AGRADECIMENTOS

O primeiro a ser lembrado aqui é o próprio mercado, que me

possibilitou conquistar minha liberdade e independência, não só
financeira, mas em diversos campos da minha vida.
Não posso me esquecer da minha mãe, pai, irmã e, principalmente,
meu irmão, que me desafiou a ler quando criança, algo que transformou
minha vida completamente.
Agradeço também aos meus parceiros de trabalho e sócios de vida,
que muito auxiliaram e contribuíram, tornando este livro possível;
principalmente o Carlos, a Vica, a Soraya e todos os outros colaboradores
que tanto ajudaram nessa tribo e logo nesta obra.
Sou grato também a todos que me antecederam na tentativa de
explicar e simplificar o entendimento desse mercado tão desconhecido para
a maioria das pessoas. Esses formaram a base de meu conhecimento,
portanto são a chave para o resultado que consegui. São eles: Dr. Alexander
Elder, Didi Aguiar, Márcio Noronha, Ivan Santana, Nassin Taleb, entre
outros.
Por fim, quero agradecer a minha esposa, Juliana, que sempre
acreditou e batalhou para que nós conquistássemos tudo o que merecemos
e sonhamos. Assim a vida tem se transformado em uma constante de
aventuras e realizações. Nossos sonhos juntos me trouxeram até aqui. E
nosso filho, Tutu, é nossa razão para continuar produzindo e curtindo a
vida.

Luiz Hota Neto

 PREFÁCIO

Este livro não é apenas um guia de como ganhar dinheiro na bolsa de

valores. O que trago aqui é a ideia de liberdade no conceito mais amplo do
termo.
Sempre que faço palestras sobre o assunto, costumo provocar a
plateia com a seguinte questão:
Imaginem-se em uma sexta-feira à tarde depois de uma semana cheia de
trabalho.
Como está sua energia?
Quanto está motivado para suas próximas horas?
As pessoas facilmente conseguem fazer essa viagem.
E se visualizam em um momento de energia ao máximo, pedindo pela
chegada do final de semana, traçando planos para desfrutar seu tempo na
plenitude, aproveitando cada segundo.
Após esse exercício sugiro uma mudança de cenário:
Vamos nos transportar para domingo à noite. São aproximadamente
22:00h, na televisão acabam de passar os gols do Fantástico e se inicia a
música que mexe com nossa força, o tema do programa que indica seu
término. Demonstrando que o final do seu período de descanso chegou.
E agora? Como está sua energia?
Será que está pensando “Graças a Deus acabou o
fim de semana, não vejo a hora de voltar a trabalhar”?
Certamente, a maioria de nós sofre da depressão do domingo à noite
pelo simples motivo de termos a vida no piloto automático. Enquanto
seguimos com nossa rotina semanal e com apenas um intervalo de vida
real: o famoso fim de semana.
 Acordamos cedo, tomamos café da manhã, levamos os filhos à escola,
iniciamos nosso trabalho, que no geral é muito parecido com o da semana
passada: conversamos com as mesmas pessoas sobre os mesmos assuntos,
contamos as horas para chegar o fim do dia. Quando finalmente acaba o
horário de trabalho, pegamos trânsito, chegamos em casa e já são 20:00h.
Vamos preparar o jantar, trocar duas palavras com nossa família e nos
preparar para dormir, pois amanhã será um novo dia. SERÁ?
Já parou para pensar no porquê faz o que faz? Você realmente é livre
para fazer suas escolhas? Está correndo atrás do quê, por que e para quem?
Não faço esse exercício para o sofrimento ou para sentirmos pena de
nós mesmos, mas sim para que possamos abrir nossos olhos para como
vemos nossas vidas, porque a maior liberdade está em nossa cabeça.
Quando optei por me tornar um trader profissional, descobri que
havia uma inversão na expectativa quanto aos dias da semana. Eu não
queria que o dia acabasse mais, sexta à tarde era um terror e segunda de
manhã um sonho. Acredito que a maioria das pessoas que estão nesse
mercado, relatam sentimentos parecidos. Não é somente dinheiro e sim
escolhas, liberdade, adrenalina e vida.
Quando iremos buscar a felicidade completa?
O ser humano é como o burrinho correndo atrás da cenoura que está
presa a uma vara em frente ao seu rosto. Quanto mais ele corre atrás, maior
é a frustração por nunca chegar.
Pense em nosso caminho e reflita. Certa vez assisti a uma palestra de
um renomado filósofo que dizia: quando iniciamos nossa vida social, nas
primeiras aulas no colégio, entramos neste caminho com metas claras e
notamos que a felicidade e o poder estão um pouco à frente, lá pela sexta
série, pois teremos mais liberdade, seremos mais descolados, não seremos
mais só crianças.
 Ao chegar lá, descobrimos que temos novas metas a cumprir e que o
bacana mesmo deve ser o ensino médio, em que os jovens já possuem mais
liberdade, podem ir a lugares sozinhos, namoram, saem à noite e etc.
Quando o dia chega e nos encontramos no ensino médio, alguém
entra na sala com uma missão que irá impactar toda sua vida.
Gente, acabou a brincadeira. A partir de hoje vocês devem se preparar
para o vestibular, devem dedicar seu tempo a esse objetivo. Passem no
vestibular e terão sucesso.
Como uma pessoa esforçada, você segue o fluxo, passa no vestibular e
comemora, faz festa e se enche de alegria e orgulho, mas basta o início das
aulas para perceber a verdade: que a felicidade não está ali. Normalmente
não temos dinheiro e muito menos tempo, já que o curso dura anos e
demanda muita dedicação. Mesmo assim, nos mantemos firmes, pois é
importante para nosso futuro.
Anos passam e chega o grande dia. A formatura é um dia de felicidade
extrema, quando você mostra para sua família quanto sucesso conseguiu, o
quanto valeu o esforço. Isso tudo envolve mais comemoração, muita festa,
bebida, alegria. Porém, quando você vê, já é a manhã do dia seguinte e a
partir de agora você mudou de status.
Agora você é o mais novo desempregado do mercado. Dessa forma a
felicidade está em conseguir um bom emprego. Depois, casar com um bom
parceiro/a, comprar uma boa casa, um bom carro, viajar uma vez ao ano,
educar bem os filhos, respeitar seus pares, conseguir uma boa
aposentadoria. E quando olha para o espelho já vê alguém de uns setenta e
poucos anos, que ainda busca um momento de ser feliz, mas nota que seu
sucesso sempre esteve no futuro, nunca no presente.
Por isso, o que proponho com esta leitura é buscar o que o faz feliz
agora e não amanhã. Isso significa desligar-se do seu piloto automático e
curtir o caminho no modo manual, aproveitando-o plenamente.
 Dúvidas que sempre surgem nesse momento são:

Mas qual o caminho para mudar meu dia a dia? Como transformar
minha vida?

Em geral, a resposta é que você entenda o que está acontecendo para

então mudar sua mente e seus valores AGORA!
O que farei aqui é somente expor o meu caminho para a liberdade.
Não tenho a pretensão de dizer que é o ideal, porém, posso afirmar que
mudou minha vida e continua melhorando.
Viver como trader profissional autônomo consiste em trabalhar onde,
como e quando quiser, bastando ter uma conexão de internet e um bom
plano de trader.
Quem pode dizer que tem essa opção?
No geral, as pessoas buscam uma boa aposentadoria. Um trader não
consegue nem imaginar essa possibilidade, pois ser trader torna-se sua
essência.
Quando iniciei esse processo não imaginava que esse conhecimento
me levaria a diversos países do mundo junto com minha família, ou que
viraria referência e exemplo para milhares de pessoas que buscavam a
mesma liberdade. Também não imaginava que o mercado de trabalho e a
forma de trabalhar mudasse tão rapidamente como o ocorrido durante a
pandemia de COVID-19. Por essa razão, posso assegurar que o que dividirei
com você neste livro não será só uma nova fonte de renda, como também
um passaporte para uma vida mais livre, segura e emocionante.
Esse é um tipo de conhecimento que será um divisor de águas em sua
vida. Não importa se você está iniciando sua carreira de trader ou se está
aqui somente por curiosidade. A partir de agora você sabe que tem uma
escolha, pode fazer algo diferente, pode conquistar a vida dos sonhos, até
porque se James Bond pode, por que não eu?
Durante esse anos vi muita coisa acontecer, como um panfleteiro de
rua se transformar em multimilionário e referência para o mercado e
também médicos, dentistas, advogados e diversos outros profissionais que
descobriram seu caminho através do trade. Mas o principal foi saber que
um conhecimento que mudou minha vida e de minha família pode ser
transmitido e passado para frente.
Aqui vai uma proposta: eu passo o caminho agora e você se torna a
nova fonte para os que vem em seguida, topa?

Então se ajeite bem na cadeira e vamos viajar juntos.

Aproveite a leitura!

Luiz Hota Neto

SUMÁRIO
Capítulo 1 - Empreendedor Na Bolsa 1
Capítulo 2 - Mercado De Capitais 6
Investimento 13
Especulação 14
Jogo 15
Investidores 19
Especulador 20
Capítulo 3 - Trader 25
Capítulo 4 - Day Trader 31
Capítulo 5 - Material De Trabalho 37
Mercado À Vista 38
Ações 38
Mercado Futuro 38
Índices 39
Opções 40
Forex 42
Capítulo 6 - Tática E Estratégia 45
Capítulo 7 - Estratégia - Negócio Day Trade 49
Em Quais Mercados Vou Operar? 51
Objetivo 53
Investimento 53
Custos 54
Regras De Gestão 54
Trader Sistemático 60
Trader Discricionário 60
Capítulo 8 - Tática 62
Capítulo 9 - Preparando O Day Trader 66
 Tape Reading 66
Análise Gráfica 68
Capítulo 10 - Alavancagem Nas Operações 70
Capítulo 11 - Expectativa Matemática Positiva 73
Capítulo 12 - Psicologia Do Trader 75
Fase 1 – Negação 79
Fase 2 – Raiva 79
Fase 3 – Negociação 80
Fase 4 – Depressão 80
Fase 5 – Aceitação 80
Capítulo 13 - Meu Setup 85
Capítulo 14 - Preparo Antes Do Mercado 106
Capítulo 15 - Preparo Depois Do Mercado 109
Bônus - 21 Gatilhos 115
 CAPÍTULO 1

EMPREENDEDOR
NA BOLSA
“Daqui a 20 anos, você vai se arrepender pelo que não fez, não pelos
erros que cometeu. Afaste-se do seu porto seguro. Enfrente o vento.
Explore. Sonhe. Descubra” – Mark Twain

O empreendedor é aquele indivíduo que é criativo, inovador,

arrojado, que estabelece estratégias, metas, que inicia projetos, que
controla resultados, que visualiza e busca o sucesso de seu
empreendimento.
Empreender significa arriscar-se. Arriscar a sua ideia de que seu
produto, serviço e/ou mercado funcionam e geram divisas. É expor-se da
forma mais desnuda possível, tornando públicas suas vontades,
esperanças, seus fracassos e conquistas.
Dentre os principais motivos para empreender alguns são:

● Não ter chefe;

● Ser livre quanto a horários e responsabilidades;
● Obter ganhos ilimitados, diferentemente de ser funcionário;
● Poder decidir sobre seu dia a dia e seu futuro;
● Colher o que semeou;

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 ● Alavancar seus ganhos: seja com mão de obra de terceiros, com
direitos de marcas e patentes ou com alavancagem financeira.

Esses realmente não são pontos sedutores? Quem não quer mais
liberdade, dinheiro e poder?
Mas a realidade é um pouco mais severa. Historicamente no Brasil a
maioria dos empreendimentos abertos não resiste por muito tempo.
Segundo estatísticas do SEBRAE, 80% dos negócios abertos no Brasil
fecham até o segundo ano em decorrência de diversos fatores:

● Ilusão sobre o que é empreender;

● Falta de planejamento operacional e financeiro do
empreendimento;
● Estrutura fiscal e trabalhista desafiadora do país;
● Despreparo do empreendedor;
● Insegurança jurídica, entre outros.

Dos itens citados acredito que o primeiro seja o principal vilão.

Quando alguém acredita que não terá mais chefe, acaba se
esquecendo de que, para ter algum êxito, terá que seguir regras e metas,
muitas dessas extremamente desafiadoras. A cobrança que o empreendedor
sofre é mil vezes maior do que a exercida por um chefe no serviço.
Quanto a ter mais liberdade de horários, até pode ser real, mas, em
geral, a carga horária do empreendedor supera e muito a de um funcionário
comum.
A esperança de ganhos ilimitados é fato, porém a possibilidade de
perda total do investimento e do tempo dedicado também.
Poder de decisão a priori parece tentador, mas na realidade é foco de
pressão extrema para o empreendedor. É ele quem decide se comprometer
com o resultado e isso por si só já gera ansiedade.

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 Colher o que semeou é a famosa faca de dois gumes.
O empreendedor não pode se desculpar, culpando outros: “o mercado
era ruim...”, “nosso governo...”, “os funcionários...", “faltou sorte no...” e assim
por diante. Como os planejamentos e decisões foram dele, o resultado
também será.
Para maximizar a chance de sucesso, buscamos minimizar os riscos
de um negócio com planejamento e execução.
Particularmente acredito que o ponto alto do empreendedorismo é
criar algo de bom, que funcione e o faça prosperar, de preferência em algo
pelo que você se apaixone.
Como descrito acima, tornar-se empreendedor está longe de ser um
caminho tranquilo e fácil. Por esse motivo, gostar do que faz é primordial.
O negócio que apresento tem certa particularidade, a qual considero
um sonho para o empreendedor como eu. E para isso, listei algumas
premissas essenciais para seguir este caminho:

● Maleabilidade de investimento inicial;

● Estrutura enxuta;
● Pouca ou nenhuma necessidade de funcionários. Evitando o
risco trabalhista, que sem dúvida deve ser o pior de todos os
riscos para um empreendimento;
● Possibilidade de alta rentabilidade;
● Pode ser executado de qualquer lugar do mundo, desde que se
tenha conexão com a internet. Imagina saber que pode
trabalhar em qualquer cidade do mundo. Isso é liberdade;
● Resultado totalmente meritocrático;
● Pouca exposição à interferência de terceiros em
● seus resultados;
● Pouca burocracia até mesmo no Brasil;
● Sem limites de crescimento;

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 ● Ambiente de competição e premiação constante em que no
longo prazo o mais apto sempre vencerá;
● Possibilidade de início sem investimento inicial operando em
uma tesouraria, dinheiro próprio de uma corretora, Proprietary
Trading, ou até mesmo para terceiros em troca de uma
comissão.

Acredito que com esse livro sua mente se abrirá para uma nova
realidade. E fará com que saia do piloto automático e tome as rédeas de seu
futuro.
Você já deve ter percebido que trato o trade como um negócio. Sim,
esse é o segredo, pois enquanto 95% dos participantes desse mercado
perdem consistentemente a longo prazo, aqueles que empreendem e
operam profissionalmente ficam com todo dinheiro dos perdedores. Sim, é
isso mesmo.
A partir de agora há duas escolhas para você: se profissionalizar ou
não operar jamais. Se só a emoção já vale para você, o melhor mesmo é
correr para Las Vegas, que a propósito é de onde estou escrevendo esse
capítulo neste momento, e apostar livremente.
Em um mundo onde a maioria do sucesso e, consequentemente, do
dinheiro está concentrado nas mãos de tão poucos, você só tem duas
opções: seguir os ganhadores e copiá-los à risca, ou passar o resto de sua
vida praguejando contra a injustiça de eles terem tanto e você não. O que
você prefere?
Só para definirmos uma coisa, você verá no livro que existem
inúmeras formas diferentes de como empreender nesse mercado, incluindo
operar capital de terceiros como autônomo. Mas, saiba que autônomo não é
um doidão que faz o que dá na telha e sai como um maluco fazendo o que
quer e sim um profissional, que gere a própria carreira. O autônomo é um
empresário e funcionário dele mesmo.

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 Viu essa definição que dei?
Doido, né? Já pensou que isso deveria ser explicado e treinado nas
faculdades de medicina, odonto, direito e em todas as outras em que o
profissional na maioria sai para ser um autônomo. Confundimos depender
só de mim com só meu conhecimento basta. Não, definitivamente, não
funciona assim. Um bom autônomo terá que ter ótimos conhecimentos
práticos do seu afazer, claro.
Um dentista, por exemplo, tem que saber executar bem um
tratamento. No entanto, ele também deverá dominar as técnicas de gestão,
marketing, entre outras que seu lado empresário necessita.
Acredito que esse seja o motivo pelo qual tantos profissionais
qualificados e bem remunerados não conseguem sua independência
financeira. Isso faz com que desanimem de seu próprio trabalho. Posso ver
você aí do outro lado da página dizendo: é isso mesmo.
Já que ficou claro isso agora vamos para a descoberta de como se
transformar em um trader profissional.
Está dentro?

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 CAPÍTULO 2

MERCADO DE CAPITAIS

Quando falamos em bolsa de valores, logo aparecem algumas crenças

e preconceitos que já irei desmitificar.
Como por exemplo:

Deve ser muito complexo!

Quando na verdade é um mecanismo bem simples e de fácil
entendimento.

A maioria perde tudo.

É, isso é realidade, pois é um mercado para profissionais e não
amadores. Logo definiremos essa diferença, mas lembre-se de que dinheiro
não surge ou some espontaneamente, o dinheiro dos que perdem vão para
os ganhadores. Se a maioria perde, quanto podem ganhar os vencedores?

Tem que ter muito dinheiro para começar!

Através da alavancagem isso deixa de ser realidade, no entanto um
bom plano financeiro é requerido, como em qualquer business plan (plano
de negócios).

O trade é o único mercado que conheço em que a própria corretora te

empresta capital, que é a alavancagem, para que possa turbinar seus
resultados, mas veja bem tanto os bons quanto os ruins.

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 Tem que ter conhecimentos especiais, ser um gênio e formado em boas
universidades.
Na verdade não. Esse mercado não pede nada disso do profissional,
somente disciplina e profissionalismo.

Mercado é um local de compra e venda ou, em outras palavras, local

de trocas. Pensem em seu mercado de alimentos local. Ali temos pessoas
trocando papel moeda por produtos e, ao mesmo tempo, temos gente
trocando a vida por papel, como os funcionários do estabelecimento. O
interessante é que é muito comum pessoas passarem a vida inteira fazendo
essa troca sem sentido.
A diferença entre o mercado de capitais e uma feira livre reside
somente no tipo de produtos comercializados. Enquanto em um deles é
banana, tomate e cebola, no outro são produtos financeiros em geral,
porém os mecanismos de negociação são os mesmos.
O que você talvez não saiba é que há algumas magias que encantam
quem conhece o mundo do trade. E vou abordar algumas delas.
Imagine um mercado em que, ao iniciar o dia, você leva R$1.000,00
para negociar mercadoria e o mercado lhe empresta R$800.000,00 sem
cobrar juros para isso. Isso mesmo, 800x mais. No caso de você ser bom
nessa negociação, quanto isso pode te ajudar?
Além dessa alavancagem financeira, ainda é possível uma
alavancagem de mão de obra, pois um trader sozinho pode produzir por
milhares de pessoas já que para operar R$1.000,00 utiliza o mesmo
procedimento, análise e tempo gasto de operar R$1 milhão. Isso faz com
que você possa ficar rico do dia para noite - o que não é o objetivo deste

7
livro - e da mesma forma, possibilita perder tudo em um dia só. Dá para
imaginar esse poder?
Mas essas ainda não são as minhas magias favoritas.
Pense como seria trabalhar em qualquer lugar do mundo, a qualquer
hora, quando quiser e ganhando o quanto desejar?
Este é o objetivo principal: liberdade.
Já que esse mercado é como qualquer outro, por que é tão difícil viver
dele?
Acredito que começa pela dificuldade de princípios básicos como o
conceito de preço, por exemplo.

PREÇO

Você pode definir com simplicidade o que significa preço?

Utilizamos preço o tempo todo e certamente sem saber seu real
significado. Quando faço essa pergunta, geralmente a primeira definição
que recebo é: preço é o valor de algo. Bem, vamos testar essa e outras
hipóteses em busca de uma definição mais precisa.
Costumo fazer uma dinâmica em minhas palestras para explicá-lo.
Levanto uma moeda de R$1,00 e pergunto:
Qual o valor deste produto?
Obviamente recebo a resposta, ora é R$1,00.
Legal, mas se eu dissesse que ganhei essa moeda de meu avô, que,
entre os diversos netos que tem, resolveu dá-la para mim, dizendo:
“Quando essa moeda entrou na nossa família tudo começou a dar certo”.

