Mukhlasin Syaifullah/142170091

ANALISIS AKTIVITAS PENDANAAN

Liabilitas merupakan kewajiban pendanaan yang membutuhkan pembayaran uang, jasa,
atauasset lainnya di masa depan.Kewajiban pendanaan merupakan seluruh bentuk pendanaan
kredit seperti wesel bayar jangka panjang dan obligasi, pinjaman jangka pendek, dan
sewa.Kewajiban operasi merupakan kewajiban yang timbul dari operasi seperti
kreditor perdagangan, kredit yang ditangguhkan, dan kewajiban pensiun.Ekuitas merupakan
klaim pemilik atas asset bersih perusahaan.
PENDANAAN UTANG
Utang publik yaitu perusahaan meminjam secara langsung dari para investor
denganmenerbitkan efek seperti obligasi.
Utang swasta yaitu perusahaan meminjam dari lembaga keuangan seperti bank.
Utang jangka panjang yaitu utang dengan jangka waktu lebih dari satu tahun.
Cotohnyaobligasi, debenture, dan wesel.
Utang jangka pendek merupakan kewajiban yang pelunasannya memerlukan penggunaan
assetlancar atau munculnya kewajiban lancar lainnya. Terdapat dua jenis kewajiban lancar.
Akuntansi Utang
Mekanisme Akuntansi Utang
Nilai nominal: merujuk pada jumlah yang dijanjikan perusahaan untuk pemberi pinjaman.
Suku bunga efektif: tingkat bunga yang diberikan pasar saat obligasi diterbitkan.
Nilai wajar: nilai sekarang dari obligasi yang didiskontokan pada suku bunga saat inidibandi
ngkan dengan saat penerbitan.
Perlakuan Akuntansi
1.Utang jangka panjang selalu dilaporkan pada laporan posisi keuangan sebesar nilai
sekarang, bukan sebesar nilai nominal.
2.Laporan laba rugi akan mencerminkan beban bunga dan tidak melakukan pembayaran kupon.
3.Pembayaran kupon merupakan arus kas keluar yang mengurangi arus kas dari aktivitas
operasi.
4.Amortisasi diskonto obligasi akan ditambahkan pada nilai tercatat obligasi sehingga
nilaitercatat obligasi saat ini mencerminkan nilai sekarang yang terbaru.
Pengungkapan Terkait Utang
Utang jangka panjang (dan pendek) dilaporkan pada catatan atas laporan keuangan.
SEWA
Sewa (lease) merupakan perjanjian kontraktual antara pemilik (leasor) dan penyewa
(lease).Perjanjian tersebut memberi hak kepada lease untuk menggunakan aset yang di miliki
leasor selamamasa sewa. Sebagai balasannya lease membayar sewa yang disebut pembayaran
sewa minimum lease payment.Ada dua jenis sewa yaitu:
Sewa pendanaan:
lessor mencatat sewa sebagai penjualan dan transaksi pendanaan. Jika di klasifikasikan sebagai
sewa guna usaha ini baik aset yang disewakan maupun kewajibansewa diakui dalam neraca,
sewa lainnya di catat sebagai sewa operasi.
Akuntansi Pelaporan Sewa
Klasifikasi dan Pelaporan Sewa
Klasifikasi lease dan mencatat sewa sebagai capital
lease jika pada saat terjadinya memenuhisalah satu dari keempat kriteria berikut:
Terdapat transfer kepemilikan aset kepada lease pada akhir masa sewa.
Terdapat opsi untuk membeli aset pada harga murah.
Masa sewa 75% atau lebih dari estimasi umur ekonomi aset.
Nilai sekarang pembayaran sewa minimum lainnya sebesar 90% atau lebih dari nilai wajar
asetdikurangi dengan kredit pajak investasi yang dikurangi oleh lessor.
Sewa dapat di klasifikasikan sebagai operating lease jika tidak ada satupun kriteria
tersebutterpenuhi.
Akuntansi Sewa - Sebuah Ilustrasi
Bagian membandingkan dampak akuntansi sewa sebagai capital lease, secara khusus kita
dapatmelihat dampaknya pada laporan laba rugi maupun neraca lease.
Pengungkapan Sewa
Aturan akuntansi mensyaratkan perusahaan dengan kapital lease untuk melaporkan aset
sewamaupun kewajiban sewa dalam neraca. Terlebih lagi perusahaan harus mengungkapkan
komitmen sewadi masa depan untuk kapital lease dan operator lease di tingkat pembatalan.
Analisis Sewa
Bagian ini melihat dampak operating lease dan kapital lease terhadap laporan keuangan.
Bagian ini memberikan bagian yang spesifik tentang bagaimana menyesuaikan laporan
keuangan untuk operator lease dan di catat sebagai capital lease
Dampak operating lease
Operating lease menyajikan kewajiban lebih rendah dari seharusnya dengan tidak
menyajikan pendanaan sewa dalam neraca.
