Exercícios Totais - CEA
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Sumário Exercícios CEA
CAPÍTULO 1 - SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL E PARTICIPANTES DO MERCADO
1.1 - Sistema Financeiro Nacional……………………………………………………………………01
1.2 – Participantes do Mercado Financeiro………………………………………………………….14
1.3 – Códigos Anbima……………………………………………………………………………….. 28
1.4 – Crimes Financeiro & Normas………………………………………….……………………….37
GABARITOS…………………………………………………………………………………………445
1.1 Sistema Financeiro Nacional
a) BACEN.
b) COPOM.
c) CMN (Conselho Monetário Nacional).
d) Ministério da Fazenda.
a) BACEN
b) CVM
c) CMN
d) ANBIMA
Apostila
Exercícios CEA 1
07 [101107] É atribuição da CVM:
Apostila
Exercícios CEA 2
13 [101113] Tem como objetivo facilitar a transferência de recursos entre os agentes
superavitários e os agentes deficitários a(o):
a) Banco Central
b) Conselho Monetário Nacional
c) Previc
d) Susep
a) CMN
b) Banco Central
c) COPOM
d) CVM
18 [101118] Em relação a Comissão de Valores Mobiliários (CVM), pode-se afirmar que ela:
Apostila
Exercícios CEA 3
19 [101119] O órgão normativo responsável pela fixação das diretrizes das políticas
monetárias no Brasil é o:
a) Banco Central
b) Conselho Monetário Nacional
c) Comissão de Valores Mobiliários
d) Ministério da Economia
20 [101120] Em relação as funções do Banco Central do Brasil, podemos afirmar que ele:
I – Autoriza o funcionamento de instituições financeiras.
II – Fiscaliza o funcionamento das instituições financeiras e das seguradoras.
III – Escolhe os administradores de todas as instituições financeiras privadas.
Está correto o que se afirma em:
a) I, apenas.
b) I e II, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III
a) I, apenas.
b) I e II, apenas.
c) I e III, apenas.
d) II e III, apenas.
a) Banco Central
b) Conselho Monetário Nacional
c) Comissão de Valores Mobiliários
d) Ministério da Economia
a) Banco do Brasil
b) Banco Central do Brasil
c) Comissão de Valores Mobiliários
d) Conselho Monetário Nacional
Apostila
Exercícios CEA 4
24 [101124] A CVM é responsável pela fiscalização de:
I – Fundos de Investimentos.
II – Empresas Limitadas (LTDA) com ações negociadas em Bolsa de Valores.
III – Sociedades Anônimas (S/A) de Capital Aberto ou Fechado.
Está correto o que se afirma em:
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) I e III, apenas.
d) I, II e III.
26 [101126] Em relação ao Conselho Monetário Nacional (CMN), pode-se afirmar que ele:
Apostila
Exercícios CEA 5
29 [101129] Órgão supervisor voltado para o fortalecimento e o desenvolvimento do
mercado de títulos e valores mobiliários:
a) Banco Central
b) CMN
c) CVM
d) Corretora de Títulos e Valores Mobiliários (CTVM).
a) CVM
b) SPC
c) Banco Central
d) Susep
a) BACEN
b) CVM
c) SUSEP
d) Entidade Aberta de Previdência Complementar (EAPC)
a) CNSP
b) CVM
c) BACEN
d) SUSEP
Apostila
Exercícios CEA 6
34 [101134] A SUSEP no Sistema Nacional de Seguros Privados tem como função:
a) I, apenas.
b) III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
a) I, apenas.
b) I e II, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III
Apostila
Exercícios CEA 7
38 [101138] São considerados instituições autorreguladoras no mercado financeiro:
39 [101139] O Banco Central do Brasil (BACEN) é uma entidade supervisora, onde suas
atribuições geralmente está associadas ao objetivo de assegurar a estabilidade do poder
de compra da moeda nacional. Desta forma, o Bacen também atua:
a) Ministério da Saúde.
b) Superintendência de Seguros Privados – SUSEP.
c) Superintendência Nacional de Previdência Complementar – PREVIC.
d) Conselho Nacional de Seguros Privados – CNSP.
a) IV, apenas.
b) I, II e III, apenas.
c) I, III e V, apenas.
d) I, II, III, IV e V.
Apostila
Exercícios CEA 8
43 [101143] Em relação à CVM (Comissão de Valores Mobiliários), podemos afirmar que:
I – É um órgão regulador voltado para o fortalecimento e o desenvolvimento do mercado
de títulos e valores mobiliários, como por exemplo, ações, debêntures, bônus de
subscrição, derivativos, venda de mercadorias, fundos de investimentos.
II – Fiscaliza o funcionamento das Corretoras (CTVM) e das distribuidoras de títulos e
valores mobiliários (DTVM).
III – Disciplina o crédito em todas as suas modalidades.
IV – Regula o mercado de negociação de renda fixa e renda variável.
V – Estimula a formação de poupança em valores mobiliários.
Está correto o que se afirma em:
a) I e III, apenas.
b) I e V, apenas.
c) I, II e III, apenas.
d) III, IV e V, apenas.
a) Bacen
b) Susep
c) Previc
d) CVM
Apostila
Exercícios CEA 9
48 [101149] Segundo a Lei Complementar nº 179, de 24 de fevereiro de 2021, autonomia
legal dada ao Bacen, exigirá maior transparência da instituição, o que poderá ser
alcançado por meio de um conjunto de instrumentos, que são:
I – O presidente do Banco Central deverá apresentar, no Senado Federal, em arguição
pública, no primeiro e no segundo semestres de cada ano, relatório de inflação e relatório
de estabilidade financeira, explicando as decisões tomadas no semestre anterior.
II – A publicação de comunicados e atas das reuniões do Comitê de Política Monetária
(Copom) e do Comitê de Estabilidade Financeira (Comef).
III – A realização de audiências públicas para prestação de contas a autoridades e à
sociedade.
Está correto o que se afirma em:
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) I e II, apenas.
d) I, II e III.
Apostila
Exercícios CEA 10
51 [101152] Considere as seguintes afirmativas sobre a SUSEP:
I – Atua no sentido de proteger a captação de poupança que se efetua através das
operações de seguro, previdência privada aberta, de capitalização e resseguro.
II – Fixa as características gerais dos contratos de seguro, previdência privada aberta,
capitalização e resseguro.
III – Disciplina a corretagem do mercado e a profissão do corretor.
Está correto o que se afirma em:
a) I, apenas.
b) I e II, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
a) CNSP
b) SUSEP e CNSP
c) BACEN
d) SUSEP
a) I, apenas.
b) I e II, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
Apostila
Exercícios CEA 11
56 [201104] As entidades fechadas de Previdência Complementar são acessíveis:
a) BACEN
b) CVM
c) Susep
d) Previc
Apostila
Exercícios CEA 12
61 [201109] Seu cliente, sabendo que você é um profissional certificado, diz que deseja
abrir uma reclamação em relação aos fundos de previdência que foram comercializados a
ele. Ele te informa que um dos fundos era de uma previdência aberta, através de um
VGBL, e o outro é uma previdência fechada dos funcionários da empresa na qual ele
trabalha. Desta forma, você oriente que as reclamações devem ser feitas,
respectivamente, na:
a) I e II, apenas.
b) II e IV, apenas.
c) I e III, apenas.
d) II, III e IV.
Apostila
Exercícios CEA 13
1.2 Participantes do Mercado Financeiro
a) ANBIMA
b) Bancos Comerciais
c) Bancos de Investimento
d) Corretoras de Títulos e Valores Mobiliários
04 [101204] Um cliente procura uma agência bancária com o objetivo de comprar ações na
bolsa de valores. Caso o banco ofereça esse tipo de serviço, a ordem do cliente deverá ser
repassada à bolsa por intermédio:
a) De um Banco de Investimentos.
b) De uma Corretora de Valores Mobiliários.
c) Da tesouraria de um banco comercial.
d) Da mesa de operações do banco.
Apostila
Exercícios CEA 14
06 [101206] É uma definição correta sobre o Sistema de Pagamentos Brasileiro - SPB:
a) B3
b) SPB
c) SELIC
d) Sistema Financeiro Nacional
a) Ações.
b) Debêntures.
c) LCI.
d) NTN-F.
10 [101210] A empresa “RT Academia de Finanças S/A” deseja fazer uma captação de
recursos através de uma oferta pública de debêntures. Desta forma, esta oferta será
estruturada por um(a):
a) Banco Comercial
b) Banco de Investimento
c) Companhia fechada não-financeira
d) Companhia aberta não-financeira
Apostila
Exercícios CEA 15
11 [101211] As Corretoras de Títulos e Valores Mobiliários (CTVM) estão aptas a:
I – Administrar fundos e clubes de investimentos.
II – Captar recursos através de depósito à vista
III – Intermediar operações de câmbio.
IV – Operar em Bolsa de Valores em nome de terceiros.
Está correto o que se afirma em:
a) I e II, apenas.
b) II e IV, apenas.
c) III e IV, apenas.
d) I, III e IV, apenas.
13 [101213] Os bancos múltiplos são instituições financeiras que devem possuir pelo
menos duas carteiras. Dentre as alternativas abaixo, a carteira que obrigatoriamente
deve constar é a:
a) Comercial
b) Corretora de Títulos e Valores Mobiliários (CTVM)
c) Financiamento
d) Sociedade de Crédito Imobiliária
15 [101215] Os órgãos responsáveis pela liquidação das operações ocorridas nas bolsas,
nos mercados de balcões organizados e no mercado financeiro são:
Apostila
Exercícios CEA 16
16 [101216] A clearing house B3 (Brasil, Bolsa e Balcão) tem como função:
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
19 [101219] O Banco XYZ é composto por duas carteiras, sendo uma delas de
Investimentos e a outra uma Sociedade de Crédito Imobiliária. Desta forma, o Banco XYZ é
um banco múltiplo e:
a) Está autorizado a captar recursos através de depósito à vista, mas não pode
administrar recursos de terceiros.
b) Está autorizado a administrar recursos de terceiros, mas não pode oferecer
crédito para financiamento de capital fixo e de giro.
c) Está autorizado a controlar o fluxo de capital estrangeiro, e pode assessorar
empresas em operações de fusões e aquisições.
d) Não está autorizado a captar depósito à vista, mas pode oferecer crédito para
financiamento de capital fixo e de giro.
Apostila
Exercícios CEA 17
21 [101221] As Corretoras de Títulos e Valores Mobiliários (CTVMs) podem:
a) I ou II.
b) I ou III.
c) II ou III.
d) I, II ou IV.
Apostila
Exercícios CEA 18
26 [101226] O SELIC (Sistema Especial de Liquidação e de Custódia), do BACEN, é o
depositário central dos títulos públicos federais, processando a emissão, o resgate, o
pagamento dos juros e a custódia desses ativos. O objetivo desse sistema de liquidação e
custódia é:
a) +2 dias úteis
b) +2 dias corridos
c) +3 dias úteis
d) +3 dias corridos
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
a) Bancos Comerciais
b) Bancos de Crédito
c) Bancos de Desenvolvimento
d) Bancos de Investimentos
a) I
b) I e II
c) I e III
d) II e III
Apostila
Exercícios CEA 19
31 [101231] O Sistema Especial de Liquidação e Custódia – SELIC:
I – É depositário central dos títulos emitidos pelo Tesouro Nacional;
II – Processa as operações compromissadas lastreadas por títulos públicos ou privados;
III – Liquida as operações de depósitos interfinanceiros.
Está(ão) correta(s):
a) I
b) I e II
c) II e III
d) I, II e III
a) Debênture
b) LFT
c) NTN-F
d) Tesouro IPCA
a) I.
b) I e II.
c) II e III.
d) I, II e III.
a) Banco Central
b) Tesouro Direto
c) B3
d) SELIC
35 [101235] Um banco múltiplo tem duas carteiras, uma de arrendamento mercantil, outra
de investimento. Nessas condições, qual operação pode ser realizada?
Apostila
Exercícios CEA 20
36 [101236] Um banco múltiplo com carteiras comercial e de arrendamento mercantil é
autorizado pelo Banco Central:
37 [101237] É uma atividade que pode ser efetuada por uma corretora de títulos e valores
mobiliários:
Apostila
Exercícios CEA 21
41 [101241] Em relação aos bancos comerciais e os bancos de investimentos, está correto
o que se afirma em:
a) I, apenas.
b) II e III, apenas.
c) I, III e IV, apenas.
d) I, II, III e IV.
a) I e III
b) II e V
c) I, III e IV
d) I, III, IV e V
Apostila
Exercícios CEA 22
46 [101246] Qual dos riscos abaixo é minimizado por conta da atividade de uma Clearing
House?
a) Liquidez
b) Mercado
c) Crédito
d) Liquidação
a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
a) R$ 300.000,00
b) R$ 600.000,00
c) R$ 1.000.000,00
d) R$ 10.000.000,00
Apostila
Exercícios CEA 23
51 [201204] São considerados investidores não residentes os seguintes agentes
econômicos que possuam residência, sede ou domicílio no exterior:
I – Pessoa Física
II – Pessoa Jurídica
III – Fundos e outras entidades de investimentos coletivos
Está correto o que se afirma em:
a) I, apenas.
b) I e II, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
a) Profissional.
b) Profissional, desde que tenha investimentos em valor superior a R$
10.000.000,00.
c) Profissional, desde que tenha investimentos financeiros em valor superior a R$
10.000.000,00.
d) Profissional, desde que tenha investimentos financeiros em valor superior a R$
10.000.000,00 e que, adicionalmente, atestem por escrito sua condição de
investidor profissional mediante termo próprio.
a) R$ 300.000,00
b) R$ 600.000,00
c) R$ 1.000.000,00
d) R$ 10.000.000,00
Apostila
Exercícios CEA 24
56 [201209] São considerados investidores qualificados aqueles expressos em:
I – Instituições financeiras.
