Compañía Manufacturera xy, S.A.

Estado de resultado (valores en millones de pesos)

Conceptos financieros Año n-2 Año n - 1 Septiembre Año n

Ventas netas 175.2 205.9 215.6
- Costo de ventas 70.4 90.2 104.8
Utilidad bruta 104.8 115.7 110.8
- Gastos operacionales 47.0 48.6 54.7
Utilidad operacionales 57.8 67.1 56.1
- Gastos financieros 43.8 52.8 43.6
= Utilidad antes de impuestos 14.0 14.3 12.5
Imporrenta ( 38,5%) 5.4 5.5 4.8
= Utilidad neta 8.6 8.8 7.7
esos)

Diciembre Año n´
252.2
121.2
131
58.3
72.7
58.1
14.6
5.6
9.0
 Compañía Manufacturera xy, S.A.
Estado de resultado (valores en %)

Conceptos financieros Año n-2 Año n - 1

Ventas netas 100.0 100.0
- Costo de ventas 40.2 43.8
Utilidad bruta 59.8 56.2
- Gastos operacionales 26.8 23.6
Utilidad operacionales 33.0 32.6
- Gastos financieros 25.0 25.7
= Utilidad antes de impuestos 8.0 6.9
Imporrenta ( 38,5%) 3.1 2.6
= Utilidad neta 4.9 4.3
 anufacturera xy, S.A.
sultado (valores en %)

Septiembre Año n Diciembre Año n´

100.0 100.0
48.6 48.1
51.4 51.9
25.4 23.1
26.0 28.8
20.2 23.0
5.8 5.8
2.2 2.2
3.6 3.6
 Compañía Manufacturera XY, S.A.
Balance general ( valores en miles de millones de pesos)

A dic. 31 año A dic. 31 año n-

n-2 1 A sep. 30 año n-2

Activo corriente 39.8 51.9 54.4

Efectivo 20.2 27.8 28.2
Cuentas por cobrar 7.6 10.6 12.6
Inv. Materias primas 4.6 3.1 3.6
Inv. Productos en proceso 2.1 2.4 2.7
Inv. Productos terminados 3.3 5.0 7.3
Inversiones temporales 2.0 3.0 0

Activo fijo 37.1 47.4 53.5

Terrenos 25.7 25.7 25.7
Edificios 22.8 22.8 22.8
Maquinaria y equipo 19.3 32.00 41.4
Depreciación acumulada -30.7 -33.1 -36.4

TOTAL ACTIVO 76.9 99.3 107.9

Pasivo corriente 18.1 26.7 32.8

Cuentas por ´pagar 6.4 11.5 15.7
Sueldos por pagar 0.2 0.3 0.4
Impuestos por pagar 5.4 5.5 4.8
Obligaciones bancarias 5.6 8.5 10.6
Prestaciones sociales 0.5 0.9 1.3
Pasivo a largo plazo 18.3 28.2 35.7
Obligaciones bancarias 16.9 25.6 32.1
Prestaciones sociales 1.4 2.6 3.6
Capital social y patrimonio 40.5 44.4 39.4
Acciones comunes 19.6 19.6 19.6
Utilidades retenidas 12.3 16 12.1
Utilidades del ejercicio 8.6 8.8 7.7

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 76.9 99.3 107.9

pesos)

A dic. 31 año n

61.4
25.5
11.9
11.5
1.7
10.8
0

62.9
25.7
37.9
41.4
-42.1

124.3

37.9
18.1
0.5
5.6
12.2
1.5
41.0
36.9
4.1
45.4
19.6
16.8
9.0

124.3
 Compañía Manufacturera XY, S.A.
Estados de cambios en la posición financiera
Periodo año n 2 a año n
Valores en millones de Fuentes de financiamiento
pesos
Conceptos financieros Año n - 2 Año n Internas Externas

Efectivo 20.2 25.5

Cuentas por cobrar 7.6 11.9
Inv. Materias primas 4.6 11.5
Inv. Productos en proceso 2.1 1.7 0.4
Inv. Productos terminados 3.3 10.8
Inverisones temporales 2.0 0 2.0
Edificios 22.8 37.9
Maquinaria y equipo 19.3 41.4
Depreciacion acumulada 30.7 42.1 11.4
Cuentas por pagar 6.4 18.1 11.7
Sueldos por pagar 0.2 0.5 0.3
Impuestos por pagar 5.4 5.6 0.2
Obligaciones bancarias 22.5 49.1 26.6
Prestaciones sociales 1.9 5.6 3.7
Utilidades 17.8
Dividendos reconocidos
$ 31.6 42.5
Valores totales
% 42.6% 57.4%
era

