Trabajo Finanzas Corporativas Empresa de Prati 2019

UNIVERSIDAD POLITÉCNICA SALESIANA
SEDE QUITO
CARRERA: ADMINISTACIÓN DE EMPRESAS
TEMA: PROYECTO DE APLICACIÓN PRÁCTICA
AUTORES:
CARRILLO MORA MILENY ELIZABETH
HERRERA CAICEDO ERICK SANTIAGO
HERRERA MORALES ERICK ALEXANDER
SALVADOR VITERI SOFÍA GABRIELA
VERDEZOTO BAZANTES JENNIFER CAROLINA
DIRECTOR: SANTIAGO RAMON VALLADARES

VASQUEZ
QUITO, NOVIEMBRE 2019
1
TABLA DE CONTENIDO
1. ALMACENES DE PRATI........................................................................................ 4
1.1 Misión ..................................................................................................................... 4
1.2 Visión ................................................................................................................. 4
1.3 Valores .................................................................................................................... 4
1.4 QUIÉNES SOMOS................................................................................................. 4
2. POLITICAS DE LA EMPRESA .............................................................................. 5
2.1 Políticas de Proveedores ......................................................................................... 5
2.2 Políticas de Financiamiento .................................................................................... 6
2.3 Política de Inversiones ............................................................................................ 6
2.4 Políticas de Crédito ................................................................................................. 7
2.5 Políticas de Compra ................................................................................................ 7
2.6 Políticas de Venta ................................................................................................... 8
3. ESTADOS FINANCIEROS ..................................................................................... 9
3.1 ESTADO DE SITUACION FINANCIERA ........................................................... 9
3.2 ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS ....................................................... 10
3.3 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO POR EL METODO DIRECTO.............. 11
3.4 ANALISIS HORIZONTAL Y VERTICAL ......................................................... 14
4. INDICADORES FINANCIEROS .......................................................................... 17
4.1 INDICADORES DE LIQUIDEZ ......................................................................... 17
4.1.1 CAPITAL DE TRABAJO NETO ...................................................................... 17
4.1.2 RAZÓN CORRIENTE ...................................................................................... 17
4.2 INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO ............................................................. 18
4.2.1 COEFICIENTE DE ENDEUDAMIENTO ....................................................... 18
4.2.2 PASIVO FINANCIERO .................................................................................... 18
4.2.3 COBERTURA DE INTERESES ....................................................................... 19
4.3 ACTIVIDADES DE ROTACIÓN ........................................................................... 19
4.3.2 Rotación de inventarios...................................................................................... 19
4.3.3 Rotación cuentas por pagar proveedores ........................................................... 20
4.3.4 Rotación de activos totales ................................................................................ 20
4.4 INDICADORES DE RENTABILIDAD .................................................................. 20
4.4.2 Margen de Utilidad operativa ............................................................................ 21
4.4.3 Retorno sobre ventas .......................................................................................... 21
4.4.4 Rendimiento sobre activos totales ..................................................................... 21
2
4.4.5 Rendimiento sobre capital ................................................................................. 22
5. ESTRUCTURA FINANCIERA (MODELO CONTABLE) .................................. 22
6. ESTRUCTURA DE CAPITAL .............................................................................. 24
7. INFORME CUALITATIVO ................................................................................... 26
CONCLUSIONES .......................................................................................................... 30
RECOMENDACIONES ................................................................................................ 30
ANEXOS ........................................................................................................................ 31
BIBLIOGRAFIA ............................................................................................................ 32
3
1. ALMACENES DE PRATI
Almacenes De Prati es una empresa Comercial que se dedica a la venta de productos

para vestir y para el hogar. Trabaja con proveedores tanto nacionales como extranjeros.
1.1 Misión
Ser la mejor tienda departamental para las personas familias y comunidad que quieren
enriquecer su vida.
1.2 Visión
 Crecer sostenida y ordenadamente.

 Administrar con eficiencia y profesionalismo.
 Generar valor para nosotros y la comunidad.
 Seguir fielmente los valores corporativos.
1.3 Valores
 Ante todo, actuamos con integridad.

