Curso Especializado Formulacion y Analisis Financiero - Modulo III - Analisis de Tendencias

CURSO ESPECIALIZADO “FORMULACION Y
ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS”

Módulo III:
Análisis de Tendencias
Prof. MBA CPC Walter Crespo C.
MBA CPC WALTER CRESPO – ESPECIALISTA EN FINANZAS CORPORATIVAS Y PERSONALES

MBA CPC Walter Crespo C.
Contador Público Colegiado, MBA, postgrado en Finanzas Corporativas, Control
Interno y NIIF. Bilingüe. Fundador Finances CT Consulting & Training. Consultor y Asesor
especializado en Finanzas Corporativas y Finanzas Personales, Valoración de Empresas y
Marcas. Tributación, Control Interno, Gestión Contable, Payroll y Estrategia Empresarial.
Auditor Interno ISO 37001 Gestión Antisoborno. +18 años de experiencia profesional en
reconocidas empresas del exterior y locales, de Construcción e Infraestructura,
Telecomunicaciones, Minería, Petróleo y Gas, Servicios, y otras, como Director; Gerente de
Administración y Finanzas, Contador General. Docente Universitario.

¿Es la evolución de las ventas, caja, inventarios o inversiones de largo
plazo un indicador necesario para proyectar adecuadamente mi negocio?
¿Sabes cuál es el concepto más importante de

la información financiera de mi negocio?
¿Puedo comparar la tendencia de mis resultados

con mi competencias? ¿para qué es importante?

Agenda
1. Análisis Financiero
2. Aplicación Análisis de Tendencias –

Análisis Horizontal y Vertical
3. Casos Prácticos
4. Conclusiones y cierre sesión

Logro de la Sesión
Al finalizar la sesión, el estudiante aplica y sustenta el análisis de tendencias a los estados
financieros propuestos, demostrando dominio técnico y claridad del tema para mejorar la
argumentación del análisis financiero.

Análisis Financiero
La información contenida en los cuatro estados financieros básicos es de mucha importancia
para las partes interesadas por lo que necesita tener medidas relativas de la eficiencia
operativa de la empresa.
Perspectiva Interna: Corregir puntos débiles que puedan afectar el futuro de la empresa.
Sacar provecho de las fortalezas para que las empresas alcancen sus objetivos
El análisis de los estados financieros se basa en el uso de razones o valores relativos
Perspectiva Externa: Conocer la situación y evolución de la empresa con la finalidad de

tomar decisiones adecuadas
El análisis de razones financieras implica métodos de calculo e interpretación de

razones financieras para analizar y supervisar el desempeño de la empresa

Usuarios

Principales Áreas
Técnicas del análisis financiero

Indicadores Financieros
Limitaciones
Se basa en datos históricos.

Datos de una empresa a una fecha determinada (Estacionalidad de ventas, gastos, producción).
Manipulación de datos contables.
Inflación.
Falta información sectorial.

Limitaciones
No son subtítulos de una bola de cristal. Son únicamente una forma de recopilar
grandes cantidades de datos financieros y comparar la evolución de la empresa.
Están basados en los estados financieros y sus correspondientes limitaciones.
No hay cifras perfectas, dependen de la industria, giro y situaciones general. El

análisis puede tener significados diferentes para diferentes personas.
No indica problemas ni causas, solamente indican áreas que podrían ser

problemáticas o que puedan requerir mayores investigaciones.
No es necesario calcular todos los ratios, sino los que se requieren para cada caso

Análisis Horizontal y Vertical

Var% Var% Var%
2012 % ventas 2013 % ventas 2014 % ventas 2015 % ventas
12/13 13/14 14/15
Ingresos 10,000 100% 15,000 100% 20,000 100% 15,000 100% 50% 33% -25%
Costos de venta 4,000 40% 6,000 40% 10,000 50% 7,000 47% 50% 67% -30%
Margen bruto 6,000 60% 9,000 60% 10,000 50% 8,000 53% 50% 11% -20%
Gastos administrativos 1,500 15% 2,500 17% 3,500 18% 3,000 20% 67% 40% -14%
Gastos de ventas 2,000 20% 4,000 27% 5,000 25% 3,500 23% 100% 25% -30%
Utilidad de Operación 2,500 25% 2,500 17% 1,500 8% 1,500 10% 0% -40% 0%

Análisis Financiero - Tendencias
Definiciones
Para calcular los cambios sufridos en
Es el método de análisis que cada año y en cada rubro, es necesario
consiste en observar el determinar el índice de tendencia
comportamiento de los diferentes respectivo. La inversión en activos fijos netos
Fórmula pura el cálculo del índice de se refiere a las compras menos las
rubros del Balance general y del
tendencia ventas de los activos fijos o la
Estado de resultados, para detectar variación de los activos fijos de un
algunos cambios Saldo del año en cuestión
año con otro
significativos que pueden tener su Índice de tendencia = —————— x 100
origen en errores administrativos. Saldo del año base

El análisis horizontal El análisis vertical
Determina las variación Determina que tanto
que un rubro ha sufrido participa un rubro
dentro de un total
en un periodo respecto global.
de otro. Es un Indicador que nos
Esto es importante para permite determinar
determinar cuando se igualmente que tanto ha
ha crecido o disminuido crecido o disminuido la
en un periodo de participación de ese
tiempo determinado. rubro en el total global.

¿Para qué sirve este análisis de tendencias?

