CAMPO DE ACCIN DE LAS FINANZAS

Campo de accin de las finanzas

Las Finanzas se dividen en tres grandes reas:
Inversiones
Esta rama estudia, bsicamente, cmo hacer y administrar una inversin en
activos financieros, y en particular qu hacer con un excedente de dinero
cuando se desea invertirlo en el mercado financiero.
Al poseer una accin se posee un activo financiero, ya que se adquiere el
derecho a cobrar una cantidad en el futuro. Al poseedor de estas acciones se
le denomina inversionista, y todas las empresas necesitan inversionistas que
aporten dinero para iniciar su operacin o para llevar a cabo una ampliacin de
su planta original.
Se habla entonces de dos personas o entidades: aquellas que son dueas de
los excedentes, y aquellas que buscan o sugieren dnde invertir dichos
sobrantes y que reciben el nombre de corredores, promotores o analistas de
inversiones. Algunas empresas tienen su propio equipo o departamento de
analistas para no recurrir a entidades externas.
Instituciones y mercados financieros
Las instituciones financieras son empresas que se especializan en la venta,
compra y creacin de ttulos de crdito, que son activos financieros para los
inversionistas y pasivos para las empresas que toman los recursos para
financiarse. Su labor es transformar activos financieros de una forma a otra.
Los mercados financieros son los espacios en los que actan las instituciones
financieras para comprar y vender ttulos de crdito, como acciones,
obligaciones o papel comercial; este mercado se conoce como mercado de
valores.
En la divisin tradicional de Finanzas, las instituciones y los mercados
financieros se consideran conjuntamente, ya que las instituciones son los
participantes ms importantes en este mercado.
Finanzas corporativas o administracin financiera de las empresas
La administracin financiera de las empresas estudia tres aspectos:
1) La inversin en activos reales (inmuebles, equipo, inventarios), la
inversin en activos financieros (cuentas y documentos por cobrar) y
las inversiones de excedentes temporales de efectivo.
2) La obtencin de los fondos necesarios para las inversiones en activos
3) Las decisiones relacionadas con la reinversin de las utilidades y el
reparto de dividendos.

Una empresa es una entidad econmica independiente que posee activos

-efectivo, cuentas por cobrar, inventarios, equipo que ha adquirido gracias a las
aportaciones de sus dueos, que son los accionistas, y al financiamiento de
acreedores (por ejemplo, bancos y arrendadoras). La palabra independiente se
refiere a que, aunque tenga dueos, la empresa debe tener su propia
contabilidad, independientemente de la de otras propiedades que los dueos
posean.
El sistema financiero
Evolucin del sistema financiero:
El desarrollo del sistema financiero remite en la etapa en que las transacciones
se llevaban a cabo mediante el trueque. En esa poca slo exista el mercado
de bienes reales, en el que las personas intercambiaban bienes y negociaban
con granos o especias. En ese mundo sin dinero no haba activos financieros y,
por lo mismo, no existan las inversiones financieras.
Cuando el dinero fue introducido como medio de intercambio, las personas
pudieron utilizarlo para adquirir otros bienes o guardarlo para intercambios
futuros. Sin embargo, no generaban un beneficio adicional, porque las
personas no encontraban la posibilidad de inversin del dinero.
Despus surgi la posibilidad de, adems de guardar el dinero, invertirlo
durante cierto tiempo a cambio de un premio por esta decisin. Con ello, una
persona puede decidir no consumir ahora para consumir ms bienes en el
futuro.
As fue como surgieron los mercados financieros que, aunados al mercado de
bienes reales, constituyen el medio en el que las personas y las empresas
realizan transacciones econmicas.
Definicin y composicin del sistema financiero
Un sistema financiero eficiente es aquel capaz de captar ahorro en condiciones
adecuadas de remuneracin, liquidez y seguridad, al objeto de prestar a los
demandantes de fondos los recursos as obtenidos en razonables
condiciones de precio, cantidad y plazo. Un Sistema Financiero comprende a
los agentes que intervienen en l (prestatarios, prestamistas e intermediarios
financieros), los mercados en los que se intercambia activos financieros y se
fijan precios y la legislacin e Instituciones que regulan su funcionamiento.
Un sistema financiero es un conjunto de instituciones y mercados, cuya funcin
bsica es la transferencia de fondos de los ahorristas hacia los inversionistas a
travs de dos alternativas. En primer lugar, los intermediarios financieros,

