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    12 Estados Financieros de MicroDrive Inc 2

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    El documento presenta un análisis financiero de MicroDrive Inc. para los años 2019 y 2018, incluyendo razones de liquidez, eficiencia, endeudamiento, rentabilidad y mercado de valores. Los estados financieros muestran un aumento en los activos totales de $320 millones entre 2018 y 2019, impulsado principalmente por un aumento en cuentas por cobrar e inventarios. La utilidad neta aumentó levemente de $117.8 millones en 2018 a $113.5 millones en 2019.

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    El documento presenta un análisis financiero de MicroDrive Inc. para los años 2019 y 2018, incluyendo razones de liquidez, eficiencia, endeudamiento, rentabilidad y mercado de valores. Los estados financieros muestran un aumento en los activos totales de $320 millones entre 2018 y 2019, impulsado principalmente por un aumento en cuentas por cobrar e inventarios. La utilidad neta aumentó levemente de $117.8 millones en 2018 a $113.5 millones en 2019.

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    El documento presenta un análisis financiero de MicroDrive Inc. para los años 2019 y 2018, incluyendo razones de liquidez, eficiencia, endeudamiento, rentabilidad y mercado de valores. Los estados financieros muestran un aumento en los activos totales de $320 millones entre 2018 y 2019, impulsado principalmente por un aumento en cuentas por cobrar e inventarios. La utilidad neta aumentó levemente de $117.8 millones en 2018 a $113.5 millones en 2019.

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    Análisis financiero MicroDrive Inc.

    Liquidez o Solvencia 2019 2018 Promedio de la industria


    Razón del circulante 4.2 veces
    Razón rápida o del ácido 2.1 veces

    Eficiencia 2019 2018 Promedio de la industria


    Razón de rotación de inventario 9.0 veces
    Periodo promedio de cobranza 36.0 días
    Razón de rotación del activo fijo 3.0 veces
    Razón de rotación del activo total 1.8 veces

    Endeudamiento 2019 2018 Promedio de la industria


    Razón de pasivo 40.0%
    Razón de cobertura de intereses (RCI) 6.0 veces
    Multiplicador de patrimonio

    Rentabilidad 2019 2018 Promedio de la industria


    Margen neto 5.0%
    Razón del poder adquisitivo básico (PAB) 17.2%
    Rendimiento sobre el activo (ROA) 9.0%
    Rendimiento sobe el capital social (ROE) 15.0%
    La ecuación de DuPont

    Razones del Mercado de Valores 2019 2018 Promedio de la industria


    Razón de precio/utilidades (P/U) 12.5 veces
    Precio/flujo de efectivo 6.8 veces
    Razón de valor de mercado a valor en libros 1.7 veces

    Estados Financieros de MicroDrive Inc


    MicroDrive Inc.: balances generales al 31 de diciembre (millones de dólares)
    2019 2018 Variación %
    Efectivo y equivalentes 10 15
    Inversiones a corto plazo - 65
    Cuentas por cobrar 375 315
    Inventarios 615 415
    Total activo circulante 1,000 810
    Planta y equipo netos 1,000 870
    Total activo 2,000 1,680

    Cuentas por pagar 60 30


    Documentos por pagar 110 60
    Acumulaciones 140 130
    Total pasivo circulante 310 220
    Bonos a largo plazo 754 580
    Total pasivo 1,064 800
    Acciones preferentes (400 000) 40 40
    Acciones comunes (50 000 000) 130 130
    Utilidades retenidas 766 710
    Total capital contable 896 840
    Total pasivo y capital 2,000 1,680

    MicroDrive Inc.: Estados de resultados correspondientes a los años que terminen el 31 de


    diciembre (millones de dólares exceptuados los datos por acción)
    2005 2004 Variación %
    Ventas netas 3,000.0 2,850.0
    Costos de operación excluidas la depreciación y la 2,616.2 2,497.0
    amortización
    Utilidades antes de intereses impuestos 383.8 353.0
    depreciación y amortización (UAIIDA)
    Depreciación 100.0 90.0
    Amortización - -
    Depreciación y amortización 100.0 90.0
    Utilidades antes de intereses e impuestos (UAII o 283.8 263.0
    utilidad de operación)
    Menos intereses 88.0 60.0
    Utilidades antes de impuestos (UAI) 195.8 203.0
    Impuestos (40%) 78.3 81.2
    Utilidad neto antes de dividendos preferentes 117.5 121.8
    Dividendos preferentes 4.0 4.0
    Utilidad neta 113.5 117.8
    Dividendos comunes 57.5 53.0
    Adición a utilidades retenidas 56.0 64.8
    Datos por acción
    Precio de acción común 23.0 26.0
    Utilidades por acción (UPA)a 2.3 2.4
    Dividendos por acción (DPA) a 1.2 1.1
    Valor en libros por acción (VLPA) a 17.9 16.8
    Flujo de efectivo por acción (FEPA)a 4.3 4.2

    MicroDrive Incorporated: estado de flujos de efectivo en 2005 (millones de


    dólares)
    Actividades de operación
    Utilidad neta antes de dividendos preferentes $ 117.50
    Ajustes:
    Ajustes no en efectivo:
    Depreciación 100
    Debidos a cambios del capital de trabajo:
    Aumento de las cuentas por cobrar -60
    Aumento de inventarios -200
    Aumento de las cuentas por pagar 30
    Aumento de las acumulaciones 10
    Efectivo neto procedente de las operaciones -$ 2.50
    Actividades de inversión a largo plazo
    Efectivo destinado a adquirir activo fijo -$ 230.00
    Actividades financieras
    Venta de inversiones a corto plazo $ 65.00
    Aumento de los documentos por pagar 50
    Aumento de los bonos en circulación 174
    Pago de dividendos de acciones preferentes y
    comunes -61.5
    Efectivo neto procedente de actividades financieras $ 227.50
    Resumen
    Cambio neto de efectivo -$ 5.00
    Efectivo al inicio del año 15
    Efectivo al final del año $ 10.00

    Apuntes
    Qué
    El balance es un estado financiero que muestra la situación financiera de la empresa, sus derechos
    (activos), obligaciones con terceros (pasivos) y la propiedad de los dueños (patrimonio).

    Qué debemos analizar


    Las relaciones entre los pasivos y el patrimonio con el activo, debe existir correspondencia financiera, es
    decir, la generación de efectivo de los activos debe ser mayor y más frecuente que la exigibilidad de las
    obligaciones que los financian.

    Para qué tenemos activos


    Los activos deben generar flujo de efectivo libre positivo e incremental en el tiempo, es decir, estos
    deben permitir vender incrementalmente y, a su vez, mantener controlados los costos y gastos, que
    estos activos dejen libre para reinvertir en la operación tanto en capital de trabajo como en activos de
    largo plazo y que al final quede libre dinero para cumplir con las obligaciones financiera y dar ganancias
    a sus socios.

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