Proyectos Industriales

MARCO FINANCIERO
Marco financiero 2

En el marco financiero se especifican las necesidades de recursos a

invertir, con detalles de las cantidades y fechas para los diversos ítems
señalados, su forma de financiación (aporte propio y créditos) y las
estimaciones de ingresos y egresos para el período de vida útil del
proyecto.

“El marco financiero permite establecer los recursos que demanda el

proyecto, los ingresos y egresos que generará y la manera como se
financiará.”
FLUJO DE BENEFICIOS NETOS DEL 3

PROYECTO
 Ordena la secuencia de las inversiones, costos y beneficios del
proyecto.
 Relaciona éstos con el momento en que se producen y permite, en
consecuencia, establecer en qué momento el proyecto
demandará o generará recursos.
 El flujo de beneficios netos es una herramienta de análisis del
proyecto y se elabora para el horizonte económico del proyecto.
 Se calcula como los Ingresos Totales menos los Costos Totales.
FLUJO DE BENEFICIOS NETOS DEL 4

PROYECTO
Ejemplo:
FLUJO DE BENEFICIOS NETOS DEL 5

PROYECTO
Ejemplo:
FLUJO DE BENEFICIOS NETOS DEL 6

PROYECTO
Ejemplo:
Las Inversiones DEL PROYECTO 7

 Comprende la inversión inicial constituida por todos los activos fijos,

tangibles e intangibles necesarios para operar y el capital de
trabajo.
 Inicialmente se debe demostrar que los inversionistas cuentan con
recursos financieros suficientes para hacer las inversiones y los
gastos corrientes, que implican la solución dada a los problemas de
proceso, tamaño y localización.
 Se deben considerar la:
 Inversión fija.
 Inversión diferida.
 Capital de trabajo inicial.
 Inversión Total
Las Inversiones DEL PROYECTO 8

Inversión fija.
También llamados Activos tangibles. Son los elementos requeridos para la
implementación del proyecto (capital fijo). Están referidos a la compra de terreno,
edificaciones, maquinaria y equipo, mobiliario, vehículos, herramientas, etc.
Teniendo en cuenta:
 Terrenos, incluyendo los costos de los trabajos preparativos como estudios de
suelos, nivelación del terreno, el drenaje, la excavación, vías de acceso, etc.
 Construcciones, con indicación de los edificios de la planta, edificios para las
oficinas, y servicios auxiliares como almacenes, laboratorios, talleres, garajes y en
ocasiones edificios sociales. En estos costos se deben incluir los servicios
profesionales, los planos y las licencias de construcción.
Las Inversiones DEL PROYECTO 9

Inversión fija.
 Maquinaria y equipo, rubro que comprende los bienes necesarios para la
producción y los servicios de apoyo como el laboratorio, la planta de
energía, talleres de mantenimiento, unidades para transporte y oficinas o
departamentos.
 Vehículos, correspondiente a los equipos de movilización interna y externa,
tanto de pasajeros como de carga, ya sea para el transporte de insumos o
de los productos destinados a los consumidores.
 Muebles y enseres, para la dotación de las oficinas e instalaciones previstas,
detallando los costos con base en las cotizaciones.
Se llama fijo porque la empresa no puede desprenderse fácilmente de él sin que
ello ocasiones problemas a sus actividades productivas.
Las Inversiones DEL PROYECTO 10

Inversión diferida.
También llamados Activos Intangibles. Están referidos al conjunto de
bienes propiedad de la empresa, necesarios para su funcionamiento,
e incluyen contrato de servicios (electricidad, teléfono, internet, agua,
servicios notariales), investigaciones preliminares, gastos de estudio,
adquisición de derechos, patentes de invención, licencias, permisos,
marcas, asistencia técnica, gastos pre operativos y de instalación,
puesta en marcha, estructura organizativa, etc.
Las Inversiones DEL PROYECTO 11

Capital de trabajo inicial.

 El capital de trabajo, que contablemente se define como la
diferencia entre el activo circulante (dinero que una empresa tiene
para disponer en cualquier momento) y pasivo circulante (las
obligaciones a corto plazo de la empresa).
 Representa los medios financieros necesarios para la primera
producción mientras se perciben ingresos: materias primas, sueldos
y salarios, cuentas por cobrar, almacén de productos terminados y
un efectivo mínimo necesario para los gastos diarios de la empresa.
Las Inversiones DEL PROYECTO 12

Inversión Total
 Se debe hacer una adecuada presentación de la información
financiera teniendo en cuenta la realización de un cómputo de los
costos correspondientes a la inversión fija, la inversión diferida y al
capital de trabajo necesario para la instalación y operación del
proyecto
Las Inversiones DEL PROYECTO 13
Las inversiones pueden ser resumidas en un cuadro, así:
Presupuestos de Ingresos y Egresos 14