como un banco. Los bancos comerciales tradicionales usan los depsitos de

unos para financiar los prstamos de otros y estn sujetos a un conjunto de
regulaciones. En los Estados Unidos, antes de la crisis financiera existan los
bancos de inversin, que no reciban depsitos de ahorristas y tenan entre
sus funciones la emisin y venta de valores en los mercados, es decir,
actuaban como brokers (intermediarios), invirtiendo el dinero de quienes as lo
deseaban. Eran el smbolo de Wall Street. En segundo lugar, los mercados
financieros, como los mercados de bonos, acciones, papeles comerciales y
derivados financieros.
Definicin de finanzas
Finanzas es una rama de la Economa que se relaciona con el estudio de
las actividades de inversin tanto en activos reales como en activos
financieros, y con la administracin de los mismos.
Un activo real es un activo tangible, estos son utilizados para generar
recursos, los cuales, producen cambios en la situacin financiera de la
compaa que los posee.
Un activo financiero constituye el derecho a cobrar una cuenta en el futuro.
El estudio de las Finanzas toma de la Economa los principios relativos a la
asignacin de recursos, enfocado especialmente en los recursos financieros y
se basa en la utilizacin de la informacin financiera que es producto de la
Contabilidad y en indicadores macroeconmicos y tambin utiliza herramientas
de la Estadstica y las Matemticas.
mbito de las finanzas
El campo de estudio de la ciencia de las Finanzas es la actividad financiera y el
fenmeno financiero. Es sta la gestin que realiza el estado y los dems entes
pblicos secundarios, para proveerse de los medios econmicos suficientes
para cubrir los gastos de los servicios pblicos, as como la ejecucin de esos
mismos gastos. La actividad financiera comienza desde el momento en que el
Estado logra ingresos pblicos provenientes de la renta de la tierra, de
la industria petrolera o minera, de la renta de las industrias o empresas
pblicas as como de los entes privados (impuestos, tasas, crditos pblicos),
con los cuales no slo va a satisfacer necesidades colectivas a travs de
los servicios pblicos, sino que trata de lograr recursos econmicos, a travs
de la inversin de estos ingresos para convertirlos en servicios pblicos que
satisfagan necesidades primarias de orden pblico interno y de paz exterior.
Lo anteriormente expuesto no tendra fundamento alguno si no se relaciona la
actividad econmica, por cuanto al estudiar, tanto la actividad econmica como
la financiera se observa que se relacionan en su base dos ciencias y dos
actividades; la ciencia econmica y la ciencia financiera. La primera estudia el

sector privado de la economa y la segunda el sector pblico de la economa,

que comprende la economa del Estado y de los entes polticos secundarios.
Importancia de las finanzas
Las finanzas cumplen un papel fundamental en el xito y en la supervivencia
del Estado y de la empresa privada, pues se considera como un instrumento
de planificacin, ejecucin y control que repercute decididamente en la
economa empresarial y pblica, extendiendo sus efectos a todas las esferas de
la produccin y consumos. La economa nacional es movida por la actividad
financiera por cuanto esta ltima da lugar al proceso que acelera el incremento
de
las inversiones privadas
como
consecuencia
el
aumento
de
la demanda global, imputable exclusivamente a la actividad financiera. La
actividad financiera influye sobre el costo de produccin de las empresas
modificando
la eficiencia marginal
del capital;
elemento
determinante
del volumen de inversiones privadas, as como tambin compromete la
capacidad productiva; o lo que es lo mismo, sita a los individuos y a las
empresas en la imposibilidad de produccin, o liberarlos, por el contrario de
unas incapacidad preexistente. Igualmente la actividad financiera influye sobre
el incentivo para invertir o para producir.
La administracin financiera
Orgenes de La Administracin Financiera
Las finanzas de la organizacin, consideradas durante mucho tiempo como
parte de la economa, surgieron como un campo de estudios independiente
a principios del siglo XX.
En su origen se relacionaron solamente con documentos, instituciones y
aspectos
de procedimiento de
los mercados de capital.
Los datos y
los registros financieros no eran como los que se usan en la actualidad ni
existan reglamentaciones que hicieran necesaria la divulgacin de
la informacin financiera, aunque iba en aumento el inters en las
consolidaciones y fusiones.
La constitucin de la US Steel Corporation en 1900 inicia una tendencia de
combinaciones que dieron lugar a la emisin de grandes cantidades
de valores de renta fija y variable.
En
la
dcada
de
1920
las
innovaciones
tecnolgicas
y
las
nuevas industrias provocaron la necesidad de mayor cantidad de fondos,
impulsando el estudio de las finanzas para destacar la liquidez y
el financiamiento de las organizaciones. En The financial Policy of Corporation
(1920) uno de los textos clsicos de ese periodo, Arthur Stone Dewing reuni