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 O que você diria agora, qual o valor dessa moeda? Agora vale bem
mais para mim, não é? Esse é o grande problema do valor, ele é subjetivo,
pois cada um tem a sua própria ideia de valor.
Imagine agora que eu mostre algo em uma sala cheia e pergunte o
valor do produto, certamente cada indivíduo terá sua ideia de valor
diferente. O grande drama disso é que, como não temos acordo quanto ao
valor, não conseguimos fechar uma negociação.
Outra definição muito comum é que preço é quanto se aceita pagar
por algo. Essa é a pior tentativa, pois mesmo que alguém aceite pagar certa
quantia, basta eu não vender para não termos acordo também.
A maior ilusão de todas é acreditar que preço é por quanto alguém
aceita vender algo. Isso é tão comum que quando vemos uma placa em
frente a um posto de combustível vendendo gasolina a R$6,59, acreditamos
que esse é o preço do litro, mas nada é mais fantasioso que isso. Suponha
que na placa estivesse escrito R$20,00 o litro, você abasteceria nesse local?
Claro que não!
Se ninguém abastece nesse local, como o proprietário irá manter o
estabelecimento aberto? Provavelmente ele irá baixar esse número até
alguém abastecer em seu posto e, óbvio, que será muito próximo da média
do mercado: os R$6.59.
Você deve estar se perguntando por que eu defino o que não é preço
primeiro.
Porque sei que todos nós temos uma tendência natural de dificultar o
entendimento do mercado comum.
Por mais incrível que pareça, o sucesso nesse mercado é
contraintuitivo.
Vamos acordar que preço é nada mais que o momento exato de um
acordo, troca ou negociação. Logo, ele representa a última negociação feita,
o encontro entre oferta e procura.

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 Interessante que, quando olhamos para um pit de operações na bolsa
de valores, vemos um produto com pagante (oferta de compra) em R$9,00,
vendedor (oferta de venda) a R$11,00 e o preço R$10,00. Como pode um
mesmo produto ter três números diferentes? Como definido
anteriormente, preço foi o acordo, a negociação, o restante eram somente
ofertas.
Saber o funcionamento do preço é primordial para o trader, pois é a
matéria-prima de nossa profissão.
E aí entendeu o que é preço? Então vamos testar.
Qual é o preço de uma Coca-Cola geladinha agora, neste momento,
no local que você se encontra?
Talvez R$3,50 ou R$5,00. Agora lhe darei uma advertência que
mudará tudo.
Nós, seres humanos, temos uma tendência natural de nos
autoenganar, de complicamos tudo sempre quando o assunto é matemático
e financeiro.
Definimos preço e vimos que preço é o momento da negociação. Nós
tivemos alguma negociação pela Coca-Cola? Não. Então como teríamos um
preço?
Não temos e nem teremos preço até que seja negociado algum
produto. Como não temos ainda uma troca, necessitamos de um leilão para
chegarmos a um acordo que forme um preço. E se negociássemos a R$5,00
a latinha. Qual o preço da Coca-Cola agora? Isso mesmo, agora sim o preço
é R$5,00.
Façamos uma viagem: imagine que estamos no deserto do Saara sem
uma gota de água. Vamos imaginar que estamos há 48 horas nesse local.
Nesse caso, por quanto você venderia um gole de sua Coca-Cola, sabendo
que essa deixou de ser refrigerante e passou a ser um gole de vida? E se a
proposta fosse pela lata inteira, lembrando que você pagou R$5,00 por ela?

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 Se você ainda está pensando em quanto pedir, como imagino que está
fazendo agora, deveria pensar melhor, pois não importa o preço que
consiga nela ainda assim estará perdendo na negociação.
O que muda nesse caso hipotético não é o preço e sim o valor, pois
cada gole agora representa a vida para quem beber, sendo assim, quanto
vale uma vida? Se vender um gole estará vendendo vida. Isso faz sentido
para você? A grande maioria das pessoas ainda assim, pensa na venda por
estar acostumada a vender sua vida a todo momento em troca de papel no
fim do mês e de alguns bens que sonham em obter.
Será que você já é capaz de diferenciar preço e valor?
Se já, posso garantir que está anos luz à frente da maioria das pessoas
que entram no mercado de capitais.
O que aprendeu na escola sobre oferta e procura é afinal o que rege os
preços e principalmente o sucesso financeiro, quanto mais entender desse
tema, mais você se sobressairá perante o resto dos players.
Vou lhe mostrar um pequeno exemplo de como isso interfere no
mercado de capitais e em nosso cotidiano.
Imagine que um grande furacão atinja ao estado da Flórida no sul dos
Estados Unidos, isso, faria com que grande parte das plantações de laranja
sofressem perdas gigantes, a falta desses produtos nos mercados
americano e mundial faria com que o preço do suco de laranja concentrado
subisse loucamente na bolsa de valores de Chicago, contaminando assim o
mundo todo. Dessa forma, seu café da manhã no Rio de Janeiro seria mais
caro por causa de um furacão a milhares de quilômetros dali. Até aqui
acredito que esteja me acompanhando e entendendo com clareza, mas, e o
produtor de laranja brasileiro, o que faria nesse momento?
Claro, primeiro aproveitaria para vender sua produção futura ao
preço de hoje, utilizando um trader para isso. Dessa forma, sabendo que o
preço está muito acima da média histórica, o produtor assegura agora um

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resultado positivo de sua plantação. Mas, ao mesmo tempo, certamente ele
pensaria em ampliar sua área plantada de laranjal, pois se está tão bom o
preço, por que não ter mais laranja para vender, não é mesmo?
Pois é, todos pensam igual, pois somos humanos. No entanto,
quando esse produtor brasileiro planta muito mais laranjais, ele garante
que, em um futuro próximo, quando não houver um problema na Flórida, o
mercado se sature da fruta por excesso de oferta. Claro, a Flórida colheu
bem e o Brasil plantou e colheu muito mais. Nesse momento, os preços
desabam, ao ponto de alguns produtores de ambos os países pensarem em
abandonar algumas plantações e focar a terra para novas produções de
outros produtos e assim segue a dança do mercado.
Legal, né?
Mas e nós que não plantamos laranja alguma o que temos com isso?
Podemos antecipar esses movimentos drásticos e lucrarmos
justamente com essa insanidade humana.
Para Warren Buffet, o maior investidor de todos os tempos, o segredo
é “seja conservador quando todos estiverem eufóricos e seja arrojado quando
todos estiverem morrendo de medo.”
Percebe a dica dele?
FAÇA EXATAMENTE O OPOSTO DO SEU VIZINHO E DE TODOS QUE
VOCÊ CONHECE.
Uma anedota ronda Wall Street há séculos, a hora certa de sair de um
ativo é quando seu engraxate está indicando a compra dele. Para os dias de
hoje, poderíamos atualizar para: quando tiver uma dica de investimento de
seu motorista do Uber, é melhor cair fora rápido ou melhor operar contra
ele. Deu para sacar?

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 INVESTIMENTO X ESPECULAÇÃO X JOGO

É notório que as pessoas se confundem com esses termos. Grande

parte acredita tratar-se da mesma coisa, quando na verdade pouco tem a
ver um com o outro. Sem essas definições claras em nossa mente será
impossível tirarmos nossas vendas dos olhos para o sucesso financeiro.

INVESTIMENTO

Sem procurarmos definições acadêmicas que não vêm ao caso,

investimento é o ato de empregarmos energia, que pode ser de trabalho,
tempo, esforço, dinheiro, paciência ou até mesmo bens, buscando obter em
contrapartida retorno provindo do ativo.
Geralmente o investidor tem os parâmetros determinados quanto à
rentabilidade, tempo de retorno e gestão de risco.
Na maioria das vezes foca-se no produto de seu investimento. Um
empresário, por exemplo, investe em sua empresa buscando retornos sobre
esse investimento, ao mesmo tempo, valoriza seu bem principal, que é a
própria empresa. Do mesmo modo, um investidor de mercado de
capitais/bolsa de valores investe seu capital em determinadas empresas,
que geram retorno positivo para ele; como dividendos e juros sobre o
capital próprio, além da possível valorização acionária com o tempo. Um
investidor em imóvel busca o retorno de seu aluguel, pouco se preocupando
com o valor atual do principal (o imóvel), a não ser pelo fato de que, com o
aumento do valor do imovel, o aluguel mensal também subirá,
caracterizando assim o famoso juro composto.

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 Com esses exemplos busco esclarecer que investimento é adquirir
algo que lhe traga retorno em fluxo de caixa, geralmente por longos
períodos, e com a convicção de estar fazendo a escolha correta, sem
necessariamente se desfazer do investimento principal.
Uma forma fácil de saber se está especulando ou investindo é: você
está mais preocupado com o retorno frequente sobre o ativo, a renda
passiva, ou com o preço momentâneo dele?

ESPECULAÇÃO

Diferentemente do investimento, neste caso buscamos retornos com

o trade ou comercialização do ativo principal, por exemplo, comprando
uma ação de determinada empresa só por acreditarmos que essa valha mais
em determinado período, pouco importando o fluxo de caixa que essa possa
gerar com o tempo, ou mesmo o que ela faz, produz, e como é gerida. Ou
mesmo comprar um imóvel, acreditando que o mesmo tende a se valorizar,
executando assim sua venda e auferindo o lucro da operação, não
importando o bairro onde fica se é um bom imóvel ou não, ou seja não
queremos isso para nós mesmos, só buscamos passar para alguém que o
queira por um preço vantajoso para nós.
Esse mecanismo pode ser utilizado em diversos campos. Para ser
sincero, em tudo que possa ser negociado. Geralmente o especulador é um
catalisador de negócios dando liquidez ao mercado.
Esse ponto é marcante, pois muitas pessoas acreditam que um trader
não produz nada e que seu dinheiro vem simplesmente de apostas na bolsa
como se fosse uma jogatina louca, mas, na realidade somos nós que
possibilitamos que aquele agricultor de laranja que mencionei no último
capítulo possa montar um hedge de preço e possa arriscar mais e produzir

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mais produtos que matarão a fome de muitos. Tente lembrar de como era a
vida das pessoas quando não existia mercado financeiro e tente comparar
com hoje. Damos segurança ao mercado ao mesmo tempo que realizamos
nossos sonhos.
Na maioria das vezes são operações curtas nas quais a variação de
preço do principal rege seu desfecho como sucesso ou fracasso.
Um bom especulador tem seu parâmetro prévio bem determinado,
sabendo o momento de resgatar o lucro ou cessar o prejuízo em um
mecanismo conhecido como stop gain e stop loss.

JOGO

Esta forma de buscar retorno financeiro provavelmente é a mais

antiga de todas, pois traz em seu existir algo de glamour, de conquista fácil
sem esforço algum. Exatamente o que todos nós desejamos. Não? Quem
nunca quis enriquecer em uma grande jogada, emagrecer rápido e fácil,
fazendo a dieta da estrela de tv, ser reconhecido sem nunca ter realizado
nada espetacular?
Quem já quis algo assim diga amém ai, o restante pare de mentir para
vocês mesmos.
Outro fator presente nessa forma de auferir lucro é que há uma
tendência de dependência, que chamamos popularmente de vício.
Nessa categoria podemos incluir loterias, jogo do bicho e qualquer
forma de buscar lucro especulativo sem um plano, em curtíssimo prazo,
como dizemos “na louca”, contando com uma única variável a sorte.
Mas o que isso tem a ver com conquistar independência financeira ou
a estruturação de um negócio?

15
 O grande problema é que a maioria das pessoas acredita que a melhor
forma de conseguir essa independência é através dessa estratégia. Não
concorda?
Quantos de vocês já jogaram na loteria? Quantos aplicaram em algum
produto do momento que prometia rentabilidade incrível em pouco tempo
e sem esforço? Quantos entraram em negócios, que descobriram ser
desorganizados e/ou improdutivos?
A grande diferença entre os jogos e as outras estratégias é que os
primeiros dependem de algo complicado para seu sucesso, a sorte ou o
imponderável como queiram, enquanto as outras necessitam de
conhecimento, planejamento, boa execução e, às vezes, um pouquinho de
sorte não faz mal a ninguém.
Muitos por falta de conhecimento acreditam estar investindo ou
especulando, quando na verdade estão jogando.
É necessário salientar que todos os jogos possuem regras e que essas
foram determinadas por alguém. Você acredita que as chances de ganhar
são as mesmas em um jogo financeiro?
Quando vai a um cassino espera ter a mesma chance de vencer que a
casa?
Claro que não. A razão de ser de um negócio envolvendo jogos é que
obrigatoriamente o dealer, o representante da casa, em geral quem
regulariza e propõe acordos e jogos, têm as vantagens estatísticas.
Não estou aqui para fazer uma campanha contra o jogo, mesmo
porque essa pode ser uma boa forma de entretenimento, porém é
necessário que saibamos o que estamos fazendo.
Quando vamos para Las Vegas, não vamos para fazer carreira como
jogadores, mas sim para nos divertir. Comemos em bons restaurantes,
somos paparicados, bebemos de graça e, de vez em quando, bem

16
raramente, na verdade, ganhamos uns troquinhos, para anestesiar o
montante de perdas a longo prazo.
Considero que, ao comprar uma ação de determinada empresa por
um motivo frágil, como: alguém me falou que essa ação vai disparar, é o
mesmo que colocar fichas na mesa da roleta só porque viu que os últimos
vinte números foram pretos. Dificilmente você ganhará no longo prazo
assim.
Você pode pensar bem, mas eu tenho duas possibilidades, a ação pode
cair ou subir 50%/50%, porém está esquecendo que existem as corretagens
e os encargos, só nisso sua chance já diminuiu e muito.
É fácil perceber que o mesmo ocorre em qualquer mercado, por
exemplo, em imóveis existem taxas e documentos a serem pagos.
Três fatores jogam contra o jogador constantemente:

● Probabilidade: que sempre está contra ele, mesmo que em

percentuais baixos.
● Capital: que sempre está a favor do vilão (outra ponta do trato):
Ex: Caixa Econômica Federal e suas loterias.
● Dependência: que cega o jogador, tirando dele a única
vantagem de cometer um erro, que é o aprendizado conquistado em
cada decisão errada.

Como mencionei antes, desafio quem possa mostrar algum jogo

envolvendo dinheiro em que a probabilidade esteja ao seu lado e não do
dealer. É importante salientar que por jogo estou citando jogos de azar e
não de estratégia e mente, como xadrez, poker e outros.
Alguns diriam que a roleta pode ser imparcial ou regida pela sorte,
pois se apostar no preto terá a mesma chance do que se escolher o
vermelho. Bem seria realmente interessante se não houvesse o zero ou até
dois zeros verdes (dependendo se está jogando nos EUA ou Europa), que

17
dão a vantagem estatística à mesa, ou mesmo o treinamento exaustivo dos
crupiês para direcionarem o bolinha para determinada região de casa,
através de treino rígido, e aí qual irá vencer a longo prazo?
Para piorar a situação, há a questão de capital.
Vamos brincar de jogar moedas, que é um exemplo relatado em
diversas obras. Estou falando do tradicional jogo de cara ou coroa. Cada vez
que der cara eu ganho, quando virar coroa você vence.
Bem, parece legal. Agora sim, se não houver alguma forma de viciar
essas moedas, o jogo poderia ser imparcial.
Mas quem se dispõe a bancar um jogo como este, sempre tem uma
carta escondida na manga.
Imagine que, a cada vez que der cara eu ganhe R$1,00 e coroa você
ganhe o mesmo, bem pela estatística seria bem provável que houvesse um
empate, porém vamos considerar que você tem R$10,00 para jogar e eu
R$100.000,00. Ainda assim aceitaria esse jogo?
O fato é que em algum momento uma sequência desfavorável poderia
levá-lo à bancarrota. Desvio padrão de Gauss.
Na verdade, a maioria aceita acordos assim diariamente.
Lembre-se de que para um negócio ser bem-sucedido ele precisa de
clientes. Não seja um desses, a não ser por divertimento esporádico, sem
acreditar ser uma forma perene e racional de conquista.

Neste exato momento em que você lê esse livro, milhares de

propostas bizarras estão inundando a internet em busca do novo otário de
pedaço. Gosto sempre de afirmar que em qualquer golpe a culpa é
exclusivamente da vítima, pois essa era a única com o poder de parar antes
de concretizar o prejuízo.

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 PLAYERS DO MERCADO

AQUI VOCÊ ENCONTRARÁ A RAZÃO PRINCIPAL PARA A GRANDE MAIORIA DAS

PESSOAS PERDER NO MERCADO DE CAPITAIS

Existem somente dois grupos de pessoas no mercado: os investidores

e os especuladores.

INVESTIDORES
Esses em geral são mais conservadores. Focam no longo prazo, têm
como objetivo principal serem sócios dos empreendimentos, assim como
buscam dividendos constantes vindos dos ativos.
Em uma analogia são aqueles que compram uma vaca leiteira para
ter leite todos os dias e não para abatê-la para fazer um bife.
Logo, esses buscam valor e não preço. Para eles é mais importante o
que a empresa faz e como, do que quanto está custando neste exato
momento.
Um certo dia, durante uma palestra, um senhor argumentou: “mas
eu invisto há anos em imóveis e sempre pensei em preço”. Eu disse:
Eu garanto que seu foco nunca foi o preço. Ele falou:
Então prove.
Suponha que o senhor queira comprar uma casa para morar com sua
família nos próximos 30 anos. O Sr. compraria essa residência no meio de
um lixão?
A resposta foi:
Claro que não.
Mas é bem baratinha, eu insisti.

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 Ainda assim a resposta se mantinha não, nisso eu disse:

Não falei ao senhor que, quando investimos, queremos valor e

não preço. Não importa quanto custa, se não houver valor, não
há interesse para investimento.

Quando um investidor entra em uma operação, ele procura valor, pois

poderá desfrutar de um bom negócio durante muito tempo.
Ele consentiu e disse que nunca tinha pensado nesse aspecto, mas
óbvio, a maioria nunca o fez.

ESPECULADOR
Esses players são a imensa maioria do mercado, principalmente no
Brasil, onde encontramos um misto de falta de educação financeira unida
com um mercado jovem e insipiente em comparação com os países de
primeiro mundo.
O especulador não busca ser sócio de nada, busca primeiramente
lucro, de preferência de curto e médio prazo. Com isso o foco principal é o
preço e não o valor. Não importa se tem valor ou não e sim se irá lucrar de
alguma forma com isso.
Ganhar negociando com ouro, dólar, Petrobrás ou cocô, tanto faz,
desde que coloque dinheiro em sua conta.
O maior problema desse grupo é que ele se divide em dois tipos de
especuladores:
Trader: que é o especulador profissional, focado em estratégia e
expectativa matemática positiva.
Jogador: aquele que acredita na sorte.
A grande dificuldade é que a imensa maioria são especuladores
acreditando ser investidores, são jogadores e não traders.

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 É muito comum quando perguntamos sobre investimento em bolsa
de valores as pessoas relatarem perdas próprias ou de conhecidos.
Quando pergunto o que houve, invariavelmente, notamos que
nenhum deles sequer investiu em momento algum e sim especulou como
jogador, seguindo dicas ou por instinto.
Gosto de mostrar como as pessoas costumam entrar na bolsa de
valores.
Em certo dia, o Sr. João lê em uma revista de finanças: as ações da
empresa Z sobem 100% no último ano. Intrigado ele pensa:

Nossa! Alguém está ganhando dinheiro por aí. Mas como

sempre ouviu que a maioria perde na bolsa, decide ficar fora.

O tempo passa e semanas depois, ao assistir a um jornal de rede

nacional, escuta o jornalista dizer:

Empresa Z bate recorde e já acumula rentabilidade de 140%.

Nossa, deixei de ganhar 40% em semanas, deveria ter
comprado, mas agora já é tarde, diz o Sr. João.

Alguns dias depois, ao ver seu vizinho entrar na garagem com um

carro novinho, pergunta:

Carro novo, Zé?

João, você não vai acreditar, comprei ações da Z e acabei de
vender para comprar o carro. – Responde o vizinho.

Para o Sr. João parece o canto das sereias:

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 Agora é minha vez, vou comprar também para ganhar uma
graninha rápida.

No dia em que aperta o botão do home broker, comprando R$100.000,00 da

Z, parece que alguém faz uma reunião no céu e junta os anjinhos traders e
pede para que eles vendam, pois o chifrudo entrou.
Naquele instante as ações caem 30%, cortando uma perna de alta de
140%.
Sentindo-se traído pelo destino, o Sr. João decide que, agora que
perdeu tanto dinheiro, vai deixar essas ações para os filhos no futuro.
Veja, ele entrou como especulador e já virou investidor de longo
prazo.
As ações continuam seu caminho de correção e quando ele olha para
seu saldo vê que restam R$20.000,00 na conta.
Nesse instante ele não pensa por ele mesmo, seus órgãos estão
lutando uns contra os outros, o rim apertando a fígado, a dor é grande e ele
se sente um perdedor nojento, assim decide acabar com a agonia e aperta o
botão vender, liquidando a operação e realizando o prejuízo.
Esse é um momento de paz e alívio com seus R$20.000,00 no bolso,
pois pensa pelo menos livrou algum dinheiro.
Como no filme de horror, no exato momento da venda, alguém
convoca uma reunião nos céus novamente.
Vamos comprar tudo, pois o mané acabou de sair.
Em semanas a Z sobe loucamente, deixando o Sr. João perplexo.
Quando alguém pergunta a ele como é operar na bolsa de valores, ele
diz o mantra:

Isso é só para perder dinheiro. É um jogo em que você só perde

tudo, não entre nisso não.