 Presenta el análisis descriptivo de los ingresos y gastos

presupuestados en el tiempo.
 Se tiene en cuenta la información recolectada en los estudios de
mercado, estudio técnico y la organización del proyecto, ya que
unos originan los ingresos y otros los gastos e inversiones.
Presupuestos de Ingresos y Egresos 15

En la elaboración de los presupuestos se deben seguir los siguientes

pasos:
 Revisión de la información básica: estudio de mercado, situación
económica general, perspectivas del sector y tendencia histórica.
 Preparación de los principales presupuestos: gastos de inversión,
gastos de operación, ingresos de capital, ingresos de operación,
ingresos no operacionales, gastos de administración y ventas,
gastos financieros, provisiones para impuesto de renta, activos fijos.
 Presentación de los estados financieros: entre los que se tienen
estado de pérdidas y ganancias, flujo de caja, balance general y
flujo neto.
Presupuestos de Ingresos y Egresos 16

En la elaboración de los presupuestos se deben seguir los siguientes

pasos:
 Revisión de la información básica: estudio de mercado, situación
económica general, perspectivas del sector y tendencia histórica.
 Preparación de los principales presupuestos: gastos de inversión,
gastos de operación, ingresos de capital, ingresos de operación,
ingresos no operacionales, gastos de administración y ventas,
gastos financieros, provisiones para impuesto de renta, activos fijos.
 Presentación de los estados financieros: entre los que se tienen
estado de pérdidas y ganancias, flujo de caja, balance general y
flujo neto.
 Presupuestos de Ingresos y Egresos 17

Proyección de Ingresos:
Se efectúan las estimaciones de ingresos para el período de vida previsto a precios
constantes y/o corrientes del producto.
Se clasifican los ingresos en cuatro grupos:
 Ingresos de operación. Se considera las variaciones de la demanda y de los precios del
producto previstos. Se presenta estimación de los ingresos por ventas, año por año.
 Ingresos no operativos. Indican todos los demás tipos de ingresos que no corresponden
a las operaciones normales del negocio, tales como ventas de activos fijos.
 Ingresos de capital. Los aportes que se han fijado los inversionistas.
 Ingresos totales. Que consiste en la cuantificación año por año de los ingresos que se
percibirán durante la vida útil del proyecto
Presupuestos de Ingresos y Egresos 18

Proyección de Egresos:
Se presenta la secuencia de los egresos previstos a partir de la fase de
ejecución del proyecto.
Los egresos se distribuyen de acuerdo:
 Egresos de operación. Se usan los datos que sirvieron de base para
el cálculo de la capacidad instalada, en el estudio técnico, se
puede prever el costo operacional en los años de vida útil del
proyecto. Se presenta de manera anual.
 Otros egresos. Son aquellos gastos que no obedecen a las
operaciones habituales de la empresa tales como multas,
demandas, pérdidas en colocación de activos financieros, entre
otros.
Presupuestos de Ingresos y Egresos 19

Ejemplo
Para el cálculo de los ingresos.
Tomadas del programa de ventas del estudio de mercado:

A partir de la proyección de precios, considerando un incremento del

15% anual:
Presupuestos de Ingresos y Egresos 20

Ejemplo
Para el cálculo de los ingresos.
Ingresos por ventas: que resultan de las cantidades a vender por el
precio de venta:
Presupuestos de Ingresos y Egresos 21

Ejemplo
Para el cálculo de los egresos.
Presupuesto de materiales. Se elabora el cuadro que resume el
presupuesto de los materiales, teniendo en cuenta los artículos a
producir, tal como se muestra siguiendo el ejemplo anterior
Presupuestos de Ingresos y Egresos 22

Ejemplo
Para el cálculo de los egresos.
Presupuesto de mano de obra directa. Comprende la determinación
de los requerimientos de personal por el tiempo necesario para la
producción de los bienes o servicios requeridos. Tiene en cuenta:
 Producción requerida.
 Tiempo empleado.
 Personal necesario
 Remuneración.
Presupuestos de Ingresos y Egresos 23

Ejemplo
Para el cálculo de los egresos.
 Presupuesto de costos indirectos de fabricación: no son ni materia
prima ni mano de obra directa. Se clasifican como variables y fijos
Presupuestos de Ingresos y Egresos 24

Ejemplo
Para el cálculo de los egresos.
Gastos de administración y ventas: Incluyen los diferentes elementos
que conforman estos gastos, los cuales son de distinta naturaleza
entre los que se encuentran:
 Sueldos y prestaciones del personal administrativo y ventas.
 Depreciación de activos del área administrativa y ventas.
 Comisiones en ventas.
 Papelería y útiles de oficina.
 Elementos de aseo.
 Servicios públicos.
 Publicidad.
 Arrendamiento. Etc.
Presupuestos de Ingresos y Egresos 25
Ejemplo
Para el cálculo de los egresos.
Gastos de administración y ventas
Presupuestos de Ingresos y Egresos 26

Ejemplo
El resumen de los presupuestos de ingresos y egresos se puede
presentar en un cuadro como el siguiente: