4 Types de Ratios Financiers Pour Évaluer La Performance de Votre Entreprise
4 Types de Ratios Financiers Pour Évaluer La Performance de Votre Entreprise
4 Types de Ratios Financiers Pour Évaluer La Performance de Votre Entreprise
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Il est essentiel de faire le suivi de vos ratios financiers pour examiner la santé financière de
votre entreprise.
Les ratios font ressortir des informations importantes sur votre entreprise. Par exemple, ils
vous permettront de savoir vous avez contracté trop de dettes, si vous avez accumulé trop de
stocks ou si vous ne recouvrez pas vos comptes clients assez rapidement.
Bien sûr, lors de périodes où les liquidités sont fortement sollicitées, les ratios financiers sont
vraiment nécessaires, par exemple lorsqu’un projet d’expansion pointe à l’horizon ou
lorsqu’une cliente ou un client avec une commande importante demande des modalités de
crédit plus longues que la normale et vous n’avez pas la certitude de pouvoir vous le
permettre vous-même. Toutefois, le suivi de vos ratios devrait faire partie d’une évaluation
continue de votre situation financière afin que vous puissiez continuellement prendre des
décisions éclairées.
Les ratios font partie des tableaux de bord financiers et des rapports de gestion. Les banques
ou les investisseuses et investisseurs les examinent pour décider de vous accorder ou non un
prêt ou d’investir ou non dans votre entreprise, mais, surtout, les ratios vous aident à
comprendre la santé et la performance de votre entreprise.
«Il vous faut des moyens objectifs de mesurer la performance de votre entreprise, explique
Stéphanie Bourret, directrice régionale, Industrie des technologies à BDC. Les ratios
financiers font partie de ces moyens.»
Il existe de nombreux ratios financiers pouvant être utilisés pour mesurer la performance
d’une entreprise. Ils peuvent être répartis en quatre grandes catégories.
Ratios de liquidité
Ratios d’efficience
Ratios de rentabilité
Ratios de levier financier
Ratios courants utilisés pour mesurer la santé financière d’une entreprise
Rentabilité
Liquidité
Marge bénéficiaire brute
Ratio de liquidité générale Marge bénéficiaire nette
Ratio de liquidité relative Rendement de l’actif total
Rendement des capitaux propres
Efficience
Levier financier
Délai moyen d’écoulement des stocks
Ratio emprunt/capitaux propres
Rotation des stocks
Ratio d’endettement
Délai moyen de recouvrement
Ratio du service de la dette
Délai moyen de règlement des comptes fournisseurs
Ratios de liquidité
Les ratios de liquidité forment un système d’avertissement crucial qui permet de savoir que
vos fonds disponibles commencent à diminuer. Ils mesurent le montant des liquidités
(encaisse et éléments d'actif facilement convertibles) que vous possédez pour respecter vos
engagements, et ils donnent une vue d'ensemble de la santé financière de votre entreprise.
Ce sont les ratios à examiner pour savoir si vous pouvez payer vos factures.
Un ratio de liquidité relative ou un ratio de liquidité générale de 1,0 ou plus est généralement
acceptable, mais cela peut varier selon votre secteur d’activité.
Un ratio de liquidité générale ou un ratio de liquidité relative plus faible peut signifier que
votre entreprise pourrait avoir des difficultés à respecter ses engagements et ne pas être en
mesure de saisir des occasions qui nécessitent un accès rapide à des liquidités.
Un ratio plus élevé peut signifier que votre capital est sous-utilisé ; ce ratio pourrait vous
inciter à investir une plus grande part de votre capital dans des projets qui stimuleront la
croissance de votre entreprise, comme l’innovation, le développement de produits ou de
services, la recherche et le développement ou le marketing à l’échelle internationale.
Une boutique de vêtements vend des produits qui perdent rapidement de la valeur en raison
des tendances changeantes de la mode. Néanmoins, ces biens sont faciles à liquider et ont une
vitesse de rotation élevée, ce qui signifie que l’entreprise est potentiellement en mesure de
fonctionner avec un ratio de liquidité générale proche de 1,0.
D’un autre côté, une entreprise qui fabrique des avions possède des actifs non périssables de
grande valeur, comme des stocks en cours, ainsi que des délais de recouvrement plus long.
Les entreprises de ce type ont besoin de planifier soigneusement les modalités de paiement
avec leur clientèle ; le ratio de liquidité générale devrait être beaucoup plus élevé pour
permettre la couverture de leur passif à court terme.
Ratios d’efficience
Les ratios d’efficience servent à indiquer la capacité d’une entreprise à convertir sa production
en liquidités ou en revenus. Souvent calculés sur une période de trois à cinq ans, ils donnent
de l’information sur certains aspects de vos activités, comme le recouvrement, les flux de
trésorerie et les résultats d’exploitation.