las ideas existentes, introdujo

la enseanza de las finanzas.

nuevas

ideas

sent

la

pauta

para

La depresin de los aos treinta obligo a centrar el estudio de las finanzas en

los aspectos defensivos de la supervivencia, la preservacin de liquidez, las
quiebras, las liquidaciones y reorganizaciones. La principal preocupacin en el
financiamiento externo era saber cmo un inversionista poda protegerse.
Durante la dcada de 1940 hasta principios de 1950, las finanzas siguieron un
enfoque tradicional que se desarrollo de 1920 a 1930. Analizaban a la
organizacin desde un punto de vista ajeno a la misma, como pudiera ser un
inversionista, pero no ponan nfasis alguno en la toma de decisiones dentro
de la misma. A mediados de la dcada 1950 adquirieron papel importante
el presupuesto de capital y las consideraciones relacionadas con el mismo.
Con la llegada de la computadora en la dcada 1950, sistemas complejos de
informacin comenzaron a brindar al administrador financiero informacin
sobre la cual tomar decisiones correctas, aplicando herramientas analticas
poderosas, se genero el uso de tcnicas de investigacin de operaciones y de
decisiones, los anlisis financieros fueron ms disciplinados y provechosos.
En la dcada 1960 con el desarrollo de la teora del portafolio y su aplicacin a
la administracin de financiera fue un acontecimiento importante, la cual fue
presentada por Markowitz en 1952 y perfeccionada por Sharpe, Lintner y
otros; la teora nos explica que el riesgo de un activo individual no debe ser
juzgado sobre la base de las posibles desviaciones del rendimiento que se
espera, sino ms bien en relacin con su contribucin marginal al riesgo global
de un portafolio de activos.
En la dcada de 1970 se perfecciono el modelo de fijacin de precios de los
activos de capital de Sharpe para valuar los activos financieros, este modelo
insinuaba que parte del riego de la organizacin no tena importancia para los
inversionistas de la empresa, ya que se poda diluir en los portafolios de
las acciones en su poder.
En la dcada de 1980, grandes avances intelectuales de la valuacin de las
organizaciones en un mundo donde reina la incertidumbre. El papel de
los impuestos personales en conexin con los impuestos de la organizacin ha
sido un rea que ha rendido frutos provechosos. La informacin econmica
permite obtener una mejor comprensin del comportamiento que en
el mercado tienen los documentos financieros.
En los aos noventa, las finanzas han tenido una funcin vital y estratgica en
las organizaciones. El gerente financiero se ha convertido en parte activa; la