 Estamos orientados a satisfacer al cliente.
 Nos comunicamos oportuna y sinceramente.
 Creemos en nuestra empresa y su gente.
 Trabajamos en equipo.
 Estamos comprometidos con los resultados.
1.4 QUIÉNES SOMOS

Somos un equipo diverso de más de 3.000 personas motivadas por servir con excelencia
a nuestros clientes y a entregar lo mejor de sí en cada una de las áreas. Contamos con
más de 78 años de experiencia, manteniendo desde nuestros inicios al cliente como el
centro de todas nuestras acciones.
Nuestro giro de negocio está fuertemente influenciado por la innovación y el avance

tecnológico continuo, logrando que Almacenes De Prati se mantenga como el retail
líder de moda y hogar en el país.
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2. POLITICAS DE LA EMPRESA
2.1 Políticas de Proveedores

La compañía siempre debe mantener una gama amplia de proveedores (locales o
extranjeros) que le abastezcan de los productos necesarios para su operación.
Sobre este punto, ALMACENES DE PRATI S.A. para minimizar el riesgo de no

abastecimiento, ha venido trabajando desde hace más de una década en el programa de
desarrollo de proveedores locales, con el cual ha logrado diversificar el portafolio actual
de proveedores, manteniendo 27 proveedores estratégicos, los cuales son monitoreados
constantemente por el departamento de calidad.
Los principales proveedores locales con los que opera la compañía son: DISENFORMA
DISEÑO Y MODA S.A., JORGE HERNAN RODRÍGUEZ VITERI, DUOCELL S.A.
y ESCAMDUS S.A., mientras que los principales proveedores del exterior son:
CORTEFIEL COMMERCIAL S.A. BE ONE INTERNATIONAL USA CORP y
PLAZA INTERNATIONAL S.A.
ALMACENES DE PRATI S.A. no se encuentra expuesta a riesgos derivados a tipos de

cambio, pues todas las negociaciones y transacciones se las realiza en dólares de los
Estados Unidos de América, lo cual le otorga una ventaja en el tema del poder
adquisitivo.
5
2.2 Políticas de Financiamiento
La principal fuente de financiamiento de la compañía está constituida por su propio

patrimonio, lo que redunda en un apalancamiento de 0,45 veces a diciembre de 2016.
Las obligaciones financieras estuvieron constituidas únicamente por créditos con

instituciones financieras, toda vez que las obligaciones con el Mercado de Valores ya
fueron totalmente canceladas, es así que esta financió a diciembre de 2016 el 6,60% de
los activos de la compañía.
GRÁFICO 7: COMPOSICIÓN DE LA DEUDA FINANCIERA (DICIEMBRE 2016)
PRODUBANCO;
15,14%
GUAYAQUIL;
BOLIVARIANO; 52,83%
32,04%
Fuente: ALMACENES DE PRATI S.A. /Elaboración: Class International Rating
2.3 Política de Inversiones
La política de inversiones de ALMACENES DE PRATI S.A. están dirigidas a las

ampliaciones y remodelaciones de sus tiendas departamentales que continuamente se
realizan para mantener satisfechos a sus más de 660.000 clientes aproximadamente.
Sobre esta base, en el año 2013 se realizó la apertura de DePratiScala en Cumbayá y

para el siguiente año estuvo la remodelación de la tienda Quicentro Shopping, bajo
nuevo concepto de tienda departamental, así como la incursión en tiendas con artículos
de tecnología y en el año 2015 la remodelación y ampliación de la tienda del Centro
Comercial Policentro y remodelación de la tienda en el Centro Comercial El Condado
en Quito. En 2016 se abrió la tienda en el Centro Comercial El Recreo en Quito. En lo
posterior se abrirá el local en el Mall del Pacífico en Manta, con 3.665 metros
cuadrados.
6
2.4 Políticas de Crédito
Riesgo de Crédito
El riesgo de crédito se refiere al riesgo de que una de las partes incumpla con sus
obligaciones contractuales resultando en una pérdida financiera para la Compañía. La
Compañía ha adoptado la política de que cada cliente nuevo debe ser analizado de
acuerdo al sistema de puntuación de crédito donde la compañía evalúa la calidad
crediticia del cliente potencial, esto con la finalidad de involucrarse con partes
solventes, como forma de mitigar el riesgo de la pérdida financiera ocasionada por los
incumplimientos. La Compañía únicamente realiza transacciones con clientes que
cuenta con una adecuada calificación, la información utilizada por la Compañía para el
análisis de calificación es proporcionada por agencias externas e información financiera
disponible.
Las cuentas comerciales por cobrar están compuestas por un número importante de
clientes distribuidos entre diversas áreas geográficas. La evaluación de crédito continua
se realiza sobre la condición financiera de las cuentas por cobrar.
La Compañía no mantiene exposiciones de riesgo de crédito significativas con ninguna