En règle générale, il est préférable d’avoir un délai moyen d’écoulement des stocks plus court,
car cela signifie que vos fonds ne sont pas bloqués longtemps dans le processus de génération
de revenus.
Plus votre délai moyen de recouvrement est court, plus vous aurez accès rapidement à ces
liquidités pour les utiliser dans votre entreprise. La plupart des entreprises veulent que le délai
moyen de recouvrement se situe entre 30 et 45 jours, mais les normes pour cet indicateur de
rendement clé (IRC) dépendent de votre secteur d’activité.
Pour d’améliorer la rapidité avec laquelle vous recevez des paiements, vous pourriez
envisager d’établir des politiques de crédit et des procédures de recouvrement plus claires. Par
exemple, vous pouvez offrir des incitatifs ou des rabais pour encourager votre clientèle à
payer à temps. Vous devriez également comparer vos politiques à celles qui sont en vigueur
dans votre secteur pour vous assurer que vous maintenez votre compétitivité.
Valeur initiale des comptes clients + valeur finale des comptes clients
Revenus
Votre délai moyen de règlement des comptes fournisseurs ne doit être ni trop long, ni trop
court:
Un délai trop long indique que votre entreprise paie ses fournisseuses et fournisseurs au-delà des
périodes de recouvrement accordées, ce qui signifie que vous payez de l’intérêt sur vos achats. De
plus, cela pourrait nuire à la cote de crédit de votre entreprise. Un délai en hausse peut indiquer
qu’une entreprise a des difficultés à payer ses factures.
Un délai de règlement trop court signifie que votre entreprise ne tire pas assez profit des modalités
de paiement accordées par les fournisseuses et fournisseurs et ne parvient pas à profiter au
maximum des crédits d’achat offerts.
Formule pour le calcul du délai moyen de règlement des comptes fournisseurs
1. Calculer le solde moyen des comptes fournisseurs
Valeur initiale des comptes fournisseurs + valeur finale des comptes fournisseurs
En déterminant la durée de ce cycle, vous pourrez comprendre pendant combien de jours les
liquidités votre entreprise seront immobilisées.
Un cycle d’exploitation positif signifie que vos activités quotidiennes bloquent vos liquidités.
Vous aurez peut-être besoin de financement supplémentaire pour soutenir votre entreprise et
payer vos fournisseuses et fournisseurs à temps.
Un cycle d’exploitation négatif signifie que vos activités quotidiennes font circuler l’argent
rapidement dans votre entreprise et vous n’aurez pas de difficulté à payer vos factures.
Il est important d’évaluer la rotation de vos stocks, car chaque rotation génère des bénéfices
bruts. Ce ratio peut vous révéler où vous pourriez améliorer vos pratiques d’achat et votre
gestion des stocks. Par exemple, vous pourriez analyser vos habitudes d’achat pour trouver
des moyens de réduire le volume de vos stocks. Vous pourriez monnayer une partie des stocks
désuets en les vendant au rabais à des membres précis de votre clientèle.
Ce sont les ratios à utiliser pour déterminer les profits que vous réalisez.
Plus la marge bénéficiaire brute est élevée, plus l’entreprise peut assumer ses coûts indirects
et ses autres dépenses comme les intérêts.
La marge bénéficiaire brute est exprimée en dollars, tandis que le ratio de la marge
bénéficiaire brute est présenté en pourcentage des revenus. Dans les deux cas, on parle
souvent de marge brute.
Ces ratios sont utilisés non seulement pour évaluer la viabilité financière de votre entreprise,
mais ils sont également essentiels pour comparer votre entreprise aux autres entreprises de
votre secteur. Vous pouvez aussi chercher des tendances dans votre entreprise en suivant
l’évolution des ratios pendant un certain nombre d’années. Les propriétaires d’entreprise et les
spécialistes des finances les utilisent pour mesurer la performance opérationnelle de
l’entreprise au fil du temps. Ils l’utilisent aussi pour comparer et hiérarchiser des groupes
d’entreprises en fonction de leur performance.
Ventes X 100 %
Il convient également de noter que les ratios moyens varient considérablement d’un secteur à
l’autre.
· Les secteurs qui nécessitent beaucoup de capitaux, comme les chemins de fer, produiront un
faible rendement de l’actif, car ils ont besoin d’une infrastructure coûteuse pour faire des affaires.
· Les entreprises de services, comme les cabinets de services-conseils, auront un rendement de
l’actif élevé, car elles ont besoin de peu d’actifs corporels pour exercer leurs activités.
Formule pour le calcul du rendement de l’actif
Bénéfice net
À l’instar du ratio du rendement de l’actif total, ce ratio est souvent utilisé par les propriétaires
d’entreprise pour comparer le rendement de l’entreprise pour chaque dollar investi dans celle-
ci. Il peut également servir à une entreprise pour examiner l’évolution de son propre ratio de
rendement des capitaux propres.
