Administracion de Riesgos 2

Administración de Riesgos
Un ejercicio de simplificación*
Jorge Bermúdez Salgar

Director Fogacoop
Julio de 2004
*Esta presentación no busca exponer el marco normativo vigente, sólo pretende una
explicación básica de los principales riesgos y su administración
Actitudes hacia el riesgo
Muchas entidades financieras al definir su negocio

han optado por concluir que:
“Mi negocio es administrar riesgos”
Se trata, en fin, de aceptar un riesgo y cobrar un
precio por eso. Habra un buen negocio cuando el
precio cobrado sea mayor que el costo de los
riesgos que toque cubrir
Si el negocio es tomar riesgos entonces procede

entenderlos y administrarlos
Es un negocio de riesgos
Esta idea es clara para muchas financieras y para las
entidades reguladoras y supervisoras:
• En las entidades más sofisticadas cada vez hay
más productos asociados con el riesgo: Swaps,
opciones, futuros, etc.
• Para los supervisores es claro que no todas la
entidades corren el mismo riesgo, por eso han
enfocado sus labores y funciones en función del
riesgo de cada entidad.
En un enfoque preventivo lo que se le pide a las entidades es

que su capital y sus sistemas de administración sean
adecuados a su nivel de riesgo
El caso del sector cooperativo
• Buena parte del sector cooperativo maneja
niveles de operación que admiten enfoques de
manejo del riesgo relativamente sencillos.
• Hay que hacer entonces un esfuerzo de
generar sistemas de administración de riesgos
adecuados al usuario.
Es fundamental que los sistemas de administración de

riesgos sean entendidos por un % elevado del personal
de la entidad
El primer paso es la conciencia del riesgo
• Podemos decir que es sentido común. Basta
preguntarse ¿Qué pasa si sucede tal cosa? ,
¿Qué tanto nos afecta?
• EL RIESGO hay que:
– Identificarlo
– Medirlo
– Limitarlo
– Controlarlo (seguimiento y reporte)
No se trata de quedarse paralizado en la

esquina, sino de cruzar la calle a salvo.
El riesgo hay que identificarlo
Principales riesgos:
• Riesgo de crédito: Que el deudor incumpla el contrato (no
pague o pague menos y a destiempo).
• Riesgo de mercado: Que las condiciones de mercado
cambien (tasa de interés, de cambio, etc.) y los activos
pierdan valor o los pasivos lo aumenten.
• Riesgo de liquidez: Que la entidad no cuente con recursos
liquidos para cubrir sus obligaciones inmediatas y tenga que
vender activos a grandes descuentos o inclusive cerrar el
negocio.
• Riesgo operativo: Pérdidas por fallas en los procesos ya sea
por fallas humanas o de sistemas: pérdida de documentos
(pagarés), registros inadecuados (no cobrar), falta de back-
ups, remplazos etc.
Riesgo de crédito - Medición
• ¿qué pasa si no nos pagan los n (2,10, etc.)
créditos más grandes? ¿cuál es la situación de
estos créditos hoy?
• ¿Normalmente, qué % de nuestra cartera se
pierde?, ¿cuánto es este % en la cartera de
consumo o en la comercial o en la hipotecaria?
• ¿cuándo hay garantía hipotecaria o codeudor el %
cambia? ¿qué tanto cambia?
¿Conocemos el negocio? ¿El precio que cobramos

cubre el riesgo o estamos perdiendo plata?
Riesgo de crédito - medición
Una forma fácil de medirlo es mediante matrices de transición, que nos muestran como están los créditos un periódo
después, por ejemplo un año. Asi, en la segunda línea vamos a observar como se comportaron los créditos que hace
un año estaban en A, es decir al día o vencidos menos de 30 días; 85% permanecieron en A pero el 10% estaban en C,
D o E. Esto me da una buena idea del riesgo que puedo esperar al cabo de un año. La tercera línea me muestra que
pasó con los B y asi sucesivamente. Puedo hacer matrices para los distintos tipos de deudores agrupándolos según lo
que quiera estudiar. Por sexo, edades, tipo de empleo, tipo de garantía y asi aprender como se comportan mis riesgos.
Cuales son los mejores? Cuales son muy altos? Se comportan mejor cuando hay garantía?Etc.
Altura de A B C D E
Mora 0-30 31-90 91-180 181-360 >360
A
85% 5% 5% 3% 2%
0-30
B
10% 60% 15% 10% 5%
31-90
C
3% 2% 10% 35% 50%
91-180
D
2% 1% 1% 11% 85%
181-360
E
0% 0% 0% 0% 100%
>360
Riesgo de crédito - Límites
Para manejar el riesgo la alta dirección define políticas
y límites como:
• Mercado objetivo. Cuando define con quién quiere
trabajar define su apetito de riesgo.
• Diversificación. Cuando define límites máximos por
deudor (no ponga todos los huevos en la misma
canasta) o el lugar que quiere ocupar dentro de las
obligaciones del deudor (la cuota del banquero)
• Criterios de aprobación: Cuando define condiciones
mínimas del deudor o cuantías máximas dependiendo
de la capacidad de pago del deudor.
Dicen que si un deudor debe un millón el problema es suyo y

que si debe mil millones el problema es del prestamista
Riesgo de crédito - seguimiento
Se trata de trabajar con sistemas inteligentes; de los que
podamos aprender y retroalimentar nuestros procesos
• ¿Cómo se está comportando cada tipo de

