CONSAR

¿Qué es la CONSAR? 
La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR) tiene como labor principal
llevar a cabo la regulación en el Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR), éste último constituido por
todas las cuentas individuales que están a nombre de los trabajadores y que son administradas por
la Administradora de Fondos para el Retiro (AFORE).

Dicho en otras palabras, la CONSAR es una dependencia gubernamental que regula y establece
reglas que permiten garantizar que la administración, inversión y retorno de los recursos para el
retiro de los trabajadores esté seguro.

¿Cuáles son las funciones de la CONSAR?

La CONSAR como institución tiene funciones que la hacen importante, entre ellas encontramos
que: 

Establece todo lo necesario en reglas o normas para que el SAR realice de forma correcta todas sus
funciones. 

Supervisa y verifica que las inversiones realizadas con los ahorros de los trabajadores estén dentro
de los parámetros y normas establecidas.

Comprueba que los ahorros de todos los trabajadores sean usados de manera correcta para
beneficio de estos.

Vigila que los recursos de todos los trabajadores sean resguardados como se deben. 

Cuenta con las facultades necesarias para imponer multas o sancionar a todas las AFORE que
incumplan con los parámetros establecidos. 

Verifica que las inversiones que realizan con los ahorros de los trabajadores sean de riesgo
moderado y generen retorno, teniendo en cuenta la edad de los trabajadores y si están próximos a
retirarse. En resumen, la CONSAR está al pendiente de tus ahorros y se asegura que el SAR
funcione de forma correcta. Además, cuida que la AFORE que has elegido no ponga en riesgo los
ahorros de toda tu vida laboral.

¿Qué relación tiene con la nómina?

La CONSAR juega un papel de suma importancia para asegurar que las aportaciones de los
trabajadores estén bien salvaguardadas. El patrón realiza una aportación del 2% del Salario Base
de Cotización (SBC) (El Salario Base de Cotización (SBC), es la base sobre la cual se calculan las
prestaciones que se otorgan al trabajador. Es decir, funge como cimiento para determinar cuánto
dinero por parte del empleador se pondrá a disposición del empleado, para sus subsidios, ayudas,
pensiones, y contribuciones que se deberán pagar al Seguro Social, por parte de este.) que va
directamente al ahorro para el retiro de los trabajadores y que es administrado por las AFORES.
¿Qué es un AFORE?
Una Afore es una institución financiera creada para administrar e invertir de manera segura los
recursos para el retiro del trabajador, mejorando las condiciones de su pensión. Estas Afores
también son conocidas como “Administradoras de Fondos para el Retiro”.

Continuando con la explicación de qué es una Afore, se debe hacer mención de la CONSAR -
Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro, ya que las Afore son reguladas por este
organismo que se encarga de que tus ahorros sean bien administrados y estén seguros. 

Uno de los objetivos de esta entidad es asignar a los trabajadores una Afore que les permita
manejar sus recursos y prepararlos para formar la pensión que estos tendrán en el futuro.

 Entre sus otras tareas, la CONSAR realiza diversas prácticas que forman parte de su proceso de
regulación a las Afores, algunas de ellas son:

 Vigilar que tus ahorros para el retiro estén seguros.

 Supervisar la inversión que realiza tu Afore, según los parámetros establecidos.
 Regular el funcionamiento del sistema de ahorro para el retiro.

De esta manera podremos estar seguros de que nuestro ahorro para el retiro está en un lugar
seguro y está siendo operado responsablemente por tu Afore.

¿Por qué tener una Afore?

Dentro del concepto de qué es una Afore se puede mencionar que es una herramienta para
administrar adecuadamente el dinero de tu vida laboral a través de la inversión de tus ahorros para
cuando sea el momento de tu retiro, por lo que tener una Afore te permite disfrutar de
grandes beneficios como:

 Atractivos rendimientos;
 Seguridad al administrar e invertir tus recursos;
 Disponer de una parte de tus ahorros al realizar un retiro por desempleo y/o  retiro por
matrimonio.
 Puedes mejorar las condiciones de tu retiro con Ahorro Voluntario.
 El listado de beneficios de tener una cuenta Afore es aún más grande, por lo que tenemos
una página especifica para ti.