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 Essa história triste descreve bem como a maioria entra no mercado.
Não sabe o porquê entrou na operação, quais os objetivos, e, para piorar,
confia em suas escolhas e sua intuição, ao invés de um plano preparado.
Como mencionado no início, o mercado de capitais é para
profissionais e não amadores, pois uns sabem exatamente o que fazer antes
de fazerem, enquanto os outros preferem ver no que dá: vai que tenho sorte
desta vez.
Nesse mercado, para obter resultado positivo consistente é de
extrema importância ser profissional.
Acho engraçado quando as pessoas procuram sucesso sem dedicação,
de uma hora para outra; como se um aspirante a médico pudesse estudar
pela internet algumas horas e logo depois fazer uma cirurgia e ainda ter
sucesso clínico e financeiro. Estranho, não?
Ou que um pretendente a se tornar engenheiro civil leia alguns
artigos e decida construir um edifício de repente.
Consegue imaginar o resultado?
Sim, o mesmo vale para quem quer entrar em minha profissão, sem a
dedicação e preparo necessário para exercer a função.
Por mais que sejam simples e viáveis, as profissões do mercado de
capitais cobram profissionalismo e disciplina. Agora se seu objetivo é
participar desse mercado, mas sem ter de se dedicar, o ideal claro é
procurar um profissional qualificado e regulamentado para lhe atender, até
porque não precisamos ser médicos para curar uma dor, pois basta
procurar um profissional competente. A única questão é onde encontrar
alguém assim?
Como um grande aviso já alerto: nenhum trader profissional irá
aceitar gerir seu dinheiro como pessoa fisica, se algum dia receber uma
oferta como tal, saiba: é ilegal, pois esses trabalharão para assets, fundos
de investimento e bancos de investimentos e os bons autonômos operarão
seu próprio capital.

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 Dica que vale muito: Nunca deixe seu dinheiro nas mãos de terceiros,
NUNCA.
Agora, se for uma instituição regulamentada pela CVM no Brasil, aí
sim. Mesmo assim, tem um último ponto que gostaria de dividir, nos
Estados Unidos, que tem uma economia muito mais madura e dinâmica,
90% da pessoas investem de forma direta através de corretoras
independentes e somente 10% utilizam grandes bancos, enquanto no Brasil
o que vemos é exatamente o oposto, o que mostra nosso desconhecimento
e falta de educação financeira.
Na dúvida, compare o que seu gerente de banco propôs com seu
agente de investimento de corretora, aposto 100 para 1 que ficará com a
proposta da corretora, confira e me agradeça depois.

24
 CAPÍTULO 3

TRADER

Por definição, trader é o profissional que compra e vende instrumentos

financeiros buscando obter lucro nessa operação, compra barato e
vende caro, e/ou vende caro e recompra barato.

No popular mesmo, compra uma maçã no Ceasa por R$1,00 (barato) e

a vende na feira por R$5,00 (caro), ou vende seu estoque na feira por
R$5,00 (caro) e recompra a maça no Ceasa por R$1,00 (barato) para repor
seu estoque, veja que a maçã não importa, mas sim o saldo das operações.
Essa definição fria da profissão pode afastar o interesse de muitos,
mas na realidade seu entendimento é muito simples, pois é exatamente o
que fazemos no nosso dia a dia, em qualquer situação em que haja
negociação. Ou seja, tentar comprar barato e vender mais caro ou
vice-versa.
O objetivo deste livro é tratar essa profissão como um negócio, com
pesquisa de mercado, estrutura de trabalho, preparo técnico, gestão
operacional e financeira rígida.
O trader é um profissional invejado, pois pode operar de qualquer
lugar, desde que haja conexão com a internet. Para muitos esse é o fator de
maior atração nessa atividade: podemos ser livres. Além disso, esse
profissional atua no mercado mais vibrante e desafiador de todos: o da
bolsa de valores, em que, na realidade, todas as operações são uma
competição entres os participantes e geralmente o mais preparado vence.

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 Outro ponto importante é ter a meritocracia como regra de
crescimento. Só há uma forma de ser vencedor nesse mercado: ser a cada
dia melhor que os outros participantes.
Há diversas maneiras de atuação para um trader:

● Day trader: opera durante o mesmo dia (abre e fecha suas

operações no mesmo dia).
● Swing trader: opera durante dias, até semanas (tem um prazo
maior para o fechamento de operações).
● Position trader: opera posições durante tempos maiores, podendo
ser meses e até mesmo anos.

Vale salientar que dentro de cada tipo de atuação existem outras

coexistentes como no day trade, por exemplo, em que alguns operadores
fazem operações em segundos e são denominados scalpers.
Como em qualquer profissão, o resultado de seu trabalho está
intimamente relacionado com seu preparo e dedicação.
Um ponto complexo na profissão de trader é muitos acharem que
operar dentro de qualquer tipo de situação funciona da mesma maneira e
que os resultados serão semelhantes.
Um exemplo muito comum é o investidor de longo prazo na bolsa
tentar ser vencedor fazendo day trade. Essa possibilidade é remota, pois são
necessárias características e preparos diferenciados em cada tipo de
operação. Certamente essa dica já afastará você de perdas financeiras
desnecessárias.
Puxando para uma comparação com esportes: é o mesmo esporte,
mas os jogos são diferentes.
Façamos uma analogia com o atletismo, no qual:

O maratonista seria o position trader.

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 Ambos têm a característica de desempenhar-se mais lentamente de
maneira constante, visando ao resultado no final de uma longa jornada,
não dando muita atenção para o que ocorre em determinado momento
específico e sim em todo o percurso.

O fundista (de 800 mts a 5 km) seria o swing trader.

Esse tem um foco em médio prazo, no qual, no momento específico
torna-se tão importante quanto a jornada total.
Esse já é um especulador nato, está interessado no spread
(movimentação de preço) do mercado, quer ganhar com a diferença de
preço de entrada e de saída da operação.

O velocista (100 mts e 200 mts) seria o day trader.

Para este, o foco está unicamente no resultado de curto prazo. Não
tem espaço para manobras ou trocas de estratégia no meio da jornada,
olham fixamente para a meta e a seguem cegamente.

Todos esses traders são especuladores de mercado, porém cada um

com suas características próprias.
Faço essa comparação para desafiar você. Seria possível um
maratonista ganhar uma prova de 100 metros rasos contra o Usain Bolt? Ou
vice-versa?
Quando olhamos para esses atletas, eles possuem as mesmas
características físicas?
O preparo para se especializar nessas provas são os mesmos?
Obviamente que as respostas para todas essas perguntas é não.

No mercado o mesmo é verdadeiro, existe em geral um perfil de quem

seria mais apto a operar day trade, swing trade ou position trade e isso está
muito ligado a fatores como:

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 ● Tolerância a riscos;
● Tempo de tela (qual o tempo dedicado às operações);
● Empreendedorismo;
● Estilo de vida, entre outros.

Sendo assim, fica claro que o preparo para cada tipo de operador
também deve ser diferente.
Este livro tem como objetivo principal preparar você para o day trade
como profissão. Ainda assim muitos tópicos também serão válidos para
outras estratégias.
Esses três tipos de operadores já são um bom início para ver o quanto
há de mercado nessa profissão, agora temos que conversar sobre outras
diferenças:

Trader profissional x Trader autônomo

Por mais que eu mesmo tenha comentado sobre a profissão de trader

aqui com você, a realidade é que trader profissional é aquele que trabalha
em uma instituição financeira, como bancos, assets, fundos, gerindo
capital de terceiros e com uma gestão profissional e terceirizada. O
interessante nesse ponto é que no momento em que escrevo esse livro,
pesquisando no Linkedin e no Indeed, sites de ofertas de empregos,
existem milhares de ofertas de vagas para esses profissionais com salários
médios de U$250 mil anuais mais bônus. Se não acredita basta conferir aí.
Digite trader vacancy no Google e divirta-se.
Agora se seu foco é como o meu uma vida mais livre, sem patrão,
cobrança externa, sem ter que seguir horário, fazer política e etc, a saída é
ser uma trader autônomo.

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 Como já mencionado anteriormente, autônomo é o profissional que
opera e gere sua própria profissão. No entanto, ele pode fazer isso com
dinheiro próprio, como em uma empresa convencional, ou ainda pode
operar dinheiro de uma mesa proprietária, que existem aos montes pelo
mundo todo.
As mesas proprietárias disponibilizam o capital para operação e vocês
dividem os lucros, isso varia de empresa para empresa e de trader para
trader, mas sua parte é operar e desempenhar bem e a delas é prover
capital, treinamento e, principalmente, ferramentas de gestão para
segurança de ambos. Aqui também uma breve pesquisa no Google lhe dará
inúmeras opções. Vale ressaltar que no Brasil ainda existem poucas
empresas que fazem esse trabalho, mas no Reino Unido e nos Estados
Unidos são milhares. Como o trabalho é remoto você pode sim se inscrever
para uma vaga por lá. É muito importante somente que você saiba
diferenciar mesa proprietária, aquela que lhe financiará para operar em
troca de porcentagem, de treinamento de bolsa vendido disfarçado de mesa
proprietária.
Sei o que está pensando:
Mas como vou saber, Luiz?
Simples. Pesquisando e perguntando por aí, o simples sempre
funciona, não?
Fato relevante a saber que com a última crise humanitária, com a
COVID-19, o mercado de trabalho guinou. O que já era uma certeza há
tempos de que em breve as pessoas começariam a trabalhar de casa,
evitando assim trânsito, tempo de vida perdido, risco de ir e vir,
transformou-se em uma realidade atual.
Muitos não querem mais voltar a viver dentro de um escritório
simplesmente como uma ampulheta de vida ligada, com menos tempo para
viver e aproveitar a cada dia. Dessa forma, profissões que até há pouco
tempo eram novidades se transformaram em realidade e oportunidade,

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influencers, youtubers, instagramers, gestores de tráfego, social medias,
estrategistas online, gestores de SEO e traders.
O mundo mudou e certamente seu filho terá dificuldade de aceitar
que você quer que ele seja o Dr. Junior, ele vai querer jogar LoL no celular ou
computador para viver. Se você não sabe o que é LoL, meu caro, está na
hora de correr atrás de atualização, pois o sucesso está no agora e não no
ontem.

Seja bem-vindo a melhor profissão do mundo.

30
 CAPÍTULO 4

DAY TRADER

Por definição, o Day Trader é o profissional do mercado financeiro

que negocia instrumentos financeiros, abrindo e fechando suas operações
obrigatoriamente no mesmo dia.
Esse profissional tem por objetivo o ganho financeiro entre a
abertura e fechamento de suas operações. Quando compra, espera que o
preço suba para vender mais caro. Quando vende, espera que o preço caia
para poder comprar mais barato e repor o ativo.
Note que nesse tipo de operação ele pode vender mesmo sem ter esse
ativo e não é necessário fazer uma operação complexa para isso. Por ser day
trade, a própria corretora viabiliza essa negociação. Basta ter a margem
(capital na corretora e ou ativos) para operar, assim a corretora te empresta
o ativo, você vende no preço do momento e quando esse cair, você
recompra por menos e devolve à corretora, auferindo lucro na operação.
Tem por característica a extrema liberdade do operador, que pode
literalmente fazer o que quiser enquanto estiver dentro de sua margem.
Essa margem varia de corretora para corretora e essa informação é de
extrema importância para um day trader; deve-se procurar sempre a
corretora que permita a maior alavancagem possível mesmo que não tenha
a intenção de usá-la totalmente.
Certamente essa será uma empresa mais focada no day trade e saberá
tratá-lo de uma maneira adequada.
O ganho possível no negócio é ilimitado, não há um teto, porém devo
alertar que a perda pode ser total.
Por esse motivo o preparo é tão importante. Lembre-se de que um
day trader estará operando a toda velocidade, disputando com gigantes
extremamente preparados.
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 O maior de todos os erros para um day trader é operar sem um plano.
Acredito que essa opinião é unânime para qualquer profissional da
área. Por conta disso, neste livro vou um pouco além, exigindo que o
operador não só tenha um plano testado e definido, como uma visão
empresarial de como será seu negócio.
Para ter sucesso no mundo de negócios, um plano de negócio é
essencial. Nele em geral relatamos:

● O que negociamos, por que, onde, como e quando;

● Quem são os concorrentes e o que eles fazem bem e mal;
● Capital a ser investido;
● Lucro operacional esperado. Observação: é preciso lembrar de
descontar a taxa de oportunidade, que no Brasil varia conforme a
taxa Selic;
● Onde será a sede física;
● Custos operacionais;
● Ativos tangíveis e intangíveis;
● Pró-labore.

Acredito firmemente que grande parte dos traders não podem

responder a maioria dessas questões, pois simplesmente não fizeram o
plano de negócio. E, certamente, da mesma forma que uma empresa tende
a ter mais dificuldades sem esse plano, o trader também terá.
Não começo com essas dificuldades para afastar você do mercado. É
justamente o contrário, faço o alerta para que se mantenha definitivamente
com sucesso no dia a dia.
Características principais esperadas em um day trader:

● Gosto pela liberdade;

● Apetite pelo risco e pela competição;
● Humildade para aprender sempre a cada dia;

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 ● Habilidade matemática básica;
● Saber traçar e cumprir metas;
● Saber diferenciar claramente o que é trade e o que é jogo;
● Atitude;
● Saber agir sob pressão.

Essas características são mencionadas por estarem muito ligadas à

personalidade de quem ama o dia a dia do mercado. Por mais que o motivo
principal do negócio seja gerar lucro, fazer o que ama no ambiente que
escolheu já é por si só uma grandiosa vitória.
Um day trader ganhador em geral tende a operar com um lucro por
operação menor. Quando ele opera, considera tanto o lucro quanto o
prejuízo que pode obter em cada operação. O stop loss, quando ele realiza o
prejuízo da operação, é invariavelmente maior do que seu stop gain,
quando ele realiza o lucro da operação.
Mas aí você deve pensar, mas se ganho menos do que perco, vou
comer como passarinho e cagar como elefante, como o mercado tanto diz. É
aí que você se engana. O que vou mostrar aqui, a imensa maioria das
pessoas nem sequer sabe, nem mesmo grande parte dos “profissionais”
encontrados na internet, então foque aqui porque é muito importante.
Para um trader pró, não importa em que tempo ele opere day, swing
ou position, o que mais importa é o ratio de operação e não o resultado de
uma única amostragem.

Mas o que é isso e como calcular?

PAYOFF X TAXA DE ACERTOS

RATIO= NÚMERO DE OPERAÇÕES

33
 Parece complicado né? Não é. Você vai entender, mas vamos passo a
passo.
O que é payoff?
É o equivalente a risco retorno da operação, ou quanto eu espero
ganhar para quanto posso perder em determinada operação. Isso pode ser
feito porque podemos deixar pré programados nossos ganhos (gains) e
prejuízos (losses), na entrada da operação, deixando assim no automático.
Ele pode ser positivo ou negativo, será positivo quando nosso gain for
maior do que nosso loss, por exemplo ganhar 1k, para perder -500, de outra
forma podemos por um ganho de +500, para uma perda máxima de -1k, o
que caracterizaria um payoff negativo, mas, a pergunta que sei que quer me
fazer, mas por que raios eu vou querer perder mais do que ganhar? Simples,
quanto maior o payoff, menor a taxa de acerto, óbvio não? e o inverso
também é real, pois quanto menor o payoff maior a taxa de acerto.
Dê uma olhada nesse gráfico.

Perceba como nesse gráfico fica claro que quanto maior o tempo de
operação, por exemplo, em um day trade, menor o meu payoff, enquanto
quanto maior for o tempo swing e position, maior será meu payoff. Já a taxa
de acerto corre inversamente proporcional a isso, assim, acertaremos
muito mais no day trade, mas lucraremos menos por operação e nossas
perdas serão proporcionalmente maiores. Não há cenário perfeito, mas só
por saber disso você já é a elite da elite nesse mercado. Você irá operar

34
como as instituições e não como os gurus do Youtube. Qual você prefere,
hein?
Agora que vimos o payoff, ainda falta a taxa de acerto, né?
Mas algo me diz que essa eu nem preciso explicar, pois é quanto é a
taxa entre operações de gains e de loss.
Por exemplo, se em 10 operações 3 forem losses e 7 gains sua taxa de
acerto é de 70%.
Vamos agora juntar tudo isso naquela fórmula.

PAYOFF X TAXA DE ACERTOS

RATIO=
NÚMERO DE OPERAÇÕES

Vamos supor que façamos 100 operações em determinado tempo,

com um payoff de 1x4, que seria +1 para -4, ou 1 de gain e 4 de loss, note
que eu descrevi o mesmo de formas completamente diferentes e a taxa de
acerto tenha sido de 90%.
Assim temos:

Ratio: 1x4 * 90% * 100/100

Na prática: 90% de acerto em 100 operações é 90 gains e 10 losses,

vamos imaginar que cada gain valha +U$10, então o loss será de -U$40,
segundo o payoff, correto?

90x10:+900
10x-40:-400
Saldo:+500
Ratio: +500/100: 5

O que acabamos de constatar, que nesse cenário teríamos um ratio de

U$5,00 por operação na média, o que isso determina é que minha
expectativa matemática é positiva de U$5,00 na média em qualquer

35
operação futura, nesse momento, você deixa de se preocupar com somente
uma operação e passa a pensar em longo prazo e em gestão. Se continuar
no mesmo tamanho já saberá quando irá atingir U$5k, por exemplo, depois
de 1 k operações. Genial, não é?
Pense, qual a sensação de já saber o que esperar do futuro, nada dá
mais tranquilidade para um profissional do que isso. E, na boa, você já
tinha ouvido falar sobre isso? Não, né?
Isso ocorre porque o que os “instrutores” vendem são fórmulas
mágicas para ganhar dinheiro fácil na internet e quem ganha na verdade
são eles vendendo isso. Mesmo que honestamente, porque eles vendem um
conhecimento. Se isso é bom ou ruim, funciona ou não, é com você, não é
mesmo?
Outra coisa a se atentar como day trader é que alguns ativos tendem a
ser melhores para essa modalidade do que outros. Em geral, ativos com
baixa volatilidade e liquidez são péssimos candidatos para day trade. Um
exemplo claro está no Brasil, onde o mercado à vista de ações tem poucas
com liquidez satisfatória para day trade. Enquanto nos Estados Unidos,
operar Apple, por exemplo, equivale aos mercados futuros. Isso ocorre
porque a Apple sozinha movimenta por dia mais que todo o índice
brasileiro com dezenas de ativos, assim você já tira a medida, né?
Uma dica seria participar de fóruns de especialistas, fazer mentorias
com profissionais renomados e conhecidos em operar e não em vender
treinamentos, pois são coisas diferentes. Assim, você pode iniciar seguindo
os passos de alguém mais experiente, se isso não for possível inicie pelo
básico.
Onde operar day trade:

FOREX: EURUSD, GBPUSD, JPYUSD

ÍNDICES: Dow Jones, Nasdaq, DAX, FTSE, NIKKEI
COMMODITIES: GOLD
CRIPTOATIVOS: BITCOIN

36
 CAPÍTULO 5

MATERIAL DE TRABALHO

Mercado de capitais

Esses são os produtos que iremos negociar. Será nosso meio de

trabalho e geração de renda. Farei uma breve introdução sobre o que
efetivamente são, suas regras e particularidades.
A parte que mais nos interessa no mercado de capitais é:

Mercado à vista:
São operações realizadas em bolsa de valores com
preços definidos em pregão. Têm como característica liquidação imediata.
Ex: Ações.

Ações:
São papéis que representam uma pequena parte do capital social de
uma empresa. Ao comprar uma ação, o investidor se torna sócio da
empresa que emitiu essa ação, passando a correr os riscos dos negócios
junto com a empresa e tendo participação nos lucros e prejuízos da mesma.

Mercado Futuro:
É um mercado em que se negociam compromissos de
compra e venda que só serão liquidados no futuro. Tem por objetivo o lucro
com a diferença de spread (diferença de preço) entre entrada e saída da
operação para o trader, mas, é muito utilizado como hedge ou seguro de
preço para grandes players econômicos.
37
 Uma característica peculiar do mercado futuro é a grande
possibilidade de alavancagem, pois neles se negocia através de margens
exigidas pela bolsa e pela corretora. O valor de margem varia de corretora
para corretora e deve ser observado pelo operador.

Índices:
São formados pela média dos papéis mais relevantes negociados na
bolsa de um mercado, por exemplo, o índice Dow Jones é formado pelas 30
maiores e mais relevantes empresas americanas, por isso também é
conhecido como US30. Já o Nasdaq é outro índice com as 100 maiores e
mais relevantes empresas americanas e pode ser encontrado como US100,
ainda há o S&P500, que é a média das 500 maiores dos Estados Unidos.
Todas as grandes bolsas têm seus índices, no Brasil o mais famoso é o
Ibovespa, que acaba medindo como está a média das empresas mais
relevantes do país.
Eles podem ser operados no mercado futuro e até mesmo como CFDs
em corretoras de forex.

