Press Release Do Resultado Da JBS Do 1T23
Press Release Do Resultado Da JBS Do 1T23
Press Release Do Resultado Da JBS Do 1T23
DESTAQUES DO 1T23
CONSOLIDADO
• Receita líquida: R$86,7 bi (-4,6% a/a)
JBS (JBSS3) • EBITDA ajustado: R$2,2 bi (-78,6% a/a)
Preço em 11.05.2023 • Margem EBITDA ajustada: 2,5% (-8,6 p.p. a/a)
R$17,30 • Prejuízo líquido: R$1,5 bi (-128% a/a)
Internacional: SEARA
Receita líquida: R$10,3 bi (+8,9% a/a)
+1 844 204-8942 EBITDA ajustado: R$147 mi (-76,1% a/a)
+1 412 717-9627 Margem EBITDA: 1,4% (-5,1 p.p. a/a)
JBS BRASIL
Contatos de RI
Receita líquida: R$12,2 bi (-14,9% a/a)
Guilherme Cavalcanti
EBITDA ajustado: R$297 mi (-32,3% a/a)
Christiane Assis
Margem EBITDA: 2,4% (-0,6 p.p. a/a)
Pedro Bueno
Felipe Brindo
Vitor Figueira
• A Seara iniciou as operações da nova fábrica de empanados de frango em Rolândia (PR), a mais automatizada
fábrica da marca e uma das mais modernas da JBS. O objetivo desse investimento é ressignificar a categoria de
Isadora Gouveia empanados, ampliando o seu portfólio e atendendo todas as ocasiões de consumo.
[email protected]
• A JBS USA Pork inaugurou sua primeira fábrica de especialidades italianas na América do Norte em janeiro de
2023, localizada no município de Columbia, Missouri, dando continuidade a estratégia de agregação de valor ao
portfólio da Companhia.
• A JBS foi novamente escolhida para fazer parte da carteira do Índice Carbono Eficiente (ICO2) da B3, sendo mais
um reconhecimento do compromisso da Companhia com as melhores práticas sustentáveis.
MENSAGEM DO PRESIDENTE
Iniciamos o ano de 2023 diante de muitos desafios, mas a nossa plataforma
global diversificada continua se mostrando uma fortaleza. Medidas de gestão
operacional e melhoria significativa de cenário já apontam para uma
performance mais positiva e de acordo com o nosso potencial.
Como apontamos no trimestre passado, esse período enfrentaria a alta de
custos dos insumos, inflação persistente e o desequilíbrio entre oferta e
demanda, além deste ser tradicionalmente um período mais fraco para a
indústria global de proteínas. Todas as movimentações necessárias para reduzir
o impacto dessas circunstâncias foram adotadas.
Para além de condições de mercado, dois negócios foram pontualmente mais impactados neste
trimestre: Beef USA e Seara. Nos Estados Unidos, enfrentamos preço elevado de gado e um achatamento
da margem. Além disso a performance comercial e industrial ficou abaixo da nossa expectativa, questões
já endereçadas.
Na Seara, enfrentamos desafios de queda de preço nas exportações, de alto custo de grão e baixa
produtividade na agropecuária, que impactaram custos e volume. Tomamos as medidas para reverter a
produtividade no campo e o custo de grãos já se mostra mais favorável.
O crescimento da alavancagem já era esperado devido ao processo de normalização das margens dado os
ciclos dos negócios. Por isso, a Companhia se preparou para este cenário, alongando o prazo médio e
reduzindo o custo da dívida, aumentando a liquidez através de incremento das linhas rotativas e
alinhando as cláusulas dos bonds com as das últimas emissões realizadas como Investment Grade. Não
temos nenhum vencimento relevante até 2027. Além disso, já mapeamos o potencial de liberar US$ 1,2
bilhão de capital de giro.
Os próximos trimestres nos Estados Unidos são historicamente mais fortes com o barbecue season, no
qual o consumo de proteínas e de alimentos preparados aumenta. Também observamos que as
condições de logística global estão melhorando, com uma redução nos custos de contêineres que
beneficia as exportações para a Ásia. Uma diminuição significativa nos preços de milho está em
andamento em importantes mercados produtores, o que tem efeitos positivos para nossas operações de
aves e suínos em todo o mundo.
Na Austrália, o ciclo de gado já mostra sinais favoráveis, com uma melhora contínua na oferta de animais
esperada ao longo de 2023. No Brasil, a retomada das exportações para a China, novas autorizações de
exportação para o Canadá, Filipinas e México, bem como programas fortalecidos de relacionamento com
fornecedores e clientes, oferecem perspectivas mais promissoras para o negócio de carne bovina
brasileiro nos próximos meses.
