Bolsa Mexicana de Valores y Otros Organismos Financieros
Bolsa Mexicana de Valores y Otros Organismos Financieros
Bolsa Mexicana de Valores y Otros Organismos Financieros
y otros organismos
financieros bursátiles.
DOCENTE:
L.C. ANAHIN ARAU FABIAN
Bolsa mexicana de
valores
Evolucion de la BMV
2019
Bolsa
mexicana de
valores
Funciones de
colocación en intercambio de los referidos valores.
Proporcionar, mantener a disposición del público y hacer publicaciones sobre la
la BMV
información relativa a los valores inscritos en la Bolsa Mexicana y los listados
en el Sistema Internacional de Cotizaciones de la propia Bolsa, sobre sus
emisores y las operaciones que en ella se realicen.
Establecer las medidas necesarias para que las operaciones que se realicen en
la Bolsa Mexicana por las casas de bolsa, se sujeten a las disposiciones que les
sean aplicables.
Expedir normas que establezcan estándares y esquemas operativos y de
conducta que promuevan prácticas justas y equitativas en el mercado de
valores, así como vigilar su observancia e imponer medidas disciplinarias y
correctivas por su incumplimiento, obligatorias para las casas de bolsa y
emisoras con valores inscritos en la Bolsa Mexicana.
Las empresas que requieren
recursos (dinero) para
financiar su operación o
proyectos de expansión,
pueden obtenerlo a través
del mercado bursátil,
mediante la emisión de
valores (acciones,
obligaciones, papel
comercial, etc.) que son
puestos a disposición de los
inversionistas (colocados) e
intercambiados (comprados
y vendidos) en la Bolsa
Mexicana, en un mercado
transparente de libre
competencia y con igualdad
de oportunidades para todos
sus participantes.
Participar en el Mercado
La
La Bolsa
Bolsa Mexicana
Mexicana dede Valores
Valores es
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el lugar
lugar físico
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Para realizar la oferta pública y colocación de los
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compra o venta de acciones a través de un
promotor de una casa de bolsa. Estos
promotores son especialistas registrados que
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Sistema Electrónico de Negociación,
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SiBOLSA.
Transacción, Registro y Asignación (MONET)
donde esperarán encontrar una oferta igual pero
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perfeccionar lala
operación.
operación.
Las bolsas de valores de todo el mundo son
instituciones que las sociedades establecen en su
propio beneficio. A ellas acuden los inversionistas
buscando una opción para proteger y acrecentar
¿Cuál es la su ahorro financiero, aportando recursos que, a su
vez, permiten, tanto a empresas como a
gobiernos, financiar proyectos productivos y de
importancia desarrollo, que generan empleos y riqueza en
beneficio del país.
de una
bolsa de Las bolsas de valores son mercados
organizados que contribuyen a que esta
canalización de financiamiento se realice de
valores manera libre, eficiente, competitiva,
equitativa y transparente, atendiendo a
ciertas reglas acordadas previamente por
para un todos los participantes en el mercado.
país?
En este sentido, la Bolsa Mexicana ha
fomentado el desarrollo de México, ya que,
junto a las instituciones del sector financiero,
ha contribuido a canalizar el ahorro hacia la
inversión productiva, fuente del crecimiento
y del empleo en el país.
Mercado
de
capitales
¿Qué es una divisa?
Se conoce como divisa convertible a aquella que puede intercambiarse libremente por otra
divisa y su precio viene determinado por el mercado.
En el otro extremo tenemos las divisas no convertibles (o divisas bilaterales), aquéllas que están
sometidas a restricciones y los precios son establecidos por el Estado.
Como ejemplo de divisas convertibles tenemos: el Euro, el Dólar, el Yen…, que son en las que
nos basaremos en gran medida. Como su precio viene determinado por el mercado podremos
acceder a ellas más fácilmente. Un ejemplo de divisa no convertible sería el Naira de Nigeria.
¿Qué son los mercados de divisas?
2. Forwards
Estos derivados son acuerdos para comprar o vender a un precio acordado en una fecha específica en
el futuro. En este tipo de contrato, las dos partes pueden personalizar sus reenvíos.
Los forwards se utilizan para cubrir riesgos en productos básicos, tasas de interés, tipos de cambio o
acciones.
2. Contratos de futuros
Un derivado futuro promete la entrega de materias primas a un precio acordado. De esta manera, la empresa
está protegida por si aumentan los precios. Además, las compañías también implementan estos contratos para
resguardarse de las variaciones en los tipos de cambios y las tasas de interés.
3. Opciones
Una opción es un acuerdo entre dos partes que le otorga a un individuo la oportunidad de comprar o vender un
valor a otro inversor, en una fecha determinada. Se usan con mayor frecuencia para negociar operaciones sobre
acciones, pero también pueden utilizarse para otras inversiones.
Con una opción, el comprador no está obligado a realizar la transacción, puede decidir no llevarla a cabo, de ahí
viene el nombre de este tipo de derivado. En última instancia, el intercambio en sí es opcional. Las opciones
pueden utilizarse para cubrir las acciones del vendedor frente a una caída de precios y para brindarle al
comprador la oportunidad de obtener ganancias financieras a través de la especulación.
