Análisis e interpretación de

los estados financieros

Análisis horizontal de los

estados financieros

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los estados financieros

MÉTODO HORIZONTAL

El análisis horizontal determina cual fue el incremento o

disminución de una cuenta en un periodo
determinado.

Es el análisis que permite determinar si el

comportamiento de la empresa en un periodo fue
bueno, regular o malo

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los estados financieros

VARIACIÓN ABSOLUTA

Para determinar la variación absoluta (en números) sufrida

por cada partida o cuenta de un estado financiero en un

periodo 2 respecto a un periodo 1, se procede a

determinar la diferencia (restar) al valor 2 – el valor 1

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los estados financieros

VARIACIÓN RELATIVA

Para determinar la variación relativa (en porcentaje) de

un periodo respecto a otro, se debe aplicar una regla de
tres.
Para esto se divide el periodo 2 por el periodo 1, se le
resta 1, y ese resultado se multiplica por 100 para
convertirlo a porcentaje.

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los estados financieros

Método Horizontal
Estado de Situación
Financiera
Estado de
Resultados

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los estados financieros
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
(en nuevos soles)
AÑO DEL AÑO DEL
AÑO BASE Variación AÑO BASE Variación
ANÁLISIS ANÁLISIS
Valor Valor Valor Valor
Activo 2016 2015 Pasivo y Patrimonio 2016 2015
Absoluto Relativo Absoluto Relativo
Activo Corriente Importes % Pasivo Corriente Importes %
Efectivo y Equivalente de Efectivo
129,966,254 165,092,605 -35,126,351 -21.28% Sobregiro Bancario 273 15,575 -15,302 -98.25%
Inversiones Financieras 161,748,000 120,551,000 41,197,000 34.17% Obligaciones financieras 401,155 1,071,822 -670,667 100%
Cuentas por Cobrar Comerciales 21,810,302
- Terceros 18,758,204 3,052,098 16.27% Cuentas por pagar Comerciales 36,414,281
- Terceros 18,038,52118,375,760 101.87%
Otras Cuentas por Cobrar 10,502,612 9,689,179 0.00% Otras Cuentas Por Pagar 14,236,002 12,121,455 2,114,547 17.44%
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas
392,603 289,146 103,457 35.78% Cuentas por Pagar Entidades Relacionadas
3,800,450 1,004,767 2,795,683 278.24%
Mercaderías 5,198,690 9,626,498 -4,427,808 -46.00% Pasivo por impuestos a las Ganancias
1,689,267 8,645,692 -6,956,425 -80.46%
Gastos pagados por Anticipado 1,008,734 2,455,232 -1,446,498 -58.91% Beneficios a los Empleados 10,941,734 15,023,124 -4,081,390 -27.17%
Total Activo Corriente 330,627,195 326,461,864 4,165,331 1.28% Total Pasivo Corriente 67,483,162 55,920,956 11,562,206 20.68%
Activo No Corriente Pasivo no Corriente
Inmuebles, Maquinarias y Equipos 624,824,321 605,626,305 19,198,016 3.17% Obligaciones financieras 298,304 0.00 298,304 0.00%
Activos Intangibles 7,963,084 8,932,989 -969,905 -10.86% Pasivos por Impuestos a las Ganancias
43,719,907
Diferido 43,440,247 279,660 0.64%
Total Activo no Corriente 632,787,405 614,559,294 18,228,111 2.97% Provisiones 15,435,009 13,637,262 1,797,747 100.00%
Total Pasivo no Corriente 59,453,220 57,077,509 2,375,711 4.16%
Total Pasivo 126,936,382 112,998,465 13,937,917 12.33%
Patrimonio
Capital Social 317,290,321 317,290,321 0 0.00%
Capital Adicional 195,442,930 195,288,543 154,387 0.08%
Reservas Legales 11,525,201 4,534,777 6,990,424 154.15%
Resultados Acumulados 243,790,584 241,004,815 2,785,769 1.16%
Utilidad del Ejercicio 68,429,182 69,904,237 -1,475,055 -2.11%
Total Patrimonio 836,478,218 828,022,693 8,455,525 1.02%
TOTAL ACTIVO 963,414,600 941,021,158 22,393,442 2.38% Total Pasivo y Patrimonio 963,414,600 941,021,158 22,393,442 2.38%

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Dentro del ESF se observa:

Un crecimiento equilibrado de los inversiones

financieras del 34.17% en comparación con la disminución del
efectivo y equivalente el efectivo del 21.28%, esto quiere decir que
la gestión de efectivo ha sido efectiva.

