Alumnos:

Grupo: 04

Programa: Maestría en Gestión de proyectos

Tarea: 04

Curso: CONTABILIDAD Y GESTION FINANCIERA

Año: 2022

Fecha de entrega: 28 de agosto del 2022

Descripción de Tarea: 1. Hacer análisis horizontal y vertical del Estado de Situación

Financiera (ESF) y del Estado de Resultados (ER) y
comentar al menos 2 variaciones por cada tipo por cada
estado financiero (4 variaciones al menos en total).
2. Comentar al menos 2 ratios financieros por cada estado
financiero (al menos 4 ratios). Pueden usar ratios que usen
cuentas del ESF y del ER

1. Hacer análisis horizontal y vertical del Estado de Situación Financiera (ESF)

y del Estado de Resultados (ER) y comentar al menos 2 variaciones por cada
tipo por cada estado financiero (4 variaciones al menos en total).

A. Análisis Horizontal y Vertical del Estado de Situación Financiera (ESF)

 Del Cuadro de Estados de Situación Financiera, los más resaltante son las
Resultado acumulados en los años 2020 y 2019, ya que esto representan las
utilidades no distribuidas y las pérdidas acumuladas sobre las acciones y la
falta de decisión, donde se evidencia un descrecimiento significativo del 27 %
Sobre el análisis Horizontal y vertical se puede observar pérdidas de hasta el
4% considerandos activos, pasivos y patrimonio.
B. Análisis del Estado de Resultados (ER)
Por otro lado, respecto a los activos corrientes, de igual manera que el punto
anterior se evidencia un descrecimiento de los activos del año 2020
ascendente a 39% comparado con el 2019, esto principalmente por los
"Activos clasificados como mantenidos para la venta”, ya que en el 2020 fueron
0, simplificadamente se puede decir que, que no hubo ventas de activos fijos
considerados "VENTAS ALTAMENTE PROBABLES".
Podemos observar una caída considerable de activos, pasivos y el patrimonio
entre los años 2019 y 2020. Si bien en esos años se tuvo causales externas
que propiciaron esta caída de capital dentro de la compañía, era de suponerse
que financieramente la compañía debería contar con un sistema de
contingencia que lo sostenga en caso de cualquier situación que complique el
crecimiento del Caso Negocio y que implique un rescate con menores
perdidas.

C. Variaciones del Análisis Horizontal y Vertical de la Situación Financiera

 Respecto al resultado de la Ganancia bruta, se puede definir como el

reflejo de los ingresos totales menos el costo de ventas, por lo que se
puede ver en el 2019 hubo mayores ganancias que en el 2020,
significando un 82% menor que al año anterior, viéndose que en el año
2020 no hubo tantas ventas como en el año 2019, quizás, por lo
problemas económicos mundiales ocasionado por la pandemia
mundial.

 Con respecto, a las pérdidas netas de la Empresa VOLCAN

COMPAÑÍA MINERA S.A.A. Y SUBSIDIARIAS, se evidencia que los
gastos realizados en los años 2019 y 2020, son mayores que los
ingresos, por otro lado, en el 2020, se nota de un incremento en la
pérdida anual ascendente al 114%, generando decrecimiento del valor
de la empresa.

D. Variaciones del Análisis del Estado de Resultados

 Del Anexo 02, podemos indicar que los precios de los metales que
produce la Compañía tuvieron comportamientos distintos, debido a la
pandemia su comportamiento y movimiento financiero exterior se vio
afectado por varios factores, dentro de ellos el transporte y el
requerimiento por parte de sus clientes, lo que se refleja en el Estado
de Resultados del análisis.
  Como se puede observar se tiene una pérdida del -28%, que sobrepasa
la cobertura por estimación financiera en ratios de contención, que
deberían ser en un valor menor al 15%, que puede ser manejable. Mas
sin embargo una perdida mayor al 25%, supone una situación crítica de
toma de decisiones para rescatar las operación y recuperación del
mercado internacional. Suponiendo la reingeniería estratégica para
movilizar la materia y hacerla aceptable. Considerar además el estado
del patrimonio y evitar la pérdida de la operación. Las cuáles deberían
estar en sus planes de contingencia presentadas a los ministerios de
energía y minas y otros.

