CURSO: FUNDAMENTOS DE

FINANZAS

Unidad 4: Métodos de los Servicios

de la Deuda
Tema 4: Servicio de la Deuda
 Índice
• Método Inglés
• Método Francés
• Método Alemán
• Casos de método francés con aplicaciones de períodos de gracia parcial y total
• Aplicaciones Excel: Funciones PAGO, PAGOPRINT, PAGOINT, NPER, BUSCAR OBJETIVO,
TABLA DE DATOS

2
 Capacidades

• Diseña cronogramas de pagos respetando la naturaleza de sus componentes. Para ello,

aplica los conocimientos obtenidos acerca de las tasas de interés y del valor del dinero en el
tiempo.

3
¿Comprar?
¿Pagar?

¿Cuotas
Plazos
¿Dinero?
Partes?

44
 Servicio de la deuda
Obligación de pago de amortización e intereses de una deuda de acuerdo
al calendario establecido en el contrato de préstamo.

Pago de intereses corrientes sobre fondos que se tomaron prestados,

junto al reembolso del monto del principal cuando éste vence.

Conjunto de pagos por concepto de intereses y amortización de capital que

realiza el deudor al acreedor.

Monto que incluye el reembolso del principal y el pago de los intereses

correspondientes.

55
 Métodos de servicio de la deuda

Veremos (3) principales métodos para reembolsar un préstamo recibido.

Para ello hay que diferenciar la deuda (principal, préstamo), la amortización, el interés,
la cuota a pagar y el saldo.

66
 Identidades

Interés (I) = Tasa de Interés (ie) * Deuda (D) Efectiva

Cuota (C) = Amortización (A) + Interés(I)

Saldo (S) = Deuda (D) - Amortización (A)

77
 El método inglés

Método que contempla el pago de intereses contantes hasta el

vencimiento de la ultima cuota, momento en el que se realiza la
amortización (devolución de la deuda o principal).

88
 Ejemplo
Prepare la tabla del servicio de la deuda utilizando el método inglés, para el reembolso de un
préstamo de S/ 10,000 otorgado por un plazo de seis trimestres a una tasa de interés de 5%
efectiva trimestral.

Datos: Solución (para los cinco

D = S/ 10,000 primeros trimestres):
ie = 5% trimestral
I = ie * D
t = 6 cuotas trimestrales
A =? I = 0.05 * 10,000
I=? I = 500
C=? C = A +I
S=? C = 0 + 500
C = 500
S = D –A
S = 10,000 – 0
S = 10,000

99
 Método inglés

No Deuda Amortización Interés Cuota Saldo

Trim 1 10,000.00 0.00 500.00 500.00 10,000.00
Trim 2 10,000.00 0.00 500.00 500.00 10,000.00
Trim 3 10,000.00 0.00 500.00 500.00 10,000.00
Trim 4 10,000.00 0.00 500.00 500.00 10,000.00
Trim 5 10,000.00 0.00 500.00 500.00 10,000.00
Trim 6 10,000.00 10,000.00 500.00 10,500.00 0.00
TOTAL 10,000.00 3,000.00 13,000.00

1
10
0
 Ejercicio
Prepare la tabla del servicio de la deuda utilizando el método inglés, para el reembolso de un
préstamo de US$15,000 otorgado por un plazo de doce bimestres a una tasa de interés nominal
anual de 30% con capitalización diaria.
Solución (para los once primeros bimestres):

Datos:
D = US$15,000
ie anual = [ (1 + 0.30/360)360 – 1 ] *100
ie = 34.9690%
in = 30% anual m = anual
diariamente ie bimestral = [ (1 + 0.349690)1/6 – 1 ]*100
t = 12 cuotas ie bimestral =5.124921%
bimestrales
I = ie * D
A =?
I = 0.05124921 * 15000
I=?
C=? I = 768.74
S=? C = A +I S = D –A
C = 0 + 768.74 S = 15000 - 0
C = 768.74 S = 15,000

1
11
1
 Método inglés

No Deuda Amortización Interés Cuota Saldo

Bim 1 15,000.00 0.00 768.74 768.74 15,000.00
Bim 2 15,000.00 0.00 768.74 768.74 15,000.00
Bim 3 15,000.00 0.00 768.74 768.74 15,000.00
Bim 4 15,000.00 0.00 768.74 768.74 15,000.00
Bim 5 15,000.00 0.00 768.74 768.74 15,000.00
Bim 6 15,000.00 0.00 768.74 768.74 15,000.00
Bim 7 15,000.00 0.00 768.74 768.74 15,000.00
Bim 8 15,000.00 0.00 768.74 768.74 15,000.00
Bim 9 15,000.00 0.00 768.74 768.74 15,000.00
Bim 10 15,000.00 0.00 768.74 768.74 15,000.00
Bim 11 15,000.00 0.00 768.74 768.74 15,000.00
Bim 12 15,000.00 15,000.00 768.74 15,768.74 0.00
TOTAL 15,000.00 9,224.86 24,224.86

1
12
2
 El método francés o de cuota fija

•Este método contempla el pago de cuotas fijas o constantes.

•Para hallar la cuota, hay que calcular el Factor de Recuperación del Capital (FRC).

FRC = ie * (1 + ie) t
(1 + ie) t –1

C = FRC * D

1
13
3
 El método francés o de cuota fija constante

También hay otra fórmula para calcular el Factor de Recuperación del Capital (FRC).

ie
FRC =
1 – (1 + ie) – t

1
14
4
 Ejemplo
Prepare la tabla del servicio de la deuda utilizando el método francés, para el reembolso de un
préstamo de S/ 10,000 otorgado por un plazo de seis trimestres a una tasa de interés de 5%
efectiva trimestral.

Datos:
D = S/ 10,000 Solución:
ie = 5% trimestral
t= 6 cuotas FRC = ie
trimestrales 1 - (1+ie) - t
C=?
I=? FRC = 0.05
A =? 1 – (1 + 0.05) -6
S=?
FRC = 0.197017468

1
15
5
C = FRC * D

C = 0.197017468 * 10,000 = 1,970.17

I1 = ie *D
I1= 0.05 * 10,000
I1 =500.00

A1 = C –I
A1 = 1,970.17 –500.00
A1 = 1,470.17

S1 = D – A
S1 = 10,000 – 1,470.17
S1 = 8,529.83

16
 Método francés

No Deuda Amortización Interés Cuota Saldo

Trim 1 10,000.00 1,470.17 500.00 1,970.17 8,529.83
Trim 2 8,529.83 1,543.68 426.49 1,970.17 6,986.14
Trim 3 6,986.14 1,620.87 349.31 1,970.17 5,365.27
Trim 4 5,365.27 1,701.91 268.26 1,970.17 3,663.36
Trim 5 3,663.36 1,787.01 183.17 1,970.17 1,876.36
Trim 6 1,876.36 1,876.36 93.82 1,970.17 0.00
TOTAL 10,000.00 1,821.05 11,821.05

1
17
7
 Ejercicio
Prepare la tabla del servicio de la deuda utilizando el método francés, para el reembolso de un
préstamo de US$15,000 otorgado por un plazo de doce bimestres a una tasa de interés nominal
anual de 30% con capitalización diaria.

Datos:
D = US$15,000 Solución:
in = 30% anual m = ie anual = [ (1 + 0.30/360)360 – 1 ] *100
diariamente ie anual = 34.9690%
t = 12 cuotas
bimestrales
C=? ie bimestral = [ (1 + 0.349690)1/6 – 1 ] *100
I=? ie bimestral =5.124921%
A =?
S=?

