Evaluación Económica y Financiera - Proyecto de Inversión - para Ingresar Datos

Proyecto…
Vida útil del proyecto: 5 años

nversión para producción promedio de unidades de 1 kilo/mes
PRESUPUESTO DE INVERSIONES
I. MAQUINARIA Y EQUIPO Cantidad Precio Unit. S/. Total S/.
0
0
0
0
0
0
Sub total S/. 0
II. MUEBLES Y ENSERES
0
0
0
0
0
Sub total S/. 0
III. ACTIVO FIJO INTANGIBLE
0
0
0
0
Sub total S/. 0
IV. CAPITAL DE TRABAJO
Costos variables (meses) 0 0
Costos y gastos fijos (meses) 0 0
Sub total S/. 0
TOTAL INVERSIÓN Total S/. 0
PRESUPUESTO DE INVERSIÓN EN CAPITAL DE TRABAJO PROMEDIO MENSUAL
COSTOS VARIABLES MENSUALES

Descripción U.M. Cantidad Valor Unit. Monto Mes 1
CostoVariable Mensual 0
Costo Var. Unitario #DIV/0!
COSTOS FIJOS MENSUALES

Descripción Monto
Sueldos 0
Depreciacion A.F. tang. 0

Amortiz. intangible 0
Costo Fijo Mensual 0
Costo Fijo Unitario #DIV/0!
Capital de trabajo 1 mes 0
Costo Total 0
Costo Total Unitario #DIV/0!
DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN
Depreciación activo fijo Deprec. Anual Depr Acum. Valor Residual
1 0.00 0.00 0.00
2 0.00 0.00 0.00
3 0.00 0.00 0.00
4 0.00 0.00 0.00
5 0.00 0.00 0.00
Amortización act, intangible (G. diferidos) Amort. Anual Amort Acum. Valor Residual
1 0.00 0.00 0.00
2 0.00 0.00 0.00
3 0.00 0.00 0.00
4 0.00 0.00 0.00
5 0.00 0.00 0.00
Tasas activas del Sistema financiero - SBS