generacin de riqueza, para determinar si genera riqueza debe conocerse

quienes aportan el capital que la organizacin requiere para tener utilidades.
Los factores externos influyen cada da ms en el administrador financiero.
La evolucin de las finanzas han tenido gran repercusin sobre el papel y la
importancia de la administracin financiera. Las finanzas han evolucionado del
estudio descriptivo que eran antes; ahora incluyen anlisis rigurosas
y teoras normativas.
La Administracin financiera es el rea de la Administracin que cuida de los
recursos financieros de la empresa.
OBJETIVO DE LA ADMINISTRACIN FINANCIERA
La toma eficaz de decisiones financieras exige conocer las metas de la
empresa. El objetivo ms ampliamente aceptado de una empresa es maximizar
el valor de sta para sus propietarios, es decir maximizar la riqueza de los
accionistas. La riqueza de los accionistas est representada por el precio del
mercado de las acciones comunes de una empresa.
IMPORTANCIA
La administracin financiera se ocupa de la planificacin, organizacin,
direccin y control de los recursos monetarios, la planificacin cuenta con el
control para saber si los resultados satisfacen los objetivos. El vnculo entre
ambos garantiza que las actividades reales se ajusten a las planeadas de all
que el objetivo trazado en la investigacin fuese: Mostrar las tcnicas para el
control financiero a corto plazo.
La importancia de la administracin financiera ha ido creciendo, ya que
anteriormente solo tena que allegarse de recursos para ampliar las plantas,
cambiar equipos y mantener los inventarios, ahora forma parte del proceso de
control y de decisin, las cuales ejercen gran influencia en la planeacin
financiera
Las funciones de la administracin financiera son:
Dentro de stas funciones se desarrollan las siguientes actividades:
Presupuestos: En esta actividad se fijan objetivos para compras y ahorro, se
estiman ingresos, egresos y actividades para controlar los registros contables.
Anlisis de oportunidades financieras: Debemos estar atentos a lo que el
mercado financiero ofrece, buscando el menor riesgo con la mayor utilidad.

Manejo del dinero: Contabilizar adecuadamente los ingresos y gastos, as

como analizar adecuadamente las formas de mantener un control del dinero.
La disponibilidad de fondos y maximizacin de intereses son las caractersticas
que debemos buscar cuando se trata de manejo de dinero.

Inversiones y activos: Cada compra o inversin debe significar crecimiento

en las finanzas. Se deben analizar en funcin de su productividad financiera, es
decir comprar un bien inmueble ser ms productivo financieramente que
adquirir un bien que pueda depreciarse en el futuro. Conocer sobre inversiones
nos dar las herramientas para lograr compras de inversin redituables en el
tiempo.
Pago de impuestos: Es indispensable conocer las caractersticas del pago de
impuestos para cumplir ordenadamente con la contribucin, aprovechando la
deducibilidad de los gastos realizados en las actividades productivas.
Procesamiento de fondos: Considerar los fondos necesarios para cumplir
con las obligaciones contradas como el pago de servicios. Realizar una buena
planeacin de los fondos necesarios evitar invertir sin considerar estos rubros
vitales y evitar incumplir con las obligaciones.
Maximizar utilidades: Este aspecto se considera en la forma en que se
invierte, ya que mantenindolo como objetivo ser la lnea de accin que
llevar a conseguir los objetivos en el menor tiempo posible.
Relacin entre finanzas y administracin:
La relacin finanzas administracin es infinita, partiendo del dinero y hasta qu
punto sabemos utilizarlo. Es evidente que el objetivo de una empresa, negocio
o individuo, es conseguir retener dinero, sino utilizarlo en el intento de
alcanzar las metas fijadas por la gerencia, accionistas o cualquier individuo,
bien sea en la administracin pblica, comercial o individual. Esta relacin
consiste en administrar los bienes, ingresos y gastos con sentido comn. En
cuanto al Estado se refiere, ste debe regirse por los principios de la
administracin, a fin de determinar la obtencin de los ingresos requeridos
para la elaboracin y asignacin de las diversas partidas presupuestarias,
mediante la planificacin de recaudacin de ingresos, coordinacin de
la distribucin de los ingresos, control y supervisin de la ejecucin de
los planes establecidos. Por otra parte, el Estado debe estar atento ante los
fenmenos econmicos, tales como precios, produccin, consumo, sueldos,
ahorros, etc., los cuales constituyen elementos causales de las medidas que