38
 Opções:
Opções são contratos adquiridos em bolsas de valores mediante o
pagamento de um valor (prêmio), que proporcionam ao seu comprador
(titular) o direito de comprar ou vender um ativo específico por um preço
(preço de exercício) e até (em) uma data (data de vencimento) previamente
determinados. São derivadas de papéis à vista como ações. São operadas em
bolsa e têm alta liquidez.
Existem dois tipos de operações com opções:

● Calls - É uma opção de compra. Nessa você tem o direito de

comprar determinado papel a um preço e prazo pré-fixado, através
do pagamento de um prêmio negociado.
● Puts - É uma opção de venda. Direito de vender um papel a um
preço e prazo pré-fixados, também através do pagamento de um
prêmio acordado.

A escolha desses produtos deve ser feita com cautela, observando um

plano previamente definido, como ensinarei mais adiante.

39
Segue um box de ativos na B3, bolsa brasileira.

40
 FOREX

Outro mercado que vem ganhando espaço nacionalmente é o Forex,

que vem da junção das palavras Foreign e Exchange e condensa as
operações de câmbio do mundo inteiro, sendo atualmente o maior mercado
em circulação de dinheiro do mundo, com média de U$7 trilhões em
volume de operações diárias.
Ele, diferentemente das bolsas convencionais, é descentralizado, não
tendo um local único para realização das negociações.
Em sua maioria, as operações são realizadas em dólar em uma
corretora internacional que pode ser acessada por brasileiros.
Outro ponto interessante é saber que o imposto de renda deverá ser
pago no momento em que trazemos o lucro líquido para nosso país. Esse
imposto é de 15% do lucro líquido. Note que não se menciona o tipo de
operação, assim, mesmo o day trade recolhe essa taxa. O que é uma
vantagem sobre o mercado nacional, pois esse será taxado em 20% se a
operação for day trade.
Os produtos negociados nesse mercado enquadram:

● Moedas: Como EURUSD (euro x dólar), USDJPY (dólar x ienes),

entre outras. Note, que sempre são negociadas em pares de divisas.
● CFDs (Contracts for Difference), ou Contratos por Diferença:
■ Índices: Dow Jones, FTSE, DAX, NIKKEI e etc.
■ Commodities: Soja, petróleo, café e etc.
■ Metais: Ouro, prata e etc.
■ Ações: Apple, Facebook, Coca-Cola, Nestlé e etc.
● Cryptomoedas: Bitcoin entre outras.
Obviamente, um trader profissional se especializa em um mercado,
pois assim saberá exatamente o que move esse mercado, por que e como,
tendo assim uma vantagem contra o resto do mercado.

41
 Um erro muito comum é traders mudarem de mercado na ilusão de
que existe um mais fácil de obter retorno. É claro que isso é uma falácia e
prova de despreparo, porém conhecer os mercados disponíveis é
necessário, até mesmo para estabelecer as relações que interligam todos
eles.

Vale ressaltar que o mercado financeiro é vivo e a cada momento

surgem novos ativos e novas plataformas para operação. Todavia, acredito
que se especializar em somente uma é a chave de seu sucesso. A escolha da
plataforma, corretora e ativo ideais é muito pessoal, pois é determinada por
perfil, moeda que quer negociar, impostos e taxas, familiaridade com o
ativo e etc. Mas, se fosse iniciar hoje, começaria pelo mercado forex e seus
CFDs, pois dão uma experiência mais ampla de ativos, além de estarem
abertos 24/7, o que é bastante positivo para quem inicia.

42
 CAPÍTULO 6

TÁTICA X ESTRATÉGIA

“Tática é saber o que fazer quando há o que fazer; estratégia é

saber o que fazer quando não há nada a fazer”.
Tartakower.

Tática e estratégia são dois conceitos que podem parecer teoria, mas
são de suma importância em qualquer ramo de negócio especialmente no
de day trade.
Tática em geral é um componente de uma estratégia, assim diversas
táticas vencedoras formam uma estratégia eficaz.
Popularmente poderíamos assumir que a estratégia é nosso guia,
nosso santo graal; já a tática é relacionada às ações tomadas durante o
percurso.
Essa diferenciação torna-se importante no day trade pelo simples
motivo de ser extremamente mal-entendida por nossos concorrentes do
mercado. Para a imensa maioria deles, a tática é mais importante, é o foco
do sucesso. Por eles estarem convencidos de que o segredo do sucesso do
trader está em quão bom ele é em analisar o movimento dos ativos, como se
pudessem prever o futuro, confundindo-se mais com videntes do que com
operadores do mercado.
Vale relembrar que 95% das pessoas que tentam se tornar traders
acabam saindo em pouquíssimo tempo do mercado com um trauma
incurável e sempre com a mesma conclusão precipitada: não há como ser

43
vencedor no day trade, ou com a dúvida: será que tem como viver do
mercado?
Quem busca viver dessa profissão tem que ter em mente que ela tem
um viés contraintuitivo e, por essa razão, a maioria perde. Se deixarmos
por nossa vontade ou intuição, certamente perderemos a longo prazo. E, o
pior, sem sabermos o porquê do fracasso, pois acreditamos estar fazendo
da forma correta.
Um bom começo para entender esse viés negativo de operadores está
na obra Rápido e Devagar, um best seller do ganhador do prêmio Nobel de
economia Daniel Kahneman. Baseada em estudos científicos de décadas, ele
exemplifica as várias tendências naturais dos humanos que são
contraintuitivas para o bom rendimento.
Faça um teste, pesquise com alguém que já se expôs ao mercado de
bolsa de valores, fazendo os seguintes questionamentos:

Qual era seu capital total da operação?

Qual a porcentagem disso ele poderia perder por operação?
Qual o máximo que poderia perder na operação, no dia e no mês?
Se perdesse o máximo do mês, como sobreviveria em questão financeira?

Eu posso assegurar que se apenas uma dessas respostas não for

respondida de pronto, então certamente, essa pessoa está ou estará fora do
mercado em um curto período.
Esse é o famoso caso do “plante a mesma semente e sempre colherá o
mesmo fruto”. Segundo Einstein, "insanidade é fazermos as mesmas
coisas esperando resultados diferentes”.
Se fizer como a maioria, é óbvio que obterá resultado semelhante,
que no mercado financeiro é a exclusão do mercado e do sonho.
A tática para um trader está relacionada aos estudos técnicos: análise
gráfica, tape reading, fundamentos, macroeconomia entre outros. São

44
como ferramentas com objetivo de antecipar um movimento do mercado,
mas que na realidade somente aumentam a probabilidade de acertar esse
movimento.
Estratégia no trade está relacionada ao negócio completo. Como,
quando, por que, o que vou operar e também quando sairei. Essas decisões
não são tomadas ao acaso, simplesmente porque tenho um sinal de entrada
por melhor que ele pareça, são tomadas previamente no silêncio do
mercado com papel, calculadora e conhecimento administrativo em mãos e
não a tela do computador piscando cotações.
Há uma ilusão entre os traders de que quanto melhor forem suas
análises, melhores serão seus resultados. Esse é um canto de sereias para
os que iniciam no mercado.
O caminho mais comum do iniciante é: vou adquirir conhecimento
sobre o assunto. Para isso, visita sites, fóruns de corretoras, assiste a vídeos
no Youtube e resolve logo tentar operar.
Obviamente, perde tudo em pouco tempo. Logo, coloca na cabeça que
não está preparado para o mercado, o que é realmente o caso.
O próximo passo do candidato a trader é melhorar tecnicamente.
Então compra alguns livros técnicos, volta a assistir vídeos no Youtube e
sente-se obrigado a fazer um curso de análise técnica. Até aí tudo ok. É
realmente necessário conhecimento técnico apurado e a maioria dos cursos
que já vi são muito bons nesse quesito. Porém falham no principal, pois
ministram muitas horas de tática e nada de estratégia. Para piorar,
convencem o iniciante de que com os novos conhecimentos, está pronto
para o mercado.
Resultado: aproximadamente 95% dos iniciantes desistem do
mercado de capitais precocemente.
Dica: copie um ganhador, pois como já deve ter ouvido, você é a
média das cinco pessoas com quem mais convive. Mas como conviver com
um ganhador, Luiz? Bem, você não precisa morar com ele, nem mesmo

45
conhecê-lo, basta pesquisar-lo, ver como age, como opera, como faz a
gestão. Livros são ótimos para isso, assim, pode conviver com um
campeão, descobrir suas táticas e estratégia sem ao menos tê-lo conhecido.
Eu creio que conheço algumas dessas pessoas melhor que seus próprios
familiares. Fica a dica.

46
 CAPÍTULO 7

ESTRATÉGIA – NEGÓCIO DAY TRADE

Agora sim começaremos a construir um vencedor duradouro no

mercado de capitais e, como já defendido, de uma forma inversa à
costumeira.
Acreditamos que saber para onde vai o mercado é secundário.
O principal é extrair a nossa meta nos diversos cenários possíveis,
lembrando que o mercado financeiro é, por definição, imprevisível.
A estratégia está intimamente ligada ao plano de negócios.
Quanto quero receber de pró-labore?
É isso ai, pró-labore.
Como já mencionado, para ser considerado um trader profissional,
acredito que esse deva operar dinheiro de terceiros, uma grande
instituição, um fundo, ou banco de investimento, talvez até uma mesa
proprietária. No caso do autônomo, deve-se diferenciar o papel de trader
operador e sócio proprietário de sua empresa. Não digo que deve ter um
CNPJ para isso, pois acarretaria maiores custos tributários, mas, gerir sua
profissão como um negócio, com capital de operação, capital de giro,
salário e comissões para operadores e etc.

Eu receberei salário mensalmente?

Uma coisa é operar seu dinheiro como um jogador no mercado. Outra
totalmente diferente é ter um plano de negócio profissional. E, claramente,
neste segundo tem de estar planejado o salário do operador, não

47
importando o resultado da empresa do mês. Uma coisa é você como trader,
outra como sócio de sua empresa, até porque quando você trabalha para
uma empresa e ela dá prejuízo em um mês você abre mão de seu salário?
Não? Então por que abriria aqui?

Qual será meu investimento total nesse negócio para atingir o resultado
esperado?
Todo empreendedor sério faz uma pesquisa e testa seu projeto antes
de iniciá-lo, planejando todas as necessidades e custos para o projeto,
considerando cenários positivos, negativos e o esperado.
Somente após tudo isso, pode-se definir quanto será necessário para
o empreendimento.

● Quantas horas de dedicação?

● Em quais papéis irá operar e em quais horários?
● Definir uma rotina prévia ajuda e muito na gestão de um projeto e
na disciplina da execução.
● Dizem que o sucesso é uma rotina e eu não tenho dúvida nenhuma
disso.
● Qual o máximo que aceito perder por operação, dia, semana e/ou
mês?

Essa será a gestão, usando uma analogia seria como, o plano de

gestão de uma empresa qualquer, no qual o gain equivale a uma receita,
como em uma venda de um produto e o loss ao custo do mesmo,
acrescentando o custo operacional da empresa, por produto, deixando
evidente que o que importa é o saldo final.
Quem consegue enxergar que esse mercado é como qualquer outro
comércio com clareza começa a criar convicção de que os perdedores nunca
pensaram desta forma.

48
 Em quais mercados vou operar?
Ex: mercado futuro (dólar, índice, opções), forex ou mercado à vista.
Essa é uma escolha estritamente pessoal definida por gostos, habilidade,
horários, etc.

Qual corretora utilizarei?

Esse é um ponto bem polêmico. Para mim, só existem dois tipos de
corretoras: as confiáveis e as não confiáveis
Ao escolhê-las deve-se pensar como se fosse em um banco, em
confiança e preço. Lembrando que se operar B3 deverá ter uma corretora no
Brasil, em reais e ser tributado com regras locais.
Já operando no mercado internacional, como forex, tem que ter uma
conta em uma corretora do exterior, em dólar e ser tributado como ganho
de capital no exterior.
Lembre-se de que o custo de operação é extremamente importante
em seu resultado de longo prazo. Então procure a maior eficiência possível
nas escolhas para conseguir o melhor pelo melhor preço.

Esse plano de negócios deve ser escrito. E, de preferência, você deve

deixá-lo em um local de fácil acesso para que possa vê-lo a todo o
momento, pois ele guiará seu negócio e seus resultados.
Vamos preparar juntos um plano de negócios que auxiliará na
confecção do seu próprio plano; lembrando que nosso foco é o day trade.
Esse não deve ser copiado, pois cada um terá suas metas e seus objetivos.

49
 Plano de negócios “Eu trader”

Objetivo
Operar diariamente no mercado financeiro (day trade), buscando
resultado na consistência de minhas operações.
Farei esse plano em dólar somente como exemplo.

Investimento
Começarei o negócio com um investimento de U$100.000,00, claro
que é uma simulação e escolhi esse valor para ficar em base de 10 e facilitar
sua adaptação para seu plano.

Pró-labore
U$2.000,00 (salário), mais 50% do lucro obtido no mês, quando
houver.

Empresa
Ficará 50% do lucro obtido durante o mês, menos os custos fixos, ex:
pró labore.

Local de operação
Por liberdade operarei de qualquer local onde haja conexão com a
internet, lembrando que se optar por um escritório, como um coworking,
deve colocar esse valor nos custos fixos.

50
 Custos
● De preparação: cursos, livros, treinamentos, computador, internet;
● De operação: corretagens, emolumentos;
● Capital de operação: U$60.000,00;
● Capital de giro U$40.000,00, 20 meses de pró-labore;
● Impostos e corretagem e taxas variáveis as operações.

Regras de gestão
Payoff negativo em 1x4, com taxa de acerto média de 90%, buscando
10 operações ao dia, 220 ao mês, com o gain médio em U$200 e o loss em
-U$800, tendo um ratio de U$100 por operação.

Luiz! Está doido, de onde tirou esses números?

Calma vamos lá.

RATIO: PAYOFF * TAXA DE ACERTOS

NºOPERAÇÕES

Assim:
Ratio: gain de +200 ou loss de -800 * 90% * /220
Ratio: (198 gains * 200=39,6k)-(22 losses*-800=17,6k)*/220
Ratio: 39,6k-17,6k * /220
Ratio: 22k/220

Ratio: U$100 - Expectativa de ganho médio por operação.

Entendeu?
Meu ganho esperado por mês no bruto é de U$22k empresarial, disso
pagamos imposto de acordo com as regras vigentes de cada país, meu
pró-labore, mais a comissão de ganho mensal de 50%. O restante ficará

51
dentro do caixa da “empresa” para arcar com meses negativos e, até
mesmo, para aumentar a conta em um futuro, ou mesmo investir para
buscar renda passiva.
Confissão: hoje ganho mais em renda passiva sem fazer nada, do que
operando como trader ativamente no mercado, mas a soma dos dois é que é
o grande passo.

Por operação:
Gain de +U$200,00 ou Loss de -U$800,00
Diário:
Gain: ilimitado ou Loss do dia: - U$2k ou 2% do capital total.
Perda máxima mensal:
Loss máx. mês: - U$10k ou 10% do capital total.

Obs: O imposto de renda será de 20% sobre o lucro líquido ao fim do mês, se for na B3.
Se for internacional, o imposto será de 15%, pago até a declaração de impostos do ano
vigente, para residentes no Brasil.

Meta de lucro bruto mensal: U$22.000,00

No fim de um mês perfeito:

ENTRADAS SAÍDAS
+ U$22k -U$2k pró labore
- U$ 3,3k IR no Brasil
- U$8,35k 50% de comissão de operador
_____________________________________________________
U$22k -U$13,65k

Saldo empresarial: + R$ 8,35k

Salário + comissão de operador: U$10,35k

52
53
 Perceba que dessa maneira se torna praticamente impossível alguém
quebrar ou falir em curto período de tempo como ocorre com a maioria das
pessoas que entram neste mercado. Pois mesmo que perdesse todos os
meses, demoraria quase um ano para perder o capital de operação, mesmo
ganhando salário para isso.
Esses números foram tirados de um plano inicial fictício, somente
como ilustração, porém há um conceito por trás de cada um destes pontos
que será mostrado durante o livro. Isso facilitará sua compreensão sobre
como fazer seu próprio plano.
Pronto, o plano está feito e posso garantir que, mesmo com um
conhecimento técnico frágil, ainda assim, você terá uma grande chance de
vencer no mercado e se manter nele por muito tempo, o que é o mais difícil.
Use o plano como uma bússola, quando sentir-se perdido volte a ele.
É importante salientar que o plano é vivo e não só pode, como deve ser
mudado, de acordo com sua evolução, mas nunca no meio de um pregão.
Quando reli esse plano simulado de trade, senti falta
de algumas respostas às perguntas que certamente virão.
Então quer dizer, que só posso me tornar um day trader, se tiver mais
de R$100.000,00 para investir?
Não é bem assim. Como disse anteriormente, depende de quanto
espera ganhar e de quanto pretende arriscar por trade.
Todavia, acredito que, com menos que esse valor, o seu desempenho
possa ser afetado por questões financeiras, o que deve ser evitado
logicamente.
Uma solução para quem não tem o capital suficiente seria viabilizá-lo
através de um empréstimo.
Esse pode ser contraído com uma instituição financeira ou até
mesmo com parentes e amigos. Agora você deve estar pensando: o Luiz
está maluco mesmo, empréstimo para operar no bolsa?

54
 Não. Empréstimo para iniciar um negócio. Por que é tão difícil pensar
nisso nesse mercado, mas fácil se fosse abrir uma franquia de alguma coisa
em um shopping?
Ah, mas, aqui tem muito risco, a maioria perde tudo.
Tá bom e na franquia do shopping? No final a diferença é que aqui no
trade você dependerá só de você e de seu trabalho, já lá dependerá de
funcionários, clientes, franqueador, risco Brasil, impostos, contadores,
advogados e se tudo der errado, bate na madeira, aqui no trade só perderá o
que investiu, já em uma empresa convencional ficará com dívida por 15
gerações, quem nunca, hein?
Se optar por um empréstimo você obrigatoriamente tem de adicionar
isso em seu plano de trader, já com o custo mensal deduzido de seu
resultado final. Ex: João contraiu empréstimo de U$100.000,00 com sua
família, e acordaram um juro de 1% ao mês com pagamento em 48 parcelas
fixas.
Utilizando a tabela price, assim teremos parcelas de 48x de
U$2.633,38.
Esse valor tem de ser colocado como custo do negócio em seu plano,
assim como faria em qualquer outro empreendimento.
Há outra forma de viabilizar um plano sem esse dinheiro?
Diversas formas na verdade, mas em todas terá de mostrar aptidão e
competência para torná-la real. Entre elas estão:
Tesourarias: têm por objetivo rentabilizar o dinheiro “parado” de
algumas instituições como fundos, corretoras ou até mesmo empresas e
pessoas físicas fora do mercado.
Em geral, torna-se um funcionário com salário, metas e comissões
nos resultados positivos.
Proprietary trading: foca em treinamento e desenvolvimento de
traders, alocando seu capital próprio e rateando os ganhos auferidos pelo
trader individualmente.

55
 Tem como vantagem principal viabilizar seu projeto de trader, além
de diminuir seu risco financeiro, pois esse será todo da empresa.
Geralmente o candidato a trader paga somente um treinamento ou um
simulador para se candidatar a operador.
Aprovado nesse passo, essas empresas possibilitam que você opere o
dinheiro da mesma dentro de determinadas regras pré-estabelecidas,
dando-lhe suporte e treinamento contínuo durante a parceria.
A média de retorno é 40% do ganho auferido pelo trader, não tendo
vínculo trabalhista, porém em grandes mesas proprietárias, essa margem é
bem menor, algo em torno de 15%, mas com muito mais acesso a capital.
Você trabalha como autônomo, porém segue regras de operação da
empresa, como:

● Capital a ser operado. Esse varia de acordo com seus resultados. É

totalmente meritocrático.
● Knock out. Que nós entendemos como stop loss ou quanto pode
perder por período de operação diário ou mensal; a empresa lhe
tira da operação por um período ou mesmo para sempre.
● Mercados. Pode ser direcionado a um mercado específico para
operar. Ex: Dólar na B3, Gold em commodities, etc.

A Proprietary Trading surge como uma solução nova e promissora no

Brasil. Tem como pontos negativos as regras rígidas de operação, mas
como positivo torna-se valorosa para o trader, pois lhe ensina a ter
disciplina, foco e planejamento. Além de auxiliar na confecção de seu plano
de trader.
Dentro da confecção da estratégia o trader deve ter clareza de seu
perfil, pois existem formas diversas de abordagem.
Temos duas formas de operar com day trader:

56
 Trader sistemático
Costuma ser mais disciplinado e metódico. Assim, já sabe antes de
entrar na operação qual o momento exato de entrada stop gain e stop loss,
operando muito parecido como um robô (algoritmo), com regras rígidas
predefinidas. Esse modo tem como vantagem um maior controle
psicológico e como negativo ser um pouco mais monótono, pois temos que
esperar o resultado sem agir ativamente.