Aplicación de recursos
Internas Externas

5.3
4.3
6.9

7.5

15.1
22.1

12.9
61.2 12.9
82.6% 17.4%
 Compañía Manufacturera XY, S.
Análisis financiero tradicional

Aspectos evaluados fórmulas

LIQUIDEZ
Razón corriente Activo / Pasivo corriente

Efectivo + inversion temporal

Razón ácida
pasivo corriente

Capital trabajo neto Activo corriente - pasivo corriente

ROTACIÓN

Inv. Prod. Terminados Inv.inicial+ Inv.final

Costo de ventas

Cartera Valor cartera x 365/ Ventas a crédito

Inversión total promedia Ventas / Inversión total promedio

ENDEUDAMIENTO Capital social y patrimonio

Grado de autonomía Inversión total

Cobertura de intereses Utilidades netas x 100/ intereses

Lucratividad
Margen de utilidad Utilidad neta x 100/ ventas

Rentabilidad capital Utilidad neta x 100 / capital social

Utilidad neta
Rentabilidad inversión
Inversión total promedio
 Compañía Manufacturera XY, S.A.
Análisis financiero tradicional
A sep 30 Año A dic. 31
TI Año n-2 Año n- 1 n Año n

o / Pasivo corriente Veces 2.2 1.9 1.7 1.6

o + inversion temporal Veces 20 27.9 28.2 25.5

pasivo corriente

$ 21.7 25.2 21.6 23.5

x 365
Días 30 42 55 82

ra x 365/ Ventas a crédito Días 45 54 61 49

nversión total promedio 2.0 2.1 2.0 2.0

x 100 Veces 92.5 52.7 44.7 36.5

% 21.2 19.8 19.5 19.8

% 4.9 4.2 3.6 3.6

% 21.2 19.8 9.1 19.8

x 100 % 11.2 8.9 7.1 7.2

A Trimestres Producto A Producto B
1 $ 2,500 $ 1,350
2 $ 20,000 $ 10,200
3 $ 13,300 $ 6,780
4 $ 4,200 $ 2,170
TOTAL $ 40,000 $ 20,500

B Consumo de materias primas

Tipo de material Unidades de medida Consumo por producto

A B
X Metro 2 2
Y Libra 0 2
Z Piez 1 3

C Exigencia de mano de obra

Departamentos
Horas - hombre por unidad productos Costo hora
A B
Moldeado 0.1 0.2 $ 860
Ensamble 0.3 0.4 $ 820
Empaque 0.1 0.1 $ 800

D Costos indirectos de fabricación

Materiales indirectos $ 160.78 160.78

Mano de obra indirecta $ 10,956,021 20.55
Calefacción y energía $ 2,410,016 16.39
Mantenimiento $ 2,213,381.95 81.95
X= $ 15,579,580

E Costos indirectos de fabricación fijos para el periodo presupuestal n + 1 serían:

Supervisión $ 12,200,000
Ingeniería $ 8,937,000
Impuestos diversos $ 4,898,000
Seguros $ 1,629,000
Depreciación $ 5,700,000
Total $ 33,364,000

Gastos operacionales
Gastos de ventas
Salario de vendedores $ 18,210,360
Comisiones $ 4,518,360
Publicidad $ 7,119,840
Total $ 29,848,560

Gastos de Administración

Sueldos $ 25,330,200
Papelería y útiles $ 3,902,220
Servicios públicos $ 3,354,540
Honorarios profesionales $ 6,024,480
Total $ 38,611,440
TOTAL $ 68,460,000
 Precio
unitario del
material

$ 210
$ 400
$ 720
Cédula 1. Presupuesto de ventas
Productos Cantidades
A 40,000
B 20,500
Totales
Precios Ventas estimadas
4,200 168,000,000
8,000 164,000,000
332,000,000
Cédula 2 Presupuesto de producción
Factores Consultados Producto A
Inventario Final esperado 4,200
+ ventas Presupuestadas 40,000
= Unidades requeridas 44,200
- Inventario inicial disponible
a 31 de dic. Del año n 2,500
= Producción requerida 41,700
Producto B
2,170
20,500
22,670

1,350
21,320
Cédula 3. Consumo y costeo de materias primas

Producción
requerida Estándares por consumo por producto (EC)
Productos (P)
X Y Z
A 41,700 2 - 1
B 21,320 2 2 3
Totales = T
Consumo calculado P x EC

X Y Z
83,400 - 41,700
42,640 42,640 63,960
126,040 42,640 105,660
Cédula 4. Presupuestos de compra y consumo de materias primas
Inventarios y
productos Producción 45 días P Estándares de consumo por productO: EC
X Y
Inventario inicial
Producto A 5,212 2 -
Producto B 2,665 2 2
Totales
Inventario final
Producto A 5,438 2 -
Producto B 2,790 2 2
Totales

