23 - Ekonomi Mineral - Jimmy Gunarso - Financial Modelling - 5jun20
23 - Ekonomi Mineral - Jimmy Gunarso - Financial Modelling - 5jun20
23 - Ekonomi Mineral - Jimmy Gunarso - Financial Modelling - 5jun20
2
Understanding Financial
Reporting
3
GARIS BESAR BISNIS
WHAT IS??
Proses
pertukaran
barang atau
jasa antara
pelanggan
dengan
perusahaan
LAPORAN
LABA RUGI
Laba
4
Ref. Kho Sin, 2017
LABA RUGI (PROFIT & LOSS)
Laba sebagai Kinerja Keuangan Perusahaan
PERLU PERLU
MENJALANKAN ASET SUMBER
BISNIS DANA
6
Ref. Kho Sin, 2017
NERACA (BALANCE SHEET)
Modal Kerja
Kas
Piutang
Persediaan
Modal
Disetor
Retained
Earning
7
Ref. Kho Sin, 2017
ARUS KAS (CASH FLOW)
Aktivitas Pendanaan Aktivitas Operasi
Aktivitas Investasi
10
Ref. Kho Sin, 2017
LAPORAN KEUANGAN DIGUNAKAN SEBAGAI
KPI PERUSAHAAN
11
Ref. Kho Sin, 2017
CONTOH
LAPORAN KEUANGAN
12
Understanding Financial
Modelling
13
14
FINANCIAL MODELLING
WHAT IS??
15
Ref. CFI, 2020
USES OF FINANCIAL MODELS
Undergoing
Making a corporate
Making
investment transaction
business Pricing
in a private/ such as
decisions at securities
public M&A,
a company
company divesture,
capital raise
16
Ref. CFI, 2020
WHO BUILDS FINANCIAL MODELS?
Corporate
FP&A Analyst & Development
Credit Analyst
Managers Analyst &
Managers
17
Ref. CFI, 2020
BUILDING A FINANCIAL MODELLING
STEP BY STEP
Historical Data
At least 3 years of input
Additional Analysis
Sensitivity, scenarios,
charts, graphs, Ratio & metrics
dashboards Calculate ratios/metrics
such as margins,
growth rates, asset
turnover, inventory
changes
Valuation
Value the company
using the DCF analysis Assumptions
method Build ratios and metrics
into the future by
making assumptions
about margins, growth
rates, etc
Forecast
18
Forecast the three financial statements
into the future using the assumption
PRINCIPLE OF CASHFLOW MODELLING
Materiality
• Hanya data yang spesifik dapat secara signifikan mempengaruhi perhitungan dan
analisis dimasukkan dalam model.
• Data awal (maupun perhitungannya) yang umumnya tidak termasuk perhitungan dan
analisis tidak perlu dimasukkan dalam model arus kas .
• Data-data kecil dan cenderung bersifat informasi saja, tidak perlu dimasukkan dalam
model arus kas.
Transparency
• Sumber data model arus kas harus transparan dan didasarkan pada data yang relevan
dan beserta latar belakangnya.
• Sumber informasi harus mencakup minimal sumber dokumen dan tanggal jika
sumber itu. Informasi tambahan berupa orang yang bertanggung jawab atas
informasi tersebut.
• Jika ada asumsi karena kurangnya informasi, harus menyertakan deskripsi dan
justifikasi atas asumsi tersebut.
Consistency
• Metodologi perhitungan harus memiliki kontinuitas.
• Konvensi nilai desimal dan nilai yang bersifat signifikan, harus mencerminkan
keakuratan input dan hasil perhitungan.
• Singkatan dan nomenklatur harus digunakan secara konsisten.
• Tata letak antar lembar worksheet (termasuk judul kolom) harus jelas.
• Format lembar kerja harus konsisten, termasuk font, tinggi baris, dan lebar kolom.
Ease of Auditing
• Jika keempat prinsip utama di atas telah diikuti, maka model arus kas akan mudah
diikuti dan dilakukan audit.
• Model arus kas seharusnya diaudit oleh personil lain dalam satu tim kerja atau oleh
personil lain yang independen.
• Proses audit mencakup metodologi perhitungan, data input, dan format.
22
WHAT MAKES RESOURCES COMPANY
DIFFERENCES FROM INDUSTRIALS
…UNIQUE INDUSTRY…
+ CAPITAL INTENSIVE
- FINITE RESERVE
Scoping
Pre-FS Mine Closure
DFS,
Permiting
DED,
Financing Construction
Pre-production
Pproduk,
point of sale
Ref. Website
VALUE CHAIN MINING INDUSTRY
UNTUK MENENTUKAN FORECAST ARUS KAS OPERASI
Ref. Website
ANALISIS ARUS KAS
Berdasarkan penggunaannya
Pendapatan
Kuantitas
Jadwal
Produksi
Kualitas/
Kadar Harga Komoditas
Seumur Tambang
Marketing
Analysis/Study
Makro Forecasting/
Ekonomi Best Guessing
Mikro
Ekonomi
BEBAN
Mining Cost
…COST… Eskalasi Processing
Cost
Royalty
Jadwal
Produksi
Beban Pokok
Logistic Cost
Penjualan/ COGS
Umum/
Other
Administrasi
Cost
CSR
Enviro
Closure
Beban Pajak Pendapatan
Penghasilan /Beban Lain
Pendapatan/
Beban Bunga
Bagaimana jika belum ada
data histori?
30
DEFINE CAPITAL COST
…GUIDANCE…
(-)
Beban Pokok Laba/Rugi Beban
Pendapatan (-) Penjualan/ COGS Kotor Operasional
Laba/Rugi
Bersih (+/-) Penyesuaian
Arus Kas Bersih (+/-) Nilai Sisa
Arus Kas Bersih
Discount Rate
35
Ref. Kho Sin, 2017
ECONOMICAL
…determine valuable and economical…
Basic Parameter
• Net Present Value (NPV)
• Internal Rate of Return (IRR)
• Payback Period (PBP)
Advance Parameter
• Profitability Index (PI)
• Average Accounting Rate of Return (AAR)
• Discounted Payback Period
Payback Period.
Discounted Payback Period.
Net Present Value.
Accounting Rate of Return.
Internal Rate of Return.
Profitability Index.
Made with by