MASTER DE BOLSA Y MERCADOS FINANCIEROS

JAVIER AMO FERNÁNDEZ DE ÁVILA

PONENTES

 ALVAREZ DIOSES, ROFFER YYL

 DE LA RIVA ÁLVAREZ, IGNACIO
 MOURE ILLANA, PABLO
 SCIGLIOTTI GONZÁLEZ, JUAN MARCOS
 PÉREZ GONZÁLEZ, GUILLERMO
 PULIDO MARTÍN, JOSÉ MANUEL
 REINO TORRES, JOSÉ ANTONIO
BOLSA DE
VALORES
CONTEXTO HISTÓRICO

MILA

BOLSA DE BOLSA DE BOLSA DE

BOGOTÁ MEDELLÍN CALÍ
BVC EN LATAM
BBB- BBB AAA AAA BBB-

1,174 m

+66%

605 m
+39%
407 m
+44%
275 m
211 m +29% +16%
137 m
76 m 102 m 83 m 98 m

BOVESPA BMV IPSA CHILE BVC BVL

2020 2021
EMPRESAS DEL COLCAP
HECHOS HISTORICOS MÁS
IMPORTANTES
Desvalorización año 2011 Caída en el precio del petróleo Dólar en niveles históricos

• Pérdidas de 35 billones de • Año 2015 • Año 2015

pesos colombianos • Cotizaciones Históricas
• Exceso de producción de producida por el precio del
• Provocado por: crudo petróleo.

- Europa no afrontaba • Consecuencias: • Deseo de volver a niveles

sus deudas. anteriores:
- Reducción del PIB.
- Debilidad del mercado Año 2021: $ 3.743,09 por
estadounidense. - Incremento de cada dólar.
inflación.
- De AAA a AA+ Año 2015: $ 2.743,39 por
- Aumento en tasa de cada dólar.
desempleo.
EMPRESAS EMISORAS
RANKING BVC
7%
1 ECOPETROL 29.54% 9%

2 BANCOLOMBIA 8.69% 37%

8%

3 BANCO DE BOGOTÁ 6.26%

7%
4 INTERCONEXIÓN ELÉCTRICA 6.17%

5 GRUPO AVALA ACCIONES Y VALORES 6.03%

6 OTROS 43.31% 32%

Financiera Industrial Mercado Global

Servicios Inversiones Otros
COMPOSICIÓN DE LA
BVC BVC MARKET CAP
405 BI COP
176
120
35 25 25 24

43%
30%

9% 6% 6% 6%

CAPITALIZACIÓN POR SECTORES

FLUCTUACIÓN DE LA BVC BILLONES DE COP
25,000.00

20,000.00 204

15,000.00

10,000.00 43%
96
51%
5,000.00 56
29
0.00 24%
14% 5 13
09 09 10 10 11 11 12 12 13 13 14 14 17% 5 15 16 16 17 17 18 18 19 19 20 20 21 21 22
n- Jul- an- Jul- an- Jul- an- Jul- an- Jul- an- Jul- an- Jul- an- Jul- an- Jul- an- Jul- an- Jul- 3%n- l- n- l- n-
Ja J J J J J J J J J J Ja Ju J a Ju Ja INDUSTRIAL FINANCIERO INVERSIONES PÚBLICO COMERCIAL SERVICIOS
 CONTEXTO
ECONÓMICO
 PROBLEMAS MACROECONÓMICOS DE
COLOMBIA

DESEMPLEO 15% 13.5% 11.8% 4.4% 7.6%

SALARIO 244 USD 214 USD 411 USD 256 USD 233 USD
MÍNIMO
ANÁLISIS
TÉCNICO
EVOLUCIÓN HISTÓRICA DEL PRECIO
INDICADORES
NOMBRE ACCIÓN

 RSI(14) COMPRA
 STOCH (9,6) COMPRA
 STOCHRSI (14) SOBREVENDIDO
 ADX (14) VENTA
 CCI VENTA
 ATR MENOR VOL
 ROC COMPRA
 MA5 VENTA
 MA10 VENTA
 MA20 COMPRA
 MA50 COMPRA
 MA100 COMPRA
 MA200 COMPRA
TRATADOS
INTERNACIONALID
AD
TRATADOS CORREVAL E-TRADING

CREACIÓN
PACTO
MILA
ANDINO ACTORES INVOLUCRADOS

RELACIÓN CON EL MILA.

