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    El documento presenta un análisis financiero proyectado de 5 años para una empresa. Incluye la inversión inicial, gastos de personal, políticas de ventas, costos de operación, estado de resultados, balance general y flujo de caja proyectados. Muestra la evolución financiera esperada con ingresos crecientes pero también mayores gastos que llevan a pérdidas los primeros años y utilidad neta creciente en los años posteriores.

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    INVERSIÓN INICIAL

    INVERSIÓN $ 40,000,000
    RECURSOS PROPIOS 60% $ 24,000,000
    RECURSOS DE CRÉDITO 40% $ 16,000,000

    OBLIGACIÓN FINANCIERA
    VA $ 16,000,000
    NPER 5
    TASA 20%
    PAGO $ 5,350,075.25

    PERIODO CUOTA INTERÉS AMORTIZACIÓN SALDO


    0 0 0 0 $ 16,000,000
    1 $ 5,350,075.25 $ 3,200,000 $ 2,150,075.25 $ 13,849,924.75
    2 $ 5,350,075.25 $ 2,769,985 $ 2,580,090.30 $ 11,269,834.44
    3 $ 5,350,075.25 $ 2,253,967 $ 3,096,108.36 $ 8,173,726.08
    4 $ 5,350,075.25 $ 1,634,745 $ 3,715,330.04 $ 4,458,396.04
    5 $ 5,350,075.25 $ 891,679 $ 4,458,396.04 $ -
    TOTAL $ 26,750,376 $ 10,750,376 $ 16,000,000

    INVERSIONES EN ACTIVOS FIJOS


    Maquinaria y equipos $ 5,000,000
    Pago de contado 50% $ 2,500,000
    Pago a crédito 50% $ 2,500,000
    Depreciación 10 $ 500,000
    Vehículos $ 30,000,000
    Pago de contado 60% $ 18,000,000
    Pago a crédito 40% $ 12,000,000
    Depreciación 5 $ 6,000,000
    Equipos de oficina $ 2,000,000
    Depreciación 10 $ 200,000

    AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3


    GASTOS DE PERSONAL 7%
    $ 5,000,000 $ 5,350,000 $ 5,724,500

    POLÍTICA DE VENTAS AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3


    VENTAS 15% $ 75,600,000 $ 86,940,000 $ 99,981,000
    VENTAS DE CONTADO 80% $ 60,480,000 $ 69,552,000 $ 79,984,800
    VENTAS DE CRÉDITO 20% $ 15,120,000 $ 17,388,000 $ 19,996,200
    RECAUDO DE CARTERA $ 15,120,000 $ 17,388,000

    AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3


    COSTOS DE OPERACIÓN 40%
    $ 30,240,000 $ 34,776,000 $ 39,992,400

    IMPUESTO A LA RENTA 30%


    $ 48,000,000 $ 41,549,774 $ 33,809,503 $ 24,521,178

    AÑO 4 AÑO 5
    $ 6,125,215 $ 6,553,980

    AÑO 4 AÑO 5
    $ 114,978,150 $ 132,224,872
    $ 91,982,520 $ 105,779,898
    $ 22,995,630 $ 26,444,974
    $ 19,996,200 $ 22,995,630