2. Comentar al menos 2 ratios financieros por cada estado financiero (al menos
4 ratios). Pueden usar ratios que usen cuentas del ESF y del ER

A. Ratios Financieros del Análisis Horizontal y Vertical de la Situación Financiera

 1. respecto a la Liquidez general, se define el número de veces que el

activo corriente de una empresa puede cubrir su pasivo corriente, de
una manera más simplificada, cuanta capacidad financiera tiene la
empresa disponible o por cobrar en un corto plazo, por cada deuda
prevista en el futuro próximo.
  Como podemos ver tanto en el año 2020 como en el 2019, ambos
índices de liquidez con menores que 1, en ese sentido, se puede
deducir que la liquidez ganada en esos años, no pudieron cubrir con la
necesidad de esos años, solo pudiendo cubrir el 84% en el 2020 y 69%
en el 2019, lo que, si se puede tomar en cuenta en el incremento del
Índice, en tan solo 1 año.

 2. Asimismo, la Prueba severa, que quita la inversión, solo llego a cubrir

el 66% en el 2020 y 64% en el 2019.
B. Ratios Financieros del Análisis del Estado de Resultados

 con respecto, al Índice de Solvencia y endeudamiento, se describen

como, si una empresa tendría activos suficientes como para pagar
todas sus deudas u obligaciones de pago en un momento dado; por lo
que, del análisis del Endeudamiento, se visualizan que con ratios en los
años 2020 y 2019 están por debajo del 1.5, por lo que, se entiende que
la Empresa VOLCAN COMPAÑÍA MINERA S.A.A. Y SUBSIDIARIAS,
no podría afrontar totas las deudas en esos años.

 Sobre los índices de rentabilidad, se tomó en consideración la Utilidad

del Activo, que es en si, la medida de capacidad de una empresa para
generar ganancias, viéndose que en el año 2019 tuvo un buen
rendimiento sobre los activos, sin embargo, en el 2020 se tuvieron
pérdidas significativas, pudiendo ser por la pandemia generada por el
SARC-Cov-2

ANEXO 01

ESTADOS CONSOLIDADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA (ESF)

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

COMPAÑÍA MINERA VOLCAN

 Notas 2020 2019 Análisis Horizontal Análisis Vertical
ACTIVO
US$000 US$000 Absoluto Relativo 2020 2019
ACTIVOS CORRIENTES:
Efectivo y equivalentes al efectivo 6 114,646 33,828 80,818 239% 6% 2%
C uentas por cobrar comerciales (neto) 8 28,781 36,159 (7,378) -20% 1% 2%
Otras cuentas por cobrar (neto) 9 89,530 65,344 24,186 37% 4% 3%
Otros activos financieros 10 223 5,416 (5,193) -96% 0% 0%
Inventarios (neto) 11 60,961 36,709 24,252 66% 3% 2%
294,141 177,456 116,685 66% 14% 8%

Activos clasificados como mantenidos para la

15 0 301,986 -301,986 -100% 0% 14%
venta

Total activos corrientes 294,141 479,442 -185,301 -39% 14% 22%

ACTIVOS NO CORRIENTES:
Otras cuentas por cobrar 9 9,477 7,990 1,487 19% 0% 0%
Inversiones financieras y en asociada 7 195,346 193,794 1,552 1% 9% 9%
Inventarios (neto) 11 7,077 0 7,077 - 0% 0%
Propiedades, planta y equipo (neto) 12 772,063 676,790 95,273 14% 37% 31%
Activos por derecho de uso (neto) 13 4,285 22,463 -18,178 -81% 0% 1%

C oncesiones mineras, costos de exploración y

14 790,553 780,122 10,431 1% 38% 36%
desarrollo y otros intangibles (neto)

Total activos no corrientes 1,778,801 1,681,159 97,642 6% 86% 78%

TOTAL 2,072,942 2,160,601 -87,659 -4% 100% 100%

 Notas 2020 2019 Análisis Horizontal Análisis Vertical
PASIVO Y PATRIMONIO
US$000 US$000 Absoluto Relativo 2020 2019
PASIVOS CORRIENTES:
Sobregiros bancarios 10,070 8,448 1,622 19% 0% 0%
Obligaciones financieras 16 37,179 224,476 (187,297) -83% 2% 10%
C uentas por pagar comerciales 17 222,640 178,175 44,465 25% 11% 8%
Otras cuentas por pagar 18 65,883 55,482 10,401 19% 3% 3%
Otros pasivos financieros 10 15,107 53,407 (38,300) -72% 1% 2%
350,879 519,988 (169,109) -33% 17% 24%

