Analiza Stabilitii

Macroeconomice folosind
Indicatorul Output Gap1
Prof. univ. dr. Emilia IAN
Drd. Vladimir GEORGESCU
Academia de Studii Economice Bucureti
Abstract
Articolul are scopul de a prezenta importana indicatorului output
gap n analiza stabilitii macroeconomice n general i a dinamicii
ciclurilor economice n particular. Au fost selectate zece ri din UE, cinci
membri vechi i cinci membri noi. Pentru toate cele zece ri s-au folosit date
pentru perioada 1999-2014. Pentru patru ri, respectiv Frana, Marea Britanie,
Italia i Spania sunt disponibile date suplimentare care ncep din 1965, fiind
acoperit ntrega perioad 1965-2014, ceea ce permit o analiz particular.
Este efectuat o analiz empiric referitor la comportamentul indicatorului
output gap pentru ri diferite de-a lungul timpului. Rezultatele obinute
permit comparaii relevante i subliniaz utilitatea indicatorului ca instrument
n studiul ciclurilor economice.
Cuvinte cheie: output gap, PIB potenial, cicluri economice, densitate,
simulare
***
Micrile economiei sunt n principiu de natur ciclic, alternnd
perioade de boom i de recesiune. Din perspectiva celor care elaboreaz
politicile publice, este de dorit o traiectorie de cretere ct mai neted. Un
indicator valoros pentru aceasta, dei este unul parial i nu sumarizeaz toate
informaiile privind ciclurile economice, este output gap.
Exist numeroase definiii posibile pentru indicatorul output gap,
dar una simpl ar fi aceea c output gap reprezint diferena dintre PIB
realizat i PIB potenial, reflectnd deviaia economiei de la nivelul care
implic echilibrul.
1. Autorii mulumesc Dr. Andrija Mihoci (Humboldt Universitt zu Berlin, Catedra de
Statistic) pentru sfaturi i idei referitor la aspecte statistice.

Revista Romn de Statistic nr. 2 / 2013

29

Un nivel pozitiv al output gap reflect o economie care lucreaz peste

potenial, ceea ce corespunde n general unei perioade de boom, n timp ce
un nivel negativ ilustreaz o situaie n care factorii de producie nu sunt pe
deplin utilizai i este, n general, asociat cu recesiunea. Este adevrat faptul c
o economie poate s aib un output gap negativ chiar i dup ce faza recesiunii
tehnice se ncheie. n analiza efectuat s-a considerat momentul n care output
gap revine la zero din teritoriu negativ ca sfritul unui ciclu economic i
nceputul celui urmtor.
Dup investigarea comportamentului indicatorului output gap de-a
lungul timpului pentru rile selectate au fost adunate argumente utile care pot
contribui la elaborarea de politici pentru o traiectorie de cretere economic
mai neted.
Literatura de specialitate despre PIB potenial i output gap este
generoas, ntruct subiectul este unul foarte relevant, n special n perioade
de instabilitate economic.
Banca Central a Canadei (2012) definete output gap ca diferena
dintre PIB realizat i PIB potenial, n timp ce PIB potenial este definit ca
nivelul maxim de bunuri i servicii pe care o economie le poate produce pe
baze sustenabile cu resursele existente (munc, echipamente de capital i knowhow tehnologic i antreprenorial), fr a genera presiuni inflaioniste. S-a
subliniat importana output gap ca surs de presiuni inflaioniste: Cnd cererea
de bunuri i servicii preseaz capacitatea economiei de a produce, aceasta tinde
s pun presiune n sensul creterii preurilor. Cnd cererea este slab, aceasta
tinde s mping preurile n jos. Cu alte cuvinte, cnd rata inflaiei este mai
mare dect cea ateptat n mod semnificativ, este n mod obinuit un semn c
cererea de bunuri i servicii foreaz limitele capacitii. Cnd rata inflaiei este
semnificativ mai sczut dect este ateptat, acesta este n general un semn al
cererii slabe i al capacitii disponibile sau nefolosite.
Banca Central a Canadei are o int de 2 procente pentru rata
inflaiei. Abordarea sa n ceea ce privete cererea n exces sau insuficient este
menionat n acelai document: cnd cererea este ateptat s depeasc
potenialul (output gap pozitiv), Banca va crete, n mod obinuit, ratele
dobnzii pentru a tempera cererea i presiunile inflaioniste. Cnd cererea
este ateptat s fie sub potenial (output gap negativ), Banca va scdea ratele
dobnzii pentru a impulsiona cererea i pentru a mpiedica scderea inflaiei
sub 2 procente. Cei care stabilesc politici publice elaboreaz moduri de a
contracara volatilitatea traiectoriei de cretere economic, ncercnd s o
netezeasc pe ct este posibil.
n ceea ce privete msurarea output gap, Banca Central a Canadei
subliniaz dificultile generate de faptul c PIB-ul potenial i output gap nu
30