Trader discricionário
Não tem regras definidas de entrada e saída. Em geral esse tipo de
trader até seta seus stops, mas executa a ordem a mercado, ao menor sinal
de mudança de situação. Tende a fazer operações bem menores por ter o
controle total da entrada e saída. Essa forma é a ideal para quem não
aguenta esperar o resultado de suas operações e gosta de operar mais
ativamente. Você vai notar que realmente é dificílimo aguardar seus stops,
principalmente quando aparenta uma mudança no movimento do mercado.
Devo salientar que o estilo de trade não inviabiliza seguir uma
estratégia com expectativa matemática positiva, porém em geral pela
característica de ambas, faz com que a lógica por operação seja bem
distinta, por exemplo:
Normalmente no sistemático operamos com um gain maior e loss
menor por operação, payoff positivo, geralmente 3x1. No discricionário, ao
contrário, é comum o gain ser menor que o loss para dar espaço para as
operações, em um payoff negativo. Assim, é óbvio que, para a conta fechar,
os traders discricionários necessitam acertar mais operações
proporcionalmente em comparação com os sistemáticos.
Costumo comparar os dois estilos a pescadores, em que os que
preferem pescaria com vara, como no caso de pesca de lambari, onde há o
foco em ações curtas e muito frequentes, não suportando a espera de um
peixão.

57
 Já o pescador de rede tende a montar sua rede e aguardar para, depois
de certo tempo, puxá-la e verificar se pegou algo.
O interessante é que não tem melhor ou pior e sim o ideal para cada
perfil.
Ponto importante é saber que o saldo diário de gain e loss deve se
manter positivo.

58
 CAPÍTULO 8

TÁTICA
Agora sim iniciaremos os estudos básicos que day traders usam para
se destacarem no mercado.
Como mencionado anteriormente, táticas são como armas ou ações
estruturadas usadas em batalhas durante uma guerra.
São escolhidas de acordo com a estratégia para a vitória definitiva.
As táticas têm por função aumentar a probabilidade de sucesso e não
o garantir.
Usamos táticas no trade para trazer a probabilidade estatística para
nosso lado, semelhante ao que a casa faz no cassino, trabalhar com
expectativa matemática positiva no longo prazo.
Sempre quando comparamos o dia a dia do mercado com uma guerra,
logo vem a indagação: nossa, não é um exagero esta comparação?. Opere
um dia como day trader com a tela piscando em seu pit de negociações e
entenderá em segundos essa afirmação.
Para o trader existem incontáveis estudos e formas de como operar,
neste livro vou me ater apenas a minha forma, pois acredito que existem
obras muito completas sobre esse assunto no mercado.
São táticas para traders:

● Análise técnica gráfica:

■ Price action: Candles, topos/fundos,
resistências/suportes, LTA/LTB, canais, figuras de
impulsão;
■ Osciladores e indicadores gráficos;
■ Cruzamento de médias móveis;
■ Teoria de Dow e Elliot.

59
 ● Tape reading:
■ Book de oferta, histórico de operações;
■ Leitura do fluxo do mercado;
■ Padrões demonstrados por outros players.
● Fundamentos:
■ Preço/Lucro;
■ Dividendos;
■ Preço/valor patrimonial;
● Notícias:
■ Gears;
■ Vieses.

Essas são algumas ferramentas que auxiliam os traders a melhorar a

probabilidade de acerto em suas operações.
Sendo que o mais importante não será a escolha de mais táticas
(ferramentas), mas sim escolher as que mais se adaptam ao seu plano e ir
refinando até encontrar um resultado satisfatório.
Para esse refinamento é extremamente importante o uso de estudo
backtests, que nada mais é do que estudar o passado dos movimentos,
aplicando o estudo desejado ao resultado prévio, analisando
matematicamente sua viabilidade de uso futuro ou não.
O grande objetivo das análises é aumentar a probabilidade de acerto
de uma operação. Quando utilizadas juntamente com uma expectativa
matemática positiva e uma boa estratégia certificam a constância de um
trader vencedor.
O que muitos me perguntam é por que os gráficos funcionam?
Será que é uma mandinga qualquer?

Obviamente que não, a análise gráfica nada mais é do que uma

pesquisa de opinião. Como diz Alexander Elder, um grande escritor e

60
trader, é como uma pesquisa de intenção de votos em uma eleição. Eu
costumo colocar que é uma análise sobre pessoas e como reagem ao preço.
O gráfico é como uma cobra em um deserto que, conforme anda, vai
deixando seu rastro, mostrando onde passou e para onde pretende ir, assim
facilita prever seu próximo caminho.
A análise do mercado deveria ser vista de maneira mais simples do
que aquele monte de dados e indicadores, cada vez mais complexos, mas
temos uma tendência natural de dificultar as coisas e nos perdermos no
meio do caminho.
Só existem dois tipos de vetores no mercado, aqueles que querem
comprar e os que querem vender. Comumente os compradores são
chamados de touros, pois quando o touro ataca sua vítima o faz chifrando
para cima. Já os vendedores são conhecidos como ursos, pois ficam em pé e
atacam dando uma patada para baixo. Para aumentar suas probabilidades
de acerto basta saber quem é mais forte em determinado momento.

CABO DE GUERRA DO MERCADO

Essa brincadeira é muito popular em muitos lugares do mundo e

basicamente é uma disputa de força na qual temos uma corda com uma
bandeira no meio, duas equipes, uma de cada lado puxando um contra o
outro com o objetivo de trazer a bandeira para o seu lado.
No entanto, não é somente com força bruta que se ganha o jogo.
É necessário ter habilidade para cansar o oponente e até mesmo
ludibriá-lo, deixando-o acreditar que é mais forte do que é na realidade.
A análise de mercado é muito similar a esse jogo tradicional. Só que
de um lado temos touros, que acreditam na alta do mercado e focam no
lado comprado e em outros os ursos, que buscam o lado vendido e

61
acreditam na queda. Se souber quem é mais forte e mais propenso a ganhar,
a chance de acertar operações se amplia consideravelmente.
Dê atenção especial ao comportamento do jogo, lembre-se de que
nem tudo é o que parece. Muitas vezes o mais forte está apenas dando
espaço para o perdedor achar que tem alguma chance de vencer para depois
obter uma vitória mais tranquila.
Parece uma forma simplória de explorar o assunto, mas posso
garantir que, depois de anos no mercado, essa é a forma mais clara e
inteligente de observar este universo, aumentando a probabilidade de
acertar a direção de um movimento.
Devemos lembrar que mercado é feito por gente. Assim, o
comportamento humano deve ser analisado com atenção, pois se manifesta
de maneira clara na maioria das vezes.
Você perceberá com o tempo que todos os estudos e indicadores são
baseados nessa premissa, pois buscam diagnosticar quem está no comando
e guiando o mercado, os comprados ou os vendidos?

Fica a sua escolha procurar a resposta da maneira que acredite ser a

melhor, mas nunca se esquecendo de que nesse mercado o difícil é fazer o
simples.

62
 CAPÍTULO 9

PREPARANDO O DAY TRADER

“Sorte é o que acontece quando a preparação encontra

a oportunidade.”
Elmer Letterman

Esse profissional opera durante o dia, abrindo e fechando suas

operações no mesmo pregão. Por essa razão seus alvos são, em geral, mais
curtos e suas operações muito mais frequentes. Ele tem uma distinção
muito clara em comparação a outros players como swing traders e position
traders, pois necessitam estar ligados ao mercado a cada segundo
dedicando-se exclusivamente às operações.
Outra diferença é que o day trader foca no lucro financeiro e não na
porcentagem da variação do papel. Ex: os swings e positions buscam x% de
ganho no papel, já o day trader, pensa eu quero U$1.000,00 nessa operação.
Suas armas (estudos) também diferem bastante das convencionais.
As duas grandes escolas de análises para day traders são: o tape
reading e a análise técnica gráfica.
Não há hierarquia entre essas, a escolha do profissional deve-se à
adaptação, resultado em beta-testes ou até mesmo no dia.
No entanto, é de suma importância definir sua escola de análise e
especializar-se nela.

Tape reading
É a análise da leitura de fluxo de ordens de um papel.
Utiliza ferramentas como book de ofertas, histórico de negociações,
times and trades, entre outras.
63
 Tem como objetivo analisar quem está movimentando esse papel e
para qual direção.
Demanda um grande tempo de tela, pois certamente é mais intuitiva
em comparação à análise técnica grafista. No momento em que escrevo
esse livro, ocorre uma revolução no mercado de análises no Brasil, pois há
pouco tempo somente gráficos eram utilizados para auxiliar um day trader
em suas operações. Hoje há uma migração maciça ao tape reading com a
promessa de pegar o movimento antes do gráfico. Pessoalmente, eu credito
essa migração à taxa de fracasso do trader, que, como mencionado
anteriormente, acredita que a culpa do sucesso ou fracasso está na tática
utilizada. Por mais que seja uma certa novidade no Brasil essa escola de
análise data-se dos primórdios do mercados e era muito mais utilizada no
pregão ao vivo, com aquela gritaria toda, onde as pessoas se conheciam e se
relacionavam no dia a dia, favorecendo a leitura de quem puxava para cada
lado.
Como qualquer análise, essa não é de forma alguma o segredo do
sucesso. Pode sim melhorar sua porcentagem de acerto nas operações, mas
não garantir sucesso perene.
O tape reading surgiu do pregão ao vivo, que hoje está em extinção,
no qual os players se encontravam na mesma sala física e gritavam ordens
de compra e venda em alto e bom som. Aos poucos os mais sagazes
encontravam padrões como:

● De quem eram as ordens e quanto poder financeiro ele tinha para

mexer no papel;
● Quando entravam no mercado qual era o real objetivo;
● Até onde esses players poderiam ir para atingir o objetivo inicial.

Assim, munidos dessas informações, tomavam suas próprias

atitudes, que em geral era seguir o tubarão.

64
 Hoje essas táticas são mais modernas. Não temos mais a sala física e
os gritos, mas temos histórico de todas as operações efetuadas ou não, em
determinado papel.
Uma plataforma de qualidade ajuda e muito na nossa leitura desse
fluxo.
Pergunta boba: se estivesse esgotado e sem forças em um rio,
gostaria de estar a favor ou contra a correnteza?
Essa é a função do tape reading, encontrar a correnteza e nadar junto
a ela.
É importante salientar que geralmente as operações auxiliadas por
tape reading são mais curtas que as grafistas, devendo o operador
lembrar-se desse fato em seu plano de negócio.

Análise gráfica
É a análise do comportamento de determinado papel através de
padrões gráficos pré-estabelecidos.
Segundo o grande trader e escritor Alexander Elder, a análise gráfica
funciona como uma pesquisa de opinião em massa das intenções dos
players.
O gráfico de um papel em si mostra informações como: abertura dos
preços, fechamento, máximas e mínimas em determinado período e
continua plotando novas informações período por período, formando
assim um desenho de mercado.
Os períodos de cada barra ou candle podem variar de meses a minutos
de acordo com sua necessidade. No day trade o mais comum é a utilização
de gráficos diários, 60 min, 30 min, 15 min, 5 min e 1 min.
Hoje opero gráficos de 5 e 15 minutos para índices e de 30 minutos e 1
hora para moeda e commodities.
Significa que cada barra/candle terá sua formação restrita a esses
tempos.

65
 Existem inúmeros padrões para operar esses gráficos e melhorar a
porcentagem de acerto das operações. Comentaremos a seguir alguns
desses padrões. Porém, já adianto que não é o objetivo principal deste livro
formar um analista técnico e sim um operador vencedor. Portanto acredito
que existam obras muito melhores no quesito análise técnica, seja ela qual
for.
Novamente garanto que qualquer tipo de análise tem seu valor em
aumentar a probabilidade de acerto em determinada operação.
Este livro tem como meta transformar você em um operador de
sucesso. Em exemplos futuros mostrarei por que o aumento de
probabilidade não soluciona o problema todo e não garante ganhos
constantes por si só.

66
 CAPÍTULO 10

ALAVANCAGEM NAS OPERAÇÕES

“Nem todo uso de álcool leva ao abuso, porém, todo abuso encontra o
uso moderado na sua origem”. Klaus Refeldd

SONHO OU PESADELO
Alavancagem refere-se popularmente a executar mais com menos.
Nossa, isso deve ser algo bom, não?
No mercado financeiro é um sonho, partindo do princípio de que você
pode operar milhões com pouco capital. Ao mesmo tempo é um pesadelo,
sabendo que pode perder tudo em apenas uma operação.
Para facilitar o entendimento de como funciona uma operação
alavancada vou dar-lhe um exemplo que acredito que vai fazer seus olhos
brilharem. Nossa vou enriquecer em dias. Logo perceberá, vixi acho vou
perder tudo em minutos.
Operação day trade: Compra de dólar. Margem exigida: R$500,00 por
contrato cheio.
Porém, o lote mínimo é de cinco contratos.
Variação por pontos no contrato cheio na B3: R$50,00 por ponto de
oscilação por contrato.
Risco em aberto: R$10.000,00 equivalente a vinte contratos de dólar
cheio, sendo que o dólar cheio só é negociado em lote de cinco contratos,
então temos quatro lotes.

67
 Ação: Compra de Dólar a 3.500,0 sem uso de stops.

Cenário 1 (sonho): Dólar sobe intraday para 3535,0.

São 35 pontos de lucro com vinte contratos, que dão 700 de lucro
total. Quando multiplicado por R$50,00, por ponto temos o resultado de
R$35.000,00 em minutos. Não falei! Ficarei rico em poucos dias uhuuuuu!”

Cenário 2 (pesadelo): Dólar cai no intraday para 3.498,0.

São somente 10 pontos de prejuízo, com vinte contratos que dão 200
pontos de prejuízo total. Quando multiplicamos por R$50,00 por ponto
temos o resultado de R$10.000,00 (negativo), sem contar comissão e
emolumentos. Meu Deus! Quebrei em segundos!

Cenário 3 (realidade): Dólar sobe ou cai indiferente.

O day trader segue seu plano (estratégia) previamente definido e
monta a operação seguindo seus parâmetros. Nosso plano fictício tem uma
conta capital de R$80.000,00 com a exposição máxima R$500,00 por
operação e R$ 1.500,00 ao dia.

Assim fica fácil notar que se quiséssemos operar o dólar cheio só

poderíamos operar 1 contrato, com 2 pontos de stop loss, procurando um
ganho de 4 pontos. Na alta ganharíamos R$1.000,00 na operação, na queda
perderíamos R$500,00 e partiríamos para outra oportunidade sem
problema algum.
Interessante notar que nessa hipótese a primeira coisa avaliada é
quanto posso perder nessa operação. Todo resto é resultado dessa primeira
constatação.
Não é hora de falarmos sobre ativos, suas regras e números, somente
sobre o que fiz agora para esse exemplo específico.
Honestamente, essa operação seria impossível, pois o stop loss
estaria muito próximo, sendo mais característico de um tape reading.

68
 Minha escolha no caso seria operar um mini contrato de dólar, que é
referente ao mesmo papel e é muito mais barato.
No mini dólar a margem atual é de R$150,00 por contrato e a variação
por pontos de R$10,00.
Assim poderia estar mais dentro da minha estratégia,
operando o mesmo papel com stop mais longo.

Cenário 4 (autor): Dólar sobe ou desce. Tanto faz.

Buscando R$1.000,00 de lucro bruto e R$500,00 de perda.
Montamos a operação dessa maneira: Entrada comprada em 3500,0.
Tamanho da posição: 10 mini contratos Stop gain: 3510,0
Stop loss: 3495,0
Quando sobe e dá gain, ganho 10 pontos, que equivalem a R$100,00,
pois são R$10,00 por ponto, multiplicado por 10 contratos dá um gain de
R$1.000,00 na operação.
Quanto sou “stopado” no prejuízo de 5 pontos, sendo R$10,00 cada
ponto, perco R$50,00, multiplicando por dez contratos são R$500,00.

Dessa forma, opera um profissional, ele não depende da sorte,

emoção do momento, sonho, medo e ansiedade. Conta apenas com um
plano bem construído e bem executado para o sucesso constante.
Deixei esse exemplo em reais e em papéis da B3, para demonstrar que
as regras servem para quaisquer mercados e ativos e isso ficará por escolha
sua, mas vale lembrar que no mercado forex, você não precisa trocar de
ativo como no dólar, para mini dólar, basta adequar seu tamanho de lotes
para se expor mais ou menos ao movimento dos preços do mercado.

69
 CAPÍTULO 11

EXPECTATIVA MATEMÁTICA POSITIVA

Este conceito é de extrema importância para o trader, especialmente
para o day trader.
É o resultado médio esperado de uma condição repetida por diversas
vezes dentro de uma razão matemática. Perceba que acabamos de definir
novamente o conceito de ratio positivo.
Note que em nosso plano simulado, sempre buscamos uma razão
matemática a nosso favor.
Ex: quando traçamos o ganho por operação de R$1.000,00 para o
risco de R$500,00, estamos dando peso de 2 para 1 a favor das operações
positivas. Mesmo que nosso resultado de operador seja de 40% de acerto,
ainda assim seria muito rentável, isso é tão certo que pode ser calculado.
Se fizermos 1000 operações, sendo 400 de gains e 600 de losses,
ainda assim teríamos um lucro de R$100.000,00. Notou que, mesmo
errando mais do que acertando, ainda sim fecharia esse período com saldo
muito positivo.
Isso não é um milagre, simplesmente buscamos um edge, uma
vantagem, como faz qualquer investidor ou até jogador de sucesso. Como
foi o caso de Amarillo Slim, um grande especulador e jogador americano,
que enriqueceu utilizando edge a seu favor.
Uma forma correta de avaliar a razão entre seus stops gain e loss é
aplicar a fórmula:

EM= ( nG x stop gain)-(nL x stop loss) / Op

nG: números de gains.
nL:número de losses.
Op: total de operações.

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 No exemplo dado inicialmente: EM= (400 x 1000) - (600 x 500)/100
EM= 100.000,00/100 EM=R$100,00
Desta forma concluímos que temos uma expectativa matemática
(EM) positiva de R$100,00 por operação, o que facilita a previsibilidade dos
resultados futuros e até mesmo a viabilidade do plano de negócios.
Quanto maior a EM positiva melhor o resultado esperado pelo trader.
O inverso também é verdadeiro.
Não devemos trabalhar com EM negativa. Quanto menor a EM pior o
resultado esperado em longo prazo, pois toda EM negativa faz sua conta
tender a zero no futuro.
Lembre-se de que, mesmo operando com a expectativa matemática
positiva, devemos nos manter dentro do plano. Utilizamos isso como mais
uma ferramenta para um sucesso perene, e não a devemos confundi-la com
ganho certo.
Parece tentador quando analisamos somente o conceito de que se
temos uma razão positiva entre os trades, então é só operar o tempo todo
dentro dessa regra que seremos vencedores.
O resultado positivo vem da média dos resultados, podendo haver
momentos de desvio de curva padrão, além de estarmos calculando um
mercado caótico como o mercado financeiro. Por esse motivo utilizamos as
outras defesas do nosso plano.
É correto afirmar que somente a expectativa matemática positiva não
garante o sucesso, porém também é correto afirmar que um plano com
expectativa matemática negativa está fadado ao fracasso.

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 CAPÍTULO 12

PSICOLOGIA DE UM DAY TRADER

Em termos gerais é o item de maior preocupação de um day trader. A

rotina de operações se assemelha muito a um cassino, luzes piscando,
mentes brilhantes no jogo, dinheiro indo e vindo em quantidades
inimagináveis e oportunidades inacreditáveis; tudo isso ao mesmo tempo e
no mesmo lugar todos os dias.
Por si só, esse relato já dá uma dimensão do quão atrativo é para um
trader operar diariamente. Aí está o problema: afastar o operador do
jogador nesse momento, é definir quem continuará e quem sairá do
mercado rapidamente.
O melhor antídoto para esse veneno é ter o plano de trader em mãos a
todo o momento, tentar evitar a emoção de qualquer forma porque, até
mesmo no jogo, o vencedor é o que consegue separar emoção e razão. Até o
jogador quando é bom faz seus movimentos com base racional matemática
e não por intuição ou desejo.
Nesse instante vou abrir meu diário de trader, mostrando meus
maiores monstros internos e as maiores falhas que cometi como trader e
não são poucas. O intuito é afastar você dos mesmos erros, poupando seu
tempo, dinheiro e autoestima.
Navegar sem um norte é o maior problema sempre no mercado e o
erro mais comum. Todo day trader e enfatizo: TODOS os day traders já
cometeram as falhas que vou comentar.

