ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

SEMANA 6

Daissy Aliaga
28 febrero 2022
INTRODUCCIÓN
Esta semana corresponde estudiar aquellas operaciones que realiza la empresa que afectan directamente a los flujos
de efectivo. Se estudiarán políticas que debe determinar el administrador financiero, cómo debe llevar los registros del
flujo de efectivo y su importancia, también qué indicadores permitirán al administrador financieros tomar decisiones
de cursos de acción con respecto a las políticas financieras mantenidas, teniendo un panorama amplio de decisión
gracias a información precisa proporcionada por indicadores de gestión..

DESARROLLO
A continuación, desarrolla las siguientes preguntas, considerando el caso presentado.

a) Evaluar las políticas financieras determinando 5 indicadores de gestión del área financiera de la compañía,
argumentando por medio de 5 características el principal propósito de establecer dichas políticas en la
gestión financiera de la organización.

Es recomendable que una empresa tenga suficiente liquidez para hacer frente a deudas de corto plazo y así de
esta manera poder tener su operación normal.
Una política de efectivo tiene como objetivo, evitar la insuficiencia o exceso de efectivo y activos circulante, así
como optimizar los costos asociados mediante su manejo y administración.
Para tomar decisiones y poder determinar políticas de ayuda financiera, podemos considerar:

Cuentas por cobrar: En este punto se hace necesario conocer las operaciones de la empresa con el fin de que
esta política se haga en base al conocimiento de cuáles son las cuentas que se deben pagar, a cuantos días se
realizan los pagos a proveedores, para determinar cuál es el crédito que se puede soportar sin caer en déficit.
Si bien es cierto se otorgar facilidades de pagos a los clientes con el fin de aumentar las ventas, realizar una
retención de cliente, esto se vuelve perjudicial ya que trae un déficit de efectivo por la tardanza que se
produce al momento de recuperar el dinero.
Considerando que la empresa también realiza gastos mes a mes que debe cancelar para poder continuar con
su funcionamiento, debería otorgar crédito en un plazo no mayor de 30 días, dejando establecido cuales son
los métodos que se utilizaran para la cobranza, realizando una evaluación a cada cliente que solicite crédito.

Remuneraciones: Debido a que es un volumen de efectivo considerable es necesario realizar una evaluación de
los cargos que se necesitan en la empresa, con el fin de determinar una escala de valores que permita fijar las
remuneraciones por puestos de trabajo con el objetivo de ofrecer lo que realmente se pueda cancelar y ajustar
los puestos de acuerdo a las necesidades de la empresa.
Pago de proveedores: está relacionado directamente con las ventas y cobros de clientes, ya que dependerá de
los ingresos que tenga la empresa para comprometerse en los pagos. Como la empresa debe realizar pagos
cada 30 días, debemos enfocarnos en buscar aquellos proveedores que den facilidades de pago a 60 días con el
fin de tener un margen para poder dar cumplimiento con todos los pagos y así mantener un adecuado
funcionamiento de las operaciones de las empresas.

Impuesto al valor agregado (IVA): este valor se debe considerar en forma mensual a pago al fisco, ya que es
obligatorio y constituye multa en caso de no ser cancelado, por lo que se debe considerar dentro del efectivo
para ser cancelado los días 20 de cada mes.

Inversiones en maquinaria y equipo: en este punto se debe considerar que es de suma importancia prever para
un futuro el gasto en maquinarias, repuestos, renovación, ya que los costos de estas inversiones pueden ser
costosas, en estos momentos no cuenta con los fondos necesarios para dichos gastos, por lo que se
recomienda realizar un estudio a fin de que en un tiempo a largo plazo se puedan realizar los gastos necesarios
en maquinarias y equipos.

Impuestos sobre la renta: este es un pago que debe efectuar la empresa dentro de un margen legal, se realiza
una vez al año en el mes de abril. Por lo que la empresa deberá basarse en el resultado final antes del balance
general, pero como no están dadas las condiciones de contar con dicho efectivo deberá esperar los resultados
finales y poder determinar si alcanza el efectivo a cubrir dicho valor.

Dividendos y reparto de utilidades: este monto se fija por los dueños de la empresa, en porcentaje en relación
a las utilidades obtenidas, en este caso y según balance en estado actual no cuenta con un monto de utilidades
a repartir.

Otros: en este punto se reúnen todos los pagos pequeños a los que está obligada la empresa a cancelar en
corto plazo, podemos reunir los gastos como luz, agua, comunicación, entre otros, que se deben cancelar mes
a mes y se hace necesario cubrirlos para el funcionamiento adecuado .
b) De acuerdo con la información financiera de la organización, calcule los indicadores de gestión de
operaciones para la evaluación financiera de esta empresa, argumentando 5 características del análisis que
detecte en la evaluación.