II – Pessoas físicas com investimentos financeiros superiores a R$ 1.000.000,00.
III – Profissional com certificação ANCORD (agente autônomo de investimentos),
devidamente autorizado pela CVM, em relação aos seus recursos próprios
Está correto o que se afirma em:
a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
Apostila
Exercícios CEA 25
59 [201212] Um investidor possui R$ 5.000.0000,00 dividido entre três bancos:
• Banco X possui R$ 500.000,00
• Banco Y possui R$ 1.500.000,00
• Banco Z possui R$ 3.500.000,00
Caso o cliente queira aplicar em um investimento para investidores qualificados via o
Banco X, podemos afirmar que:
a) I e II, apenas.
b) I, II e IV, apenas.
c) I, III e IV, apenas.
d) I, II, III e IV.
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
Apostila
Exercícios CEA 26
62 [201215] Caso um investidor não residente tenha interesse em realizar investimentos
no Brasil, ele deverá:
I – Ter no mínimo R$ 10.000.000,00 em investimentos no Brasil e se declarar investidor
profissional.
II – Registrar seu representante legal junto ao bacen e cvm.
III – Constituir pelo menos um representante.
IV – Solicitar cadastro na receita federal através de solicitação da Ancord.
Está correto o que se afirma em:
a) II, apenas.
b) III, apenas.
c) I, II e III, apenas.
d) I, III e IV, apenas.
Apostila
Exercícios CEA 27
1.3 Códigos Anbima
Apostila
Exercícios CEA 28
06 [101306] O Código de Autorregulação para a certificação continuada tem como
objetivo:
a) I e II, apenas.
b) I, III, IV e V, apenas.
c) II, III, IV e V, apenas.
d) I, II, III, IV e V.
Apostila
Exercícios CEA 29
11 [101311] Os códigos da ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas se aplicam,
exclusivamente por:
Apostila
Exercícios CEA 30
15 [101315] As instituições participantes, conforme Código Anbima de Certificação
Continuada, devem assegurar que seus profissionais:
I – Sejam diligentes e não contribuam para a veiculação ou circulação de notícias ou de
informações inverídicas ou imprecisas sobre o mercado financeiro e de capitais;
II – Norteiem a prestação de suas atividades pelos princípios da liberdade de iniciativa e
da livre concorrência
III – Sejam adequadamente remunerados conforme suas qualificações técnicas.
Está correto o que se afirma em:
a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
c) III, apenas.
d) I, II e III.
Apostila
Exercícios CEA 31
20 [102504] Considere as seguintes afirmativas:
I – Manter os mais elevados padrões éticos e consagrar a institucionalização das práticas
equitativas no mercado.
II – Estimular o adequado funcionamento da atividade de Distribuição de Produtos de
Investimento.
III – Manter transparência no relacionamento com os investidores, de acordo com o canal
utilizado e as características do produto.
São alguns dos objetivos do Código Anbima de Regulação e Melhores Práticas de
Distribuição de Produtos de Investimento aqueles descritos em:
a) I, apenas.
b) I e II, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
a) I e II.
b) I e III.
c) II e III.
d) I, II e III.
a) I e II.
b) Somente I.
c) Somente II.
d) I, II e III.
Apostila
Exercícios CEA 32
24 [102508] Segundo o código de autorregulação da ANBIMA, o profissional que atua na
venda de produtos de investimento deve:
a) I e II
b) I e III
c) II e III
d) I, II e III
a) I e II
b) I e III
c) II e III
d) I, II e III
Apostila
Exercícios CEA 33
28 [102512] As instituições participantes não precisam observar os artigos dispostos no
Código ANBIMA de Distribuição de Produtos de Investimentos na venda de:
a) Caderneta de Poupança.
b) Debêntures incentivadas.
c) Planos de previdência complementar do tipo Plano Gerador de Benefício Livre
(PGBL).
d) Planos de previdência complementar do tipo Vida Gerador de Benefício Livre
(VGBL).
a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III
a) I, II e III.
b) I e II, apenas.
c) I e III, apenas.
d) II e III, apenas.
Apostila
Exercícios CEA 34
32 [102516] De acordo com o Código ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas para
Distribuição de Produtos de Investimentos para a análise da situação financeira do
investidor, além do valor das receitas regulares declaradas e o valor e os ativos que
compõem seu patrimônio, deve ser analisado:
a) R$ 1.000.000,00
b) R$ 3.000.000,00
c) R$ 5.000.000,00
d) R$ 10.000.000,00
a) fundos de investimento.
b) fundos de investimentos e carteira administrada.
c) fundos de pensão.
d) fundos de pensão e carteira administrada.
Apostila
Exercícios CEA 35
37 [202503] Segundo o Código Anbima de Distribuição de Produtos de Investimentos, são
considerados produtos de investimentos os:
I – Certificados de Depósito bancário (CDBs)
II – Títulos de capitalização
III – Brazilian Depositary Receipts (BDR)
Está correto o que se afirma em:
a) I, apenas.
b) II e III, apenas.
c) I e III, apenas.
d) I, II e III.
Apostila
Exercícios CEA 36
1.4 Crimes Financeiros & Normas
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) I e III, apenas.
d) I, II e III.
03 [102103] São atividades que não estão sujeitas as atividades de “Conheça Seu Cliente”
(Know Your Costumer):
Apostila
Exercícios CEA 37
05 [102105] É correto falar sobre a lavagem de dinheiro:
06 [102106] O procedimento que é feito junto com o cadastro, que busca identificar e
conhecer a origem e constituição do patrimônio e dos recursos financeiros do cliente,
reduzindo a possibilidade dos bancos se tornarem veículos ou vítimas de crimes
financeiros, recebe o nome de:
08 [102108] Um cliente que movimenta quantias não compatíveis com a sua atividade,
caso seja descoberto e comprovado a ocorrência de lavagem de dinheiro, segundo a lei de
combate à lavagem de dinheiro, estará sujeito a:
a) Reclusão, apenas.
b) Multa, apenas.
c) Prestar serviços comunitários.
d) Reclusão e Multa.
09 [102109] Um cliente quer fazer uma movimentação de R$ 1.000.000,00 para uma conta
não cadastrada anteriormente. A instituição financeira:
Apostila
Exercícios CEA 38
10 [102110] Caracteriza-se como Crime de Lavagem de Dinheiro:
a) A empresa que faz swap de grandes quantias em dólar, mas que não tem por
finalidade hedge.
b) A ocultação do dinheiro proveniente de práticas criminosas.
c) Cuidar de importações e exportações de produtos.
d) Sonegação fiscal.
a) II, apenas.
b) III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
Apostila
Exercícios CEA 39
14 [102114] Considere as seguintes afirmativas sobre Lavagem de Dinheiro:
I – Operações suspeitas devem ser comunicadas às autoridades competentes e ao cliente
suspeito no prazo máximo de 24 horas.
II – O órgão responsável por averiguar indícios de crimes de lavagem de dinheiro no Brasil
é o COAF (Conselho de Controle de Atividades Financeiras).
III – Cabe ao COAF implementar medidas preventivas de combate à lavagem de dinheiro,
tais como exigir que as instituições financeiras comuniquem qualquer suspeita de
lavagem de dinheiro.
Está correto o que se afirma em:
a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
a) Somente os Bancos.
b) Apenas as Instituições Financeiras.
c) As pessoas físicas ou jurídicas que comercializem joias, pedras e metais
preciosos, objetos de arte e antiguidades.
d) Toda pessoa física ou jurídica que movimenta mais de R$ 10.000,00 em espécie.
Apostila
Exercícios CEA 40
18 [102118] São considerados indícios do crime de lavagem de dinheiro:
I – Um cliente private adquire uma debenture com remuneração de 60% CDI com prazo de
vencimento em 10 anos.
II – Um cliente private compra um bem R$ 40.000,00 e vende no mesmo mês por R$
200.000,00.
Está correto o que se afirma em:
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) I e II.
d) Nenhuma das duas.
a) I e II, apenas.
b) I, II e III, apenas.
c) II, III e IV, apenas.
d) I, II, III e IV.
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) I e II.
d) Nenhuma das duas.
Apostila
Exercícios CEA 41
22 [102123] O estabelecimento de uma política de prevenção à lavagem de dinheiro e ao
financiamento do terrorismo (PLD-FT), de avaliação interna de risco e de regras,
procedimentos e controles internos são obrigações das pessoas jurídicas que prestam os
seguintes serviços no mercado de valores mobiliários:
I – Administração de carteiras.
II – Custódia.
III – Auditoria independente.
Está correto o que se afirma em:
a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
c) III, apenas.
d) I, II e III.
a) R$ 200.000,00
b) R$ 1.200.000,00
c) R$ 2.000.000,00
d) R$ 20.000.000,00
26 [102127] Segundo a Lei Nº 9.613, de 3 de março 1998, que dispõe sobre os crimes de
"lavagem" ou ocultação de bens, direitos e valores, a pena prevista é de:
Apostila
Exercícios CEA 42
27 [102128] A fase do processo de lavagem de dinheiro denominada Ocultação
caracteriza-se por:
a) Colocação
b) Ocultação
c) Integração
d) Omissão
Apostila
Exercícios CEA 43
32 [102133] São práticas que podem ser consideradas indícios do crime de lavagem de
dinheiro:
I – Negociações envolvendo taxas de câmbio com variação significativa em relação às
praticadas pelo mercado.
II – Operações realizadas com a aparente finalidade de gerar perda ou ganho para as quais
falte, objetivamente, fundamento econômico ou legal.
III – Movimentação em espécie, que apresentem atipicidade em relação à atividade
econômica do cliente ou incompatibilidade com a sua capacidade financeira.
Está correto o que se afirma em:
a) I, apenas.
b) I e II, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
33 [102134] Segundo a Lei Nº 9.613, de 3 de março 1998, que dispõe sobre os crimes de
"lavagem" ou ocultação de bens, direitos e valores, o órgão que tem como finalidade
disciplinar, aplicar penas administrativas, receber, examinar e identificar as ocorrências
suspeitas de atividades ilícitas previstas na Lei é o(a):
a) 1 ano
b) 2 anos
c) 5 anos
d) 10 anos
35 [102136] Empresas ou pessoas que não estão sujeitas as atividades de “Conheça Seu
Cliente” (Know Your Costumer):
Apostila
Exercícios CEA 44
37 [102138] Em uma sexta-feira chuvosa, Guilherme foi até uma concessionária de
veículos e comprou três automóveis no total de R$ 500.000,00, realizando o pagamento
em espécie. O dono da concessionária, com medo de ser assaltado foi até o banco mais
próximo e depositou todo o valor na conta de sua esposa, já que ele não tinha conta neste
banco específico. Assim, dentre as alternativas abaixo, está correto o que se afirma em:
38 [102139] O processo e julgamento dos crimes previstos nesta Lei 9.613/98, quando
praticados contra o sistema financeiro ou interesses da União, terão seus valores
apurados e o recurso:
Apostila
Exercícios CEA 45
40 [102141] Referente aos crimes de lavagem de dinheiro, nos processos de competência
da Justiça Federal, considere:
I – Notificar o CMN referente aos indícios encontrados nas etapas de colocação, ocultação
e integração de recursos financeiros no mercado de valores mobiliários.
II – Os depósitos serão repassados pela Caixa Econômica Federal ou por outra instituição
financeira pública para a Conta Única do Tesouro Nacional, independentemente de
qualquer formalidade, no prazo de 24 (vinte e quatro) horas.
III – Os valores devolvidos pela Caixa Econômica Federal ou por instituição financeira
pública serão debitados à Conta Única do Tesouro Nacional, em subconta de restituição.
Está correto o que se afirma em:
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) I e III, apenas.
d) I, II e III.
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) I e II.
d) Nenhuma das duas.
Apostila
Exercícios CEA 46
44 [102145] Em relação ao crime de Lavagem de Dinheiro:
I – São suspeitas as pessoas físicas e jurídicas que comercializam obras de arte e
antiguidades de qualquer natureza.
II – A pena prevista para quem comete o crime é de 3 até 10 anos de reclusão e multa.
III – As administradoras de cartões de crédito estão sujeitas a fiscalização.
Está correto o que se afirma apenas em:
a) I
b) II
c) I e III
d) I, II e III
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
Apostila
Exercícios CEA 47
47 [102148] Nos crimes de Lavagem de Dinheiro, podemos afirmar que:
48 [102149] A partir da circular 3.978 do Bacen, que entrou em vigor em 2020, afirma que
as próprias instituições financeiras devem:
I – Estabelecer seu conjunto de políticas e procedimentos, devendo implementar e manter
uma política formulada com base em princípios e diretrizes que busquem prevenir a
utilização da sua instituição financeira para práticas desses crimes.
II – Manter sob a responsabilidade dos gerentes de contas a responsabilidade exclusiva
sobre seus clientes.
III – Realizar a criação de uma estrutura de governança para assegurar o cumprimento da
politica de combate a lavagem de dinheiro e prevenção ao terrorismo, devendo ser
indicado ao Bacen o diretor responsável pelo cumprimento das obrigações.
Está incorreto o que se afirma em:
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) I e III, apenas.
d) I, II e III.