Romanian Statistical Review nr. 2 / 2013

pot fi observate direct: PIB-ul potenial i output gap pot fi doar estimate:
de exemplu, potenialul poate fi considerat ca fiind produsul dintre inputul
factorului munc trend i productivitatea factorului munc trend. Asemenea
estimri sunt ns supuse unor incertitudini considerabile, n special atunci
cnd economia iese dintr-o recesiune adnc, n timpul creia au loc schimbri
structurale majore.
n ceea ce privete msurarea PIB-ului potenial i pe cale de consecin
msurarea output gap, este disponibil o literatur de specialitate bogat. n
cazul Romniei, Glescu et al. (2007) estimeaz ratele de cretere ale PIBului potenial. Pentru aceasta, folosesc metode univariate i multivariate, cum
sunt: funcia de producie, filtre avnd componente neobservabile, structural
vector autoregressions.
Altr s.a. (2010) estimeaz PIB-ul potenial i output gap pentru
Romnia n perioada 1998-2008. Ei identific ce contribuie au factorii de
producie la PIB-ul potenial. De asemenea, realizeaz o agregare a rezultatelor
obinute prin metodele de filtrare ntr-o estimare tip consensus.
Este disponibil, de asemenea, literatur de specialitate care trateaz
problema calitii estimrilor i proieciilor. Koske i Pain (2008) studiaz
aceste subiecte. Marcellino i Musso (2010) exploreaz soliditatea estimrilor
n timp real ale output gap pentru zona euro.
Calitatea i soliditatea estimrilor Comisiei Europene pot constitui de
asemenea o provocare, considernd faptul c variabilele sunt estimate i nu
observate direct, iar unele dintre valori reprezint valori prognozate ale unor
astfel de estimri.
Datele folosite provin din baza de date AMECO a Comisiei Europene
i reprezint diferena dintre Produsul Intern Brut realizat i cel potenial, la
preurile pieei anului 2005, n procente. Exist diferene mari n nivelurile
output gap ntre ri, din cauza diferenelor de producie. Faptul c output gap
este exprimat n procente asigur comparabilitatea.
Au fost analizate zece ri din UE, cinci membri vechi (Germania,
Frana, Marea Britanie, Italia i Spania) i cinci membri noi (Bulgaria,
Republica Ceh, Ungaria, Polonia i Romnia). Frecvena datelor este anual.
Perioada este 1965-2014 pentru Frana, Marea Britanie, Italia i Spania i
1999-2014 pentru restul rilor.
Datele reprezint estimri ale Comisiei Europene (CE) i ultimele
valori pn n 2014 reprezint opinia CE privind evoluiile viitoare ale output
gap. De asemenea, pentru datele istorice, output gap nu este direct observabil
ci este calculat.

