FINNAZAS CORPORATIVAS

EXAMEN PARCIAL I
NOTA: ………………

I. DATOS INFORMATIVOS:

ESTUDIANTES POR EQUIPO:

Avidon Campos, Adriana Edith
Cueva Domínguez, Luis Fernando
Espinoza Gonzales, Brigitte
Fabián Gutiérrez, Giovanna Estefanía
Falcón Fernández, Valentín Roberto
Meza Quispe, Flor
Montes Díaz, John Paul
Moreto Manuel, Ortelia
Neira Zambrano, María Fátima
Ortega Pantoja, Jhonatan
Peve Mendoza, Cristina Danneri
Porras Correa, Yuly
Rafael Bustamante, Anghi Liseth
Morales Sandoval, Felipe

CARRERA PROFESIONAL DE ADMINISTRACCION FECHA:4/10/21

CICLO: IV

DOCENTE: Dra. ELIA ANACELY CÓRDOVA CALLE

II. INSTRUCCIONES GENERALES:

A continuación, le presento una serie de preguntas que permitirán conocer su nivel de dominio
´
cognoscitivo y procedimental de los temas desarrollados en el curso, para lo cual debe responder
algunas interrogantes y del mismo modo analizar y elaborar textos. El tiempo que dispone para esta
ESTRUCTURA / PUNTOS
prueba es de 90´.
CAPACIDAD A CONTESTA ANALIZA PRODUCE
INDICADORES DE EVALUACIÓN
EVALUAR
P1 P2 P3 P4 P5
Gestiona los recursos Generalidades sobre las Finanzas
económicos y Corporativas. Estados
financieros con el Financieros: Situación Financiera
propósito de asignarlos y de Resultados. Análisis
a las unidades Financiero. Análisis de
organizacionales con Tendencias y Razones
transparencia y Financieras (Ratios).
orientación a Aplicaciones.
 Administración del capital de
trabajo. Capital de trabajo neto
equilibrio entre riesgo y
rentabilidad ciclo de conversión
de efectivo.
Aplica conocimientos de
resultados. administración del capital de
trabajo. Capital de trabajo neto
equilibrio entre riesgo y
rentabilidad ciclo de conversión
de efectivo.
Total

III. ESTRUCTURA DE LA EVALUACIÓN:

A. CONTESTE: (10 pts)

1. Defina que son las finanzas corporativas. ¿Cuáles son los estados financieros y porqué son
necesarios en la empresa? En que ayudan las ratios financieras, qué tipo de ratios conoce
(Justifique)?

Las finanzas corporativas se focalizan en generar valor y mantenerlo con recursos

financieros todas las decisiones ya realizadas repercuten de manera financiera en una
empresa, por ello son muy importantes las finanzas corporativas dentro de un negocio,
están relacionadas con el análisis y estudio de las variables empresariales que permiten
maximizar el valor del accionistas, según criterio de eficacia y eficiencia y responsabilidad,
Las finanzas corporativas son un área de las finanzas que se centra en las decisiones
monetarias que hace una empresa.
Balance General
Recoge información de pasivos y de activos , deudas de la empresa y la diferencia de entre
ambos que nos muestra el estado financiero y patrimonial en el que se encuentra una
empresa a su vez el activo incluye el activo corriente y el activo no corriente, es
importante porque permite averiguar la salud financiera de la empresa.
Activo corriente: hace referencia a los bienes, derechos y recursos de una empresa que
pueden hacerse efectivo a corto plazo (en menos de un año).
Activo no corriente: incluye los activos que permanecen en la empresa más de un año.
Pasivo corriente: hace referencia a las deudas y obligaciones cuyo período de expiración es
a corto plazo, es decir, menos de 1 año.
Pasivo no corriente: muestra las deudas, provisiones y periodificaciones a largo plazo, así
como las deudas con otras empresas del mismo grupo.
 Patrimonio neto: en la misma columna que el pasivo, se incluye también el Patrimonio
Neto, donde se detallan los fondos propios, el capital social, las subvenciones y las reservas
de la empresa.
Cuenta de Resultados
Es un balance de pérdidas y de gananciasde una empresa es un resumen de las
operaciones llevadas a cabo durante un período de tiempo, generalmente un ejercicio
fiscal, el estado de resultados refleja el resultado de restar a los ingresos netos todos los
gastos netos, incluyendo amortizaciones de activo no corriente e intereses.
Estados de flujos de efectivo
Muestra la salida y la entrada del flujo de dinero en un periodo de tiempo determinado
Hablamos de un estado financiero que muestra cómo se utilizan los activos monetarios de
efectivo, así como otros activos líquidos. Nos ofrece información esencial sobre el estado
de la tesorería de la empresa. Los flujos de efectivo pueden dividirse por flujos sobre
actividades económicas o de inversión.
Estado de cambios en el patrimonio neto
Refleja los movimientos en las partidas del patiimonio neto,Es un documento
relativamente sencillo y nos aporta información sobre el patrimonio de la empresa en un
período de tiempo.
Por un lado, el estado de ingresos y gastos reconocidos, donde se detallan los cambios en
el patrimonio neto que se hayan producido como consecuencia de los resultados en la
cuenta de pérdidas y ganancias.
Por otro lado, se reflejan las variaciones que se hayan producido por las operaciones con
los propietarios o socios de la empresa, o debido a ajustes contables.
Ratios de liquidez
Los ratios de liquidez son los que se utilizan para medir el grado de solvencia que tiene una
empresa, es decir, si va a ser capaz de pagar sus deudas al vencimiento.
Los ratios financieros de gestión o actividad
Sirven para detectar la efectividad y la eficiencia en la gestión de la empresa. Es decir,
cómo funcionaron las políticas de gestión de la empresa relativas a las ventas al contado,
las ventas totales, los cobros y la gestión de inventarios.
Ratios de endeudamiento o apalancamiento
Estos ratios informan acerca del nivel de endeudamiento de una empresa en relación a su
patrimonio neto.
Ratios de rentabilidad
Este ratio financiero es el que mide el rendimiento de una empresa en relación con sus
ventas, activos o capital. Hemos las finanzas corporativas se focalizan en generar valor y
mantenerlo con recursos financieros todas las decisiones ya realizadas repercuten de
manera financiera en una empresa, por ello son muy importantes las finanzas corporativas
dentro de un negocio, están relacionadas con el análisis y estudio de las variables
empresariales que permiten maximizar el valor de los accionistas, según criterio de eficacia
y eficiencia y responsabilidad. Las finanzas corporativas son un área de las finanzas que se
centra en las decisiones monetarias que hace una empresa.

2. ¿Qué es la administración del capital de trabajo? ¿Por qué es importante? ¿Cómo se

administra el ciclo de conversión de efectivo?
 ¿Qué es la administración del capital de trabajo?

La administración del capital del trabajo consiste en el manejo de los activos circulantes
como también de los pasivos circulantes, denominados pasivos a corto plazo, buscando
lograr un equilibrio en la organización, con la finalidad de cubrir las salidas de dinero diarias
con aquellos ingresos de dinero diarios, evitando así que ocurra inconvenientes con los
proveedores y con los deudores.
¿Por qué es importante?
La administración del capital de trabajo es importante porque nos permitirá evaluar la
capacidad de aquella organización o tu propia empresa, para producir flujo de caja, quiere
decir, la liquidez. También te permitirá maniobrar los activos y los pasivos de aquella
organización o de tu propia empresa de manera equilibrada entre el riesgo y la
rentabilidad, es por ello que se requiere estar atento al funcionamiento de administrar
correctamente el capital de trabajo
Por otra parte, es importante porque se trata del dinero que va a cubrir los costos de la
empresa en el caso que realices una inversión o tengas una escasez de recursos para pagar
gastos básicos o los pagos de los clientes, se puedan realizar en plazos extensos, por tanto,
al administra el capital de trabajo te ayudara a tomar una decisión correcta y efectiva para
solucionar situaciones de emergencia dentro o fuera de la empresa, siendo este un
indicador de los recursos de tu empresa y de esa manera conocerás la cantidad de dinero
que ingrese e inviertas, por la cual necesitaría tu empresa para el crecimiento optimo y
eficaz .
¿Cómo se administra el ciclo de conversión de efectivo?
El ciclo de conversión de efectivo es aquel indicador de la liquidez operativa que tiene la
función de medir el tiempo que llega a transcurrir desde que adquieres una materia prima
hasta que puedes cobrar por el producto o servicio que llegas a vender, es decir logra
medir que tan efectiva puedes convertir el efectivo en más efectivo.
El ciclo de conversión de efectivo se administra de manera eficiente lo inventarios, tiene el
alcance una línea de crédito, tiene una facilidad para negociar los plazos mayores de pago
con sus proveedores, logra controlar sus gastos, tiene un presupuesto organizado. Por lo
tanto, el gerente de la empresa logra el buen manejo de administrar correctamente el
dinero aplicando estrategias eficientes, no presentara problemas de liquidez y se lograra
cubrir las necesidades financieras y de esa manera también se obtendría suficiente capital
propio.

3. Indique las técnicas comunes administración de inventario. ¿Qué tipos de inventarios

existen? (Detalle su respuesta).

Método consigna dentro de las técnicas de administración esta es la más usada por las
empresas que distribuyen productos al por mayor las cuales posicionan su mercancía en
los estantes de sus clientes este método te puede beneficiar si eres proveedor o como si
uno vendiera los productos ambos reciben ventajas estratégicas además si eres productor
puedes rotar tu mercadería y evitas el sobre estancamiento en nuestros almacenes incluso
 si uno es intermediario se puede ofrecer diversos productos a tus clientes sin tener que
pagar contado todos los productos un ejemplo los productores y distribuidores de gaseosas
surten las tiendas y están pagan a los fabricantes según las personas las compren. Al
mismo tiempo (se venden los productos se descuentan del inventario).
Esto ocurre también para las empresas que fabrican y distribuyen productos para la salud
Sin embargo, los que fabrican la mercadería siempre son los propietarios simplemente las
colocan en distintos puntos de venta.
Sistema ABC : estas técnicas es usada en la mayoría de los casos por empresas que deben
controlar una gran cantidad de productos en sus inventarios por lo tanto emplean un
método mas avanzado complejo para gestionarlo este sistema comprende en tres
categorías de acuerdo al costo o la cantidad de inversión grupo A recauda la mercancía
que concentra la mayor inversión y se necesita de un control y gestión de inventarios grupo
B enmarcan los productos que le siguen a A en cuanto a inversión y está sujeto a
procedimientos menos rigurosos.
Grupo c aquí se indica los artículos de menos inversión para la empresa y su gestión y
control es bastante menos compleja por ejemplo aquí los que comercializan teléfonos
celulares tienen en sus almacenes equipos de gama alta, media, y baja y los dividen de esta
forma para administrarlo mejor.
Todas las empresas quieren cuidar su patrimonio y capital su objetivo es el control de su
mercadería y así evitar el incremento en el gasto o inversión de sus inventarios.
Tipos de inventarios: modelo de descuento por volumen, modelo de producción sin
faltantes permitidos, modelo de costo total anual para cumplir con la demanda, cantidad
optima de pedido modelo con escasez, nivel máximo de inventario modelo con escasez,
El objetivo es ver las cantidades de insumos, productos, producción y entrega de
productos.
Stock no perecedero, stock perecedero stock con fecha de caducidad stock de ciclo o
activo, stock mínimo stock máximo, stock de seguridad stock en curso.

4. Cómo se administra las cuentas por cobrar y pagar. ¿Qué debemos tener en cuenta para
realizarlo correctamente? Cuáles son las cuentas de financiamiento a corto plazo

Cómo se administra las cuentas por cobrar y pagar.

 Las cuentas por cobrar representan comercialización o prestación de cualquier bien o

servicio que se recuperará en dinero en sumas parciales. Las cuentas por cobrar
equivalen a derechos exigibles que se originan por ventas, servicios prestados,
otorgamientos de préstamos o cualquier otro criterio parecido. A grado general
anterior acostumbran incluirse documentos por cobrar a consumidores representando
derechos exigibles, que fueron documentados con letras de cambio o pagarés.
 Las cuentas por cobrar son las porciones en deuda de una compañía a los acreedores
por los servicios o bienes adquiridos. Las Cuentas por pagar de las organizaciones
suelen ser por adquisición de materiales o insumos que son de carácter primordial y
forzoso, para el conveniente desarrollo de su actividad. O sea, las cuentas por pagar
se conciben como obligaciones que las organizaciones poseen con sus proveedores
para continuar en constante desarrollo de actividad económica. Del mismo modo las
 cuentas por pagar son semejantes a créditos con la diferencia de que los bancos no
permanecen relacionados.

¿Qué debemos tener en cuenta para realizarlo correctamente?

Para realizar una correcta administración de ambas cuentas es necesario mantener un

equilibrio entre los ingresos y egresos de la empresa, elegir a los proveedores más allá
del precio, aprovechar los plazos de pago que ofrecen los proveedores, mantener una
buena comunicación con los proveedores, busca negociar con tus proveedores la
obtención de descuentos por pago anticipado , revisar que los proveedores cumplan sus
compromisos, establecer alertas o recordatorios de pago, ya que automatiza y
estandariza el manejo de las cuentas por pagar.

¿Cuáles son las cuentas de financiamiento a corto plazo?

Las cuentas de financiamiento a corto plazo son los recursos que se utilizan generalmente
durante la financiación de acciones y cuentas por cobrar ,algunas de las cuentas de
financiación a corto plazo son:
 Préstamos bancarios comerciales
 Factorización
 Préstamos comerciales
 Bonos a corto plazo puestos a la venta en el mercado monetario
 Impuestos, aranceles, bonificaciones y tarifas a pagar
 Garantía, depósito, anticipo recibido

5. Defina que es el riesgo de mercado riesgo crediticio y riesgo financiero.

Riesgo de mercado: Se entiende por riesgo de mercado el posible impacto negativo en los
resultados, debido a variaciones en los precios de los productos subyacentes, tipos de cambio
y tipos de interés, así como los precios de los títulos de deuda, partes relevantes de los fondos
mutuos y cotizaciones bursátiles.

Riesgo crediticio: El riesgo de crediticio se define como la probabilidad de que una institución
no esté obligada a reembolsar un interés o deuda pactada sobre un instrumento financiero,
debido a quiebra, iliquidez u otras razones.

Riesgo financiero: es la incertidumbre que surge en el transcurso de la realización de una

inversión, debido a cambios en el sector en el que opera, la capacidad de una de las partes
para recuperar capital y la volatilidad de los mercados financieros.

B. ANALICE: (4 pts)
 Su empresa requiere un crédito para capital de trabajo de S/. 20,000.
Tres bancos ofrecen otorgarle el crédito para ser devuelto en 5 cuotas semestrales con una TEA
de 44%, pero el Banco A le aplica cuotas decrecientes, el Banco B cuotas crecientes y el Banco C
cuotas iguales.
Determine:
1. ¿Cuanto le cuesta el crédito en cada Banco?
C: 20,000
TEA : 44%
S: 5
5/100: 0.05
0.05*20,000: 1.000
1,000*0.44: 440
Tres bancos: 180/360:0.5
20,000*0.5: 10,000
Banco A: 4,000
Banco B: 6,000
Banco C: 10,000
2. ¿Le conviene que le den el primer semestre de gracia, pagando solo los intereses?

Le conviene que le den el primer semestre de gracia, pagando solo los intereses?
No le conviene, ya que el periodo de gracia aumenta su deuda final pues capitaliza los interés
que dejo de pagar en ese plazo, por ende solo se debe pedir un periodo de gracia cuando hay
problemas de liquidez.
3. ¿La oferta de qué banco recomienda aceptar?

El Banco A, ya que su TEA será semestral.

C. PRODUZCA: (6 pts)

Un pagaré de $ 5.000 firmado el 3 de mayo del 2020, con vencimiento en 15 meses y con
interés de 8% capitalizable trimestralmente ha sido entregado como garantía colateral por
un préstamo al Banco Sur el 25 de abril del 2021 el cual aplica una tasa efectiva
trimestral de descuento de 10%. ¿Cuánto entregó el Banco por el documento

V/nomina l= $5.000
F/suscripción = 3 mayo 2020
Plazo = 15 meses = 450 días
i = 8%
F/garantía = 25 abril 2021
i = 10% = 0.1 mensual
CALCULAR MONTO M = c ( 1 + i t )
M = 5000 (1 + 0.8 x 450/360) = 10 000 usd

FECHA DE VENCIMIENTO
15 MESE x 30 = 450 días

CALCULANDO: C=M ¿

C=10 000 ¿
C = 4 000
El banco entregó:

Dr = M – C

Dr = 10 000 – 4 000

Dr = 6 000 usd.