Los derivados son instrumentos financieros complejos. Pueden ser valiosas herramientas para aprovechar la
cartera de valores debido a la flexibilidad a la hora de decidir si se ejercen o no. Pero también constituyen una
inversión arriesgada que debe ser estudiada y analizada a profundidad.
MexDer, Mercado Mexicano de Derivados, S.A. de C.V. es la Bolsa de
Derivados de México, la cual inició operaciones el 15 de diciembre de
1998 al listar contratos de futuros sobre subyacentes financieros, siendo
constituida como una sociedad anónima de capital variable, autorizada
por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP). Este hecho,
constituye uno de los avances más significativos en el proceso de
desarrollo e internacionalización del Sistema Financiero Mexicano.
MexDer y su Cámara de Compensación (Asigna) son entidades
autorreguladas que funcionan bajo la supervisión de las Autoridades
Financieras (SHCP, Banco de México y la Comisión Nacional Bancaria y de
Valores-CNBV).
Misión:
Contribuir al fortalecimiento y desarrollo del Sistema Financiero Mexicano a
través de la consolidación del mercado mexicano de derivados como base
para la administración de riesgos de las Instituciones Financieras que lo
componen, empresas e inversionistas en general; ofreciendo una amplia
gama de instrumentos derivados listados o registrados, administrados,
compensados y liquidados con el más alto grado de seguridad, eficiencia,
transparencia y calidad crediticia.
Visión:
Ser motor de desarrollo del Mercado de Derivados en México, posicionándonos como la
mejor alternativa para la operación y liquidación de instrumentos derivados, a través de la
prestación de servicios con los estándares internacionales de la industria; fomentando el
profesionalismo y calidad de nuestro trabajo, base de la buena reputación e imagen de
nuestras empresas.
Instituciones Participantes:
MexDer, Mercado Mexicano de Derivados, S.A de C.V. (Bolsa de Derivados)
Asigna, Compensación y Liquidación (Cámara de Compensación constituida como
fideicomiso de administración y pago)
Socios Liquidadores
Miembros Operadores (No requieren ser accionistas de la Bolsa para operar)
Transparencia:
Los mercados emergentes son las economías de los países que están en
pleno desarrollo, muchos de los cuales están experimentando un rápido
crecimiento y una fuerte industrialización.
El término mercado emergente fue establecido por la Corporación Financiera
Internacional del Banco Mundial (IFC), que trabaja para desarrollar el sector
privado en los países en vías de desarrollo.
En los últimos años, los mercados emergentes (también conocidos como
países emergentes) han llamado bastante la atención de los inversores
debido a su creciente participación en la economía mundial. Una demografía
favorable y las altas expectativas de crecimiento económico han hecho que
las inversiones en los mercados emergentes sean atractivas a pesar del alto
riesgo que conlleva invertir en ellos.
Características principales de los países emergentes:
• Reúnen una importante parte de la población mundial.
• Poblaciones relativamente jóvenes.
• Crecimiento del consumo.
• Internacionalización de sus economías.
Clasificación de los países
emergentes
Aunque no existe un sistema de clasificación definitivo, de forma general se considera como mercados
emergentes a determinados países de África, Asia, Europa del Este y América Latina, divididos en dos grupos.
Por una parte están los BRIC, que son los cuatro mercados emergentes más importantes: Brasil, Rusia, India
y China. Estos países tienen en común que tienen enormes poblaciones, son ricos en recursos naturales y sus
economías tienen un enorme potencial de crecimiento. En conjunto, tienen el 42 % de la población mundial y
el 23 % de la producción total mundial de bienes y servicios.
Por otra, están los No-BRIC. Aquí se incluyen países que también están experimentando un rápido
crecimiento e industrialización pero no alcanzan ni los niveles de población ni el potencial de crecimiento
que tienen los BRIC.
El proveedor de índices bursátiles e índices de referencia MSCI, establece los siguientes países emergentes:
• De América: Brasil, Chile, Colombia, México y Perú.
• De Europa: República Checa, Grecia, Hungría, Polonia, Rusia y Turquía.
• De África: Egipto y Suráfrica,
• De Asia: China, India, Indonesia, Corea, Malasia, Filipinas, Taiwán, Tailandia, Qatar y Emiratos Árabes
Unidos.
Además de los mercados emergentes, también hay otro nivel que está por debajo. Son los llamados
mercados frontera. Son las economías de países que son más pequeños y menos desarrollados que los
emergentes. En ocasiones pueden tener tasas de crecimiento más altas, pero también pueden presentar
mayores riesgos e incluso grandes barreras a la entrada de inversión extranjera.
¿Por qué invertir?
La inversión en países emergentes es interesante porque sus economías tienen un gran potencial de crecimiento,
principalmente motivado por los siguientes factores:
• Demografía favorable: Mientras que la mayoría de las poblaciones de los países desarrollados empezarán
a contraerse antes de llegar a la mitad de siglo, las de los países emergentes son poblaciones grandes y
jóvenes que van emigrando en busca de empleo de las zonas rurales a las áreas urbanas.