el Estado adopta en el campo financiero, a fin de orientar su poltica segn

sucedan las variables.
Adems,
el
Estado
posee bienes,
tales
como:
minas,
tierras,
inmuebles, Industrias, empresas pblicas, bancos, etc., para los cuales debe
desarrollar actividades de carcter empresarial, rigindose por criterios
similares a los que aplica la actividad privada. Esta definicin se aplica viendo
al Estado como una gran empresa. En la siguiente hiptesis se explica en
forma sencilla, de cmo el Estado administra o invierte parte de los recursos
financieros que posee: El Estado invierte Bs. 1.000,00 para construir una
autopista y emplea trabajadores cesantes, los cuales perciben ingresos en la
misma proporcin. Los obreros gastan estos salarios en productos de consumo,
demandados a los comerciantes, quienes a su vez demandarn estos
productos a los Productores de bienes y servicios.
Los Estados Financieros bsicos
LA CONTABILIDAD, LOS ESTADOS FINANCIEROS Y LAS FINANZAS

Los inversionistas desean conocer los estados financieros bsicos, como son:
El Estado de Resultados, el Balance General y el Flujo de Caja, para eso se
apoya en el contador, el cual refleja la historia de lo que ha sucedido en un
perodo determinado, en contraposicin con las finanzas la cual mira al futuro.
La contabilidad general y la contabilidad de costos, apoyadas con
otras herramientas son importantes para realizar las proyecciones financieras,
las cuales son apoyo para los analistas de estudios econmicos.

El Balance General
Informe bsico que muestra la situacin financiera de un ente econmico, en
una fecha determinada. Contiene informacin sobre los activos, pasivos y
patrimonio, los cuales deben relacionarse unos con otros para reflejar dicha
situacin financiera.

El Balance General nos permite conocer la situacin financiera de la empresa

en un momento determinado: el Balance nos dice lo que tiene la empresa y lo
que debe.

El Balance se compone de dos columnas: el Activo (columna de la izquierda) y

el Pasivo (columna de la derecha). En el Activo se recogen los destinos de los
fondos y en el Pasivo los orgenes.

Por ejemplo: Si una empresa pide un crdito a un banco para comprar un

camin, el crdito del banco ir en el Pasivo (es el origen de los fondos que
entran en la empresa), mientras que el camin ir en el Activo (es
el destino que se le ha dado al dinero que ha entrado en la empresa).
Los trminos Activo y Pasivo pueden dar lugar a confusin, ya que pudiera
pensarse que el Activo recoge lo que tiene la empresa y el Pasivo lo que debe.
Esto no es correcto, ya que por ejemplo los fondos propios van en el Pasivo.

Estado de Resultados
Informe bsico que muestra el resultado neto de las operaciones de un ente
econmico, durante el periodo contable. Sus elementos son: ingresos,
costos, gastos y correccin monetaria.
El Estado de Resultados recoge el beneficio o prdida que obtiene la empresa a
lo largo de su ejercicio econmico (normalmente de un ao). El Estado de
Resultados viene a ser como un contador que se pone a cero a principios de
cada ejercicio y que se cierra a final del mismo.
Mientras que el Balance General es una "foto" de la empresa en un momento
determinado, el Estado de Resultados es una "pelcula" de la actividad de la
empresa a lo largo de un ejercicio.

Balance y Estado de Resultados estn interrelacionados, su nexo principal

consiste en la ltima lnea del Estado de Resultados (aquella que recoge el
beneficio o prdida), que tambin se refleja en el Balance, incrementando los
fondos propios (si fueron beneficios) o disminuyndolos (si fueron prdidas).
El Libro Mayor y el Libro Diario son los documentos donde se recogen estos
movimientos diarios, y permiten tener toda la informacin contable ordenada y
disponible para cuando se necesite elaborar el Balance y el Estado de
Resultados.
HAS EJEMPLOS

Principios econmicos - financieros de las finanzas

Hay diez (10) principios econmicos-financieros que sirven de base terica al
estudiante del anlisis financiero:
Mientras ms ganancia espera un inversionista, ms riesgo est dispuesto a
correr. Los inversionistas son adversos al riesgo, es decir para un nivel dado de
riesgo buscan maximizar el rendimiento, lo que se puede entender tambin
que para un nivel dado de retorno buscan minimizar el riesgo. En definitiva el
retorno requerido, Ko ser:

Ko = Rf +
Rf = Tasa Libre de Riesgo
Prima Por Riesgo

1. El dilema entre el riesgo y el beneficio

Es preferible tener una cantidad de dinero ahora que la misma en el futuro. El
dueo de un recurso financiero se le tiene que pagar algo para que prescinda
de ese recurso, en el caso del ahorrista, es la tasa de inters, en el caso del
inversionista la tasa de rendimiento o de retorno.
2. El valor del dinero en el tiempo
A largo plazo maximizar la ganancia neta, es decir la funcin:
GANANCIA NETA = INGRESOS - COSTOS.
3. Maximizacin de la riqueza del inversionista

Las inversiones a largo plazo se deben financiar con fondos a largo plazo, y de
manera semejante se deben financiar inversiones a corto plazo con fondos a
corto plazo.
4. Financiamiento apropiado
El ser humano prefiere tener dinero en efectivo, pero sacrifica liquidez con la
esperanza de ganar inters o utilidades.
5. El dilema entre la liquidez y la necesidad de invertir
El inversionista prudente no debe esperar que la economa siga siempre igual.
El nivel de los negocios de una empresa o inversionista puede variar
respondiendo
a fuerzas econmicas locales, regionales, nacionales o
mundiales. Algunos se ven favorecidos en tiempos de bonanzas y otros
prosperan en tiempos de dificultad.
6. El ciclo de los negocios
El buen empleo de fondos adquiridos por deuda sirve para aumentar las
utilidades de una empresa o inversionista. Un inversionista que recibe fondos
prestados al 15%, por ejemplo, y los aporta a un negocio que rinde 20%, est
aumentando sus propias ganancias con el buen uso de recursos de otro.
7. Apalancamiento (uso de deuda)
El inversionista prudente diversifica su inversin total, repartiendo sus recursos
entre varias inversiones distintas. El efecto de diversificar es distribuir el riesgo
y as reducir el riesgo total.
8. Diversificacin eficiente
En una economa de libre mercado cada recurso econmico idealmente ser
empleado en el uso que ms rendimiento promete, sin ningn tipo de
obstculo.
9. El desplazamiento de recursos
10.

Costos de oportunidad

Considerar que siempre hay varias opciones de inversin. El costo de

oportunidad es la tasa de rendimiento sobre la mejor alternativa de inversin
disponible. Es el rendimiento ms elevado que no se ganar si los fondos se
invierten en un proyecto en particular.

Valor del Dinero en el Tiempo

El dinero es un activo que cuesta conforme transcurre el tiempo, permite

comprar o pagar a tasas de inters peridicas (diarias, semanales, mensuales,
trimestrales, etc.). Es el proceso del inters compuesto, los intereses pagados
peridicamente son transformados automticamente en capital. El inters
compuesto es fundamental para la comprensin de las matemticas
financieras.
Encontramos los conceptos de valor del dinero en el tiempo agrupados en dos
reas:
Valor futuro.
Valor actual.
El valor futuro (VF):
Describe el proceso de crecimiento de la inversin a futuro a un inters y
perodos dados.
El valor actual (VA):
Describe el proceso de flujos de dinero futuro que a un descuento y perodos
dados representa valores actuales.
INTERES
Cualquier bien es susceptible de ser entregado en arrendamiento a otra
persona y por ello se debe cobrar un canon de alquiler. Por ejemplo es posible
dar una casa en arrendamiento y cobrar una suma mensual por el uso de ella.
As mismo es posible arrendar una mquina, un vehculo o un dinero. El canon
de alquiler del dinero recibe el nombre de Inters y lo denotaremos por I.
El inters puede interpretarse financieramente como
que le devuelve el capital inicial al inversionista
compense la desvalorizacin de la moneda en
transcurrido, se cubra el riesgo y se pague el alquiler

la retribucin econmica
de tal manera que se
el periodo de tiempo
del dinero.