INTEGRANTES FUNCIONES FACTORES DE IMPORTANCIA

 RENTA
VARIABLE
ESTRUCTURA DE DIVISIÓN POR
ÍNDICES
COLEQTY

COLCAP COLSC COLIR

Liquidez Tamaño Mejores prácticas

 LIQUIDEZ

COMPUESTA POR LAS 20 ACCIONES MÁS RECOMPOSICIÓN Y BALANCEO COMO

LIQUIDAS DE LA BOLSA COLOMBIANA CARACTERÍSTICAS MÁS IMPORTANTES

PARTICIPACIÓN MÁXIMA DEL 20% POR REQUISITOS PREVIOS A LA SELECCIÓN DE

ACCIÓN ESTAS
 TAMAÑO

COMPUESTA POR LAS 15 EMPRESAS MÁS RECOMPOSICIÓN COMO CARACTERÍSTICAS

PEQUEÑAS EN CUANTO AL MARKET CAP MÁS IMPORTANTES

PARTICIPACIÓN MÁXIMA DEL 15% POR REQUISITOS PREVIOS A LA SELECCIÓN DE

ACCIÓN ESTAS
 MEJORES PRÁCTICAS

COMPUESTA POR LAS ACCIONES QUE COMPOSICIÓN DEL COLIR VARIABLE EN

CUENTA CON RECONOCIMIENTO IR FUNCIÓN DEL MUNDO DE EMPRESAS QUE
TENGAN TÍTULO

PARTICIPACIÓN MÁXIMA DEL 10% POR REQUISITOS PREVIOS A LA SELECCIÓN DE

ACCIÓN ESTAS
RESUMEN RV

NÚMERO DE ACCIONES ELEMENTOS

40  MANERA DE SELECCIONAR LA CANASTA

 MANERA DE REALIZAR LA PONDERACIÓN

VARIABLE
20  RECOMPISCIÓN
15

 PARTICIPACIÓN MÍNIMA POR ACCIÓN

 ACCIONNES MÁXIMAS POR EMISOR

COLEQTY COLCAP COLSC COLIR
HORARIOS DE NEGOCIACIÓN

HORARIO BURSÁTIL
09:15 16:00

PRE APERTURA

09:15 09:30

JORNADA BURSÁTIL
09:30 15:30

SUBASTE DE
CIERRE

15:30 16:00
RENTA
FIJA
INSTRUMENTOS NEGOCIADOS
Deuda Pública Deuda Privada Operaciones autorizadas

• Titulos de Tesorería ( TES Y • Aceptaciones Bancarias • Operaciones de

TES Clase B) compraventa definitivas a
• Bonos corporativos a tasa contado (hasta T+3) y a
• TIDIS fija o tasa variable plazo (mayor a T+3).
indexados a índices de • Operaciones de fondeo:
• CERTS referencia como DTF, IPC, e simultáneas (con
IBR. compensación y liquidación
• Certificados de Depósito a en la BVC o en la CRCC) y
término CDTs. repos ( sólo sobre títulos de
• Papeles comerciales. deuda pública)
• Titularizaciones. • Operaciones de
• Bonos convertibles en transferencia temporal de
acciones. valores.
 FAMILIADE INDICES
FAMILIA DE
INDICES COLTES

COLTES COLTES
COLTES
CORTO L.ARGO
TASA FIJA
PLAZO PLAZO
SISTEMA DE IDENTIFICACION
 Sistema de codificación para
identificar los Títulos por
medio de nemotécnicos

 Para el cumplimiento: ISIN

M.DE ADJUDICACION MERCADO

PRIMARIO
Deuda Corporativa Deuda Pública

 Subasta Holandesa  Subasta Holandesa

 Subasta en Firme
 REQUISITOS PARA
INVERTIR
A NIVEL INSTITUCIONAL A NIVEL RETAIL COMISIONISTA

Pueden vender y comprar  Los inversionistas, personas  Tener un título profesional.