Nossa estratégia de diversificação tem sido complementada nos últimos anos por investimentos em
produtos de valor agregado e marcas fortes nos países em que atuamos, consolidando um portfólio mais
resiliente. Ao longo dos últimos anos, fizemos diversos investimentos que começarão a render bons
frutos. Destaco a recente abertura de uma nova fábrica de especialidades italianas em Columbia,
Missouri, nos Estados Unidos, e a nova fábrica de empanados em Rolândia, Paraná, no Brasil.
Todos esses fatores já proporcionam uma recuperação gradual das margens em nossos negócios.
Nos últimos 12 anos, período em que já contávamos com uma plataforma global, este é o primeiro
trimestre que nos deparamos com adversidades em quase todos os países onde operamos. Isso nos faz
acreditar mais do que nunca que nossos colaboradores e a nossa diversificação geográfica e de proteína,
principalmente em cenários desafiadores, são nossa grande fortaleza.
Gilberto Tomazoni, CEO Global JBS
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DESTAQUES CONSOLIDADOS 1T23
R$2,2Bi -R$1,5Bi
11,1%
2,5% 5.142
10.085
2.162
1T23
1T22 1T23
-6.117
1T22 1T23
Custo dos produtos vendidos (79.069,6) -91,2% (82.177,6) -88,5% -3,8% (74.500,9) -82,0% 6,1% (319.942,2) -86,3%
Lucro bruto 7.614,2 8,8% 10.687,9 11,5% -28,8% 16.365,6 18,0% -53,5% 50.726,6 13,7%
Despesas com vendas (5.775,3) -6,7% (6.311,9) -6,8% -8,5% (5.754,2) -6,3% 0,4% (24.205,6) -6,5%
Despesas adm. e gerais (2.670,8) -3,1% (2.803,6) -3,0% -4,7% (3.176,1) -3,5% -15,9% (11.324,2) -3,1%
Resultado financeiro líquido (1.554,1) -1,8% (2.133,8) -2,3% -27,2% (210,1) -0,2% 639,8% (7.696,4) -2,1%
Resultado de equivalência patrimonial 14,4 0,0% 9,7 0,0% 48,9% 15,2 0,0% -4,9% 59,8 0,0%
Outras receitas (despesas) 222,8 0,3% 904,7 1,0% -75,4% (27,3) 0,0% - 1.361,7 0,4%
Resultado antes do IR e CS (2.148,9) -2,5% 353,0 0,4% - 7.213,1 7,9% - 8.921,9 2,4%
Imposto de renda e contribuição social 719,4 0,8% 1.861,4 2,0% -61,4% (1.774,3) -2,0% - 411,1 0,1%
Participação dos acionistas não controladores (23,1) 0,0% 135,3 0,1% - (296,5) -0,3% -92,2% (470,0) -0,1%
Lucro líquido/prejuízo (1.452,6) -1,7% 2.349,7 2,5% - 5.142,3 5,7% - 8.863,0 2,4%
EBITDA Ajustado 2.162,4 2,5% 4.574,5 4,9% -52,7% 10.084,8 11,1% -78,6% 26.646,0 7,2%
RECEITA LÍQUIDA
No 1T23, a JBS registrou uma receita líquida consolidada de R$86,7 bilhões, o que representa uma queda de
4,6% em relação ao 1T22.
No período, cerca de 77% das vendas globais da JBS foram realizadas nos mercados domésticos em que a
Companhia atua e 23% por meio de exportações.
Nos últimos 12 meses, a receita líquida atingiu R$370,7 bilhões (US$71,9 bilhões).
EBITDA AJUSTADO
No 1T23, o EBITDA ajustado da JBS foi de R$2,2 bilhões, uma queda de 78,6%, dado uma base comparativa
muito forte divulgada no 1T22, e um custo de produção ainda elevado, aliado a uma sobre oferta de
proteína, principalmente em frango e suínos. A margem EBITDA ajustada foi de 2,5% no trimestre.
Nos últimos 12 meses, o EBITDA ajustado atingiu R$26,6 bilhões (U$5,2 bilhões), com margem EBITDA
ajustada de 7,2%.
LUCRO LÍQUIDO
No 1T23, a JBS registrou um prejuízo líquido de R$1,5 bilhão.
No 1T23, o valor total do fluxo de caixa das atividades de investimentos da JBS foi de R$1,6 bilhão, sendo o
principal investimento a adição de ativos imobilizados (CAPEX) no montante de R$1,7 bilhão no trimestre.
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RESULTADOS CONSOLIDADOS 1T23
ENDIVIDAMENTO
A JBS encerrou o trimestre com R$9 bilhões em caixa e possui US$3,2 bilhões disponíveis em linhas de
crédito rotativas, sem garantia real, sendo US$2,8 bilhões na JBS USA e US$450 milhões na JBS Brasil,
equivalentes a R$16,4 bilhões pelo câmbio de fechamento do período. Assim, disponibilidade total da
Companhia é de R$25 bilhões.
No fechamento do 1T23, a dívida líquida ficou em US$16,5 bilhões e em R$83,7 bilhões. Assim, a JBS
encerrou o trimestre com uma alavancagem em reais de 3,14x e em 3,16x em dólares.
