홍콩거래소 및 결제

Hong Kong Exchanges and Clearing
홍콩거래소결제유한공사
네이티브 네임
香港交易及結算所有限公司
(d/b/a 香港交易所)
유형일반의
산업금융 서비스
설립.2000년 3월 6일, 22년 전(2000-03-06)
본사
홍콩 센트럴 익스체인지 스퀘어
,
중국
주요 인물
서비스주식, 선물 및 옵션 거래
수익.141억 홍콩달러 (2020년)[1]
자회사
웹 사이트hkexgroup.com
HKEX 커넥트 홀
HKEX가 시장 개폐회식을 갖는 무대

Hong Kong Exchanges and Clearing Limited (HKEX; Chinese: 香港交易及結算所有限公司, also 香港交易所 or 港交所 ) operates a range of equity, commodity, fixed income and currency markets through its wholly owned subsidiaries The Stock Exchange of Hong Kong Limited (SEHK), Hong Kong Futures Exchange Limited (HKFE) and London Metal Exchange (LME).

2021년 현재 시가총액 6조 달러가[2] 넘는 HKEX는 상장사 시가총액 기준으로 6번째로 큰 증권거래소입니다.2020년 12월 말 현재 HKEX 유가증권시장에 상장된 기업은 2538개다[3].HKEX는 지난 11년 [4]중 7년 동안 IPO 자금을 조달한 세계 1위 기업이다.

이 그룹은 또한 홍콩에서 4개의 청산소를 운영하고 있다.홍콩증권결제유한공사(HKCC) 홍콩결제유한공사(HKCC) SEHK옵션결제유한공사(SECH) OTC결제홍콩유한공사(OTC Clear) 등이다.HKSCC, HKCC 및 SOCH는 참가자에게 통합 청산, 결제, 예금 및 지명 활동을 제공하고 있으며, OTC Clear는 회원에게 OTC 금리 파생상품 및 전달 불가능한 선물 청산 및 결제 서비스를 제공하고 있습니다.HKEX는 데이터 배포 기관인 HKEX Information Services Limited를 통해 시장 데이터를 제공합니다.

홍콩 정부는 HKEX의 단일 최대 주주이며 13명의 이사 중 6명을 이사회에 임명할 권리가 있다.

역사

1985년부터 2005년까지 사용된 Exchange Hall
2006년 1월부터 2017년 10월 27일까지 사용

유가증권시장

홍콩의 증권 거래 보고는 19세기 [5]중반으로 거슬러 올라간다.그러나 최초의 공식 시장인 홍콩 주식중개업자협회는 1891년에야 설립되었습니다.협회는 1914년에 홍콩 증권거래소로 개명했다.

두 번째 거래소는 1921년 홍콩 증권중개업협회였다.두 거래소는 1947년 홍콩 증권거래소를 설립하고 제2차 세계대전 이후 주식시장을 재정립하기 위해 합병했다.홍콩 경제의 급속한 성장으로 1969년 극동거래소, 1971년 금은증권거래소, 1972년 구룡증권거래소 등 3개 거래소가 설립됐다.

시장 규제를 강화하고 4개 거래소를 통합해야 한다는 압력으로 1980년 홍콩 증권거래소(SEHK)가 설립됐다.4개의 거래소는 1986년 3월 27일에 영업을 중지하였고, 새로운 거래소는 1986년 4월 2일에 컴퓨터 지원 시스템을 통해 거래를 시작하였다.2000년 3월에 HKFE와의 합병이 완료되기 전에, 통합 증권거래소에는 570개의 참가 기관이 있었다.

홍콩증권결제유한공사는 1989년 설립됐다.중앙결제결제시스템인 CCASS를 만들어 1992년부터 운영하기 시작해 CCASS 참가국 모두의 중앙거래처가 되었다.청산작업은 중앙예금고에서 주권을 고정시키는 것에 기초한다.주식 결제는 CCASS의 참가자의 주식 계좌에 전자 장부를 기입하는 것으로, CCASS 참가자의 거래는 거래 후 2번째 거래일인 T+2에 결산됩니다.그 회사는 지명 서비스도 제공한다.

