cuando se producen descensos en los tipos de interés).

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 13
Ejercicio práctico
 14
La sociedad X ha firmado un contrato de arrendamiento de unos
equipos informáticos por 3 años. No existe opción de compra, pero
el arrendador se compromete a sustituirlos por otro más potente
transcurrido dicho plazo o en cualquier momento en que la
sociedad X lo necesite. Las cuotas de 5.000 u.m. mensuales
comprenden también el mantenimiento y la asistencia técnica 24
horas. La vida útil de los equipos es de 7 años y su valor de
mercado actual asciende a 350.000 u.m. Transcurridos 2 años la
sociedad X solicita del arrendador un cambio del equipo
informático lo que supone un cambio en la cuota mensual que
pasa a ser de 6.000 u.m. manteniéndose el resto de condiciones.

 Contabilizar las operaciones de los tres primeros años. Tipo de

actualización aplicable: 6,1678%.

Leasing and Factoring Empresarial. Ingeniería Económica 2016-1

 15
El contrato de arrendamiento se califica de operativo por los siguientes motivos:

 No existe opción de compra.

 Se trata de un activo estandarizado cuya utilidad no queda restringida al arrendatario.
 La vida útil de los activos es muy superior al período de arrendamiento.
 El valor actual de las cuotas a pagar (164.355,08) es muy inferior al valor de mercado de
los activos (350.000).

Para determinar el valor actual del activo en primer lugar se calcula el tipo de interés
mensual i12:

I12=(1+0,061678)1/12-1 = 0,005

Una vez calculado el tipo de interés mensual se calcula el valor actual de la serie de pagos
de 1.900 u.m. mensual durante 36 meses:
(1+0.5%)36 −1
Valor actual = 5000 × = 164.355,08 u.m.
(1+0.5%)36 ∗0.5%

Leasing and Factoring Empresarial. Ingeniería Económica 2016-1

 16
Por el pago de las cuotas de arrendamiento correspondientes al
primer y segundo año:
Clasificación Cuentas Debe Haber
Gastos Arrendamientos y cánones (5.000 x 12) 60.000
Activo corriente Bancos 60.000

Por el pago de las cuotas de arrendamiento correspondientes al

tercer año.
Clasificación Cuentas Debe Haber
Gastos Arrendamientos y cánones (6.000 x 12) 72.000
Activo corriente Bancos 72.000

Leasing and Factoring Empresarial. Ingeniería Económica 2016-1

 17
Conclusión:

El cambio en el equipo informático no se recoge en el balance ya

que al tratarse de un arrendamiento operativo no se llegan a
contabilizar aquéllos como elementos del activo no corriente. La
única información se incluiría en las notas a los estados
financieros.

Leasing and Factoring Empresarial. Ingeniería Económica 2016-1

 18
¿Qué es el Factoring?
 Es una herramienta que
se puede utilizar con
frecuencia por las
empresas para obtener
una mayor liquidez sin la
necesidad de recurrir al
endeudamiento con
terceros.

Leasing and Factoring Empresarial. Ingeniería Económica 2016-1

 19
¿En qué consiste el
Factoring?
 Es el acuerdo por el cual, una
empresa comercial denominada
cliente, contrata con una entidad
Proveedor Cliente
financiera denominada compañía de
factoring o de facturación, para que
esta le otorgue una financiación de
los créditos con sus clientes y
Factor
encargarse del cobro de sus
facturas.

Leasing and Factoring Empresarial. Ingeniería Económica 2016-1

 20
La empresa del Factoring asume el riesgo del impago y la gestión
1. de cobro.

2. Utilización fundamental a nivel internacional.

3. Exige un volumen considerable de créditos a cobrar

Características
del Factoring Comisión de gestión, administración y riesgo, entre 0,4% y
4. 2.0%.

Tipo de interés aplicado: dos puntos por encima del aplicado

5. en operaciones de descuentos comerciales.

Operaciones de exportación: condicionado a la situación

6. comercial del vendedor y al tipo de cambio de la divisa.

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 21
Esquema gráfico de
funcionamiento

Paga de contado Endosa

Proveedor facturas

Cliente Vende

Factor
Paga
facturas
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 22

(En función de la empresa que lo

Tipos de Factoring

Factoring • Otorgar una línea de crédito por

parte de una entidad de
tradicional carácter financiero, a otra
empresa a cambio de la cesión
contrate)

por parte de ésta última.