Operating lease menyajikan aset lebih rendah dari seharusnya
Operating lease menunda pengakuan bebandi bandingkan dengan capital lease
Operating lease menyajikan kewajiban lancar lebih rendah dari seharusnya dengan
tidakmenyajikan porsi pembayaran pokok yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun dalam
neraca Operator lease memasukkan bunga dalam beban sewa
Konversi Sewa Operasi Menjadi Sewa Pembiayaan
1.Menilai apakah klasifikasi operating lease dapat diterima.
2.Untuk mengkonversi operating lease kita memerlukan estimasi nilai sekarang
kewajibanoperating lease.
3. Menghitung nilai aset sewa.
4.Mengestimasi dampak reklasifikasi sewa pada laba yang dilaporkan
KONTIGENSI DAN KOMITMEN KONTIJENSIKontinjensi
Kontijensi merupakan keuntungan dan kerugian pontensial yang penyelesaiannya
bergantung pada satu atau lebih peristiwa dimasa depan.Kerugian kontijensi disebut kewajiabn
kontijen/bersyarat merupakan klaim potensial atassumber daya perusahaan.Kewajiban kontijen
timbul dari perkara hukum, ancaman pengambil alihan, penagihan piutang,klain atas garansi
produk atau kerusakan produk, garansi kinerja perhitungan pajak, resiko yang diasuransikan
sendiri dan kerugian properti akibat bencana.
Analisis Kewajiban Kontijen
Kewajiaban kontijen yang dilaporkan seperti garansi jasa dan jamianan merupakan
estimasikeakuaratan analisis kita atas kewajiban tergantung pada keakuratan estimasi
tersebut, yang sering kalididasarkan pada pengalaman masa lalu perusahaan atau harapan
dimasa depan. Pengungkapankontijensi umumnya meliputi:
Deskripsi kewajiaban kontijen dan tingkat resiko
Jumlah kontijensi pontesial dan bagaimana partisipasi pihak lain di perlakukan
dalam penentuan resiko.
Pembebanan estimasi kerugian kontijen ,jika ada
Komitmen
Komitmen merupakan klaim potensial atas sumberdaya perusahaan berdasarkan kinerja
dimasa depan sesuai kontrak komitmen tidak di akui dalam laporan keuangan karena peristiwa
seperti inidi panadang kontak atau penerbit pesanan pembelian bukan merupakan transaksi
yang lengkap. Semuakomitmen memerlukan pengungkapan faktor-faktor penting atas
kewajiban komitmen termasuk jumlah, kondisi, dan waktu.
PEMBIAYAAN OFF-BALANCE SHEET
Pendanaan di luar neraca (off-balence-sheet fianancing) adalah tidak tercatatnya
kewajiban pendanaan tertentu, transaksi yang memenuhi pengertian ini seperti operating leas
e tidak dapatdibedaka dengan capital lease. Selain sewa terdapat rancangan pendanaan diluar
neraca lainnya mualidari yang sederhana hingga yang kompleks, rancangan ini merupakan
berbagai dari tatanan yang selalu berubah ,dimana saat ketentuan akuntansi atas transaksi
di luar pendanaan neraca di terapkan untukmencerminkan kewajiban diciptakan transaksi
baru yang inovatif untuk menggantinya.
Contoh Pendanaan Diluar Neraca
 Contoh rancangan ini adalah purchase agreement dan trought-put agreement
dimana perusahaan sepakat untuk membeli barang dengan jumlah tertentu melalui fasilitas
pemrosesan, atautake-or-pay agreement dimana perusahaan memberikan jaminan untuk
membayar sejumlah barangdiperlukan atau tidak.
Entitas bertujan Khusus
Entitas bertujuan khusus atau EBK ( special purpose entitas – SPE), yang sekarang
menjadi buruk citranya setelah bangkrutnya Enron telah menjadi mekanisme pandanaan yang
sah setelah lebihdari dua dekade dan menjadi dua bagian yang tak terpisahkan dari keuangan
perusahaan saat ini.
EKUITAS PEMEGANG SAHAM
Ekuitas mengacu pada pendanaan oleh pemilik (pemegang saham) perusahaan.
Ekuitasdipandang klaim pemilik atas aset bersih perusahaan. Klaim pemegang sekuritas
ekuitas umumnya berada di bawah kreditor, yang berarti klaim kreditor dipenuhi terlebih
dahulu. Analisis atas ekuitasharus mempertimbangkan pengukuran dan pelaporan standar
ekuitas pemegang saham. Analisistersebut meliputi:
Mengklasifikasikan dan memisahkan sumber utama pendanaan ekuitas.
Mempelajari hak untuk kelompok-kelompok pemegang saham dan prioritas mereka
dalamlikuidasi.
Mengevaluasi pembatasan hukum untuk distribusi ekuitas.
Menelaah kontrak, ketentuan hukum, dan pembatasan-pembatasan lainnya atas distribusi
saldolaba.
