Bolsa mexicana de valores

y otros organismos
financieros bursátiles.
DOCENTE:
L.C. ANAHIN ARAU FABIAN
Bolsa mexicana de
valores
Evolucion de la BMV
2019
Bolsa
mexicana de
valores

Operamos una bolsa de valores,

de productos derivados, una
empresa de corretaje de valores
y derivados OTC (mercado
paralelo o extrabursátil), el
El Grupo BMV se conforma por depósito central de valores en
empresas que en conjunto México donde se realiza la
ofrecen servicios integrales para custodia y liquidación de valores,
facilitar la operación y post- una cámara de compensación de
negociación del mercado de valores y otra de derivados, así
valores y derivados en México como una empresa de valuación
apoyada por una moderna de precios y servicios de
infraestructura tecnológica y de administración de riesgos.
vanguardia en todas sus
empresas.
Importancia de la BMV

En seguimiento con las tendencias

mundiales y de los cambios que se han
dado en la legislación, la Bolsa
La Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. Mexicana concluyó con el proceso de
de C.V. es una entidad financiera, que desmutualización, convirtiéndose en
opera por concesión de la Secretaría una empresa pública cuyas acciones
de Hacienda y Crédito Público, con son susceptibles de negociarse en el
apego a la Ley del Mercado de Valores. mercado de valores, llevando a cabo el
13 de junio de 2008 la Oferta Pública
Inicial de las acciones representativas
de su capital social.
 La Bolsa Mexicana de Valores (BMV), es el foro en el que se llevan a cabo las
operaciones del mercado de valores organizado en México, siendo su objeto el
facilitar las transacciones con valores y procurar el desarrollo del mercado, fomentar
su expansión y competitividad, a través de las siguientes funciones:

 Establecer los locales, instalaciones y mecanismos que faciliten las relaciones y

operaciones entre la oferta y demanda de valores, títulos de crédito y demás
documentos inscritos en el Registro Nacional de Valores (RNV), así como
prestar los servicios necesarios para la realización de los procesos de emisión,

Funciones de 
colocación en intercambio de los referidos valores.
Proporcionar, mantener a disposición del público y hacer publicaciones sobre la

la BMV
información relativa a los valores inscritos en la Bolsa Mexicana y los listados
en el Sistema Internacional de Cotizaciones de la propia Bolsa, sobre sus
emisores y las operaciones que en ella se realicen.
 Establecer las medidas necesarias para que las operaciones que se realicen en
la Bolsa Mexicana por las casas de bolsa, se sujeten a las disposiciones que les
sean aplicables.
 Expedir normas que establezcan estándares y esquemas operativos y de
conducta que promuevan prácticas justas y equitativas en el mercado de
valores, así como vigilar su observancia e imponer medidas disciplinarias y
correctivas por su incumplimiento, obligatorias para las casas de bolsa y
emisoras con valores inscritos en la Bolsa Mexicana.
 Las empresas que requieren
recursos (dinero) para
financiar su operación o
proyectos de expansión,
pueden obtenerlo a través
del mercado bursátil,
mediante la emisión de
valores (acciones,
obligaciones, papel
comercial, etc.) que son
puestos a disposición de los
inversionistas (colocados) e
intercambiados (comprados
y vendidos) en la Bolsa
Mexicana, en un mercado
transparente de libre
competencia y con igualdad
de oportunidades para todos
sus participantes.
Participar en el Mercado

La
La Bolsa
Bolsa Mexicana
Mexicana dede Valores
Valores es
es el
el lugar
lugar físico
físico
Para realizar la oferta pública y colocación de los
donde
donde sese efectúan
efectúan yy registran
registran las
las operaciones
operaciones
valores,
valores, la
la empresa
empresa acude
acude a a una
una casa
casa de
de bolsa
bolsa Una
Una vez
vez colocados
colocados los
los valores
valores entre
entre los
los que hacen las casas de bolsa. Los inversionistas
que
que los
los ofrece
ofrece (mercado
(mercado primario)
primario) al
al gran
gran inversionistas en
inversionistas en el
el mercado
mercado bursátil,
bursátil, éstos
éstos compran y venden acciones e instrumentos de
público
público inversionista
inversionista en
en el
el ámbito
ámbito de
de la
la Bolsa
Bolsa pueden
pueden ser
ser comprados
comprados y y vendidos
vendidos (mercado
(mercado deuda a través de intermediarios bursátiles,
Mexicana.
Mexicana. De ese modo, los emisores reciben
De ese modo, los emisores reciben secundario)
secundario) en la Bolsa Mexicana, a
en la Bolsa Mexicana, a través
través de
de llamados
llamados casas
casas de
de bolsa.
bolsa. Es
Es muy
muy importante
importante
los recursos correspondientes a los valores que una casa de bolsa.
recalcar
recalcar que la Bolsa no compra ni
que la Bolsa no compra ni vende
vende
fueron adquiridos por los inversionistas.
valores.
valores.

