Trabalho Mercado Financeiro e de Capitais

Trabalho de Mercado Financeiro e de Capitais
1. Sobre o Mercado de crédito (MC):

a) Conceito do MC?
Resposta: É o segmento do mercado financeiro em que as instituições financeiras captam recursos dos
agentes superavitários e os emprestam às famílias ou empresas, sendo remuneradas pela diferença
entre seu custo de captação e o que cobram dos tomadores. Assim, as instituições financeiras nesse
mercado têm como actividade principal a intermediação financeira propriamente dita.
b) Funções e importância do MC?
Resposta: O mercado de crédito tem como função fundamental suprir as necessidades de caixa de curto
e médios prazos dos vários agentes económicos, podendo ser por meio de concessão de empréstimos às
pessoas físicas ou por empréstimos e financiamentos às empresas.
O mercado de crédito é fundamental para o bom funcionamento da economia, na medida em que as
instituições financeiras assumem dois papéis decisivos. De um lado, actuam como centralizadoras de
riscos, reduzindo a exposição dos aplicadores a perdas e optimizando as análises de crédito. De outro,
elas funcionam como um elo entre milhões de agentes com expectativas muito distintas em relação a
prazos e volumes de recursos. Quando o sistema inexiste ou existe de forma ineficiente, muitas das
necessidades de aplicações e empréstimos de recursos ficariam represadas, ou seja, não circulariam no
mercado, o que inevitavelmente causaria uma freada brusca na economia.
c) O que é um crédito? Como funciona?
Resposta: O mercado de crédito corresponde às operações de empréstimo realizadas pelas instituições
financeiras integrantes do Sistema Financeiro Nacional e supervisionadas pelo Banco Central. Os
empréstimos podem ser de curto, médio e longo prazos para pessoas físicas e jurídicas.
d) Que variáveis (elementos) intervém numa operação normal de crédito?
Resposta: as variáveis que intervém no mercado de crédito são: Capital, Taxa de juros e o período.
e) Tipos de crédito, atendendo os diversos critérios aplicáveis.
f) Quais são os instrumentos financeiros neles transaccionados.

g) Indique e explique os tipos de risco associados às aplicações financeiras e às empresas.
h) Como um banco pode proteger do risco de crédito?
i) Instituições vocacionadas para a concessão de crédito. 3 Exemplos existentes na nossa praça.

Resposta: Instituições vocacionadas a concessão de crédito na cidade de Chimoio temos: Bayport,
Letsego e Tchuma.
j) Formas alternativas ao crédito bancário que as empresas podem utilizar para financiar as suas
operações de curto, médio e longos prazos.
k) Fale das operações do Mercado de Crédito.
1
l) O que é um plano de amortização do crédito? Sua importância?
2. Qual é a taxa de juros produzida por um capital aplicado durante cinco meses, à taxa proporcional de
2% a.m.?
i=ℑ∗5
i=2 %∗5
i=10 %
3. Qual é a taxa de juros produzida por um capital aplicado durante cinco meses, à taxa de juros
compostos de 2% a.m.?
(1+ik)=¿
(1+ik)=¿
(1+ik)=¿
ik =10,41 %
4. Um investimento financeiro rende juros de 25% a.a. Calcule:

a) A taxa mensal equivalente;
(1+ia)=¿
(1+0.25)=¿
ℑ=12√(1.25)−1
ℑ=1.88 %
b) A taxa bimestral equivalente;
(1+ia)=¿
(1+0.25)=¿
ib=√6 (1.25)−1
ib=3.79 %
c) A taxa trimestral equivalente;

(1+ia)=¿
(1+0.25)=¿
it= 4√ (1.25)−1
it=5.74 %
d) A taxa semestral equivalente.

(1+ia)=¿
(1+0.25)=¿
ℑ=√ 1.25−1
ℑ=11.80 %
5. Calcule os juros compostos dos seguintes investimentos (demonstre os cálculos):

2
a) C = 1.500.000,00; i = 18% a.a.; n = 7 meses.
(1+ia)=¿
(1+0.18)=¿
ℑ=12√(1.18)−1
ℑ=0.01388
ℑ=1.388 %
n
Jt=C[ ( 1+i ) −1]
7
Jt=1.500.000 [ ( 1+0,01388 ) −1]
Jt=151.950,97
b) C= 2.000.000,00; i = 1,5% a.m.; n = 7 meses.