● Operar sem um plano definido;

● Não ter um tamanho de operação pré-definido;

72
● Não usar stops gain e loss;
● Menosprezar custos de operação como corretagem, slippage e
emolumentos;
● Movimentar o stop loss contra a operação: acho que já caiu tanto que
logo vai subir de volta e me dar gain, vou dar mais espaço para a
operação. Isso é prejuízo garantido no longo prazo;
● Fazer preço médio: tô comprado e o papel está caindo vou comprar
mais para meu preço médio melhorar. Nesse caso você está
aumentando seu prejuízo operando contra o fluxo do mercado;
● Tentar achar fundo ou topo de mercado: caiu demais vai subir ou
subiu muito, não tem como subir mais, vai cair logo;
● Virar a mão no meio de uma operação: acabei de ser “stopado” na
compra e inverto a mão, pois vai cair. Lógico que basta entrar
vendido para o mercado virar e dar loss novamente agora na venda;
● Entrar na operação por instinto: eu acho que vai..., tô sentindo que...;
● Entrar pelos outros: ocorre muito em salas de corretoras, onde em
geral analistas dão calls (indicações de operações), mas não operam
na realidade e o pior, não sabem qual é seu plano. Não sou contra
essas salas, muito pelo contrário, existem analistas brilhantes nessas
salas e realmente é possível aprender sobre análise e algumas vezes
até sobre operação. Só se certifique de estar com um analista
confiável e saiba que quem aperta o botão é você e não ele;
● Operar notícia: ocorre principalmente com o mercado fechado. Algo
acontece que o leva a crer que amanhã algo incrível vai ocorrer.
Cuidado, geralmente notícias já foram precificadas e é difícil extrair
ganho delas em um day trade;
● Acreditar na sorte do momento: nossa como sou azarado. Quando
entro parece que o mundo sabe e conspira contra só para eu perder,
ou: nossa eu domino o mercado, já tenho a fórmula do sucesso, só
não ganha quem não quer. Ambas as situações são terríveis e
ocorrem com todos day traders, tanto a euforia, quanto a depressão;

73
● Não saber em qual momento do dia seus resultados são mais
consistentes: os iniciantes operam o tempo todo. Iguais malucos
compulsivos e ficam gritando nas salas das corretoras o que tem
agora para operar? Os profissionais sabem a hora que cada papel se
movimenta e usam essa informação para melhorar sua probabilidade
de êxito;
● Focar no setup de operação: setup é o nome dado ao conjunto de
análises que o trader faz para entrar nas operações. A grande parte
dos operadores acredita que esse é o santo graal, o mapa da mina. Na
realidade é um conjunto de armas para aumentar a probabilidade de
acerto em determinada operação. As perguntas mais comuns para um
analista ou operador profissional são sempre: qual é seu setup? E
qual sua calibragem?;
● Decidir sobre a operação com a mesma já iniciada: o famoso tentar
pegar o bonde andando, mas nesse caso não um bonde e sim um trem
bala com as portas fechadas e sem maçaneta;
● Não se reciclar: o mercado é vivo e devemos a todo o momento
procurar novidades e conhecimento do mesmo;
● Operar sozinho: falamos sobre não seguir dicas de outros ao mesmo
tempo em que defendemos não operar sozinho. A companhia é
positiva para seu desenvolvimento como analista e operador e não
para indicar operações. Aprendemos quando nos comunicamos com
outros players do mercado até mesmo com especialistas em outras
áreas de operação como swing e position traders;
● Não estudar sobre gestão de risco: para um trader autônomo a
operação é o foco, já em uma mesa de operações profissional de
instituições, a gestão de risco é o mais importante;
● Tentar recuperar o prejuízo: está perdendo no dia e aumenta o
tamanho das operações para voltar ao positivo.

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 Desses pontos sobre o que não fazer, eu fiz simplesmente todos e
acredito que, mesmo depois de ler sobre eles, você também cometerá
muitos erros. É natural, porém saber como eles interferem em seu sucesso
é uma obrigação.
Novamente um plano correto poderá lhe poupar da maioria dessas
armadilhas.
Agora que está ficando pronto para seguir seu caminho profissional
de trader, farei um grande alerta, que você jamais deve esquecer:
Nós, seres humanos, somos programados naturalmente para a perda.
Acreditamos que em um ambiente de incertezas, os indivíduos analisariam
as informações disponíveis e escolheriam o melhor possível. Segundo
Daniel Kahneman, psicólogo e prêmio Nobel de economia, as pessoas
intuitivamente sentem mais desprazer em perder determinada quantia de
dinheiro do que prazer em ganhá-la.
Por isso, Kahneman avisa: “aprenda a reconhecer as situações mais
suscetíveis a enganos e evite a intuição se fizer uma aposta alta”.
O fato é que operamos diariamente envoltos em um ambiente de
extrema pressão psicológica, beirando a euforia nos ganhos e entrando em
depressão na perda.
Em certos momentos nos encontramos operando no piloto
automático, ou pior, sem piloto algum. Viramos marionetes da nossa
intuição, que naturalmente nos leva a escolhas de expectativa matemática
negativa.
Lembra do ditado na bolsa comemos como passarinho e cagamos
como elefante? Quando ganhamos somos conservadores e queremos
segurar um pequeno ganho, mas quando perdemos ficamos mais corajosos
e agressivos. É o famoso vou recuperar. Se você pensar em algum momento
que vai recuperar, provavelmente não irá recuperar nem sua dignidade.
Note que isso é muito comum no jogador. Pense em um jogador de
cassino, você realmente acredita que ele vai à casa para ganhar dinheiro?
Lógico que não. Se ele levar U$100,00 e ganhar U$1.000,00, ele não volta

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para casa enquanto ele tiver madeira para queimar. Assim também fazemos
no mercado quando não trabalhamos como profissionais.
A maioria das pessoas que entram no mercado com aquela ilusão de
riqueza fácil e rápida acaba queimando todo seu dinheiro em pouco tempo e
volta a fazer aportes, queimando-os novamente. Isso porque não procuram
o real motivo desse padrão, preferem acreditar em novas falácias de
fórmulas secretas e indicadores mágicos.
A palavra mágica de um trader profissional não é lucro e sim
consistência. Por isso devemos nos precaver e garantir que trabalhemos em
uma estratégia de expectativa matemática positiva. No fim, estamos mais
preocupados com a gestão da perda do que com ganhos ocasionais.
Logo, se vamos conviver com perdas diárias devemos entender o
funcionamento de nossa cabeça e como devemos trabalhar esses reveses.
Ninguém aprende na vitória e na alegria. Aprendemos na dor e na perda. Se
alertar a uma criança para que ela não coloque o dedo na tomada, será que
ela obedecerá? Certamente não. Irá testar colocando um prego nos buracos
da tomada, levando um choque doutrinador. Assim ela aprende e
provavelmente jamais repetirá o mesmo erro, desde que reconheça a falha.
Para aprender com os erros e as perdas devemos reconhecer as fases
da perda.

Fase 1 – NEGAÇÃO:
Você nega sua falha e sua perda, fazendo com que fique mais
suscetível a repetir o erro.

Fase 2 – RAIVA:
Essa fase é muito comum em nossa profissão e ocorre todos os dias.
Geralmente você xinga o mercado e coloca a culpa em fatores externos e
não em você mesmo.

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 Fase 3 – NEGOCIAÇÃO:
Minha fase favorita.
Costumo dizer, que nada aproxima mais de Deus do que o mercado.
Constantemente, você se encontrará negociando com Deus o resultado de
suas operações. Se funciona ou não é difícil saber, mas o fato é que você fará
o mesmo esperando um resultado especial.

Fase 4 – DEPRESSÃO:
Aqui temos o maior problema. Nesta fase, a pessoa se comporta de
maneira autodestrutiva. Imagine alguém operando dinheiro dessa maneira
e sem limites. Certamente perderá tudo, o que fará com que entre em uma
depressão ainda maior, fortalecendo o padrão.

Fase 5 – ACEITAÇÃO:
É nesse momento que aprendemos com a perda e traçamos formas
para lidar com ela.
Saber lidar com uma perda é de extrema importância para um trader
profissional, pois ele aprende que perder é parte do processo, foca na
gestão e na consistência, não se preocupando muito com uma operação ou
mesmo um momento isolado.

Lembre-se de que essa profissão é muitas vezes solitária para um

trader autônomo, o que faz com que muitos não tenham com quem discutir
seus problemas. Aconselho firmemente que busque um grupo de mesmo
interesse para poder trabalhar esse emocional. É desesperador ver a grande
massa procurar chat e sala de operações em busca de calls (dicas de
operações) e não do know-how dos analistas e operadores experientes. É
um desperdício.

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 TILT
Este fragmento do livro foi escrito depois da conclusão da obra e o
grande motivo foi ter sido obrigado a fazê-lo pela minha consciência.
Tilt é o termo utilizado para descrever o estado mental em que você
perde a razão, o sentido e fica em piloto automático.
Será que agora você pode entender o perigo dessa informação?
É isso aí, não importa se tem um plano perfeito, uma tática imbatível,
um conhecimento técnico espetacular, haverá momentos em que você
simplesmente não estará no comando de sua razão e, certamente, perderá
tudo o que conquistou em poucos minutos.
E, para piorar, quando isso acabar, sentirá a maior dor de todas: a da
alta traição. Você se sentirá o pior dos seres, um lixo total e, veja bem, não
estou exagerando, muito pelo contrário, estou pegando leve.
Nossa então não tem jeito, de qualquer forma vamos perder no longo
prazo?
Acreditem quando digo que a única forma que conheço de livrar-me
desse mal é tendo um gestor de conta que funcione como uma babá.
Quando chega no meu stop gain ou loss do dia ou do mês, a função do
gestor é cobrar meus registros de controle, evitando a compulsão e
favorecendo a consciência. Assim, ele é a minha garantia de disciplina, pois
tem ordem expressa de não possibilitar, nenhuma exceção às regras do
plano de trader.
Esse gestor pode ser contratado ou até mesmo alguém de sua família,
lembre-se de que isso é tão importante que é impossível operar qualquer
quantia como funcionário de uma mesa de operações profissional sem a
supervisão de um gestor de contas.
Sei o que deve estar passando pela sua cabeça: mais um custo, acho
que posso me controlar, sempre fui tão disciplinado.
Ouça bem, pois estou gritando.

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 NÃO DÁ PARA SE CONTROLAR!

Não é uma escolha, é uma doença. Como um viciado que não

consegue parar, você sempre justificará algo que fará sentido no momento,
por mais absurdo que seja na realidade.
Note como ocorre na cabeça do trader.
Tenho o stop gain diário de R$3.000,00 e o stop loss de R$1.500,00,
como no plano de trader, então só estou arriscando um pequeno percentual
do meu capital no dia de hoje.
O pregão começa e você entra comprado em dez mini contratos de
dólar, e logo de cara já temos um gain, legal R$1.000,00 na conta.
O mercado não para de subir e você tenta de novo uma nova compra.
Dessa vez o preço vem contra você e lhe dá um loss nos 10 mini contratos,
perda de R$500,00.
Como houve essa queda e você acredita na alta de preços, você entra
novamente comprado e o preço cai, e você perde mais R$500,00.
Nesse momento você se enxerga como perdedor de R$1.000,00 e não
como um operador no zero a zero no dia. Aí você tenta uma nova operação
na compra, pois agora caiu demais e lógico que tem que corrigir, o gráfico
está gritando. Outro loss de R$500,00.
Caramba, acho que o mercado virou e eu não notei, vou aproveitar a
força e vender. Mas dessa vez com vinte mini contratos, pois com o gain,
que é certo, vou recuperar minha perda.
Novo loss.
O preço agora sim reagiu e agora com um prejuízo de R$1.000,00
somente nessa operação.
Que droga, só subiu para pegar meu stop, quer ver voltar a cair.
E começa realmente a cair, então você decide:
Agora pego o movimento e se fechar no zero está bom.
E entra vendido com 30 mini contratos, pois se der gain vai ser
R$1.500,00. Exatamente o que está perdendo no momento.

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 Aí você me pergunta e o stop loss diário, que já foi atingido?
Cara, não percebe que agora vai cair com certeza.
Claro, novamente o dólar sobe, “stopa” e deixa um prejuízo de
R$1.500,00, com um saldo de R$3.000,00 negativo e para piorar ainda é
12:10.
Alguém o chama para almoçar e você nem olha para a pessoa e diz:
Pode ir, estou ocupado.
Se esse insiste você diz ríspido:
Já disse que não vou.
Sua cabeça está a mil, o batimento cardíaco disparado e você está
louco de raiva com o mercado.
Pela primeira vez no dia você se lembra do stop loss, que era
R$1.500,00 e se desespera.
Meu Deus, eu prometi a mim mesmo que não passaria desse stop de
forma alguma e agora como vou mostrar o fechamento do dia com essa
fraude.
Quer saber? Eu acerto mais do que erro e tenho margem. Vou
recuperar esses R$1.500,00 negativos e vou parar.
Então analisa novamente e entra em uma operação vendida,
novamente com 10 pontos de alvo, como usual de seu plano, mas com 30
mini contratos de dólar.
Desta vez o preço segue caindo em direção a seu gain, uma sensação
de euforia vem surgindo na mente:
Não falei que dava “pra” buscar.
O preço chega a meio ponto do objetivo e começa a voltar lentamente
para cima, ponto a ponto, vem uma dúvida:
Será que saio aqui com gain?
Acho que não. Tenho que seguir a estratégia e me segurar que vai dar
gain, só está descansando depois da descida.
Como você pode imaginar, dá loss de R$1.500,00.

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 Agora seu loss total é de R$4.500,00 e ainda faltam três horas e meia
de pregão pela frente.
A partir desse momento, esquece aquele loss de R$1.500,00 e tenta
buscar os R$3.000,00 que vamos combinar, é melhor que R$4.500,00.
Assim segue o dia, quanto mais o tempo do pregão passa, mais ele
perde e a cada novo loss pensa:
Agora vou buscar pelo menos o que tinha há 10 minutos atrás.
Isso segue até o momento em que, ao tentar abrir uma nova ordem,
aparece a mensagem no pit de operações: operação negada.
Você fica louco, olha seu saldo e enxerga R$12.000,00 negativo e falta
uma hora para fechar o mercado futuro. Neste instante ainda pensa:
Droga. Não tenho mais margem, será que não dá tempo de transferir.
Notou?
Ainda queria operar e só pararia se não houvesse como abrir nova
posição.
Você deve pensar:
Putz, esse cara é um estúpido, ignorante, vai estudar primeiro para depois
operar. Esse não está no ramo certo com certeza.
Bem você deve ter razão, mas esse estúpido sou eu em um dia tiltado.
E o pior; posso prometer para mim mesmo que nunca mais vai
acontecer, mas a verdade é que não depende de mim, ou de minha vontade,
certamente ocorrerá novamente, só peço que meu gestor faça seu dever
gritando:
Cara levanta daí agora, pois já temos nosso resultado do dia, seja gain
ou loss.
Esse será nosso seguro.

81
 CAPÍTULO 13

MEU SETUP

Setup de um trader nada mais é do que as análises e indicadores que

ele utiliza em seu mercado, com pontos de entrada e saída de operações.
Em geral são específicos para determinado papel em tempo gráfico
específico, em termos leigos seria como uma receita de bolo para suas
operações.
Lembre-se de que operar um setup serve somente para aumentar a
probabilidade de acerto de uma operação e não garantir sucesso
operacional.
Com formação de análise gráfica utilizo gráficos de 5 e 15 minutos
com candlesticks, atenção se a operação for em moedas de forex e/ou
commodities o melhor é analisar em 1 horas e entrar em 30 minutos, pois
as moedas são mais lentas justamente por serem mais líquidas.
Os tempos diferentes se devem ao fato de analisar em um tempo
maior e entrar na operação por um tempo menor. Costumo utilizar uma
analogia para descrever a importância da utilização de tempos diferentes
nas análises.
Suponha que vá a uma savana para uma caçada.Você certamente não
iria se aproximar do animal, pois assim você seria a presa. Logo, é mais
prudente analisar o ambiente e procurar onde encontrar o grupo de animais
em questão.
Para isso é necessário a utilização de binóculos, que ampliam a
imagem em um ambiente macro. Com esse auxílio você pode encontrar o
grupo que procurava,

82
 facilitando seu trabalho. Porém, ainda há um problema; essa
ferramenta não lhe proporciona foco em um indivíduo específico.
Então buscamos outra ajuda e uma luneta de precisão na arma serve
bem a esse propósito, assim sua chance de abater o animal será muito
maior. Por esse motivo utilizamos tempos diferentes.
Nos 15 minutos analisamos o que faremos, se uma compra ou uma
venda. Quando decidido, vamos para os 5 minutos para execução da ordem,
aumentando a probabilidade de êxito.
Antes de mostrar minhas telas, vou descrever alguns conhecimentos
importantes sobre análise técnica, todos a título de informação, pois é um
assunto muito complexo e de conteúdo extenso e no mercado existem
diversas obras de qualidade para melhor embasamento e aprendizado.

Price action:
É a análise da ação do preço, seu comportamento e histórico.
A forma mais simples de analisar o price action é através do gráfico
limpo ou naked chart.
Gosto de explicar seu funcionamento com uma analogia. O preço é
impresso da mesma forma como uma cobra deixa seu rastro na areia da
praia. Imagine que, enquanto ela anda, sua marca vai sendo deixada no
caminho em que percorreu, assim como no caso da cobra, no gráfico do
preço podemos imaginar de onde o preço vem e para onde está indo.
Mesmo que não tenha conhecimento algum em análise técnica é
simples para um leigo olhar um gráfico qualquer e dizer com objetividade,
se o preço está subindo ou caindo, força compradora ou vendedora.
Com experiência na profissão de trader, posso afirmar que com o
tempo os profissionais procuram a simplicidade e voltam para a
simplicidade do price action.

83
 Candlestick: É a representação gráfica de determinado período de um
papel. Ex: 15 minutos. Como esse preço se comportou durante esses
minutos, onde abriu e fechou, sua máxima e mínima nesse período. Esse
estudo é de origem japonesa e data dos meados do século XVIII, utilizado
no mercado de arroz da época. Ainda hoje é uma ferramenta de extrema
utilidade na análise técnica. Tem como característica dar informações
sobre o sentimento do mercado no momento: pontos de cansaço,
indecisão, reversão e mesmo força a favor da tendência, podendo ser de
grande ajuda para antecipar futuros movimentos no preço.

Eles por si só já dão muitas informações mesmo isolados, como onde

o preço abriu, qual sua máxima, sua mínima do período e sua ferramenta e
ainda compara o candlestick com o último período dizendo se na
comparação o mercado subiu, cor verde, ou caiu, cor vermelha.

Padrões e significados de Candles: o conjunto dessas figuras formam

padrões reconhecidos, que nos dão certa informação de direcionamento e
força do papel ou mercado. Funciona como uma leitura de fluxo de força.
Como uma pesquisa de intenções.

84
 Quando vemos um mercado abrir na mínima do candle e fechar na
máxima é sinal de que a força compradora é grande, portanto, é muito
provável que continue subindo.
O inverso também é verdadeiro, quando abre na máxima e fecha na
mínima a força de venda mostra-se forte e uma queda deve ser esperada.
Nos casos em que o fechamento está no meio do caminho entre a
máxima e a mínima é sinal de uma indecisão de preços.
Imagine o caso do mercado subindo por muitos candles seguidos e
em determinado momento aparece um candle de indefinição. Não será sinal
de reversão de mercado, mas uma atenção especial tem de ser dada a essa
informação.
Certamente os players estão começando a duvidar da continuação do
movimento.
Para um analista técnico treinado esses padrões são reconhecidos
facilmente e de grande valia para a análise do papel.
Existem alguns padrões de maior relevância nas análises de candles,
como por exemplo candles de reversão, que mudam a direção do
movimento recente.
Esses padrões são:

MARTELO: Leva esse nome pelo

formato semelhante à ferramenta.
Ele será encontrado sempre em
um fundo, fazendo com que o
mercado reverta para uma alta.

85
SHOOTING STAR: Nomeada dessa
forma por parecer com uma
estrela cadente, com um rabo
acima da cabeça. Será
obrigatoriamente encontrada em
um topo, revertendo o movimento
para uma queda.

PINÇA DE TOPO: Como o nome diz

é sempre encontrada em um topo
e tem por particularidade ter as
mesmas máximas, formando uma
resistência e revertendo para uma
queda.

PINÇA DE FUNDO: Exatamente o

inverso da pinça de topo,
encontra-se em um fundo e tem a
mesma mínima, formando um
suporte e revertendo para uma
alta. As cores dos candles e seu
formato não alteram a sua análise.

86
 Para um maior aprofundamento no tema, indico a leitura do livro
CANDLESTICK - Um método para ampliar lucros na bolsa de valores, de
Carlos Alberto Debastiani.

TOPOS E FUNDOS
São provavelmente os pontos mais importantes do price action, pois
deles derivam todas as outras informações.

● Topo: ponto mais alto recente do preço em um gráfico.

● Fundo: ponto mais baixo do preço em um gráfico.