(o a clientes)

Factoring a • Otorgarle una línea de crédito

de pago a sus proveedores,
proovedores logrando diferir el compromiso
de pago acorde a los flujos de la
empresa.
(Confirming)

Leasing and Factoring Empresarial. Ingeniería Económica 2016-1

 23
Tipos de Factoring
(En función del destino)
• Vendedor: titular derechos de cobro.
• Comprador: empresa de factoring.
Nacional • Deudor: generador de derechos de
cobro al vendedor.
• (Residen en el mismo país).

• Vendedor: titular de derechos de

cobro.
Exportación • Deudor: generador de derechos
de cobro al vendedor.
• (Residen en distinto país)

Leasing and Factoring Empresarial. Ingeniería Económica 2016-1

 24

(En función del momento del pago

Tipos de Factoring
• Empresa de factoring paga
Con pago al al vendedor en una fecha
cobro previamente establecida.
de los créditos)

Con pago al • Empresa de factoring paga

cobro con una al vendedor en la fecha
establecida.
fecha límite

Con pago al • Empresa de factoring paga al

vendedor en fecha posterior
vencimiento al cobro a los deudores.

Leasing and Factoring Empresarial. Ingeniería Económica 2016-1

 25
Tipos de Factoring
• Empresa de factoring
Sin
(En función del riesgo)

asume el resigo de
recurso insolvencia
deudor..
del

• Cuando el vendedor
Con asumen el riesgo de
recurso insolvencia
deudor.
del

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 26
Pasos necesarios
Determinar
para realizar una necesidad de
operación de realizar la
operación
Factoring

Buscar empresa de
Cobrar deuda
Factoring

Firmar contrato Solicitar el producto

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 27

Ahorra de
tiempo y de Permite la
gastos, y máxima
precisión en la movilización
obtención de de la cartera
informes.. de deudores.
Ventajas
del Simplifica la
Reduce el
endeudamiento
Factoring contabilidad.. de la empresa
contratante.

Fuente de
Reduce costos financiación y
obtención de
de operación. recursos
circulantes

Leasing and Factoring Empresarial.

Ingeniería Económica 2016-1
 28
Desventajas del Factoring
• No es una forma de financiamiento de largo plazo.
1.
• El cliente queda sujeto al criterio de la sociedad factor para
2. evaluar el riesgo de los distintos compradores.

• Factor sólo comprará cuentas por cobrar que quiera.

3.
• Una empresa que está pasando por dificultades financieras
4. temporales puede recibir muy poca ayuda.

Leasing and Factoring Empresarial. Ingeniería Económica 2016-1

5
 30
Factoring SIN RECURSO y sin retención:
La empresa titular de los derechos de cobro (X) vende a la
entidad de factoring (Y) la totalidad de los mismos en concepto
de SIN RECURSO.
 Total derechos de cobro = S/.100.000
 Condiciones impuestas por la entidad de factoring:
 Tipo de interés de descuento= 1.75% (efectivo)
 Comisiones prestación servicio= 0.25% sobre importe base).

Leasing and Factoring Empresarial. Ingeniería Económica 2016-1

 31

Contabilización:
1. Transmisión derechos cobro:
100,000 Cl. en Cliente 100,000
Factoring
2. Derechos descontados:
Interés 0.00175 x S/. 100,000 S/. 1,750
Comisiones servicio 0.0025 x S/. 100,000 S/. 250
Efectivo a cobrar S/. 100,000 - S/. 1,750 - S/.250 S/. 98,000

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 32

Tenemos que:

 98,000 Bancos
 1,750 Intereses descuento
 250 Comisiones servicio a Cl. en factoring 100,000

Leasing and Factoring Empresarial. Ingeniería Económica 2016-1

 33
Factoring SIN RECURSO y con retención:
La empresa titular de los derechos de cobro (X) vende a la
entidad de factoring (Y) la totalidad de los mismos en concepto
de SIN RECURSO con una retención del 15%.
 Total derechos de cobro= S/. 100,000
 Condiciones impuestas por la entidad de factoring:
 Tipo de interés de descuento= 1.75% (efectivo)
 Comisiones prestación servicio= 0.25% sobre importe base).

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 34

Contabilización:
1. Transmisión derechos cobro:
100,000 Cl. en Cliente 100,000
Factoring
2. Derechos descontados:
Retención 0.15 x S/. 100,000 S/. 15,000
Interés 0.00175 x (S/. 100,000 - S/. 15,000) S/. 1,488
Comisiones servicio 0.0025 x (S/. 100,000 - S/. 15,000) S/. 212
Efectivo a cobrar 100,000 - 15,000 - 1,488 - S/. 83,300

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Tenemos que:

 83,300 Bancos
 1,488 Intereses descuento
 212 Comisiones servicio
 15,000 Cl. Ret. factoring a Cl. en factoring 100,000

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