1
18
8
 FRC = ie
1 - (1+ie) - t

FRC = 0.05124921 = 0.113622

1 – (1 + 0.05124921) -12

C = 0.113622 * 15000 = 1,704.33

I1 = ie *D
I1= 0.05124921 * 15000
I1 =768.74
A1 = C –I
A1 = 1704.33 – 768.74
A1 = 935.59
S1 = D – A
S1 = 15000 –935.59
S1 = 14,064.41

1
19
9
 Método francés

No Deuda Amortización Interés Cuota Saldo

Bim 1 15,000.00 935.59 768.74 1,704.33 14,064.41
Bim 2 14,064.41 983.54 720.79 1,704.33 13,080.88
Bim 3 13,080.88 1,033.94 670.38 1,704.33 12,046.94
Bim 4 12,046.94 1,086.93 617.40 1,704.33 10,960.01
Bim 5 10,960.01 1,142.63 561.69 1,704.33 9,817.37
Bim 6 9,817.37 1,201.19 503.13 1,704.33 8,616.18
Bim 7 8,616.18 1,262.75 441.57 1,704.33 7,353.43
Bim 8 7,353.43 1,327.47 376.86 1,704.33 6,025.96
Bim 9 6,025.96 1,395.50 308.83 1,704.33 4,630.46
Bim 10 4,630.46 1,467.02 237.31 1,704.33 3,163.44
Bim 11 3,163.44 1,542.20 162.12 1,704.33 1,621.24
Bim 12 1,621.24 1,621.24 83.09 1,704.33 0.00
TOTAL 15,000.00 5,451.91 20,451.91

2
20
0
 El método alemán o de cuota variable

Este método contempla montos fijos o constantes de amortización.

Para hallar la amortización, se divide la deuda original entre el número de cuotas o

períodos de pago pactados.

2
21
1
 Ejemplo

Prepare la tabla del servicio de la deuda utilizando el método alemán, para el reembolso de un
préstamo de S/ 10,000 otorgado por un plazo de seis trimestres a una tasa de interés de 5%
efectiva trimestral.
Solución:

Datos:
A = Deuda = 10000 = 1,666.67
D = S/ 10,000
# de cuotas 6
ie = 5% trimestral
t = 6 cuotas
I1 = ie * D
trimestrales I1= 0.05 * 10000
A =? I1 =500
I=?
C=? C1 = A +I S1 = D -A
S=? C1 = 1666.67 +500 S1 = 10000 –1666.67
C1 = 2,166.67 S1 = 8,333.33

2
22
2
 Método alemán

No Deuda Amortización Interés Cuota Saldo

Trim 1 10,000.00 1,666.67 500.00 2,166.67 8,333.33
Trim 2 8,333.33 1,666.67 416.67 2,083.33 6,666.67
Trim 3 6,666.67 1,666.67 333.33 2,000.00 5,000.00
Trim 4 5,000.00 1,666.67 250.00 1,916.67 3,333.33
Trim 5 3,333.33 1,666.67 166.67 1,833.33 1,666.67
Trim 6 1,666.67 1,666.67 83.33 1,750.00 0.00
TOTAL 10,000.00 1,750.00 11,750.00

23
 Ejercicio
Prepare la tabla del servicio de la deuda utilizando el método alemán, para el reembolso de un
préstamo de US$15,000 otorgado por un plazo de doce bimestres a una tasa de interés nominal
anual de 30% con capitalización diaria.

Datos:
D = US$15,000 Solución:
in = 30% anual m =
diariamente
ie = [ (1 + 0.30/360)360 – 1 ] *100
t = 12 cuotas anual
ie = 34.9690%
bimestrales anual
A =?
I=? ie bimestral = [ (1 + 0.349690)1/6 – 1 ] *100
C =? ie bimestral =5.124921%
S=?

2
24
4
A= Deuda = 15000 = 1,250.00
# de cuotas 12

I1 = ie *D
I1= 0.05124921 * 15000
I1 =768.74

C1 = A +I
C1 = 1250.00 + 768.74
C1 = 2,018.74

S1 = D –A
S1 = 15000 – 1250
S1 = 13,750

25
 Método alemán

No Deuda Amortización Interés Cuota Saldo

Bim 1 15,000.00 1,250.00 768.74 2,018.74 13,750.00
Bim 2 13,750.00 1,250.00 704.68 1,954.68 12,500.00
Bim 3 12,500.00 1,250.00 640.62 1,890.62 11,250.00
Bim 4 11,250.00 1,250.00 576.55 1,826.55 10,000.00
Bim 5 10,000.00 1,250.00 512.49 1,762.49 8,750.00
Bim 6 8,750.00 1,250.00 448.43 1,698.43 7,500.00
Bim 7 7,500.00 1,250.00 384.37 1,634.37 6,250.00
Bim 8 6,250.00 1,250.00 320.31 1,570.31 5,000.00
Bim 9 5,000.00 1,250.00 256.25 1,506.25 3,750.00
Bim 10 3,750.00 1,250.00 192.18 1,442.18 2,500.00
Bim 11 2,500.00 1,250.00 128.12 1,378.12 1,250.00
Bim 12 1,250.00 1,250.00 64.06 1,314.06 0.00
TOTAL 15,000.00 4,996.80 19,996.80