Presupuesto de compras
Conceptos Insumo X Insumos Y
Inventario final esperado 16,456 5,580
+ Consumos previstos 126,040 42,640
= Necesidades totales 142,496 48,220
- Inventario inicial 15,754 5,330
= Unidades a comprar 126,742 42,890
x Precio de adquisición $ 210 $ 400
Presupuesto de compras $ 26,615,820 $ 17,156,000
Presupuesto total de compras
Presupuesto total de consumos

Presupuesto de consumos
Cálculo Insumo X Insumo Y
Inventario inicial ( QS) 15,754 5,330
x Costo unitario al terminar el año n - C $ 162 $ 308
= Valor Inventario al comenzar el año
n+1 = QS + CU 2,552,148 1,641,640
+ Presupuesto de compras 26,615,820 17,156,000
= Valor Inventario disponible 29,167,968 18,797,640
- Valor inventario final 3,455,760 2,232,000
= Presupuesto de consumo 25,712,208 16,565,640

Presupuesto de consumo / consumo calculado

Productos Insumo X Insumo Y
Precio promedio $ 204 $ 389

Presupuesto de consumo Insumo X Insumo Y

Producto A: Precio promedio por unidad 17,013,600 0
Producto B: Precio promedio por unidad 8,698,560 16,586,960
Costos Producto A 1,107
Costos Producto B 3,283
sumo por productO: EC Nivel de inventario exigido: P x EC
Z X Y Z

1 10,424 - 5,212
3 5,330 5,330 7,995
15,754 5,330 13,207

1 10,876 - 5,438
3 5,580 5,580 8,370
16,456 5,580 13,808

Insumo Z
13,808
105,660
119,468
13,207
106,261
$ 720
$ 76,507,920
$ 120,279,740
$ 116,160,686

Insumo Z
13,207
$ 554

7,316,678
76,507,920
83,824,598
9,941,760
73,882,838

Insumo Z
$ 699

Insumo Z Total
29,148,300 46,161,900
44,708,040 69,993,560
Cédula 5: Exigencias y costos de la mano de obra
Exigencias de obra (horas) por
Productos Producción requerida (P) departamento
MOL ENS EMP
A 41,700 0.1 0.3 0.1
B 21,320 0.2 0.4 0.1
Totales: T
Costo estimado por hora (CH)
Costo previsto por departamento T x CH
 Exigencias estimadas P x E TOTAL
MOL ENS EMP
4,170 12,510 4,170 20,851
4,264 8,528 2,132 14,925
8,434 21,038 6,302 35,775
860 820 800
7,253,240 17,251,160 5,041,600 29,546,000
 Cédula 6. Costos indirectos de fabricación

Producción requerida

Fijos
Supervisión
Ingeniería
Impuestos diversos
Seguros
Depreciación
Semivariables
Materiales indirectos
Mano de obra indirecta
Calefacción y energía
Mantenimiento
Total costo indirectos de fabricación presupuestados

Factores de cálculo
Presupuesto total de los costos indirectos de fabricación

Producción Requerida
Producto A
Producto B
Total
Exigencia de mano de obra directa
Producto A
Producto B
Total

Tasa aplicable al producto A

Tasa aplicable al producto B

A 41,700
B 21,320
TOTAL 63,020

33,364,000
12,200,000
8,937,000
4,898,000
1,629,000
5,700,000
33,204,222
10,132,356
12,251,082
3,442,914
7,377,871
66,568,222

66,568,222

41,700
21,320
63,020 CIF X Horas manos de obra
Total horas de M de O
20,851 Horas Producción requerida
14,925 Horas
35,775 Horas

38,797,287 = 930
41,700
27,770,935 = 1303
21,320
 Cédula 7. Costos Estándares de los productos A y B
1. Costo estándar para la unidad del producto A

Conceptos
Materias primas
X
Z
Mano de obra directa
Moldeado
Ensamblado
Empaque
Tasas de costos indirectos de fabricación
Costo estándar producto A

2. Costo estándar para una unidad del producto B

Conceptos
Materias primas
X
Y
Z
Mano de obra directa
Moldeado
Ensamblado
Empaque
Tasas de costos indirectos de fabricación
Costo estándar producto A

Costo de ventas
Materias primas
Mano de obra directa
Costos indirectos de fabricación
Costo de producción
+ Inventario inicial de productos terminados
Costo total de productos terminados
- Inventario final de productos terminados
= Costo de ventas presupuestado

1 Producto A
Producto B
Total
2 Producto A
Producto B
Total

ESTADO DE RESULTADO
Ventas
- Costo de ventas
= Utilidad bruta
- Gastos operacionales
= Utilidad Operacional
- Gastos financieros
= Utilidad ante impuestos
- Impuesto sobre la renta ( 38,5 %)
= Utilidad neta