Nos permite responder a las siguientes preguntas:
No es posible obtener conclusiones
1. ¿De dónde sale el dinero que tengo trabajando en la
empresa? Es decir, ¿qué acerca de la situación financiera de Ej. Podremos saber que
porcentaje sale del capital contable, del pasivo a corto la empresa proporción del total del activo es
plazo y del pasivo a larga circulante, o qué proporción del
plazo? únicamente con los porcentajes activo total representa el rubro de
2. ¿Cómo se encuentra distribuido el dinero que tengo
trabajando en mi negocio?
integrales (es decir, es un método inventarios, o de clientes, o de
¿Está en activo circulante, fijo o diferido? o dicho de otra alternativo). Estos terreno, edificio o maquinaria y
manera, ¿cuál es la
deberán ser comparados con los de equipo, etc. Los resultados del
mezcla de activos con que está trabajando la empresa?
3. ¿Cómo se integran mis costos y/o gastos? otras empresas dentro de la misma análisis servirán para obtener una
4. ¿Existe algún rubro del estado de resultados cuyo industria, para conclusión del resultado del
monto sea especialmente alto? negocio.
poder interpretarlos.

Interpretación
Una vez que hemos calculado La aplicación de este método
los índices de tendencias Ejemplo: Si se analizan las requiere de la elección de un
respectivos, se procede a partes fundamentales del año base que te va a servir
estado de resultados, en
interpretar los resultados para donde se observa la tendencia como referencia o punto de
poder obtener algunas de las ventas, comparada con partida de tus cálculos para
conclusiones sobre el el costo de ventas, gastos de poder observar la tendencia
comportamiento financiero operación y utilidad neta. que está siguiendo cada
de la empresa concepto.

Casos Prácticos
Analizamos los Estados Financieros propuestos

para diferentes empresas a fin de comparar
tendencias, estructura, aplicar el método
horizontal y vertical, asimismo análisis del mismo
sector.

CURSO ESPECIALIZADO “FORMULACION Y
ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS”
Módulo III:
Prof. MBA CPC Walter Crespo C.

Curso Especializado Formulacion y Analisis Financiero - Modulo III - Analisis de Tendencias

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

Curso Especializado Formulacion y Analisis Financiero - Modulo III - Analisis de Tendencias

Cargado por

Información del documento

Título original

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

Curso Especializado Formulacion y Analisis Financiero - Modulo III - Analisis de Tendencias

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

CURSO ESPECIALIZADO “FORMULACION Y

ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS”

Prof. MBA CPC Walter Crespo C.

MBA CPC WALTER CRESPO – ESPECIALISTA EN FINANZAS CORPORATIVAS Y PERSONALES

MBA CPC WALTER CRESPO – ESPECIALISTA EN FINANZAS CORPORATIVAS Y PERSONALES

¿Sabes cuál es el concepto más importante de

¿Puedo comparar la tendencia de mis resultados

MBA CPC WALTER CRESPO – ESPECIALISTA EN FINANZAS CORPORATIVAS Y PERSONALES

2. Aplicación Análisis de Tendencias –

4. Conclusiones y cierre sesión

MBA CPC WALTER CRESPO – ESPECIALISTA EN FINANZAS CORPORATIVAS Y PERSONALES

Al finalizar la sesión, el estudiante aplica y sustenta el análisis de tendencias a los estados

argumentación del análisis financiero.

MBA CPC WALTER CRESPO – ESPECIALISTA EN FINANZAS CORPORATIVAS Y PERSONALES

El análisis de los estados financieros se basa en el uso de razones o valores relativos

Perspectiva Externa: Conocer la situación y evolución de la empresa con la finalidad de

El análisis de razones financieras implica métodos de calculo e interpretación de

MBA CPC WALTER CRESPO – ESPECIALISTA EN FINANZAS CORPORATIVAS Y PERSONALES

MBA CPC WALTER CRESPO – ESPECIALISTA EN FINANZAS CORPORATIVAS Y PERSONALES

Técnicas del análisis financiero

MBA CPC WALTER CRESPO – ESPECIALISTA EN FINANZAS CORPORATIVAS Y PERSONALES

Se basa en datos históricos.

MBA CPC WALTER CRESPO – ESPECIALISTA EN FINANZAS CORPORATIVAS Y PERSONALES

Están basados en los estados financieros y sus correspondientes limitaciones.

No hay cifras perfectas, dependen de la industria, giro y situaciones general. El

No indica problemas ni causas, solamente indican áreas que podrían ser

MBA CPC WALTER CRESPO – ESPECIALISTA EN FINANZAS CORPORATIVAS Y PERSONALES

Análisis Horizontal y Vertical

MBA CPC WALTER CRESPO – ESPECIALISTA EN FINANZAS CORPORATIVAS Y PERSONALES

MBA CPC WALTER CRESPO – ESPECIALISTA EN FINANZAS CORPORATIVAS Y PERSONALES

MBA CPC WALTER CRESPO – ESPECIALISTA EN FINANZAS CORPORATIVAS Y PERSONALES

¿Para qué sirve este análisis de tendencias?

MBA CPC WALTER CRESPO – ESPECIALISTA EN FINANZAS CORPORATIVAS Y PERSONALES

MBA CPC WALTER CRESPO – ESPECIALISTA EN FINANZAS CORPORATIVAS Y PERSONALES

Analizamos los Estados Financieros propuestos

MBA CPC WALTER CRESPO – ESPECIALISTA EN FINANZAS CORPORATIVAS Y PERSONALES

Prof. MBA CPC Walter Crespo C.

MBA CPC WALTER CRESPO – ESPECIALISTA EN FINANZAS CORPORATIVAS Y PERSONALES

También podría gustarte