Indicadores de Gestión.

La razón corriente: tiene como objetivo determinar la capacidad financiera de la empresa para hacer frente a
sus obligaciones a corto plazo. El activo corriente incluye las cuentas de caja, bancos, valores de fácil
negociación, cuentas y letras por cobrar e inventarios.

Para determinar la razón corriente se toma el activo corriente y se divide por el pasivo corriente.

Liquidez General = activo corriente/ pasivo corrientes= veces.

525.069.652 / 963.579.211 = 0.5449159197

En este caso el resultado nos está indicando que la empresa tiene problemas de liquidez, influyendo en no
poder cubrir las deudas a corto plazo.

La prueba acida: es uno de los indicadores financieros utilizados para medir la liquidez de una empresa, y
conocer su capacidad para pagar sus deudas de más corto plazo. La prueba ácida excluye los inventarios, por lo
que solo se tiene en cuenta la cartera, el efectivo y algunas inversiones. La razón por la que se excluyen los
inventarios, es porque se supone que la empresa no debe depender a la venta de sus inventarios para poder
pagar sus deudas.

Prueba ácida = Activo Corriente – inventarios/ pasivo corriente = veces.

El resultado nos está indicando que la empresa no tiene los suficientes activos, para pagar sus pasivos
por lo que podría suspender sus pagos u obligaciones con terceros.

Ratio prueba defensiva: Nos indica la capacidad de la empresa para operar con sus activos más
líquidos, sin recurrir a sus flojos de venta. Mide la capacidad de una empresa para hacer frente a
sus obligaciones a corto y poder alertarnos sobre posibles problemas de flujo de caja.

Prueba defensiva = caja bancos / pasivos corrientes = %

30.674.215 / 963.579.211 = 0,0318336206

Resultado nos indica que la empresa cuenta con un 0,031% de capacidad efectiva para hacer frente a sus
obligaciones a corto plazo, sin recurrir a los flujos de ventas.
 Ratio capital de trabajo: Al restar el activo corriente del pasivo corriente, este tipo de ratio financiero muestra
lo que una empresa dispone tras pagar sus deudas inmediatas. Sería un indicador de lo que le queda a una
empresa al final para poder operar.

Capital de trabajo = Activo corriente – pasivo corriente = UM (unidades monetarias)

525.069.652 – 963.579.211 = - 438.509.559

El resultado nos indica que la empresa no cuenta con capital de trabajo necesario una vez pagadas sus deudas.

Ratio de liquidez de las cuentas por cobrar: Las cuentas por cobrar son los activos líquidos provenientes de los
créditos otorgados a los clientes de una empresa o negocio. Este índice nos indica el tiempo promedio en el
que las cuentas por cobrar se convierten en efectivo.

Período promedio de cobranza = cuentas por cobrar x días en el año / ventas anuales a crédito=
días.

243.021.176+7.431.758 x 365 / 111.609.978 = 819,060

El resultado nos indica que 819,06 días se convertirá en efectivo.

c) Interpreta 5 decisiones que podría tomar esta empresa, de acuerdo con los resultados financieros generados
en la evaluación organizacional.

Acá se hace indispensable realizar un control diario del efectivo que genera, de esta manera podrá llevar un
control de liquidez con el cual podrá realizar una planificación tanto de sus pagos como de inversiones futuras
que estime realizar.
Implementar un sistema que permita llevar un registro de los ingresos y egresos para anticiparse ante
eventualidades que puedan surgir.

La Empresa cuenta con un gran volumen de ventas pero montos más elevados en cuentas por pagar y deudas
por lo que no está realizando una buena gestión en cuanto a la liquidez, se recomienda mejorar la gestión en
manejo de sus cuentas y efectivos.

Creo que en estos momentos la empresa no está en condiciones de invertir en programas ni sistema
sofisticados donde pueda llevar un registro de sus entradas y salidas de dinero diarias por lo que se
recomienda realizar una planilla de cálculo para realizar un flujo de caja de manera diaria y de esta forma llevar
los procesos de datos de, cuanta liquidez realmente se podrá contar.
CONCLUSIÓN
Se estudió la gestión operacional del efectivo en las organizaciones, pudiendo visualizar que las operaciones
que realiza la empresa afectan directamente al flujo de efectivo.
Las políticas financieras que la empresa determina influyen directamente en la liquidez de la empresa y por
tanto el administrador financiero debe tener toda la información a disposición para tomar decisiones
acertadas.
Los indicadores de liquidez permiten que el administrador financiero tome rumbos de acción que permitan
mejorar constantemente la eficiencia en la administración del efectivo para no comprometer la liquidez de la
empresa y así mismo la normal marcha de esta.

REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS
IACC (2022). Herramientas de Evaluación Financiera. Administración Financiera. Semana 6.