Jt=C[ ( 1+i )n−1]
Jt=2.000.000 [( 1+0,015 )7 −1]
Jt=219.689,83
c) C = 150.350.000,00; i = 16% a.a.; n = 1 ano e meio.

(1+ia)=¿
(1+0.16)=¿
ℑ=12√(1.16)−1
ℑ=0.012445
ℑ=1.245 %
Jt=C[ ( 1+i )n−1]

Jt=150.350.000 [ ( 1+0,012445 )18−1]
Jt=37.490.550,08
d) C = 100.000.000,00, i = 12% a.a.; n = 16 meses.

(1+ia)=¿
(1+0.12)=¿
ℑ=12√(1.12)−1
ℑ=0.0094888
ℑ=0.94888 %
Jt=C[ ( 1+i )n−1]

Jt=100.000.000 [ ( 1+0,0094888 )16−1]
Jt=16.311.880,91
e) C = 50.000.000,00; i = 4,25% a.t. (ao trimestre); n = 5 meses.

(1+it )=¿
3
(1+0.0425)=¿
ℑ=√3 (1.0425)−1
ℑ=0.01397
ℑ=1.397 %
n
Jt=C[ ( 1+i ) −1]
5
Jt=50.000.000 [ ( 1+0,01397 ) −1]
Jt=3.591.453,20
f) C = 10.000.000,00; i = 4,25% a.t.; n = 2 semestres.

(1+is)=¿
(1+is)=¿
is=(1.0425)2−1
is=0.08681
is=8.68 %
Jt=C[ ( 1+i )n−1]

Jt=10.000.000 [( 1+0,08681 )2−1]
Jt=1.811.559,76
6.
a) Demonstre a movimentação financeira por meio de um diagrama de fluxo de caixa.
Fluxo de Caixa
Meses Fluxo de Caixa
Acumulado
0 (10.000.000,00) (10.000.000,00)
1 - (10.000.000,00)
2 - (10.000.000,00)
3 5.000.000,00 (5.000.000,00)
4 3.000.000,00 (2.000.000,00)
5 - (2.000.000,00)
6 4.000.000,00 2.000.000,00
b) Calcule o valor presente líquido (VPL) do fluxo de caixa do exercício anterior, com a taxa de desconto
de 2,5% a.m.
VPL=
∑ VFL
(1+i)n
5.000 .000 3 .000.000 4.000.000
VPL= + +
(1+0.025)3 (1+0.025)4 (1+0.025)6
VPL=12.003.85+ 2.717 .85+ 3.449.19
VPL=18.170,89
4
c) Calcule o valor futuro líquido (VFL) com o mesmo fluxo de caixa do exercício anterior, considerando a
taxa de juros de 2,5% a.m.
d) Construa o plano de amortização do caso c) anterior.
7. Calcule o custo efectivo dum empréstimo captado pela empresa ABC, SARL, nas seguintes condições
(considere o ano comercial de 360 dias e use o conceito de fluxo de caixa).
Fluxos de caixa do empréstimo

Semestre Fluxo Nominal Demonstração de cálculos
0 1.470.000,00 1.500.000,00 x 98% (menos 2% referente a comissão)
1 (129.417,07) 1.500.000,00 x (1,181/2− 1)
2 (129.417,07) 1.500.000,00 x (1,181/2− 1)
3 (129.417,07) 1.500.000,00 x (1,181/2− 1)
4 (629.417,07) 1.500.000,00 x (1,181/2− 1) + 1,500,000/3
5 (629.417,07) 1.500.000,00 x (1,181/2− 1) + 1,500,000/3
6 (629.417,07) 1.500.000,00 x (1,181/2− 1) + 1,500,000/3
Semestre Fluxo Nominal

0 (1.470.000,00)
1 129.417,07
2 129.417,07
3 129.417,07
4 629.417,07
5 629.417,07
6 629.417,07
TIR 10,4826%
Com base no fluxo de caixa apresentado acima, calculou-se a TIR. O custo efectivo (TIR) do empréstimo
é: 10,4826% a.s, que utilizando o principio de equivalência ‘e equivalente a taxa de 22,06% a.a. (em ano
comercial de 360 dias).
Descricao Custo Unitário Quantidades produzidas Valores em MT