de las partes o ninguna Compañía de contrapartes con características similares. La
exposición de crédito es controlada por el Departamento de Portafolio de la Compañía,
quienes se encargan de revisar de manera constante el tamaño y la distribución del
portafolio de clientes, con respecto al comportamiento según los niveles de morosidad,
lo cual es revisado y aprobado por el Vicepresidente de Crédito.
2.5 Políticas de Compra

“La política de programación de compra, es aquella que termina el proceso de
colocación de tablas de asignación y generación de periodos de compras a proveedores
locales y del exterior. Está regula y ordena la fecha máxima de entrega del proveedor y
la fecha de entrega de la mercadería al centro de distribución y/o a las tiendas.”
(CALLADO, 2011, p. 46).
Según las políticas establecidas por Almacenes De Prati, el comprador no deberá

colocar como fecha de entrega de la mercadería los días que se encuentran en la última
semana del mes contable, fines de semanas ni feriados. La tabla de asignación de
proveedores locales que confeccionan mercadería, se deberá colocar como mínimo 45
días calendario antes de la fecha máximo de entrega al centro de distribución. La tabla
7
de asignación de proveedores locales de producto terminado, se deberá colocar como
mínimo 20 días calendario ante de la fecha máximo de entrega al centro de distribución.
2.6 Políticas de Venta

Esta política es el paso previo a la colaboración de pedidos, a través de esta se
establecen los niveles de crecimiento en ventas en cada línea de negocio, para alcanzar
el objetivo estratégico definido por la compañía. La planificación se debe realizar a
nivel desclasificación y por tienda. De la misma manera se determinan las fechas de
elaboración y entrega de las metas de ventas, la cual tendrá como fecha límite el lunes
de la segunda semana del mes calendario retail. (Anderson, 2016, p. 26).
8
3. ESTADOS FINANCIEROS
3.1 ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

BALANCE GENERAL
9
3.2 ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
10
3.3 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO POR EL METODO DIRECTOS
11
12
13
3.4 ANALISIS HORIZONTAL Y VERTICAL
14
15
Análisis Vertical Estado de Situación Financiera año 2016 Almacenes De Prati S.A.
 En los años 2013-2014-2015-2016-2017 el porcentaje correspondiente a los activos

Corrientes tienen una variabilidad 64,50% en el 2016 el cual es más alto.
 Dentro de los Activos Corrientes el mayor rubro corresponde a las cuentas por pagar
representado con el (74,28%) debido a que ALMACENES DE PRATI maneja la mayor
parte de su cartera a crédito.
 En lo que respecta a inventarios tiene un porcentaje bajo del (9,25%) con relación a los
años anteriores. Pero en Caja tiene un porcentaje un poco elevado más no suficiente para
cubrir con obligaciones más inmediatas de la empresa.
 Dentro de los PASIVOS corrientes, las cuentas por pagar representados por:
Proveedores con el (16,69%), compañías relacionadas (0,07%) y otras cuentas por pagar con el
(0,59%), sumando todos estos porcentajes dan como total de cuentas por pagar (17,35%), que es
un porcentaje muy alto. En cuanto al PATRIMONIO el porcentaje es de (62,97%), segmentado
en un (4,23%) de capital social, reservas (2,5%) y resultados acumulados (56,59%), dando una
imagen de una buena rentabilidad de las actividades comerciales.
Análisis Horizontal Estado de Situación Financiera 2014-2015-2016-2017 Almacenes De

