Coltejer EF - Estados Financieros Consolidados A Marzo 2019
Coltejer EF - Estados Financieros Consolidados A Marzo 2019
Coltejer EF - Estados Financieros Consolidados A Marzo 2019
15 de mayo de 2019
Introducción
Alcance de la revisión
Llevé a cabo mi revisión de acuerdo con la Norma Internacional de Revisión de Trabajos 2410 “Revisión
de Información Financiera Intermedia realizada por el Auditor Independiente de la entidad”. Una revisión
de información financiera intermedia consiste en realizar indagaciones, principalmente a las personas
responsables de los asuntos financieros y contables y aplicar procedimientos analíticos y otros
procedimientos de revisión. Una revisión tiene un alcance sustancialmente menor que el de una auditoría
de acuerdo con las normas de auditoría de información financiera aceptadas en Colombia, y por
consiguiente, no me permite obtener seguridad de haber conocido todos los asuntos significativos que
hubiera podido identificar en una auditoría. Por lo tanto, no expreso una opinión de auditoría.
Conclusión
Con base en mi revisión, nada ha llamado a mi atención que me haga pensar que la información
financiera intermedia consolidada que se adjunta no presenta razonablemente, en todos los aspectos
materiales, la situación financiera consolidada de la Compañía al 31 de marzo de 2019 y los resultados
de sus operaciones y sus flujos de efectivo por el período de tres meses terminado en dicha fecha, de
conformidad con las normas de contabilidad y de información financiera aceptadas en Colombia para
estados financieros intermedios consolidados.
PwC Contadores y Auditores Ltda., Edificio Forum, Calle 7 Sur No. 42-70, Torre 2, Piso 11, Medellín, Colombia,
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Coltejer S. A.
Notas a los estados financieros consolidados
Al 31 de marzo de 2019 y 31 de diciembre de 2018 (no auditados)
(Cifras expresadas en millones de pesos colombianos,
excepto la pérdida básica por acción que está expresada en pesos colombianos)
Coltejer - Matriz opera al cierre de marzo de 2019 con dos plantas productoras en el país
ubicadas en los municipios de Itagüí y Rionegro, Antioquia, cuenta con 1,169 empleados, de
los cuales 24 son practicantes o aprendices.
Moneda Participación en
Subsidiaria País funcional 2019 y 2018
De acuerdo con la NIIF10 se establece que la entidad debe preparar estados financieros
consolidados con entidades en las cuales tiene control. La Matriz tiene control en otra entidad
si, y solo si, reúne todos los elementos siguientes:
Poder sobre la entidad participada que le otorgan la capacidad presente de dirigir sus
actividades relevantes que afectan de manera significativa su rendimiento.
La Compañía consolida los estados financieros de las subsidiarias y las entidades de propósito
especial sobre las que tiene el poder de gobernar sus políticas operativas y financieras. Las
entidades se consolidan desde la fecha en que se obtiene el control. Las transacciones, los
saldos y las ganancias y pérdidas no realizadas se eliminan. En estos estados financieros se
consolidan los estados financieros de Coltejer Comercial S. A. S.
Entidad de propósito especial (EPE): se considera una entidad de propósito especial (EPE), a
una organización que se constituye con un propósito definido o duración limitada.
Frecuentemente estas EPE, sirven como organizaciones intermediarias. El grupo posee
participaciones en Patrimonios Autónomos, que cumplen con esta definición.
Control: este es alcanzado cuando la matriz tiene poder sobre la controlada, se está expuesto
a rendimientos variables procedentes de su implicación en la misma y se tiene la capacidad de
utilizar ese poder para influir en el importe de sus rendimientos; es decir, es la capacidad de
dirigir las actividades relevantes, tales como las políticas financieras y operativas de la
controlada. El poder surge de derechos, generalmente se presenta acompañado de la tenencia
del 50% o más de los derechos de voto, aunque en otras ocasiones es más complejo y surge
de uno o más acuerdos contractuales, razón por la cual pueden existir entidades en las que a
pesar de no tener este porcentaje de participación, se entiende que sus actividades se realizan
en beneficio de la matriz, estando expuesta a todos los riesgos y beneficios de la controlada.
Integración global: mediante este método se incorporan a los estados financieros de la matriz,
la totalidad de los activos, pasivos, patrimonio y resultados de las subsidiarias, previa
eliminación en la matriz de las inversiones realizadas en el patrimonio de estas, así como los
saldos recíprocos.
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A continuación se detallan los activos, pasivos, patrimonio y resultados del ejercicio de cada
una de las compañías incluidas en la consolidación:
A 31 de Marzo de 2019
Porcentaje de Utilidad
participación Total Total (pérdida)
directa Total activo pasivo patrimonio del ejercicio
Coltejer S. A. (Matriz) 946,598 444,397 502,201 (11,835)
Coltejer Comercial S. A. S. 100% 608 273 335 (72)
A 31 de diciembre de 2018
Porcentaje de
participación Total Total Utilidad
directa Total activo pasivo patrimonio del ejercicio
Coltejer S. A. (Matriz) 953,794 440,138 513,656 (29,331)
Coltejer Comercial S. A. S. 100% 825 418 407 (7)
Para llevar a cabo dicha consolidación se ha tenido en cuenta los siguientes aspectos:
Los estados financieros de las subordinadas fueron homologados a las NIIF, según aplicación
en Colombia, conforme a los principios contables que aplica la Matriz.
d) Los saldos por cobrar y por pagar que tengan entre sí las Compañías.
El resultado del período y cada componente del otro resultado integral se atribuyen a los
propietarios de la controladora y a las participaciones no controladoras.
Bases de preparación
Los estados financieros consolidados de la Compañía han sido preparados de acuerdo con
las Normas Internacionales de Información Financiera aceptadas en Colombia,
fundamentadas en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), junto con
sus interpretaciones, marco de referencia conceptual, los fundamentos de conclusión y las
guías de aplicación autorizadas y emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de
Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) publicadas en español hasta el año 2016, y otras
disposiciones legales definidas por las entidades de vigilancia que pueden diferir en algunos
aspectos de los establecidos por otros organismos de control del Estado. Los estados
financieros han sido preparados sobre la base del costo histórico, excepto por ciertos
instrumentos financieros que son medidos al costo amortizado o a su valor razonable, como
se explica en las políticas contables descritas más adelante.
Los estados financieros consolidados se presentan en pesos colombianos y sus cifras están
expresadas en millones, excepto la utilidad básica por acción y la tasa representativa del
mercado, las cuales se expresan en pesos colombianos, mientras que las cifras en dólares y
otras monedas se encuentran en miles.
Para determinar el valor razonable del resto de instrumentos financieros se utilizan otras
técnicas, como flujos de efectivo descontados estimados.
Se asume que el importe en libros menos la provisión por deterioro de valor de las
cuentas a cobrar se aproxima a su valor razonable.
d) Provisiones y estimaciones
La Compañía prepara sus estados financieros, excepto para la información de los flujos de
efectivo, usando la base de contabilidad de causación.
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Para efectos de revelación, una transacción, hecho u operación es material cuando, debido
a su cuantía o naturaleza, su conocimiento o desconocimiento, considerando las
circunstancias que lo rodean, incide en las decisiones que puedan tomar o en las
evaluaciones que puedan realizar los usuarios de la información contable.
Los activos y pasivos financieros son compensados e informados netos en los estados
financieros, si y solo si, existe un derecho legal exigible a la fecha de cierre que obligue a
recibir o cancelar los montos reconocidos por su valor neto, y cuando existe una intención
de compensar en una base neta para realizar los activos y liquidar los pasivos
simultáneamente.
Partes relacionadas
Activos financieros
Desde el 1 de enero de 2018, la Compañía aplica la NIIF 9 y clasifica sus activos financieros en
las siguientes categorías de medición:
• Costo amortizado.
Instrumentos de deuda
Los instrumentos de deuda son aquellos instrumentos que cumplen con la definición de un
pasivo financiero desde la perspectiva del emisor, tales como préstamos, bonos
gubernamentales y corporativos y cuentas por cobrar comerciales adquiridas a clientes en
arreglos de factoraje sin recurso.
Con base en estos factores, la Compañía clasifica sus instrumentos de deuda dentro de una de
las siguientes categorías de medición:
• Costo amortizado: los activos que se mantienen para el cobro de flujos de efectivo
contractuales donde dichos flujos de efectivo representan solo pagos de principal e intereses,
y que no están designados al valor razonable con cambios en resultados, se miden al costo
amortizado. El importe en libros de estos activos se ajusta por cualquier estimación de
pérdida crediticia esperada reconocida. Los ingresos por intereses de estos activos
financieros se incluyen en "intereses e ingresos similares" utilizando el método de la tasa de
interés efectiva.
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• Valor razonable con cambios en otro resultado integral: los activos financieros que se
mantienen para el cobro de flujos de efectivo contractuales y para vender los activos, donde
los flujos de efectivo de los activos representan solo pagos de principal e intereses, y que no
son designados al valor razonable con cambios en resultados, se miden al valor razonable
con cambios en otro resultado integral. Los movimientos en el importe en libros se toman a
través de otro resultado integral, excepto por el reconocimiento de ganancias o pérdidas por
deterioro, ingresos por intereses y ganancias y pérdidas cambiarias en el costo amortizado
del instrumento que se reconocen en el estado de resultados. Cuando el activo financiero se
da de baja en cuentas, la ganancia o pérdida acumulada previamente reconocida en otro
resultado integral se reclasifica de patrimonio al estado de resultados. Los ingresos por
intereses de estos activos financieros se incluyen en "ingresos por intereses" utilizando el
método de la tasa de interés efectiva.
• Valor razonable con cambios en resultados: los activos que no cumplen los requisitos para
costo amortizado o valor razonable con cambios en otro resultado integral se miden al valor
razonable con cambios en resultados. Una pérdida o ganancia en un instrumento de deuda
que se mide posteriormente al valor razonable con cambios en resultados y no es parte de
una relación de cobertura se reconoce en el estado de resultados para el periodo en el que
surge, a menos que surja de instrumentos de deuda que fueron designados al valor
razonable o que no son mantenidos para negociar. Los ingresos por intereses de estos
activos financieros se incluyen en "ingresos por intereses" utilizando el método de la tasa de
interés efectiva.
Modelo de negocios: el modelo de negocios refleja cómo la Compañía administra los activos
para generar flujos de efectivo. Es decir, si el objetivo de la Compañía es únicamente recaudar
los flujos de efectivo contractuales de los activos o si el objetivo es recaudar tanto los flujos de
efectivo contractuales como los flujos de efectivo que surgen de la venta de los activos. Si
ninguno de estos aplica (por ejemplo, activos financieros mantenidos para negociación),
entonces los activos financieros se clasifican como parte de “otro” modelo de negocios y se
miden al valor razonable con cambios en resultados. Los factores considerados por la
Compañía para determinar el modelo de negocio de un grupo de activos incluyen experiencias
pasadas sobre cómo se cobraron los flujos de efectivo para estos activos, cómo se evalúa e
informa el desempeño del activo al personal clave de Administración, cómo se evalúan y
gestionan los riesgos y cómo los gerentes son remunerados. Los valores mantenidos para
negociar se mantienen principalmente con el propósito de vender en el corto plazo o son parte
de una cartera de instrumentos financieros que son administrados conjuntamente y para los
cuales hay evidencia de un patrón real reciente de toma de ganancias a corto plazo. Estos
valores se clasifican en el “otro” modelo de negocios y se miden al valor razonable con cambios
en resultados.
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Solo pagos de principal e intereses (SPPI, por su acrónimo en inglés): cuando el modelo de
negocio se utiliza para mantener activos para cobrar flujos de efectivo contractuales o para
cobrar flujos de efectivo contractuales y vender, la Compañía evalúa si los flujos de efectivo de
los instrumentos financieros representan únicamente pagos de capital e intereses (la prueba
"SPPI"). Al realizar esta evaluación, la Compañía considera si los flujos de efectivo
contractuales son consistentes con un acuerdo de préstamo básico, es decir, el interés incluye
solo la contraprestación por el valor del dinero en el tiempo, el riesgo crediticio, otros riesgos
crediticios básicos y un margen de ganancia consistente con un acuerdo de préstamo básico.
Cuando los términos contractuales introducen una exposición al riesgo o a la volatilidad y son
inconsistentes con un acuerdo de préstamo básico, el activo financiero relacionado se clasifica y
mide al valor razonable con cambios en resultados.
Instrumentos de patrimonio
Los instrumentos de patrimonio son aquellos instrumentos que cumplen con la definición de
patrimonio desde la perspectiva del emisor; es decir, instrumentos que no poseen una
obligación contractual para pagar y evidencian un interés residual en los activos netos del
emisor.
La Compañía posteriormente mide todas las inversiones patrimoniales al valor razonable con
cambios en resultados, excepto cuando la Administración de la Compañía haya elegido, en el
reconocimiento inicial, designar irrevocablemente una inversión de patrimonio al valor razonable
con cambios en otro resultado integral. La política de la Compañía es designar inversiones de
patrimonio al valor razonable con cambios en otro resultado integral cuando dichas inversiones
se mantienen para propósitos diferentes al de generar rendimientos. Cuando se usa esta
elección, las ganancias y pérdidas al valor razonable se reconocen en otro resultado integral y
no se clasifican posteriormente al estado de resultados, incluyendo ganancias o pérdidas por
ventas. Las pérdidas por deterioro (y el reverso de pérdidas por deterioro) no se informan
separadamente de otros cambios en el valor razonable. Los dividendos, cuando representan un
rendimiento de dichas inversiones, continúan siendo reconocidos en el estado de resultados
como otros ingresos cuando se establece el derecho de la Compañía a recibir pagos.
Deterioro
La Compañía evalúa, de manera prospectiva, las pérdidas crediticias esperadas asociadas con
los instrumentos de deuda contabilizados al costo amortizado y al valor razonable con cambios
en otro resultado integral y con la exposición derivada de los compromisos de préstamo y los
contratos de garantía financiera. La Compañía reconoce una reserva para pérdidas para dichas
pérdidas en cada fecha de presentación. La medición de las pérdidas crediticias esperadas
refleja:
Modificación
La Compañía algunas veces renegocia o modifica los flujos de efectivo contractuales de los
préstamos a los clientes. Cuando esto sucede, la Compañía evalúa si los nuevos términos son
sustancialmente diferentes de los términos originales. La Compañía lo hace al considerar, entre
otros, los siguientes factores:
Los activos financieros, o una parte de los mismos, se dan de baja cuando los derechos
contractuales para recibir los flujos de efectivo de los activos han expirado, o cuando se han
transferido y (i) la Compañía transfiere sustancialmente todos los riesgos y ventajas de la
propiedad, o (ii) la Compañía no transfiere ni retiene sustancialmente todos los riesgos y
ventajas de la propiedad y no ha conservado el control.
La Compañía realiza transacciones en las que conserva los derechos contractuales para recibir
flujos de efectivo de los activos, pero asume la obligación contractual de pagar esos flujos de
efectivo a otras entidades y transfiere sustancialmente todos los riesgos y recompensas. Estas
transacciones se contabilizan como transferencias que dan como resultado la baja en cuentas si
la Compañía:
• No tiene obligación de realizar pagos a menos que cobre montos equivalentes de los activos.
• Tiene la obligación de remitir cualquier efectivo que reciba de los activos sin un retraso
significativo.
Las garantías (acciones y bonos) otorgadas por la Compañía bajo acuerdos de recompra
estándar y transacciones de préstamos y préstamos de valores no se dan de baja porque la
Compañía retiene sustancialmente todos los riesgos y recompensas sobre la base del precio de
recompra predeterminado, y, por lo tanto, no se cumplen los criterios de baja en cuentas. Esto
también se aplica a ciertas transacciones de titularización en las que la Compañía conserva un
interés residual subordinado.
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Pasivos financieros
• Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados: esta clasificación aplica a
derivados, pasivos financieros mantenidos para negociar y otros pasivos financieros
designados como tal en el reconocimiento inicial. Las pérdidas o ganancias en los pasivos
financieros designados al valor razonable con cambios en resultados se presentan
parcialmente en otro resultado integral (el monto del cambio en el valor razonable del pasivo
financiero atribuible a cambios en el riesgo crediticio de dicho pasivo, el cual se determina
como el monto no atribuible a cambios en las condiciones del mercado que aumentan los
riesgos del mercado) y parcialmente en resultados (el monto restante del cambio en el valor
razonable del pasivo). Esto ocurre a menos que dicha presentación genere, o amplíe, una
incongruencia contable, en cuyo caso las ganancias y pérdidas atribuibles a los cambios en
el riesgo crediticio del pasivo también se presentan en resultados.