Receita líquida 5,00 200000 Unidades 1.000.000,00
Custos Variáveis 2,50 200000 Unidades 500.000,00
Despesas Variáveis 1,00 200000 Unidades 200.000,00
Margem de Contribuição 1,50 200000 Unidades 300.000,00
Custos Fixos 220.000,00
Despesas Fixas 150.000,00
LAJIR (70.000,00)
Custos Fixos + Despesas Fixas

Ponto de Equilibrio=
Margem de Contribuicao Unitaria
220.000+150.000
Ponto de Equilibrio=
1.50
5
Ponto de Equilibrio=246.667 unidades
9. Com a mesma estrutura de custos e despesas do exercício anterior, esta empresa planeta obter lucro
líquido de 120.000,00. Quantas unidades do produto ela precisaria vender para atingir seu objectivo?
( Custos Fixos+ Despesas Fixas ) + Lucro

QuantidadesVendidas=
Margemde Contribuicao Unitaria
( 220.000+150.000 )+120.000
QuantidadesVendidas=
1.50
QuantidadesVendidas=326.667 unidades
10. Taxa mínima aceitável

(1+i domestica)
FVC=
(1+ I estrangeira)
(1+ 0.08)
FVC=
(1+ 0.025)
FVC=1,05366
Taxa de câmbio mínima aceitável = Taxa de câmbio x FVC

Taxa de câmbio mínima aceitável = 3,00x 1,05366
Taxa de câmbio mínima aceitável = 3,161
11. Plano de amortização

Anos Saldo em Divida Amortização Juros Prestação
0 100.000.000,00 - - -
1 90.000.000,00 10.000.000,00 1.500.000,00 11.500.000,00
2 80.000.000,00 10.000.000,00 1.500.000,00 11.500.000,00
3 70.000.000,00 10.000.000,00 1.500.000,00 11.500.000,00
4 60.000.000,00 10.000.000,00 1.500.000,00 11.500.000,00
5 50.000.000,00 10.000.000,00 1.500.000,00 11.500.000,00
6 40.000.000,00 10.000.000,00 1.500.000,00 11.500.000,00
7 30.000.000,00 10.000.000,00 1.500.000,00 11.500.000,00
8 20.000.000,00 10.000.000,00 1.500.000,00 11.500.000,00
9 10.000.000,00 10.000.000,00 1.500.000,00 11.500.000,00
10 - 10.000.000,00 1.500.000,00 11.500.000,00
.

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1. Sobre o Mercado de crédito (MC):

e) Tipos de crédito, atendendo os diversos critérios aplicáveis.

f) Quais são os instrumentos financeiros neles transaccionados.

i) Instituições vocacionadas para a concessão de crédito. 3 Exemplos existentes na nossa praça.

4. Um investimento financeiro rende juros de 25% a.a. Calcule:

c) A taxa trimestral equivalente;

d) A taxa semestral equivalente.

5. Calcule os juros compostos dos seguintes investimentos (demonstre os cálculos):

b) C= 2.000.000,00; i = 1,5% a.m.; n = 7 meses.

c) C = 150.350.000,00; i = 16% a.a.; n = 1 ano e meio.

Jt=C[ ( 1+i )n−1]

d) C = 100.000.000,00, i = 12% a.a.; n = 16 meses.

Jt=C[ ( 1+i )n−1]

e) C = 50.000.000,00; i = 4,25% a.t. (ao trimestre); n = 5 meses.

f) C = 10.000.000,00; i = 4,25% a.t.; n = 2 semestres.

Jt=C[ ( 1+i )n−1]

d) Construa o plano de amortização do caso c) anterior.

Fluxos de caixa do empréstimo

Semestre Fluxo Nominal

Descricao Custo Unitário Quantidades produzidas Valores em MT

Custos Fixos + Despesas Fixas

( Custos Fixos+ Despesas Fixas ) + Lucro

10. Taxa mínima aceitável

Taxa de câmbio mínima aceitável = Taxa de câmbio x FVC

11. Plano de amortização

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