¿Cuántas AFORE existen?

De acuerdo con la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar),
actualmente operan diez Afores en México. De estas, únicamente tres administradoras obtuvieron
una calificación satisfactoria en el Medidor de Atributos y Servicios de las AFORES, el cuál evalúa la
calidad de estas instituciones. 
Las Afores que hay en México son: 

 Profuturo.
 Invercap.
 Sura.
 Citibanamex.
 Afore Azteca.
 Inbursa.
 XXI Banorte. 
 Principal.
 PensionISSSTE. 
 Coppel.

¿Cómo se conforman las aportaciones de las personas a sus

AFORES?
En las Afores, cada uno de los trabajadores tiene una cuenta individual que es personal y única. En
dicha cuenta, a lo largo de la vida laboral de cada trabajador se acumulan los recursos (cuotas y
aportaciones) que realiza periódicamente el patrón, el gobierno y el propio trabajador. Dichas
aportaciones se calculan con base en el salario base de cotización, hasta un tope máximo de 23
salarios mínimos. Cada Afore se subdivide en cuatro subcuentas:

1) Retiro, Vejez y Cesantía: La aportación a esta subcuenta es obligatoria y la realizan:

a. El patrón: bimestralmente aporta 2% del salario base de cotización para el retiro y 3.15% del
salario base de cotización para cesantía en edad avanzada y vejez.

b. El gobierno federal, cuya aportación ocurre bajo el concepto de Cuota Social, que aporta el
0.225% del salario base de cotización por cesantía, edad avanzada y vejez de manera bimestral y
una cantidad equivalente al 5.5% del salario mínimo general.

c. El trabajador, aportará bimestralmente el 1.125% sobre el salario base de cotización

En total a este fondo cada mes, el saldo se incrementa con un porcentaje de entre el 8% y el 8.5%
del salario del trabajador.

El trabajador podrá acceder a este saldo hasta después de los 65 años, que en México es la edad
estipulada por ley para el retiro.

2) Aportaciones voluntarias: Esta subcuenta está constituída por el ahorro voluntario que cada
trabajador puede ir haciendo durante su vida laboral. Entre los beneficios de depositar
voluntariamente fondos adicionales a los que se aportan de manera obligatoria se encuentra lograr
mayores rendimientos, beneficios fiscales, posibilidad de retirar los recursos en el momento que se
requiera (sólo el monto correspondiente a las aportaciones voluntarias, y los recursos se deben
recibir a más tardar a los 15 días de haberlo solicitado a la Afore).

Las aportaciones voluntarias no tienen un requisito de monto máximo ni mínimo, las puede
realizar el trabajador directamente o solicitarle al empleador que las realice a partir de un
descuento de su sueldo, y se pueden realizar cada 2 o 6 meses dependiendo de la Afore en la que
se tenga la cuenta.

Al respecto, el Lic. Edgar González Olea Coordinador General de Información y Vinculación de la

Consar afirma “Que en esta institución utilizan la frase “Todos podemos ahorrar”, porque el ahorro
no depende de la capacidad salarial, si no del hábito que se tenga. Si cada trabajador ahorra al
menos 1% de su sueldo mensualmente, tendrá un ahorro que podrá utilizar para cualquier
imprevisto o bien si decide ahorrarlo para su pensión, ésta aumentaría en un 30 o hasta 40% a la
que recibiría si no hace ningún ahorro”.

3) Vivienda: En esta subcuenta únicamente el patrón realiza aportaciones de manera bimestral,

equivalentes al 5% del salario base de cotización de cada uno de los trabajadores. Los recursos son
destinados al Infonavit a través del Fondo Nacional de la Vivienda, quedando registrados dichos
recursos en la Afore, por lo que deben aparecer en estado de cuenta de cada uno de los
trabajadores.

El saldo de esta subcuenta puede ser utilizado para solicitar un crédito para la vivienda a través del
Infonavit (si dicho trámite nunca se realiza, los recursos que se abonaron a esta subcuenta podrán
utilizarse al llegar al retiro y servirán como complemento de la pensión); o para elevar el monto de
la pensión una vez que la persona se jubile.