Menilai ketentuan dan provisi sekuritas yang dapat di konversi, opsi saham, dan
kesepakatanlainnya yang berpotensi menerbitkan saham.
Modal Saham
Pelaporan Modal Saham
Pelaporan modal saham meliputi penjelasan atas perubahan jumlah lembar modal. Alasan
perubahan modal saham terpisah menurut kenaikan dan penurunan.Sumber kenaikan modal
saham yang beredar:
Penerbitan saham
Konversi hutang dan saaham preferen
Penerbitan deviden saham dan pemecahhan saham
Penerbiatan saham dalam akuisisi merger
Penerbitan untuk akuisisi dan waranSumber penurunan saham yang beredar:
Pembelian dan penghentian saham
Pembelian kembali saham
Pemecahan saham terbalikModal disetor merupakan total pendanaan yang diterima dari
pemegang saham sebagai pembayaran modal saham. Modal disetor dibagi mejadi dua bagian
yaitu untuk modal saham nominaldan sisanya dilaporkan sebagai kelebihan modal
disetor/modal di setor atas nilai nominal sahamdiperoleh kembali merupakan saham-saham
perusahaan yang dibeli kembali setelah sebelumnyaditerbitkan dan di bayar penuh.
Klasifikasi Modal Saham
Modal saham (capital stock)
merupakan saham yang diterbitkan kepada pemegang ekuitassebagai pembayaraan aset dan
jasa.Saham preferen merupakan kelompok khusus saham yang memiliki fitur yang tidak
dimikilioleh saham biasa. Ciri-ciri umum saham preferen yaitu:
Prioritas atas distribusi deviden termasuk hak partisipasi dan deviden komulatif.
Prioritas atas likuidasi terutama penting karena selisih antara nilai nominal dan nilai likuidas
saham preferen bisa besar.
Tidak memiliki hak suara-yang dapat berubah karena perubahan hal-hal seperti deviden
yangtidak dibayarkan.
Harga pembeli kembali biasanya untuk melindungi pemegang saham preferen dari
pembeliankembali yang terlalu awal.Saham biasa
(common stock)
merupakan keloompok saham yang mencerminkan hakkepemilikan serta memiliki resiko
tinggi dan pemgembalian tinggi atas kinerja perusahaan.
Analisis Modal Saham
Akun-akun dalam ekuitas pemengang saham umumnya tidak mempengaruhi penentuan
laba,sehingga tidak banyak mempengaruhi analisis laba. Informasi yang lebih relevan bagi
analisis adalahkomposisi pos modal dan pembatasan-pembatsaan yang berlaku. Komposisi
ekuitas pentingkarena dapat mempengaruhi hak sisa atas saha biasa, serta hak dan resiko atas
pengembalian bagiinvestor ekuitas.
Saldo Laba
Saldo laba (retained earning)
merupakan modal yang dihasilkan sebuah perusahaan.akunsaldolaba mencerminakan
akumulasi laba atau rugi yang tidak dibagikan sejakberdirinya perusahaan.
Dividen Tunai dan Dividen Saham

Deviden tunai merupakan distribusi kas kepada pemegang saham. Deviden ini
merupakandeviden umum dan saat diumukan menjadi kewajiban bagi perusahaan. Jenis
deviden yang lain ialahdeviden non-tunai atau deviden properti, deviden ini terutang dalam
bentuk barang atau bentuk saham perusahaan lain. Deviden saham adalah distribusi saham
perusahaan itu sendiri kepada pemegang saham secara proposional, deviden ini
menggambarkan kapitalisasi saham secara permanen, pemegang sahammenerima saldo laba
ke akun modal.
Spin-off dan Split-off
Pembagian anak perusahaan pemegang saham dapat mengambil satu dari dua bentuk berikut:
Spin-off
yaitu distribusi saham anak perusahaan kepada pemegang saham sebagai
devidenaset(investasi dalam anak perusahaan ) dikurangi sebagai saldo laba
Split-off
yaitu pertukaran saham anak perusahaan yang dimiliki oleh para pemegang saham
,aset(investasi anak perusahaan) dikurangi dan saham yang diterima daripemegang saham di
perlakukan sebagian saham yang di tarik kembali.
Nilai Buku Per Saham
Nilai Buku Per Saham: jumlah per lembar saham yang dihasilkan dari likuidasi perusahaan
pada jumlah yang dilaporkan pada laporan posisi keuangan.
Aplikasi penilaian nilai buku per saham: nilai buku, analisis perusahaan yang terdiri dari
assetlikuid, serta analisis obligasi dan saham preferen.
Liabilitas di “Ujung” Ekuitas
Utang konversi
Saham preferen yang dapat ditebus
Hak minoritas
PELAPORAN EKUITAS PEMEGANG SAHAM MENURUT IFRS
Tiga kategori ekuitas pemegang saham: modal yang diterbitkan, cadangan, dan
akumulasikeuntungan/kerugian (saldo laba).