ACTIVIDAD 5

PLANEACIÒN FINANCIERA

PRESENTADO POR:

Paola Contreras Martinez

PRESENTADO A:

Carlos Gomez

CORPORACION UNIVERSITARIA IBEROAMERICANA

COSTOS Y PRESUPUESTO

IV SEMESTRE INGENIERIA INDUSTRIAL

2021
 ACTIVIDAD

Plan Estratégico Oil Tube

Oil Tube es una empresa dedicada a la fabricación de complementos para

tuberías de transporte de fluidos, gracias a la estabilización del precio del petróleo y el
crecimiento del sector, ha venido incrementando sus utilidades los últimos años.
Cuando la fundaron 4 socios vieron grandes oportunidades y le apostaron al desarrollo
de fórmulas que mejorarían el desempeño y duración de los materiales, se formaron
como una empresa bastante tradicional, entre sus principios han manejado
niveles de endeudamiento muy bajos, inversiones de riesgo bajo y limitadas
reparticiones de utilidades.
Durante el fin de año se celebró una reunión de socios, donde definieron los
principales objetivos para su siguiente año, la gestión comercial de la empresa ha
logrado establecer convenios con varias empresas que no eran clientes de OilTube,
debido a su alta calidad y la innovación que han logrado en sus productos, fueron
avalados como proveedores y se espera que dupliquen sus ventas el año siguiente al
ejercicio de planeación. Luego con su coordinador financiero establecieron los costos
que esto implicaría para la empresa y las inversiones necesarias para cumplir con lo
demandado por los nuevos clientes.
Dentro de lo que se estipula, ellos quieren mantener su nivel de endeudamiento, por lo
que las inversiones se realizarán al menos en un 80% con recursos propios de la
empresa o de los socios, sin embargo, esperan durante el primer año poder recuperar
e inclusive recibir beneficios del crecimiento explosivo de la empresa. Por otro lado,
advierten que arriesgar la caja disponible de la empresa puede representar un impacto
a mediano plazo negativo por lo que no se considera posible financiar 100% las
inversiones con caja de la empresa.
El gerente de producción de la empresa menciona que debe invertir un 75% del valor
actual del rubro de propiedad, planta y equipos para lograr los requerimientos de
producción con las nuevas metas comerciales. Por otro lado, incrementarán los
inventarios manteniendo el porcentaje de Inventarios sobre ventas, de igual forma las
cuentas por cobrar ya que los días negociados con los nuevos clientes son los
mismos que el promedio actual. El costo de ventas se proyecta incrementar un 6%
respecto a las ventas, debido a las nuevas contrataciones requeridas y a los
materiales directos usados en planta para cumplir con las exigencias de entrega y de
calidad, los nuevos clientes han exigido estándares de calidad en materias primas
superiores.
Los gastos de administración verán un aumento correspondiente a la contratación de
un coordinador de servicios, el cual se proyecta va a costas 7’367.000 pesos al mes
adicionales, en gasto de ventas se va a aumentar por concepto de comisiones en un
42%.
Los ingresos no operacionales provenientes de transacciones anteriores se van a
eliminar y debido al endeudamiento y el gasto por intereses adicional, que Ud. debe
reconocer en pasivos se va a incrementar en un 117% el gasto no operacional.

Se estima que habrá una disminución en la tasa de impuesto de renta disminuyendo

un punto porcentual respecto a la actual.

Luego de los conceptos de los expertos y de las cifras estimadas le piden a usted en
rol de gerente de planeación financiera, proyectar este escenario, hacer las
recomendaciones y con todos estos parámetros dar un diagnóstico a los socios.
El informe que debe presentar a la junta directiva de la empresa debe contener:
● El estado de resultados y balance general proyectado para el año siguiente.
● El flujo de caja con el que contará la empresa al finalizar el año proyectado.
● Calcular los indicadores financieros y hacer un diagnóstico respectivo.
● Responder a los socios cuanto pueden o les recomienda distribuir en utilidades.
● Las consideraciones o riesgos que considere pertinente mencionar.
 DESARROLLO

Se realizara una comparación de los precios de los años anteriores, con los datos de los
4 años (Año 1, 2, 3 y 4) se saca el porcentaje de crecimiento del año 1 al 2, del 2 al 3 y
del 3 al 4 para obtener un porcentaje de año proyectado que se usara para encontrar el
valor, este porcentaje lo encontramos de promedio de los 3 porcentajes hallados
anteriormente.

● El estado de resultados y balance general proyectado para el año

siguiente.

Año
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 proyectado

Estado de Resultados

Ingresos por ventas y

servicios 15,6% -70,1% 182,1% 42,6%
Costo de ventas -10,3% -67,8% 202,6% 41,5%

Utilidad Bruta 71,9% -72,8% 154,6% 51,3%

Gastos de administración 255,5% -62,7% 15,3% 69,4%

Gastos de ventas -86,0% -47,4% 774,0% 213,5%

Utilidad operativa 123,4% -92,0% 845,6% 292,3%

Ingresos no operacionales 11,4% -69,7% 281,4% 74,4%

Gastos no operacionales 333,6% -99,4% 1420,3% 551,5%

Utilidad antes de
impuestos -11,5% -68,3% 777,2% 232,5%

Provisión de Imp. Renta -15,1% -78,8% 802,7% 236,3%

Utilidad Neta -6,4% -54,4% 761,5% 233,6%

Podemos decir entonces que el ingreso por ventas y servicios incremento bastante
considerable de 6.224.866 a 8.874.403 el año proyectado, incrementando así un 42%
del año 4. El costo por venta crece con un porcentaje de 41% yendo de 3 millones a 5
millones, la utilidad es la suma del ingreso por ventas y servicios y el costo de ventas
que da un total de 3.457.111 y usando el porcentaje de supuesto y hallarlo de la misma
forma que se hallaron las variable independientes nos da 3.626.746 entonces para ser
más precisos nos quedaremos con el valor obtenido de la suma.
En cuanto a la utilidad operativa podemos notar que el último año tuvo un incremento
significativo comparado con el año 3, a diferencia de la utilidad bruta, esta utilidad tuvo
una diferencia altamente significativa en el valor obtenido por el porcentaje de
supuesto y el valor de la suma al igual que la utilidad antes de impuestos que con la
suma tiene un valor negativo de -333.843 y con el porcentaje de supuesto se tiene
2.930.040.

Se tomará el pronóstico de las utilidades como la suma y no se tendrá en cuenta el

porcentaje hallado para estas, el año 5 que se busca proyectar tendrá mejoras en los
ingresos y costos de ventas u utilidad bruta pero también se presentará disminución en
utilidad antes de impuestos y utilidad neta, en cuanto a la utilidad operativa se puede
afirmar que decrece debido a los altos gastos de administración y de ventas, entonces
hay que buscar la forma de optimizar estos gastos para mejorar la utilidad operativa de
la organización.

En el balance general se halló el año proyectado de la misma forma, que lo hallamos

en el estado de resultados, encontrando el porcentaje de crecimiento o decrecimiento
de un año a otro y sacar el promedio de los mismos para encontrar el valor de los
activos, pasivos y patrimonio para el año proyectado.

Podemos notar que con la fórmula del porcentaje que se utiliza para hallar los valores
del año proyectado nuestro total de activos coincide con el total de pasivos y
patrimonios, pero con las sumas dentro del balance da una cantidad significativamente
diferente entre los mismos factores mencionados anteriormente lo que nos indica que
algo está mal ya que la suma de pasivos y patrimonio siempre debe dar igual al total
de activos para poder asegurar el buen desarrollo de la actividad.
 ● El flujo de caja con el que contará la empresa al finalizar el año
proyectado.

Año
Año 2 Año 3 Año 4 proyec.

Flujo de Caja

Utilidad Neta 0,00% 292,48% 146,24%

Amortización y Deprec 40,85% 44,75% 42,80%

Cambios en KTNO -126,25% -902,85% -514,55%

Cuentas por cobrar -264,23% -170,91% -217,57%
Inventarios 2,72% -102,88% -50,08%
Otros Activos
Proveedores -115,94% 861,95% 373,00%
Cuentas por pagar 15075,91% -157,63% 7459,14%
Impuestos, gravámenes y tasas -175,63% -94,26% -134,94%
Obligaciones laborales por pagar -101,59% -4760,13% -2430,86%
Otros pasivos -99,91% -692,20% -396,05%

FCNOP -72,19% 864,87% 396,34%

Flujo de Caja de Inversión -125,97% -951,12% -538,55%

CAPEX -123,79% -1028,39% -576,09%
Diferidos -0,05% 110,20% 55,08%

FCL -40,18% 395,57% 177,69%

Flujo de Caja de Financiación -126,82% -198,23% -162,53%

Obligaciones financieras -99,94% -1028,94% -564,44%
Obligaciones financieras LP -200,00% -200,00%

FCA -159,81% 27,91% -65,95%

Pago de dividendos -100,00% -100,00%

Neto Periodo Anterior -65,03% -32,02% -48,52%

Neto Cambios Periodo -82,78% -544,33% -313,56%
Neto Disponible Periodo Actual -32,02% 209,25% 88,62%

La utilidad neta de flujo de caja, en los años 2 y 3 tienen un valor similar, con un
incremento de 1 peso, el año 4 tiene un incremento del 292% lo que equivale a
536.116, entonces el año proyectado realizando el mismo procedimiento del estado de
resultados, podemos decir que si se continua de la misma forma, el año proyectado se
obtendrá un total de 1.320.113 de utilidad neta lo que equivale a un aumento de
146,24% siendo este el promedio de los porcentajes hallados.

La amortización y depreciación se puede ver que crece de una forma menos

significativa, se podría decir que va creciendo exponencialmente debido a que el
porcentaje de crecimiento ha estado entre 40 y 45%.

Los cambios en KTNO tiene una diferencia significativa ya que en cuentas por pagar
hay un incremento significativo, ya que pasa de 219.755 a 16.611.594, debido al
incremento del segundo al tercer año, con un porcentaje de 15.075%, lo que es
significativo, la empresa se endeudó de una forma abrupta ese año, entonces no es
seguro que la proyección para el año 5 esté correcta, en cuanto a los Cambios en
KNTO se habla.

Efectivamente los componentes del flujo de caja se ven afectados por los valores que
cambian significativamente de un año a otro que posiblemente no puedan volver a
presentarse, entonces es difícil considerar estos valores como correctos y hacer
estudio de estos, solo se necesita proyectar el incremento de ventas para cubrir todas
las cuentas por pagar y disminuir esta cantidad lo más pronto posible.
 ● Calcular los indicadores financieros y hacer un diagnóstico respectivo.

Balance General
Año 5
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Proy.
Activos

Activos corrientes -27% -17% 27% -6%

Efectivo y equivalentes -25% -61% 317% 77%
Cuentas por cobrar -18% 37% -19% 0%
Inventarios -40% -69% 6% -34%

Activos no corrientes 75% -11% 106% 57%

Propiedad planta y equipos 82% -11% 111% 61%
Diferidos -20% -26% -72% -39%

Total Activos -16% -15% 45% 4%

Pasivos

Pasivos corrientes -58% -8% 53% -4%

Obligaciones financieras -100% -85% 5425% 1747%
Proveedores -93% 222% 663% 264%
Cuentas por pagar 17% 2251% -55% 738%
Impuestos, gravámenes y tasas 6322% -74% -17% 2077%
Obligaciones laborales por pagar 12275% -2% 75% 4116%
Otros pasivos -99% -17% 118% 1%

Pasivos no corrientes -100% -100%

Obligaciones financieras LP -100% -100%

Total Pasivos -58% 25% 12% -7%

Patrimonio

Capital social 400% 0% 0% 133%

Reservas legales 2793% 22% 9% 941%
Utilidad del ejercicio -6% -54% 762% 234%
Utilidad de ejercicios anteriores 2794% -73% 37% 919%
Total Patrimonio 361% -49% 110% 141%
Total Pasivos y Patrimonio -16% -15% 45% 4%

Con el balance general, Podemos obtener los valores para el año 5 en el diagnóstico
de indicadores financieros

 La rotación de inventarios aumenta significativamente a diferencia del resto de

rotaciones de la eficiencia que se conservan aproximadamente en un intervalo
determinado. La rotación de cartera la cual en el año 1 presento un 80% de la
actividad en el año 2 un 100% mientras que en año 3 y 4 presento bajos y
nuevamente para el año 4 recupero el 80% de su actividad presentando un
promedio de un 7,69%, esta señala el número de días que tardara una empresa en
convertir las cuentas por pagar.

Eficiencia Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Graf Promedio

Rotación de cartera 8,08 11,46 2,50 8,72 12,45 7,69
Rotación de cuentas por pagar 10,43 89,12 2,61 4,53 1,38 26,67
Rotación de inventarios 11,17 21,59 20,75 55,02 119,24 27,13
Rotación de activos no corrientes 29,98 19,82 6,67 9,11 8,11 16,40
Rotación de activos 3,07 4,25 1,50 2,93 2,99 2,94

 La rentabilidad, en el margen neto y margen operacional aumentan de una forma

significativa ya que antes no había llegado a cierto porcentaje a diferencia de la
rentabilidad de patrimonio y la rentabilidad del activo total. Durante los 4 años de
producción de la empresa se ha sostenido en su propia producción, en el año 1
presento un 2,29%, año 2 un 1,85% y en año 3 un 2,82%, generando una solvencia
económica poco sostenible, en el año 4 la empresa ha salido de déficit.

La empresa durante su primer año presento un alto índice en su patrimonio en el

año 2 y 3 presento crisis, lo cual obligo a la empresa hacer uso de su cartera y a su
vez genero déficit interno.

Su rentabilidad es alta, lo que indica que funciona eficientemente

Rentabilidad Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Graf Promedio

Margen neto 2,29% 1,85% 2,82% 8,61% 20,15% 3,89%
Margen operacional 8,76% 16,92% 4,53% 15,18% 41,78% 11,35%
Rentabilidad de patrimonio 70,39% 14,30% 12,71% 52,28% 34,24% 37,42%
Rentabilidad del activo total 10,96% 31,03% 4,22% 27,07% 29,66% 18,32%

 En el periodo del año 1 al año 4 el indicador liquidez a sufrido variaciones en su

 incremento, en el año 1 al año 2 su incremento fue de 75%, en el año 3 y 4
disminuyo su incremento en un 20% para el caso de la razón de renta corriente.

 En la prueba acida por lo contrario ha tenido incremento en el año 1, 2,3 y en el

año 4 ha presentado perdida. La razón corriente para el año proyectado es de 0,16
y la prueba acida es de 11,21

Liquidez Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Graf Promedio

Razón corriente 1,00 1,75 1,58 1,31 0,16 1,41
Prueba ácida 0,69 1,31 1,44 1,21 11,21 1,16

 En el indicador de endeudamiento, podemos ver que la empresa inicio con un

apalancamiento de créditos de un 10,03%, el cual se notó en su economía, en el
año 2 se redujo al 1% y para el año 3 aumento un 2%, en el año 4 aumenta
nuevamente, lo que hace que recupere su producción y disminuya su porcentaje de
endeudamiento.

Endeudamiento Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Graf Promedio

Apalancamiento financiero 10,03 1,82 3,00 2,07 0,57 4,23

● Responder a los socios cuanto pueden o les recomienda distribuir en

utilidades.

La empresa OIL TUBE ha venido incrementado sus utilidades en los últimos años.
Fue creada como una empresa tradicional, con oportunidades de desempeño y
durabilidad en sus materiales, han manejado niveles de endeudamiento muy bajos,
así mismo se han realizado inversiones de bajo riesgo y reparticiones de utilidades
muy limitadas

Se recomienda intervenir en esta empresa, ya que sus utilidades se han venido

incrementando durante los últimos años.

● Las consideraciones o riesgos que considere pertinente mencionar.

RIESGO DE MERCADO: La empresa se ha tomado como objetivo llegar a más
empresas para dar a conocer su producto y la calidad de este. El riesgo de mercado
al que se hace referencia es a la probabilidad de pérdida de valor de cartera debido
a los cambios de valores y factores que presenta el mercado.

RIESGO OPERACIONAL: La empresa cuenta con planes y estrategias de ventas

muy creativas, las cuales las hacen llamativas al mercado, tiene como plus llegar
hasta donde el cliente lo pida creando cosas nuevas.

La empresa cuenta con estrictas normas de seguridad, dando cumplimiento al SG-

SST, en el ítem de suministro de Elementos de Protección personal, esto con el fin
de evitar accidentes y evitar los gastos que estos implican.
 BIBLIOGRAFIA

 Morales Castro, A. & Morales, Castro, J. A. (2014). Planeación Financiera. México:

Grupo Editorial Patria. Recuperado de
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 Cervera, P. (2017). Cómo no gestionar un presupuesto. Técnica Contable y

Financiera, (1), pp. 128–131.Recuperado de https://search-ebscohost-
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5&lang=es&site=ehost-live