Trabajo Final Finanzas Empresariales
Trabajo Final Finanzas Empresariales
Trabajo Final Finanzas Empresariales
Piura, Perú
2021
RESUMEN
Este estudio tiene como objetivo validar el modelo de Markowitz y CAPM
según el cual los inversionistas deben optar por portafolios de varios activos en vez
ABSTRACT
The objective of this study is to validate the Markowitz and CAPM model
according to which investors must opt for portfolios of several assets at once to
invest in a single asset, that is, they must diversify, thus reducing the level of risk to
which they are being exposed while maintaining the expected level of profitability.
Monthly information from the BVL and investing.com is used, on the prices of 04
international companies representing the most dynamic economic sectors during the
risk
INTRODUCCIÓN
utilidad esperada. Para tal efecto se emplea diversos instrumentos de medición tales
los recursos de los que dispone para la selección de carteras eficientes. Arboleda,
cuales son las alternativas que el mercado de capitales (acciones) le ofrece para
colocar sus excedentes de liquidez. Por otro lado, Iraizoz (2014), establece que, para
una gran variedad de activos representativos, las carteras eficientes deben estar
Así mismo Peña (2018) establece que el CAPM implica que la rentabilidad
propia rentabilidad con el retorno del portafolio de mercado, así mismo busca el
precio justo de cada activo que garantice al inversionista un retorno que compense
el riesgo de dicho activo siempre que sea mantenido en una cartera bien
diversificada.
En este artículo se considera la diversificación de los portafolios de inversión
modelo CAPM?
El estado del arte establece que existen diversos estudios que identifican el
optimas así pues Valverde, & Caicedo(2020) en un estudio para Ecuador establece
nivel global.
MARCO METODOLÓGICO
La ruta metodológica propuesta se presenta en la Figura N°01, en donde se
renta variable, es decir acciones comunes. En la tabla N°01se detallan cada una de
ellas:
caciones)
operaciones dentro del país, forman parte del Índice Bursátil y son representativas
DISCUSION DE RESULTADOS
COMENTARIOS FINALES
REFERENCIAS
Arboleda, S.; Díaz J.; Galarcio C.; Giraldo L. (2013). Modelo de selección de
portafolio de selección de portafolio óptimo de acciones
usando modelo de Black –Litterman. Universidad de Medellín.
Iraizoz, P. (2014). Estudios de la evidencia del CAPM.Universidad Pontifica Ica de
comillas. Madrid.12-14.
Lafosse, A. (2007). La teoría del portafolio de Markowitz, determinación y
evolución del conjunto de carteras eficientes en la Bolsa de Valores
de Lima. Periodo 1997-2005. Lima-Perú: Universidad Nacional
Mayor de San Marcos
Peña, K. (2018) El riesgo sistemático de la banca: Una aplicación del CAPM a la
rentabilidad de la banca peruana. Universidad Pontificia Católica del
Perú
Valverde, J.; Caicedo, F. (2020). Cálculo de las betas del capital Asset pricing model como
indicador de rentabilidad de las empresas vinculadas a la bolsa de
valores de ecuador. Universidad Ciencia y Tecnología, 24(107), 79-
87. https://doi.org/10.47460/uct.v24i107.417
ANEXOS