Apostila
Exercícios CEA 48
50 [102151] Segundo a Lei 9.613/98 de prevenção à lavagem de dinheiro, não está
obrigada a manter controles de combate à lavagem de dinheiro:
a) I, apenas.
b) I e II, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
a) União.
b) Município onde se cometeu o crime.
c) Instituição Financeira que delatou o crime.
d) Judiciário, mediante prestação de contas anual.
a) I e II, apenas.
b) I, II e III, apenas.
c) III e IV, apenas.
d) I, II, III e IV.
Apostila
Exercícios CEA 49
54 [102201] É uma atribuição da área de controles internos das instituições financeiras:
55 [102202] Seu cliente procura o melhor produto de investimento. Você indica aquele
que:
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) I e II,
d) Nenhuma das duas.
a) Front Running
b) Conflito de interesses
c) Inside Trading.
d) Confidencialidade
Apostila
Exercícios CEA 50
59 [202201] Ao não observar os princípios e regras de compliance legal e ética, uma
instituição financeira estará incorrendo em um risco:
a) Legal e de imagem.
b) De imagem, apenas.
c) Legal, apenas.
d) De Barreira da Informação, uma vez que poderão surgir situações de conflito de
interesses.
60 [202202] Um operador recebe uma ordem de seu cliente para vender R$ 30 milhões de
ações da empresa A. Sabendo que as ações da empresa A cairão por causa dessa ordem, o
operador decide vender as ações que ele possui na pessoa física antes de executar a
operação do cliente. Este ato é chamado de:
a) Insider information.
b) Insider Trading.
c) Front Running.
d) Pump and Dump
a) Volatilidade do Mercado.
b) Risco de uma empresa não honrar seus pagamentos.
c) Má reputação da empresa.
d) Falta de comprador para um determinado ativo.
a) Mercado
b) Crédito
c) Liquidez
d) Legal
a) Volatilidade do Mercado.
b) Risco de uma empresa não honrar seus pagamentos.
c) Má reputação da empresa.
d) Legalização de contratos e cláusulas.
Apostila
Exercícios CEA 51
65 [202207] O termo “Chinese Wall" no contexto do mercado de capitais refere-se:
a) Front Runner.
b) Arbitrador.
c) Investidor.
d) Insider Trader.
Apostila
Exercícios CEA 52
70 [202212] Pessoas com acesso a informações privilegiadas estão impedidas de:
73 [202215] Gustavo, diretor da empresa XYZ, comenta a seu irmão Rodrigo, que a
empresa onde ele trabalha será comprada pelo dobro do valor negociada na bolsa. Com
isso, seu irmão liga para o seu corretor Victório, para comprar as ações antes deste
notícia ser divulgada ao mercado. Victório, sem questionar nada, executa a ordem de
compra. Um mês depois, com a notícia de compra da empresa ocorrendo, Rodrigo liga
novamente para seu corretor Victório e solicita a venda das ações pelo dobro do valor
adquirido. Victório, novamente sem questionar nada, executa a ordem de venda e ainda o
parabeniza pela operação. Após isso, Rodrigo divide o lucro com seu irmão Gustavo. Desta
forma, podemos afirmar que:
Apostila
Exercícios CEA 53
74 [202216] Um corretor da bolsa de valores obteve uma informação de uma companhia
que todavia não tinha sido divulgada no mercado financeiro. Ele sabe que esta informação
irá impactar nos preços das ações desta empresa e recomenda a compra das ações para
seus amigos e familiares, mas não compra para ele. Desta forma, podemos afirmar que
ele:
75 [202217] André e Bernardo, dois diretores que estão no conselho da companhia, estão
analisando a fusão com uma empresa não listada no índice. Desta forma, podemos afirmar
que essa informação:
a) Insider Information
b) Insider Trading
c) Front Running
d) Conflito de interesse
a) Insider Information
b) Insider Trading
c) Front Running
d) Conflito de interesse
Apostila
Exercícios CEA 54
79 [202221] Em um jantar de família, o diretor financeiro de uma empresa comentou com
seu irmão, que é um grande investidor da bolsa de valores, que a sua empresa irá fazer a
aquisição de uma outra empresa que tem capital aberto na B3. Após o jantar, o irmão
desse diretor estudou os números dessa companhia e chegou a conclusão, através da
análise fundamentalista, que esta companhia estava descontada. No outro dia, ele solicita
a corretora a compra de ações dessa empresa. Após sair o fato relevante, ele vende as
ações, auferindo lucro e divide este lucro com seu irmão, o diretor da companhia. Desta
forma, além do investidor, quem mais poderá ser punido por crime de insider?
80 [202222] Dentre os fatores abaixo, aquele que pode incorrer a uma instituição
financeira o risco de imagem é:
Apostila
Exercícios CEA 55
2.1 Economia
01 [103101] No Brasil, o índice de preços cuja taxa e variação é adotada como meta de
inflação é o:
a) IPA
b) IPCA
c) IGP-M
d) INCC
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II, III.
a) INCC
b) INPC
c) IGP-M
d) IPCA
Apostila
Exercícios CEA 56
06 [103106] O produto Interno Bruto (PIB) de uma economia aberta inclui o valor dos bens
e serviços finais destinados:
I – ao consumo das famílias.
II – aos investimentos.
III – aos gastos do governo.
IV – às exportações líquidas
Está correto o que se afirma em:
a) I e III, apenas.
b) I, II e IV, apenas.
c) II, III e IV, apenas.
d) I, II, III e IV.
09 [103109] O responsável por estabelecer a meta para a taxa básica de juros no Brasil é:
a) CMN
b) CVM
c) COPOM
d) Ministério da Economia
Apostila
Exercícios CEA 57
11 [103111] Se um país tiver uma desvalorização cambial, o que tende a acontecer com o
seu PIB e com suas Exportações?
13 [103113] Dentre os fatores abaixo, qual que mais impacta o desempenho do IGP-M e do
IPCA, respectivamente:
Apostila
Exercícios CEA 58
17 [103117] A composição do IGP-M é:
a) IPCA e IGP-M
b) SELIC e DI
c) SELIC e TR
d) TBF e TR
a) C - I + G + NX
b) C + I + G + NX
c) C + I + G - NX
d) C + I - G + NX
Apostila
Exercícios CEA 59
22 [103122] A respeito das taxas Selic-Meta e Selic-Over, pode-se dizer que:
I – A Selic-Meta é a taxa de juros definida pelo COPOM, que toma essa decisão com base
na Meta de Inflação (IPCA).
II – Selic-Over é a taxa que o governo deseja para taxa de juros praticada pela economia
brasileira em relação a dívida brasileira para aquele período.
III – Taxa Selic-over é definida pelo BACEN através do COPOM.
IV – Ocorrem 8 reuniões por ano (em média, a cada 45 dias).
Está correto o que se afirma em:
a) I, apenas.
b) I e IV, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II, III e IV.
a) TBF
b) Selic
c) DI
d) TR
a) C+G+I–X+M
b) C + I + G – NX
c) C + G + NX – M
d) C+I+G+X–M
Apostila
Exercícios CEA 60
27 [103134] O indicador que mais impacta na composição do IGP-M é:
a) IPA
b) IPC
c) IPCA
d) Selic-Meta
28 [103135] Se um país registrar forte valorização cambial de sua moeda, é provável que
o PIB desse país:
a) INCC
b) INPC
c) IGP-M
d) IPCA
31 [203101] Um país que vende mais bens e serviços do que compra de outros países
apresentará:
Apostila
Exercícios CEA 61
33 [203103] Preocupado com o aquecimento da atividade econômica, o governo adota
uma Política Fiscal expansionista. Para tanto, uma ferramenta a ser utilizada seria:
a) I e III, apenas.
b) I, III e IV, apenas.
c) I, II e III, apenas.
d) II, III e IV, apenas.
37 [203107] Se um país exportou mais bens do que importou, a balança comercial foi:
a) Superavitária.
b) Deficitária.
c) Maior que a balança de pagamentos.
d) Criou uma política cambial restritiva.
Apostila
Exercícios CEA 62
38 [203108] Caso o governo necessite financiamento do seu déficit fiscal, ele poderá:
I – Vender Títulos Públicos.
II – Reduzir tarifas e barreiras para a importação.
III – Aumentar o depósito compulsório.
IV – Elevar impostos.
Está correto o que se afirma em:
a) I e III, apenas.
b) I e IV, apenas.
c) II e IV, apenas.
d) I, II e IV, apenas.
39 [203109] Em um cenário no qual o IPCA está acima da meta estipulada pelo Conselho
Monetário Nacional (CMN), espera-se que o Comitê de Política Monetária – COPOM:
40 [203110] Em 2019, o Brasil vendeu mais bens e serviços do que comprou do exterior.
Assim sendo, sua:
a) I.
b) II.
c) I e III.
d) II e IV.
Apostila
Exercícios CEA 63
43 [203113] Qual estratégia poder ser feita visando conter a inflação?
44 [203114] Qual ação adotada pelo governo está relacionada a política fiscal
expansionista?
46 [203116] No mercado de câmbio flexível, onde o BACEN não intervém, o saldo das
contas internas e externas é superavitário, isso significa que:
Apostila
Exercícios CEA 64
49 [203119] Em um regime cambial de taxas perfeitamente flutuantes, o Banco Central:
a) I, apenas.
b) I e II, apenas.
c) I e III, apenas.
d) II e III, apenas.
Apostila
Exercícios CEA 65
54 [203124] As medidas adotadas pelo Banco Central refletem no aumento do dinheiro em
circulação:
I – Diminuição de gastos públicos.
II – Diminuição do recolhimento compulsório.
III – Aumento da taxa de redesconto.
IV – Compra de títulos públicos.
Está correto o que se afirma apenas em:
a) I e III
b) II e IV
c) I, II e IV
d) I, III e IV
a) I e III, apenas.
b) II e IV, apenas.
c) II, III e IV, apenas.
d) I, II, III e IV.
Apostila
Exercícios CEA 66
59 [203129] Considerando as afirmativas a seguir:
I – A TR (Taxa Referencial) é utilizada nas operações de financiamento de longo prazo do
BNDES (Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social).
II – O IGP-M é um índice de inflação que apresenta maior impacto quando ocorrem
mudanças nos preços do atacado.
III – A taxa DI de um dia é calculada a partir das operações compromissadas de um dia
lastreadas em títulos públicos federais.
Está correto o que se afirma apenas em:
a) I.
b) II.
c) II e III.
d) I, II, III.
60 [203130] O aumento da taxa de juros pelo COPOM ocasiona ________ da demanda por
moeda e ___________ da inflação, respectivamente:
a) Diminuição e Diminuição
b) Diminuição e Aumento
c) Aumento e Diminuição
d) Aumento e Aumento
62 [203132] Para um país ter sua balança comercial superavitária é necessário que:
Apostila
Exercícios CEA 67
63 [203133] O BACEN tem como função a manutenção das reservas internacionais em
níveis adequados para o funcionamento da economia brasileira. Em um cenário de
desvalorização do dólar frente ao real, poderá ocorrer:
a) Por ser uma operação de compra e venda internacional, todos os valores serão
lançados na Balança Comercial.
b) O aporte Italiano entrará na Conta Capital. Já os demais valores (da empresa
alemã, americana e os devidos salários), serão lançados dentro das Transações
Correntes, mais especificamente, na Balança Comercial.
c) O aporte Italiano entrará na Conta Capital, o pagamento para a empresa alemã
será lançado na Balança Comercial, o valor para a empresa americana estará na
Balança de Serviços e os salários na Balança de Rendas.
d) Não será lançado em nenhuma conta, pois a receita federal, juntamente com o
COAF, considerará esta operação ilegal, pois todos os salários devem ser pagos
no Brasil.
65 [203135] Em reunião do COPOM, o Banco Central decide elevar a meta da taxa Selic.
Desta forma, dentre as alternativas abaixo, o cenário mais provável que ocorra por causa
desta decisão, seria:
66 [203136] O Brasil emitiu um título de dívida externa, Global 2028, no valor de US$ 3
bilhões. Os compradores desses títulos terão direito a cupons anuais de 4,625% do valor
de face. Para registrar essas movimentações de capitais externos no Balanço de
Pagamentos, o correto seria contabilizar a captação desses recursos e o pagamento dos
cupons, respectivamente, nas seguintes contas:
Apostila
Exercícios CEA 68
67 [203137] O Banco Central de determinado país intensifica sua política monetária
expansionista, aumentando a emissão de papel moeda em um momento em que o nível de
atividade industrial atingiu o mínimo histórico em 10 anos e a taxa de desemprego, nível
recorde em 7 anos. Com isso, espera-se que, no curto prazo, ocorra mais provavelmente:
a) diminuição do desemprego.
b) aumento do desemprego.
c) aumento da taxa de crescimento do PIB.
d) aumento das taxas de juros.
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) I e II, apenas.
d) I, II e III.
a) Contracionista.
b) De Curva de Laffer.
c) Expansionista.
d) Estagflação.
a) Curva de Laffer.
b) Estagflação.
c) Política Contracionista.
d) Política Expansionista.
Apostila
Exercícios CEA 69
72 [203142] O Brasil emitiu, no mercado internacional, um título da dívida externa
prefixado, com pagamento de juros semestrais e vencimento em 10 anos. Quando forem
feitos tais pagamentos periódicos aos investidores, esses valores serão registrados na
seguinte conta do balanço de pagamentos:
a) Conta Capital.
b) Conta Financeira.
c) Balança Comercial.
d) Balança de Rendas.
a) Conta Capital.
b) Conta Financeira.
c) Balança Comercial.
d) Balança de Rendas.
a) 3,30 R$/US$
b) 3,38 R$/US$
c) 3,43 R$/US$
d) 3,46 R$/US$
a) R$ 280 bilhões
b) R$ 300 bilhões
c) R$ 400 bilhões
d) R$ 420 bilhões
a) + 0,798%
b) +1,523%
c) + 2,016%
d) – 4,034%
Apostila
Exercícios CEA 70
77 [302104] Uma madeireira comprou um insumo para sua produção no valor de R$
500,00, transformou esse insumo e vendeu por R$ 1.800,00. Através da ótica do valor
agregado, quanto esta madeireira acrescentou no PIB do País?
a) R$ 500,00
b) R$ 1.300,00
c) R$ 1.800,00
d) R$ 2.300,00
a) I e II
b) I e III
c) II e III
d) I, II e III
a) R$ 4,8353
b) R$ 4,8377
c) R$ 4,9472
d) R$ 4,9663
80 [302107] Qual a taxa forward do dólar, sabendo que faltam 180 dias corridos (126 DU)
para o seu vencimento, sendo que a taxa spot está em R$ 4,02/U$, o cupom cambial esta
em 2,00% ao ano e a taxa livre de risco brasil em 4,5% ao ano?
a) R$ 4,02
b) R$ 4,05
c) R$ 4,07
d) R$ 4,12
81 [302108] Qual o cupom cambial de um papel com 90 dias corridos (63 dias úteis), taxa
livre de risco igual a 18% a.a. (base 252), taxa spot de R$ 2,80/U$ e o forward para 3
meses de R$ 2,90/U$?
a) 1,60%
b) 2,52%
c) 2,94%
d) 3,35%
Apostila
Exercícios CEA 71
82 [302109] Qual a taxa forward do dólar, sabendo que faltam 90 dias corridos (63 DU)
para o seu vencimento, sendo que a taxa spot está em R$ 4,02/U$, o cupom cambial está
em 2,00% ao ano e a taxa livre de risco brasil em 4,5% ao ano?
a) R$ 4,02
b) R$ 4,04
c) R$ 4,07
d) R$ 4,12
a) R$ 2.200,00
b) R$ 2.720,00
c) R$ 3.200,00
d) R$ 7.200,00
84 [302111] Uma empresa tem um custo de R$ 1.000,00 para construção de um sofá para
poder vender pelo valor de R$ 4.500,00. Porém, esta indústria tem um custo de imposto
de renda (IRPJ) de 15%, além de um custo de comissão com a sua equipe de R$ 500,00 por
cada sofá que é vendido. Diante da ótica do valor adicionado, esta empresa gera de PIB o
valor de:
a) R$ 2.475,00
b) R$ 3.000,00
c) R$ 3.500,00
d) R$ 4.500,00
Apostila
Exercícios CEA 72
2.2 Finanças
a) Igual a 4,4%.
b) Superior a 4,4%.
c) Inferior a 4,4%.
d) Igual a 24,4%.
03 [103203] Um investidor efetuou uma aplicação em títulos de renda fixa que lhe
proporcionou um rendimento de 3%. Nesse mesmo período, a taxa de inflação registrou
deflação de 2%. A taxa real de juros nessa aplicação foi:
a) Negativa.
b) Superior a nominal.
c) Inferior a nominal.
d) Igual a nominal.
a) Líquida
b) Efetiva
c) Nominal
d) Real
Apostila
Exercícios CEA 73
06 [103206] A taxa equivalente de 12 meses, da taxa de 1% ao mês, na capitalização
composta, é obtida pela fórmula:
a) 0,01 X 12
b) 1,01 X 12
c) (1,01¹²)– 1) X 100
d) (0,01¹²)– 1) X 100
07 [103207] O Copom divulga a taxa de 8 % a.a., podemos dizer que a taxa equivalente ao
dia é:
a) Igual a 12%.
b) Maior que 12%
c) Menor que 12%.
d) Igual ao regime de capitalização simples.
Apostila
Exercícios CEA 74
12 [103212] Se a taxa de juros no Brasil for de 7,5% em determinado momento e, nesse
mesmo período, a taxa de inflação for de 4%, a taxa de juros real desse período será:
a) Abaixo de 3,5%.
b) 11,5%.
c) 3,5%.
d) Acima de 3,5%.
Apostila
Exercícios CEA 75
17 [103218] Em um período inflacionário, as taxas nominal e real em operações
financeiras são:
a) Bruta
b) Relativa
c) Esperada
d) Líquida
a) Presente.
b) Passado.
c) Incerto.
d) Futuro.
20 [103221] "A caderneta de poupança rendeu 42% da taxa DI em 2006". Esta afirmação
refere-se ao conceito de rentabilidade:
a) Esperada
b) Real
c) Nominal
d) Relativa
a) Retorno absoluto é representado por uma medida que faz alusão a outras
medidas de referência.
b) Retorno relativo é representado por uma medida pura, sem referência a outras
medidas.
c) Retorno requerido é definido pelo desejo do investidor.
d) Retorno esperado está associado às expectativas de retorno do investidor.
Apostila
Exercícios CEA 76
22 [103226] Dados de uma aplicação em um Certificado de Depósito Bancário (CDB):
● Valor da aplicação: R$ 60.000,00
● Rentabilidade nominal bruta da operação no período: 3,00%
● Imposto de renda na fonte: 20% sobre o rendimento bruto
● Taxa da inflação do período: 3,00%
Nessa aplicação:
23 [103229] Uma pessoa investiu no mercado acionário num dado período e obteve a
rentabilidade efetiva de 8%. Nesse mesmo período, a inflação foi de 9%. A taxa real
proporcionada pelo investimento foi:
a) Negativa.
b) Positiva.
c) Depende do benchmark.
d) Há necessidade de mais informações para fazermos esse cálculo.
25 [302201] Qual o valor que será pago em um cheque de R$ 3.000,00, que será
descontado por fora, 6 meses antes do seu vencimento, a uma taxa de 2% ao mês?
a) R$ 2.200,00
b) R$ 2.350,00
c) R$ 2.560,00
d) R$ 2.640,00
a) R$ 3.488,89
b) R$ 4.523,75
c) R$ 4.954,89
d) R$ 7.588,77
Apostila
Exercícios CEA 77
27 [302203] Para se aposentar daqui a 5 anos com R$ 2.000.000,00, Rafael aplicou R$
50.000,00 hoje, à taxa de 3% ao mês. Ele somente atingirá seu objetivo, caso invista por
mês a quantia de:
a) R$ 6.693,19
b) R$ 9.893,68
c) R$ 10.459,27
d) R$ 19.897,28
a) 5,48%
b) 6,97%
c) 7,19%
d) 10,10%
29 [302205] Um determinado cliente irá efetuar o pagamento do IPVA desse ano no valor
de R$ 3.000,00. O valor pode ser parcelado em 4 vezes em parcelas iguais sem juros, com
uma entrada de R$ 750,00 e as demais prestações em 30, 60, e 90 dias, ou poderá fazer o
pagamento à vista com desconto de 5%. Desta forma, a taxa de juros aplicada nessa
operação foi de:
a) Zero
b) 3,53% a.m
c) 3,53% no período
d) 4,25% a.m
30 [302206] Antônio financiou integralmente um imóvel pela Tabela Price com você no
banco no valor de R$ 800.000. Por ele ser um excelente cliente, a taxa de juros do
financiamento para 240 meses, ficou em 1% ao mês. Após ter pago 48 parcelas, Antônio
lhe pergunta: “Caso eu amortize extraordinariamente R$ 100.000, mantendo o mesmo
prazo ainda, quanto ficaria a minha nova parcela aproximadamente?”. Desta forma, você
deveria responder corretamente:
a) R$ 7.635,00
b) R$ 7.996,00
c) R$ 8.345,00
d) R$ 8.809,00
31 [302207] Um investidor deseja obter uma renda mensal vitalícia a valores de hoje, de
R$ 2.000,00. Considerando as aplicações financeiras rendem 1,20% a.m e que a taxa de
inflação esperada será de 0,50% a.m, para que este investidor possa atingir este objetivo
ele deverá acumular o valor aproximado de:
a) R$ 100.000,00
b) R$ 117.647,00
c) R$ 166.667,00
d) R$ 285.715,00
Apostila
Exercícios CEA 78
32 [302208] Um cliente deseja adquirir um veículo no valor de R$ 50.000,00. Irá dar uma
entrada no valor de R$ 15.000,00 e financiar o resto em 9 parcelas, pagando juros de
1,50% a.m. Desta forma, o valor da parcela que o cliente pagará será de:
a) R$ 5.980,49
b) R$ 4.186,34
c) R$ 4.285,96
d) R$ 5.642,68
a) R$ 4.800,00
b) R$ 6.800,00
c) R$ 2.000,00
d) R$ 7.588,77
a) R$ 4.800,00
b) R$ 5.197,00
c) R$ 5.800,00
d) R$ 6.197,00
35 [302211] Uma pessoa deseja financiar R$ 350 mil referente à aquisição de um imóvel, à
taxa de 1% ao mês, pelo prazo de 180 meses, com o primeiro pagamento ocorrendo um
mês após a contração do empréstimo. Caso o cliente tivesse optado pela tabela SAC, o
valor da 90ª prestação teria sido aproximadamente de:
a) R$ 3.694
b) R$ 3.714
c) R$ 3.733
d) R$ 3.811
a) 1,16%
b) 1,29%
c) 1,35%
d) 1,55%
Apostila
Exercícios CEA 79
37 [302213] Nathan deseja fazer um financiamento imobiliário e analisou duas propostas:
uma pela tabela SAC e a outra pela tabela Price. Essas propostas possuem taxa de juros
na modalidade prefixada iguais, além de prazos e valores também iguais. Desta forma, um
profissional poderia informar ao Nathan que:
I – A tabela SAC possui uma a prestação inicial maior e os valores pagos de juros serão
decrescentes ao longo do tempo.
II – A tabela Price possui a prestação constante por todo o período e a amortização do
principal será crescente ao longo do tempo.
III – O Total de juros pagos será o mesmo, independente do sistema escolhido.
Está correto o que se afirma em:
a) I, apenas.
b) I e II, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
38 [302214] Gabriel deseja uma renda perpétua anual de R$ 150.000,00 a valores de hoje.
Sabendo que ele tem para investir R$ 10 milhões em fundos de investimentos e que a
inflação brasileira esperada é de 4% ao ano, qual a rentabilidade anual que ele precisa ter
para atingir seu objetivo?
a) 5,38%
b) 5,50%
c) 5,56%
d) 6,00%
39 [302215] Jonas possui R$ 2.000.000,00 em uma aplicação financeira que rende 0,80%
ao mês líquido. Além desta aplicação, ele também recebe um aluguel de R$ 7.500,00
líquido por mês. No entanto, seu custo de vida mensal é de R$ 40.000,00. Assim sendo,
por quanto tempo a aplicação financeira irá durar?
a) 6 anos.
b) 6 anos e 2 meses.
c) 7 anos.
d) 7 anos e 2 meses.
40 [302216] Victório tem uma dívida de R$ 180.000,00, no qual paga prestações anuais de
R$ 55.000,00. Sabendo que a taxa de juros contratada foi de 29% a.a, qual o número de
parcelas necessárias para terminar a dívida, caso ele opte por começar a pagá-la no ato?
a) 4
b) 6
c) 8
d) 12
a) R$ 1.478,35 e R$ 1.453,05.
b) R$ 1.885,99 e R$ 1.993,22.
c) R$ 2.496,21 e R$ 2.459,32.
d) R$ 3.222,58 e R$ 3.205,05.
Apostila
Exercícios CEA 80
42 [302218] Uma loja está oferecendo uma geladeira em 3 vezes sem juros e sem entrada
no valor de R$ 2.100,00. Considerando que uma aplicação no mercado financeiro está
rendendo líquido 1,00% ao mês, se você fosse negociar com o vendedor um preço à vista,
o valor máximo que você aceitaria pagar seria de:
a) R$ 2.100,00
b) R$ 2.058,69
c) R$ 2.121,07
d) R$ 2.038,31
43 [302219] Uma LTN, com prazo de 3 anos, rende 9,26% no período. Sabendo que a taxa
a termo de 1 ano (entre o primeiro e o segundo ano) é de 3% e a taxa a termo de 2 anos
(entre o segundo e o terceiro ano) é de 4%, podemos afirmar que a taxa spot atual é de:
a) 1,87%.
b) 2,00%.
c) 2,35%.
d) 2,88%.
44 [302220] A empresa RToro Education S/A é seu cliente e deseja tomar um empréstimo
por 12 meses, iniciando seu pagamento apenas no próximo ano, utilizando como base do
custo do empréstimo a remuneração das LTNs. Sabendo que as LTNs que vencem em um
ano estão rendendo 7,00% a.a. e os mesmos títulos com vencimento em dois anos rendem
9,00% a.a, você, como consultor financeiro, diz que ele o custo aproximado será de:
a) 10,00% a.a.
b) 11,00% a.a.
c) 12,00% a.a.
d) 13,00% a.a.