PRESUPUESTOS DE EFECTIVO O FLUJO DE CAJA

Saldo inicial efectivo

+ entrada de efectivo
Ventas al contado año n + 1
Recuperación de cartera correspondiente a las ventas a crédito del año n+1
Recuperación cartera existente al terminar el año n
= Disponibilidad de efectivo
- Salida de efectivo
Compras de materiales
Remuneración mano de obra directa
Gasto de administración y ventas
Costos indirectos de fabricación ( exeptuando la depreciación)
Cancelación cuentas, sueldos y prestaciones por pagar
Vigencias a culminar el año n
Amortización de obligaciones bancarias
Cancelación de intereses
reconocimiento de dividendos
= saldo final efectivo

BALANCE GENERAL PROYECTADO A 31 DE DICIEMBRE 31 AÑO n + 1

Estructura de la inversión
Conceptos financieros
Activo corriente
Efectivo
Cuentas por cobrar
Inventario de materias primas
Inventario de productos en proceso
Inventario productos terminados
Activo fijo
Terrenos
Edificios
Maquinaria y equipo
Depreciación acumulada
Activo total

Estructura de la inversión
Conceptos financieros
Pasivo corriente
cuentas por pagar
Impuestos por pagar
Obligaciones bancarias
Prestaciones sociales
Pasivo a largo plazo
Obligaciones bancarias
Total pasivo

Capital social y patrimonio

Acciones ccomunes
Utilidades retenidas
Utilidades del ejercicio
Financiación total pasivo + patrimonio
Cantidad Precio($) Costo estándar ($) Total ($)
1,140
2 210 420
1 720 720

0.1 860 86 412

0.3 820 246
0.1 800 80
$ 930
$ 2,482

QS PS Costo estándar ($) Total ($)

3,380
2 210 420
2 400 800
3 720 2160

0.2 860 172 580

0.4 820 328
0.1 800 80
1,303
$ 5,263

116,160,686
29,546,000
66,568,203
212,274,889
10,801,650
223,076,539
21,845,110
201,231,429

5,025,000
5,776,650
10,801,650
10,424,400
11,420,710
 21,845,110

$ 332,000,000
201,231,429
130,768,571
68,460,000
62,308,571
17630485
44,678,086
17,201,063
27,477,023

UJO DE CAJA

$ 25,506,104
329,900,000
199,200,000
118,800,000
11900000
355,406,104
330,736,108
24,669,996
29,546,000
68,460,000
60,868,203
25200000
12,200,000
12,200,000
17,630,000
6,575,000
24,669,996

ICIEMBRE 31 AÑO n + 1

Valores pronosticados

$ 77,844,626
24,669,996
14,000,000
15,629,520
1,700,000
21,845,110
57,200,000
25,700,000
 37,900,000
41,900,000
- 48,300,000
$ 135,044,626

Valores pronosticados

$ 53,464,383
10,023,320
17,201,063
22,140,000
4,100,000
14,760,000
14,760,000
$ 68,224,383

66,820,243
19,600,000
19,743,220
27,477,023
$ 135,044,626
 Compañía Manufacturera XY, S.A.
Análisis financiero tradicional

Aspectos evaluados fórmulas

LIQUIDEZ
Razón corriente Activo / Pasivo corriente

Efectivo + cuentas por cobrar

Razón ácida
pasivo corriente

Capital trabajo neto Activo corriente - pasivo corriente

ROTACIÓN
Inv. Prod. Terminados Inv.inicial+ Inv.final
Costo de ventas

Cartera Cuentas pr cobrar x 365/ Ventas a crédito

Inversión total promedia Ventas / Inversión total promedio

ENDEUDAMIENTO Capital social y patrimonio

Grado de autonomía Inversión total

Cobertura de intereses Utilidades netas x 100/ intereses

LUCRO Utilidad neta x 100/ ventas

Margen de utilidad

Rentabilidad capital Utilidad neta x 100 / capital social

Rentabilidad inversión Utilidad neta

Inversión total promedio
 Compañía Manufacturera XY, S.A.
Análisis financiero tradicional

fórmulas TI Año Análisis

n n+1

Pasivo corriente Veces 1.6 1.5 -

cuentas por cobrar Veces 25.5 0.7 +

vo corriente

$ 23.5 25.9 +

Días 82 30 -
x 365

r x 365/ Ventas a crédito Días 49 39 +

rsión total promedio

2.0 3 +
x 100 Veces

% 19.8 50.6 +

% 3.6 155.8 +

% 19.8 140.19 +

% 7.2 22.4 +
x 100