• Aumento del consumo: Las economías de los mercados emergentes siempre han crecido debido a las
exportaciones hacia los países desarrollados. Muchos economistas predicen un cambio de este modelo hacia un
crecimiento liderado por el consumo interno a medida que las rentas más bajas vayan aumentando su poder
adquisitivo.
• Creciente internacionalización de sus economías: Debido a la globalización, la relación de los países
emergentes con las economías del exterior es cada vez mayor, con el consecuente aumento de las
exportaciones de sus empresas y de las inversiones extranjeras en sus mercados.
• Mejora de la productividad: La productividad en los mercados emergentes siempre ha estado más
rezagada que la de los países desarrollados. Los economistas también baticinan que los mercados emergentes
aumentarán la productividad de una manera importante debido al avance en infraestructuras y al desarrollo
tecnológico, factores decisivos para un crecimiento económico sostenible.
¿Cuáles son los riesgos de invertir en
los mercados emergentes?
Una inversión en los mercados emergentes ofrece un gran potencial de conseguir importantes rentabilidades, pero al mismo tiempo
también hay muchas posibilidades de que no salga como uno espera.
Entre los riesgos a los que se enfrenta un inversor en este tipo de mercados están los siguientes:
• Riesgo divisa: Consiste en que los tipos de cambio se muevan en una dirección contraria a la deseada. Por ejemplo, si la
divisa del mercado emergente en la que se denomina una inversión disminuye con respecto al Euro, podría reducir las ganancias
o aumentar las pérdidas, a pesar de que esa misma inversión para los inversores del país en moneda local haya sido rentable.
• Riesgo de inflación: Un fuerte crecimiento económico junto con una política monetaria inadecuada puede dar lugar a una
inflación alta, un problema que se suele dar bastante en los mercados emergentes. Una inflación de este tipo puede devaluar
las monedas, perjudicar los márgenes de beneficio de las empresas y por tanto frenar el crecimiento económico.
• Riesgo de liquidez: Las bolsas de los mercados emergentes, en comparación con la de los mercados desarrollados, suelen
tener volúmenes de negociación muy pequeños, lo que puede provocar que los inversores que quieran vender sus acciones a un
precio determinado no puedan hacerlo porque no encuentren comprador. Por esta razón, pueden haber grandes variaciones en
los precios en cortos periodos de tiempo.
• Riesgo político: La incertidumbre política, los conflictos geopolíticos o las “malas” decisiones de los gobiernos de estos
países también pueden afectar de forma negativa a las rentabilidades de una inversión, y en el peor de los casos, encontrarse
con la imposibilidad de deshacer una inversión.
• Riesgo institucional: Los recientes mercados de capitales de muchos paises emergentes carecen de las normas contables y
el marco regulatorio que se dan en las economías más avanzadas. Ante casos de fraude en estos países, el inversor puede
quedar desprotegido.
¿Qué son las Sociedades de inversión ?
Las sociedades de inversión (conocidas más comúnmente como fondos de inversión) son la
manera más accesible para que pequeños y medianos inversionistas de llegar al ahorro
con instrumentos bursátiles.
De esta manera, los inversionistas compran acciones de sociedades cuyo rendimiento está
determinado por la diferencia entre el precio de compra y el de venta de sus acciones.
Para el funcionamiento y organización en las sociedades de inversión en México se
necesita la autorización previa de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), la
cual puede otorgarla o denegarla.
A su vez, estas instituciones forman carteras de valores de inversión con los recursos que
captan del público inversionista.
Dada la gran cantidad de aportes que se generan, los volúmenes son grandes y se puede
lograr una buena tasa de rentabilidad.
Asimismo, siendo un inversionista pequeño o mediano, adquirir unitariamente
instrumentos del mercado de valores, sería concentrar excesivamente su inversión.
Además que los mínimos exigidos para la compra de un instrumento bursátil en particular
a veces son elevados.
Entonces, si colocamos el dinero en una sociedad de inversión, los recursos del
inversionista se suman a los de otros lo que permite ampliar las opciones de valores.
Es decir…..
Fundamento Legal
La estructura jurídica de los fondos de inversión está prevista en:
Ley de Fondos de Inversión.
Disposiciones de carácter general aplicables a los fondos de inversión y a las personas que les
prestan servicios.
¿Cómo invertir en sociedades de
inversión?
Casas de bolsa
Bancos
Operadoras independientes de Sociedades de Inversión
¿Qué funciones tienen
las sociedades de
inversión?
Entre las funciones de las
sociedades de inversión se
encuentran:
Instrumentos de Deuda o
Renta Fija
Renta Variable
Capitales
Objeto Limitado
Sociedad de Inversión de Renta Variable
Estas sociedades fueron las primeras en México, sus
operaciones se realizan con valores y documentos de
renta variable y deuda.
Las sociedades de inversión que tienen mayor riesgo para cualquier inversionista
son la de inversión de renta variable y de capitales.