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    Área de Finanzas

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    Joselyn Diaz
    Este documento presenta los estados financieros de 2016 a 2014 de la empresa CREATIVE SA, incluyendo la cuenta de resultados y el balance de situación. Se pide calcular ratios de eficiencia como el periodo medio de cobro y pago, analizar los resultados, e identificar que el periodo medio de cobro ha sido superior al de pago en los últimos años. Se recomienda que la empresa mejore la gestión de cuentas con clientes y proveedores para equilibrar los plazos de cobro y pago, y establezca políticas para cobrar clientes mor

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    Área de Finanzas

    Análisis de la Información Financiera

    Caso práctico

    NORMATIVA DE ENTREGA:
    • Sólo se corregirá el contenido que esté dentro de la plantilla.
    • No se puede utilizar Wikipedia como fuente.
    • Sin diagnóstico y recomendaciones de la empresa, el caso se considera suspenso.

    Como director financiero de la empresa CREATIVE SA, presenta los siguientes datos con el objetivo
    de llevar a cabo un diágnostico de su situación y poder tomar decisiones frente a un nuevo proyecto de
    la empresa.

    Se dan los siguientes datos:

    CUENTA DE RESULTADOS (€)

    PERIODO DE ESTUDIO 2016 2015 2014


    Ventas 1300 980 1100
    Coste de las ventas 760,5 600 650
    Gastos de ventas y administración 320 242 263
    Gastos financieros 30 38 27
    Impuesto sobre beneficios 31 7 56
    Resultado del ejercicio 158,5 93 104

    [Fuente: Elaboración propia]


    CREATIVE S.A.

    BALANCE DE SITUACIÓN (€)


    PERIODO DE ESTUDIO 2016 2015 2014
    ACTIVO 1823 1562 1600
    Activo no corriente 900 790 835
    Existencias 440 387 350
    Clientes 400 340 300
    Disponible 53 35 75
    Inversiones financieras a CP 30 10 40
    PASIVO 504,5 529 610
    Deudas a l/p con entidades financieras 300 300 300
    Entidades públicas 39,5 10 80
    Proveedores 120 180 170
    Otros pasivo a corto plazo 45 39 60
    PATRIMONIO NETO 1318,5 1033 990
    Capital 1000 800 800
    Reservas 160 140 86
    Pérdidas y ganancias 158,5 93 104

    [Fuente: Elaboración propia]


    Se pide:

    1. Calcular los ratios definidos en la siguiente tabla:

    ANÁLISIS DE RATIOS
    PERIODO DE ESTUDIO 2016 2015 2014
    EFICIENCIA
    Periodo medio de cobro 102,46 117,55 98,18
    Periodo medio de pago 71,01 105,00 94,15

    2. Analizar e interpretar los resultados obtenidos y realizar las correspondientes recomendaciones


    operativas.

    En primer lugar, se destaca que el periodo medio de cobro es superior al periodo medio de pago durante
    los 3 años bajo estudio y, además, esta diferencia ha ido aumentando con el paso de los años. Esto
    terminará afectando a la salud financiera de la empresa por el riesgo y el costo que representa el recurrir
    a fuentes de financiación externa para poder hacer frente a las obligaciones de esta.

    La empresa debe prestar atención a estos indicadores para aprovechar de una mejor forma los recursos,
    pues el periodo medio de cobro debe ser menor al periodo medio de pago o, en el peor de los casos, debe
    ser igual, ya que, de no ser así, la compañía esta en desventaja financiera al financiar a sus clientes, y
    recibir la financiación de sus proveedores en un periodo inferior.

    Así mismo, al tener un periodo medio de cobro elevado, se puede inferir que la empresa esta teniendo
    una mala gestión de cartera y políticas erróneas que implican un alto costo de oportunidad. En este
    sentido, se recomienda a la empresa:
    1. Crear una coherencia en la gestión de sus cuentas con clientes y proveedores, que sea favorable
    para la misma o que les permita conseguir un equilibrio entre el periodo medio de cobro y el
    periodo medio de pago.
    2. Establecer o mejorar la politicas de los terminos de ventas y compras y cargos por el pago
    atrasado de lo clientes, así como evitar realizar pagos a proveedores fuera del plazo para evitar
    pagar intereses innecesarios.
    3. Priorizar facturas de clientes que cuenten con plazos para el pago más largos.
    4. Enviar recordatorios a los cliente para el pago de sus facturas.

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