títulos valores directamente en naturales y jurídicas pueden
 Haber realizado el curso de
el sistema las entidades que participar a través de las
Operación Bursátil.
tengan calidad de afiliados sociedades comisionistas de
entre los cuales se contemplan: bolsa bajo el contrato de  Ser presentado por una
COMISION Sociedad Comisionista de
1) Establecimientos de Crédito Bolsa.
2) Sociedades fiduciarias
 Someter a aprobación su
3) Sociedades administradores
de fondos de pensiones y hoja de vida al Consejo
de cesántias Directivo de la Bolsa de
4) Sociedades comisionistas Valores de Colombia y a la
en bolsa Superintendencia de
5) Etc. Valores.
VOLUMENES NEGOCIADOS RENTA
FIJA TIPOS DE ACTIVOS 2021 VENTAS

0,45%
1 COMPRA-VENTAS/CASH MARKET 385.569.764 7,63%

2 SIMULTANEAS 401.112.007
45%
3 TTVS/SECURITIES LENDING 3.866.708
46%
4 PRIMARIO 65.334.124

COMPRA-VENTAS/CASH MARKET SIMULTANEAS

TTVS/SECURITIES LENDING PRIMARIO
MERCADO
DERIVADOS
Estructura de Mercado de Derivados
HORARIOS DE NEGOCIACIÓN

HORARIO BURSÁTIL
08:00 13:00

SUB APERTURA

08:00 08:05

MERCADO ABIERTO
08:05 12:59

SUBASTE DE
CIERRE

12:59 13:00
CARACTERÍSTICAS
ENTIDADES PARICIPANTES TIPO DE ÓRDENES ESTRUCTURA DE RIESGOS

  CALIDAD DE MIEMBRO
 MIEMBROS LIQUIDADORES LÍMITE
 MERCADO LIQUIDADOR
 MIEMBROS NO  CICLO DIARIO DE CONTROL
LIQUIDADORES  MERCADO POR LO MEJOR
 FILL OR KILL DE RIESGOS
 TERCEROS  RECURSOS FINANCIEROS
 FILL AND KILL
  PROCEDIMIENTOS EN CASO
CANTIDAD MÍNIMA
DE INCUMPLIMIENTO

IMPUESTOS DURACIÓN DE ÓRDENES

 NO RETENCIÓN EN FUENTE  DÍA

PARA NO RESIDENTES  HASTA CANCELACIÓN
 EXENTO PARA GANANCIAS  HASTA FECHA
DE CAPITAL DE ACCIONES  HASTA HORA
 14% DE IMPUESTO POR  INMEDIATA
OTROS INSTRUMENTOS  SESIÓN
 Estructura de Mercado de Derivados
Participación por Producto
VOLUMEN NEGOCIADO 2021 2021
USD
0.00% 0.25% 0.62%

3,895 m

3,153 m 3,085 m
1,804 m
40.53%
2,547 m 2,246 m
1,202 m
1,942 m 1,914 m 1,987 m
2,142 m
1,629 m 1,572 m 1,591 m
1,873 m 58.60%
919 m 1,163 m
975 m 1,191 m 2,106 m
951 m 858 m
2,078 m 968 m
1,869 m
790 m
1,009 m 931 m 968 m
672 m 634 m 723 m 787 m
572 m
367 m 302 m
5m 2m 13 m 3m 4m 11 m 2m 2m 10 m 2m 2m 9m
ENE 2021 FEB 2021 MAR 2021 ABR 2021 MAY 2021 JUN 2021 JUL 2021 AGO 2021 SEP 2021 OCT 2021 NOV 2021 DIC 2021 FUTURO DE ÍNDICES FUTURO DE ACCIONES FUTURO DE TASA DE INTERÉS
FUTURO DE ÍNDICES FUTURO DE ACCIONES FUTURO DE TASA DE INTERÉS FUTURO DE DIVISAS OPCIONES DE FX
FUTURO DE DIVISAS OPCIONES DE FX
CONCLUSIONES
 PUNTOS DE
MEJORA
 APOYAR LA INCLUSIÓN DE EDUCACIÓN FINANCIERA EN EL

USO DE DERIVADOS

 FORTALECER EL MILA

 BUSCAR RETENER LA INVERSIÓN EXTRANJERA

 REALIZAR SUBASTAS COMPETITIVAS

 MAYOR FACILIDAD PARA INVERSIONISTA RETAIL:

 TECNOLOGÍA

 INSTRUMENTOS