Revista Romn de Statistic nr. 2 / 2013

31

Graficele prezentate arat seriile de output gap pentru cele zece ri,
repartizate n dou subgrupuri, statele membre vechi i statele membre noi,
pentru perioada 1999-2014.
State membre vechi
Output Gap
10,00

Percent

5,00
0,00
-5,00

19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14

-10,00

DE

FR

UK

IT

ES

State membre noi

Output Gap

Percent

10,00
5,00
0,00
-5,00

19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14

-10,00

PL

CZ

RO

HU

BG

Graficele au fost scalate similar, pentru a asigura comparabilitatea.

Rezult c indicatorul output gap variaz ntr-un interval mult mai mic pentru
grupul de state vechi membre, n timp ce statele noi membre prezint o
volatilitate mai mare. Romnia n particular are amplitudinea cea mai mare a
variaiei, deinnd att minimul, ct i maximul.
32

Romanian Statistical Review nr. 2 / 2013

Graficele indic, de asemenea, mai mult sincronizare n grupul

economiilor mai avansate, n timp ce grupul economiilor emergente este mai
puin compact. Este un indiciu privind integrarea mai puternic i sincronizarea
ciclurilor economice n cadrul grupului vechilor membri n comparaie cu
grupul noilor membri.
Se prezint aspectele investigate n continuare prin analiza pe baza
matricei de corelaii.
Matricea pentru output gap: perioada 1999-2014.
Matricea de corelaie
19992014
BG
CZ
DE
ES
FR
IT
HU
PL
RO
UK

BG

CZ

DE

ES

FR

IT

HU

PL

RO

UK

1.00
0.66
0.42
0.72
0.76
0.79
0.92
0.21
0.71
0.84

0.66
1.00
0.41
0.27
0.37
0.49
0.60
0.59
0.88
0.50

0.42
0.41
1.00
0.45
0.50
0.61
0.39
0.45
0.07
0.42

0.72
0.27
0.45
1.00
0.97
0.94
0.83
0.37
0.17
0.93

0.76
0.37
0.50
0.97
1.00
0.98
0.86
0.45
0.25
0.95

0.79
0.49
0.61
0.94
0.98
1.00
0.88
0.48
0.32
0.95

0.92
0.60
0.39
0.83
0.86
0.88
1.00
0.31
0.59
0.94

0.21
0.59
0.45
0.37
0.45
0.48
0.31
1.00
0.31
0.40

0.71
0.88
0.07
0.17
0.25
0.32
0.59
0.31
1.00
0.43

0.84
0.50
0.42
0.93
0.95
0.95
0.94
0.40
0.43
1.00

Au fost extrase informaii valoroase analiznd matricea de corelaie a

output gap pentru rile selectate. Corelaiile puternice i slabe sunt accentuate.
Pentru a stabili ce este o corelaie puternic, ce este una medie i ce este o
corelaie slab, rezult pentru cazul cu 16 observaii:
n

df

16
16

14
14

p
value
0.1
0.01

1.762
2.98

0.426
0.623

Interpretarea valorilor este urmtoarea:

- pentru valori ntre [0,0.426), corelaia este slab, probabilitatea mai
scazut de 90%;
- pentru valori ntre [0.426,0.623), corelaia este medie, cu o
probabilitate de cel puin 90% dar mai sczut de 99%;
- pentru valori ntre [0.623,1], corelaia este puternic, probabilitatea
de cel puin 99%, cu un nivel de semnificaie egal cu sau mai bun de 1%.

