Application of The Rics Valuation Professional Standards in France 1st Edition French Translation Rics
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rics.org/guidance
Application des Normes
d’évaluation de la RICS -
Normes professionnelles en
France
Recommandations de la RICS, France
1ère édition, octobre 2015
Parliament Square
Londres
SW1P 3AD
Royaume-Uni
www.rics.org
Partie des Normes d’évaluation de la RICS – Normes professionnelles (le « Red Book »).
La RICS conserve la totalité des droits de reproduction de cette publication. Toute reproduction
ou utilisation sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit, notamment par des moyens
graphiques, électroniques ou mécaniques, y compris de photocopies, d’enregistrement ou de
distribution Web, ou conformément aux règles d’une licence existante, est interdite sans l’autorisation
écrite de la RICS.
Mise en page par Multilingual Resources Group S.L. exerçant sous le nom de Real Estate Translations
(RET) (www.realestatetranslations.com).
Directives professionnelles
de la RICS (‘RICS
professional guidance’)
Remerciements............................................................. ii
Préface ........................................................................ 2
Recommandation
(‘Guidance’)
Code de pratique de la RICS Document du Code de pratique de la RICS Bonne pratique obligatoire ou
(‘RICS code of practice’) approuvé par la RICS et validé par un autre recommandée (avec confirmation
organisme professionnel/partie prenante qui offre dans le document lui-même)
aux utilisateurs les recommandations pour la
bonne pratique acceptée telle que suivie par des
praticiens consciencieux.
Recommandations de la RICS Document qui offre aux utilisateurs des Meilleure pratique recommandée.
(GN) (‘RICS guidance note’) recommandations ou une approche pour une Les principes habituels
bonne pratique acceptée telle que suivie par des s’appliquent dans des cas de
praticiens compétents et consciencieux. négligence si la bonne pratique
n’est pas respectée.
Document d’informations de Document basé sur la pratique qui offre aux Information et/ou bonnes
la RICS (IP) (‘RICS information utilisateurs les dernières informations techniques, pratiques recommandées. Les
paper) connaissances ou certaines conclusions principes habituels s’appliquent
communes des examens de la réglementation/ en cas de négligence si les
régulation. informations techniques sont
connues du marché.
Le Red Book (dans PS 1 paragraphe 4, Conformité avec L’objet d’un exposé-sondage est de permettre aux
d’autres normes d’évaluation) reconnaît que les statuts ou membres de commenter le texte approuvé et d’identifier
les réglementations locales peuvent avoir des exigences les éventuelles imperfections, avant l’entrée en vigueur. Le
spécifiques qui étendent les normes internationales de texte d’un exposé-sondage sera, après prise en compte de
la RICS et lesdites exigences peuvent être soumises tous commentaires formulés et sur proposition du comité
aux normes d’évaluation de l’association nationale de la des recommandations (Guidance Note (GN) committee),
RICS (PS 1 paragraphe 5). Par conséquence, le Groupe approuvé définitivement par la RICS par le biais du
Professionnel Evaluation de RICS France a développé les Conseil de RICS France. RICS France serait heureuse de
présentes recommandations, qui intègrent des obligations recevoir vos suggestions afin d’intégrer des informations
en France lorsque les membres doivent respecter, en plus supplémentaires ou des demandes de précision sur le texte
de la réglementation française, la Charte de l'Expertise à l’adresse suivante : [email protected].
en Évaluation Immobilière, 4ème édition, Octobre 2012 (la
Charte). Le présent document est une norme d’évaluation
nationale.
Les membres de la RICS réalisant des évaluations en Par ailleurs, cette partie définit les cas dans lesquels
France doivent respecter la Charte de l’Expertise en des évaluations doivent être mises en œuvre tout en
Évaluation Immobilière 2012. tenant compte de réglementations ou recommandations
(entreprises d’assurance, mutuelles et institutions de
1. La Charte de l’Expertise en Évaluation Immobilière, prévoyance, SPCI, OPCI et SIIC). Elle présente également
4ème édition, (la Charte) est entrée en vigueur le 24 les principes déontologiques qui s’appliquent aux experts
octobre 2012 et constitue le standard national pour immobiliers lorsqu’ils réalisent des évaluations en conformité
l’évaluation immobilière en France. avec la Charte.
2. La Charte est cosignée par les principales
associations françaises représentant les experts en Pour veiller à la bonne application et superviser tout
évaluation immobilières. La RICS est cosignataire de amendement de la Charte, les associations signataires ont
la Charte. créé un Comité d’Application de la Charte composé des
associations cosignataire de cette dernière.