Bénéfice net
Analyse sectorielle
L'analyse sectorielle est un outil courant d'analyse des ratios de rentabilité qui compare les
ratios de plusieurs entreprises au sein d'un secteur donné.
Voici un exemple : votre entreprise a connu une baisse de 10 % de sa marge bénéficiaire nette
au cours des trois dernières années, ce qui peut sembler inquiétant. Toutefois, si les
entreprises concurrentes ont subi un recul moyen de 21 %, votre entreprise s’en tire
relativement bien.
Vous devrez néanmoins analyser les données sous-jacentes afin de cerner la cause de ce
fléchissement et mettre en place des solutions en vue de redresser la situation.
Ce sont des ratios à utiliser pour savoir dans quelle mesure vous utilisez l’emprunt pour
soutenir votre entreprise.
Un ratio élevé indique que l’entreprise repose fortement sur de la dette. Si un ratio moins
élevé laisse entrevoir un niveau d’endettement plus sain, il peut parfois indiquer une approche
trop prudente en matière d
Les banques utilisent le ratio emprunt/capitaux propres pour voir de quelle manière vos actifs
sont financés et d’où provient le financement (créanciers ou vos propres investissements), par
exemple. En général, une banque considérera qu’un ratio plus faible est un bon indicateur de
votre capacité à rembourser vos dettes ou à en contracter d’autres pour saisir de nouvelles
occasions.
Capitaux propres
Ratio d’endettement
Le ratio d’endettement ressemble au ratio emprunt/capitaux propres. Il détermine le niveau
d’endettement d’une entreprise, c’est-à-dire la proportion de ses actifs qui appartient à ses
créancières et créanciers.
Ce ratio montre que la plupart des actifs sont financés par de la dette lorsque le ratio est
supérieur à 1,0.
Formule pour le calcul du ratio d’endettement
Total du passif
Actif
Ratio du service de la dette
Le ratio du service de la dette (également appelé ratio de couverture du service de la dette)
indique le BAIIA (bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements) qu’une entreprise génère
pour chaque dollar d’intérêts et de capital payé.
Un ratio plus élevé est préférable, car il indique que votre entreprise peut facilement
rembourser sa dette.
Le ratio du service de la dette est largement utilisé par les banques et les investisseuses et
investisseurs pour comprendre le niveau d’endettement d’une entreprise et ses perspectives.
(Intérêts + capital)
Les institutions prêteuses peuvent aussi intégrer les ratios financiers à votre convention de
prêt commercial. Par exemple, elles peuvent exiger que vous mainteniez vos capitaux propres
au-delà d’un certain pourcentage de votre endettement, ou encore que vous mainteniez votre
actif à court terme au-dessus d’un certain pourcentage de votre passif à court terme. Ce type
de demande est appelé une clause restrictive.
Toutefois, une rencontre avec la représentante ou le représentant de votre banque n’est pas le
seul moment au cours duquel il vous faut évaluer vos ratios financiers. Idéalement, vous
devriez examiner vos ratios sur une base mensuelle pour rester au fait des fluctuations que
connaît votre entreprise.
Par contre, si vous avez lancé un nouveau produit, il vous faudra assurer le suivi de la rotation
de vos stocks pour vous assurer qu’ils répondent à la demande. «L’objectif, dit Stéphanie,
c’est que vos stocks restent d’actualité, que les gens veulent acheter votre produit.»
Vous devez toujours vous adapter et innover, et les ratios peuvent vous aider à le
faire.
Stéphanie Bourret
Par exemple, si votre marge bénéficiaire nette a augmenté régulièrement pendant trois ans,
puis a chuté, qu’est-ce qui a changé ?
Par exemple, si vous ne recouvrez pas vos comptes clients assez rapidement, vous pourriez
avoir un problème de flux de trésorerie. Vous pouvez y remédier en modifiant vos procédures
ou votre culture d’entreprise pour percevoir les paiements de façon plus proactive. Ou encore,
si vous constatez que la rotation de vos stocks est trop lente, vous devriez peut-être examiner
votre gamme de produits et soit ajouter de la nouveauté, soit vous débarrasser des produits ou
services désuets.
Stéphanie affirme que les ratios constituent une partie importante de votre arsenal pour
réaliser des profits. «Utilisez-les judicieusement et vous finirez avec plus d’argent dans vos
poches.» Si vous ne savez pas lesquels conviennent à votre entreprise ou comment les utiliser,
demandez conseil à votre comptable ou à une conseillère d’affaires ou un conseiller d’affaires
de BDC. Vous pourrez ainsi déterminer les aspects sur lesquels vous concentrer.
Bien que chaque secteur soit différent, connaître la moyenne dans le vôtre vous donne une
idée générale de l’objectif à atteindre. Des ratios moyens sont également disponibles pour des
secteurs entiers et des entreprises de taille comparable.