Revista Romn de Statistic nr. 2 / 2013

33

Toate corelaiile sunt pozitive i multe sunt puternice. Unele dintre

corelaii sunt aproape perfecte, cum ar fi corelaiile bilaterale din cadrul
grupului Spania, Frana, Italia i Marea Britanie. Este interesant faptul c
Germania, care face parte din grupul statelor vechi membre, nu are corelaii
foarte puternice nici cu celelalte state vechi membre, nici cu noile membre.
Se pare c Germania a urmat o traiectorie oarecum diferit pentru output gap
comparativ cu celelalte ri, avnd valori negative ntr-o perioad n care
majoritatea rilor aveau boom, nainte de startul crizei recente.
Statele noi membre nu au n general coeficieni de corelaie att de
mari n comparaie cu statele vechi membre, cu excepia Ungariei i Bulgariei.
O corelaie puternic poate fi observat ntre Republica Ceh i Romnia.
Polonia nu are nicio corelaie puternic, iar coeficientul de corelaie cel mai
mic este ntre Germania i Romnia, doar 0.07.
Este interesant i merit ca aceste corelaii s fie analizate mai
n detaliu, deoarece pot fi derivate multe informaii. Cteva caracteristici
importante pot fi subliniate. De exemplu, ciclurile economice ale Germaniei
par s nu fie sincronizate cu cele din celelalte ri analizate. Este neobinuit,
considernd ct de mare este ponderea Germaniei n economia european i
faptul c multe ri sunt influenate de evoluiile din Germania prin canalul
comerului i alte canale. Este ciudat c Marea Britanie i Germania au o
sincronizare relativ sczut, n timp ce Marea Britanie i Bulgaria par s fie
mult mai apropiate din acest punct de vedere. n mod similar, este neobinuit
pentru o ar care are un nivel ridicat al comerului cu Germania, respectiv
Romnia, s fie practic necorelat din punct de vedere al ciclului economic.
Sunt observate pe o perioad limitat de timp i este de asemenea adevrat
faptul c economia Germaniei este un caz specific i nu este neaprat foarte
asemntor cu al celorlalte state vechi membre. O analiz detaliat viznd
ntrebarea de ce Germania se comport diferit este foarte relevant, dar nu
face obiectul articolului.
Considerm, de asemenea, perioada 1999-2011, iar maticea de
corelaie este prezentat n continuare. Coeficienii de corelaie sunt destul de
apropiai de coeficienii pentru perioada 1999-2014.

34

Romanian Statistical Review nr. 2 / 2013

Matricea de corelaie
19992011
BG
CZ
DE
ES
FR
IT
HU
PL
RO
UK

BG

CZ

DE

ES

FR

IT

HU

PL

RO

UK

1.00
0.61
0.42
0.68
0.75
0.78
0.91
0.03
0.68
0.84

0.61
1.00
0.40
0.09
0.21
0.37
0.53
0.52
0.87
0.38

0.42
0.40
1.00
0.49
0.59
0.72
0.41
0.50
0.05
0.46

0.68
0.09
0.49
1.00
0.98
0.92
0.78
0.08
0.03
0.90

0.75
0.21
0.59
0.98
1.00
0.97
0.83
0.12
0.11
0.93

0.78
0.37
0.72
0.92
0.97
1.00
0.84
0.20
0.21
0.92

0.91
0.53
0.41
0.78
0.83
0.84
1.00
0.06
0.55
0.92

0.03
0.52
0.50
0.08
0.12
0.20
0.06
1.00
0.20
0.10

0.68
0.87
0.05
0.03
0.11
0.21
0.55
0.20
1.00
0.35

0.84
0.38
0.46
0.90
0.93
0.92
0.92
0.10
0.35
1.00

Seriile de date conin cte 13 observaii, iar pentru a stabili ce nseamn

corelaiile puternice, medii i slabe, se prezint urmtoarele date.
n

df

13
13

11
11

p
value
0.1
0.01

t
1.795
3.11

r
0.476
0.684

Interpretarea este destul de similar cazului precedent, valorile sunt

puin diferite. Corelaiile puternice i slabe sunt accentuate n matricea de
corelaie, corespunztor cu valorile prezentate. n acest caz Germania este
puternic corelat cu Italia.
Dintr-o ierarhizare a celor mai stabile economii din punct de vedere
al output gap se consider diferii indicatori calculai pentru perioada 19992014. Primul loc reprezint cea mai stabil economie, iar ultimul loc cea
mai instabil economie. Pentru doi dintre indicatori clasamentul rilor este
similar, iar pentru al treilea clasamentul este puin diferit.
n mod ideal, output gap ar trebui s fie zero. S-au nsumat valorile
absolute ale devierilor de la aceast situaie ideal, definind rezultatul ca
Indicator de Stabilitate (SI).
SI

abs(output _ gap )
i 1

Conform acestui mod de ierarhizare, Germania avea cea mai stabil

economie, urmat de Polonia. Locul ocupat de Polonia a fost un rezultat
interesant, putem face o legtur cu faptul c Polonia a evitat recesiunea n