4) Aportaciones adicionales o complementarias: Su objetivo es incrementar el monto de la

pensión, estas aportaciones las puede realizar cada trabajador o el patrón en cualquier momento,
y se podrá disponer de ellas al momento del retiro.

Todo el dinero generado por estas aportaciones es invertido por las Afores en Sociedades de
Inversión Especializadas para el Retiro (SIEFORES), con el objetivo de generar rendimientos.

La edad de cada trabajador determina el instrumento en el que el dinero se invertirá. Hay

SIEFORES Básicas (SB1), en las cuales se invierten los ahorros de las personas cercanas al retiro, es
decir de 60 años o más, SB2 (personas entre 46 y 59 años); SB3 (Personas entre 37 y 45 años); SB4
(Personas de 36 años y menores). La diferencia principal entre cada uno de estos instrumentos es
el rendimiento, el cual estará determinado por el monto, pero también por el tiempo durante el
cual los recursos estarán invertidos. Conforme más joven sea el trabajador, su edad de retiro es
más lejana, por lo que su Afore estará invertida por un tiempo mayor lo que le dará rendimientos
mayores.

De acuerdo con datos de la Consar (2), actualmente una SIEFORE SB1 ofrece un rendimiento
promedio ponderado (3) de 9.18%; una SB2, 10.59%; una SB3, 11.77%; y finalmente una SB4,
13.01%.
¿Qué es SIEFORE?
Una SIEFORE es una Sociedad de Inversión Especializada de Fondos para el Retiro. La SIEFORE es
administrada por las Administradoras de Fondos para el Retiro (AFORE). Es el fondo de inversión
donde la AFORE pone a trabajar los recursos del ahorro para el retiro. Su función es la de invertir
los recursos que provienen de las cuentas individuales de los trabajadores para que generen
rendimientos y el dinero crezca.

La SIEFORE acompaña al trabajador desde que comienza a ahorrar en una AFORE, hasta el día de
su retiro y poder gozar de los recursos generados.

¿Cuántas SIEFORES existen?

Anteriormente había 5 tipos de SIEFORE, pero ahora se han ampliado a 10 y se asignan según el
año de nacimiento del trabajador:

 Básica inicial. Para personas nacidas a partir de 1995

 Básica 90-94, para quienes nacieron entre 1990 y 1994
 Básica 85-89, para nacidos entre 1985 y 1989
 Básica 80-84, para personas que nacieron entre 1980 y 1984
 Básica 75-79, para nacidos entre 1975 y 1979
 Básica 70-74, para personas nacidas entre 1970 y 1974
 Básica 65-69, para quienes nacieron entre 1965 y 1969
 Básica 60-64, para personas nacidas entre 1960 y 1964
 Básica 55-59, para nacidos entre 1955 y 1959
 Básica de pensiones, para mayores de 65 años

Las SIEFORES correspondientes a menor edad invierten el dinero en instrumentos de mayor riesgo,
pero con mejores rendimientos. Las de mayor edad invierten en instrumentos más conservadores,
de menor riesgo y con rendimientos menores.

¿Por qué se decidió clasificar las inversiones por

generaciones?
Derivado de los rendimientos en la actualidad, se decidió dividir por el sistema de ahorros por
generación, los empleados más jóvenes cuentan con la posibilidad de que sus ahorros tengan más
rendimientos al momento del retiro, cada SIEFORE se invierte en diferentes modalidades acorde a
la generación siempre y cuando sean aprobados por la CONSAR, sin embargo, este tipo de
inversión del ahorro sigue siendo una inversión por lo que existe la volatilidad.
CNSF

¿Qué es la CNSF? Concepto y Funciones

La Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF) es el organismo que tiene la responsabilidad de
preservar la estabilidad financiera de las instituciones de Seguros y Fianzas, para garantizar los intereses
de sus usuarios.
Se trata de uno de los órganos desconcentrados de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP),
compartiendo esta categoría con el Servicio de Administración Tributaria (SAT), la Comisión Nacional
Bancaria y de Valores (CNBV), la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar) y
el Instituto de Administración y Avalúos de Bienes Nacionales (INDAABIN).