Baja en cuentas
Los pasivos financieros se dan de baja en cuentas cuando están cancelados (es decir, cuando
la obligación especificada en el contrato se cumpla, cancele o expire).
Inventarios
Se clasifican como inventarios los bienes adquiridos con la intención de venderlos en el
curso ordinario del negocio con vistas a esa venta o prestación de servicios. Los inventarios
en tránsito se reconocen cuando Coltejer ha recibido los riesgos y beneficios sustanciales
del activo. Los inventarios incluyen los bienes inmuebles en los que el Coltejer ha iniciado
un desarrollo o un proyecto sobre la propiedad con miras a su venta. Los inventarios se
valoran al menor entre el costo y el valor neto de realización.
Los inventarios se valúan por el método promedio ponderado, y su costo comprende los
costos de compra, las materias primas, mano de obra directa, otros costos directos y gastos
generales de producción relacionados (basados en una capacidad operativa normal), y no
incluye costos por intereses. El valor neto de realización es el precio de venta estimado en
el curso ordinario del negocio, menos los gastos variables de venta aplicables, costos de
conversión y otros costos incurridos atribuibles para darles su condición y ubicación
actuales, esto es, cuando se haya culminado su producción o se ha recibido en el almacén.
Los costos de logística y los descuentos de proveedores se capitalizan en el inventario y se
reconocen en el costo de la mercancía vendida cuando estos son vendidos. Coltejer evalúa
si las pérdidas por deterioro del valor reconocidas previamente en el inventario ya no existen
o han disminuido; en estos casos, el valor en libros de los inventarios es el menor entre el
costo y el valor neto realizable. Esta reversión se reconoce como una disminución del costo
de mercancía vendida.
Coltejer y Coltejer Comercial, realiza una provisión de inventario trimestral la cual resulta de
comparar el VNR (Valor Neto de Realización) al 100% de las referencias (excluye tela del
ejercito) que hacen parte del inventario y la provisión por lento movimiento como se indica a
continuación; el mayor entre los dos será el tomado para realizar el ajuste por deterioro:
Tela tipo A:
Rango de días % Provisión
361 - 450 días 10%
Lento 451- 540 días 20%
541 - 630 días 30%
631 en adelante 50%
Tela tipo B:
Las telas del ejército son provisionadas al 100% desde el mismo momento que son recibidas
por concepto de devolución.
Los costos subsecuentes se incluyen en el valor en libros del activo o se reconocen como
un activo separado, según corresponda, sólo cuando es probable que genere beneficios
económicos futuros y el costo de estos activos se pueda medir razonablemente. Los gastos
de mantenimiento y de reparación se cargan al estado de resultados del período.
La depreciación de estos activos comienza cuando los activos están listos para su uso
previsto.
Los valores residuales y la vida útil de los activos se revisan y ajustan, de ser necesario, al
final de cada periodo contable en Colombia. Igualmente al final de cada período, se realiza la
evaluación de cambios significativos en las propiedades, planta y equipo. De presentarse
cambios, se realiza un análisis de deterioro que determina la realización o no de un avalúo
para todo el grupo de activos al que pertenecen los elementos en los cuales se identificó
deterioro.
Las ganancias y pérdidas por la venta de activos corresponden a la diferencia entre los
ingresos de la transacción y el valor neto en libros de los activos. Estas se incluyen en el
estado de resultados del período.
Propiedades de inversión
Las propiedades (terrenos y edificios) que se mantienen para su alquiler a largo plazo o
para su valorización o para ambas cosas, y que no está ocupadas por la Compañía, se
clasifican como propiedades de inversión.
Las propiedades de inversión se reconocen inicialmente por su costo, incluyendo los costos
de transacción relacionados y cuando sea aplicable los costos de préstamos. Se aplica el
modelo de valor razonable como política para la valoración posterior al reconocimiento, lo
que implica que cada año se realicen avalúos para actualizar su valor. El valor razonable de
las propiedades de inversión no reflejará desembolsos futuros que vayan a mejorar la
propiedad y no refleja los beneficios futuros relacionados con futuros gastos distintos de los
que un participante de mercado racional tendría en cuenta para determinar el valor de la
propiedad.
Los desembolsos posteriores son capitalizados al valor en libros del activo cuando sea
probable que los beneficios económicos futuros asociados fluyan a la Compañía y el costo
del elemento pueda determinarse de forma fiable. El resto de reparaciones y gastos de
mantenimiento se cargan a gastos cuando se incurren. Cuando parte de una propiedad de
inversión se sustituye, se dará de baja el importe en libros de la parte sustituida.
Si una propiedad de inversión pasa a ser ocupada por su propietario, se reclasifica como
propiedad, planta y equipo y su valor razonable a la fecha de la reclasificación se convierte
en su costo a efectos contables posteriores.
Los activos que tienen una vida útil indefinida y que no están en condiciones de poderse
utilizar no están sujetos a depreciación o amortización y se someten anualmente a pruebas
para pérdidas por deterioro del valor. Los activos sujetos a depreciación o amortización se
someten a revisiones para pérdidas por deterioro siempre que algún suceso o cambio en las
circunstancias indique que el importe en libros puede no ser recuperable. Se reconoce una
pérdida por deterioro del valor por el que el importe en libros del activo excede su importe
recuperable. El importe recuperable es el mayor entre el valor razonable de un activo menos
los costos para la venta y el valor en uso. A efectos de evaluar las pérdidas por deterioro del
valor, los activos se agrupan al nivel más bajo para el que hay flujos de efectivo
identificables por separado (unidades generadoras de efectivo). La posible reversión de
pérdidas por deterioro de valor de activos no financieros distintos a la plusvalía que sufren
una pérdida por deterioro se revisa en todas las fechas a las que se presenta información
financiera.
Las cuentas por pagar comerciales son obligaciones de pago por bienes o servicios que se
han adquirido de los proveedores en el curso ordinario de los negocios. Las cuentas por
pagar se clasifican como pasivos corrientes, si el pago debe ser efectuado en un período de
un año o menos (o en el ciclo normal de explotación de la empresa si es más largo). Si el
pago debe ser efectuado en un período superior a un año se presentan como pasivos no
corrientes.
Obligaciones financieras
Los honorarios incurridos para obtener las obligaciones financieras se reconocen como
costos de la transacción en la medida que sea probable que una parte o toda la deuda se
recibirá. En este caso los honorarios se difieren hasta que el préstamo se reciba. En la
medida que no haya evidencia de que sea probable que una parte o toda la obligación
financiera se reciba, los honorarios se capitalizan como gastos pagados por anticipado por
servicios para obtener liquidez y se amortizan en el período del préstamo con el que se
relacionan.
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Las acciones preferentes, que son redimibles obligatoriamente en una fecha específica, se
clasifican en el pasivo. Los dividendos que pagan estas acciones preferentes se reconocen
en el estado de ganancias y pérdidas como gasto por intereses.
El gasto por impuesto a la renta del período comprende el impuesto a la renta corriente y el
impuesto diferido. El impuesto diferido se reconoce en el resultado del período, excepto
cuando se trata de partidas que se reconocen en el patrimonio u otro resultado integral. En
estos casos, el impuesto también se reconoce en el patrimonio o en el resultado integral
respectivamente.
El cargo por impuesto a la renta corriente se calcula sobre la base de las leyes tributarias
promulgadas o sustancialmente promulgadas a la fecha del estado de situación financiera.
La Administración evalúa periódicamente la posición asumida en las declaraciones de
impuesto, respecto de situaciones en las que las leyes tributarias son objeto de
interpretación. La Compañía, cuando corresponde, constituye provisiones sobre los montos
que espera deberá pagar a las autoridades tributarias.
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El impuesto de renta diferido se provisiona en su totalidad por el método del pasivo, sobre
las diferencias temporarias que surgen entre las bases tributarias de activos y pasivos y sus
respectivos cuentas equivalentes mostrados en los registros contables. El impuesto de renta
diferido se determina usando tasas tributarias (y legislación) que han sido promulgadas a la
fecha del estado de situación financiera y que se espera serán aplicables cuando el
impuesto a la renta diferido activo se realice o cuando el impuesto a la renta pasivo se
pague.
Los impuestos de renta diferidos activos sólo se reconocen en la medida que sea probable
que se produzcan beneficios tributarios futuros contra los que se puedan usar las
diferencias temporarias o temporales. Los impuestos sobre la renta diferidos se determinan
usando las tasas tributarias que han sido promulgadas a la fecha del balance general y que
se espera serán aplicables cuando los impuestos sobre la renta diferidos activos se realicen
o los impuestos sobre la renta pasivos se paguen.
Los impuestos diferidos activos y pasivos se compensan cuando existe derecho legalmente
ejecutable de compensar los activos tributarios corrientes contra los pasivos tributarios
corrientes y cuando los impuestos a la renta diferidos activos y pasivos están relacionados
con el impuesto a la renta que grava la misma autoridad tributaria.
Beneficios a empleados
Las obligaciones y gastos cambiarán en el futuro como resultado de cambios futuros en los
métodos actuariales y supuestos, información de los participantes, provisiones del plan y
leyes aplicables, o como resultado de futuras ganancias y pérdidas. Ninguno de estos
cambios ha sido anticipado en este momento, pero serán reflejados en futuras valuaciones
actuariales.
Las ganancias y pérdidas actuariales que surgen de los ajustes basados en la experiencia y
cambios en los supuestos actuariales, se cargan o abonan a los otros resultados integrales
en el periodo en el que surgen.
Corresponde a beneficios negociados, por una única vez, con empleados que se acogieron
al beneficio de terminación anticipada del contrato laboral según acuerdo suscrito en 2008.
Se reconoce como obligación el valor presente de los montos que se espera pagar en los
términos definidos en el acuerdo. El valor presente se determina descontando los flujos de
salida de efectivo estimados, usando las tasas de interés calculadas a partir de la curva de
rendimiento de los bonos del Gobierno Colombiano - Curva de TES B - que tienen términos
que se aproximan a los términos de la obligación por beneficios por terminación hasta su
vencimiento.
Los costos del servicio y las nuevas mediciones del pasivo son reconocidos en los
resultados del periodo.
Beneficios corrientes
Las obligaciones por beneficios a los empleados a corto plazo son reconocidas como gastos
a medida que el servicio relacionado se provee. Las obligaciones laborales se ajustan al
final de cada ejercicio, con base en las disposiciones legales y los convenios laborales
vigentes.
Se reconoce una obligación por el monto que se espera pagar dentro del año siguiente al
corte, cuando se posee una obligación legal o constructiva actual de pagar este monto como
resultado de un servicio entregado por el empleado en el pasado y la obligación puede ser
estimada con fiabilidad.
Ingresos
A partir del 1 de enero de 2018, Coltejer reconoce los ingresos provenientes de contratos con
clientes con base en lo establecido en la NIIF 15, como se explica a continuación:
La Compañía cumple una obligación de desempeño y reconoce los ingresos a través del
tiempo, si se cumple alguno de los siguientes criterios:
c) El cliente al mismo tiempo recibe y consume los beneficios que resultan del desempeño
de la Compañía a medida que éste trabaja.
La Compañía evalúa sus planes de ingreso con base en criterios específicos para determinar
si actúa como principal o como agente.
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Los ingresos se reconocen en la medida en que sea probable que los beneficios económicos
fluyan hacia la Compañía y los ingresos puedan ser medidos con fiabilidad.
Los ingresos comprenden el valor razonable de lo cobrado o por cobrar por la venta de
bienes, neto de descuentos y devoluciones en el curso normal de las operaciones. La
Compañía reconoce los ingresos cuando su importe se puede medir confiablemente, es
probable que los beneficios económicos fluyan a la entidad en el futuro y la transacción
cumple con criterios específicos por cada una de las actividades.
Las condiciones de pago son de contado. Los ingresos por venta de bienes se reconocen
cuando los riesgos y ventajas significativos de la propiedad de los bienes se transfieren al
comprador. En la mayoría de los casos cuando se transfiere el título legal, el valor de los
ingresos puede ser medido de forma fiable y es probable que los beneficios económicos de la
transacción fluyan a la Compañía.
b) Prestación de servicios
c) Intereses
Los ingresos por intereses se reconocen usando el método de interés efectivo. Cuando una
cuenta por cobrar o inversión está deteriorado, la Compañía reduce el importe en libros hasta
su importe recuperable, descontando los flujos de efectivo futuros estimados, usando el tipo
de interés efectivo original del instrumento, y si aplica reversa el descuento como parte de los
ingresos por intereses. Los ingresos por intereses de cuentas por cobrar y préstamos de
dudoso recaudo se registran de acuerdo con el tipo de interés efectivo original.
d) Dividendos
e) Arrendamientos
Activos financieros
La clasificación depende del modelo de negocio y las características de los flujos de efectivo
que fueron pactadas contractualmente. La Administración determina la clasificación de sus
activos financieros a la fecha de su reconocimiento inicial.
Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados son activos que se
mantienen para ser negociados. Un activo financiero se clasifica en esta categoría si es
adquirido principalmente para efectos de ser vendido en el corto plazo.
Corresponde a activos cuyo objetivo del modelo de negocio es recibir los flujos de caja y
posteriormente vender los activos. La Compañía tomará las decisiones sobre la marcha,
respecto a cuándo recibir los flujos de caja contractuales o vender el activo financiero, que
maximicen el retorno del portafolio antes de que requiera el efectivo invertido.
Los activos financieros medidos a costo amortizado son activos que en condiciones normales
son mantenidos hasta el vencimiento. Son clasificados en esta categoría aquellos activos en
los que se espera recibir los flujos contractuales durante la vida del instrumento.
Instrumento de patrimonio
Todos los instrumentos de renta variable se miden por su valor razonable. Los instrumentos de
patrimonio que se mantienen para negociar se valoran a valor razonable con cambios en
resultados. Para el resto de instrumentos de patrimonio, la Compañía puede realizar una
elección irrevocable en el reconocimiento inicial para reconocer los cambios en el valor
razonable con cargo a los otros resultados integrales en el patrimonio, en lugar de los
resultados.
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Reconocimiento y medición
Los activos financieros se dejan de reconocer cuando los derechos a recibir flujos de efectivo de
las inversiones expiran o se transfieren y se ha transferido sustancialmente todos los riesgos y
beneficios derivados de su propiedad.
Las ganancias y pérdidas que surgen de cambios en el valor razonable de “activos financieros a
valor razonable a través de resultados” se incluyen en el estado de resultados del período en el
rubro “otros ingresos/otros egresos”, en el período en el que se producen los referidos cambios
en el valor razonable.
Los valores razonables de las inversiones con cotización bursátil se basan en su precio de
cotización vigente. Si el mercado para un instrumento financiero no es activo (o el instrumento
no cotiza en bolsa) se establece su valor razonable usando técnicas de valuación.
Estas técnicas incluyen el uso de los valores observados en transacciones recientes efectuadas
bajo los términos de libre competencia, la referencia a otros instrumentos que son
sustancialmente los mismos, análisis de flujos de efectivo descontados y modelos de opción de
fijación de precios haciendo máximo uso de información de mercado y depositando el menor
grado de confianza posible en información interna específica de la entidad. Sin embargo, en
circunstancias concretas, el costo puede ser una estimación adecuada del valor razonable. Ese
puede ser el caso si la información disponible reciente es insuficiente para medir dicho valor
razonable, por tal razón las inversiones que no cotizan en bolsa se mantienen al costo.
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La Compañía evalúa al final de cada período, si existe evidencia objetiva de que un activo
financiero o grupo de activos financieros está deteriorado. Un activo financiero o un grupo de
activos financieros está deteriorado sólo si existe evidencia objetiva del deterioro como
resultado de uno o más eventos que ocurrieron después del reconocimiento inicial del activo (un
evento de pérdida) y que el evento de pérdida (o eventos), tiene un impacto en los flujos de
efectivo futuros estimados del activo financiero o grupo de activos financieros que pueden
estimarse de forma fiable.
Los criterios que se utilizan para determinar que existe una evidencia objetiva de una pérdida
por deterioro son:
Un incumplimiento del contrato, tales como no pagos o retrasos en el interés o del pago
principal.