R$ Milhões US$ Milhões
1T23 4T22 ∆% 1T22 ∆% 1T23 4T22 ∆% 1T22 ∆%
Dívida bruta 92.710,8 92.354,1 0,4% 83.770,2 10,7% 18.248,7 17.700,1 3,1% 17.681,3 3,2%
(+) Curto prazo 10.034,5 8.228,6 21,9% 11.020,8 -9,0% 1.975,1 1.577,0 25,2% 2.326,1 -15,1%
% sobre Dívida Bruta 10,8% 8,9% 13,2% 10,8% 8,9% 13,2%
(+) Longo prazo 82.676,3 84.125,5 -1,7% 72.749,4 13,6% 16.273,6 16.123,1 0,9% 15.355,1 6,0%
% sobre Dívida Bruta 89,2% 91,1% 86,8% 89,2% 91,1% 86,8%
(-) Caixa e Equivalentes 8.964,7 13.182,2 -32,0% 17.281,8 -48,1% 1.764,6 2.526,4 -30,2% 3.647,6 -51,6%
Dívida líquida 83.746,1 79.171,9 5,8% 66.488,5 26,0% 16.484,2 15.173,7 8,6% 14.033,6 17,5%
Alavancagem 3,14x 2,29x 1,36x 3,16x 2,26x 1,53x
(416)
3,16x
2,26x
A dívida líquida cresceu em US$1,3 bilhão, explicado principalmente por: (i) consumo do capital de giro no
valor de US$959 milhões; (ii) Capex no montante de US$331 milhões; e (iii) juros provisionados em US$258
milhões.
6
RESULTADOS CONSOLIDADOS 1T23
ENDIVIDAMENTO PROFORMA
Cronograma de Amortização
da Dívida (US$ Milhões)¹
5.513¹
4.993¹ 450
Prazo médio = 9,8 anos
450
Custo médio = 5,87% a.a.
2.253 1.008
1.765 698 1.998
514
182 157
- 25 42
- 25 - 427
Caixa e Recursos Proforma Curto Prazo 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034... ...2052
Equivalentes Líquidos
Bond PPC
4,86% a.a.
Bonds
USD² 78%
87,8%
¹ Inclui recursos disponíveis em caixa e linhas de crédito rotativas e garantidas da JBS USA e JBS Brasil
² Inclui dívidas em outras moedas, como Euros e dólares canadenses
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UNIDADES DE NEGÓCIOS 1T23
UNIDADES DE NEGÓCIOS – IFRS R$
Milhões 1T23 4T22 ∆% 1T22 ∆% LTM 1T23
Receita Líquida
Seara R$ 10.329,6 11.032,4 -6,4% 9.487,7 8,9% 43.809,6
JBS Brasil R$ 12.199,6 14.271,3 -14,5% 14.329,3 -14,9% 56.819,2
JBS Beef North America R$ 27.356,8 28.663,2 -4,6% 28.990,0 -5,6% 112.346,1
JBS Australia R$ 7.244,9 8.236,4 -12,0% 7.418,1 -2,3% 32.456,9
JBS USA Pork R$ 9.392,6 10.595,5 -11,4% 9.947,4 -5,6% 41.531,9
Pilgrim's Pride R$ 21.620,6 21.675,4 -0,3% 22.173,3 -2,5% 89.512,1
Outros R$ 1.270,4 994,1 27,8% 995,3 27,6% 4.615,8
Eliminações R$ -2.730,9 -2.602,8 4,9% -2.474,6 10,4% -10.422,9
Total R$ 86.683,7 92.865,5 -6,7% 90.866,6 -4,6% 370.668,8
EBITDA Ajustado
Seara R$ 147,0 703,9 -79,1% 616,2 -76,1% 4.136,6
JBS Brasil R$ 296,6 339,9 -12,7% 438,2 -32,3% 2.265,4
JBS Beef North America R$ 115,8 1.027,1 -88,7% 4.108,6 -97,2% 6.719,4
JBS Australia R$ -17,7 631,1 - 445,2 - 1.819,1
JBS USA Pork R$ 231,7 1.010,3 -77,1% 1.232,7 -81,2% 2.921,0
Pilgrim's Pride R$ 1.395,8 892,6 56,4% 3.207,5 -56,5% 8.879,2
Outros R$ -3,8 -27,3 -86,0% 39,1 - -83,0
Eliminações R$ -3,0 -3,0 0,0% -2,7 9,9% -11,5
Total R$ 2.162,4 4.574,5 -52,7% 10.084,8 -78,6% 26.646,0
Margem EBITDA Ajustada
Seara % 1,4% 6,4% -5,0 p.p. 6,5% -5,1 p.p. 9,4%
JBS Brasil % 2,4% 2,4% 0,0 p.p. 3,1% -0,6 p.p. 4,0%
JBS Beef North America % 0,4% 3,6% -3,2 p.p. 14,2% -13,7 p.p. 6,0%
JBS Australia % -0,2% 7,7% -7,9 p.p. 6,0% -6,2 p.p. 5,6%
JBS USA Pork % 2,5% 9,5% -7,1 p.p. 12,4% -9,9 p.p. 7,0%
Pilgrim's Pride % 6,5% 4,1% 2,3 p.p. 14,5% -8,0 p.p. 9,9%
Outros % -0,3% -2,7% 2,4 p.p. 3,9% -4,2 p.p. -1,8%
Total % 2,5% 4,9% -2,4 p.p. 11,1% -8,6 p.p. 7,2%
No 1T23, a Seara registrou receita líquida de R$10,3 bilhões, um crescimento de 8,9% em relação ao 1T22,
como resultado principalmente do crescimento do volume em 7% a/a e do aumento de 2% nos preços médios
de venda.
No 1T23, o custo de produção ainda elevado, aliado a um cenário de sobre oferta global de frango,
impactaram a rentabilidade, principalmente do mercado externo. Desse modo, o EBITDA ajustado atingiu
R$147 milhões, com 1,4% de margem EBITDA.
No mercado externo, a receita líquida em dólares foi de US$991 milhões, o que representa um aumento de
5,3% em relação ao 1T22, graças a um crescimento de 11% no volume vendido, já que os preços em dólares
foram 5% inferiores na comparação anual. No trimestre, a queda do preço foi resultado do excesso de oferta
de aves global, impactando os preços em dólares.
As vendas no mercado doméstico, que responderam por metade da receita da unidade no período,
totalizaram R$5,2 bilhões, 13,5% maior que no 1T22. A categoria de alimentos preparados cresceu 13% a/a,
como resultados dos preços 10% superiores ao 1T22 e volumes 3% maiores no mesmo período. Em linha com
a estratégia de investir em inovação, variedade e qualidade, a Seara inaugurou em março a nova planta de
empanados de frango em Rolândia. Assim, lançamos a nova linha de empanados Seara, a linha mais completa
de empanados feitos com 100% de peito de frango.
Os investimentos na marca Seara seguem trazendo resultados positivos para a Companhia. Além de se
consolidar como a marca mais presente nos lares brasileiros em diversas categorias, o índice de repetição de
compra segue crescendo. Além disso, a Caliber, consultoria global de gestão de reputação, divulgou o seu
ranking de marcas para o 1T23 e a Seara foi a líder no indicador de Confiança e Admiração na categoria de
Alimentos e Bebidas.
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UNIDADES DE NEGÓCIOS 1T23
JBS BRASIL
1T23 4T22 ∆% 1T22 ∆% LTM 1T23
IFRS - R$ Milhões
R$ % ROL R$ % ROL QoQ R$ % ROL YoY R$ % ROL
Receita Líquida 12.199,6 100,0% 14.271,3 100,0% -14,5% 14.329,3 100,0% -14,9% 56.819,2 100,0%
Custo dos produtos vendidos (10.604,2) -86,9% (12.346,1) -86,5% -14,1% (12.351,1) -86,2% -14,1% (48.340,3) -85,1%
Lucro bruto 1.595,4 13,1% 1.925,2 13,5% -17,1% 1.978,1 13,8% -19,3% 8.478,9 14,9%
EBITDA Ajustado 296,6 2,4% 339,9 2,4% -12,7% 438,2 3,1% -32,3% 2.265,4 4,0%
No 1T23, a JBS Brasil registrou uma receita líquida de R$12,2 bilhões (-15% a/a), como consequência
principalmente dos menores volumes e preços no mercado externo.
No mercado doméstico, a venda na categoria de carne bovina in natura caiu 5% na comparação anual diante de
um cenário macroeconômico desafiador. Apesar da queda de 6% dos preços médios, parcialmente
compensado pelo aumento de 1% nos volumes, a Companhia segue sua estratégia de: (i) aumentar o número
de clientes-chave por meio do programa de fidelidade Friboi+ (Açougue Nota 10); (ii) crescer o portfólio de
maior valor agregado; (iii) aumentar número de clientes no canal de food service; (iv) aproximar as marcas
Friboi e Swift do varejo e dos consumidores finais; e (v) seguir melhorando a execução comercial.
No mercado externo, a receita líquida em dólares caiu 39% quando comparado ao 1T22. Após a confirmação
de um caso atípico de encefalopatia espongiforme bovina (BSE) no estado de Pará, popularmente conhecida
como mal da vaca louca, o ministério da Agricultura e Pecuária brasileiro promoveu o auto embargo nas
exportações de carne bovina para a China que é o principal destino das exportações brasileiras. Desse modo,
essa suspensão, que durou aproximadamente um mês, impactou os preços e volumes no mercado externo no
1T23.
O EBITDA totalizou R$296,6 milhões, com margem EBITDA de 2,4% no 1T23, cujo resultado foi pressionado
pela queda da receita líquida, dada a suspensão das exportações para a China, mas que foi parcialmente
compensado pelo menor preço do gado vivo. Segundo dados publicados pelo CEPEA-ESALQ, o preço do gado
vivo durante o trimestre foi de aproximadamente R$286/arroba (-16,3% a/a).
Nota: Em 1 de março de 2020, através de um processo de reestruturação societária, as lojas Swift foram transferidas para a subsidiária direta Seara Alimentos. Apesar
das lojas Swift estarem na estrutura societária da Seara Alimentos, para fins de análise e apresentação de resultados, a Administração da Companhia decidiu alocar os
10
resultados da Swift no segmento operacional JBS Brasil.
UNIDADES DE NEGÓCIOS 1T23
JBS BEEF NORTH AMERICA
1T23 4T22 ∆% 1T22 ∆% LTM 1T23
IFRS - R$ Milhões
R$ % ROL R$ % ROL QoQ R$ % ROL YoY R$ % ROL
Receita Líquida 27.356,8 100,0% 28.663,2 100,0% -4,6% 28.990,0 100,0% -5,6% 112.346,1 100,0%
Custo dos produtos vendidos (25.909,7) -94,7% (26.120,2) -91,1% -0,8% (23.313,1) -80,4% 11,1% (99.885,0) -88,9%
Lucro bruto 1.447,2 5,3% 2.543,0 8,9% -43,1% 5.676,9 19,6% -74,5% 12.461,1 11,1%
EBITDA Ajustado 115,8 0,4% 1.027,1 3,6% -88,7% 4.108,6 14,2% -97,2% 6.719,4 6,0%
1T23 4T22 ∆% 1T22 ∆% LTM 1T23
USGAAP¹ - US$ Milhões
US$ % ROL US$ % ROL QoQ US$ % ROL YoY US$ % ROL
Receita Líquida 5.266,4 100,0% 5.453,6 100,0% -3,4% 5.539,8 100,0% -4,9% 21.795,7 100,0%
Custo dos produtos vendidos (5.246,9) -99,6% (5.291,2) -97,0% -0,8% (4.676,1) -84,4% 12,2% (20.502,1) -94,1%
Lucro bruto 19,5 0,4% 162,4 3,0% -88,0% 863,7 15,6% -97,7% 1.293,6 5,9%
EBITDA Ajustado (23,2) -0,4% 112,8 2,1% - 791,8 14,3% - 1.117,0 5,1%
Em IFRS e reais, a receita líquida no 1T23 foi de R$27,4 bilhões, uma queda de 5,6% em relação ao 1T22, com
um EBITDA ajustado de R$116 milhões, e uma margem EBITDA ajustada de 0,4%. Esses resultados incluem o
impacto da apreciação de 0,6% do câmbio médio, que foi de R$5,22 no 1T22 para R$5,19 no 1T23.
Em USGAAP e US$, a receita líquida foi de US$5,3 bilhões, uma queda de 4,9% comparado ao 1T22 e o EBITDA
ajustado foi negativo em US$23,2 milhões, com margem negativa de 0,4%. A principal diferença neste trimestre
entre o EBITDA em USGAAP e IFRS se deu pelo impacto da contabilização dos estoques de produto acabado
pelo valor a mercado em USGAAP e pelo custo médio em IFRS.
No trimestre, as margens de carne bovina na América do Norte sofreram impacto relevante em relação ao ano
anterior, como consequência das mudanças nas condições de mercado diante da virada do ciclo do gado,
reduzindo a disponibilidade de animais para abate. Neste cenário, de acordo com o USDA, os preços do boi
gordo permaneceram em patamares elevados, crescendo 16% a/a no 1T23 para US$160/cwt, enquanto os
preços da carne bovina no atacado cresceram apenas 2% a/a no mesmo período.
No 1T23, a demanda mais fraca dos países asiáticos impactaram as exportações de carne bovina dos EUA, cujos
volumes caíram 8,6% a/a, de acordo com o USDA. Os 3 principais destinos dos EUA continuam sendo Coréia do
Sul, Japão e China.
Apesar de um cenário mais desafiador, a JBS continua com o foco na melhoria da eficiência operacional, no
aumento da participação dos produtos de maior valor agregado, assim como na distribuição global de
produtos, principalmente por meio de nossos principais parceiros comerciais.
¹A diferença no EBITDA da JBS Beef North America em IFRS e USGAAP, além do câmbio, se deve aos impactos da adoção do IFRS 16 a partir do 1T19 e a critérios 11
diferentes de contabilização dos estoques: em IFRS os estoques são contabilizados a custo médio, enquanto em USGAAP são marcados a mercado. Cálculo de
volume e preço não consideram impacto de aquisições.
UNIDADES DE NEGÓCIOS 1T23
JBS AUSTRALIA
1T23 4T22 ∆% 1T22 ∆% LTM 1T23
IFRS - R$ Milhões
R$ % ROL R$ % ROL QoQ R$ % ROL YoY R$ % ROL
Receita Líquida 7.244,9 100,0% 8.236,4 100,0% -12,0% 7.418,1 100,0% -2,3% 32.456,9 100,0%
Custo dos produtos vendidos (6.848,6) -94,5% (7.212,0) -87,6% -5,0% (6.584,7) -88,8% 4,0% (28.927,1) -89,1%
Lucro bruto 396,4 5,5% 1.024,4 12,4% -61,3% 833,4 11,2% -52,4% 3.529,9 10,9%
EBITDA Ajustado (17,7) -0,2% 631,1 7,7% - 445,2 6,0% - 1.819,1 5,6%
¹A diferença no EBITDA da JBS Australia em IFRS e USGAAP, além do câmbio, se deve aos impactos da adoção do IFRS 16 a partir do 1T19 e a critérios diferentes de 12
contabilização dos ativos biológicos, em IFRS estão marcados a mercado, enquanto em USGAAP estão a custo médio. Cálculo de volume e preço não consideram
impacto de aquisições.
UNIDADES DE NEGÓCIOS 1T23
JBS USA PORK
1T23 4T22 ∆% 1T22 ∆% LTM 1T23
IFRS - R$ Milhões
R$ % ROL R$ % ROL QoQ R$ % ROL YoY R$ % ROL
Receita Líquida 9.392,6 100,0% 10.595,5 100,0% -11,4% 9.947,4 100,0% -5,6% 41.531,9 100,0%
Custo dos produtos vendidos (8.497,3) -90,5% (8.890,7) -83,9% -4,4% (7.918,6) -79,6% 7,3% (36.134,9) -87,0%
Lucro bruto 895,3 9,5% 1.704,8 16,1% -47,5% 2.028,7 20,4% -55,9% 5.397,0 13,0%
EBITDA Ajustado 231,7 2,5% 1.010,3 9,5% -77,1% 1.232,7 12,4% -81,2% 2.921,0 7,0%
1T23 4T22 ∆% 1T22 ∆% LTM 1T23
USGAAP¹ - US$ Milhões
US$ % ROL US$ % ROL QoQ US$ % ROL YoY US$ % ROL
Receita Líquida 1.808,1 100,0% 2.015,9 100,0% -10,3% 1.900,9 100,0% -4,9% 8.060,2 100,0%
Custo dos produtos vendidos (1.730,0) -95,7% (1.915,4) -95,0% -9,7% (1.690,7) -88,9% 2,3% (7.582,7) -94,1%
Lucro bruto 78,1 4,3% 100,5 5,0% -22,3% 210,2 11,1% -62,8% 477,5 5,9%
EBITDA Ajustado 66,4 3,7% 96,5 4,8% -31,2% 186,8 9,8% -64,5% 469,2 5,8%
Em IFRS e reais, a receita líquida no 1T23 foi de R$9,4 bilhões, 6% menor que o 1T22 e o EBITDA ajustado foi
de R$231,7 milhões, com margem EBITDA ajustada de 2,5%. Esses resultados incluem o impacto da apreciação
de 0,6% do câmbio médio, que foi de R$5,22 no 1T22 para R$5,19 no 1T23.
Em USGAAP e US$, a receita líquida foi de US$1,8 bilhão, uma queda de 4,9% comparado ao 1T22, com
EBITDA ajustado de US$66,4 milhões e margem de 3,7%. A principal diferença neste trimestre entre o EBITDA
em USGAAP e IFRS se deu pelo impacto da contabilização dos ativos biológicos pelo valor a mercado em IFRS e
pelo custo médio em USGAAP.
No mercado doméstico, segundo informações do USDA, a produção de carne suína cresceu aproximadamente
2% no período, contribuindo para o aumento dos níveis dos estoques. Assim, os preços da carne suína no
atacado caíram aproximadamente 20% a/a no 1T23. Adicionalmente, os custos dos grãos e mão de obra
permaneceram em níveis elevados, pressionando também os resultados.
No mercado internacional, os números do USDA mostram que o volume total exportado de carne suína dos
EUA cresceram 12,3% na comparação anual no primeiro trimestre, principalmente para México, Japão, Coreia
do Sul e a China.
A Companhia segue investindo em inovação, ampliação do portfólio de produtos com melhores margens e
ações de produtividade. Desse modo, a primeira fábrica de especialidades italianas da JBS na América do Norte
iniciou suas atividades em janeiro de 2023, sendo esta fábrica localizada no município de Columbia, Missouri.
¹A diferença no EBITDA da JBS USA Pork em IFRS e USGAAP, além do câmbio, se deve aos impactos da adoção do IFRS 16 a partir do 1T19 e a critérios diferentes de
contabilização. Em IFRS os ativos biológicos são marcados a mercado e os estoques são contabilizados a custo médio, enquanto no USGAAP os ativos biológicos são
13
mantidos a custo médio e os estoques marcados a mercado. Cálculo de volume e preço não consideram impacto de aquisições.