3. La Charte définit les rôles et les responsabilités
des évaluateurs immobiliers en France et expose
les aspects techniques ou réglementaires, dont Titre II : Méthodologies d’évaluation
les volets sont spécifiques au marché immobilier Le Titre II définit les valeurs, les types de surfaces, les
français. loyers, les taux (rendement, capitalisation et actualisation)
4. Les membres de la RICS réalisant des évaluations et les méthodes d’évaluation – certains étant spécifiques au
immobilières en France doivent respecter le marché français.
Red Book tout en tenant compte des exigences
supplémentaires de la Charte. FRPS 1.2 Titre III : Missions et diligences
contient des recommandations sur les exigences
spécifiques de la Charte et leur incidence sur le Le Titre III définit les types de missions qu’un expert en
Red Book. évaluation immobilière peut engager en accord avec la
Charte (dont la remise d’un rapport complet, l’actualisation
FRPS 1.2 Recommandations aux d’une expertise antérieure et l’examen critique). Elle définit
également la teneur minimale des rapports et des lettres de
membres de la RICS procédant à mission.
• chaque bien doit être évalué (évaluation initiale avec • des commentaires sur les méthodes d’évaluation
visite ou actualisation) à chaque date de calcul de la employées par le premier expert et leur pertinence
valeur liquidative et pour le type de bien évalué
• chaque bien doit faire l’objet d’un rapport d’évaluation • une déclaration visant à confirmer s’ils valident la valeur
avec visite par l’expert au moins une fois par an. donnée par le premier expert. Si tel n’est pas le cas, le
second expert doit indiquer la valeur qu’il attribue.
3. Chaque expert doit, lorsqu’il est nommé, soumettre,
à l’AMF, en vue d’obtenir son agrément, et via la 8. A la fin de chaque année, le Règlement Général de
société de gestion, un dossier formel (« engagement l’AMF demande que l’expert (ou les deux experts)
de l’expert » et « présentation de l’expert ») confirmant, produisent un rapport conjoint (« rapport de synthèse »)
notamment, que : qui résume l’ensemble de travaux dans l’année et les
procédures mises en place par les experts. Ce rapport
FRPS 2.3 Entreprises Ces derniers renvoient aux normes d’évaluation telles que la
Charte, le Red Book ou le Blue Book publié par TEGoVA.
d’assurance, mutuelles et 2. L’agrément de l’AMF n’est pas requis pour les experts.
institutions de prévoyance 3. Il n’y a pas de réglementation pour les relations entre
l’expert et le client. Le contrat porte en général sur
Pour ces entités, les évaluations doivent être réalisées trois à six ans (mais il peut parfois être établi pour des
conformément aux articles R 931-10-42 du Code de évaluations ponctuelles), avec une évaluation initiale
la sécurité sociale, R 212-54 du Code de la mutualité avec visite, et des actualisations annuelles ou, le plus
et R332-20-1 et suivants du Code des assurances. souvent, semestrielles.
L’autorité régulatrice est l’ACPR (Autorité de Contrôle
Prudentiel et de Résolution). 4. La recommandation AMF du 8 février 2010 préconise :
1. Le contrat d’évaluation couvre une période de cinq ans : • la réalisation d’actualisation à un rythme semestriel
• évaluation initiale avec visite • la préparation d’un « rapport condensé » par le client (en
s’appuyant sur les évaluations) ou conjointement par
• quatre actualisations les experts. Il ne s’agit pas d’un rapport d’évaluation,
mais il présente le contexte, le rôle des experts, les
L’expert fournit un rapport d’évaluation à convenir avec le
investigations réalisées, les sources d’information, les
donneur d’ordre. Par ailleurs, l’ACPR demande un rendu
recommandations/normes, la juste valeur totale.
particulier (« fiche de résumé conclusif V-1 »).
5. Le rapport Barthès adopte le recours à deux méthodes
Le client peut changer d’expert pendant la période de cinq ans, d’évaluation : l’approche par le revenu (capitalisation ou
sous réserve de l’agrément de l’ACPR pour le nouvel expert. actualisation des flux futurs de trésorerie – Discounted
Cash Flows/DCF) et l’approche par comparaison.
L’expert doit être changé au terme de la période de cinq ans. Toutefois, l’expert doit expliquer s’il ne peut utiliser
2. A l’instar des OPCI et des SCPI, chaque expert doit, qu’une seule méthode.
lorsqu’il est nommé, soumettre, à l’ACPR cette fois-ci,