    AÑO 4 AÑO 5
    $ 45,991,260 $ 52,889,949
    $ 13,375,188
    ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO
    AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
    Ventas $ 75,600,000 $ 86,940,000 $ 99,981,000
    (-) Costo de ventas $ 30,240,000 $ 34,776,000 $ 39,992,400
    (=) Utilidad Bruta $ 45,360,000 $ 52,164,000 $ 59,988,600
    (-) Gastos operacionales $ 11,700,000 $ 12,050,000 $ 12,424,500
    Gastos de personal $ 5,000,000 $ 5,350,000 $ 5,724,500
    Depreciación de maquinaria $ 500,000 $ 500,000 $ 500,000
    Depreciación de equipos de oficina $ 200,000 $ 200,000 $ 200,000
    Depreciación del vehículo $ 6,000,000 $ 6,000,000 $ 6,000,000
    (=) Utilidad Operacional $ 33,660,000 $ 40,114,000 $ 47,564,100
    (-) Gastos financieros $ 48,000,000 $ 41,549,774 $ 33,809,503
    (=) Utilidad antes de impuestos -$ 14,340,000 -$ 1,435,774 $ 13,754,597
    (-) Impuestos -$ 4,302,000 -$ 430,732 $ 4,126,379
    (=) Utilidad Neta -$ 10,038,000 -$ 1,005,042 $ 9,628,218
    O
    AÑO 4 AÑO 5
    $ 114,978,150 $ 132,224,872
    $ 45,991,260 $ 52,889,949
    $ 68,986,890 $ 79,334,923
    $ 12,825,215 $ 13,253,980
    $ 6,125,215 $ 6,553,980
    $ 500,000 $ 500,000
    $ 200,000 $ 200,000
    $ 6,000,000 $ 6,000,000
    $ 56,161,675 $ 66,080,943
    $ 24,521,178 $ 13,375,188
    $ 31,640,497 $ 52,705,755
    $ 9,492,149 $ 15,811,727
    $ 22,148,348 $ 36,894,029
    BALANCE GENERAL PROYECTADO
    AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2
    ACTIVOS $ 54,500,000 $ 27,811,925 $ 24,226,792
    ACTIVOS CORRIENTES $ 17,500,000 -$ 2,488,075 $ 10,926,792
    CAJA $ 17,500,000 -$ 17,608,075 -$ 6,461,208
    CUENTAS POR COBRAR $ 15,120,000 $ 17,388,000
    ACTIVOS FIJOS $ 37,000,000 $ 30,300,000 $ 13,300,000
    MAQUINARIA Y EQUIPOS $ 5,000,000 $ 5,000,000 $ 5,000,000
    (-) DEPRECIACIÓN $ 500,000 $ 3,500,000
    EQUIPOS DE OFICINA $ 2,000,000 $ 2,000,000 $ 2,000,000
    (-) DEPRECIACIÓN $ 200,000 $ 2,200,000
    VEHICULOS $ 30,000,000 $ 30,000,000 $ 30,000,000
    (-) DEPRECIACIÓN $ 6,000,000 $ 18,000,000
    PASIVOS $ 30,500,000 $ 13,849,925 $ 11,269,834
    PASIVOS CORRIENTES $ 2,500,000
    CUENTAS POR PAGAR MAQUINARIA $ 2,500,000
    PASIVOS NO CORRIENTES $ 28,000,000 $ 13,849,925 $ 11,269,834
    CUENTA POR PAGAR VEHÍCULO $ 12,000,000
    OBLIGACIÓN FINANCIERA $ 16,000,000 $ 13,849,924.75 $ 11,269,834.44
    PATRIMONIO $ 24,000,000 $ 13,962,000 $ 12,956,958
    APORTES A CAPITAL $ 24,000,000 $ 24,000,000 $ 24,000,000
    UTILIDAD DEL EJERCICIO 0 -$ 10,038,000 -$ 1,005,042
    UTILIDAD ACUMULADA 0 -$ 10,038,000
    PASIVOS + PATRIMONIO $ 54,500,000 $ 27,811,925 $ 24,226,792
    DIFERENCIA
    ECTADO
    AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
    $ 30,758,902 $ 49,191,919 $ 81,627,552
    $ 34,458,902 $ 69,891,919 $ 119,327,552
    $ 14,462,702 $ 46,896,289 $ 92,882,578
    $ 19,996,200 $ 22,995,630 $ 26,444,974
    -$ 3,700,000 -$ 20,700,000 -$ 37,700,000
    $ 5,000,000 $ 5,000,000 $ 5,000,000
    $ 6,500,000 $ 9,500,000 $ 12,500,000
    $ 2,000,000 $ 2,000,000 $ 2,000,000
    $ 4,200,000 $ 6,200,000 $ 8,200,000
    $ 30,000,000 $ 30,000,000 $ 30,000,000
    $ 30,000,000 $ 42,000,000 $ 54,000,000
    $ 8,173,726 $ 4,458,396 $ -