El
El público
público inversionista
inversionista canaliza
canaliza sussus órdenes
órdenes dede
compra o venta de acciones a través de un
promotor de una casa de bolsa. Estos
promotores son especialistas registrados que
Una
Una vez
vez que
que se
se han adquirido acciones
han adquirido acciones o
o títulos
títulos
han
han recibido
recibido capacitación
capacitación yy han
han sido
sido autorizados
autorizados de deuda, se puede monitorear su desempeñoo
por
por lala CNBV.
CNBV. Las
Las órdenes
órdenes dede compra
compra o o venta
venta son
son en los periódicos especializados, o a través de
entonces
entonces transmitidas
transmitidas de
de la
la oficina
oficina de
de la
la casa
casa de
de los sistemas de información impresos y
bolsa
bolsa al al mercado
mercado bursátil
bursátil a
a través
través del
del sofisticado
sofisticado electrónicos
electrónicos de
de la
la propia
propia Bolsa
Bolsa así
así como
como en
en el
el
Sistema Electrónico de Negociación,
SiBOLSA.
SiBOLSA.
Transacción, Registro y Asignación (MONET)
donde esperarán encontrar una oferta igual pero
en
en elel sentido
sentido contrario
contrario yy así
así perfeccionar
perfeccionar lala
operación.
operación.
 Las bolsas de valores de todo el mundo son
instituciones que las sociedades establecen en su
propio beneficio. A ellas acuden los inversionistas
buscando una opción para proteger y acrecentar
¿Cuál es la su ahorro financiero, aportando recursos que, a su
vez, permiten, tanto a empresas como a
gobiernos, financiar proyectos productivos y de
importancia desarrollo, que generan empleos y riqueza en
beneficio del país.

de una
bolsa de Las bolsas de valores son mercados
organizados que contribuyen a que esta
canalización de financiamiento se realice de
valores manera libre, eficiente, competitiva,
equitativa y transparente, atendiendo a
ciertas reglas acordadas previamente por
para un todos los participantes en el mercado.

país?
En este sentido, la Bolsa Mexicana ha
fomentado el desarrollo de México, ya que,
junto a las instituciones del sector financiero,
ha contribuido a canalizar el ahorro hacia la
inversión productiva, fuente del crecimiento
y del empleo en el país.
Mercado
de
capitales
¿Qué es una divisa?

 Las divisas son medios de pago nominados en

moneda extranjera y mantenidos por los residentes
de un país (no sólo billetes de curso legal
extranjeros). Por ejemplo:
 Los depósitos bancarios nominados en moneda
extranjera en una institución financiera (con los
que se opera mediante transferencias).
 Los documentos que dan derecho a disponer de
esos depósitos sin ningún tipo de restricción
(cheques, talones, tarjetas de crédito,…)
 Los billetes o moneda extranjera en si misma.
 Un ejemplo de divisa es el cheque de viaje (se le aplica la tarifa o
precio de la divisa a la hora de hacerlo efectivo) o un cheque en una
cuenta corriente en un país distinto del propietario.

 Así, no se consideran divisas por ejemplo, las letras de cambio o

pagarés emitidos por no residentes (son instrumentos de crédito), las
acciones, obligaciones u otros activos financieros (aunque se emitan
en moneda extranjera).
Clasificación de las divisas

Existe una clasificación de divisas atendiendo a su situación en el mercado.

 Se conoce como divisa convertible a aquella que puede intercambiarse libremente por otra
divisa y su precio viene determinado por el mercado.

 En el otro extremo tenemos las divisas no convertibles (o divisas bilaterales), aquéllas que están
sometidas a restricciones y los precios son establecidos por el Estado.

