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    Ciclo de Conversion de Efectivo

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    CARLOS ALBERTO VASQUEZ MAYHUA
    El documento describe el ciclo de conversión del efectivo (CCE), que mide el tiempo que las empresas mantienen recursos inmovilizados en inventarios, cuentas por cobrar y cuentas por pagar. Explica cómo calcular el ciclo operativo, periodo promedio de pago, y CCE. Además, provee un ejemplo resuelto y un ejercicio propuesto para calcular los cambios en la inversión de recursos si se modifican los plazos de pago.

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    Ciclo de Conversion de Efectivo

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    CARLOS ALBERTO VASQUEZ MAYHUA
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    El documento describe el ciclo de conversión del efectivo (CCE), que mide el tiempo que las empresas mantienen recursos inmovilizados en inventarios, cuentas por cobrar y cuentas por pagar. Explica cómo calcular el ciclo operativo, periodo promedio de pago, y CCE. Además, provee un ejemplo resuelto y un ejercicio propuesto para calcular los cambios en la inversión de recursos si se modifican los plazos de pago.

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    El documento describe el ciclo de conversión del efectivo (CCE), que mide el tiempo que las empresas mantienen recursos inmovilizados en inventarios, cuentas por cobrar y cuentas por pagar. Explica cómo calcular el ciclo operativo, periodo promedio de pago, y CCE. Además, provee un ejemplo resuelto y un ejercicio propuesto para calcular los cambios en la inversión de recursos si se modifican los plazos de pago.

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    Ciclo de Conversion de Efectivo

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    CARLOS ALBERTO VASQUEZ MAYHUA
    El documento describe el ciclo de conversión del efectivo (CCE), que mide el tiempo que las empresas mantienen recursos inmovilizados en inventarios, cuentas por cobrar y cuentas por pagar. Explica cómo calcular el ciclo operativo, periodo promedio de pago, y CCE. Además, provee un ejemplo resuelto y un ejercicio propuesto para calcular los cambios en la inversión de recursos si se modifican los plazos de pago.

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    CICLO DE CONVERSION DEL

    EFECTIVO

    CPC: Carlos Vasquez M.


    CICLO DE CONVERSION DEL
    EFECTIVO o CCE
    • Tiempo en que los recursos de la empresa
    permanecen inmovilizados

    • Se calcula: ciclo operativo (CO) - el periodo


    promedio de pago (PPP) o dias para pagar
    las cuentas por pagar

    • CCE = CO - PPP
    • CCE = EPI + PPC - PPP
    Ciclo operativo (CO)
    • Es el tiempo que transcurre desde el inicio
    del proceso de producción hasta el cobro
    del efectivo de la venta del producto
    terminado
    • Abarca el inventario y las cuentas por cobrar
    • Se mide en tiempo y se calcula: Edad
    promedio del inventario (EPI) mas el periodo
    promedio de cobro (PPC)

    • CO = EPI + PPC
    La fabricación y venta incluye:
    compra de
    materias primas

    generan
    cuentas
    por pagar
    Disminuyen

    Los días en que se inmovilizan recursos en el CO

    Si una empresa cambia EL CCE o CO, cambia el monto de los


    recursos inmovilizados en la operación diaria de la empresa
    Ciclo de capital en trabajo
    Días de pago
    BANCOS
    Días de cobro
    CLIENTES PROVEEDORES
    Días de Días de
    Venta entrega
    ALMACEN DE ALMACEN DE
    PRODUCTO MATERIA PRIMA
    TERMINADO
    Días de
    Producción
    EJEMPLO RESUELTO
    • MAX Company SA, un fabricante de
    platos de papel vende 10 millones al
    año. Su costo de ventas es del 75% de
    las ventas y sus compras equivalen al
    65% del costo de ventas. Max tiene una
    edad promedio del inventario EPI de 60
    días, un periodo promedio de cobro
    PPC de 40 días. Un periodo promedio
    de pago PPP de 35 días. Calcular el
    CO y CCE
    Solución
    • Sustituyendo en las formulas
    • CO= EPI+PPC
    • CO= 60+40
    • CO=100 días

    • CCE=EPI+PPC- PPP
    • 60 + 40 - 35
    • =65 días
    CICLO DE CONVERSION DEL EFECTIVO
    EN EL TIEMPO PARA MAX Company SA.
    Recursos invertidos en el CCE
    • Podemos calcular el monto de los recursos que
    MAX Company SA invirtió en el ciclo
    asumiendo un año de 365 días:
    • Inventario (10 M*.75)/365 * 60 d =1,232,877
    • + Cuentas. x cobrar 10M / 365 *40d= 1,095,890
    • - Ctas. x pagar 10M*.75*.65 /365 *35=467,466
    • = Recursos invertidos= 1,861301.
    • Los cambios en cualquiera de los
    periodos cambiarán los recursos
    inmovilizados en las operaciones. SI
    Max pudiera reducir 5 dias el PPC,
    acortaría el tiempo de conversión del
    efectivo y el monto que Max invirtió en
    sus operaciones. Esos 5 dias
    disminuyen los recursos invertidos en el
    CO en 136,986 (10M / 365 * 5 dias)
    Ejercicio.
    • Ciclo de conversión del efectivo. Hurkin
    Manufacturera SAC. Paga sus cuentas por pagar
    al 10º día después de la compra. El periodo
    promedio de cobro es 30 días y la edad
    promedio del inventario es de 40 días.
    Actualmente la empresa vende 18 millones al
    año. La empresa considera un plan que
    prolongaría 20 días más el pago de sus cuentas
    por pagar. Calcule el CCE actual y el propuesto.
    Calcule el monto invertido en el Ciclo operativo
    anual , el gasto diario y la disminución o aumento
    de la inversión en recursos al prolongar a 20 días
    más las CxP.

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