Los datos observables indican que existe una disminución significativa en los flujos de
efectivo futuros estimados a partir de una cartera de activos financieros desde el
reconocimiento inicial de estos activos, aunque la disminución aún no se puede identificar
con los activos financieros individuales de la cartera, incluyendo: cambios adversos en el
estado de pago de los prestatarios de la cartera, y condiciones económicas locales o
nacionales que se correlacionan con no pago en los activos de la cartera.
Para los préstamos y la categoría de cuentas por cobrar, el importe de la pérdida se mide como
la diferencia entre el valor en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros
(excluyendo las pérdidas crediticias futuras que no han sido contraídas) descontando a la tasa
de interés efectiva original del activo financiero. El valor en libros del activo se reduce y la
cantidad de la pérdida se reconoce en el estado de resultados. Si un préstamo o inversión
mantenida hasta el vencimiento tiene una tasa de interés variable, la tasa de descuento para
valorar cualquier pérdida por deterioro, es el tipo de interés efectivo actual determinado en el
contrato.
33
El deterioro de las cuentas por cobrar comerciales se establece cuando existe evidencia
objetiva de que no se podrán cobrar todos los montos vencidos, de acuerdo con los términos
originales de las cuentas por cobrar. Algunos indicadores de posible deterioro de las cuentas
por cobrar son dificultades financieras del deudor, la probabilidad de que el deudor vaya a iniciar
un proceso de bancarrota o de reorganización financiera y el incumplimiento o falta de pago. El
monto del deterioro es la diferencia entre el valor en libros del activo y el valor presente del
estimado de flujos de efectivo futuros, que se obtendrán de la cuenta, descontados a la tasa de
interés efectiva. Pérdidas por deterioro en los activos financieros disponibles para la venta:
Baja en cuenta
Un activo financiero o una parte de él, es dado de baja cuando se vende, transfiere, expira o se
pierde control sobre los derechos contractuales o sobre los flujos de efectivo del instrumento.
Cuando sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad son retenidos por
Valores Industriales, el activo financiero sigue siendo reconocido en el estado de situación
financiera por su valor total.
Modificación
Partidas excepcionales
Las partidas excepcionales se presentan por separado en los estados financieros cuando es
necesario para proporcionar una comprensión adicional del rendimiento financiero de la
Compañía. Hay partidas significativas de ingresos o gastos que se muestran por separado
debido a la importancia de su naturaleza o importe.
34
Tasas utilizadas
Las operaciones y saldos en moneda extranjera se convierten a las tasas de cambio vigentes
certificadas por el Banco de la República en Colombia o por los bancos oficiales de los
principales países con los cuales la Compañía realiza transacciones; al 31 de marzo de 2019
fue de $3,174.79 (diciembre de 2018 $3,249.75).
Capital emitido
La pérdida básica por acción se calcula con base en el promedio anual ponderado de las
acciones en circulación.
Promedio ponderado
Año Valor en pesos de las acciones
2019 (169.08) 70.000.000
2018 (16.71) 70.000.000
Reservas
Segmentos de operación
El estado de flujos de efectivo que se acompaña fue preparado usando el método indirecto.
Se ha considerado como efectivo y equivalentes de efectivo el dinero en caja y bancos y
todas las inversiones de alta liquidez que tengan un vencimiento menor a 90 días.
Se consideran que los sobregiros bancarios forman parte integrante de la gestión del efectivo
de la Compañía, por ende se incluyen como componente del efectivo y equivalentes de
efectivo en el estado de flujos de efectivo.
36
Cambios normativos
El Decreto 2483 del 28 de diciembre de 2018 compiló y actualizó los marcos técnicos de las
Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia, que habían
sido incorporadas por los Decretos 2420 de 2015, 2496 de 2015, 2131 de 2016 y 2170 de
2017, incluyendo una nueva norma emitida por el Consejo de Normas Internacionales de
Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés), para efectuar su aplicación a partir del 1 de
enero de 2019, aunque su aplicación podría ser efectuada de manera anticipada.
La CINIIF 23 fue emitida en mayo de 2017, esta interpretación aclara cómo aplicar los
requerimientos de reconocimiento y medición de la NIC 12 cuando existe incertidumbre frente
a los tratamientos del impuesto a las ganancias. En esta circunstancia, una entidad
reconocerá y medirá su activo o pasivo por impuestos diferidos o corrientes aplicando los
requerimientos de la NIC 12 sobre la base de la ganancia fiscal (pérdida fiscal), bases
fiscales, pérdidas fiscales no utilizadas, créditos fiscales no utilizados y tasas fiscales
determinadas aplicando esta Interpretación.
Juicios
b) Establecer grupos de activos financieros similares con el fin de medir la pérdida crediticia
esperada.
f) Impuesto sobre la renta: la Compañía está sujeta al impuesto sobre la renta en Colombia.
Se requiere un juicio significativo en la determinación de la provisión para impuestos
cuando el tratamiento fiscal es complejo, y no se puede determinar en forma cierta hasta
que finalmente una resolución formal es obtenida con la autoridad fiscal correspondiente,
lo cual en algunos casos puede llegar a tomar varios años. La Compañía evalúa
periódicamente el reconocimiento de pasivos para situaciones observadas en auditorias
tributarias preliminares sobre la base de estimados. Los montos provisionados para el
pago de impuesto sobre la renta son estimados por la Administración sobre la base de su
interpretación de la normatividad tributaria vigente y la posibilidad de pago.
Los pasivos reales pueden diferir de los montos provisionados generando un efecto
negativo en los resultados y la posición neta de la Compañía. Cuando el resultado
tributario final de estas situaciones es diferente de los montos que fueron inicialmente
registrados, las diferencias impactan al impuesto sobre la renta corriente y diferido activo
y pasivo en el periodo en el que se determina este hecho.
La Compañía evalúa la recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos con base
en las estimaciones de resultados fiscales futuros y de la capacidad de generar
resultados suficientes durante los períodos en los que sean deducibles dichos impuestos
diferidos.
38
Los pasivos por impuestos diferidos se registran de acuerdo con las estimaciones
realizadas de los activos netos que en un futuro no serán fiscalmente deducibles.
Riesgo de mercado
b) Riesgo de precios
La Compañía está expuesta al riesgo de precio de los bienes que adquiere para la venta,
como es el caso del precio del algodón siendo materia prima usada en el proceso de
producción de textiles y es la más expuesta a los cambios en precio y con mayores
dificultades para su cobertura, la cual es efectuada a nivel corporativo mediante la
negociación de contratos de compra para asegurar un suministro continuo y en algunos
casos a precios fijos.
39
Riesgo de crédito
El riesgo de crédito se entiende como la posibilidad que una entidad incurra en pérdidas y
disminuya el valor de sus activos como consecuencia de que sus deudores fallen en el
cumplimiento oportuno o cumplan imperfectamente los términos acordados en los contratos
que instrumentan las operaciones activas de crédito.
Existen políticas para asegurar que las ventas de productos son efectuadas a clientes con
historias de crédito apropiadas. La Compañía aplica una metodología de asignación de
cupos, que contempla el análisis cualitativo y cuantitativo de los clientes que permite
disminuir el riesgo de crédito.
Adicionalmente, la Compañía define como política para otorgar crédito que los clientes
presenten documentación que certifique su adecuada constitución legal y condición
financiera. Asimismo, como parte de los requisitos el cliente nacional debe firmar pagaré
como garantía del crédito otorgado y para la cartera del exterior se contrata seguro para
cubrir el riesgo de crédito.
Riesgo de liquidez
Las tablas siguientes analizan los pasivos financieros de la Compañía por grupos de
vencimiento comunes considerando el tiempo que resta desde la fecha del balance general
hasta su vencimiento. Los montos presentados en el cuadro son los flujos de efectivo
contractuales no descontados. Los saldos que vencen en 12 meses son equivalentes a sus
valores en libros puesto que el impacto del descuento no es significativo.
40
Al 31 de marzo de 2019
Menos de 1 Entre 1 y 2
año años
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
incluidas partes relacionadas 67,833 225,327
Total 67,833 225,327
Al 31 de diciembre de 2018
Menos de 1 Entre 1 y 2
año años
Otros pasivos financieros 115 -
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
incluidas partes relacionadas 60,770 222,409
Total 60,885 222,409
Consistente con la industria, la Compañía hace seguimiento a su capital sobre la base del
ratio de apalancamiento.
Este ratio se calcula dividiendo la deuda neta entre el capital total. La deuda neta
corresponde al total del endeudamiento (incluyendo el endeudamiento corriente y no
corriente). El capital total corresponde al patrimonio tal y como se muestra en el estado de
situación financiera más la deuda neta.
31 de 31 de
marzo de diciembre
2019 de 2018
Terrenos 371,150 371,150
Construcciones y edificaciones 98,613 98,613
Construcciones en curso y maquinaria en tránsito 2,332 2,332
Vías de comunicación 3,573 3,573
Maquinaria 77,902 77,902
Equipos varios 62,444 62,422
Equipo de oficina 2,021 2,021
Equipo de cómputo y comunicaciones 15,051 15,051
Equipo de transporte 1,629 1,629
634,715 634,693
Menos: Depreciación acumulada 62,663 61,618
Deterioro (*) 367 367
Total 571,685 572,708
31 de 31 de
marzo de diciembre
2019 de 2018
Saldo inicial 367 367
Saldo final 367 367
El movimiento de las propiedades, planta y equipo durante los periodos que se informa, se
detalla a continuación:
Construcción
en curso y
maquinaria Maquinaria Otros
Terrenos Edificios en tránsito y equipo activos Total
Costo neto al 31 de
diciembre de 2017 370,550 89,963 1,365 109,731 3,771 575,380
Altas - - 992 - - 992
Bajas - - (25) (307) (185) (517)
Recuperación provisión - - - 115 182 297
Traslados 600 43 - - - 643
Gasto depreciación - (2,008) - (1,767) (312) (4,087)
Costo neto al 31 de
diciembre de 2018 371,150 87,998 2,332 107,772 3,456 572,708
Altas - - - 23 - 23
Gasto depreciación - (495) - (474) (76) (1,046)
Costo neto al 31 de
marzo de 2019 371,150 87,503 2,332 107,321 3,380 571,685
Propiedades de inversión
31 de 31 de
marzo de diciembre
2019 de 2018
Terrenos 248,722 248,722
Construcciones y edificaciones 38,524 38,524
287,246 287,246
a) El método residual se aplicó para estimar el valor que estaría dispuesto a pagar un
constructor que desarrollara en él un proyecto, a la luz de la normatividad existente y
teniendo en cuenta la realidad del mercado.
El perito avaluador fue la Lonja Propiedad Raíz con registro nacional de avaluador 003 -
38822, establecimiento de comercio dedicado a esta actividad desde 1953.
43
El ingreso por arrendamiento generado por las propiedades de inversión en 2019 fue de
$638 (2018: $447). En el periodo transcurrido de 2019 no se han realizado reparaciones,
adecuaciones y mantenimiento a las instalaciones identificadas como propiedad de inversión.
Mediante resolución 0367 del 26 de octubre de 2018, la Curaduría Urbana Segunda de Itagüí
aprobó el Proyecto Urbanístico General - PUG y otorgó licencia de urbanización, sobre los
inmuebles que la Compañía opera y tiene en el municipio de Itagüí. Adicionalmente se
suscribió con el municipio de Itagüí, acuerdo de promesa de cesión de fajas anticipadas a
favor de dicha entidad, en cumplimiento de la resolución mencionada.
31 de
Porcentaje de 31 de
marzo de
participación diciembre
2019
de 2018
Promotora Nacional de Zonas Francas S. A. 16.77% 1,335 1,297
Plaza Mayor Medellín S. A. 0.11% 272 272
Promisión S. A. 0.03% 10 10
Club Unión S. A. 0.00125% 5 5
Equipos Gleason S. A. 0.30% 96 96
Corporación Club Campestre 2 2
1,720 1,682
Nota 5 - Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar, netas
31 de 31 de
marzo de diciembre
2019 de 2018
Clientes 33,896 41,338
Vinculados económicos (Nota 20) 68 68
Ingresos por cobrar 822 647
Cuentas por cobrar a trabajadores 307 364
Préstamos a particulares 5 5
Deudas de difícil cobro 2,168 1,119
Deudores varios (*) 2,932 1,752
40,198 45,293
Menos: deterioro de las cuentas por cobrar 3,116 3,010
37,082 42,283
Parte no corriente (239) (253)
Parte corriente 36,843 42,030
(*) El saldo de deudores varios corresponde principalmente a saldos por cobrar por
préstamos realizados a uniones temporales y deudas de difícil cobro.
Las cuentas por cobrar al cierre del periodo incluyen saldos por cobrar en moneda extranjera,
así:
31 de 31 de
marzo de diciembre
2019 de 2018
Dólares estadounidenses 2,418,545 3,083,300
Euros 18,210 11,519
La composición por edades del saldo de cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por
cobrar fue la siguiente:
Al 31 de marzo de 2019
Vencidas Vencidas a
No Vencidas de de 181 a más 361
Tipo de deudor vencidas 1 a 180 días 360 días días Total
Clientes 29,771 3,593 222 310 33,896
Vinculados económicos 67 - - - 67
Ingresos por cobrar 305 211 - 304 820
Cuentas por cobrar a
trabajadores 310 - - - 310
Préstamos a particulares - - - 5 5
Deudas de difícil cobro - 1,068 14 1,086 2,168
Otros deudores 1,521 - - 1,411 2,932
Deterioro - - - (3,116) (3,116)
31,975 4,872 236 - 37,082
Al 31 de diciembre de 2018
Vencidas Vencidas a
No Vencidas de de 181 a más 361
Tipo de deudor vencidas 1 a 180 días 360 días días Total
Clientes 37,878 2,966 282 212 41,338
Vinculados económicos 68 - - - 68
Ingresos por cobrar 342 - 42 263 647
Cuentas por cobrar a
trabajadores 364 - - - 364
Préstamos a particulares - - - 5 5
Deudas de difícil cobro - - - 1,119 1,119
Otros deudores 341 - - 1,411 1,752
Deterioro - - - (3,010) (3,010)
38,993 2,966 324 - 42,283
El movimiento del deterioro de cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar
comprendía:
31 de 31 de
marzo de diciembre
2019 de 2018
Saldo inicial 3,010 3,226
Provisión 270 935
Recuperación (157) (1,020)
Castigo - (157)
Diferencia en cambio (7) 26
3,116 3,010
Como respaldo y garantía sobre las cuentas por cobrar se cuenta con pagarés firmados por
los clientes y para la cartera del exterior se tiene contratado seguro de crédito de exportación
con vencimiento el 30 de enero de 2020 que cubre hasta 40 veces la prima devengada.
46
31 de 31 de
marzo de diciembre
2019 de 2018
Materias primas 2,373 3,111
Productos en proceso 16,806 11,285
Productos terminados 23,450 24,308
Mercancía no fabricada por la Compañía 3,516 4,318
Materiales, repuestos y accesorios 420 419
Inventarios en tránsito 623 219
47,188 43,660
Menos: ajuste a valor neto de realización 6,897 6,665
40,291 36,995
31 de 31 de
marzo de diciembre
2019 de 2018
Saldo inicial 6,665 3,394
Provisión de ajuste valor neto de realización 232 3,271
Saldo final 6,897 6,665
El valor de los inventarios reconocido como costo de la mercancía vendida en los resultados
para los periodos presentados así como el valor del ajuste a Valor Neto de Realización (VNR)
ascendía a:
31 de 31 de
marzo de marzo de
2019 2018
Costo de ventas sin recuperación de VNR 29,959 33,671
Provisión de ajuste valor neto de realización 232 29
Total costo de ventas 30,191 33,700
Al 31 de marzo de 2019
Vencimiento
Entidad Tasa Capital Intereses Total final
Cartera Colectiva Factoring BTG Pactual
Crédito 13% EA 10,625 369 10,994 2019
Banco Colpatria S. A. (Terrenos- 5,567
Construcción) 10.02% EA 5,501 66 2020
Mercado y Bolsa S. A. 13.66% EA 7,766 188 7,954 2019
Total 23,892 623 24,515
Porción corriente 23,892 623 24,515
Porción no corriente - - -
Al 31 de diciembre de 2018
Vencimiento
Entidad Tasa Capital Intereses Total final
Cartera Colectiva Factoring BTG Pactual
Crédito 13% EA 12,974 292 13,266 2019
Bursátiles Ganaderos de Colombia S. A. 15.01% EA 1,050 45 1,095 2019
Banco Colpatria S. A. (Terrenos -
Construcción) 9.44% EA 6,435 - 6,435 2020
Mercado y Bolsa S. A. 12.21% EA 5,516 43 5,559 2018
Total 25,975 380 26,355
Porción corriente (25,059) (380) (25,439)
Porción no corriente 916 - 916
El saldo de cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, comprendía:
31 de 31 de
marzo de diciembre
2019 de 2018
Proveedores nacionales 35,138 28,077
Proveedores exterior 377 1,309
Cuentas por pagar de costos y gastos 3,787 2,488
Cuentas por pagar oficiales 6,161 5,771
Vinculados económicos (Nota 20) 243,735 241,473
Otros acreedores 3,963 4,061
293,161 283,179
48
La obligación por beneficio definido se calcula de acuerdo con NIC 19; esta cantidad es el
valor presente descontado de todos los beneficios atribuibles bajo el método de costo de
servicios prestados con anterioridad a la fecha de valuación. Cuando la fórmula de beneficio
se basa en la compensación, se mide usando una hipótesis de los niveles futuros de
compensación.