 Como ejemplo de divisas convertibles tenemos: el Euro, el Dólar, el Yen…, que son en las que
nos basaremos en gran medida. Como su precio viene determinado por el mercado podremos
acceder a ellas más fácilmente. Un ejemplo de divisa no convertible sería el Naira de Nigeria.
¿Qué son los mercados de divisas?

 Los mercados de divisas son emplazamientos en los

que se intercambian las diferentes monedas
nacionales (medios de pago en general) y se fijan los
precios de cambio. La razón de la existencia de este
tipo de mercados son las operaciones de cambio
derivadas del comercio internacional y los
movimientos en los mercados financieros
internacionales.

 El precio fijado en este tipo de mercados es lo que se

conoce como tipo de cambio, es decir, la cantidad de
moneda de un país que hay que entregar para obtener
un determinado montante de monedas de otro país.
 El mercado de divisas, también conocido como Forex (abreviatura del término inglés Foreign Exchange), FX
o Currency Market, es un mercado mundial y descentralizado en el que se negocian divisas. Este mercado
nació con el objetivo de facilitar el flujo monetario que se deriva del comercio internacional.
El mercado de divisas es único debido a:

 El volumen de las transacciones

 La liquidez extrema del mercado.
 El gran número y variedad de los intervinientes en el mercado
 Su dispersión geográfica
 El tiempo en que se opera - 24 horas al día (excepto los fines de semana).
 El cambio de horarios trading.
 La variedad de factores que generan los tipos de cambio.
Características del Mercado de Divisas

El mercado de divisas FOREX se caracteriza por:

 a) Es el mercado más grande del mundo en volumen de

transacciones diarias.

 b) La liquidez extrema del mercado.

 c) Es muy volátil y sus participantes tienen pocas posibilidades de

manipulación del mercado.

 d) El tiempo en que se desarrolla - 24 horas al día (excepto los fines

de semana).
 e) Su dispersión geográfica. Si bien, existe una fuerte concentración
espacial de la actividad. Unos pocos centros financieros reúnen la
practica totalidad de las transacciones: Londres (con más de un
30,10% del total de las transacciones del mundo en 2001), Nueva
 La tasa o tipo de cambio entre dos divisas es la tasa o relación de proporción que existe entre el
valor de una y la otra. Dicha tasa es un indicador que expresa cuántas unidades de una divisa se
necesitan para obtener una unidad de la otra.
 Por ejemplo, si la tasa de cambio entre el euro y el dólar estadounidense EUR/USD fuera de 1.12,
ello significa que el euro equivale a 1.12 dólares. Del mismo modo, si la tasa se calcula a la
inversa (USD/EUR), ello resulta en una tasa de 0.89, lo cual significa que el dólar equivale a 0.89
euros.

 El nacimiento de un sistema de tipos de cambio proviene de la existencia de un comercio

internacional entre distintos países que poseen diferentes monedas. Si por ejemplo, una empresa
mexicana vende productos a una empresa española, desea cobrar en pesos, por lo que la
empresa española deberá comprar pesos mexicanos y utilizarlos para pagar al fabricante
mexicano. Las personas y empresas que quieren comprar monedas extranjeras deben acudir al
mercado de divisas. En este mercado se determina el precio de cada una de las monedas
expresada en la moneda nacional. A este precio se le denomina tipo de cambio.
Mercado de
derivados
 Al conjunto de instrumentos financieros
cuya principal característica es que su
precio varía dependiendo del precio de
otro bien subyacente o de referencia, se
le llama producto derivado, de estos
productos derivados surge el mercado
de derivados.
 El mercado de derivados es un
instrumento financiero que asegura el
precio a futuro de la compra o venta del
bien subyacente o de referencia, esto
con el objetivo de prevenir las posibles
variaciones al alza o a la baja del precio
que se genere sobre éste producto.
Tipos de derivados financieros
 1. Swaps
Este es el tipo más común de derivados. Consiste en un acuerdo para intercambiar un activo o deuda
por otro similar. El objetivo es reducir el riesgo para ambas partes. Así, los swaps brindan a los
inversionistas la oportunidad de intercambiar los beneficios de sus valores entre sí. Por ejemplo, una de
las partes puede tener una tasa de interés fija, pero se encuentra en una línea de negocio donde tiene
motivos para preferir una tasa de interés variable. Entonces, puede celebrar un contrato de swaps o
intercambio con otro inversor y ambos beneficiarse mutuamente del mismo.