Revista Romn de Statistic nr. 2 / 2013

35

timpul crizei curente, ceea ce poate s fi avut un impact important asupra

faptului c PIB-ul realizat nu s-a distanat mult de PIB-ul potenial. apte
dintre rile analizate au fost relativ aproape una de alta i fiind distribuite pe
un interval relativ mic. Romnia este n mod clar un outlier, cu o valoare a
indicatorului care sugereaz mult instabilitate avnd circumstane speciale n
comparaie cu celelalte ri.
Cnd considerm abaterea standard, situaia este similar.
Un indicator suplimentar al stabilitii: Abaterea Medie Absolut
(MAD). Conform MathWorks Documentation Center, MAD este definit ca:

MAD

________________
1 n
abs
(
output
_
gap

output
_ gap )

i
n i 1

Tabelul urmtor prezint i ierarhizarea n funcie de Abaterea Medie

Absolut, care este n mare asemntoare cu cea precedent, cu dou excepii:
Frana i Marea Britanie fac schimb de locuri, iar Republica Ceh i Spania,
de asemenea.
Abaterea Medie Absolut

Germania
Polonia
Italia
Marea Britanie
Frana
Ungaria
Bulgaria

19.78
26.65
31.50
34.26
34.46
36.90
38.79

Abaterea
standard
1.61
2.04
2.30
2.45
2.45
2.77
2.78

Spania

40.48

2.96

41.12
72.08

SI

Republica
Ceh
Romnia

MAD
Germania
Polonia
Italia
Frana
Marea Britanie
Ungaria
Bulgaria
Republica
Ceh

1.23
1.67
2.00
2.07
2.17
2.32
2.42

3.27

Spania

2.68

5.50

Romnia

4.43

2.53

Perioada 1965-2014
Pentru patru ri (Frana, Marea Britanie, Italia i Spania) au fost date
disponibile ncepnd cu 1965 (50 de observaii). Au fost posibile analize n
detaliu privind seriile de date.

36

Romanian Statistical Review nr. 2 / 2013

Seriile output gap pentru Frana, Marea Britanie, Italia i Spania.

0,00
-2,00
-4,00
-6,00
19
65
19
68
19
71
19
74
19
77
19
80
19
83
19
86
19
89
19
92
19
95
19
98
20
01
20
04
20
07
20
10
20
13

Percent

Output Gap
8,00
6,00
4,00
2,00

FR

UK

IT

ES

Matricea de corelaie pentru cele patru ri, pentru perioada 19652014.

1965-2014
FR
UK
IT
ES

FR
1.00
0.71
0.77
0.80

UK
0.71
1.00
0.64
0.74

IT
0.77
0.64
1.00
0.57

ES
0.80
0.74
0.57
1.00

Valorile folosite pentru a determina corelaiile puternice, medii i

slabe pentru serii de 50 de observaii:
n
50
50

df p value
48
0.1
48
0.01

t
1.679
2.69

r
0.236
0.362

Toate corelaiile sunt pozitive i puternice conform criteriilor, n linie

cu valorile corelaiilor n perioada 1999-2014. Valorile corelaiilor sunt mai
sczute pentru ntreaga perioad 1965-2014, ceea ce este un rezultat interesant.
Se analizeaz aspecte mai n detaliu, propunnd o mprire
suplimentar a datelor: perioada 1965-1989 i respectiv perioada 1990-2014,
fiecare continnd cte 25 de observaii. Exist mai multe motive pentru a
considera o asemenea mprire, cum ar fi faptul c anul 1990 poate fi vzut ca