1. Hipótesis financieras
Tasa de inflación 3%
Máximos/Limitaciones salariales
Gastos No se incluyeron en la valuación actuarial.
2. Hipótesis demográficas
Los movimientos del valor actual de la obligación por prima de jubilación a 31 de marzo de
2019 y 31 de diciembre de 2018 se presentan a continuación:
Prima de jubilación
De acuerdo con la NIC 19, el tipo de interés a utilizar para descontar las prestaciones post-
empleo a pagar a los trabajadores debe determinarse utilizando como referencia los
rendimientos del mercado, en la fecha de corte de los estados financieros, correspondiente a
las emisiones de bonos u obligaciones empresariales de alta calidad. En los países donde no
exista un mercado amplio para tales títulos, deberá utilizarse el rendimiento correspondiente
a los bonos emitidos por las administraciones públicas, en la fecha de corte.
1. Hipótesis financieras
Tasa de reajuste pensional y salarial Para el horizonte del estudio se estima una tasa
de inflación de 3.2%.
51
2. Hipótesis demográficas
Los movimientos del valor actual de las obligaciones por pensiones de jubilación a 31 de
marzo de 2019 y 31 de diciembre de 2018 se presentan a continuación:
Corresponde a acuerdo firmado en el año 2008, por única vez, con algunos empleados que
decidieron acogerse al beneficio de terminación voluntaria del contrato laboral. El acuerdo
contempla beneficios por terminación equivalentes a 14 salarios al año y los aportes de ley
por salud y pensión hasta el momento en que cumpla con los requisitos de ley para acceder a
la jubilación.
31 de 31 de
marzo de diciembre
2019 de 2018
Saldo inicial 2,284 3,635
Actualización del valor - (100)
Pagos realizados (247) (1,251)
Saldo final 2,037 2,284
52
Impuestos corrientes
31 de 31 de
marzo de diciembre
2019 de 2018
Impuesto sobre las ventas por pagar (*) 5,316 6,632
Impuesto predial 1,323 38
Impuesto a la riqueza, al patrimonio y otros (*) 1,814 1,746
8,453 8,416
Porción corriente (5,763) (5,726)
Porción no corriente 2,690 2,690
(*) Corresponden al impuesto sobre las ventas e impuesto a la riqueza que fueron incluidos
en la facilidad de pago otorgada por la DIAN a Coltejer el 10 de junio de 2016 finalmente
formalizado mediante la Resolución 808-1220. El plazo de pago es de 60 meses a la tasa
de mora para obligaciones fiscales y una cuota mensual de $780 que aplican a capital e
intereses.
31 de 31 de
marzo de diciembre
2019 de 2018
Impuesto sobre la renta 788 723
Anticipo de impuestos asociados a renta (4,787) (3,940)
Saldo a favor (3,999) (3,217)
Anticipos de otros impuestos (86) (75)
Saldo a favor (impuestos de corto plazo) (4,085) (3,292)
31 de 31 de
marzo de marzo de
2019 2018
Patrimonio líquido del año anterior 53,566 48,741
Valores a excluir (acciones y bonos) (467) (270)
Patrimonio base para la renta presuntiva 53,099 48,471
Tarifa renta presuntiva (*) 1.5% 3.5%
Renta presuntiva (Matriz) 796 1,696
(*) El Artículo 78 de la Ley 1943 de 2018, que aprobó la reforma tributaria Ley de
Financiamiento, modificó el Artículo 188 del Estatuto Tributario, el cual regula base y el
porcentaje de la renta presuntiva. Para efectos del impuesto sobre la renta, se presume
que la renta líquida del contribuyente no es inferior al tres y medio por ciento (3.5%) de su
patrimonio líquido, en el último día del ejercicio gravable inmediatamente anterior.
Determinación del gasto por impuesto de renta corriente al cierre de los períodos
informados:
31 de 31 de
marzo de marzo de
2019 2018
Renta líquida gravable año completo (Matriz) 796 1,696
Tasa impositiva 33% 33%
Impuesto sobre la renta por el año completo (Matriz) 263 560
La reforma tributaria Ley 1943 de 2018 Ley de Financiamiento, trae algunas modificaciones
fiscales aplicables a la Compañía, como:
Establece una tarifa general del impuesto de renta del 37% para el año gravable 2018,
correspondiente a un 33% de impuesto de renta y una sobretasa del 4% para renta
líquida mayor a 800 millones de pesos; para los años siguientes las tarifas se reducen
gradualmente, el año 2019 del 33%, para el año 2020 del 32%, para el año 2021 del 31%
y para el año 2022 en adelante del 30%.
Se desmonta gradualmente la renta presuntiva, así: por los años gravables 2019 y 2020
bajará al 1.5% y a partir del año 2021 será del 0%.
Se permite el descuento tributario del 50% del ICA. A partir del año 2022, este descuento
será del 100%.
Los impuestos diferidos que se esperan revertir a partir de 2018 se han calculado usando las
tarifas de impuestos aplicables en Colombia para cada período (33% para 2019, 32% para el
2020, 31% para el 2021 y 30% para el 2022 y siguientes).
Las declaraciones de impuesto sobre la renta de los años 2010 a 2018, están sujetas a
aceptación y revisión por parte de las autoridades tributarias. La Administración de la
Compañía y sus asesores legales consideran que las sumas contabilizadas como pasivo por
impuestos por pagar son suficientes para atender cualquier reclamación que se pudiera
establecer con respecto a tales años.
La composición del gasto de impuestos a la fecha de los periodos informado fue como se
presenta a continuación:
31 de 31 de
marzo de marzo de
2019 2018
Provisión impuesto de renta corriente 67 159
(Ingreso) gasto por impuesto diferido neto 1,577 (1,518)
(Ingreso) gasto por impuestos, neto 1,644 (1,359)
55
31 de 31 de
marzo de marzo de
2019 2018
Impuesto sobre la renta - corriente 67 159
Impuesto diferido, neto 1,577 (1,518)
Total impuesto corriente 1,644 (1,359)
Pérdida antes de impuestos contable (10,191) (2,529)
Tasa efectiva de impuestos (16.13)% 53.74%
31 de 31 de
marzo de diciembre
2019 de 2018
Activo por impuesto diferido 4,122 5,666
Pasivo por impuesto diferido (99,286) (99,253)
Pasivo por impuesto diferido, neto (95,164) (93,587)
31 de 31 de
marzo de diciembre
2019 de 2018
Saldos al 1 de enero (93,587) (98,369)
(Crédito) cargo al estado de resultados, neto (1,577) 4,761
Cargo (crédito) a otros resultados integrales (Nota b.1) - 21
Saldo al 31 de marzo de 2019 y 31 de diciembre 2018 (95,164) (93,587)
56
Los movimientos de los impuestos diferidos activos y pasivos durante el período, sin tener en
cuenta la compensación de saldos referidos a la misma autoridad fiscal, han sido los
siguientes:
Cuentas
Obligaciones por pagar y
Deudores Inventarios financieras provisiones Impuestos Otros Total
Impuestos diferidos activos
Saldo al 31 de diciembre
de 2017 - 1,120 8 983 - 170 2,281
Cargo (crédito) al estado de
resultados 490 1,038 (8) 3 - 1,862 3,385
Saldo al 31 de diciembre de
2018 490 2,158 - 986 - 2,032 5,666
Cargo (crédito) al estado de
resultados 338 55 396 (301) - (2,032) (1,544)
Saldo al 31 de marzo de
2019 828 2,213 396 685 - - 4,122
Propiedades
planta y Obligaciones
Deudores equipos financieras Otros Total
Impuestos diferidos pasivos
La provisión por procesos se reconoce para atender las pérdidas probables estimadas en
litigios laborales en contra de la Compañía y se calcula sobre la base de la mejor estimación
del desembolso requerido para cancelar la obligación a la fecha de preparación de los
estados financieros, la cual es descontada a su valor presente cuando el efecto es material. A
continuación se detalla la provisión realizada por procesos legales al corte de los periodos
informados:
31 de 31 de
marzo de diciembre
2019 de 2018
Litigio laboral 1,912 1,912
El movimiento de la provisión realizada fue el siguiente:
31 de 31 de
marzo de diciembre
2019 de 2018
Saldo inicial de la provisión 1,912 1,476
Gasto por mayor provisión - 436
Saldo final 1,912 1,912
- Procesos laborales: por valor de $141. En este valor se incluyen las demandas laborales
de la Compañía, las cuales se han calificado como eventuales, con base en la información
que reposa en el proceso y experiencia en casos similares.
- Procesos civiles: por valor de $8,002. En este valor se incluyen las demandas civiles en
contra de la Compañía, las cuales se han calificado como eventuales.
- Procesos tributarios: por valor de $138,810. Se incluyen todas las demandas tributarias
que cursan en contra de la Compañía, calificadas como eventuales.
Acorde con la política, estos pasivos contingentes, por ser de naturaleza eventual, no se
reconocen en el estado de situación financiera; solo se revelan en las notas a los estados
financieros.
58
Activos contingentes
Acorde con la política, estos activos contingentes, por ser de naturaleza eventual, no se
reconocen en el estado de situación financiera hasta que sea prácticamente cierta la
realización de su ingreso.
Nota 13 - Reservas
Las reservas al 31 de marzo de 2019 y 31 de diciembre de 2018 comprendían:
Reserva legal
La Compañía está obligada por ley a apropiar el 10% de sus ganancias netas anuales para
reserva legal hasta que el saldo de esta reserva sea equivalente por lo menos al 50% del
capital suscrito. La misma no se puede distribuir antes de la liquidación de la Compañía,
pero se debe utilizar para absorber pérdidas. Coltejer no tiene saldo de reservas por este
concepto.
59
Los principales clientes externos cuyas ventas representan el 6% o más del total de ingresos
percibidos, se presentan a continuación:
31 de 31 de
% marzo de marzo de
en 2019 2019 2018
Fondo Rotatorio de la Policía Nacional - 4,349
C. I. Jeans S. A. 10.78% 3,509
John Uribe e Hijos S. A. 6.51% 2,119 4,369
Otros clientes 82.71% 27,146 27,737
32,774 36,455
60
2019 2018
Gastos de administración
Honorarios 266 126
Impuestos 471 488
Arrendamiento y comisiones 37 18
Contribuciones 17 16
Seguros 22 23
Servicios 151 129
Papelería, gastos de viaje y publicidad 12 37
Gastos legales 6 26
Sostenimiento 15 12
Depreciaciones 52 52
Otros 28 14
1,077 941
Gastos de ventas
Impuestos 253 339
Arrendamiento 24 20
Seguros 44 67
Servicios 94 106
Legales 3 7
Adecuación y sostenimiento 37 58
Depreciaciones 18 18
Gastos de viaje 12 11
Comisiones 44 608
Provisiones 141 44
Diversos 115 115
785 1,393
Total gastos de administración y ventas 1,862 2,334
2019 2018
Sueldos y salarios 1,093 1,017
Aportes a la seguridad social 234 200
Otros beneficios (*) 359 322
1,686 1,539
2019 2018
Otros ingresos
Ingreso valoración inversiones 37 -
Otras ventas 276 422
Arrendamientos 600 424
Ventas de energía 592 467
Venta de activos - 2,191
Recuperaciones y diversos 56 4,801
1,561 8,305
2019 2018
Otros gastos
Costos asociados a otras ventas 82 -
Multas y sanciones 287 94
Impuestos asumidos 3 2
Costo de energía y vapor 562 290
Gastos no deducibles y diversos 173 189
1,107 575
2019 2018
Ingresos financieros
Ingreso por actualización del costo amortizado 110 60
Intereses y otros 21 34
131 94
2019 2018
Gastos financieros
Comisiones 397 477
Intereses 8,984 9,808
Gasto por actualización del costo amortizado 131 108
Descuentos financieros y otros 288 154
9,800 10,547
62
31 de 31 de
marzo de diciembre
2019 de 2018
Instrumentos financieros activos
Activos financieros corrientes
a) Activos financieros a valor razonable con cambios en
resultados
Efectivo y equivalentes de efectivo 356 1,813
Inversiones negociables 11 11
Anticipo y saldo a favor de impuestos (Nota 10) 4,085 3,292
4,452 5,116
b) Activos financieros a costo amortizado
Cuentas por cobrar comerciales incluidas partes
relacionadas (Nota 5) 36,843 42,030
Total activos financieros corrientes 41,295 47,146
31 de 31 de
marzo de diciembre
2019 de 2018
Activos financieros
Nivel I
Efectivo y equivalentes de efectivo 356 1,813
Inversiones negociables 11 11
Anticipos y saldo a favor de impuestos (Nota 10) 4,085 3,292
4,452 5,116
Nivel II
Instrumentos patrimoniales (Nota 4) 1,720 1,682
Total activos financieros a valor razonable 6,172 6,798
Coltejer S. A. está controlada por Grupo Kaltex S. A. de C.V. (constituida en México), a través
de varias de sus subsidiarias, que agregadas poseen el 60.26% de las acciones de la
Sociedad. El 39.74% restante de las acciones están en manos de diversos accionistas.
Manufacturas MCM
Kaltex S. A. Fundación Colombia S. A. S.
de C.V. Coltejer (*) Total
Saldos en balance
31 de marzo de 2019
Cuentas comerciales por cobrar 65 3 - 68
Cuentas por pagar (21,165) (2,137) (220,433) (243,735)
31 de diciembre de 2018
Cuentas comerciales por cobrar 65 3 - 68
Cuentas por pagar (21,746) (2,137) (217,590) (241,473)
64
(*) A partir del 5 de junio de 2017, se constituyó con MCM Colombia S. A. S., empresa del
Grupo Kaltex, una obligación con desembolsos parciales destinados a cubrir deuda
financiera y capital de trabajo de la Compañía. Al 31 de marzo de 2019 el saldo por
pagar a MCM es de $ 220,433 (2018 - $217,590) de los cuales, $ 190,881 (2018 -
$190,881) corresponden a capital y $ 29,552 (2018 - $26,709) a intereses. Las
condiciones del préstamo, consideraban un plazo de pago de un año con intereses a una
tasa del 16.5% nominal anual trimestre vencido; sin embargo, con el ánimo de mejorar
las condiciones a Coltejer fue autorizado un cambio retroactivo al primer desembolso,
quedando el vencimiento al 30 de septiembre de 2020, tiempo durante el cual se
reconocerán intereses del 15% nominal anual.
Manufacturas MCM
Kaltex S. A. Fundación Colombia S. A. S.
de C.V. Coltejer (*)
Transacciones realizadas con cargo
a resultados
31 de marzo de 2019
Ingreso por actividades ordinarias - - -
Ingreso por diferencia en cambio 1,188 - -
Ingreso financiero ajuste por medición - - -
Recuperación ejercicios anteriores - - -
Gasto por arrendamiento - 30 -
Gasto por diferencia en cambio 686 - -
Gasto comisión - - -
Gastos financieros intereses - - 7,158
Gastos financieros ajuste por medición - - -
Compras 7 - -
31 de marzo de 2018
Ingreso por actividades ordinarias 4 - -
Ingreso por diferencia en cambio 2,158 - -
Ingreso financiero ajuste por medición - - -
Recuperación ejercicios anteriores 4,028 - 7
Gasto por diferencia en cambio 127 - -
Gasto comisión - - -
Gastos financieros intereses - - 7,643
Gastos financieros ajuste por medición - - -
Compras 10,100 - -