2
26
6
 Periodo de gracia

Gracia parcial:

En este caso, no hay pago de amortización, solo se paga los intereses durante el periodo o los
periodos concedidos.

Gracia total:

En este caso, no hay pago de amortización ni de intereses durante el periodo o los periodos
concedidos.
Los intereses se capitalizan, es decir, que los intereses del periodo de gracia se suman a la
deuda del siguiente periodo.

2
27
7
 Ejercicio 1
Prepare la tabla de servicio de la deuda utilizando los métodos vistos en clase, para el
reembolso de un préstamo de S/ 3,000 otorgado por un plazo de cuatro años a una tasa de
interés efectiva anual de 7%.
Se le otorga una cuota de gracia parcial.

Datos:
D = S/ 3,000
ie = 7% anual
t = 4 cuotas anuales
A =?
I=?
C =?
S=?
Gracia parcial = 1 año

2
28
8
2
29
9
3
30
0
 Ejercicio 2
Prepare la tabla de servicio de la deuda utilizando los métodos vistos en clase, para el
reembolso de un préstamo de US$7,500 otorgado por un plazo de cuatro trimestres a una tasa
de interés efectiva trimestral de 3%.
Se le otorgan dos cuotas de gracia parcial.

Datos:
D = US$7,500
ie = 3% trimestral
t = 4 cuotas trimestrales
A =?
I=?
C =?
S=?
Gracia parcial = 2 trimestres

3
31
1
3
32
2
3
33
3
 Ejercicio 3
Prepare la tabla de servicio de la deuda utilizando los métodos vistos en clase, para el
reembolso de un préstamo de US$7,500 otorgado por un plazo de cuatro trimestres a una tasa
de interés efectiva trimestral de 3%.
Se le otorgan dos cuotas de gracia parcial.

Datos:
D = US$7,500
ie = 3% trimestral
t = 4 cuotas trimestrales
A =?
I=?
C =?
S=?
Gracia total = 2 trimestres

3
34
4
35
36
 Conclusiones
• Los principales sistemas de repago o devolución de préstamos son los siguientes: método
inglés, método francés, método alemán y método de la suma de los dígitos.

• La principal característica del método inglés es el monto constante por el pago de

intereses.

• La principal característica del método francés es el monto constante de la cuota a pagar.

• La principal característica del método alemán es el monto constante de

amortización.

• La principal característica de la suma de los dígitos radica en el hecho de que todos los
elementos que participan en los cálculos (tabla), son variables.

37
 Referencias bibliográficas
• Chambergo Guillermo, Isidro (2014) Análisis de costos y presupuestos en el planeamiento
estratégico gerencial: teoría y aplicación práctica. Lima: Pacífico Editores, 2014.
Centro de Información: Código 657.42 CHAM

• Ramírez Padilla, David Noel (2013) Contabilidad administrativa: un enfoque estratégico para
competir. 9a ed. México, D.F.: McGraw- Hill, 2013.
Centro de Información: Código 658.1511 RAMI 2013

• Andía Valencia, Walter (2012) Manual de costos y presupuestos. Lima: El Saber, 2012
Centro de Información: Código 657.42 ANDI

• Horngren, Charles T. (2012) Contabilidad de costos: un enfoque gerencial. 14a ed. Naucalpan de
Juárez, México: Pearson Educación, 2012.

• Hansen, Don R. (2007) Administración de costos: contabilidad y control. 5a ed. México, D.F:
Thomson, 2007.
Centro de Información: Código 657.42 HANS 2007
38