https://www.sbs.gob.pe/app/pp/EstadisticasSAEEPortal/Paginas/TIActivaMercado.aspx?tip=B
PRESUPUESTO DE FINANCIAMIENTO
Esquema de financiamiento
Capital propio #DIV/0! 0.00
Capital de terceros #DIV/0! 0.00
Total financiamiento #DIV/0! 0.00
Cronograma de pagos
TEA 15.15%
TEM 1.1825%
n 12 meses
Monto a financiar 0.00
Cuota mensual 0.00
Cronograma de pagos
Amortización
Periodo Saldo Inicial Intereses de Capital
1 0.00 0.00 0.00
2 0.00 0.00 0.00
3 0.00 0.00 0.00
4 0.00 0.00 0.00
5 0.00 0.00 0.00
6 0.00 0.00 0.00
7 0.00 0.00 0.00
8 0.00 0.00 0.00
9 0.00 0.00 0.00
10 0.00 0.00 0.00
11 0.00 0.00 0.00
12 0.00 0.00 0.00
Total 0.00 0.00
Instrucciones:
Actualizar el nombre del proyecto y la demanda año1.
Colocar la producción proyectada para el primer mes en la celda B5
PRESUIPUESTO DE INVERSIONES
Ingresar las inversiones en:
I. MAQUINARIA Y EQUIPO
II. ACTIVO FIJO INTANGIBLE
III. MUEBLES Y ENSERES
En cada ítem competar: Descripción, cantidad y precio unitario en las
celdas amarillas.
En el IV. CAPITAL DE TRABAJO ingresar el número de meses. El
monto mensual de capital de trabajo se calcula automáticamente.
Si necesita más ítems, insertar o eliminar filas, tener cuidado con las
fórmulas para el cálculo automático.
Para calcular el capiltal de trabajo se deben determinar los costos fijos
y variables de operación. Por ello, se deben ingresar los costos fijos y
los costos variables en la celdas amarillas.
El presupuessto de depreciación y amortización se calcula
automáticamente para 5 años (valor residual = 0).
Actualizar la TEA y el plazo de financiamiento de acuerdo con las
condciones del crédito.
En el modelo, en el Presupuesto de Financiamiento, las imversiones
en Maquinaria y Equipo, muebles y enseres y Activo Fijo intangible,
se financia con Capital propio.
El capital de trabajo es financiado con un crédito de corto plazo (12
meses).
Los cálculos son automáticos.
Cuota Saldo final
0.00 0.00
0.00 0.00
0.00 0.00
0.00 0.00
0.00 0.00
0.00 0.00
0.00 0.00
0.00 0.00
0.00 0.00
0.00 0.00
0.00 0.00
0.00 0.00
Proyecto…
CANTIDAD A SUELDO
NOMBRE TC/TP ASIG. FAMILIAR
CONTRATAR BASICO
Máximo S/. 102.50
TOTAL PLANILLA DE EMPLEADOS 0 0.00
Instrucciones:
Colocar el nombre, TC (Tiempo completo) o TP (Tiempo parcial);
Colocar el sueldo básico de cada colaborador. Si el trabajador tiene hijos
menores de edad, se aplica la asignación familiar.
Si necesita eliminar o insertar filas revisar las fórmulas de los cálculos.
PROVISIONES
TOTAL COSTO
GRATI (7 y 12) VACACIONES ESSALUD C.T.S.
MES
16.67% 8.33% 9.00% 8.33%
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
cial);
r tiene hijos
s cálculos.
Proyecto…
BALANCE INICIAL
ACTIVO PASIVO
ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
Caja 0 Ctas x pagar
Inventarios 0 Deuda corto plazo
Ctas x cobrar 0 Otros pasivos corriente
Total Activo Corriente 0 Total Pasivo Corriente
ACTIVO NO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE
Activo fijo 0 Deuda largo plazo
Depreciación acumulada 0 CTS
Activo intangible 0 Total Pasivo No Corriente
Amortización A. Intangible 0 Total Pasivo
Total Activo No Corriente 0 PATRIMONIO
Total Activo 0 Capital
Total Patrimonio
Total Pasivo y patrimonio
Instrucciones:
Todos los cálculos son automáticos.
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Proyecto…
Método para determinar el precio de venta: costo total + margen de ganancia.
Instrucciones:
Colocar el margen de ganancia sobre el costo unitario total.
Inversión para producción promedio de 0 unidades/mes Si necesita insertar o elimnar filas revisar las fórmulas.
PRESUPUESTO DE EGRESOS Todos los cálculos son automáticos.
Costo Variable Unitario 0.00

Costo Fijo Unitario 0.00
Costo Total Unitario 0.00
Totla Costo Unitario Mensual 0.00
Determinación del precio de venta unitario

Costo Unitario Mes 0.00
Margen sobre el Costo unitario
Precio de venta sin IGV 0.00
IGV 18% 0.00
Precio de venta con IGV 0.00
Punto de equilibrio Mes 1 Año 1

Costo fijo 0 0
Precio de venta Unitario 0.00 0.00
Costo variable. Unitario 0.00 0.00
Margen de contribución 0.00 0.00
P. de equilibrio (Unidades) #DIV/0! #DIV/0!
Punto de equilibrio ( Soles) #DIV/0! #DIV/0!
Para diferenciar costos de gastos en el Estado de Ganancias y Pédidas
Gastos de administración y ventas mensuales

Servicio de agua 0
Servicio de luz 0
Internet 0
Alquiler 0
Sueldos 0
Servicio de limpieza 0
Servicios de contabilidad 0
Servicios de seguridad 0
Seguro todo riesgo 0
Total gastos mensual (fijos) 0
Costos fijos (depreciación y amortización)