Revista Romn de Statistic nr. 2 / 2013

37

un punct de la care ncep s aib loc multe schimbri structurale n Europa de

Est i, n acelai timp, procesul de integrare european ncepe s accelereze,
datorit unor motive politice i economice. n plus, cele dou sub-seturi sunt
egale i este facilitat comparaia.
Valorile folosite pentru a determina corelaiile puternice, medii i
slabe pentru serii cu 25 de observaii sunt prezentate n continuare.
n
25
25

df
23
23

p value
0.1
0.01

t
1.717
2.806

r
0.337
0.505

Cele dou matrice de corelaie sunt prezentate n cele dou tabele

urmtoare.
Matricea de corelaie
perioada 1965-1989
1965-1989
FR
UK
IT
ES
0.70
0.62
0.69
FR
1.00
UK
0.70
1.00
0.44
0.64
IT
0.62
0.44
1.00
0.23
ES
0.69
0.64
0.23
1.00

1990-2014
FR
UK
IT
ES

Matricea de corelaie
perioada 1990-2014
FR
UK
IT
1.00
0.82
0.91
0.82
1.00
0.85
0.91
0.85
1.00
0.96
0.79
0.90

ES
0.96
0.79
0.90
1.00

Pentru perioada 1965-1989, unele corelaii rmn puternice, i exist,

de asemenea, o corelaie slab ntre Italia i Spania.
Pentru perioada 1990-2014, toate corelaiile sunt puternice i mai
mari dect cele pentru perioada 1965-2014.
Rezultatele sunt interesante i confirmate, de asemenea, de forma
graficului output gap. Ele pot fi considerate a fi dovezi valoroase c aceste
economii europene se mic mpreun intr-un mod mult mai sincronizat i mai
apropiat, de-a lungul timpului. Este un indiciu al faptului c exist ntr-adevr
integrare european i ea devine mai puternic odat cu trecerea timpului.

38

Romanian Statistical Review nr. 2 / 2013

Un alt aspect care merit investigat este frecvena ciclurilor economice.

Este interesant de aproximat ct de mult dureaz un astfel de ciclu, n medie.
Considerm c un ciclu economic este compus dntr-o perioad de boom, n
care output gap ar trebui s fie pozitiv, urmat de o perioad de recesiune n
care output gap devine negativ, iar sfritul ciclului este revenirea output gap
la nivelul zero din teritoriul negativ.
Conform definiiei, rezultatele au fost urmtoarele:
Schimbri n semnul output gap
Numr de cicluri

FR
8
4

UK
9
5

IT
12
6

ES
8
4

Rezultatele implic faptul c, n medie, pentru datele celor patru ri,

un ciclu economic dureaz 10.5 ani, ceea ce este n linie cu intuiia.
Modul n care sunt distibuite valorile poate aduce informaii
suplimentare. S-a fcut o convenie pentru a identifica numrul de valori care
depesc anumite limite, dup cum urmeaz (toate n procente): valori care
sunt mai mari dect 1, valori care sunt mai mari dect 2, valori care sunt mai
mari dect 3 i respectiv valori care sunt mai mici dect -1,-2, i -3, n mod
corespunztor.
De exemplu, valorile mai mari dect 1 conin de asemenea valorile mai
mari dect 2 i 3, n timp ce valorile mai mici dect -1 conin, de asemenea,
valorile mai mici dect -2 i -3. Rezultatele:
Valori care depesc limitele selectate
>3 %
1
5
1
2
>2 %
8
8
10
11
>1 %
16
18
17
18
FR
UK
IT
ES
<-1 %
23
12
12
20
<-2 %
6
10
7
16
<-3 %
0
4
6
7
Marea Britanie are cei mai muli outlieri pozitivi peste limita de 3%,
respectiv 5, n timp ce cei mai muli outlieri negativi sub limita de -3% aparin
Spaniei. Este interesant de vzut cazul Spaniei n ceea ce privete valorile
negative, dar de fapt 5 din cei 7 outlieri negativi sunt nregistrai n perioada
2009-2013, ceea ce nseamn c situaia particular se datoreaz n principal
crizei recente.
Pentru a avea o imagine mai detaliat, s-a considerat util s generm
boxplot-urile seriilor de output gap pentru cele patru ri. Dup cum se poate
observa, Frana are cea mai compact distribuie, n timp ce a Spaniei este cea
Revista Romn de Statistic nr. 2 / 2013

39

mai puin compact. Totui, mediana pentru Spania este cel mai aproape de
zero. Exist doi outlieri, unul pozitiv pentru Marea Britanie i unul negativ
pentru Italia.