Objetivos de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas

Entre los objetivos de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas se encuentra promover el sano
desarrollo de las industrias relacionadas con los seguros y fianzas, preservando su solvencia, brindando
mayor confianza a los usuarios y buscando extender la cobertura de sus servicios a la mayor parte
posible de la población.

Funciones de la CNSF
Entre otras tareas, la Comisión tiene a su cargo las siguientes:

 Autorizar la operación de las Instituciones o Sociedades Mutualistas.

 Corroborar la capacidad de solvencia de las instituciones aseguradoras y afianzadoras.
 Autorizar a los intermediarios de seguros directos y reaseguros.
 Contribuir a la mejora de los sectores asegurador y afianzador a nivel nacional.
 Resolver temas de los sectores que regula ante la SHCP.
 Asistir a la SHCP en el desarrollo de políticas.
 Castigar administrativamente a las instituciones que infrinjan lo establecido en la Ley
General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros (LGISMS) y en la Ley
Federal de Instituciones de Fianzas (LFIF).

¿Cuántas aseguradoras existen en México?

De acuerdo con la Asociación Mexicana de Instituciones de Seguros (AMIS),

en México hay aproximadamente más de 85 compañías que brindan sus
diferentes modalidades de servicios de protección a la ciudadanía. Entre las
atenciones que más se solicitan hoy en día destacan el sector vehicular, el de
salud y el inmobiliario. 

Tipos de compañías de seguros

El sector asegurador está compuesto por una gran cantidad de opciones, pues
puedes asegurar desde tu teléfono celular hasta tu empresa, lo único que necesitas
es saber cuál es el tipo de respaldo que quieres contratar.

Los diferentes tipos de seguros que puedes adquirir actualmente son:

 Seguro de Gastos médicos mayores

 Seguro de vida
 Seguros de salud
 Seguros de accidentes
 Seguros de auto
 Seguros contra incendios
 Seguros para tarjetas de crédito y débito
 Seguro para aparatos electrónicos (celulares, computadoras,
televisiones, etc.)
 Seguros para empresas
 Seguros para PyMEs
 Seguro de hogar
 Seguro para mascotas
 Seguros de robo
 Seguro de transporte
 Seguros para motos
 Seguro de embarcaciones
 Seguros dentales
 Seguros para la educación
 Gastos médicos menores
 Seguro de desempleo
 Seguros gubernamentales

Principales aseguradoras en México

Debido a que existen múltiples opciones, el sector asegurador actual es muy
grande y en México se encuentran diferentes compañías de marcas
nacionales e internacionales. Algunas de las más destacadas son las siguientes:
Aseguradoras nacionales Aseguradoras internacionales
 miituo AXA Seguros

Seguros Atlas CHUBB

Quálitas BBVA Seguros

ABA Mapfre

GNP AIG

ANA Seguros HDI Seguros

La Latino Zurich Seguros

General de Seguros MetLife

Seguros Inbursa Seguros Citibanamex

Clupp HSBC Seguros

Todas estas compañías manejan diferentes servicios, algunas se enfocan

únicamente en el sector automovilístico o de salud, mientras que hay otras que
cuentan con un catálogo amplio, es decir, que puedes pagar por una póliza de
gastos médicos, tarjetas de crédito, etc.
Por lo regular, son los bancos quienes cuentan con mayor respaldo financiero, no
obstante, suelen ser los servicios por los que se debe pagar más cantidad o en
los que hay más quejas por parte de los asegurados.
Así lo confirmó la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los
Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF) en su informe de marzo 2022,
donde se detalla que las compañías que tuvieron más inconvenientes con sus
asegurados a inicios del año fueron:
 Seguros Banorte
 Zurich Santander
 BBVA Seguros
 Seguros Citibanamex

¿Qué son las afianzadoras?

Las afi anzadoras son empresas que tienen el objetivo de otorgar
garantías a título oneroso, es decir las fi anzas, que se generan de
una relación jurídica. Estas fi anzas se venden a personas físicas
o morales que las requieran para celebrar algún contrato, orden
de compra o pedidos. De ese modo establecimientos
comerciales, proveedores o entidades fi nancieras solicitan
fi anzas para asegurarse de que se les pagará.
El proceso de contratación de las afi anzadoras depende del
contrato que se quiera llevar a cabo y de las características de
las personas que desean adquirirlas. Esos acuerdos que se
realizan en la póliza y el contexto económico bajo el que se
desarrolla también son factores a considerar.
Las afi anzadoras funcionan con autorización del Gobierno
Federal mediante la secretaria De Hacienda Y Crédito Público, en
términos de los artículos 11 y 36 de la Ley de Instituciones de
Seguros y de Fianzas. Por esta razón puede cubrir riesgos
asegurables a personas físicas y morales, así como a unidades
de gobierno, municipios y estados a través de la tesorería de la
federación.