Depreciacion A.F. tang. 0
Amortiz. intangible 0
Total costos fijos mensual 0
Total costos y costos mensual 0
Proyecto…
Instrucciones:
PRESUPUESTO DE INGRESOS
AÑO 1
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12 Total Año 1
INGRESOS
Unidades producidas y vendidas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Precio de venta 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Ingresos por ventas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Otros ingresos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total ingresos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PRESUPUESTO DE EGRESOS
EGRESOS
Costos fijos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Costos variables 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total costos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Gastos de Adm. y Vtas. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total egresos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS

AÑO 1
INGRESOS
Precio de venta 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Otros ingresos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total ingresos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
EGRESOS
Costos fijos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total costos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Margen operativo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Utilidad antes de impuestos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Impuesto a la renta 10 % (menos 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10%
Impuesto a la renta 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Utilidad después de impuestos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
% de Utilidad sobre las ventas #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
ESTADO DE GANANCIAS Y AÑO 2

INGRESOS
Precio de venta 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Otros ingresos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total ingresos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
EGRESOS
Costos fijos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total costos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

INGRESOS
Precio de venta 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Otros ingresos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total ingresos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
EGRESOS
Costos fijos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total costos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

INGRESOS
Precio de venta 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Otros ingresos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total ingresos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
EGRESOS
Costos fijos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total costos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

INGRESOS
Precio de venta 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Otros ingresos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total ingresos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
EGRESOS
Costos fijos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total costos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
INGRESOS Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Unidades producidas y vendidas 0 0 0 0 0
Precio de venta 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Ingresos por ventas 0 0 0 0 0
Otros ingresos 0 0 0 0 0
Total ingresos 0 0 0 0 0
EGRESOS
Costos fijos 0 0 0 0 0
Costos variables 0 0 0 0 0
Total costos 0 0 0 0 0
Margen operativo 0 0 0 0 0
Gastos de Adm. y Vtas. 0 0 0 0 0
Total costos y gastos 0 0 0 0 0
Utilidad antes de impuestos 0 0 0 0 0
Impuesto a la renta 10 % (menos 10% 10% 10% 10% 10%
Impuesto a la renta 0 0 0 0 0
Utilidad después de impuestos 0 0 0 0 0
% de Utilidad sobre las ventas #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Proyecto…
Instrucciones:
FLUJO DE CAJA ECONÓMICO
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
INGRESOS
Precio de venta 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Valor residual 0
EGRESOS
FLUJO DE CAJA OPERATIVO 0 0 0 0 0

INVERSIONES
I. Maquinaria y Equipo 0
II. Activo fijo intangible 0
III. Muebles y Enseres 0
IV. Capital de trabajo 0
Depreciación de activo fijo tangible 0 0 0 0 0
Amortización de activo fijo intangible 0 0 0 0 0
Recuperación del Capital de trabajo 0
FLUJO DE CAJA NETO ECONÓMICO 0 0 0 0 0 0
FLUJO DE CAJA FINANCIERO

Préstamo 0
Amortizaciónde Capital 0
Intereses 0
Escudo fiscal (10%) 0
FLUJO DE CAJA NETO FINANCIERO 0 0 0 0 0 0
Proyecto…
CALCULO DEL COK Y WACC

Instrucciones:
Del Modelo de Valuación de Activos de Capital se tiene la siguiente fórmula Colocar 𝜷 de las tablas de Damodoran según el tipo de proyecto.
COK = r f + 𝜷 ( r M – r f ) La tasa del activo libre de riesgo es la TEA de las letras del tesoro
Dónde: peruano.
r f = tasa de rendimiento del activo libre de riesgo La fasa promedio de activos financieros es la del mercado peruano.
r M = Tasa de rendimiento Promedio del Mercado Todos los cálculos son automáticos.
β = Beta del Proyecto
De las tablas de Damodoran

https://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/New_Home_Page/datafile/Betas.html
𝜷 = Beta del Proyecto (Alimentos procesados)
https://www.mef.gob.pe/es/?option=com_content&language=es-ES&Itemid=100300&lang=es-ES&view=article&id=942
rf = tasa de rendimiento del activo financiero libre de riego 6.58%
https://www.sbs.gob.pe/app/pp/EstadisticasSAEEPortal/Paginas/TIActivaMercado.aspx?tip=B
rM = tasa promedio de rendimiento del mercado de activos financieros 15.29%

