Análise Fundamentalista
Análise Fundamentalista
Análise Fundamentalista
Analisar os concorrentes torna possível ter uma leitura melhor do setor e facilita
na escolha de qual empresa é mais atrativa e que possuí um diferencial para
receber os investimentos a médio e longo prazo.
Demonstrações Financeiras;
Fluxo de Caixa;
Receita e Lucro;
Patrimônio;
Atuação do conselho diretor.
ANÁLISE
FUNDAMENTALISTA – Conceitos e Indicadores
VALOR INTRÍNSECO
Este conceito trabalha a partir da ideia de que o preço da ação que é visto
na Bolsa de Valores não significa seu real valor intrinseco. Ou seja projetar o
potencial de valorização da ação analisando o mercado e com base nisso criar
uma estimativa a longo prazo com um preço justo.
Por exempo uma ação de uma empresa Automotiva está cotada a R$50,00,
porém possui potencial de valorização a médio e longo devido aos incentivos
que o setor possui, sendo assim é eminente a chance da concretização do
aumento do valor e por tanto existe um valor intrínseco. O preço justo nesse
caso seria algo estimativo e poderia ser negociado acima dos R$ 50,00.
Por exemplo, uma empresa tem em sua estimativa de fluxo de caixa o seguinte
faturamento para os próximos 4 anos:
Ano 1: R$ 80.000,00
Ano 2: R$ 76.000,00
Ano 3: R$ 95.000,00
Ano 4: R$ 82.000,00
EBITDA (LAJIDA)
A sigla EBITDA que em inglês significa (Earnings Before Interest, Taxes,
Depreciation and Amortization), já em português a sigla e a tradução são as
seguintes; LAJIDA (Lucro Antes dos Juros, Impostos, Depreciação e
Amortização). Esse índice ajuda a analisar o desempenho da empresa medindo a
sua produtividade e eficiência dentro de um determinado setor.
DIVIDEND YIELD
A Analise dos dividendos mostra a rentabilidade do valor pago por açãoem um
determinado período. Ou seja, é o ganho gerado para o detentor da ação pelo
pagamento de dividendos. Empresas com Dividend Yield alto podem estar
passando por problemas enquanto as empresas com baixo DY tem boa
expectativa de crescimento.
Balanço Patrimonial;
Demonstrativo de Resultado do Exercício;
Demonstrativo de fluxo de caixa;
Outros Índices;
Outros Indicadores.
BALANÇO PATRIMONIAL
O balanço patrimonial pode ser publicado trimestralmente ou anualmente e
pode ser comparado com uma fotografia da empresa. No balanço são avaliados o
ativo, passivo e patrimônio líquido.
Está análise serve para o investidor observar quanto do capital que a empresa
possui é próprio e quanto ela é financiada por terceiros, com base nisso é
possível projetar se a empresa tem capacidade de se sustentar sozinha ou
precisa de aporte de capital como pro exemplo financiamentos ou empréstimos
para se manter no médio e longo prazo.
DEMONSTRATIVO DE RESULTADO DO
EXERCÍCIO – DRE
O DRE ou Demonstrativo de Resultado do Exercício mostra ao final do seu
período de apuração, seja ele mensal, semestral ou anual, se a empresa teve
lucro ou prejuízo. As receitas são deduzidas das despesas e o resultado pode ser
lucro se positivo ou prejuízo caso seja negativo.
Todas estas atividade tem impacto direto com o Fluxo de Caixa da empresa.
Saber analisar cada uma delas pode evitar investimentos errados e trazer
maiores rendimentos ao investidor. Para isto é importante compreender como a
empresa atua em cada uma delas e assim identificar a saúde financeira do
negócio.
OUTROS ÍNDICES
Avaliação por Índices é um dos dos critérios mais importantes e utilizados pelos
analistas na tomada de decisão. Por meio dos indicadores que falaremos a seguir
é possível encontrar oportunidade de encontrar ações baratas e suas
atratividades.
Por exemplo, uma empresa com ações ao preço de R$ 40,00 e um lucro por ação
de R$ 5,00 no período de um ano.
Isto significa que a ação está sendo negociada a um valor de 50% maior do que
seu valor patrimonial.
Quanto maior a relação P/VPA, mais cara ou menos atrativa está a ação.
OUTROS INDICADORES
Existem ainda outros indicadores que devemos ficar atentos.Os
chamados indicadores econômicos que influenciam os movimentos das Bolsas
de Valores ao redor do mundo.
Payroll
Realizado a cada 45 dias pelo COPOM BC tem o objetivo de estipular uma meta
para a taxa Selic.
CONCLUSÃO
A Análise fundamentalista pode parecer complexa, porém ser criterioso e
desenvolve-la de forma correta aumentam as chances de um retorno maior no
futuro sobre o investimento.
Conhecer a empresa de quem está adiquirindo a ação é extremamente
importante pois a saúde financeira do negócio é quem irá proporcionar uma
projeção de ganhos futuros e evitar os prejuízos.
Bons negócios!
SUNO RESEARCH
P/L (Preço/Lucro);
DY (Dividend Yield);
P/VPA (Preço/Valor Patrimonial por Ação);
EV/EBITDA (Enteprise Value/Earnings Before Taxes Interest
Depreciation and Amortization).
Preço/Lucro (P/L)
É um índice que revela o preço de mercado de uma ação naquele
momento (sua cotação), dividido pelo seu lucro por ação nos últimos
12 meses (LPA).
Porém, se este índice estiver muito baixo (geralmente menor que 3x),
isto poderia indicar risco ao investidor, visto que tal empresa poderia
representar baixa expectativa de manter esse lucro no futuro. Este
índice pode ser conhecido também como múltiplo de lucros ou P/LPA,
e no inglês, P/E Ratio (Price-Earnings Ratio).
P/VPA
Em inglês P/BV (Price per Book Value), este indicador relaciona o
preço da ação ao valor patrimonial proporcional a ela. Indica quanto os
acionistas aceitam pagar pelo patrimônio líquido da companhia. É
obtido através da divisão entre o preço da ação e Valor Patrimonial
por Ação (VPA).
Margem Operacional
É a divisão entre o resultado operacional (resultado após custos e
despesas) da empresa sobre a receita líquida, e mostra qual o lucro
operacional obtido por uma companhia para cada unidade de venda
realizada.
Normalmente, margens operacionais maiores indicam maior
lucratividade. Entretanto, em alguns momentos, as empresas podem
reduzir sua margem para ganhar mercado.
Margem Líquida
Basicamente é o Lucro Líquido dividido pela Receita Líquida (ambos
indicadores são observados na DRE). Em outras palavras, mede a
fração de cada real de vendas que resultou em lucro líquido.
Você deve ir não aonde a bola está, mas para aonde ela vai!