Razonez Financieras

Razones Financieras
RAZONEZ FINANCIERAS
Actualmente, vivimos en una sociedad completamente globalizada y que debido a
la competencia que se genera entre diversas empresas o giros comerciales, sería
absurdo no realizar una comparación, para ello es indispensable utilizar
indicadores financieros que nos informen sobre el diagnóstico de cada empresa y
poder anticipar problemas, muchos de los problemas de la empresa se pueden
anticipar interpretando la información contable, pues esta refleja cada síntoma
negativo o positivo que vaya presentando la empresa en la medida en que se van
sucediendo los hechos económicos.
Existe un gran número de indicadores que permiten realizar un completo y
exhaustivo análisis de una empresa. Uno de estos indicadores son las conocidas
“Razones financieras”, las cuales son relaciones entre dos o más conceptos que
integran los estados financieros, estas se pueden clasificar desde muy diversos
puntos de vista.
1.1 De liquidez
1.A corto plazo 1.2 De actividad
1.3 De rendimiento
Razones Financieras
2.1 De endeudamiento
2.A largo plazo 2.2 De productividad
2.3 De crecimiento
1. RAZONES A CORTO PLAZO:
Estas razones tratan de analizar aspectos tales como la capacidad de pago a

corto plazo, la recuperación de la cartera de clientes, la rotación de los inventarios,
la frecuencia con que la empresa paga sus compromisos a los proveedores, la
rentabilidad del capital de trabajo, etc.
2. RAZONES A LARGO PLAZO:
Estas razones evalúan el endeudamiento a largo plazo, la productividad (relación

entre los recursos que se invierten y el producto que se obtiene), y el desarrollo y
expansión de una entidad.
1.1 RAZONES DE LIQUIDEZ:

Razones Financieras
La finalidad de este grupo es analizar la capacidad de pago de la empresa en el

corto plazo y los niveles del circulante.
Razón Capital de Trabajo= Activo Circulante¿
Determina la cantidad de recursos de fácil conversión en efectivo, que se puede

considerar propia y que mediante su rotación se obtiene los ingresos. Este tipo de
cifras puede no servir para comparar los resultados con otras empresas, pero es
de suma utilidad para el control interno.
Activo Circulante
Razón circulante=
Pasivo a Corto Plazo
Indica la capacidad que tiene la empresa para cubrir sus compromisos a corto
plazo, (en número de veces, cuantas veces cubre el activo de fácil conversión en
efectivo al pasivo de exigibilidad menor a un año).
Activo Líquido
Razón de liquidez=
Pasivo aCorto Plazo
Activo liquido = activo circulante (-)
inventario.
Esta razón financiera determina la posibilidad de cubrir las deudas a corto plazo,
sin la intervención de los inventarios que por lo general representan los activos
más susceptibles de generar pérdidas en caso de presentarse una liquidación.
Activo Disponible
Razón de Pago Inmediato=
Pasivo a Corto Plazo
Activo disponible = activo circulante (-) inventario (-) cuentas por cobrar.
Esta razón financiera determina la posibilidad de cubrir las deudas a corto plazo
de inmediato, pues considera únicamente activos que representan efectivo y no es
necesaria su conversión.
Razones Financieras
1.2 RAZONES DE ACTIVIDAD:
Las razones de actividad se emplean para medir la velocidad a la que diversas

cuentas se convierten en ventas o en efectivo, y su objetivo es evaluar la
recuperación de la cartera, los pagos a proveedores y el movimiento y niveles de
los inventarios. Muestran la eficiencia de la operación de la empresa.
Ventas Netas a Crédito

Rotación de Cartera=
Cuentas por Cobrar aClientes
Cuentas por cobrar netas = Ventas netas a crédito = Ventas Totales -
Cuentas por Cobrar (-) Devoluciones y rebajas - Descuento por pronto
Cuentas Incobrables pago
Sirve al usuario general para evaluar los niveles de producción o rendimiento de
recursos a ser generados por los activos empleados por la entidad. Muestra la
política de crédito que tiene la empresa, en cuanto al plazo que otorga a sus
clientes para cubrir el importe de sus facturas.
360 días
Plazo Promedio de Cartera=
Rotación de Cuentas por Cobrar
Indica el número de días promedio en que cobramos lo que se vendió a crédito en
un periodo de un año; el número de días de ventas que queda pendiente de cobro.
El periodo de cobranza promedio o, duración media de las cuentas por cobrar, es
útil para evaluar las políticas de crédito y cobranza.
Compras Netas aCrédito

Rotación de Cuentas por Pagar=
Cuentas por Cobrar a Proveedores
Indica el número de veces que circulan las cuentas por pagar a proveedores en
relación a las compras netas a crédito, durante un periodo determinado. Muestra
la política de pagos que tiene la empresa, en cuanto al plazo que le otorgan sus
proveedores para cubrir el importe de sus facturas.
Razones Financieras
1.3 RAZONES DE RENDIMIENTO
Las razones de rentabilidad muestran los efectos combinados de la liquidez, de la

administración de activos y de la administración de las deudas sobre los
resultados en operación. El propósito de este tipo de razones financieras es
evaluar la rentabilidad de la empresa desde diversos puntos de vista.
Utilidad Neta
Margen de Utilidad sobre Ventas=
Ventas Totales Netas
Ventas Totales (=) Ventas a Crédito (+) Utilidad Neta (=) Utilidad Después de
Ventas de Contado ISR y PTU
Indica el % de utilidad de las ventas realizadas. Un % alto equivale a beneficio. Se
sugiere comparar precio con la competencia, Se debe analizar el método para fijar
precios de venta.
Utilidad Neta
Rendimiento sobre Capital Social=
Capital Social
Indica el rendimiento en relación a las aportaciones de los accionistas. Una razón
baja indica posible reducción o pérdida de mercado. También se debe analizar el
producto, su precio, la garantía, el servicio, el empaque, la presentación, etc.
Utilidad Neta
Rendimiento sobre el Patrimonio=
Capital Contable
Indica cual es el rendimiento que genera el patrimonio de la entidad. (Derecho de
los accionistas sobre los activos netos de la misma).
Utilidad Neta
Rendimiento sobre Inversión=
Activo Total Neto
Mide la eficiencia total de la administración de la empresa en la obtención de
utilidades después de impuestos, a partir de los activos disponibles. Cuanto más
alto sea el rendimiento sobre la inversión de la empresa, tanto mejor será.
Razones Financieras
2.1 RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
Este grupo tiene como propósito analizar la estructura financiera de la empresa, y

particularmente el financiamiento externo de la empresa. Determinan la capacidad
de cumplir con los compromisos a largo plazo. Tan perjudicial es endeudarse,
como no hacerlo, pues el pasivo es una herramienta importante para el
crecimiento y desarrollo de cualquier entidad.
Pasivo Total
De Endeudamiento=
ActivoTotal
Mide la proporción de activos totales concedidos por los acreedores de una
empresa. Esta razón indica la participación de terceras personas en la empresa.
Muestra el grado de riesgo de la empresa.
Pasivo Total
De Apalancamiento=
Capital Contable
Determina la proporción entre las deudas y el patrimonio de la empresa, entre las
aportaciones externas y las aportaciones internas.
Pasivo a Largo Plazo

Deuda a Largo Plazo=
Pasivo Total
Determina el grado de participación del Pasivo a Largo plazo respecto del
financiamiento total de la entidad.
Razones Financieras
2.2 RAZONES DE PRODUCTIVIDAD
Tienen como objetivo evaluar la relación entre los recursos invertidos y el

resultado obtenido, así por ejemplo podemos relacionar el renglón de ventas
contra activos, contra capital, contra pasivo, etc.
Ventas Netas
Rotación de Activos Fijos Netos=
Activos Fijos Netos
Indica la eficiencia con la que la empresa puede emplear su planta y su equipo en
la generación de ingresos.
Ventas Netas
Rotación de Activos Totales=
Activos Totales
Indica la productividad de los activos totales, es decir, la capacidad que tienen
para generar ventas. Mide la rotación de los activos de la empresa.
Ventas Netas
Rotación delCapital Contable=
Capital Contable
Indica el número de veces que se vendió el patrimonio de la empresa, con relación
a las ventas. La capacidad de generar ventas de la inversión de los accionistas.
Ventas Netas
Rotación delCapital de Trabajo=
Capital de Trabajo
Indica la capacidad del Capital de trabajo para generar ventas. Recordemos que el
Capital de Trabajo es el motor generador de ingresos de la empresa.
Otros Activos
Índice de Improductividad=
Activos Totales
Otros activos = activos improductivos
Indica la relación que existe entre los activos no productivos de la empresa y el
Activo Total de la misma. Mientras más alto sea el índice, más recursos se han
aplicado a actividades improductivas de la entidad; por el contrario mientras más
bajo se este índice, es síntoma de que no se han aplicado recursos a actividades
improductivas.
2.3 RAZONES DE CRECIMIENTO.

Razones Financieras
Este grupo de razones financieras evalúa el crecimiento y desarrollo de la

empresa y está íntimamente relacionado con el análisis horizontal (aumentos y
disminuciones).
Inmuebles, planta y equipo Neto

Indice de inversión=
Activos Totales
Planta.- Construcciones e Inmuebles.- Construcciones y oficinas
Instalaciones de producción. administrativas y de ventas.
Equipo.- Herramientas y equipo de producción,
equipo de transporte o reparto, maquinaria,
etc.
Indica el porcentaje que se tiene invertido en inmuebles planta y equipo, respecto
del valor total de la empresa. Si se compara con los años anteriores se determina
si ha aumentado o disminuido la inversión en los activos productivos de la
empresa.
Incremento en Inmuebles , Planta y Equipo

Intensidad de Expansión=
Inmuebles, Planta y Equipo Año Anterior
Indica el crecimiento que ha tenido la empresa en la planta productiva de un
ejercicio a otro con respecto al año base. En el caso de empresas comerciales
esta relación también se puede referir al activo total.
BIBLIOGRAFÍA
 http://www.fcca.umich.mx/descargas/apuntes/Academia%20de
%20Finanzas/Finanzas%20I%20Mauricio%20A.%20Chagolla
%20Farias/10%20razones%20financieras.pdf
 https://www.gerencie.com/que-es-el-analisis-financiero.html
 http://www.bbv.com.bo/archivos/gesfin3.pdf
 http://catarina.udlap.mx/u_dl_a/tales/documentos/mems/alvarez_r_ji/apendi
ceC.pdf

Razonez Financieras

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

Razonez Financieras

Cargado por

Información del documento

Descripción original:

Título original

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

Razonez Financieras

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

Razones Financieras

Estas razones tratan de analizar aspectos tales como la capacidad de pago a

2. RAZONES A LARGO PLAZO:

Estas razones evalúan el endeudamiento a largo plazo, la productividad (relación

1.1 RAZONES DE LIQUIDEZ:

La finalidad de este grupo es analizar la capacidad de pago de la empresa en el

Razón Capital de Trabajo= Activo Circulante¿

Determina la cantidad de recursos de fácil conversión en efectivo, que se puede

1.2 RAZONES DE ACTIVIDAD:

Las razones de actividad se emplean para medir la velocidad a la que diversas

Ventas Netas a Crédito

Compras Netas aCrédito

1.3 RAZONES DE RENDIMIENTO

Las razones de rentabilidad muestran los efectos combinados de la liquidez, de la

2.1 RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

Este grupo tiene como propósito analizar la estructura financiera de la empresa, y

Pasivo a Largo Plazo

2.2 RAZONES DE PRODUCTIVIDAD

Tienen como objetivo evaluar la relación entre los recursos invertidos y el

2.3 RAZONES DE CRECIMIENTO.

Este grupo de razones financieras evalúa el crecimiento y desarrollo de la

Inmuebles, planta y equipo Neto

Incremento en Inmuebles , Planta y Equipo

También podría gustarte