COK = r f + 𝜷 ( r M – r f )
COK = 0.0658 + [0.875321839* (0.1529 – 0.0658 )] =

0.0658 6.58%
COK = 6.6%
KD = 13.64%
Costo promedio ponderado de capital (WACC)
Cálculo del WACC

Fuente de financiamiento Pesos Tasas WACC
Capital propio #DIV/0! 6.58% #DIV/0!
Capital de terceros #DIV/0! 13.64% #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0!
EVALUACIÓN ECONÓMICA
Se utilizarán los siguientes tasas de rentabilidad del proyecto

COK Costo de oportunidad de capital
WACC Costo promedio ponderado de capital
Se utilizarán los siguientes indicadores de rentabilidad del proyecto Criterios de evaluación económica
VANE Valor actual neto económico VANE > 0
TIRE Tasa interna de retorno económica TIR > COK
PRCE Periodo de recuperación del capital económico PRCE < 5 AÑOS
B/C ECONÓMICO Relaciónde ingresos entre egresos actualizados B/C > 1
VANF Valor actual neto financiero VANF > 0
TIRF Tasa interna de retorno financiera TIRF >WACC
FLUJO DE CAJA ECONÓMICO Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

INGRESOS
Precio de venta 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Valor residual 0
EGRESOS
Gastos de Adm. y Vtas. 0 0 0 0 0
Total egresos 0 0 0 0 0
FLUJO DE CAJA OPERATIVO 0 0 0 0 0

INVERSIONES
I. Maquinaria y Equipo 0
II. Activo fijo intangible 0
III. Muebles y Enseres 0
IV. Capital de trabajo 0
EVALUACIÓN ECONÓMICA
COK 6.58%
VANE 0 >0 Se acepta el proyecto
TIRE Err:523 TIRE>COK Se acepta el proyecto
PERIODO DE RECUPERACIÓN DE INVERSIÓN AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 TOTAL
Flujo de Caja Neto Económico 0 0 0 0 0 0
Valor Actual del Flujo de Cajac Neto Económico 0 0 0 0 0 0 0
Recupero 0 0 0 0 0 0
Saldo por recuperar 0 0 0 0 0 0
PRCE 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 5.00 años
PERIODO DE RECUPERACIÓN DE INVERSIÓN 5.00 años < 5 años Se acepta el proyecto
RELACIÓN BENEFICIO / COSTO ECONÓMICO

AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
Total egresos 0 0 0 0 0
COK 6.58%
Ingresos actualizados 0 0 0 0 0
Egresos actualizados 0 0 0 0 0
Suma de los Ingresos actualizados 0

Suma de los Egresos actualizados 0
RELACIÓN BENEFICIO / COSTO ECONÓMICO #DIV/0! veces >0 Se acepta el proyecto
FLUJO DE CAJA FINANCIERO