Prati S.A.
 Las variaciones entre el año 2015 al 2016 en cuanto al Activo Corriente, el mayor cambio
que se da es en el efectivo, se incrementa en un (71,76%) a diferencia del año anterior,
seguido de los gastos pagados por anticipado con el 635.03%. Se refleja también que
hubo un decrecimiento de (-17.73%) en inventarios. Podemos decir que De Prati
recupero mediante esfuerzos exitosos cobros de una cartera de clientes.
 En lo que respecta a los Activos no corrientes el cambio es significativo en los activos
intangibles con un crecimiento.
 En cuanto al Pasivo la variaciónya que los préstamos con Obligaciones a entidades
financieras fueron altas lo que representa posiblemente porque la empresa tuvo que
acudir a dichas entidades financieras para cubrir parte de sus cuentas por pagar.
 Dentro del Patrimonio las reservas tuvieron un crecimiento
 A partir del año 2016 la cuenta ventas tiene un crecimiento de (5%) lo que representa ($
11.970.586.000,00) dándose un aumento de ($ 377.460.000,00)
 En cuanto a la Utilidad Liquida esta refleja un aumento 13% lo que representa $
3.864.401.000,00.
16
4. INDICADORES FINANCIEROS
4.1 INDICADORES DE LIQUIDEZ

4.1.1 CAPITAL DE TRABAJO NETO
FÓRMULA:
KTN= ACT. CORRIENTE – PAS. CORRIENTE
158509,343-58084,238=100425,105
Análisis
Este indicador muestra el monto del activo corrientes en caso de que la empresa tuviera que
cancelar el total de los pasivos corrientes.
Como se calcula en términos absolutos y no en términos relativos como puede ser 1045-730=315
4.1.2 RAZÓN CORRIENTE

𝐴𝐶
FÓRMULA: 𝑃𝐶
158509,343/58084,238=2,73
Análisis
La empresa cuenta en activos corrientes en corto plazo con $2,73 para pagar $2 de pasivo a corto
plazo el cual es bueno porque se queda con 0,73 ctvs.
4.1.3 RAZÓN DE PRUEBA ÁCIDA
17
FÓRMULA:
𝐴𝐶𝑇.𝐶𝑂𝑅𝑅𝐼𝐸𝑁𝑇𝐸−𝐼𝑁𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑅𝐼𝑂𝑆
ROTACION PRUEBA ACIDO= 𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉.𝐶𝑂𝑅𝑅𝐼𝐸𝑁𝑇𝐸𝑆
158509,343 − 24196,467,000
= 2,31
58084,238
Análisis
La baja significativa de 2,73 a 2,31 hace rotar que los inventarios han tenido un peso muy fuerte.
En este caso se cuenta con 2,31 de activos corrientes para pagar 2$ del pasivo corriente.
4.2 INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
4.2.1 COEFICIENTE DE ENDEUDAMIENTO

FÓRMULA:
𝐷𝐸𝑈𝐷𝐴𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿𝐶𝑂𝑁 3𝐸𝑅𝑂𝑆
CE= 𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂𝑆𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿𝐸𝑆
=87525,911/261493,841=33%
Análisis
Los activos totales fueron financiados en un 33% por terceros y el 67% con recursos propios o
patrimonio socios y accionistas.
4.2.2 PASIVO FINANCIERO

𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂𝐹𝐼𝑁𝐴𝑁𝐶𝐼𝐸𝑅𝑂
PF=𝐷𝐸𝑈𝐷𝐴𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿𝐶𝑂𝑁𝑇𝐸𝑅𝐶𝐸𝑅𝑂𝑆
3.007.313.000 + 0
= 3%
87525,911,000
Análisis
Este es el de mayor riesgo el cual se da de las instituciones del sistema bancario y personas
naturales el cual exige un pago de intereses y devolución del capital, se monitorea el pasivo
financiero con la deuda de terceros el cual nos da un 3%.
18
4.2.3 COBERTURA DE INTERESES
𝑈𝑇𝐼𝐿𝐼𝐷𝐴𝐷 𝐴𝑁𝑇𝐸𝑆 𝐷𝐸 𝐼𝑁𝑇 𝐸 𝐼𝑀𝑃𝑈𝐸𝑆𝑇𝑂𝑆
FÓRMULA= 𝑃𝐴𝐺𝑂 𝐷𝐸 𝐼𝑁𝑇𝐸𝑅𝐸𝑆𝐸𝑆
39274,366
= 13,06 𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠
3007,701
Análisis
En la práctica se sugiere no menos de 8 veces y de preferencia cercano de 13 veces, cuanto más

alto es su valor mayor es la capacidad de la empresa para cumplir con los intereses.
4.3 ACTIVIDADES DE ROTACIÓN
4.3.1 Rotación de cartera
𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟

𝑅𝐶 = 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙𝑒𝑠
360
123016720,00
𝑅𝐶 = 264160221,00
360
𝑅𝐶 = 168 𝑑í𝑎𝑠
Análisis:
De la cartera que tiene se recupera cada 168 días las CxC.
4.3.2 Rotación de inventarios

𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 =
𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠
143631769,00
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 =
24196467,00
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 = 5,94 𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠
360
= 61 𝑑í𝑎𝑠
5,94
Análisis:
Hasta 61 días duran los inventarios de la empresa de Prati en el año 2016.
19
4.3.3 Rotación cuentas por pagar proveedores
𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟
𝑅𝐶𝑃𝑃 = 𝑐𝑜𝑚𝑝𝑟𝑎𝑠 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙𝑒𝑠
360
23353724,00
𝑅𝐶𝑃𝑃 = 57270712,81
360
𝑅𝐶𝑃𝑃 = 147 𝑑í𝑎𝑠
Análisis:
Se paga cada 147 días a los proveedores.
4.3.4 Rotación de activos totales

𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠
𝑅𝐴𝑇 =
𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠
264160221,00
𝑅𝐴𝑇 =
261493841,00
𝑅𝐴𝑇 = 1,010 𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠
Análisis:
Mide la capacidad de la empresa de generar un volumen dado de ventas a partir de una inversión
determinada en activos totales.
La empresa genera 1,010 veces la inversión en activos totales.
4.4 INDICADORES DE RENTABILIDAD
4.4.1 Margen de Utilidad bruta
𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑎
𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑑𝑒 𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑎 =
120528452,00
𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑑𝑒 𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑎 =
264160221,00
𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑑𝑒 𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 = 45,63%
20
Análisis:
Son los beneficios que reporta la actividad principal de la empresa, antes de descontar
impuestos, intereses y gastos generales.
45,63% es el beneficio de la empresa de Prati en el año 2016 después de asumir los

costos básicos de la producción.
4.4.2 Margen de Utilidad operativa

𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑣𝑎
𝑀𝑈𝑂 =
39274366,00
𝑀𝑈𝑂 =
264160221,00
𝑀𝑈𝑂 = 14,87%
Análisis:
La empresa De Prati durante 2016 ganó 14,87% de cada dólar de los ingresos.
4.4.3 Retorno sobre ventas

𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎
𝑅𝑂𝑆 =
24960946,00
𝑅𝑂𝑆 =
264160221,00
𝑅𝑂𝑆 = 9,45%
Análisis:
El 9,45% de cada dólar que genera la empresa de Prati en el año 2016 está disponible para cubrir
los costos generales y producir ganancias.
4.4.4 Rendimiento sobre activos totales

𝑅𝑆𝐴𝑇 =
𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠
24960946,00
𝑅𝑆𝐴𝑇 =
261493841,00
𝑅𝑆𝐴𝑇 = 0,09 𝑐𝑡𝑣𝑠/𝑑ó𝑙𝑎𝑟
21
Análisis:
La empresa De Prati S.A. durante el año 2016 generó 0,09 centavos por cada dólar invertido en
activos.
4.4.5 Rendimiento sobre capital

𝑅𝑆𝐶 =
𝑝𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜
24960946,00
𝑅𝑆𝐶 =
182468717,00
𝑅𝑆𝐶 = 13,68%
Análisis:
La empresa De Prati S.A. durante el año 2016 ganó 13,68% sobre cada dólar de capital social.
5. ESTRUCTURA FINANCIERA (MODELO CONTABLE)
1.
ESTUCTURA FINANCIERA (MODELO CONTABLE)
AÑO 2011
1.- ACTIVO CORRIENTE 3.-DEUDAS
$ 101.609.277,00 $ 74.166.166,00
2.- ACTIVO NO CORRIENTE 4.- EQUITY
$ 53.137.740,00 $ 80.580.851,00
$ 154.747.017,00 $ 154.747.017,00
D=D/AT= 74166166/154747017= 0,48=48%
E=E/AT =80580851/154747017=0.52=52%
22
2.