Prezentarea s-a realizat n R cu ajutorul exemplelor din proiectul

Quantnet (http://sfb649.wiwi.hu-berlin.de/quantnet/index.php?p=start) i a
ghidului Introduction to R de Marlene Mller, Fraunhofer Institut Technound Wirtschaftsmathematik.

40

Romanian Statistical Review nr. 2 / 2013

Estimrile de densitate au fost prezentate anterior. O alt reprezentare

grafic a modului n care sunt distribuite valorile poate fi pus n eviden
cu ajutorul QQ plot, n continuare. Graficele sunt realizate n R cu ajutorul
exemplelor din proiectul Quantnet: http://sfb649.wiwi.hu-berlin.de/quantnet/
index.php?p=start
QQ plot compar quantilele empirice ale datelor pentru cele patru ri
cu cele teoretice ale distribuiei normale. n mod ideal, dac valorile empirice
sunt normal distribuite, ele ar trebui s fie mprtiate de-a lungul liniei. Sunt
cel puin trei ri care se potrivesc distribuiei normale destul de bine, respectiv
Frana, Marea Britanie i Italia. Dintre acestea, datele pentru Marea Britanie
sunt cele mai apropiate. Spania pare s fie mai puin aproape de dstribuia
normal teoretic, fiind n linie cu informaiile existente.

Revista Romn de Statistic nr. 2 / 2013

41

Pentru a stabili normalitatea datelor empirice ntr-un mod cantitativ,

s-a efectuat un test de normalitate, respectiv testul Jarque-Bera.
Rezultatele au fost urmtoarele.
FR
UK
X-squared
3.8074 0.1246
df
2
2
p-value
0.1490 0.9396

IT
2.9357
2
0.2304

ES
0.9114
2
0.6340

S-a folosit distribuia Chi-squared, cu dou grade de libertate, deoarece

au fost estimai doi parametri: skewness i kurtosis. Valoarea critic la nivelul
de semnificaie de 5% este de 5.99. Ipoteza nul este c datele sunt normal
distribuite, iar ipoteza alternativ este c datele nu sunt normal distribuite.
Din valorile prezentate observm c, pentru toate cele patru ri, nu
exist motive suficiente pentru a respinge ipoteza nul. De aceea, se consider
c datele pentru toate cele patru ri sunt normal distribuite.

42

Romanian Statistical Review nr. 2 / 2013

A fost analizat nc un aspect statistic, soliditatea testului Jarque-Bera

n cazul seriilor mici de date. S-a considerat, de exemplu, 400 de simulri de
serii a cte 50 de observaii fiecare, coninnd numere aleatoare din distribuia
normal. n circa 5% dintre cazuri urma s se resping presupunerea
de normalitate, ceea ce nsemnau aproximativ 20 de cazuri. S-a studiat
comportamentul i soliditatea testului Jarque-Bera n cazul seriilor mici de
date privind rezultatele simulrii.
S-a generat o matrice de dimensiuni (50, 400), coninnd 400 de
vectori, fiecare avnd cte 50 de numere aleatoare din distribuia normal. S-a
efectuat testul Jarque-Bera pentru cele 400 de simulri i s-a acceptat ipoteza
nul n 387 de cazuri, respectiv s-a respins ipoteza nul n 13 cazuri. Cele
13 respingeri au fost mult sub presupunerea de 20 de respingeri. Conform
exerciiului de simulare, testul Jarque-Bera a fost adecvat pentru determinarea
normalitii n serii mici de date de cte 50 de observaii.
Concluzie
Amplitudinea micrilor economiilor n jurul punctului de echilibru
a fost, n general, mai mare pentru grupul statelor noi membre n comparaie
cu grupul statelor vechi membre, perioada 1999-2014. Polonia prezint o
stabilitate robust i este a doua, dup Germania, n clasamentul stabilitii
celor zece state, n timp ce Spania este mai puin stabil dect mai multe
dintre statele noi membre (Polonia, Ungaria, Bulgaria ntr-una dintre
clasificri, respectiv Polonia, Ungaria, Bulgaria i Republica Ceh ntr-o alt
clasificare).
Un rezultat interesant este faptul c exist multe corelaii pozitive
puternice ale output gap pentru diferite ri; ceea ce sugereaz c ciclurile
economice sunt sincronizate n mare msur. n plus, este de mare relevan
analiza fcut pentru Frana, Marea Britanie, Italia i Spania, care consider
evoluia corelaiilor de-a lungul timpului. rile menionate devin mai
corelate cu timpul, ceea ce implic faptul c ciclurile economice devin mai
sincronizate n perioada mai recent. Acest fapt reprezint un indiciu puternic
al integrrii economice europene mai adnci i are multe implicaii posibile. O
implicaie important ar fi legat de conceptul de zon monetar optim, care
necesit ca rile dintr-o zon monetar, cum este zona euro, s aib economii
care evolueaz mpreun i minimizeaz ocurile asimetrice.
Un alt rezultat util este, conform metodologiei existente definite adhoc, faptul c pentru cazul Franei, Marii Britanii, Italiei i Spaniei, perioada
1965-2014, un ciclu economic dureaz 10,5 ani.
n final, considernd perioada 1965-2014, datele output gap pentru
Frana, Marea Britanie, Italia i Spania sunt normal distribuite. Rezultatul a
Revista Romn de Statistic nr. 2 / 2013

43

fost obinut folosind testul Jarque-Bera. n plus, soliditatea acestui test pentru
serii mici de date s-a confirmat de un exerciiu de simulare.
Bibliografie
- Altr M., Necula C.,Bobeic G., (2010) Estimating Potential GDP for the Romanian
Economy. An Eclectic Approach, Romanian Journal of Economic Forecasting No.3, http://
www.ipe.ro/rjef/rjef3_10/rjef3_10_1.pdf
- Bank of Canada (2012), The Output Gap, Backgrounders, http://www.
bankofcanada.ca/wp-content/uploads/2010/11/output_gap.pdf
- Bouis, R., B. Cournde and A. Christensen (2012), Implications of Output Gap
Uncertainty in Times of Crisis, OECD Economics Department Working Papers, No. 977,
OECD Publishing, http://dx.doi.org/10.1787/5k95xd7m3szw-en
- Glescu A., Rdulescu B., Copaciu M., (2007) Potential GDP Estimation for
Romania, National Bank of Romania, Occasional Paper No. 6, http://bnro.ro/Occasionalpapers-3217.aspx
- Koske, I. and N. Pain (2008), The Usefulness of Output Gaps for Policy Analysis,
OECD Economics Department Working Papers, No. 621, OECD Publishing, http://dx.doi.
org/10.1787/241172520210
- Marcellino M., Musso A. (2010), Real Time Estimates of the Euro Area Output
Gap Reliability and Forecasting Performance, European Central Bank, Working Paper
Series No. 1157, http://www.ecb.int/pub/pdf/scpwps/ecbwp1157.pdf
- Mller, Marlene (2007) Introduction to R, Fraunhofer Institut Techno - und
Wirtschaftsmathematik, lecture notes
- The MathWorks Documentation Center: http://www.mathworks.com/help/stats/
mad.html
- Proiectul Quantnet: http://sfb649.wiwi.hu-berlin.de/quantnet/index.php?p=start

44

Romanian Statistical Review nr. 2 / 2013