페니 주식 대실패

2002년 4월 HKEX는 시장 효율을 [6]높이기 위해 페니 주식의 상장폐지를 검토하는 연구를 시작했다.2002년 7월 25일 30일 연속 0.50홍콩달러 미만으로 거래되는 기업의 상장을 취소하자는 제안은 페니 주식에 큰 타격을 입혔다.17개 기업의 주식이 30% 이상 떨어졌고 시가총액 약 60억 홍콩달러가 105개 상장사로부터 [7]날아갔다.활동가 데이비드 웹은 HKEX의 상장폐지 바람은 이들 회사가 거래소에서 수익을 거의 창출하지 못하면서도 불균형한 양의 직원 자원을 차지했기 때문이라고 말했다.웹은 운영자와 규제기관으로서의 역할 사이의 이해 상충을 비난하고 규제 역할을 SFC에 [7]넘길 것을 요구했다.

2002년 9월 10일, 정부 보고서가 발표되었는데, HKEX의 최고 책임자인 Kwong Ki-chi는 행정상의 과오를 인정하였고, "HKEX를 대표하여 협의서 작성과 공개에 있어 중대한 정책상의 결함에 대해 책임을 져야 한다"[8]고 말했다.

파생상품 시장

1976년에 설립된 홍콩상품거래소(홍콩선물거래소의 전신)는 아시아 태평양 지역의 파생상품 리더입니다.상품거래소에서 거래되는 주요 상품은 면화 선물, 설탕 선물, 콩 선물, 금 선물이었다.홍콩상품거래소는 1985년 5월 7일 홍콩선물거래소(HKFE)로 개명했다.

HKFE는 1986년 5월 6일 주력 상품인 HSI 퓨처스를 출시했다.HSI 퓨처스는 현재도 HKEX 파생상품 시장에서 가장 인기 있는 선물상품이다.HKFE는 국제금융기관에 소속된 160개 이상의 참여기관이 선물 및 옵션 계약을 거래하는 효율적이고 다각적인 시장을 제공하고 있다.HKEX의 파생상품 시장은 주가지수, 주식, 금리 등 다양한 상품을 거래한다.

HKEX와 그 자회사인 HKFE Clearing Corporation Limited와 SEHK Options Clearing House Limited는 엄격한 리스크 관리 시스템을 운영하고 있으며, 이 시스템을 통해 참가자와 고객이 유동적이고 잘 규제된 시장에서 투자 및 헤지 요구를 충족할 수 있습니다.

OTC Clearing Hong Kong Limited(OTC Clear)는 2012년 5월 홍콩 OTC 파생상품 청산소 역할을 하기 위해 HKEX의 자회사로 설립되었습니다.그 후, HKEX는 창립 멤버 프로그램에 따라 12개 금융기관을 OTC Clear의 창립 멤버로 초대하였으며, 이들은 OTC Clear의 발행된 주식자본의 총 25%(비투표 보통주 형태)를 보유하고 있으며, 나머지 75%는 HKEX가 보유하고 있다.HKEX는 OTC Clear의 보통주 의결권의 100%를 계속 보유하고 있다.

OTC Clear는 2013년 11월부터 OTC 파생상품 청산 서비스를 시작했습니다.OTC Clear는 OTC 파생상품 거래를 위한 OCASS(OTC Clearing and Settlement System)를 만들어 모든 청산 멤버의 주요 거래처가 되었습니다.OTC Clear는 현재 결제 및 결제 서비스 금리 스와프 및 인도 불가 선물 상품을 제공하고 있습니다.

비금속 시장

2012년 6월 HKEX는 1877년 설립된 이래 세계 최고의 금속거래소인 런던금속거래소(LME)를 13억8천800만 [9]파운드에 인수하겠다고 발표했다.이 인수는 2012년 12월에 완료되었다.