AÑO 2012
$ 112.117.243,00 $ 82.601.681,00
$ 71.435.059,00 $ 100.950.621,00
$ 183.552.302,00 $ 183.552.302,00
D=D/AT= 82601681/183552302= 0,45=45%
E=E/AT =1009506121/183552302=0.55=55%
3.
AÑO 2013
$ 130.822.009,00 $ 78.757.984,00
$ 74.733.309,00 $ 124.797.334,00
$ 205.555.318,00 $ 203.555.318,00
D=D/AT= 78757984/203555318= 0,38=38%
E=E/AT =124797334/203555318=0,61=61%
23
4.

AÑO 2014
$ 152.447.789,00 $ 87.525.911,00
$ 83.910.484,00 $ 148.832.362,00
$ 236.358.273,00 $ 236.358.273,00
D=D/AT= 87525911/236358273= 0,37=37%
E=E/AT =148832362/236358273=0,63=63%
6. ESTRUCTURA DE CAPITAL
FINANCIERO AÑO1
NOF = 84,032.10 3. DEUDA = 0
CAJA BANCOS = 0 3.1 DEUDA FINANCIERA = 10,542.33
INVER = 323.46 3.2 DEUDA FINANCIERA = 17,223.03
DEUDA S Y F (LP) = 5,326.93
OTROS PASIVOS (LP) = 9,088.83
Total 84,355.56 TOTAL = 42,181.12
4. EQUITY = 80,580.85
53,137.74 INTERES INVERSION = 14,731.32
TOTAL=
137,493.30 137,493.29
D= D/AT E=E/AT
42181.12/137493.30 80580.85/137493.29
0.306786731 0.586071149
30.68 % 58.61 %
24
FINANCIERO AÑO 2
NOF = 94,745.06 3. DEUDA =
CAJA BANCOS = 0 3.1 DEUDA FINANCIERA = 17516.92
INVER = 323.46 3.2 DEUDA FINANCIERA = 16046.41
DEUDA S Y F (LP) = 6236.93
OTROS PASIVOS (LP) = 9643.63
Total 95,068.52 TOTAL = 49,443.89
4. EQUITY = 100,950.62
71,435.06 INTERES INVERSION = 16109.06
TOTAL=
166,503.58 166,503.57
D= D/AT E=E/AT
49443.89/166503.58 100950.62/166503.57
0.296953917 0.60629703
29.70 % 60.63 %
FINANCIERO AÑO3
NOF = 100,513.79 3. DEUDA = 0
INVER = 317.13 3.2 DEUDA FINANCIERA = 23383
DEUDA S Y F (LP) = 7107.21
Total 100,830.92 TOTAL = 59,177.06
4. EQUITY = 124,797.33
74,733.31 INTERES INVERSION = 8410.16
TOTAL=
175,564.23 175,564,23
D= D/AT E=E/AT
59177.06/175564.23 124797.33/175564.23
0.337067866 0.710835748
33,71% 71.08%
25
FINANCIERO AÑO 4
NOF = 159,138.06 3. DEUDA = 0
INVER = 317.3 3.2 DEUDA FINANCIERA = 39446.36
DEUDA S Y F (LP) = 8464.26
Total 159,455.36 TOTAL = 76,655.12
4. EQUITY = 148,832.36
83,910,484.00 INTERES INVERSION = 838444.51
TOTAL=
84,069,939.36 84,069,939.36
D= D/AT E=E/AT
76655.12/84069939.36 148832.36/84069939.36
0.000911802 0.00177034
0.09 % 0.18
7. INFORME CUALITATIVO
Activos
En los últimos años la compañía ALMACENES DE PRATI S.A. ha registrado un aumento en el