 2. Forwards
Estos derivados son acuerdos para comprar o vender a un precio acordado en una fecha específica en
el futuro. En este tipo de contrato, las dos partes pueden personalizar sus reenvíos.
Los forwards se utilizan para cubrir riesgos en productos básicos, tasas de interés, tipos de cambio o
acciones.
 2. Contratos de futuros
Un derivado futuro promete la entrega de materias primas a un precio acordado. De esta manera, la empresa
está protegida por si aumentan los precios. Además, las compañías también implementan estos contratos para
resguardarse de las variaciones en los tipos de cambios y las tasas de interés.

 3. Opciones
Una opción es un acuerdo entre dos partes que le otorga a un individuo la oportunidad de comprar o vender un
valor a otro inversor, en una fecha determinada. Se usan con mayor frecuencia para negociar operaciones sobre
acciones, pero también pueden utilizarse para otras inversiones.
Con una opción, el comprador no está obligado a realizar la transacción, puede decidir no llevarla a cabo, de ahí
viene el nombre de este tipo de derivado. En última instancia, el intercambio en sí es opcional. Las opciones
pueden utilizarse para cubrir las acciones del vendedor frente a una caída de precios y para brindarle al
comprador la oportunidad de obtener ganancias financieras a través de la especulación.
Los derivados son instrumentos financieros complejos. Pueden ser valiosas herramientas para aprovechar la
cartera de valores debido a la flexibilidad a la hora de decidir si se ejercen o no. Pero también constituyen una
inversión arriesgada que debe ser estudiada y analizada a profundidad.
 MexDer, Mercado Mexicano de Derivados, S.A. de C.V. es la Bolsa de
Derivados de México, la cual inició operaciones el 15 de diciembre de
1998 al listar contratos de futuros sobre subyacentes financieros, siendo
constituida como una sociedad anónima de capital variable, autorizada
por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP). Este hecho,
constituye uno de los avances más significativos en el proceso de
desarrollo e internacionalización del Sistema Financiero Mexicano.
 MexDer y su Cámara de Compensación (Asigna) son entidades
autorreguladas que funcionan bajo la supervisión de las Autoridades
Financieras (SHCP, Banco de México y la Comisión Nacional Bancaria y de
Valores-CNBV).

 Misión:
Contribuir al fortalecimiento y desarrollo del Sistema Financiero Mexicano a
través de la consolidación del mercado mexicano de derivados como base
para la administración de riesgos de las Instituciones Financieras que lo
componen, empresas e inversionistas en general; ofreciendo una amplia
gama de instrumentos derivados listados o registrados, administrados,
compensados y liquidados con el más alto grado de seguridad, eficiencia,
transparencia y calidad crediticia.
 Visión:
Ser motor de desarrollo del Mercado de Derivados en México, posicionándonos como la
mejor alternativa para la operación y liquidación de instrumentos derivados, a través de la
prestación de servicios con los estándares internacionales de la industria; fomentando el
profesionalismo y calidad de nuestro trabajo, base de la buena reputación e imagen de
nuestras empresas.
Instituciones Participantes:
 MexDer, Mercado Mexicano de Derivados, S.A de C.V. (Bolsa de Derivados)
 Asigna, Compensación y Liquidación (Cámara de Compensación constituida como
fideicomiso de administración y pago)
 Socios Liquidadores
 Miembros Operadores (No requieren ser accionistas de la Bolsa para operar)
 Transparencia:

Las posturas y hechos registrados en el SENTRA DERIVADOS se actualizan

permanentemente en tiempo real. Asimismo, la información de
cotizaciones, cierres, asignaciones y precio de liquidación diaria se
transmite en tiempo real a las terminales ubicadas en las oficinas de los
Socios Liquidadores y Operadores.
Mercados
especializados
 Los activos derivados que se utilizan en
las transacciones de mercado abierto,
especialmente los futuros y otros
instrumentos financieros derivados han
experimentado en los últimos años un
crecimiento en cuanto al volumen de
negociación, dado su alto grado de
apalancamiento y su volatilidad. hoy en
dia los futuros se originan en el marco de
la cobertura de los productos agrícolas
estos son los contratos mas importantes,
por lo que las operaciones de cobertura
han pasado a segundo termino.
 Los forwards, los futuros y los swaps son activos derivados cuyo valor
de mercado depende de otro activo, tanto los forwards como los
futuros son acuerdos para comprar o vender un activo a una fecha
futura y a un precio fijado, por lo que los swaps son acuerdos de
intercambio de flujos futuros, tanto los forwards como los swap se
negocian en mercados no organizados. Tipos de futuros: Agricolas,
ganaderos y de metales, financieros ( divisas, acciones y tipos de
interés)
 Estos instrumentos financieros derivados son muy importantes dentro de los mercados
especializados ya que facilitan las transacciones en el mercado proporcionando fuentes de
financiamiento para cada uno de los usuarios del sistema financiero mexicano. Los
instrumentos financieros garantizan y dan certeza jurídica a transacciones futuras de dinero
que se pacten en el presente para así poder hacer frente a obligaciones en el largo plazo, al
igual que le proporcionan certeza en las operaciones se realicen a futuro. En los mercado
agrícolas como en el caso de nuestro país los futuros juegan un papel importante porque
garantizan a que los empresarios que se dedique a la industrialización de los productos
derivados del sector primario obtengan de ella mercancías que puedan utilizar en el futuro
desarrollando una correcta planeación de los recursos, como en nuestra región la empresa
modelo dedicada a la producción de bebidas para la exportación, puede de alguna manera
celebrar contratos mediante la figura de los futuros para asi asegurar de alguna manera el
abastecimiento de los materiales que va a utilizar en los futuros procesos de producción
 Estos Mercados corresponden al tipo de
Operaciones de una especificidad tal,
que requieren Instrumentos únicos. De
hecho tienen alta vinculación con los dos
 Mercados básicos: el de Dinero o el de
Capitales.
Mercados emergentes
¿Qué es un mercado emergente?