45 [302221] Uma concessionária está com uma oferta para os clientes antigos: moto por
R$ 20.000,00, com pagamento somente daqui a 6 meses e juros em regime de
capitalização simples de 3% ao mês. Qual o valor total que o cliente irá pagar?
a) R$ 23.600,00
b) R$ 25.600,00
c) R$ 29.900,00
d) R$ 35.000,00
a) R$ 3.500,00
b) R$ 4.000,00
c) R$ 5.250,00
d) R$ 7.350,00
Apostila
Exercícios CEA 81
47 [302223] Maria Cecília adquire um imóvel por R$ 650.000,00 em 180 prestações
mensais pela Tabela SAC com juros de 10% ao ano. Sabendo que o primeiro pagamento
ocorrerá 30 dias após a liberação dos recursos, o valor da primeira prestação será
aproximadamente de:
a) R$ 5.183,00
b) R$ 6.814,00
c) R$ 8.794,00
d) R$ 9.027,00
a) 25 anos
b) 30 anos
c) 35 anos
d) 40 anos
a) R$ 1.944,44
b) R$ 4.159,00
c) R$ 4.500,29
d) R$ 5.444,44
a) R$ 514.368,67
b) R$ 531.113,22
c) R$ 542.520,33
d) R$ 611.474,18
a) R$ 300.000,00
b) R$ 500.000,00
c) R$ 1.000.000,00
d) R$ 1.200.000,00
Apostila
Exercícios CEA 82
52 [302228] Uma empresa de petróleo, tem a concessão para exploração nas bacias de
Santos por mais de um século. Durante os dois primeiros anos, a empresa não poderá
explorar por motivos ambientais. Após esse período, a empresa estima que terá lucros
médios de R$ 5.000.000,00 por ano. Considerando um custo de oportunidade do capital de
20% a.a. e analisando apenas esses dados, o valor desta concessão é de:
a) R$ 16.222.988,39
b) R$ 17.361.111,11
c) R$ 18.669.555,38
d) R$ 19.988.781,81
53 [302229] Rafael comprou um carro por R$ 80.000,00. Ele dará uma entrada de 30% e
financiará o restante a uma taxa de 5% ao ano, durante 5 anos. Desta forma, o valor da
prestação mensal será de:
a) R$ 906,71
b) R$ 1.053,91
c) R$ 1.632,61
d) R$ 2.354,72
54 [302230] Rafael calcula que seu custo de oportunidade seja de 8%a.a. Analisando as
alternativas abaixo, qual é a melhor opção para Rafael?
a) R$ 2.787,23
b) R$ 3.175,87
c) R$ 3.571,66
d) R$ 4.998,51
56 [302233] Rafael tem em conta corrente o valor de R$ 1.000.000,00. Ele irá colocar em
uma aplicação com rendimento líquido de 0,65% a.m. Considerando que essa mesma
pessoa tem despesas fixas no valor de R$ 6.800,00, quanto tempo ela levará para
consumir toda sua economia?
a) 104 meses
b) 333 meses
c) 482 meses
d) 1.250 meses
Apostila
Exercícios CEA 83
57 [302234] A empresa RToro Education S/A deseja tomar um empréstimo por 2 anos,
iniciando seu pagamento no próximo ano, sendo que a base do custo do empréstimo será
a remuneração das LTNs. Sabendo que as LTNs que vencem em um ano rendem 5,00%a.a
e que os mesmos títulos com vencimento em três anos rendem 9,00%a.a, você, como
consultor financeiro, lhe diz que ele deverá pagar por esse empréstimo aproximadamente:
a) 10,00% a.a
b) 11,00% a.a
c) 12,00% a.a
d) 13,00% a.a
58 [302235] Você aplica R$ 10.000,00 hoje e pretende que seu capital dobre em 5 anos.
Para atingir seu objetivo, o seu retorno anual necessitará ser de:
a) 1,90%
b) 13,88%
c) 14,87%
d) 19,58%
a) 32 meses
b) 97 meses
c) 107 meses
d) 143 meses
60 [302239] Seu irmão pretende ter uma renda mensal perpétua de R$ 3.000,00. Se ele
investir os recursos à uma taxa de 0,8% ao mês, ele precisará acumular:
a) R$ 100.000,00
b) R$ 375.000,00
c) R$ 500.000,00
d) R$ 800.000,00
a) R$ 3.438,00
b) R$ 7.424,00
c) R$ 7.535,00
d) R$ 9.922,00
Apostila
Exercícios CEA 84
62 [302241] Considere que a taxa spot atual de um ano é 5,00%, a taxa a termo do final
do ano 1 ao final do ano 2 é de 5,50% e a taxa a termo do final do ano 2 ao final do ano 3 é
de 6,50%. Assim, qual será a taxa spot anual de 3 anos?
a) 5,00%.
b) 5,66%.
c) 17,00%.
d) 17,97%.
63 [302242] Considere que a taxa spot atual de um ano é 3,00%, a taxa a termo do final
do ano 1 ao final do ano 4 total é de 20,00% e a taxa a termo do final do ano 4 ao final do
ano 5 é de 4,00%. Assim, qual será a taxa spot anual de 5 anos?
a) 4,50%.
b) 5,15%.
c) 18,00%.
d) 19,08%.
a) 0,6443%
b) 0,7789%
c) 1,1475%
d) 1,3500%
a) 1,51 % a.m.
b) 1,85 % a.m.
c) 3,00 % a.m.
d) 3,13% a.m.
a) 0,80%
b) 0,85%
c) 0,90%
d) 0,95%
Apostila
Exercícios CEA 85
67 [302246] Um título no valor de R$ 100.000,00 vence em 294 dias úteis a partir de hoje
(base anual: 252 dias úteis) e seu titular deseja descontá-lo na data atual. Considerando
uma taxa de juros de 2% ao mês e o desconto na modalidade bancária simples, a taxa
efetiva de juros dessa operação seria de aproximadamente:
a) 24,00% ao ano.
b) 32,52% ao ano.
c) 33,33% ao ano.
d) 38,89% ao ano.
68 [302247] Um casal pretende realizar uma viagem de lua de mel daqui a dois anos. Eles
pretendem acumular R$ 35.000,00 até o momento em que forem viajar. Se eles
conseguirem fazer uma aplicação com retorno de 1% ao mês, o casal necessitará investir
hoje, aproximadamente:
a) R$ 30.000,00
b) R$ 27.564,00
c) R$ 25.368,00
d) R$ 18.888,00
a) R$ 455.929,00
b) R$ 461.025,81
c) R$ 476.445,84
d) R$ 480.878,04
a) R$ 455.929,00
b) R$ 461.025,28
c) R$ 476.445,84
d) R$ 480.878,04
a) R$ 96.000
b) R$ 158.000
c) R$ 304.000
d) R$ 358.000
Apostila
Exercícios CEA 86
72 [302251] Seja a taxa spot de um ano de 15% ao ano e a taxa spot de dois anos de 20%
ao ano. A taxa a termo entre os prazos 150 e 300 dias úteis (considere ano com 252 dias
úteis) é de aproximadamente:
a) 5,82% ao ano
b) 10,45% ao ano.
c) 18,17% ao ano.
d) 25,22% ao ano.
73 [302253] Uma pessoa deseja financiar R$ 350 mil referentes à aquisição de um imóvel,
à taxa de 1% ao mês, pelo prazo de 180 meses, com o primeiro pagamento ocorrendo um
mês após a contração do empréstimo. Considere que, imediatamente após o pagamento
da 120ª prestação, seja feita uma amortização de R$ 30 mil. A nova prestação, caso o
cliente tenha optado pela Tabela Price e mantiver o prazo estipulado em contrato, será
aproximadamente de:
a) R$ 3.274
b) R$ 3.533
c) R$ 3.830
d) R$ 3.904
74 [302254] Maria quer retirar R$ 4.000,00 no final de cada ano, pelos próximos 7 anos,
sendo a primeira retirada no final do primeiro ano. Ela espera obter um retorno anual de
10,5% sobre o seu investimento. O valor que Maria deverá depositar hoje para atingir seu
objetivo é:
a) R$ 17.347,51
b) R$ 18.627,25
c) R$ 19.157,21
d) R$ 22.654,21
75 [302255] A taxa à vista para 708 dias úteis é de 12,84% ao ano e para 204 dias úteis,
11,23% ao ano. Pode-se então afirmar que a taxa anual a termo entre os prazos 204 e 708
dias úteis é de aproximadamente:
a) 28,58%
b) 28,82%
c) 13,50%
d) 12,52%
a) R$ 100.000,00 hoje.
b) R$ 1.200,00 no final de cada mês durante 11 anos composto mensalmente.
c) R$ 65.000,00, ao final de 5 anos e R$ 125.000,00, 5 anos depois.
d) R$ 65.000,00 ao final de 5 anos e R$ 200.000,00, 10 anos depois.
Apostila
Exercícios CEA 87
77 [302258] O Estado está cobrando um imposto do Guilherme e lhe deu duas opções:
pagar 6 parcelas sem juros de R$ 3.000,00, sendo a primeira no ato ou este valor total
com 4% de desconto caso ele opte por pagamento a vista. Guilherme lhe consulta
querendo saber qual a taxa de juros embutida da operação. Você responde que:
a) Zero
b) 1,66% a.m
c) 1,66% no período
d) 4,00% a.m
a) 14,27%a.a.
b) 14,28%a.a.
c) 14,29%a.a.
d) 14,30%a.a.
Apostila
Exercícios CEA 88
81 [302263] Rafael deseja fazer um financiamento imobiliário e analisou duas propostas:
uma pela tabela SAC e a outra pela tabela Price. Essas propostas possuem taxa de juros
na modalidade prefixada iguais, além de prazos e valores também iguais. Desta forma, um
profissional poderia informar ao Rafael que:
I – Optando pela tabela SAC, a prestação inicial será maior e os valores pagos de juros
serão decrescentes ao longo do tempo.
II – Optando pela tabela Price, a prestação será constante e a amortização do principal
será crescente ao longo do tempo.
III – O Total de juros pagos será o mesmo, independente do sistema escolhido.
Está correto o que se afirma em:
a) I, apenas.
b) I e II, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
82 [302264] Seja uma LTN com taxa spot de 12,7% para 140 dia úteis e uma segunda LTN
com rentabilidade de 13,70% de 140 dia úteis até 400 dias úteis, qual a taxa spot para
uma LTN de 252 dia úteis?
a) 18,53%
b) 19,11%
c) 19,89%
d) 26,40%
a) 199 meses
b) 231 meses
c) 238 meses
d) 400 meses
a) 68 meses
b) 109 meses
c) 169 meses
d) 200 meses
Apostila
Exercícios CEA 89
85 [302267] Um determinado cliente irá efetuar o pagamento de um tributo no valor de R$
2.800,00. O valor pode ser pago em 4 parcelas iguais sem juros, com a primeira parcela no
ato ou pagamento à vista com desconto de 5%. Desta forma, a taxa de juros aplicada
nessa operação é de:
a) Zero
b) 3,53% a.m
c) 3,53% no período
d) 4,25% a.m
86 [302268] Uma LTN com vencimento em 252 dias úteis, está sendo negociada a uma
taxa spot de 11% ao ano. Uma segunda LTN, com vencimento em 504 dias úteis está
sendo negociada a uma taxa spot de 12% ao ano. Desta forma, podemos afirmar que a
taxa a termo de 252 a 504 é de:
a) 11,00%
b) 12,00%
c) 13,00%
d) 14,00%
87 [302269] Seja uma LTN com taxa spot de 12,97% para 252 dia úteis e uma segunda LTN
com rentabilidade de 13,40% de 252 dia úteis até 704 dias úteis, qual a taxa a termo de
uma LTN de 204 a 704 dias úteis?
a) 15,75%
b) 16,06%
c) 17,57%
d) 19,23%
a) I, apenas.
b) I e II, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
Apostila
Exercícios CEA 90
89 [302271] Rafael investiu na bolsa de valores em janeiro de 2020, através de um fundo
de investimentos em ações (FIA), o valor de R$ 438 mil reais, pois em 2019, o Ibovespa
teve o melhor rendimento da sua história. No entanto, seis meses depois da sua
aplicação, ele viu o retorno do seu fundo de ações desvalorizar 11,93%, causado por uma
pandemia. Com isso, ele decide resgatar seus recursos e voltar com sua aplicação na
Caderneta de Poupança. Sabendo que durante o período no qual Rafael investiu no fundo
de investimentos ema ações o Brasil teve uma deflação de 10,06, podemos afirmar que o
retorno real aproximado que ele teve foi de:
a) + 1,70%
b) – 1,87%
c) – 2,08%
d) – 19,98%
a) 11,78%
b) 12,00%
c) 13,47%
d) 13,98%
Apostila
Exercícios CEA 91
2.3 Análise de Projetos
01 [203201] A Taxa Interna de Retorno de um projeto pode ser definida como aquela que:
02 [203202] Qual dos seguintes eventos reduzirá o custo médio ponderado de capital
(WACC) de uma empresa?
a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
Apostila
Exercícios CEA 92
06 [203206] Se o índice de dívida/patrimônio líquido da empresa aumentar, o seu CMPC:
07 [203207] Considerando a Taxa Interna de Retorno (TIR) e Valor Presente Líquido (VPL):
I – Projetos com VPL positivo aumentam a riqueza dos acionistas.
II – Se dois projetos são mutuamente excludentes, deve-se escolher o projeto com menor
TIR.
III – Para decidir entre projetos mutuamente excludentes, o VPL e a TIR podem fornecer
valores conflitantes.
IV – A empresa deve aceitar os projetos em que a TIR seja maior que o custo de capital.