cartera?
• ¿Hay que rectificar las políticas? ¿Cuáles?
• ¿Hay que fortalecer la cobranza?
• El riesgo es más alto de lo que se pensaba,
¿Hay que subir la tasa de interés?
• ¿Los informes nos ayudan a tomar estas
decisiones?
Control y Reporte
• ¿Cómo aseguramos que se cumplan las políticas?
División de funciones y esquema de contrapesos
• Por ejemplo, quien busca al cliente no es quien le
aprueba el crédito. O quien hace seguimiento un
año después no es quien lo aprobó. Tampoco son
sus subordinados; deben ser independientes.
• ¿Quién prende las alarmas? Un comité de crédito,
el gerente de riesgos o la Junta Directiva?
• ¿Se ha definido un responsable y éste cuenta con
información adecuada para identificar los riesgos?
Se requieren sistemas que faciliten entender las situaciones y
que estén al alcance del nivel técnico de la organización
Riesgo de mercado - medición
• ¿Qué pasa si las tasas de interés aumentan 5, 10 o

15 puntos porcentuales? ¿Podemos reajustar los
créditos ya otorgados? ¿Qué pasa con los pasivos,
debemos pagar más? ¿Ganamos o perdemos plata?
¿Está en peligro el negocio?
• ¿Qué pasa si sube la tasa de cambio? ¿Tenemos
créditos o títulos en moneda extranjera?
¿Ganamos o perdemos plata?
Podemos hacer estos cálculos fácilmente?

Riesgo de tasa de interés - medición
• Se presenta con operaciones a tasa fija en las que si cambia
la tasa de mercado no se puede modificar la del crédito. El
riesgo aumenta con el plazo de la operación.
• Se manifiesta en dos formas: un efecto en el P y G y un
efecto en el precio del activo si se fuera a vender. En el
primer caso se proyectan los resultados para el futuro con
las nuevas condiciones. En el segundo se estima el valor de
los activos y pasivos con tasa fija bajo las nuevas
condiciones y se calcula el efecto sobre el patrimonio. Se
pueden medir estos efectos para calibrar el nivel de riesgo.
¿Qué pasa si.........?

Riesgo de tasa de interés - límites
• El riesgo de tasa de interés se puede controlar de
varias formas. Por ejemplo, usando tasas
indexadas al mercado o reduciendo los plazos o
teniendo pasivos en condiciones similares.
• Estas son decisiones que deben plasmarse en
políticas y límites.
No hay una regla única, cada entidad debe buscar el

esquema que más se acomode, excepto el de desconocer el
riesgo que está asumiendo
Riesgo de tasa de interés - Control y
Reporte
• Qué área es la encargada de medir y
reportar este riesgo?
• Quién decide sobre la composición de los
activos y pasivos? Hay límites?
A mayor riesgo, se requiere mayor capital para no poner

en peligro la continuidad de la entidad en caso de pérdidas
Riesgo de liquidez - medición
• De nuevo se trata de responder unas preguntas básicas.
¿Qué pasa si retiran el 10 o 15% de los depósitos? ¿Qué pasa
si se retiran los tres o n clientes más grandes? ¿Qué % de los
depósitos son estables y qué % es altamente volatil?
¿Tenemos acceso a fuentes alternas u opcionales? Con qué
seguridad? ¿Frente a un retiro grande, está en peligro el
negocio?
• Observando el flujo de caja para los distintos periodos
futuros semanales o mensuales o trimestrales, de acuerdo
con el perfil de vencimientos de activos y pasivos, es posible
tener una idea del riesgo de liquidez. Esta debe
complementarse con otros datos como la estabilidad de los
depósitos y el tipo de clientes.

Riesgo de liquidez – Límites
• El riesgo de liquidez se controla entre otras con el plazo
de los activos, el plazo de los depósitos y pasivos y
mediante el establecimiento de planes claros de
contingencia que cubran de manera satisfactoria a la
entidad.
• No hay una fórmula única y cada entidad debe tomar
en cuenta sus circunstancias particulares para diseñar
sus límites y establecer sus planes de acción para
contrarrestar aquellas situaciones que considere
probables.
Además de políticas claras y límites, es fundamental
tener un plan o planes de contingencia: líneas de crédito
irrevocables, títulos de alta liquidez, convenios para
venta de activos, etc.
Riesgo de liquidez – Control y
Reporte
• Quién es el responsable de medir el riesgo
de liquidez? Con qué frecuencia? Hay
niveles de alarma o alerta?
• Quién toma las decisiones de composición
del activo y del pasivo? Tiene criterios
claros?
Es necesario garantizar un esquema interno que responda de
manera ágil y segura a las variaciones en la liquidez, con
líneas de reporte y decisión muy claramentre establecidas

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Jorge Bermúdez Salgar

Muchas entidades financieras al definir su negocio

Si el negocio es tomar riesgos entonces procede

En un enfoque preventivo lo que se le pide a las entidades es

Es fundamental que los sistemas de administración de

No se trata de quedarse paralizado en la

¿Conocemos el negocio? ¿El precio que cobramos

Dicen que si un deudor debe un millón el problema es suyo y

• ¿Cómo se está comportando cada tipo de

• ¿Qué pasa si las tasas de interés aumentan 5, 10 o

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¿Qué pasa si.........?

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A mayor riesgo, se requiere mayor capital para no poner

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