UNIDADES DE NEGÓCIOS 1T23
PILGRIM’S PRIDE CORPORATION
1T23 4T22 ∆% 1T22 ∆% LTM 1T23
IFRS - R$ Milhões
R$ % ROL R$ % ROL QoQ R$ % ROL YoY R$ % ROL
Receita Líquida 21.620,6 100,0% 21.675,4 100,0% -0,3% 22.173,3 100,0% -2,5% 89.512,1 100,0%
Custo dos produtos vendidos (19.620,0) -90,7% (20.028,8) -92,4% -2,0% (18.096,3) -81,6% 8,4% (77.539,9) -86,6%
Lucro bruto 2.000,6 9,3% 1.646,6 7,6% 21,5% 4.077,0 18,4% -50,9% 11.972,2 13,4%
EBITDA Ajustado 1.395,8 6,5% 892,6 4,1% 56,4% 3.207,5 14,5% -56,5% 8.879,2 9,9%
Considerando os resultados em IFRS e reais, a PPC apresentou receita líquida de R$21,6 bilhões no 1T23,
redução de 2,5% em relação ao 1T22, e EBITDA ajustado de R$1,4 bilhão, com margem EBITDA de 6,5%. Esses
resultados incluem o impacto da apreciação de 0,6% do câmbio médio, que foi de R$5,22 no 1T22 para R$5,19
no 1T23.
Em USGAAP e US$, a receita líquida da PPC no 1T23 foi de US$4,2 bilhões, 1,8% menor do que no 1T22, e o
EBITDA ajustado foi de US$151,9 milhões com margem de 3,6%.
Nos Estados Unidos, durante o 1T23 a Companhia continuou enfrentando um cenário adverso nos preços dos
produtos para a utilização de matéria-prima (Big Bird), principalmente no início do trimestre, mas que foram
compensados por nosso portfólio diversificado, aumento da oferta de produtos com marca e pelas parcerias
com clientes-chave. Adicionalmente, seguimos investindo em projetos de automação, inovação e iniciativas
para aumento de eficiência operacional e comercial, visando o crescimento da rentabilidade.
No México, após um segundo semestre desafiador diante de um cenário de oferta e demanda desequilibrado,
principalmente nas operações de frango vivo, os fundamentos do mercado retornaram para níveis mais
normalizados. Somado a isso, o foco na execução comercial, principalmente nas necessidades dos clientes-
chave, fizeram com que as margens já retornassem aos níveis históricos.
Na Europa, a melhora da rentabilidade é consequência das várias etapas operacionais e comerciais importantes
que se iniciaram no ano passado. Entre elas estão a otimização do parque fabril, consolidação das atividades de
back-office, inovação e crescimento das parcerias com os clientes-chave.
¹A diferença no EBITDA entre os resultados em IFRS e USGAAP da PPC, além do câmbio, se deve aos impactos da adoção do IFRS 16 a partir do 1T19 e a critérios diferentes de
contabilização da amortização das aves matrizes: em IFRS, a amortização do ativo biológico, por seu caráter de mais longo prazo, é considerada uma despesa passível de 14
ajuste no EBITDA, enquanto em USGAAP a amortização do ativo biológico é contabilizada no Custo do Produto Vendido e não é ajustada no EBITDA.
UNIDADES DE NEGÓCIOS 1T23
UNIDADES DE NEGÓCIOS – GAAP E MOEDA LOCAL
Receita Líquida (bilhões) EBITDA (milhões) e % Receita Líquida (bilhões) EBITDA (milhões) e %
EBITDA EBITDA
11,8
14,1% 15,1% 16,2
6,5% 6,4% 1,4%
11,0
10,7 14,3 14,1 14,3 3,1% 5,7% 5,1% 2,4% 2,4%
10,3 1.780
1.505
9,5 12,2
803 826
1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 1T22 2T22 3T22 4T22 1T23
1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 1T22 2T22 3T22 4T22 1T23
106
93
78
792 59
624
403
19
113 -23
1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 1T22 2T22 3T22 4T22 1T23
9,8% 10,1%
4,4% 4,8% 3,7% 4,6 11,8% 13,5% 10,3%
4,5
2,1 2,1 4,2 4,1 4,2
2,0 3,6%
623 1,5%
1,9 214
1,8 187 502 461
93 97
66 152
63
1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 1T22 2T22 3T22 4T22 1T23
15
TABELAS E GRÁFICOS ANEXOS
GRÁFICO 1 - EXPORTAÇÕES JBS NO 1T23 E NO 1T22
1T23 US$
3,9 bilhões
-13,8%
US$
4,5 bilhões
1T22
Nota 1. Considera China e Hong Kong
TABELA 1- CAPEX
1T23 4T22 ∆% 1T22 ∆% LTM 1T23
R$ Milhões R$ % CAPEX R$ % CAPEX QoQ R$ % CAPEX YoY R$ % CAPEX
Capex Total 1.718,3 100,0% 3.440,8 100,0% -50,1% 2.188,0 100,0% -21,5% 10.756,8 100,0%
Expansão 946,7 55,1% 1.921,9 55,9% -50,7% 1.257,7 57,5% -24,7% 5.861,4 54,5%
Manutenção 771,5 44,9% 1.518,9 44,1% -49,2% 930,4 42,5% -17,1% 4.895,4 45,5%
16
DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 1T23
Balanço Patrimonial
(Em milhões de reais) Consolidado