Está correto o que se afirma apenas em:
a) II e III
b) I, II e III
c) I, II e IV
d) I, III e IV
a) Ebitda
b) Coeficiência de Correlação
c) Desvio Padrão
d) Custo Médio Ponderado de Capital
Apostila
Exercícios CEA 93
11 [203211] O Ebitda de uma empresa representa:
a) 35,60%
b) 31,54%
c) 26,07%
d) 25,35%
a) 7,20% a.m
b) 7,20% a.p
c) 5,79% a.m
d) 6,78% a.m
a) R$ 711.780,25
b) R$ 602.074,99
c) R$ 492.369,72
d) R$ 401.831,27
Apostila
Exercícios CEA 94
15 [302304] Um investidor pretende investir seus recursos de forma a garantir resgates
para os próximos 4 anos. Ao final de cada ano, ele resgatará os seguintes valores:
● Ano 1 = R$ 10.000,00
● Ano 2 = R$ 20.000,00
● Ano 3 = R$ 35.000,00
● Ano 4 = R$ 50.000,00
Caso ele estime que obterá uma remuneração de 8,50% a.a., o valor necessário que
deverá ser investido será aproximadamente de:
a) R$ 89.686,19
b) R$ 95.343,22
c) R$ 107.981,22
d) R$ 198.335,24
a) 3,00%.
b) 3,70%.
c) 4,50%.
d) 5,00%.
a) R$ 21.224,00
b) R$ 63.218,00
c) R$ 65.420,00
d) R$ 67.380,00
a) 9,00%
b) 9,15%
c) 10,00%
d) 10,65%
Apostila
Exercícios CEA 95
19 [302308] O dono de uma loja pode financiar uma mercadoria, cujo preço à vista é de R$
1.200,00, em 10 prestações mensais, iguais e postecipadas de R$ 143,00, ou vender à
vista, e aplicar em um fundo que rende uma taxa mensal constante, onde, após 10 meses,
ele possua o montante de R$ 1.652,00. Neste caso, ele deve:
a) 14,5%.
b) 16,5%.
c) 17,25%.
d) 18,75%.
a) R$ 14.000,00
b) R$ 18.000,00
c) R$ 20.000,00
d) R$ 24.000,00
22 [302311] Um projeto de investimento, com TMA de 10% ao ano, terá um Valor Presente
Líquido de:
a) R$ 4.738,12
b) R$ 16.495,46
c) R$ 21.521,75
d) 3 anos
Apostila
Exercícios CEA 96
23 [302312] Um investidor adquiriu um título público por R$ 900,00. O título tem
vencimento em cinco anos e prevê cupons semestrais de R$ 39,00, podendo ser resgatado
somente na data de vencimento por R$ 1.000,00. Caso esse investidor consiga reinvestir
os cupons à taxa de 10% ao ano, a Taxa Interna de Retorno que ele obterá, após cinco
anos, será de aproximadamente:
a) 5,15% ao ano.
b) 5,21% ao ano.
c) 10,58% ao ano
d) 10,69% ao ano.
a) R$ 6.182.201,00
b) R$ 7.628.319,00
c) R$ 14.000.000,00
d) R$ 16.000.000,00
a) 9,60% ao ano.
b) 12,00% ao ano.
c) 13,60% ao ano.
d) 17,00% ao ano.
a) 8,00%.
b) 15,00%.
c) 27,50%.
d) 41,00%.
Apostila
Exercícios CEA 97
27 [302316] Após muitos meses pesquisando o setor de franquias, Carlos decide fazer um
investimento. Ele prevê um aporte inicial de R$ 100.000,00 e ganhos mensais de R$
32.000,00, sendo que as despesas mensais são R$ 30.000,00. No final do 4º ano, Carlos
poderá vender seu negócio por aproximadamente R$ 30.000,00. Considerando a taxa de
atratividade do negócio de 7% a.a. e a taxa de risco é 5% a.a, Carlos:
a) R$ 1.234.863,34
b) R$ 1.519.362,21
c) R$ 1.747.266,54
d) R$ 1.944.277,91
a) 15,00%
b) 22,18%
c) 35,70%
d) 39,23%
a) 3,20% a.a.
b) 4,20% a.a.
c) 4,60% a.a.
d) 6,20% a.a.
Apostila
Exercícios CEA 98
31 [302320] Um cliente tomou um empréstimo no valor de R$ 135 mil e o pagará em 3
parcelas, da seguinte forma:
● 30 dias = R$ 30.000,00
● 60 dias = R$ 50.000,00
● 90 dias = R$ 60.000,00
Desta forma, a taxa implícita ao mês neste empréstimo é:
a) 1,46%.
b) 1,66%.
c) 1,86%.
d) 2,06%
a) 5,29%
b) 6,38%
c) 7,53%
d) 10,00%
a) 10,00%
b) 12,85%
c) 13,91%
d) 15,85%
Apostila
Exercícios CEA 99
35 [302324] Após um ano de pesquisa, Rafael decide investir seus recursos financeiros
para construir casas e depois vende-las. Dentro do seu projeto, Rafael estimou que terá
um desembolso inicial de R$ 100.000,00. Além disso, nos anos 1, 2 e 4, ele terá que
aportar mais R$ 30.000,00 em cada um destes respectivos anos. No final do quinto ano,
Rafael pretende vender o imóvel por aproximadamente R$ 400.000,00. Considerando que
a taxa de atratividade do negócio é de 10% a.a. e a taxa de risco é 5% a.a., em relação ao
projeto, Rafael:
a) 22,96%
b) 26,00%
c) 47,33%
d) 53,28%
37 [302326] Guilherme deseja fazer uma aplicação de R$ 15.000,00 no qual irá resgatar os
seguintes valores:
• R$ 8.500,00 em 30 dias
• R$ 8.000,00 em 60 dias
• R$ 9.000,00 em 90 dias
Considerando um custo de oportunidade de 9% a.a, qual será o VPL (Valor Presente
Líquido) aproximado deste investimento?
a) R$ 6.481,00
b) R$ 10.133,00
c) R$ 10.500,00
d) R$ 25.500,00
a) 19,00% a.m.
b) 27,79% a.m.
c) 33,50% a.m.
d) 43,50% a.m.
Apostila
Exercícios CEA 100
39 [302328] Uma empresa possui um patrimônio líquido de R$ 37.000,00 e possui um total
de dívidas no valor de R$ 88.000,00. Sabendo que o custo de capital próprio da empresa é
de 20% ao ano, o custo do capital de terceiros é de 16% ao ano e que a empresa está
enquadrada na alíquota de 25% do IRPJ, o custo médio ponderado de capital desta
empresa aproximadamente é de:
a) 7,50%
b) 8,75%
c) 14,37%
d) 17,00%
40 [302329] Um investidor necessita dos seus recursos em quatro anos e com isso,
realizou uma aplicação financeira de R$ 1.000.000,00, onde haverá um pagamento a cada
ano de R$ 308.668,00. Nos valores recebidos no primeiro e no segundo ano, ele reaplicou
a uma taxa de 6,5% ao ano. Já no pagamento do ano 3, ele reaplicou a uma taxa de 7,2%
ao ano. Desta forma, o retorno efetivo da operação foi de:
a) 6,73% a.a.
b) 8,04 % a.a.
c) 9,47% a.a.
d) 11,50 a.a.
a) 7,00%
b) 14,00%
c) 18,95%
d) 23,45%
a) Empresa A
b) Empresa B
c) Empresa C
d) Empresa D
Apostila
Exercícios CEA 101
43 [302332] Considere as seguintes informações a respeito da Demonstração do
Resultado do Exercício (DRE) de uma empresa:
• Faturamento: R$ 10.000,00
• Custo das Mercadorias Vendidas: R$ 4.800,00
• Despesas de Depreciação: R$ 200,00
• Despesas Financeiras: R$ 190,00
• Despesas Operacionais: R$ 1.990,00
• Imposto de Renda: R$ 50,00
O Ebitda registrado por essa empresa foi de:
a) R$ 2.770,00
b) R$ 3.010,00
c) R$ 3.210,00
d) R$ 5.200,00
44 [302333] Roberta viajou para o exterior e fez algumas compras no seu cartão de
crédito. Passados 30 dias, a fatura do cartão de crédito estava com duas opções:
• Pagamento a vista de R$ 39.800,00; ou
• Pagamento parcelado em 1 + 23x de R$ 3.242,00.
Em caso de parcelamento, o juros cobrado pela operadora de cartão de crédito é de:
a) 5,50% a.m.
b) 6,24% a.m.
c) 7,00% a.m.
d) 8,11% a.m.
45 [302334] Uma empresa possui uma debênture emitida com taxa de cupom anual de 5%
com prazo de 10 anos, negociadas atualmente por R$ 935,00. Se a sua alíquota de
imposto de renda for 35%, o custo de capital de terceiros para novos projetos, após
impostos, atualmente será de:
a) 3,82%
b) 5,00%
c) 5,88%
d) 6,77%
a) 9,00%
b) 11,73%
c) 15,78%
d) 21,84%
Apostila
Exercícios CEA 102
47 [302336] Com os resultados fornecidos abaixo, o EBITDA desta empresa é:
• Receita: R$ 150.000,00
• Despesas com fornecedores: R$ 100.000,00
• Despesas financeiras: R$ 15.000,00
• Despesas operacionais: R$ 20.000,00
• Impostos (IRPJ e CSLL): R$ 4.000,00
• Depreciação: R$ 3.000,00
• Amortização: R$ 2.000,00
a) R$ 14.000,00
b) R$ 18.000,00
c) R$ 20.000,00
d) R$ 30.000,00
a) ꟷ R$ 1.968,00
b) + R$1.968,00
c) ꟷ R$ 4.923,00
d) + R$ 4.923,00
a) R$ 14.000,00
b) R$ 18.000,00
c) $ 20.000,00
d) R$ 30.000,00
Apostila
Exercícios CEA 103
50 [302339] Com base nas informações disponíveis no Demonstrativo do Resultado do
Exercício (DRE) e da Nota Explicativa (NE) abaixo (apresentada em mil), podemos afirmar
que o EBITDA de 2019 da empresa RTORO Education S/A foi de:
a) R$ 204.000,00
b) R$ 206.000,00
c) R$ 204.000.000,00
d) R$ 206.000.000,00
a) + R$ 1.968,00
b) 7,00% a.a.
c) 7,50% a.a.
d) 8,00% a.a.
Apostila
Exercícios CEA 104
52 [302341] Uma empresa possui R$ 300.000,00 de capital de terceiros e R$ 100.000,00
de capital próprio. Supondo que o custo do capital próprio é de 15% ao ano, do capital de
terceiros de 10% ao ano e que a empresa esteja enquadrada na alíquota de Imposto de
Renda de 40%, o seu Custo Médio Ponderado de Capital (WACC) ao ano será de:
a) 5,50%.
b) 8,25%.
c) 10,00%.
d) 11,25%.
a) 5,50%.
b) 8,25%.
c) 10,00%.
d) 11,25%.
a) Empresa A
b) Empresa B
c) Empresa C
d) Empresa D
a) 9,72%
b) 10,18%
c) 12,14%
d) 13,75%
Apostila
Exercícios CEA 105
56 [302345] Um cliente fez uma aplicação de R$ 200.000,00 e realizou os seguintes
resgates:
• R$ 60.000,00 em 30 dias
• R$ 85.000,00 em 60 dias
• R$ 62.000,00 em 90 dias
Desta forma, qual foi o retorno anual deste investidor?
a) 1,73%
b) 7,11%
c) 22,86%
d) 8,00%
a) R$ 100.000,00
b) R$ 200.000,00
c) R$ 333.333,33
d) R$ 350.000,00
a) R$ 50.000,00.
b) R$ 100.000,00.
c) R$ 200.000,00.
d) R$ 300.000,00.
a) 22,52%
b) 34,90%
c) 1.044%
d) 3.533%
Apostila
Exercícios CEA 106
60 [302349] Observe os fluxos de recebimentos a seguir:
● Ano 1: R$ 35.000,00
● Ano 2: R$ 45.000,00
● Ano 3: R$ 68.000,00
Considerando o fluxo de recebimentos acima, caso o investidor desejasse receber uma
remuneração de 8,5% ao ano, ele deveria investir inicialmente o valor aproximado de:
a) R$ 123.583,55
b) R$ 123.721,30
c) R$ 124.438,00
d) R$ 124.690,30
61 [302350] Uma certa companhia, está analisando se deve investir em um novo projeto
que possui um retorno estimado de 25% ao ano e, para isso, eles buscam a sua opinião,
um consultor de investimentos. Você solicitou algumas informações, como balanço e DRE
do último exercício contábil, que apresentaram os seguintes dados:
● Patrimônio Líquido: R$ 20.000.000,00
● Dívidas: R$ 90.000.000,00
● Faturamento: R$ 30.000.000,00
● Juros: 11% ao ano
● Margem Líquida: 18% ao ano
Considerando o WACC (Custo Médio Ponderado de Capital) da companhia como a TMA do
projeto, sabendo que o IRPJ é de 35% e que todo o lucro líquido será distribuído na forma
de dividendos aos acionistas, você diz ao seu cliente que:
Apostila
Exercícios CEA 107
3.1 Renda Fixa
a) NTN-B
b) LFT
c) LTN
d) NTN-F
a) LFT.
b) LTN.
c) NTN-C
d) NTN-F
05 [104105] O Governo Federal emite títulos públicos para financiar a sua dívida através
do Tesouro Nacional. Uma das formas de comercialização desses títulos é através do
Tesouro Direto, que possui como característica:
Apostila
Exercícios CEA 108
07 [104107] Considere as seguintes sentenças sobre o Fundo Garantidor de Créditos -
FGC:
I – Saldos em caderneta de poupança, conta-corrente, CDB, LCI e LCA contam com a
garantia do fundo.
II – A garantia é de R$ 250 mil, limitada ao saldo da conta ou da aplicação, por CPF e por
instituição financeira.
III – Cônjuges com contas conjuntas têm direito à garantia do dobro do valor regular.