 Los mercados emergentes son las economías de los países que están en
pleno desarrollo, muchos de los cuales están experimentando un rápido
crecimiento y una fuerte industrialización.
 El término mercado emergente fue establecido por la Corporación Financiera
Internacional del Banco Mundial (IFC), que trabaja para desarrollar el sector
privado en los países en vías de desarrollo.
 En los últimos años, los mercados emergentes (también conocidos como
países emergentes) han llamado bastante la atención de los inversores
debido a su creciente participación en la economía mundial. Una demografía
favorable y las altas expectativas de crecimiento económico han hecho que
las inversiones en los mercados emergentes sean atractivas a pesar del alto
riesgo que conlleva invertir en ellos.
Características principales de los países emergentes:
 • Reúnen una importante parte de la población mundial.
 • Poblaciones relativamente jóvenes.
 • Crecimiento del consumo.
 • Internacionalización de sus economías.
Clasificación de los países
emergentes
Aunque no existe un sistema de clasificación definitivo, de forma general se considera como mercados
emergentes a determinados países de África, Asia, Europa del Este y América Latina, divididos en dos grupos.
Por una parte están los BRIC, que son los cuatro mercados emergentes más importantes: Brasil, Rusia, India
y China. Estos países tienen en común que tienen enormes poblaciones, son ricos en recursos naturales y sus
economías tienen un enorme potencial de crecimiento. En conjunto, tienen el 42 % de la población mundial y
el 23 % de la producción total mundial de bienes y servicios.
Por otra, están los No-BRIC. Aquí se incluyen países que también están experimentando un rápido
crecimiento e industrialización pero no alcanzan ni los niveles de población ni el potencial de crecimiento
que tienen los BRIC.
El proveedor de índices bursátiles e índices de referencia MSCI, establece los siguientes países emergentes:
 • De América: Brasil, Chile, Colombia, México y Perú.
 • De Europa: República Checa, Grecia, Hungría, Polonia, Rusia y Turquía.
 • De África: Egipto y Suráfrica,
 • De Asia: China, India, Indonesia, Corea, Malasia, Filipinas, Taiwán, Tailandia, Qatar y Emiratos Árabes
Unidos.
 Además de los mercados emergentes, también hay otro nivel que está por debajo. Son los llamados
mercados frontera. Son las economías de países que son más pequeños y menos desarrollados que los
emergentes. En ocasiones pueden tener tasas de crecimiento más altas, pero también pueden presentar
mayores riesgos e incluso grandes barreras a la entrada de inversión extranjera.
¿Por qué invertir?
La inversión en países emergentes es interesante porque sus economías tienen un gran potencial de crecimiento,
principalmente motivado por los siguientes factores:
 • Demografía favorable: Mientras que la mayoría de las poblaciones de los países desarrollados empezarán
a contraerse antes de llegar a la mitad de siglo, las de los países emergentes son poblaciones grandes y
jóvenes que van emigrando en busca de empleo de las zonas rurales a las áreas urbanas.
 • Aumento del consumo: Las economías de los mercados emergentes siempre han crecido debido a las
exportaciones hacia los países desarrollados. Muchos economistas predicen un cambio de este modelo hacia un
crecimiento liderado por el consumo interno a medida que las rentas más bajas vayan aumentando su poder
adquisitivo.
 • Creciente internacionalización de sus economías: Debido a la globalización, la relación de los países
emergentes con las economías del exterior es cada vez mayor, con el consecuente aumento de las
exportaciones de sus empresas y de las inversiones extranjeras en sus mercados.
 • Mejora de la productividad: La productividad en los mercados emergentes siempre ha estado más
rezagada que la de los países desarrollados. Los economistas también baticinan que los mercados emergentes
aumentarán la productividad de una manera importante debido al avance en infraestructuras y al desarrollo
tecnológico, factores decisivos para un crecimiento económico sostenible.
¿Cuáles son los riesgos de invertir en
los mercados emergentes?
Una inversión en los mercados emergentes ofrece un gran potencial de conseguir importantes rentabilidades, pero al mismo tiempo
también hay muchas posibilidades de que no salga como uno espera.
Entre los riesgos a los que se enfrenta un inversor en este tipo de mercados están los siguientes:
 • Riesgo divisa: Consiste en que los tipos de cambio se muevan en una dirección contraria a la deseada. Por ejemplo, si la
divisa del mercado emergente en la que se denomina una inversión disminuye con respecto al Euro, podría reducir las ganancias
o aumentar las pérdidas, a pesar de que esa misma inversión para los inversores del país en moneda local haya sido rentable.
 • Riesgo de inflación: Un fuerte crecimiento económico junto con una política monetaria inadecuada puede dar lugar a una
inflación alta, un problema que se suele dar bastante en los mercados emergentes. Una inflación de este tipo puede devaluar
las monedas, perjudicar los márgenes de beneficio de las empresas y por tanto frenar el crecimiento económico.
 • Riesgo de liquidez: Las bolsas de los mercados emergentes, en comparación con la de los mercados desarrollados, suelen
tener volúmenes de negociación muy pequeños, lo que puede provocar que los inversores que quieran vender sus acciones a un
precio determinado no puedan hacerlo porque no encuentren comprador. Por esta razón, pueden haber grandes variaciones en
los precios en cortos periodos de tiempo.
 • Riesgo político: La incertidumbre política, los conflictos geopolíticos o las “malas” decisiones de los gobiernos de estos
países también pueden afectar de forma negativa a las rentabilidades de una inversión, y en el peor de los casos, encontrarse
con la imposibilidad de deshacer una inversión.
 • Riesgo institucional: Los recientes mercados de capitales de muchos paises emergentes carecen de las normas contables y
el marco regulatorio que se dan en las economías más avanzadas. Ante casos de fraude en estos países, el inversor puede
quedar desprotegido.
¿Qué son las Sociedades de inversión ?

 Las sociedades de inversión (conocidas más comúnmente como fondos de inversión) son la
manera más accesible para que pequeños y medianos inversionistas de llegar al ahorro
con instrumentos bursátiles.
 De esta manera, los inversionistas compran acciones de sociedades cuyo rendimiento está
determinado por la diferencia entre el precio de compra y el de venta de sus acciones.
 Para el funcionamiento y organización en las sociedades de inversión en México se
necesita la autorización previa de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), la
cual puede otorgarla o denegarla.
 A su vez, estas instituciones forman carteras de valores de inversión con los recursos que
captan del público inversionista.
 Dada la gran cantidad de aportes que se generan, los volúmenes son grandes y se puede
lograr una buena tasa de rentabilidad.
 Asimismo, siendo un inversionista pequeño o mediano, adquirir unitariamente
instrumentos del mercado de valores, sería concentrar excesivamente su inversión.
 Además que los mínimos exigidos para la compra de un instrumento bursátil en particular
a veces son elevados.
 Entonces, si colocamos el dinero en una sociedad de inversión, los recursos del
inversionista se suman a los de otros lo que permite ampliar las opciones de valores.
Es decir…..