Pasivos asociados directamente con activos

15 0 171,484 (171,484) -100% 0% 8%
clasificados como mantenidos para la venta

Total pasivos corrientes 350,879 691,472 (340,593) -49% 17% 32%

PASIVOS NO CORRIENTES:
Obligaciones financieras 16 888,615 576,322 312,293 54% 43% 27%
Provisiones 19 229,250 179,089 50,161 28% 11% 8%
Impuesto a las ganancias diferido 28 (a) 187,277 142,989 44,288 31% 9% 7%

Total pasivos no corrientes 1,305,142 898,400 406,742 45% 63% 42%

Total pasivos 1,656,021 1,589,872 66,149 4% 80% 74%

PATRIMONIO:
C apital social emitido 20 (a) 1,134,300 1,134,300 0 0% 55% 52%
Acciones en tesorería 20 (b) (60,930) (60,926) (4) 0% -3% -3%
Reserva legal 20 (c) 11,755 11,755 0 0% 1% 1%
Mayor valor en adquisición de acciones de
20 (d) (173,231) (173,217) (14) 0% -8% -8%
tesorería
Resultados no realizados 20 (e) (9,265) (5,918) (3,347) 57% 0% 0%
Resultados acumulados (485,708) (335,265) (150,443) 45% -23% -16%
Total patrimonio 416,921 570,729 (153,808) -27% 20% 26%
TOTAL 2,072,942 2,160,601 (87,659) -4% 100% 100%
 ANEXO 02

ESTADOS CONSOLIDADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA (ER)

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

COMPAÑÍA MINERA VOLCAN

Notas 2020 2019 Análisis Horizontal Análisis Vertical

US$000 US$000 Absoluto Relativo 2020 2019
Ventas netas 21 535,469 743,578 -208,109 -28% - -
Costo de ventas 22 (513,266) (619,985) 106,719 -17% -96% -83%
Ganancia bruta 22,203 123,593 (101,390) -82% 4% 17%
Gastos de administración 23 (40,752) (58,275) 17,523 -30% -8% -8%
Gastos de ventas 24 (15,435) (23,199) 7,764 -33% -3% -3%
Otros ingresos 25 46,907 66,840 (19,933) -30% 9% 9%
Otros gastos 25 (97,347) (96,341) (1,006) 1% -18% -13%
Ingreso por reversión de deterioro de activos de larga duración
26 0 35,600 (35,600) -100% 0% 5%
Pérdida por deterioro de activos de larga duración 26 (10,659) (19,613) 8,954 -46% -2% -3%
(Pérdida) Ganancia operativa (95,083) 28,605 (123,688) -432% -18% 4%
Ingresos financieros 27 1,820 1,842 (22) -1% 0% 0%
Gastos financieros 27 (56,473) (48,386) (8,087) 17% -11% -7%
Pérdida antes de impuesto a las ganancias (149,736) (17,939) (131,797) 735% -28% -2%
Gastos por impuestos a las ganancias 28 (706) (52,389) 51,683 -99% 0% -7%
Pérdida neta del año (150,442) (70,328) (80,114) 114% -28% -9%

ANEXO 03
 ESTADOS CONSOLIDADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA (RATIOS)

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

COMPAÑÍA MINERA VOLCAN

2020 2019
INDIC E DE LIQUIDEZ
Liquidez general o razón corriente (AC /PC ) 0.84 0.69
Prueba ácida o Liquidez Severa (AC -Inv/PC ) 0.66 0.64
Prueba defensiva (Efectivo/PC ) 0.33 0.05
Liquides C orriente (AC -PC ) (56,738) (212,030)
INDIC ES DE SOLVENC IA Y ENDEUDAMIENTO
APALANC AMIENTO - Estructura del C apital (Total Pasivo/Total Patrim.) 3.97 2.79
Endeudamiento (Total Pasivo/Total Activo) 0.80 0.74
INDIC ES DE RENTABILIDAD
ROE - Rend. sobre el Patrimonio (Util.Neta/Patrim) -0.36 -0.12
Utilidad del Activo (Utilidad Operativa /Total Activo) -0.04587 0.01324
Utilidad de las ventas o Margen Operativo (Utilidad Operativa/Ventas) -0.17757 0.03847
Márgen de utilidad bruta (Utilidad Bruta/Ventas) 0.04146 0.16621
Márgen Neto de utilidad (Utilidad Neta/Ventas) -0.28095 -0.09458