Está correto o que se afirma em:
a) I, apenas.
b) I e II, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
a) I, apenas.
b) I e II, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
a) CDB pré-fixado
b) LTN
c) NTN-F
d) LFT
11 [104111] Para um investidor pessoa física, que deseja proteção do Fundo Garantidor
de Crédito (FGC) e também economia fiscal, você deveria recomendar que ele investisse
em:
a) Debêntures Incentivadas
b) CDB
c) LCI
d) CRI
Apostila
Exercícios CEA 109
12 [104112] Analise as afirmações abaixo:
I – LCI: título de crédito emitido por banco, com lastro em créditos imobiliários.
II – LCA: título de crédito emitido por banco, com lastro em financiamentos ligados ao
agronegócio.
III – Debênture: título de crédito emitido por instituição financeira integrante do Sistema
Financeiro Nacional.
Está correto o que se afirma em:
a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
a) As LTN e as LFT
b) As LFT e as NTN-F
c) As LTN e as NTN-F
d) As NTN-B e as LFT.
a) Pelo Governo federal para valores de até R$ 5 mil por poupador em cada
instituição financeira apenas.
b) Do Fundo Garantidor de Crédito (FGC) de até R$ 250 mil, limitado ao saldo
existente.
c) Pelo Governo federal para valores de até R$ 10 mil por poupador em cada
instituição financeira, além da garantia do FGC de até R$ 70 mil por
conglomerado financeiro.
d) Do Fundo Garantidor de Crédito (FGC) de até R$ 70 mil por conglomerado
financeiro.
16 [104116] Um investidor que deseja aplicar em um título, que melhor represente o ativo
livre de risco, dentre as alternativas abaixo, deverá optar por:
Apostila
Exercícios CEA 110
17 [104117] Sobre os CDBs:
I – Podem ser emitidos por prazos muito curtos, inclusive por 1 dia.
II – Podem ser pactuados com taxas de juros fixas e flutuantes (pós fixadas).
III – O cliente corre o risco de crédito da instituição (acima de R$ 250.000,00).
Está correto o que se afirma em:
a) I, apenas.
b) I e II, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
20 [104120] Um cliente pessoa física procura o gerente querendo maximizar o retorno dos
seus investimentos. O gerente indica aplicações em Letras de Crédito do Agronegócio.
Pode-se afirmar que tal indicação baseia-se em:
Apostila
Exercícios CEA 111
23 [104123] Um cliente adquiriu uma LFT com deságio, o que acontecerá com o retorno do
título?
24 [104124] Um cliente adquiriu uma LFT com ágio, o que acontecerá com o retorno do
título?
a) I, apenas.
b) I e II, apenas.
c) IV, apenas.
d) I, II, III e IV.
a) LFT
b) LTN
c) NTN-B
d) NTN-B (Principal)
Apostila
Exercícios CEA 112
28 [104128] Sobre os instrumentos de renda fixa, analise as seguintes afirmativas:
I – As partes envolvidas, o tomador e o investidor, sempre sabem de antemão qual será a
rentabilidade da operação através da taxa explicitada.
II – Papéis de renda fixa são títulos de dívida que podem ser emitidos por bancos, pelo
Governo ou por empresas financeiras ou não financeiras.
III – Como exemplo de papéis de renda fixa que podem ser emitidos pelo governo,
podemos citar as Letras do Tesouro Nacional.
Está correto o que se afirma em:
a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
a) Por semana.
b) Por mês.
c) Por semestre.
d) Por ano.
31 [104131] Um investidor que não deseja correr risco de crédito e ainda por cima, deseja
o menor risco possível, deveria investir em:
a) LFT
b) CDB
c) NTN-F
d) LTN
a) LFT
b) LTN
c) LCI pós-fixado com rentabilidade de 80% do CDI.
d) CDB pós-fixado com rentabilidade de 100% do CDI.
Apostila
Exercícios CEA 113
34 [104134] Um investidor pessoa física deseja fazer aplicações financeiras em renda fixa.
Desta forma, o seu planejador financeiro lhe informa que:
I – Debêntures Incentivadas possuem garantia do FGC até o limite de R$ 250.000,00 e
também são isentas de imposto de renda.
II – Debêntures de Infraestrutura não possuem garantia do FGC, mas podem possuir
isenção fiscal para pessoas físicas.
III – Aplicações em LCI têm como lastro financiamentos imobiliários, garantidos
por hipoteca ou alienação fiduciária.
Está correto o que se afirma em:
a) I, apenas.
b) I e II, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
36 [104136] O investidor quer se proteger contra os efeitos da inflação, para tal ele
deverá investir em títulos que oferecem rentabilidade atrelada:
a) Ao dólar.
b) À Taxa Selic.
c) Ao CDI.
d) Ao IGP-M.
a) bancos comerciais.
b) companhias securitizadoras.
c) corretoras (CTVM).
d) produtor rural
Apostila
Exercícios CEA 114
40 [104140] Em uma emissão de Debentures, o principal documento legal é o(a):
a) escritura de emissão.
b) prospecto de emissão.
c) termo de adesão e ciência de risco.
d) API – Análise do Perfil do Investidor.
a) I, apenas.
b) I e II, apenas.
c) II, III e IV, apenas.
d) I, II, III e IV
44 [104144] O órgão responsável pela emissão e controle dos títulos, e pela administração
da dívida mobiliária federal é o(a):
Apostila
Exercícios CEA 115
45 [104145] Uma Letra Financeira do Tesouro (LFT) tem sua remuneração:
46 [104146] Uma Nota do Tesouro Nacional Série F (NTN-F) tem sua remuneração:
a) Tesouro Prefixado
b) Tesouro Selic
c) Tesouro IPCA+
d) Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais
48 [104148] Rafael fez uma aplicação na caderneta de poupança em 2020 no qual a meta
da Taxa Selic se manteve em 8,50% a.a. durante todo o período. Desta forma, a sua
remuneração foi de:
a) 0,5% a.m.
b) 0,5% a.m. + Taxa Referencial.
c) 70% da meta da Taxa Selic.
d) 70% da meta da Taxa Selic + Taxa Referencial.
Apostila
Exercícios CEA 116
51 [104151] Há uma expectativa de aumento da taxa Selic. Qual medida um investidor
deve tomar com os seus investimentos?
52 [104152] Para realizar grandes investimentos de longo prazo, uma indústria irá emitir:
a) CDB
b) LFT
c) Debêntures
d) LCI
a) 0,5% a.m.
b) 0,5% a.m. + Taxa Referencial.
c) 70% da meta da Taxa Selic.
d) 70% da meta da Taxa Selic + Taxa Referencial.
a) Nominativas ou escriturais.
b) Escriturais ou permutáveis.
c) Nominativas ou simples.
d) Conversíveis em ações ou permutáveis.
Apostila
Exercícios CEA 117
56 [104156] Após uma forte recessão causada por uma pandemia mundial, o Comitê de
Política Monetária (COPOM), em sua reunião ordinária, divulgou através de sua ata, que a
inflação ao consumidor segue elevada, com alta disseminada entre vários componentes, e
mais persistente que o antecipado, podendo ser projetado uma inflação acima da meta
definida pelo Conselho Monetário Nacional (CMN) do IPCA para os próximos 36 meses.
Diante dessas informações, um profissional do mercado financeiro, enquanto durar estas
perspectivas sobre a inflação brasileira, deveria recomendar aos seus clientes a:
a) LTN
b) NTN-B Principal
c) NTN-F
d) Debêntures.
Apostila
Exercícios CEA 118
60 [104160] Segundo o decreto nº 9.292, de 23 de fevereiro de 2018, no qual estabelece
as características dos títulos da Dívida Pública Mobiliária Federal e dá outras
providências, as Letras Financeiras do Tesouro - LFT terão:
a) I e II, apenas.
b) III e IV, apenas.
c) I, II e III, apenas.
d) I, II, III e IV.
Apostila
Exercícios CEA 119
63 [104163] Segundo o decreto nº 9.292, de 23 de fevereiro de 2018, no qual estabelece
as características dos títulos da Dívida Pública Mobiliária Federal e dá outras
providências, as Notas do Tesouro Nacional – Série F (NTN-F) terão:
64 [104164] Um gestor de renda fixa poderá alterar a sua carteira para minimizar as
perdas com um aumento da taxa de juros por meio da:
65 [104165] Um gestor de renda fixa poderá alterar a sua carteira para maximizar os
ganhos com uma redução da taxa de juros por meio da:
a) I.
b) I e II.
c) III e IV.
d) I, II e IV.
Apostila
Exercícios CEA 120
67 [204101] Caso um investidor procure um fundo de renda fixa que vise replicar a
evolução de uma carteira de títulos públicos indexados ao IPCA, qual o benchmark
indicado?
a) IMA-B
b) IMA-C
c) IRF-M
d) IMA-S
a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
a) I.
b) I e II.
c) II e III.
d) I, II e III.
Apostila
Exercícios CEA 121
72 [204106] É um título imobiliário emitido por companhia securitizadora:
73 [204107] O prazo máximo de emissão de uma nota promissória, sem considerar as suas
exceções, é de:
74 [204108] Dos ativos abaixo, aquele que conta com garantia do FGC é:
a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
Apostila
Exercícios CEA 122
77 [204111] Uma debênture emitida com a cláusula de Cross Default, garante ao
investidor que:
80 [204114] O título de crédito nominativo de longo prazo, com garantia real, de livre
circulação, lastreado em créditos imobiliários (fluxo de pagamentos de contraprestações
de aquisição de bens imóveis, ou de aluguéis), de emissão exclusiva das companhias
abertas, caracterizadas como Companhias Securitizadoras de Créditos Imobiliários, é
chamado:
81 [204115] Um cliente que deseja investir em títulos imobiliários emitidos por companhia
securitizadora, deve comprar um(a):
a) LCI
b) CRI
c) CDB
d) LC
Apostila
Exercícios CEA 123
82 [204116] Em relação ao COE (Certificado de Operações Estruturadas), os documentos
que são obrigatórios são:
83 [204117] O índice de mercado ANBIMA (IMA), o IMA-Geral, é uma média ponderada dos
retornos diários do IMA-B, IMA-C, IMA-S e IRF-M, que são uma família de índices.
Referente ao índice IMA-S, ele é:
a) Atrelado ao CDI.
b) Atrelado ao IGP-M.
c) Atrelado ao IPCA.
d) Atrelado ao Selic.
84 [204118] O índice de mercado ANBIMA (IMA), o IMA-Geral, é uma média ponderada dos
retornos diários do IMA-B, IMA-C, IMA-S e IRF-M, que são uma família de índices.
Referente ao índice IMA-B, ele é:
85 [204119] Em relação aos índices de mercado ANBIMA (IMA), podemos afirmar que:
I – IMA-B é composto por NTN-B.
II – IMA-C é composto por CDB.
III – IMA-S é composto por LFT.
IV – IRF-M é composto por LTN e NTN-F.
Está correto o que se afirma apenas em:
a) I e III
b) II e IV
c) I, III e IV
d) I, II, III e IV
Apostila
Exercícios CEA 124
86 [204120] Um cliente possui os seguintes ativos:
I – LCI (Letra de Crédito Imobiliário)
II – LCA (Letra de Crédito do Agronegócio)
III – CRA (Certificado de Recebimento do Agronegócio)
IV – Operação Compromissada lastreada em Debêntures, emitida em 2014.
Em relação a proteção do FGC, os ativos que possuem esta garantia são:
a) I e II, apenas.
b) II e III, apenas.
c) I, II e IV, apenas.
d) I, III e IV, apenas.
a) I
b) I e II
c) II e III
d) I, II e III
a) I e II
b) I e III
c) II e III
d) II
Apostila
Exercícios CEA 125
90 [204124] Os índices da ANBIMA são carteiras compostas de títulos públicos que servem
como referência para o segmento de renda fixa e podemos afirmar que:
I – IMA-B é indexado ao IPCA.
II – IMA-S é indexado a Selic.
III – IRF-M é indexado aos prefixados.
IV – IDKa é indexado ao IGP-M.
Está correto o que se afirma em:
a) I e II, apenas.
b) III e IV, apenas.
c) I, II e III, apenas.
d) I, II, III e IV.
92 [204126] Das características abaixo, os títulos que não se enquadram para fazer parte
do IMA (Índice de Mercado Anbima) são os:
a) públicos federais.
b) emitidos via oferta pública
c) com prazo de vencimento inferior a um mês.
d) somente com vencimentos colocados de forma competitiva.
Apostila
Exercícios CEA 126
95 [204129] As companhias e as sociedades limitadas podem emitir, para distribuição
pública, Commercial Papers (Notas Promissórias) e, em regra geral:
a) I, apenas.
b) III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) I e II, apenas.
d) I, II e III
Apostila
Exercícios CEA 127
99 [204133] O Índice de Mercado ANBIMA, conhecido como IMA, é referência para os
investimentos em renda fixa. O IMA é formado por uma carteira de títulos públicos
semelhante à que compõe a dívida pública interna brasileira. Isso significa que o indicador
apresenta os mesmos papéis, na mesma proporção, da dívida. Ele é chamado de IMA-
Geral. Para retratar essa variedade de títulos existentes, são calculados diferentes
indicadores. Eles reúnem ativos de características semelhantes e são chamados de
subíndice. Em relação ao subíndice IMA-B, podemos afirmar que:
100 [204134] Um investidor está desejando aplicar seus recursos em ativos de renda fixa
que possuem cobertura pela FGC (Fundo Garantidor de Crédito). Diante disso, ele se
depara com os seguintes produtos financeiros:
I – Letra Imobiliária
II – Letra Hipotecária
III – Letra Imobiliária Garantida
IV – Letra de Câmbio
V – Letra Financeira sem cláusula de subordinação
VI – Letra Financeira com cláusula de subordinação.