TASA DE INTERS
La tasa de inters se define como la relacin entre la renta obtenida en un
perodo y el capital inicialmente comprometido para producirla. Esta relacin
se expresa universalmente en trminos porcentuales.
Por ejemplo, si alguien invierte hoy un milln de pesos y al final de un ao
recibe $1.200.000, la tasa de inters fue del 20%, es decir:

Tasa de inters 200.000 0,20 20%

1.000.000

I = 1.200.000 1.000.000 =

200.000

La suma de $1.200.000 equivale a $1.000.000 que fue el capital inicialmente

invertido y $200.000 de intereses que corresponden a una rentabilidad del
20%.

DEPRECIACIN
Concepto de depreciacin.
La depreciacin, por concepto, consiste en reconocer de una manera racional
y ordenada el valor de los bienes a lo largo de su vida til estimada con
anterioridad con el fin de obtener los recursos necesarios para la reposicin de
los bienes, de manera que se conserve la capacidad operativa o productiva del
ente pblico. La distribucin de dicho valor a lo largo de la vida, se establece
mediante el estudio de la productividad y del tiempo mediante diferentes
mtodos, Ver nuestro apartado de mtodos de depreciacin, y que deben
recogerse en los libros contables.
Mtodos de clculo de la depreciacin
Para el clculo de la depreciacin, se pueden utilizar diferentes mtodos como
la lnea recta, la reduccin de saldos, la suma de los dgitos y mtodo de
unidades de produccin entre otros.
Mtodo de la lnea recta
El mtodo de la lnea recta es el mtodo mas sencillo y ms utilizado por las
empresas, y consiste en dividir el valor del activo entre la vida til del mismo.
[Valor del activo/Vida til]

Para utilizar este mtodo primero determinemos la vida til de los diferentes
activos.
Adems de la vida til, se maneja otro concepto conocido como valor de
salvamento o valor residual, y es aquel valor por el que la empresa calcula que
se podr vender el activo una vez finalizada la vida til del mismo. El valor de
salvamento no es obligatorio.
Una vez determinada la vida til y el valor de salvamento de cada activo, se
procede a realizar el clculo de la depreciacin.
Supongamos un vehculo cuyo valor es de 30.000.000$.
Se tiene entonces (30.000.000 /5) = 6.000.000$.
As como se determina la depreciacin anual, tambin se puede calcular de
forma mensual, para lo cual se divide en los 60 meses que tienen los 5 aos.
Ese procedimiento se hace cada periodo hasta depreciar totalmente el activo.
Mtodo de la suma de los dgitos del ao
Este es un mtodo de depreciacin acelerada que busca determinar una mayor
cuota de depreciacin en los primeros aos de vida til del activo. La formula
que se aplica es: (Vida til/suma dgitos)*Valor activo
Donde se tiene que:
Suma de los dgitos es igual a la suma de la vida til mas la vida til menos 1;
hasta que sea igual a 0.
Ahora determinemos el factor.
Suponiendo el mismo ejemplo del vehculo tendremos: Suma de los dgitos
5+4+3+2+1=15.
Luego(vida til/suma de dgitos), 5/15 = 0,3333
Es decir que para el primer ao, la depreciacin ser igual al 33.333% del valor
del activo. (30.000.000 * 33,3333% = 10.000.000)
Para el segundo ao:
4/15 = 0,2666
Luego, para el segundo ao la depreciacin corresponde al 26.666% del valor
del activo (30.000.000 * 26,666% = 8.000.000)

Para el tercer ao:

3/15 = 0,2
Quiere decir entonces que la depreciacin para el tercer ao corresponder al
20% del valor del activo. (30.000.000 * 20% = 6.000.000)
Y as sucesivamente. Todo lo que hay que hacer es dividir la vida til restante
entre el factor inicialmente calculado.
Mtodo de la reduccin de saldos
Este es otro mtodo que permite la depreciacin acelerada. Para su
implementacin, exige necesariamente la utilizacin de un valor de
salvamento, de lo contrario en el primer ao se depreciara el 100% del activo,
por lo que perdera validez este mtodo.
La formula a utilizar es la siguiente:
Tasa de depreciacin = 1- (Valor de salvamento/Valor activo)^(1/n)
Donde n es el la vida til del activo
Como se puede ver, lo primero que se debe hacer, es determinar la tasa de
depreciacin, para luego aplicar esa tasa al valor no depreciado del activo o
saldo sin de preciar o no se depreciara hasta el siguiente ao.
Mtodo de las unidades de produccin
Este mtodo es muy similar al de la lnea recta en cuanto se distribuye la
depreciacin de forma equitativa en cada uno de los periodos.
Para determinar la depreciacin por este mtodo, se divide en primer lugar el
valor del activo por el nmero de unidades que puede producir durante toda su
vida til. Luego, en cada periodo se multiplica el nmero de unidades
producidas en el periodo por el costo de depreciacin correspondiente a cada
unidad.
Ejemplo: Se tiene una mquina valuada en $10.000.000 que puede producir
en toda su vida til 20.000 unidades.
Entonces, 10.000.000/20.000 = 500. Quiere decir que a cada unidad que se
produzca se le carga un costo por depreciacin de $500
Si en el primer periodo, las unidades producidas por la maquina fue de 2.000
unidades, tenemos que la depreciacin por el primer periodo es de: 2.000 *
500 = 1.000.000, y as con cada periodo.

Presupone que la depreciacin est en funcin al uso o la productividad y no

del paso del tiempo. La vida del activo se considera en trminos de su
rendimiento (unidades que produce) o del nmero de horas que trabaja.
Conceptualmente, la asociacin adecuada del costo se establece en trminos
del rendimiento y no de las horas de uso; pero muchas veces la produccin no
es homognea y resulta difcil de medir. (Costo menos valor de desecho) X
horas de uso en el ao = cargo por Total de horas estimadas o depreciacin
Mtodo lineal
Este mtodo lineal supera algunas de las objeciones que se oponen al mtodo
basado en la actividad, porque la depreciacin se considera como funcin del
tiempo y no del uso. Este mtodo se aplica ampliamente en la prctica, debido
a su simplicidad. El procedimiento de lnea recta tambin se justifica a menudo
sobre una base ms terica. Cuando la obsolescencia progresiva es la causa
principal de unida de servicio limitada, la disminucin de utilidad puede ser
constante de un periodo a otro. En este caso el mtodo de lnea recta es el
apropiado. El cargo de depreciacin se calcula del siguiente modo: Costo
Histrico Original menos valor de desecho, todo eso entre la vida til (tiempo
dado de vida del activo) = Cargo por depreciacin vida estimada de servicio.
este mtodo sencillo que se basa en la determinacin de cuota es proporcional,
iguales o constantes en funcin de la vida til estimada.
Mtodos decrecientes
Los mtodos decrecientes permiten hacer cargos por depreciacin ms altos en
los primeros aos y ms bajos en los ltimos periodos. El mtodo se justifica
alegando que, puesto que el activo es ms eficiente o sufre la mayor prdida
en materia de servicios durante los primeros aos, se debe cargar mayor
depreciacin en esos aos. Por lo general con el mtodo del cargo decreciente
se siguen dos enfoques: el de suma de nmeros dgitos o el de doble cuota
sobre valor en libros.
Suma de nmeros dgitos
Da lugar a un cargo decreciente por depreciacin basado en una fraccin
decreciente del costo depreciable (el costo original menos el valor de desecho).
Con cada fraccin se usa la suma de los aos como denominador
(5+4+3+2+1=15), mientras que el nmero de aos de vida estimada que
resta al principal el ao viene a ser el numerador. Con este mtodo, el
numerador disminuye ao con ao aunque el denominador permanece
constante (5/15,4/15,3/15,2/15 y 1/15) al terminar la vida til del activo, el
saldo debe ser igual al valor de desecho.
Doble cuota sobre valor en libros
Utiliza una tasa de depreciacin que viene a ser el doble de la que se aplica en
lnea recta. A diferencia de lo que ocurre con otros mtodos, el valor de

desecho se pasa por alto al calcular la base de la depreciacin. La tasa de

doble cuota se multiplica por el valor en libros que tiene el activo al comenzar
cada periodo. Adems, el valor en libros se reduce cada periodo en cantidad
igual al cargo por depreciacin. De manera que cada ao la doble tasa
constante se aplica a un valor en libros sucesivamente ms bajo.