    $ 8,173,726 $ 4,458,396 $ -

    $ 8,173,726.08 $ 4,458,396.04 $ -
    $ 22,585,176 $ 44,733,523 $ 81,627,552
    $ 24,000,000 $ 24,000,000 $ 24,000,000
    $ 9,628,218 $ 22,148,348 $ 36,894,029
    -$ 11,043,042 -$ 1,414,824 $ 20,733,523
    $ 30,758,902 $ 49,191,919 $ 81,627,552
    FLUJO DE CAJA PROYECTADO
    AÑO 0 AÑO 1
    SALDO INICIAL $ 17,500,000
    FLUJO OPERACIONAL $ 29,542,000
    INGRESOS $ - $ 60,480,000
    VENTAS DE CONTADO $ 60,480,000
    RECAUDO DE CARTERA
    EGRESOS $ 30,938,000
    PAGO A PROVEEDORES $ 30,240,000
    GASTOS DE PERSONAL $ 5,000,000
    PAGO DE IMPUESTOS -$ 4,302,000
    FLUJO DE INVERSIÓN -$ 22,500,000 -$ 2,500,000
    INGRESOS
    EGRESOS $ 22,500,000 $ 2,500,000
    MAQUINARIA Y EQUIPO $ 2,500,000 $ 2,500,000
    VEHICULOS $ 18,000,000
    EQUIPOS DE OFICINA $ 2,000,000
    FLUJO DE FINANCIACIÓN $ 40,000,000 -$ 5,350,075
    INGRESOS
    APORTES DE CAPITAL $ 24,000,000
    OBLIGACIÓN FINANCIERA $ 16,000,000
    EGRESOS $ 5,350,075.25
    PAGO DE DIVIDENDOS
    GASTOS FINANCIEROS $ 48,000,000
    ABONO A CAPITAL $ 2,150,075
    FLUJO NETO O EFECTIVO DISPONIBLE $ 17,500,000 $ 21,691,925
    SALDO FINAL DE CAJA $ 17,500,000 $ 39,191,925

    INDICADORES DE VALORACIÓN

    RESUMEN FLUJO DE CAJA


    AÑOS FLUJOS DE CAJA
    0 -$ 40,000,000
    1 $ 21,691,925
    2 $ 27,626,657
    3 $ 42,179,446
    4 $ 45,020,021
    5 $ 48,169,797

    COSTO DE OPORTUNIDAD (TIO) 25%


    WACC 14.6%
    RENTABILIDAD (TIR) 69.5%
    VALOR ECONÓMICO AGREGADO (EVA) 54.9%
    VALOR DE LA EMPRESA $ 90,660,744.11
    VIABILIDAD FINANCIERA $ 50,660,744
    E CAJA PROYECTADO
    AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
    -$ 17,608,075 -$ 6,461,208 $ 14,462,702 $ 46,896,289
    $ 44,976,732 $ 47,529,521 $ 50,370,096 $ 53,519,872
    $ 84,672,000 $ 97,372,800 $ 111,978,720 $ 128,775,528
    $ 69,552,000 $ 79,984,800 $ 91,982,520 $ 105,779,898
    $ 15,120,000 $ 17,388,000 $ 19,996,200 $ 22,995,630
    $ 39,695,268 $ 49,843,279 $ 61,608,624 $ 75,255,656
    $ 34,776,000 $ 39,992,400 $ 45,991,260 $ 52,889,949
    $ 5,350,000 $ 5,724,500 $ 6,125,215 $ 6,553,980
    -$ 430,732 $ 4,126,379 $ 9,492,149 $ 15,811,727
    -$ 12,000,000 $ - $ - $ -

    $ 12,000,000 $ - $ - $ -

    $ 12,000,000

    -$ 5,350,075 -$ 5,350,075 -$ 5,350,075 -$ 5,350,075

    $ 5,350,075.25 $ 5,350,075.25 $ 5,350,075.25 $ 5,350,075.25

    $ 41,549,774 $ 33,809,503 $ 24,521,178 $ 13,375,188


    $ 2,580,090.30 $ 3,096,108.36 $ 3,715,330.04 $ 4,458,396.04
    $ 27,626,657 $ 42,179,446 $ 45,020,021 $ 48,169,797
    $ 10,018,582 $ 35,718,238 $ 59,482,722 $ 95,066,087

    RES DE VALORACIÓN

    COSTO PROMEDIO PONDERADO - WACC


    MONTO MEZCLA DE K COSTO PONDERADO
    APORTES DE K $ 24,000,000 60% 15% 9.0%
    DEUDA $ 16,000,000 40% 14% 5.6%
    TOTAL $ 40,000,000 100% 14.6%

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