total de sus Activos, pasando de US$154’747.017 en el 2011 a US$ 183’552.302 en el 2012, a
US$ 205’555.318 EN EL 2013, a US$236’358.273 EN EL 2014 Y 248’269.866 a diciembre
2015, una variación del 18,61%; 11,99%, 14,99% y 5,04% respectivamente.
El total de activos de la compañía al cierre del 2016 asciende a US$261.494 miles de dólares y
está conformado por el 60,54% en Activos corrientes, el 23,97% en Activos Fijos y el 15,49%en
otros activos de Largo Plazo. Al 28 de febrero del 2017 el total de activos disminuye a
UD$253.953 conformado principalmente por su activo corriente con un 60,54% del total de
activos.
A continuación, se muestra la evolución de la conformación de los Activos de la empresa.
26
Los activos corrientes al 28 de febrero del 2017 ascienden US$153.741 miles de dólares y está
conformado principalmente por cuentas por cobrar clientes que representan el 46,82% del total
de activos corrientes de la compañía. A continuación, se muestra la composición del activo a lo
largo del tiempo.
Los principales pasivos de la compañía al 28 de febrero del 2017 son las cuentas por pagar a
proveedores que representan el 7,44%del total de pasivos y patrimonio y los otros pasivos
corrientes que representan el 5,01% del total de pasivos y patrimonio.
27
El patrimonio de la compañía al 28 de febrero del 2017 asciende a US$185.373 mil dólares, que
representa el 73,08% del total de Activos y está conformado principalmente por los resultados
acumulados. A continuación, se muestra la composición del patrimonio al 28 de febrero del
2017.
INGRESOS
En los últimos años, la compañía ha registrado por UD$142’728.591 en el 2011, para el 2012
tenemos UD$178’755.060, para el 2013 tenemos UD$204’805.038, para el 2014 tenemos
UD$234’154.944 y UD$252’189.635 a diciembre del 2015, representando un crecimiento del
25,44% para el 2012, 14,57% para el 2013, 14,33% para el 2014 y 7,70% a diciembre del 2015.
A continuación, se muestra la evolución de los Ingresos Operacionales, Costo de Venta de la

empresa en los últimos años.
28
Al 31 de diciembre del 2016 la compañía logra obtener un total de ingresos de UD$252.190 mil
dólares y una utilidad neta del UD$28.889 mil dólares. A continuación, se muestra la evolución
de la utilidad neta a lo largo del tiempo.
29
CONCLUSIONES
 Proteger y conservar el patrimonio público contra cualquier pérdida, despilfarro, uso

indebido, irregularidad o acto ilegal.
 Confiabilidad y oportunidad de la información.
 Eficiencia y eficacia de las operaciones
 Cumplir con el ordenamiento jurídico y técnicas, se pudo evidenciar en la Matriz de
Almacenes DePrati que posee una buena rentabilidad en cuanto a sus ingresos, en la parte
administrativa muy bien controlada, direccionada y ni hablar de su sistema de gestión, la
empresa está en constante actualización con respecto a avances tecnológicos en cuanto a
su seguridad.
RECOMENDACIONES
 Realizar programas de capacitación para que el personal actualice sus conocimientos,

tanto en leyes vigentes y aplicables como en lo referente a sus responsabilidades.
 Establecer controles más rigurosos para la entrada a personas no autorizada a la Caja
fuerte donde se encuentran los Fondos Monetarios, es decir, el dinero físicamente.
 Realizar controles mediante las razones financieras para conocer la situación de la
compañía.
 Implementar un manual de prevención de lavado de activos acorde a lo estipulado por la
ley para evitar cualquier tipo de transgresión.
 El inventario de “DE PRATI S.A.” está en buenas condiciones, su administración de
inventarios mejoró. La empresa podría experimentar algunos problemas con las cuentas
por cobrar, ya que el periodo promedio de cobro superó al de la industria. También
muestra cierta lentitud para pagar sus facturas, pues tarda casi más que el promedio de la
industria.
 Aunque la liquidez general parece ser buena, es necesario dedicar atención a la
administración de las cuentas por cobrar y por pagar.
30
ANEXOS
31
BIBLIOGRAFIA
 https://www.deprati.com.ec/
 http://empresa.deprati.com/misi%C3%B3n-vision-y-valores
 https://www.bolsadevaloresguayaquil.com/sigcv/Opciones%20de%20Inversion/Renta%20Fija/Pr
ospectos/Almacenes%20De%20Prati%20S.A/Obligaciones/Prospecto.pdf
 https://www.emis.com/php/company-profile/EC/Almacenes_de_Prati_SA_es_3398885.html
 https://www.supercias.gob.ec/portalscvs/
32