Funcionamiento y objetivos de las

afianzadoras
Cuando un cliente solicita un crédito hipotecario, una póliza de
seguros, un contrato de obras de construcción, o cualquier otro
fi nanciamiento, el proveedor solicita una fi anza para garantizar el
pago. Si el cliente incumple con las obligaciones estipuladas en
el contrato que inicia la relación jurídica de la fi anza, el proveedor
puede reclamar el pago bajo los términos de las condiciones de
la póliza ante una afi anzadora.
Cuando la afi anzadora recibe la reclamación, paga al acreedor la
póliza de la fi anza y esta reclamará el reembolso del pago al
cliente moroso presentando la reclamación de garantía de la
fi anza.
Una afianzadora, es una institución que tiene como objetivo principal, otorgar
garantías a título oneroso (beneficio, pago o contraprestación que se genera de
una relación jurídica). Dichas garantías son conocidas como fianzas, mismas que
son contratadas por Personas Físicas o Morales que las requieren para la
celebración de un contrato.

¿Qué son las aseguradoras?

 
Las aseguradoras son empresas que se encargan de proteger a un particular contra riesgos
que puede padecer; a cambio de este tipo de protección la compañía de seguros recibe
pagos periódicos, mejor conocidos como primas, para que la cobertura pueda ser aplicada.
Esta cuota se estima dependiendo del nivel de riesgo al que se está expuesto y lo que la
compañía puede cubrir de acuerdo a la póliza contratada.
 
Los riesgos pueden ser contra la vida o contra los bienes materiales, y las pólizas emitidas
se especializan en muerte, enfermedad, accidentes y desastres naturales, entre muchos
otros. Existen, sin embargo, pólizas que cubren virtualmente todos los riesgos, o bien,
especializadas, como los seguros de vida para dueños de negocios. Cabe resaltar que todas
las aseguradoras deben estar reguladas por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas.
 

¿Cómo funcionan las aseguradoras?

A través de las pólizas, y a cambio de la prima asegurada, las aseguradoras se comprometen
a devolver al asegurado (individuo o empresa), el costo pagado por los daños sufridos
debido a los riesgos incluidos en la póliza. El pago de la póliza es calculado con una base
anual, en general, aunque en México cada vez es más común el pago fraccionado de las
pólizas, diferido a meses, lo que amortiza la inversión anual, y aun evita el pago total en
caso de cancelación.
Las aseguradoras asumen, de esta manera, pagos por riesgos que aparentan estar fuera de su
control, aunque en realidad, estas compañías usan mecanismos complejos con los que son
capaces de evaluar el riesgo real de que un asegurado sufra un siniestro.
 
El origen de las aseguradoras es quizás tan antigüo como las primeras expediciones o viajes
comerciales en barco, pues dado el riesgo de los comerciantes al enfrentarse a lo
desconocido, hacia necesarios contratos a la gruesa (bottomry) para los préstamos. Éstos
impedían que los comerciantes tuvieran que pagar el préstamos, en caso de que el barco se
perdiera en el mar.

Derivados
¿Qué son los Derivados?

El contrato de un derivado financiero se realiza sobre la evolución del activo

subyacente y compromete a las partes a hacer algo ahora o en el futuro.

En el contrato se establecen las condiciones del acuerdo como por ejemplo, el

precio y la fecha de vencimiento en que debe intercambiarse el activo subyacente.

El activo subyacente puede ser financiero (por ejemplo una acción o un bono),
como no financiero (por ejemplo, el futuro financiero sobre el oro o el petróleo).
Por ejemplo, en el futuro del oro, el futuro financiero es el instrumento financiero,
mientras que el oro es el activo subyacente.