Para facilitar o entendimento, imagine como se fosse uma cadeia de

montanhas, onde os picos são topos e os vales são fundos.
Geralmente são encontrados em reversões de movimento.
O topo mostra um fim de subida do mercado e um fundo sinaliza o
movimento contrário.
Sua importância deve-se ao fato de se tornarem resistências e
suportes claros, pois evidentemente quando um mercado para de subir e

87
reverte, é sinal de que os players não querem pagar mais do que esse valor,
o que o torna uma resistência. Assim, em determinado momento os
vendedores têm de reduzir seus preços para que consigam vender o papel.
Como em qualquer lei de comércio, os players guardam esse preço na
memória e relutam em pagar mais que isso, em um momento futuro. Claro
que o mesmo ocorre com os fundos, que viram suportes, mas de maneira
inversa.
Topos e fundos também são utilizados na formação de linhas de
tendências e na formação de canais.

Linha de tendência de alta (LTA)

É a linha que traça topos e fundos ascendentes, identificando uma
tendência de alta dos preços. Quanto mais fundos tocados, mais forte será a
informação sobre essa tendência. No entanto, quando há o rompimento
desta para baixo, temos uma indicação de que o movimento irá reverter.

É de importância ímpar para traders, pois mostra para onde está indo
o mercado.

88
 A maioria dos day traders atualmente são denominados: trending
followers ou seguidores de tendências.
A razão dessa escolha torna-se compreensível através deste exemplo:
Falando da teoria das manadas, em uma situação em que você se
encontra de frente para o estouro de uma manada, qual direção escolheria para
fugir?
A favor da manada, correndo junto, ou contra, enfrentando-os de
frente? Certamente a favor do fluxo parece fazer mais sentido. O mesmo
acontece em uma tendência. O fluxo é tão forte em direção a ela que o mais
sensato é confiar e seguir junto.
Vou dar um exemplo prático para que você saiba como funciona a
tendência na vida real do mercado.
Suponha que o maior acionista de uma empresa esteja querendo se
livrar de seus papéis; como ele sabe que será impossível vender tudo pelo
mesmo preço em pregão, pois não terá um só comprador para todo lote; e
resolve vender a mercado uma quantidade imensa de ações.
Obviamente que o preço cairá vertiginosamente por um longo
período até que ele se desfaça de todos os papéis. Esse movimento de baixa
é denominado de tendência, pois possui força, direção e volume de
negociações.
No exemplo fica evidente que a melhor escolha seria seguir o
movimento e engatar venda junto, pegando carona na tendência.

89
 Linha de tendência de baixa (LTB)
É a linha que traça topos e fundos descendentes, sinalizando uma
tendência de baixa nos preços.

Possui as mesmas características da LTA, porém em sentido inverso.

Tem fluxo vendedor e é baixista.

Canais
Derivados das LTAs e LTBs, formam um envelope que abraçam o
preço em sua tendência
predominante, assim podemos identificar se mesmo em tendência é
uma boa hora de fazer uma entrada. Já que quanto mais perto do fundo do
canal em uma compra e do topo de canal em uma venda, melhor a
perspectiva da operação.

90
 Resistências e suportes: são topos e fundos que identificam um local
de dificuldade de ultrapassagem do preço.
● Resistência: ponto onde a alta dos preços é interrompida por
um aumento na força de venda. Em geral encontrada em um
topo. Há uma memória de preço onde os players recordam a
última vez que esteve nesta região e que houve uma realização,
assim existe uma dificuldade de rompimento.
● Suporte: ponto onde a queda dos preços é interrompida por um
aumento na força de compra, causada pelos players que
esperam a mesma dificuldade de rompimento da mesma.
Sempre será encontrado em um fundo.

Como já descrito acima, nos topos e fundos tem-se o momento de

saturação nos preços gerando uma inversão de direção.
Porém, existem outras formas de suportes e resistências, como:
● Uma linha de LTA ou LTB. Pode ser tanto a superior como inferior.
● Linha de canais laterais. Sem tendência.
● Linhas de Fibonacci. Traçadas no gráfico.
● Topos e fundos. Esses podem ser os mais recentes, como podem
ser os perdidos no tempo.

91
 Gaps
Preços em que o mercado não trabalhou em determinado momento.

Não teve negociações nesse preço.

Em day trade são muito comuns nas aberturas do dia.

Figuras de impulsão
São figuras encontradas em regiões de reversão, topos e fundos,
impulsionando assim o movimento do preço para o sentido oposto. São
também conhecidas com o nome de pivots, que são o rompimento de uma
resistência ou um suporte em um padrão pré- definido, acelerando o
movimento a favor do rompimento e, muitas vezes, dando indicações de
objetivo do movimento.

92
 M
Como o próprio nome sugere, é a formação da letra M. Essa, quando
rompida, projeta o preço no tamanho da perna maior do M.

W
Exatamente como o M, porém invertido, projeta preços ascendentes,
no mesmo tamanho da maior perna do W.

93
 OCO (ombro-cabeça-ombro)
O rompimento dessa figura projeta um alvo de queda proporcional ao
tamanho da cabeça. Essa é uma figura muito conhecida na análise gráfica e
corresponde a um movimento de alta com retorno à neckline (linha do
pescoço), uma nova alta agora maior formando a cabeça e também
retornando a neckline, e por último outra alta, como a primeira, com
rompimento da neckline, projetando assim uma queda do tamanho da
cabeça da figura.

OCOI (ombro-cabeça-ombro-invertido)
Funciona da mesma maneira do OCO, mas em direção oposta. Indica
alta.

94
 Reconhecimento de tendências:

Tendência
Talvez o fator mais importante para um analista técnico, ou seja, em
qual direção em que o mercado está indo, de preferência com volume de
negociações.

Essa pode ser:

● Tendência de alta com topos e fundos ascendentes.

● Tendência de baixa com topos e fundos descendentes.
● Lateral com topos e fundos sem direção definida.

Para concluir qual a tendência em andamento podemos utilizar as

LTAs e LTBs, os canais de alta e de baixa, os indicadores de tendência e
teorias como de Dow ou Elliot.
Um bom trader opera em mercados definidos e seus setups são
específicos. Como, por exemplo, se tiver tendência vai usar setup1, se não
houver pode usar setup2 ou mesmo não operar sem tendência.
Essas definições devem estar claras antes da operação.
Em análise gráfica sempre é possível justificar uma besteira,
dependendo do ponto de vista do analista. Assim sempre terá dúvida:
quando uso o quê?

95
 Se seu plano está bem definido e seu setup aceitável, o que esperamos
é ter a probabilidade de acertar a operação aumentada, favorecendo o
objetivo de longo prazo.
A minha tela principal tem o gráfico do ativo em price action,
utilizando candlestick. Eu considero que esse gráfico me conta a história do
que está ocorrendo no papel e qual o caminho mais provável a seguir.
Ainda assim, refino minha análise com os ajudantes, que são os
indicadores e osciladores.

Indicadores e osciladores
Funcionam como exames complementares, pois passam informações
sobre a situação e força do mercado. São formados em sua maioria por
médias móveis.

Médias móveis
São uma forma de descontarmos os ruídos do preço, buscando
suavizar movimentos e torná-los mais suaves. Temos dois tipos principais
de médias:

Médias móveis simples: é a média de determinado período,

utilizando todos os períodos da mesma forma e com o mesmo peso.

Médias móveis exponenciais: é a média de determinado

período, porém usando um peso maior para os períodos mais
recentes, deixando assim, ela mais aguda para movimentos recentes.
Particularmente, essa é a ferramenta mais simples e mais lucrativa
para um trader iniciante, por sua simplicidade e eficácia, o preço
cortou para cima compra, cortou para baixo vende e ponto final.

96
 Cruzamento de médias móveis
Indicador muito usado e lucrativo é o cruzamento de médias de
mesmo período, mas com uma simples e outra exponencial, quando a
segunda cruza a primeira para cima é sinal de compra, quando ocorre o
inverso, teremos sinal de venda.
Outra média móvel que devemos destacar é a média de ouro, muito
utilizada na análise técnica. Essa consiste na média diária de 200 períodos,
indicando não só a tendência macro do ativo, como seu possível cansaço e
reversão. Importante salientar que o cruzamento mais famoso de médias é
justamente a de 200 períodos diários, com uma de 50 períodos, no caso
quando a segunda cruza a primeira para cima é um grande sinal de compra
e o inverso de venda.

Indicador: pega os dados do ativo a ser operado e gera um sinal de

compra e de venda assim que informações óbvias são mostradas nos
gráficos.

97
 Por exemplo, se você usar um bom indicador num gráfico, assim que
uma resistência ou um suporte forem rompidos o indicador irá gerar um
sinal.

Oscilador: não demora tanto para gerar algum sinal de

compra ou de venda porque ele tenta prever os movimentos.
A maneira mais famosa de prever esses movimentos é com as
divergências nos preços.
Como ajudantes utilizo:

Indicador ADX (Average Directional Index), que manda a informação

de mercado com ou sem tendência e qual a sua força.
Vou me ater à forma como utilizo esse indicador, pois mesmo
havendo uma leitura sugerida pela literatura, o que realmente me importa é
como ele aumentará minha probabilidade de identificar a direção do
mercado, a força dominante no momento. Nesse indicador devemos
observar as linhas verde e vermelha, a primeira indicando a força
compradora e a segunda à vendedora, dessa forma fica fácil ler a
informação, de uma forma que qualquer criança pode intuir.
Como meu objetivo é saber quem é mais forte no momento, basta
descobrir:

Quem está por cima, a linha verde ou vermelha?

Quem estiver por cima da outra é a dominante do momento, se for
verde é sinal de compra, se for vermelho sinal de venda.

No entanto, temos uma outra linha que mostra a força da tendência

dominante, essa quanto mais para cima, mais forte estará. Costuma haver
uma linha de referência em 20, mostrando que a partir desse momento

98
temos tendência. Pessoalmente não vejo relevância nessa informação, pois
como sei que o objetivo não é prever o futuro e sim aumentar a
probabilidade de acerto, para mim basta a simplicidade da informação da
força dominante.

Estocástico lento, oscilador usado para auxiliar no mercado sem

tendência, lembre-se que é de extrema importância que não tenha
tendência no ADX, para assim utilizá-lo. Uso a calibragem de 8 e 3 períodos.
Saiba que você deve calibrar seus estudos de acordo com seu mercado,
papel e tempo operacional.

Para entender o funcionamento do estocástico, gosto de usar um

exemplo cotidiano. Suponha que Juliana vá ao shopping em busca de uma
compra ocasional. Ela sente uma vontade louca de comprar um sapato,
porém não é qualquer sapato e sim um da marca PRADA, que é sinônimo de
luxo e status e custa algo em torno de R$5.000,00. É notório que esse
produto é muito caro, mas ela tem uma carta na manga. Ela possui um
relógio chamado estocástico, que funciona da seguinte forma: ele possui
duas linhas horizontais uma no número 20 e outra no 80, quando as linhas
dos períodos se encontram acima dos 80, dizemos que está sobrecomprado
ou muito caro, já quando estão abaixo de 20 encontra-se sobrevendido
(muito barato).
Ao entrar certo dia no shopping, Juliana olha para o estocástico e nota
que está acima de 80, sabendo estar caro, ou seja, ela sequer vai até a loja.
Isso se repete em outros dias até que, em determinada data, ela ao
entrar no shopping olha de relance para o estocástico e vê que esse marca
18 (muito barato). Ela corre desesperadamente até a loja, e, ao entrar, a
vendedora conta a boa nova, você é a cliente 1.000 da loja e por isso, tem o
direito de comprar quantos Pradas quiser, por apenas R$375.00. Juliana

99
obviamente compra todos que consegue pagar e sai realizada da loja. Ao
sair, nota que a próxima cliente já não será a 1.000 e o preço voltará ao
normal e o estocástico, consequentemente, irá voltar para acima de 80.
Assim ela vende seus sapatos por R$4.500.00 e realiza um grande lucro. É
simples assim. Quando estiver acima de 80 venda, se estiver abaixo de 20
compre. Sempre observando se o preço não está em tendência, pois se
estiver você estará sempre operando contra o mercado.
Uma pergunta é bem frequente: e se não estiver nem acima de 80 e
nem abaixo de 20?
Nessa situação você não deve fazer nada e isso é o que muitos não
entendem. Muitas vezes é mais importante aguardar e não fazer nada do
que ficar operando só para obter ação.
É evidente que me enquadro na categoria de trader sistemático (opera
de acordo com um sistema, com regras rígidas quanto à meta de ganho,
prejuízo máximo e tamanho das operações).
Há também, o trader discricionário, que entra e sai da operação de
acordo com suas métricas, geralmente usam tape reading e operam scalper
trade, bastando uma simples volta contra sua operação para saírem do
mercado.
Novamente reforço que não existe o certo ou errado nesse quesito,
porém seguir um plano definido torna-se mais simples para um trader
sistemático e que o trader discricionário não tem máximo e mínimo por
operação, mas segue sua regra de trader como qualquer outro, com stop
loss por operação e por dia/mês.
Eu utilizo como técnica de entrada a análise de tempos gráficos
diferentes. Analiso o papel nos 15 min e disparo a ordem de operação
através dos 5 min.

100
 TEORIA DE DOW

Essa teoria é a base da análise técnica moderna.

Possui diversos princípios básicos, porém iremos focar em sua

utilidade para o day trade. Perceba que essa teoria se tornou tão relevante
ao ponto de seu autor Charles Dow, ser homenageado no nome do índice
mais famoso do mercado, o Dow Jones.

Os princípios básicos são:

1. Os índices descontam tudo. Tudo que afeta o preço de um ativo

já está descontado nos índices, logo no gráfico.

2. Os mercados se movem em tendências. E para ser considerado

tendência para um day trade temos que ter topos e fundos
ascendentes em uma alta e descendentes em uma baixa.

3. Confirmação. Para termos confirmação, os índices devem

confirmar a tendência.

4. Volume convergente. Para mudança de tendência, deveremos

ter um aumento de volume.

5. Utiliza as cotações de fechamento para o cálculo das médias.

6. A tendência é vigente até que seja substituída por outra oposta.

101
 7. Para nós day traders é de grande valia o fato de o mercado
seguir em ondas, em uma tendência, e, com um curioso
padrão, ele segue em três ondas. A primeira é em favor da
tendência, a segunda é contra, como se fizesse um descanso e a
terceira segue a direção da primeira onda e repetindo o mesmo
tamanho.

Esse estudo é importante, pois lhe dá um alvo de onde vai um

movimento e quando temos ou não uma tendência em curso.
Para que seja caracterizada a teoria de Dow, devemos ter topos e
fundos ascendentes em uma tendência de alta e o inverso, topos e fundos
descendentes em uma tendência de baixa.

102
 CAPÍTULO 14

PREPARO ANTES DA ABERTURA

DO MERCADO (AQUECIMENTO)

Iniciei a introdução ao mercado com uma analogia ao esporte,

diferenciando os tipos de traders como atletas de alto rendimento.
Já conhecemos a estratégia a ser utilizada e suas táticas, vamos,
então para o que antecede a batalha da competição.
Como um atleta profissional prepara-se para uma pré-competição?
Usain Bolt, multicampeão olímpico de atletismo, antes de correr
treina física e emocionalmente de forma árdua durante muito tempo. Ainda
assim, antes da competição em geral faz um aquecimento, também físico e
mental, preparando e antevendo o que poderá ocorrer durante o evento.
Assim como ele, um day trader não pode iniciar um pregão de
qualquer maneira, como se fosse algo trivial. Deve se comportar como um
atleta de alto rendimento. Logo, deve se preparar para um novo dia de
operações.
No mercado financeiro, informação é a maior moeda. Você deve estar
preparado com tudo que seja possível sobre como será sua batalha (dia de
pregão):
● Horário de abertura do mercado de seu ativo;
● No forex, horário de funcionamento dos mercados e notícias
relevantes da agenda econômica;

103
 ● Quem são os players que mexem no seu mercado e qual horário
eles se movimentam;

● Saber horário de pregão das maiores bolsas do mundo;

● Se operar mercado futuro, qual o saldo de operações aberto nos

contratos vigentes;

● Agenda do dia que impacta os papéis;

● Fechamentos dos pregões na Ásia;

● Quando grafista, análise do gráfico diário, como rastreamento de

mercado de diversos papéis que interferem direta ou
indiretamente em seu mercado de operação;

● Reler seu manual de operações que reforçam sua estratégia;

● Abrir seu pit de negociações com antecedência;

● Trocar informações com colegas ou chats sobre a abertura do

mercado.

Todos esses cuidados, além de melhorarem o resultado do dia, dão

confiança para a batalha e foco nas operações.
Atualmente, com a internet é muito fácil conseguir todas essas
informações em instantes. Sua corretora certamente possui todos esses
dados.

104
 Ainda assim vou sugerir alguns sites:

● Portal infomoney: www.infomoney.com.br

● Advfn: br.advfn.com
● Bloomberg: www.bloomberg.com
● Marketwatch: www.marketwatch.com
● Moneynownews: www.moneynownews.com.br
● Investing: www.investing.com
● CNBC: www.cnbc.com

Também podem ser utilizados serviços pagos e gratuitos, como as

plataformas operacionais:

• Agência estado: Broadcast.

• Nelogica: Profitchart.
• Tradezone.
• Bloomberg.

105
 CAPÍTULO 15

PREPARO APÓS O FECHAMENTO

DO MERCADO (ALONGAMENTO)

Como na abertura, o fechamento do mercado também tem seus

ensinamentos. É importante o uso de um breve relato de como foi o dia de
operação, resultados alcançados e erros e acertos cometidos. Isso o
auxiliará a tornar-se a cada dia um operador melhor.
Participe de chats e conversas com outros players do mercado para
equalizar sua leitura do mesmo e até antecipar possíveis padrões para o
próximo dia.
Faça backtests de táticas para melhorias de seu setup. Além disso,
procure conhecimento extra em gestão de negócio, gestão de risco e outros
assuntos ligados à sua empresa.
Comemore suas vitórias diariamente, mesmo que seja sozinho e de
uma forma bem simples. Para mim, a vitória sempre está em seguir o plano
com dedicação e disciplina, porém fechar o dia com ganhos é sensacional e
merece uma atenção especial.
Agora acredito que estou preparado para começar a sentir o gostinho
do mercado. Para introduzi-lo nesse meio, ou mostrar-lhe outras
perspectivas, convido-o a “traidar” comigo durante alguns dias, sentindo
as alegrias e frustrações do cotidiano de um trader.

106
 CONCLUSÃO
Acredito que este livro possa ser um guia para um caminho de
sucesso no day trade. No entanto, mesmo para os que não consigam atingir
esse objetivo, creio que as bases de operação exibidas sejam interessantes
em qualquer ramo da vida, pois em um breve resumo, o que propus foi:

● Planejamento.
● Metas.
● Atitude.
● Técnica.
● Acompanhamento ostensivo.
● Resultado.

Tente aplicar esses conceitos em qualquer situação ou desejo de sua

vida, e certamente terá resultados diferenciados em relação à média.
É de conhecimento público que a grande maioria dos
que tentam ser day traders acabam saindo do mercado em curtíssimo
período. Muitos acreditam que isso ocorre pela impossibilidade ou até pela
dificuldade de exercer essa profissão. Desse modo, os números conhecidos
são que aproximadamente 95% dos que tentam essa profissão estarão fora
em pouco tempo.
O que não é comentado e difundido é que 95% das empresas abertas
no país irão fechar em curto período. A mesma porcentagem de jogadores
de poker são perdedores em longo prazo e o mesmo ocorre para advogados,
dentistas, médicos e jogadores de futebol; apenas 5% atingirá o sucesso
absoluto.

107
 Com base nesses números, qual o diferencial desses que obtêm
sucesso perante seus pares?
Certamente, quando encontrar alguém de sucesso, bastará testar seu
caminho com a lista acima citada e terá a resposta clara como água.
Esse resultado pouco ou nada tem relação com sorte, benefícios
indiretos, como, por exemplo, uma herança. Utilizamos essas desculpas
para fugirmos da verdade: que não há vitória sem disputa, sem guerra.
O que acabamos de apresentar é um caminho seguro para se
aproximar do sucesso no mercado de trading.
Confie em mim quando digo que muito mais de 95% dos que entram
nesse mercado não possuem a menor ideia do que é necessário para
manter-se ali com consistência durante o longo prazo.
Até mesmo alguns traders com muito sucesso nesse mercado,
desconhecem ou não utilizam o que expusemos por acreditarem que são
mestres da análise ou gênios do mercado. Para estes, sugiro estudar a
história dos grandes traders que passaram pelo mercado e quais foram seus
finais e seus ensinamentos.
É interessante lembrar que o objetivo deste livro é formar um day
trader de sucesso no longo prazo. Por isso, a todo o momento utilizamos
gestão de risco para
esse objetivo. Porém, isso não afasta a advertência para o especulador
transitório, que quer fazer algumas operações em bolsa. Da mesma forma
que o day trader profissional, ele deve ter um plano de trade e segui-lo com
disciplina.
Em essência, um grande trader não necessita ser um astro da análise
técnica ou um mago do mercado de capitais para ser bem sucedido. Ele deve
ter o que outros possuem em determinadas posições de sucesso: estratégia,
foco e disciplina. Além de possuir um gosto pelo que faz, com motivação

108
suficiente para passar boa parte de sua vida expondo-se ao incontrolável e
imprevisível mercado.
São pré-requisitos dessa profissão a dedicação total e o buscar
sempre novos conhecimentos, pois bastam alguns meses para seus
conhecimentos técnicos tornarem-se obsoletos.
Outro fator importante para o sucesso de um trader é ter contatos no
mercado.
Com quem mais se comunica? Como extrair inspiração para o dia a
dia?
Buscar contato com vencedores é imprescindível, pois nos
acostumamos com a vitória, seguimos uma energia positiva de sucesso e
não o derrotismo costumeiro da população. Você deve procurar alguém
maior e melhor do que você, no que sonha em se tornar.
Nota:Pessoas interessantes do mercado com histórias de sucessos e
fracassos: Jesse Livermore, Alexander Elder, Larry Williams, Marcio
Noronha, Didi Aguiar, Ray Dalio, Ivan Santana, George Soros.
Um bom trader possui um modus operandi bem definido, tem metas
e horários bem definidos, pois isso interfere em seu resultado. Também
deve estar atento à atividade física e à alimentação, que comprovadamente
interferem em seu estado cognitivo.
Devemos agir como atletas se preparando para as olimpíadas, pois no
mercado todo dia é dia de disputa de medalha e devemos estar totalmente
preparados.
Para os que buscam conhecimento de táticas, o mercado está repleto
de oportunidades. São diversos bons cursos, que certamente irão lapidar
seus conhecimentos técnicos que, nunca é demais reforçar, podem
aumentar sua probabilidade de acerto nas operações.
Espero com este livro transformar seus sonhos em sucesso, para você
e para mim, pois só terei sido útil se você conseguir o resultado esperado.

109
 Mesmo que não venha a “traidar”, ainda sim espero ter aberto sua
mente para algo novo, muito novo. Devemos plantar, cuidar e colher.
Antes que me esqueça, acredito que a melhor forma de aprender é em
grupo e na vida real, dinheiro real, e se um dia desejar conte com a nossa
tribo. É isso mesmo, um grupo fechado que opera junto todos os dias em
todos os mercados, 22 horas por dia, ao vivo. É uma área de membros que
nunca pára, contando com novidades e ferramentas que auxiliam em sua
profissão. Se em algum momento acreditar que é sua hora de juntar-se a
nós, envie um e-mail para [email protected] . Será um prazer
tê-lo/a conosco nessa jornada.

Desejo muitos gains a você.

Só mais uma coisa, para se acostumar com nosso overdelivery, deixei

anexado aqui no final meus 21 gatilhos de entradas em operações, que foi
mantido em segredo por muito tempo e já me rendeu milhões em
operações do mercado. Então aproveite bem esse presente e coloque em
prática, você verá o quanto ele é valioso.

110
 OS 21 GATILHOS CERTEIROS PARA
LUCRAR MAIS NA BOLSA
Este é um bônus precioso para agradecer a você por ter me
acompanhado até aqui. Eu te garanto que, se aplicar este conhecimento, vai
ter a sensação de ter o poder mágico de prever o movimento do preço antes
dele ocorrer - mesmo te alertando que isso não exista, pois as análises são
mais estatísticas do que probabilísticas.
Ainda devo salientar que esses gatilhos devem ser usados de maneira
independente sem JAMAIS serem combinados. Sei que você terá vontade de
juntá-los para tentar acertar mais. Principalmente após um loss, mas
repito:
USE APENAS UM POR VEZ E NÃO OS MISTURE e lembre-se: a
disciplina é bem paga nesse mercado.

Use este guia como uma ferramenta:

● Escolha o seu preferido para cada situação específica.
● Faça backtests ou até mesmo utilize em operações reais menores
para testar.
● Use-o por um longo período para que possa estabelecer um
histórico, pois sem isso você poderá se iludir com uma
amostragem curta.
● Entenda que não é magia e sim uma ferramenta que funciona
muitas vezes, mas não em todas.

Ah! A partir de agora, se os usar, saberá mais do que a média das

pessoas que se dizem especialistas na internet. Então, poupe seu tempo;

111
pare de tentar achar a bala de prata no Youtube e comece a trabalhar com
afinco, disciplina e gestão rígida.
É importante explicar que temos 3 tipos de mensagens em um
gráfico, que são:

Um sinal
Que alerta que algo pode ocorrer. Costumo comparar com uma nuvem
escura no céu. Eu a interpreto como sinal de chuva. Eu ainda não abro o
guarda-chuva ou visto minha capa, mas já fico atento. Graficamente
usamos candles e rompimentos para este fim.

Um alvo
Que projeta a quantidade de determinado movimento, o tamanho
dele em si. Como no exemplo da chuva, a previsão de quantos milímetros de
chuva são esperados para determinado período e em certo local.
Graficamente usamos figuras de impulsão, Fibonacci, teoria de Dow e
Elliot.

Um Gatilho
Que compreende a hora exata de entrada já com gains e losses
definidos em pontos gráficos, levando em consideração os alvos. A chuva
começou a pingar.

Viu? É um passo a passo. Logo, disciplina e organização, são

importantes nesse momento.

Agora vamos para a prática.

112
 GATILHO 1
ROMPIMENTO DE LTA E/OU LTB, COM PULLBACK E
SINAL DE CANDLE DE REVERSÃO

Esse é um dos gatilhos mais básicos, portanto um dos mais

utilizados.
Sua graça está na simplicidade e facilidade de uso, além de seu
fantástico índice de acerto. Se o utilizar corretamente estará anos luz à
frente de seus concorrentes no mercado.
Primeiramente deve-se estabelecer uma LTA (linha de tendência de
alta), como explicado em capítulos anteriores, traçando fundos
ascendentes.
Quando houver o rompimento da LTA - cruzando-a para baixo -
teremos um sinal de venda, devendo ficar atentos a uma possível venda em
um futuro próximo. Devemos aguardar um pullback, ou retorno à linha de
rompimento. Após o pullback, esperamos um sinal de candle de topo (uma
shooting star, ou uma pinça de topo) para acionar esse gatilho de venda e o
alvo neste caso será o próximo fundo gráfico.
Obviamente que quando traçamos uma LTB em uma tendência de
queda teremos o mesmo gatilho, mas invertido para uma compra, assim os
candles de confirmação também serão invertidos e o restante será
exatamente igual.

113
 GATILHO 2
RETRAÇÃO DE FIBONACCI EM TENDÊNCIA, COM
SINAL DE CANDLE DE REVERSÃO, NO 38,2 ATÉ 61,8

É vital entender que esse gatilho só será utilizado em tendência, tanto

de alta como de baixa.
Ao identificar uma tendência de alta, com topos e fundos
ascendentes, após o preço retrair deixando um topo, usamos a retração de
Fibonacci, traçando do fundo ao topo da onda, estabelecendo assim as
linhas de fibo, dessa forma procuramos uma entrada dentro do canal de
operação, que estará entre 38,2 e 61,8.
Dentro dessa faixa teremos o sinal de reversão, sendo necessário
aguardar o gatilho, que será dado quando encontrarmos um candle de
fundo dentro dessa área (um martelo e/ou uma pinça de fundo, por
exemplo), assim teremos um gatilho de compra, com alvo no segundo topo
do preço.
Lembre-se de que o exemplo dado foi de uma alta, se o gatilho for de
baixa utiliza-se tudo igual, porém invertido, como em todos os outros
gatilhos gráficos.

114
 GATILHO 3
ROMPIMENTO DE M, APÓS PULLBACK, NO
ROMPIMENTO COM CANDLE DE REVERSÃO

Esse gatilho é aquele basicão e todos o conhecem, porém, muitos

utilizam erroneamente. Vamos lá.
Primeiramente, essa figura de reversão chamada M sempre será
encontrada em um topo, então, se encontrada em outra posição não pode
ser considerada.
O sinal ocorre quando o preço rompe seu suporte, dando um sinal de
venda. Devemos esperar um pullback à linha de rompimento e a
confirmação do gatilho, que será na presença de um candle de topo para
então abrirmos a venda com alvo no tamanho da perna maior do M. Pronto.
Simples e útil. Observação: para reduzir o risco pode-se pôr o alvo de gain a
80% do tamanho da figura.

115
 GATILHO 4
ROMPIMENTO DE W, APÓS O PULLBACK, E CANDLE
DE REVERSÃO NA RESISTÊNCIA

Do mesmo modo que o gatilho anterior, esse só deve ser considerado

quando em um fundo, revertendo para uma compra.
Lembre-se de que ao romper a resistência, configurando o W,
devemos aguardar o pullback na linha do rompimento e confirmar a
entrada com um candle de fundo, posicionando nosso gain próximo à
projeção da maior perna do W, da mesma forma que no M, sair com 80% do
alvo é o recomendado.

116
 GATILHO 5
ROMPIMENTO DE OCO, COM PULLBACK, NO
ROMPIMENTO COM CANDLE DE REVERSÃO

Esse gatilho é muito similar ao M, já discutido anteriormente, porém,

há todo um glamour de se falar que entrou em um ombro, cabeça, ombro.
Particularmente, acho uma besteira porque me importo somente com o
lucro das operações a longo prazo, mas vamos lá.
Nessa situação, o suporte que define o OCO é conhecido como
neckline ou linha de pescoço, que, quando rompido, dá o sinal de venda.
Devemos, porém, aguardar o pullback no neckline e a confirmação com um
candle de reversão próximo do mesmo, aí sim teremos o gatilho de venda
com alvo de gain na projeção do tamanho da cabeça.

117
 GATILHO 6
ROMPIMENTO DE OCOI, COM PULLBACK, NO
ROMPIMENTO COM CANDLE DE REVERSÃO

Também similar a um W, caracteriza-se por ser encontrado em um

fundo. Após o rompimento da neckline, temos o sinal de compra, que será
confirmado após o pullback e com a confirmação de um candle de fundo,
próximo a neckline.
O alvo da operação é do tamanho da cabeça da figura.

118
 GATILHO 7
CRUZAMENTO DE MÉDIA MÓVEL EXPONENCIAL
COM MÉDIA MÓVEL SIMPLES, AMBAS COM O MESMO
NÚMERO DE PERÍODOS

Devemos traçar duas médias móveis em um mesmo período. No caso

de índices (Dow, Nasdaq, Ibovespa, etc), utilizo 13 períodos para ambas. No
entanto, a primeira será uma média simples e a outra uma exponencial
(também podem ser chamadas de lenta e rápida respectivamente).
Aqui, temos provavelmente o gatilho mais fácil de todos, bastando
observar o cruzamento dessas, sabendo que quem manda sempre é a
rápida, ou exponencial.
Quando ela cruzar a outra para cima, será uma compra e quando
cruzar para baixo, teremos uma venda. Com alvo no próximo topo, no caso
da compra e no próximo fundo, no caso de uma venda.

119
 GATILHO 8
CRUZAMENTO DOURADO. USADO SOMENTE NO
TIMEFRAME DIÁRIO

Esse termo vem da base da análise chamada média de ouro, que nada
mais é do que a média móvel de 200 períodos no gráfico diário. Ela se
completa com uma média de 50 períodos, ambas exponenciais.
Esse gatilho é disparado somente quando a média rápida cruza para
cima a lenta na compra, ou quando cruza para baixo em uma venda.
É interessante saber que essa análise é muito acompanhada por
instituições e mesas de operações.

120
 GATILHO 9
PIVOT POINT - REGRA DA VARETA - CANDLE DE
REVERSÃO EM SUPORTE OU RESISTÊNCIA

Pivot point é um indicador que nos apresenta os pontos mais

importantes do preço. Tirando essa informação do movimento do dia
anterior, devemos ler a linha amarela como ponto mais relevante, as acima
dela serão as resistências e as abaixo suportes.
Você deve considerá-las como regiões em que, após um rompimento,
teremos alvo na linha seguinte e, em um obstáculo, teremos a volta para
onde saiu.
Dessa forma, se o preço subir, tocar no R1 e sofrer para passar,
abriremos venda após a confirmação do candle (o mesmo ocorre ao inverso
em uma compra).
É importante saber que além das linhas do pivot point, teremos ainda
outras formadas pela distância do pivot à linha mais próxima dela, como o
S1, no exemplo acima, essa distância forma uma vareta, que deve ser
projetada nas outras distâncias formando novos pontos de interesse.

121
 GATILHO 10
SUPORTE E RESISTÊNCIA COLORS

Aqui temos um probleminha, mas vou fazer o máximo para ser claro.
Sabemos que topos são resistências, assim como fundos são
suportes, correto?
Agora você deve saber que quando rompida toda resistência vira um
suporte e vice-versa.
Dessa forma, estabelecemos regiões de operação entre esses pontos.
Outra coisa importante a saber é que o primeiro toque em uma
resistência ou um suporte sempre é mais forte. O que quero dizer é que
esperamos que o preço sofra para ultrapassar um ponto desses na primeira
vez.
Então como gatilho, traço todos os topos e traço uma linha
horizontal, para marcá-los da mesma cor, faço o mesmo com os fundos,
usando outra cor.
Quando o preço bate em uma resistência pela primeira vez, eu vendo.
Do mesmo modo, compro no primeiro toque de um suporte. Agora, quando
rompido em um toque posterior, troco a cor da linha, pois, como disse,
resistência vira suporte e vice-versa. Os alvos são, como pode imaginar, a
próxima resistência ou o próximo suporte.

122
 GATILHO 11
CANAIS

Esses são formados pela projeção de uma LTA e/ou uma LTB, fazendo
linhas paralelas que envolvem a maioria dos preços como se fosse um
envelope.
É importante perceber que esses canais definem uma tendência e já
dando um sinal em si.
Para um gatilho devemos ser um pouco mais detalhistas. Devemos
traçar uma outra linha paralela bem no meio das outras duas, assim em um
canal de alta como o da figura acima devemos procurar compra quando o
preço está abaixo da linha do meio, de preferência com um sinal de candle
de fundo. Lógico que o oposto é verdadeiro em um canal de baixa, em que
procuramos venda somente quando o preço encontra-se acima da linha do
meio, com sinal de topo.

123
 GATILHO 12
INCLINAÇÃO DE MÉDIAS MÓVEIS, COM
TIMEFRAMES DIVERSOS

Aqui utilizaremos as médias móveis exponenciais, no entanto

também poderíamos escolher somente as simples.
A grande diferença desse gatilho é que podemos usar períodos
diferentes de médias como uma longa e uma curta, com 23 períodos e outra
de 55 períodos, por exemplo, ambas do mesmo estilo.
Temos aqui 2 tipos de sinais:
O primeiro se dá por quem está acima: se o menor estiver acima é
compra se o maior, venda.
O segundo sinal é quando ambas estão direcionadas para o mesmo
lado. Se as duas estiverem apontando para cima: compra, para baixo:
venda.
Dessa forma, o gatilho será quando tivermos um sinal e esse for
confirmado com um toque do preço nas médias, tanto para compra, como
para venda, com os alvos sendo a próxima resistência, ou próximo suporte
respectivamente.

124
 GATILHO 13
GAP - OPERAR À FAVOR DO FECHAMENTO,
AGUARDANDO UM SINAL DE CANDLE, OU MM, OU
FIBO, ETC.

Essa consiste em operar contra a abertura de um gap

gráfico, seguindo a tese de que os gaps serão fechados. Aguardamos
um sinal gráfico de reversão para o gatilho com o alvo no fechamento do
gap.
São diversas possibilidades de sinal de reversão.
Como já foi explicado anteriormente, quanto maior o gap, maior a
possibilidade de êxito.
Lembre-se então de que em um gap de alta você irá buscar uma
venda e em um gap de baixa procurará uma compra com alvo no
fechamento do preço do gap.

125
 GATILHO 14
OPEN MARKET + SINAL GRÁFICO

Aqui misturamos duas coisas bem diferentes: análise técnica gráfica

e abertura de mercado ao mesmo tempo. Como isso?
Você deve observar a abertura do preço do ativo em determinado dia,
se abrir positivo seu sinal já será de compra, se negativo é venda, claro.
Assim, você vai procurar qualquer sinal gráfico que te dê uma entrada
naquela direção, podendo ser um candle de reversão, um rompimento, uma
projeção, cruzamentos de médias, etc. O alvo para compra será no próximo
topo e para venda no próximo fundo.

126
 GATILHO 15
CANDLE ANTERIOR GIGANTE, OPERAR CONTRA EM
UM TIMEFRAME MENOR

Esses candles bizarros e desproporcionais aparecem aos montes no

mercado. E o engraçado é que o instinto manda operar a favor deles, pois
parece que alguém sabe de algo que não sabemos. Mas, quando o assunto é
mercado, devemos desligar o instinto e muitas vezes fazer o inverso. Este é
um caso, pois nele vamos operar contra esses candles malucos. Quando
encontrar um candle cheio gigante de alta, vamos vender imediatamente
no próximo candle, o mesmo quando tiver um candle vermelho gigante,
vamos comprar no próximo candle.

127
 GATILHO 16
PERNILONGOS

Esse nome engraçado vem do fato de se caracterizar por esses candles

de pouco corpo e vela ou rabos grandes, como fosse um pernilongo. É
importante que sejam observados vários no mesmo local, como no gráfico
acima. Só são considerados pernilongos se estiverem em um topo, dando
um sinal de venda. O gatilho vem quando o preço rompe o corpo dos
candles para baixo, com o alvo no próximo suporte.

128
 GATILHO 17
GRAVETOS

Similar ao anterior, caracteriza-se pelo candle de corpo pequeno e

rabos longos em um fundo, dando sinal de compra. O gatilho será no
rompimento do corpo dos candles, indicando compra, com alvo na próxima
resistência.

129
 GATILHO 18
PROJEÇÃO DE FIBONACCI

Cuidado para não confundir com a retração de fibonacci.

Na projeção vamos procurar um fundo e um topo. Se o próximo fundo
for mais alto que o primeiro, traçamos o fibonacci clicando em fundo, topo,
fundo mais alto e ele dará automaticamente as projeções futuras do preço.
Os alvos nesse cenário são as projeções.

130
 GATILHO 19
CAIXA DE SAPATO: ENTRAR APÓS O PULLBACK

A caixa de sapato se caracteriza por uma consolidação do preço, como

se ele estacionasse por essa região, como no gráfico acima. Nessa situação,
traçamos um suporte e uma resistência e o gatilho que usaremos aqui é o
rompimento para um dos lados. Pós pullback: para cima compra, com o
alvo no tamanho da caixa e para baixo venda, com o alvo também no
tamanho da caixa de sapato.

131
 GATILHO 20
BOLLINGER: ABERTURA DAS BANDAS NA DIREÇÃO
DA MM

Perceba que o Bollinger contem 3 linhas, sendo que a do meio é uma

média móvel, que define o sinal da operação, se estiver apontando para
cima é compra e para
baixo é venda. Entretanto, temos um outro sinal necessário aqui, a
abertura das bandas de fora superior e inferior, como no gráfico acima, o
gatilho é dado no momento da abertura, com alvo no próximo suporte ou
resistência.

132
 GATILHO 21
SEGREDO: PROJETAR O MOVIMENTO ANTES DE
OCORRER

Deixei esse por último justamente por ser o mais difícil, pois exige
tempo de tela e experiência, mas também é o mais importante, pois evita o
atraso de operações.
O gráfico acima descreve bem o gatilho: temos 2 LTAs, uma maior e
uma menor, quando rompe a menor e deixa um candle de topo eu entro
vendido, porém já pro- jetando o rompimento da LTA longa,
caracterizando um OCO, que projeta um alvo no tamanho da cabeça.
Deu para entender?
Dessa forma, meu gatilho fica com um alvo muito mais longo,
deixando a operação mais segura e lucrativa.
Você não deve se pressionar, querendo dominar tudo isso nesse
instante, pois como disse no início, você deve escolher somente um gatilho
e ficar bom nele antes.
Depois disso vai melhorando seu arsenal.

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 BIBLIOGRAFIA

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Cerbasi, Gustavo. 2016. Dinheiro. Os Segredos de Quem Tem. Como
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ampliar lucros na Bolsa de Valores. Novatec Editora.
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Elder, Dr. Alexander. 2020. Aprenda a Operar no Mercado de Ações.
Alta Books.
Graham, Benjamin. 2017. O Investidor Inteligente - O Guia Clássico
Para Ganhar Dinheiro na Bolsa. Harpercollins.
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Hill, Napoleon. 2019. Quem pensa enriquece: O legado. Citadel Grupo
Editorial.
Kiyosaki, Robert T. 2014. Pai Rico, Pai Pobre. Alta Books.
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Taleb, Nassim Nicholas. 2014. Antifragile: Things That Gain from
Disorder. Random House Trade.
Taleb, Nassim Nicholas. 2019. Iludidos pelo acaso: A influência da
sorte nos mercados e na vida. Objetiva.

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