Además se observa la tendencia del aumento de los cuentas por

cobrar comerciales en un 16.27% debido a los nuevos creditos
otorgados o una deficiencia de cobranzas.

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MÉTODO HORIZONTAL

Los valores obtenidos en el análisis horizontal, se comparada

con las objetivos, políticas, estrategias y metas de crecimiento
y desempeño trazados por la empresa, con la finalidad de
evaluar la eficiencia y eficacia de la administración en la
gestión de los recursos económicos y financieros, dado que los
resultados económicos de una empresa son el resultado de las
decisiones administrativas que se hayan tomado.

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MÉTODO HORIZONTAL
La información obtenida en este análisis es de gran utilidad para
realizar proyecciones y fijar nuevas metas, puesto que tenemos
identificadas las cusas y las consecuencias del comportamiento
financiero y económico de la empresa, se debe proceder a
mejorar los puntos o aspectos considerados débiles, se deben
diseñar estrategias para aprovechar los puntos o aspectos
fuertes, y se deben tomar medidas para prevenir las
consecuencias negativas que se puedan anticipar como
producto del análisis realizado a los Estados financieros.

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los estados financieros

MÉTODO HORIZONTAL

El análisis horizontal debe ser complementado con el

análisis vertical y los distintos Indicadores financieros y/o
Razones financieras, para poder llegar a una conclusión
acercada a la realidad financiera de la empresa, y así
poder tomar decisiones mas acertadas para responder a
esa realidad.

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Estado de Resultados

(en nuevos soles)

Valor Valor
2016 2015
Absoluto Relativo
Importes %
Ventas netas 394,685,088 339,701,331 54,983,757 16.19%
Costo de Ventas -269,859,361 -246,777,332 -23,082,029 9.35%
Ganancia Bruta en Ventas
124,825,727 92,923,999 31,901,728 34.33%
Otros Ingresos Operativos 13,951,885 15,268,547 -1,316,662 -8.62%
Gastos Administrativos -41,452,407 -36,647,908 -4,804,499 13.11%
Ganancia Operativa 97,325,205 71,544,638 25,780,567 36.03%
Ingresos Financieros 12,120,606 10,281,240 1,839,366 17.89%
Gastos Financieros -259,697 -2,281,455 2,021,758 -88.62%
Diferencia de Cambio - Ganancia
2,192,763 13,911,038 -11,718,275 -84.24%
Diferencia de Cambio - -12,743,974
Pérdida -3,243,213 -9,500,761 292.94%
Ganancias antes de part 98,634,903
e Impuestos
90,212,248 8,422,655 9.34%
Participación de los trabajadores 8%
0 0 0 100.00%
Gastos por Impuesto a -30,205,721
las Ganancias -20,308,011 -9,897,710 48.74%
Ganancia del ejercicio 68,429,182 69,904,237 -1,475,055 -2.11%

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Dentro del Estado de Resultados se observa:

1. Una efectiva política de incremento de las ventas en 16.19%,
conservando el valor proporcional entre ventas y los Costos.

2. El disminución considerable de los gastos financieros del 88.62%, cifra

importante que implica trabajar en políticas adecuadas que
contribuyan a su razonamiento y por ende ayude a mejorar la utilidad.

3. un incremento del 13.11% en los gastos administrativos lo que se

puede deducir que es a causa de diferentes factores tales como
servicios públicos, transporte, arrendamiento, etc.

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