HKEX는 중국 본토의 상품 거래 플랫폼인 첸하이 상품 거래소의 대주주로 아직 정식 영업을 시작하지 않았다.첸하이 당국은 경제특구에 상품 플랫폼을 설치하는 것을 승인했지만[10] 중국 본토 현물 거래 플랫폼에 대한 공식적인 단속으로 [11]인해 지연되고 있다.

합병투기

2006년 11월 뉴욕증권거래소가 상하이증권거래소와 협력하기 위해 베이징에 사무소를 열겠다고 발표한 후 홍콩거래소(Hong Kong Exchange and Clearing) 회장인 로널드 아컬리는 "당장 다른 거래소를 인수하거나 합병할 계획은 없지만 우리의 경쟁력을 강화하는 데 초점을 맞출 것"이라고 말해 추측을 잠재웠다.상장비를 재검토하고 있습니다.[12]

2019년 9월 홍콩거래소는 런던증권거래소에 양사를 296억 파운드(채무 포함 316억 파운드)의 현금과 주식거래로 합병할 것을 제안했다.거래가 성사됐다면 뉴욕증권거래소,[13] 나스닥에 이어 세계 3위의 거래소가 됐을 것이다.

사회 기반 시설

컴퓨터는 1986년 4월 2일에 통합되었고,[14] 이는 시스템 현대화에 도움을 주었다.1993년 거래소는 2000년 [15]10월에 제3세대 시스템(AMS/3)으로 대체된 "자동 주문 매칭 및 실행 시스템(AMS)"을 출시했다.온라인 주식 거래의 인기에 부응하기 위해 시스템 등이 추가되었다.

거래시간

거래소 전시관

HKEX의 오전 세션은 오전 9시부터 오후 12시까지, 연장 오전 세션은 오후 12시부터 오후 1시까지, 오후 세션은 오후 1시부터 오후 [16]4시까지입니다.

HKEX는 2016년 7월 25일과 2017년 7월 24일 두 단계로[17] 이루어진 폐업 경매 세션(CAS)을 구현했다.CAS의 대상이 되는 유가증권에는 항셍종합대형주, 미드캡주 및 스몰캡주 지수, 본토 거래소에 상장된 A주를 보유한 H주 및 모든 거래형 펀드가 포함된다.또한 일부 규제된 공매도 [18]주문도 포함됩니다.

미국 교환기의 회로 차단기와 유사하게 기능하는 휘발성 제어 메커니즘(VCM)[19]은 2016년 8월 22일과 2017년 1월 16일 두 단계로 구현되었다.

상품들

주요 증권 상품으로는 주식 증권, 예금 증권, 채무 증권, 단위 신탁/상호 펀드(ETF 및 리츠) 및 구조화 [20]상품이 있습니다.파생상품에는 지수 및 주식 선물과 옵션, 금리 및 고정수익 상품과 금 [21]선물 등이 포함된다.

정부 주식 매입

2007년 9월 정부는 HKEX 지분을 4.41%에서 5.88%로 늘렸다고 밝혔다.시장 소식통에 따르면 정부는 이 회사의 주식 1572만주를 매입하기 위해 24억4000만홍콩달러를 썼다.이 지분은 외환기금이 '전략자산'[22]으로 보유하게 된다.

이 같은 움직임은 홍콩과 해외에서 광범위한 비난을 받고 있다.통치 옹호자이자 이사회 멤버인 데이비드 웹은 정부가 홍콩 시장에서 베이징에 이어 두 번째로 큰 단일 투자자이며, 국내 주식 포트폴리오가 약 1500억 홍콩달러로 추정된다고 말했다.그는 구매" 큰 시장 작은 정부"의 정부의 정해진 원칙을 위반했다고 이를 전체 시장에 대해 아주 소극적인 신호를 보내는 것;[23]는 시빅이 자본 시장에 대한 대중의 신뢰를 손상시키고 정부 비판 불확실성 증가와 주식 교환의 독립을 방해하는 추가라고 말했다.a월스트리트저널(WSJ) 사설은 홍콩 정부가 "중국의 엄격한 통제를 받는 국내 [24]거래소에 협조하기 위해" 시장에 더욱 개입하고 있다고 전했다.재정평론가 제이크 반 데 캄프는 재무장관의 난제에 주목했다.정부는 효율적인 시장에 대한 욕구가 [25]수익 극대화를 선호하는 주주로서의 욕구와 반대되는 것이어서 이해 상충에 직면해 있다.