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UNIVERSIDAD POLITÉCNICA SALESIANA

CARRERA: ADMINISTACIÓN DE EMPRESAS

TEMA: PROYECTO DE APLICACIÓN PRÁCTICA

DIRECTOR: SANTIAGO RAMON VALLADARES

QUITO, NOVIEMBRE 2019

Almacenes De Prati es una empresa Comercial que se dedica a la venta de productos

 Crecer sostenida y ordenadamente.

 Ante todo, actuamos con integridad.

1.4 QUIÉNES SOMOS

Nuestro giro de negocio está fuertemente influenciado por la innovación y el avance

2.1 Políticas de Proveedores

Sobre este punto, ALMACENES DE PRATI S.A. para minimizar el riesgo de no

ALMACENES DE PRATI S.A. no se encuentra expuesta a riesgos derivados a tipos de

La principal fuente de financiamiento de la compañía está constituida por su propio

Las obligaciones financieras estuvieron constituidas únicamente por créditos con

GRÁFICO 7: COMPOSICIÓN DE LA DEUDA FINANCIERA (DICIEMBRE 2016)

Fuente: ALMACENES DE PRATI S.A. /Elaboración: Class International Rating

2.3 Política de Inversiones

La política de inversiones de ALMACENES DE PRATI S.A. están dirigidas a las

Sobre esta base, en el año 2013 se realizó la apertura de DePratiScala en Cumbayá y

La Compañía no mantiene exposiciones de riesgo de crédito significativas con ninguna

2.5 Políticas de Compra

Según las políticas establecidas por Almacenes De Prati, el comprador no deberá

2.6 Políticas de Venta

3.1 ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

 En los años 2013-2014-2015-2016-2017 el porcentaje correspondiente a los activos

Análisis Horizontal Estado de Situación Financiera 2014-2015-2016-2017 Almacenes De

4.1 INDICADORES DE LIQUIDEZ

KTN= ACT. CORRIENTE – PAS. CORRIENTE

4.1.2 RAZÓN CORRIENTE

4.1.3 RAZÓN DE PRUEBA ÁCIDA

4.2 INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

4.2.1 COEFICIENTE DE ENDEUDAMIENTO

4.2.2 PASIVO FINANCIERO

En la práctica se sugiere no menos de 8 veces y de preferencia cercano de 13 veces, cuanto más

4.3 ACTIVIDADES DE ROTACIÓN

4.3.1 Rotación de cartera

𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟

De la cartera que tiene se recupera cada 168 días las CxC.

4.3.2 Rotación de inventarios

𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 = 5,94 𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠

Hasta 61 días duran los inventarios de la empresa de Prati en el año 2016.

𝑅𝐶𝑃𝑃 = 147 𝑑í𝑎𝑠

Se paga cada 147 días a los proveedores.

4.3.4 Rotación de activos totales

𝑅𝐴𝑇 = 1,010 𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠

La empresa genera 1,010 veces la inversión en activos totales.

4.4 INDICADORES DE RENTABILIDAD

4.4.1 Margen de Utilidad bruta

𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑑𝑒 𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 = 45,63%

45,63% es el beneficio de la empresa de Prati en el año 2016 después de asumir los

4.4.2 Margen de Utilidad operativa

4.4.3 Retorno sobre ventas

4.4.4 Rendimiento sobre activos totales

𝑅𝑆𝐴𝑇 = 0,09 𝑐𝑡𝑣𝑠/𝑑ó𝑙𝑎𝑟

4.4.5 Rendimiento sobre capital

5. ESTRUCTURA FINANCIERA (MODELO CONTABLE)

2.- ACTIVO NO CORRIENTE 4.- EQUITY

D=D/AT= 74166166/154747017= 0,48=48%