Ativo Circulante 31/03/23 31/12/22
Caixa e equivalentes de caixa 8.965 13.182
Caixa margem 404 679
Contas a receber de clientes 18.826 20.235
Estoques 28.219 28.142
Ativos biológicos 8.872 9.711
Impostos a recuperar 5.384 5.331
Derivativos a receber 250 443
Outros ativos circulantes 1.699 1.668
17
DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 1T23
Balanço Patrimonial
(Em milhões de reais) Consolidado
Passivo Circulante 31/03/23 31/12/22
Fornecedores 25.197 31.010
Fornecedores risco sacado 3.930 3.071
Empréstimos e financiamentos 10.034 8.229
Imposto de renda e contribuição social a pagar 103 475
Obrigações fiscais 681 726
Obrigações trabalhistas e sociais 5.472 6.251
Arrendamentos a pagar 1.707 1.788
Dividendos declarados 2 0
Provisão para riscos processuais 955 909
Derivativos a pagar 612 560
Outros passivos circulantes 2.312 2.142
TOTAL DO CIRCULANTE 51.006 55.160
18
DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 1T23
Demonstrações do resultado para os trimestres findos em 31 de março
(Em milhões de reais) Consolidado
2023 2022
ATRIBUÍDO A:
Participação dos controladores (1.453) 5.142
Participação dos não controladores 23 297
(1.430) 5.439
19
DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 1T23
Demonstrações dos fluxos de caixa para os trimestres findos em 31 de março
(Em milhões de reais) Consolidado
Fluxo de caixa 2023 2022
Lucro líquido (1.430) 5.439
Ajustes por:
Depreciação e amortização 2.593 2.436
Perda estimada com crédito de liquidação duvidosa 23 24
Resultado de equivalência patrimonial (14) (15)
Resultado na venda de imobilizado (56) 5
Imposto de renda e contribuição social diferidos (719) 1.774
Resultado financeiro líquido 1.554 210
Plano de opções de ações 8 12
Provisões para riscos processuais 108 24
Perda de valor recuperável 108 86
Ganho por compra vantajosa - -
Indenização J&F - -
Perdas estimadas para valor realizável dos estoques (10) 15
Fair value (marcação a mercado) dos ativos biológicos 453 (75)
Acordos SEC e DOJ 71 89
Impactos tributários extemporâneos - -
2.688 10.022
Variação em:
Contas a receber 1.041 (242)
Estoques (592) (2.157)
Impostos a recuperar (390) (774)
Outros ativos circulantes e não circulantes 194 (191)
Ativos biológicos (695) (1.204)
Fornecedores e fornecedores de risco sacado (4.765) (3.023)
Parcelamentos fiscais, trabalhistas e sociais (66) (97)
Outros passivos circulantes e não circulantes (405) (352)
Imposto de renda e contribuição social pagos (55) (697)
Pagamento dos acordos DOJ e Antitruste - (857)
Variações em ativos e passivos operacionais (5.731) (9.592)
Caixa gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais (3.043) 430
Juros pagos (1.642) (1.093)
Juros recebidos 285 101
Caixa líquido de juros gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais (4.399) (562)
Fluxo de caixa das atividades de investimentos
Adições de ativo imobilizado (1.718) (2.188)
Adições / baixa de intangível (10) (9)
Recebimento na venda de ativo imobilizado 72 7
Aquisição de controladas, líquido do caixa obtido na aquisição 5 (720)
Recebimento de dividendos 8 6
Transações com partes relacionadas 1 -
Outros 8 -
Caixa aplicado nas atividades de investimentos (1.635) (2.915)
Fluxo de caixa das atividades de financiamentos
Empréstimos e financiamentos captados 5.128 11.690
Pagamentos de empréstimos e financiamentos (2.572) (8.081)
Pagamentos de arrendamento mercantil (550) (559)
Derivativos recebidos (pagos) 90 (678)
Pagamentos de dividendos - (0)
Pagamentos de dividendos não-controladores (12) (4)
Caixa Margem 38 357
Aquisição de ações em tesouraria PPC - (139)
Aquisição de ações de emissão própria - (1.811)
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ou expressões semelhantes.
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incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que
poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de
maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos
fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou
previsão.
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