정부는 주식거래소의 주주로서의 발전에 긍정적인 역할을 하고 싶다고 말했다.분석가들은 HKEX가 "향후 본토와의 통합과 제휴"를 준비하고 있기 때문에 정부가 지분을 계속 늘릴 것으로 예상하고 있다.또 다른 분석가는 [23]"무소속 의장"인 로널드 아컬리의 독립성에 대해 우려했다.

이사들의 거래 정지를 연장하는 규정

2008년 1월 11일부터 2008년 4월 7일까지, HKEX는 「기업지배구조와 최초의 상장기준에 관한 18개의 실질적인 정책 과제에 대처하기 위해서」상장규칙의 변경을 제안하는 협의서를 개시했다.2008년 11월 28일, 특히 매 학기 말부터 실적 발표 후까지 이사들의 주식 거래 제한을 포함한 새로운 규칙이 발표되었습니다.상장규칙 개정안은 2009년 [26]1월 1일에 발효될 예정이었다.이전의 정전 기간은 발행 후 1개월 이내이며, HKEx는 "발표되지 않은 가격에 민감한 정보를 보유하고 있는 동안 내부자가 시장을 남용하지 않도록 보장하는 데 실패한다"[27]고 간주했다.

12월 중순, 아브라함 라작, 침 푸이 정, 데이비드 리 등이 이끄는 기능 선거구를 대표하는 의원들은 감독 당국에 장기간의 정전 제안의 실행을 연기할 것을 요구했다.그는 HKEX가 충분히 협의하지 않았고 이 과정은 업계의 의견을 반영하지 않은 블랙박스 작전이었다고 말했다.[28]2008년 12월 30일 상장위원회는 새로운 규칙이 시장에 장기적인 이익을 가져다 주기 때문에 철회하지 않겠다고 밝혔다.하지만 규정 시행은 3개월 [29]연기됐다고 말했다.

시니어 리더십

체어맨

# 이름. 테뉴어 테뉴어 종료 재직기간
1 찰스 이예광, GBM, GBS, JP 2000년 4월 12일 2006년 4월 26일 6년 15일
2 Ronald Joseph Arculli, GBM, GBS, JP 2006년 4월 28일 2012년 4월 23일 5년 362일
3 저우중공 경, GBM, GBS, JP 2012년 4월 27일 2018년 4월 25일 5년 364일
4 로라 차마이룽, GBM, GBS, JP 2018년 5월 4일 현존재 4년 92일

최고 경영자

# 이름. 테뉴어 테뉴어 종료 재직기간
1 광기치, GBS 2000년 3월 6일 2003년 4월 15일 3년 41일
– 프레데릭 존 게르데 (중간) 2003년 4월 16일 2003년 4월 30일 15일
2 저우만요, GBS 2003년 5월 1일 2010년 1월 15일 6년 260일
3 찰스 리샤오자, SBS 2010년 1월 16일 2020년 12월 31일 10년 351일
– 캘빈 타이치킨 (중간) 2021년 1월 1일 2021년 5월 23일 143일
4 니콜라스 알레한드로 아구진 2021년 5월 24일 현존재 1년 72일

CEO의 '왕자 채용' 연루 의혹

월스트리트저널(WSJ)은 찰스 리 당시 JP모간차이나 회장이던 2003~2009년 당시 거래소의 최고경영자(CEO)가 중국 관리, 고객, 잠재 고객의 자녀와 동료들을 고용할 것을 권유했다고 2015년 보도했다.당시 JP모건은 미국 증권거래위원회(SEC)와 법무부로부터 '왕자'로 알려진 중국 관리의 친인척을 부당 [30]채용해 뇌물수수 금지법 위반 가능성을 조사받았다.

「 」를 참조해 주세요.

레퍼런스

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외부 링크