Préstamo 0
Amortizaciónde Capital 0
Intereses 0
Escudo fiscal (10%) 0
FLUJO DE CAJA NETO FINANCIERO 0 0 0 0 0 0
WACC #DIV/0!
VANF #DIV/0! >0 Se acepta el proyecto
TIRF Err:523 TIRF>WACC Se acepta el proyecto
Proyecto…
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD DEL VANE
Instrucciones:
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD - PRECIO / VANE
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD - PRECIO / VANE
Precio Unitario VANE Crear una tabla con 2 columnas. Precio unitario y VANE
Sensibilidad Precio - VANE
12 Para comstruir la tabla:
Colocar posibles precios unitarios. Para cada uno de los
10 precios el modelo calculará automáticamente el valor del
8
VANE correspondiente uno por uno. Copiar el resultado del
VANE como valor.
VANE
6 Todos los cálculos son automáticos.
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD - COK / VANE
4 Crear una tabla con 2 columnas. COK y VANE
2
Para comstruir la tabla:
Colocar posibles valores del COK Para cada uno de los
0 valores del COK el modelo calculará automáticamente el
PRECIOS valor del VANE correspondiente, uno por uno. Copiar el
resultado del VANE como valor.
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD - CANTIDAD / PRECIO
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD - COK / VANE Colocar los precios en la columna B y las cantidades en la
fila 39
COK VANE Este gráfico no está disponible en su versión de Excel.
Tolos los cálculos son automáticos.
Si edita esta forma o guarda el libro en un formato de archivo diferente, el gráfico no se podrá
utilizar.
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD - CANTIDAD / PRECIO

FLUJO DE CAJA ECONÓMICO
INGRESOS 0 0 0 0 0
EGRESOS 0 0 0 0 0
FLUJO DE CAJA ECONÓMICO 0 0 0 0 0 0
Cantidad de unidades 0
Precio Unitario 0.00
COK 6.58%
FCE 0
Análisis de Sensibilidad Cantidad - Precio

Evaluación Económica y Financiera - Proyecto de Inversión - para Ingresar Datos

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Proyecto…

Vida útil del proyecto: 5 años

PRESUPUESTO DE INVERSIÓN EN CAPITAL DE TRABAJO PROMEDIO MENSUAL

COSTOS VARIABLES MENSUALES

COSTOS FIJOS MENSUALES

Depreciacion A.F. tang. 0

Capital de trabajo 1 mes 0

Tasas activas del Sistema financiero - SBS

TOTAL PLANILLA DE EMPLEADOS 0 0.00

0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Costo Variable Unitario 0.00

Totla Costo Unitario Mensual 0.00

Determinación del precio de venta unitario

Punto de equilibrio Mes 1 Año 1

Para diferenciar costos de gastos en el Estado de Ganancias y Pédidas

Gastos de administración y ventas mensuales

Costos fijos (depreciación y amortización)

ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS

ESTADO DE GANANCIAS Y AÑO 2

ESTADO DE GANANCIAS Y AÑO 3

ESTADO DE GANANCIAS Y AÑO 4

ESTADO DE GANANCIAS Y AÑO 5

INGRESOS Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

FLUJO DE CAJA OPERATIVO 0 0 0 0 0

FLUJO DE CAJA FINANCIERO

FLUJO DE CAJA NETO ECONÓMICO 0 0 0 0 0 0

CALCULO DEL COK Y WACC

De las tablas de Damodoran

𝜷 = Beta del Proyecto (Alimentos procesados)

rf = tasa de rendimiento del activo financiero libre de riego 6.58%

rM = tasa promedio de rendimiento del mercado de activos financieros 15.29%

COK = 0.0658 + [0.875321839* (0.1529 – 0.0658 )] =

Costo promedio ponderado de capital (WACC)

Cálculo del WACC

Se utilizarán los siguientes tasas de rentabilidad del proyecto

FLUJO DE CAJA ECONÓMICO Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

FLUJO DE CAJA OPERATIVO 0 0 0 0 0

PERIODO DE RECUPERACIÓN DE INVERSIÓN 5.00 años < 5 años Se acepta el proyecto

RELACIÓN BENEFICIO / COSTO ECONÓMICO

Suma de los Ingresos actualizados 0

FLUJO DE CAJA FINANCIERO

AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD DEL VANE

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD - CANTIDAD / PRECIO

Análisis de Sensibilidad Cantidad - Precio

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