 Los fondos de inversión son sociedades anónimas de capital variable,

sujetas a la supervisión, regulación y sanción de la CNBV, las cuales
ofrecen la enajenación de sus acciones al público inversionista, a
través de un intermediario financiero, con la finalidad de que los
recursos captados sean administrados de manera profesional.
Objetivos de los Fondos de Inversión
 El fortalecimiento y descentralización del mercado de valores.
 El acceso del pequeño y mediano inversionista a dicho mercado.
 La diversificación del capital.
 La contribución al financiamiento de la actividad productiva del país.
 La protección de los intereses del público inversionista.

Fundamento Legal
La estructura jurídica de los fondos de inversión está prevista en:
 Ley de Fondos de Inversión.
 Disposiciones de carácter general aplicables a los fondos de inversión y a las personas que les
prestan servicios.
¿Cómo invertir en sociedades de
inversión?

Si usted quiere invertir en México puede acudir con cualquiera de los

intermediarios siguientes:

 Casas de bolsa
 Bancos
 Operadoras independientes de Sociedades de Inversión
¿Qué funciones tienen
las sociedades de
inversión?
Entre las funciones de las
sociedades de inversión se
encuentran:

 Fomentar el ahorro interno

 Contribuir a captar ahorro
externo
 Participar en el
financiamiento de la planta
productiva
 Fortalecer el mercado de
valores
 Propician la democratización
del capital al diversificar su
propiedad accionaria
¿Qué tipos de Sociedades de Inversión existen?

Los fondos de inversión, de

acuerdo a la Ley de Sociedades
de Inversión, se clasifican en
sociedades de inversión de:

 Instrumentos de Deuda o
Renta Fija
 Renta Variable
 Capitales
 Objeto Limitado
 Sociedad de Inversión de Renta Variable
Estas sociedades fueron las primeras en México, sus
operaciones se realizan con valores y documentos de
renta variable y deuda.

 Sociedades de Inversión de Instrumentos de

Deuda
A estas sociedades se les conocía antes como de
Renta Variable, y operan con valores y documentos de
Deuda exclusivamente.

 Sociedades de Inversión de Capitales

Estas operan con valores y documentos emitidos por
empresas que requieren recursos a largo plazo. Sus
actividades se relacionan con los objetivos de la
Planeación Nacional del Desarrollo.

 Sociedades de Inversión de Objeto Limitado

Estas sociedades operan solamente con los
instrumentos de ahorro que definan a sus estatutos y
prospectos de información a los inversionistas.
Estos tipos de sociedades de inversión tienen la obligación de organizarse como
sociedades anónimas.

 Las Sociedades de Inversión de Renta Variable y las Sociedades de Inversión de

Instrumentos de Deuda son creadas para que la utilicen todo tipo de
inversionistas, en cambio las Sociedades de Inversión de Capitales y las
Sociedades de Inversión de Objeto Limitado son creadas para proyectos
específicos y los inversionistas deben tener mayor conocimiento del negocio.

 Las sociedades de inversión que tienen mayor riesgo para cualquier inversionista
son la de inversión de renta variable y de capitales.

 A su vez las sociedades de inversión de renta variable y en instrumentos de

deuda pueden ser de dos tipos para su análisis, diversificadas o especializadas.
 Sociedades de Inversión Diversificadas
Estas sociedades ajusta su régimen de
inversión a los límites establecidos
mediante disposiciones de carácter
general que son emitidas por la CNBV.

 Sociedades de Inversión Especializadas

Estas determinan su propio régimen y lo
revelan en el prospecto de información al
público inversionista, documento
mediante el cual se informa a sus
ahorradores donde se invertirá su dinero y
las características generales de las
sociedades de inversión.