Dentre as opções acima, um profissional deveria ofertar a este investidor apenas:
a) I e IV
b) II e IV
c) I, III e V
d) II, IV e VI
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) I e III, apenas.
d) I, II e III.
Apostila
Exercícios CEA 128
102 [204137] A securitização de recebíveis é:
104 [204139] Sobre CRI (Certificado de Recebíveis Imobiliários), podemos afirmar que:
I – Por entrarem na categoria imobiliária, tem incentivo do governo para IR, sendo isentos
para pessoas físicas, assim como a LCI.
II – São emitidos exclusivamente por sociedade de crédito, financiamento e investimento
III – Precisam da autorização da CVM para serem distribuídos
IV – Por regra geral em sua composição, possuem 67% de FIIs.
Está incorreto o que se afirma apenas em:
a) I
b) I e III
c) II e IV
d) II, III e IV
105 [204140] Commercial Papers, também chamadas de Notas Promissórias, são títulos
emitidos por ____________ eles são ____________ e em regra geral, representam uma dívida de
______________. Dentre as alternativas abaixo e conforme a legislação brasileira, assinale
aquela que preencha as lacunas de forma correta:
Apostila
Exercícios CEA 129
106 [303101] Um cliente possui a seguinte carteira de investimentos no banco ABCD:
• R$ 35.000 aplicados em caderneta de poupança;
• R$ 85.000 em letra de crédito imobiliária;
• R$ 70.000 em fundos multimercado;
• R$ 50.000 em COE;
• R$ 150.000 em uma operação compromissada que tem como objeto um título emitido
após 8/3/2012.
Caso ocorra uma insolvência nesse banco, qual valor será coberto pelo FGC?
a) R$ 120.000,00
b) R$ 170.000,00
c) R$ 250.000,00
d) R$ 270.000,00
107 [303102] Pedro possui uma conta corrente com valor de R$ 150 mil em uma
instituição financeira que passa por dificuldades financeiras. Adicionalmente, ele possui
uma conta conjunta com Ana (esposa) cujo saldo é de R$ 120 mil. Ainda, há uma conta
conjunta de Pedro com Ana e Gustavo, com saldo de R$ 270 mil. Por fim, Ana e Gustavo
possuem uma conta conjunta no valor total de R$ 200 mil. Todas essas contas são no
mesmo banco e a instituição acaba falindo, sendo nomeado um interventor. Nesse caso, o
valor que cada correntista citado receberá do FGC será:
108 [303104] Considere um título que está sendo negociado com ágio. Assinale a
alternativa correta:
109 [303105] Uma debênture brasileira, com vencimento de 10 anos e com taxa de cupom
anual de 8%, está sendo negociada pelo valor de R$ 1.094,37. Sabendo que esses cupons
são pagos semestralmente, o YTM (Yield to Maturity) desse título é de:
a) 3,25% a.a.
b) 6,65% a.a.
c) 7,17% a.a.
d) 7,85% a.a.
Apostila
Exercícios CEA 130
110 [303106] Uma debênture brasileira, com maturidade de 10 anos e com pagamento de
cupom semestral a taxa de 8% a.a., está sendo negociada por R$ 1.094,37. Desta forma,
um investidor que a adquira agora, estará adquirindo um título com Current Yield
aproximado de:
a) 3,25% a.a.
b) 6,60% a.a.
c) 7,17% a.a.
d) 7,85% a.a.
111 [303107] Um título de renda fixa possui duration modificada de 3,5. Caso o COPOM
aumente a taxa de juros em 50 basis points, o preço do título terá uma mudança
aproximada de:
a) 1,75%
b) -1,75%
c) 0,5%
d) -0,5%
a) R$ 10.153,08
b) R$ 10.250,25
c) R$ 10.251,75
d) R$ 10.280,00
113 [303109] Uma debênture brasileira que possui uma taxa de cupom de 7,00% a.a, com
pagamento anual, está com YTM de 8,00% a.a. Desta forma, podemos afirmar que esse
título:
114 [303110] Rafael investiu na poupança dia 31/12/2016 e resgatou seus recursos no dia
31/01/2017. Sabendo que a TR neste período foi de 0,10% e que a Selic-Meta estava em
14,25%a.a, qual foi a rentabilidade líquida do investidor?
a) 0,5000%
b) 0,6000%
c) 0,6005%
d) 0,8955%
Apostila
Exercícios CEA 131
115 [303111] Uma debênture brasileira, com vencimento em 8 anos e com cupom
semestral de R$ 35,00, está sendo negociada pelo valor de R$ 923,26. Desta forma, o
Current Yield desse título é de:
a) 3,5%
b) 7,0%
c) 7,5%
d) 7,6%
116 [303112] Rafael possui uma aplicação que é corrigida por IPCA + 5%.a.a. Dadas as
inflações mensais, qual foi a remuneração gerada somente pela parte da inflação?
a) 0,14845%
b) 0,1795%
c) 0,1800%
d) 0,200%
117 [303113] Um investidor deseja realizar uma aplicação de R$ 100 mil. Entre os produtos
disponíveis existe um COE relacionado a variação do S&P. Esse produto oferece ao
investidor 3 opções de retorno de acordo com os seguintes cenários.
a) R$ 113.973,00.
b) R$ 110.000,00.
c) R$ 108.428,57.
d) R$ 100.000,00.
Apostila
Exercícios CEA 132
118 [303114] Um gestor de investimentos avaliou a possibilidade de adquirir os seguintes
ativos: LTN com taxa de 11,75% ao ano com vencimento em 252 dias úteis ou um título
com o mesmo prazo de vencimento, porém com remuneração de IPCA + 6,50% ao ano.
Neste caso, para que a decisão do gestor seja indiferente, a inflação projetada do IPCA
para o período deverá ser de:
a) 4,93%
b) 5,25%
c) 5,75%
d) 6,00%
119 [303115] Um pai abriu uma poupança de R$ 15.000,00 para seu filho de 8 anos de
idade no mesmo banco onde tem as seguintes aplicações:
I – CDB: R$ 30.000,00
II – LCI: R$ 20.000,00
III – CRI: R$ 40.000,00
IV – Poupança: R$ 15.000,00
Após alguns meses, esse banco veio a falência. Desta forma, o valor a ser reembolsado
para o pai e seu filho pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC) será de:
120 [303116] Quatro amigos vieram lhe consultar sobre quanto cada um receberia pelo
Fundo Garantidor de Crédito (FGC) se o banco XYZ viesse à falência, já que possuem as
contas conjuntas abaixo. Com estes dados, você diz que:
121 [303117] Uma debênture brasileira, com maturidade de 10 anos e com pagamento de
cupom anual a taxa de 12% a.a., está sendo negociada por R$ 1.197,93. Desta forma, um
investidor que a adquira agora, estará adquirindo um título com Yield to Maturity (YTM)
aproximado de:
a) 4,00% a.a.
b) 6,45% a.a.
c) 7,58% a.a.
d) 8,93% a.a.
Apostila
Exercícios CEA 133
122 [303118] Uma debênture brasileira, com vencimento em 20 anos e com taxa de cupom
de 10% a.a., está sendo negociada pelo valor de R$ 1.197,93. Sabendo que esses cupons
são pagos semestralmente, o YTM (Yield to Maturity), aproximado desse título é de:
a) 4% a.a.
b) 6% a.a.
c) 7% a.a.
d) 8% a.a.
a) R$ 200.935,00
b) R$ 201.284,00
c) R$ 203.240,00
d) R$ 205.400,00
124 [303120] Uma debênture brasileira, com vencimento de 7 anos e com taxa de cupom
anual de 5%., está sendo negociada pelo valor de R$ 931,60. Sabendo que esses cupons
são pagos anualmente, o CY (Current Yield) aproximado desse título é de:
a) 2,68% a.a.
b) 5,00% a.a.
c) 5,37 a.a.
d) 6,76% a.a.
a) LTN
b) LFT
c) NTN-B Principal
d) NTN-F
126 [303122] João, um investidor não-residente, possui uma conta conjunta no banco XYZ
com sua esposa, também investidora não-residente. Nesta conta, João possui R$
900.000,00 em conta corrente, além de um CDB no valor de R$ 500.000,00. Além destas
aplicações no banco XYZ, João possui R$ 400.000,00 em aplicações em Operações
Compromissadas lastreadas em Debêntures Incentivadas no banco ABCD que foram
emitidas em 2015. Caso o Banco XYZ e o Banco ABCD decretem falência, os valores que o
João estaria coberto pelo FGC (Fundo Garantidor de Crédito), respectivamente, seria de:
a) R$ 125.000,00 e R$ 250.000,00
b) R$ 125.000,00 e zero
c) R$ 250.000,00 e zero
d) R$ 250.000,00 e R$ 250.000,00
Apostila
Exercícios CEA 134
127 [303123] Uma debênture brasileira que possui valor de face de R$ 1.000,00,
vencimento em dez anos e taxa de cupom de 8% ao ano (com pagamento anual), está
sendo negociada com R$ 70,00 de desconto. Desta forma, podemos afirmar que o current
yield deste título é aproximadamente de:
a) 8,00% a.a.
b) 8,51% a.a.
c) 8,60% a.a.
d) 9,10% a.a.
128 [303124] Uma LTN com vencimento em 122 dias úteis (177 corridos), está sendo
negociada atualmente por R$ 943,29 no mercado financeiro. Desta forma, podemos
afirmar que, o retorno líquido anualizado deste título, é de:
a) 6,01% a.a.
b) 9,86% a.a.
c) 9,93% a.a.
d) 12,82% a.a.
129 [303125] Uma LTN com vencimento em 122 dias úteis (177 corridos), está sendo
negociada atualmente por R$ 943,29 no mercado financeiro. Desta forma, podemos
afirmar que, o retorno anualizado deste título, é de:
a) 6,01% a.a.
b) 9,86% a.a.
c) 9,93% a.a.
d) 12,82% a.a.
a) R$ 110.018,00
b) R$ 110.969,00
c) R$ 111.312,00
d) R$ 114.060,00
131 [303127] Uma debênture brasileira que possui valor de face de R$ 1.000,00,
vencimento em cinco anos e taxa de cupom de 10% ao ano (com pagamento anual), está
sendo negociada com R$ 72,00 de desconto. Desta forma, podemos afirmar que o current
yield deste título é, aproximadamente de:
a) 7,20% a.a.
b) 8,00% a.a.
c) 10,00% a.a.
d) 10,78% a.a.
Apostila
Exercícios CEA 135
132 [303128] Uma debênture brasileira que possui valor de face de R$ 1.000,00,
vencimento em cinco anos e taxa de cupom de 10% ao ano (com pagamento anual), está
sendo negociada com R$ 72,00 de desconto. Desta forma, podemos afirmar que o yield to
maturity deste título é, aproximadamente de:
a) 9,88% a.a.
b) 10,00% a.a.
c) 11,72% a.a.
d) 12,00% a.a.
133 [303129] Guilherme aplicou R$ 100.000,00 em um CDB com taxa de 90% do CDI. Após
quatro meses (120 dias corridos e 84 dias úteis), ele decidiu resgatar os recursos para
investir no mercado de ações. Sabendo que a taxa DI do período foi de 4% ao ano e que o
CDB teve um spread de 0,5% ao ano, o valor líquido que ele resgatou foi de:
a) R$ 101.048,34
b) R$ 101.150,85
c) R$ 101.352,71
d) R$ 101.484,97
a) R$ 110.018,00.
b) R$ 110.336,00.
c) R$ 111.312.
d) R$ 112.530.
135 [303131] Um título de renda fixa que foi emitido com taxa de cupom de 5% ao ano,
esta sendo negociado no mercado secundário, com taxa de 4% ao ano. Desta forma, esse
título está sendo negociado:
a) Abaixo do par.
b) Acima do par.
c) No par.
d) Com falha de mercado.
136 [303132] Um título de renda fixa com valor de face de R$ 1.000,00, que está pagando
um cupom semestral de R$ 65,00, está sendo negociado com R$ 53,00 de desconto sobre
o seu valor de face no mercado secundário. Um investidor que for adquirir este título, terá
um current yield anual aproximado de:
a) 6,86%
b) 13,00%
c) 13,73%
d) 14,20%
Apostila
Exercícios CEA 136
137 [303133] Rafael, Victorio e Renato possuíam contas no Banco Delta que acabou de ter
sua falência decretada. Baseado no quadro abaixo, o valor aproximado que cada um
receberá do Fundo Garantidor de Crédito (FGC) será de:
138 [303134] Uma debênture brasileira que possui valor de face de R$ 1.000,00,
vencimento em três anos e taxa de cupom de 12% ao ano (com pagamento anual), está
sendo negociada por R$ 1.218,00. Desta forma, podemos afirmar que a Duration
Modificada e o Yield to Maturity deste título é, respectivamente, de:
139 [303135] Quando consideramos uma NTN-B Principal com taxa de 5,79% a.a. e uma
LTN com taxa de 13,62% a.a, para o mesmo período de 1 ano, entende-se que a inflação
implícita considerada para aquele ano para os títulos públicos é de:
a) 7,16%
b) 7,38%
c) 7,40%
d) 7,50%
140 [303137] Rafael está analisando comprar uma LTN pelo tesouro direto, com
vencimento em 126 dias úteis, pelo valor de R$ 934,05. No entanto, ele tem a
possibilidade de adquirir outros três títulos pelo tesouro, todos com o mesmo vencimento.
Desta forma, estimando uma inflação IPCA de 3,52% ao período de 126 dias úteis, a
melhor alternativa de retorno para Rafael seria adquirir:
Apostila
Exercícios CEA 137
141 [303139] A Empresa Rtoro Education S/A possui uma debênture que está sendo
negociado com deságio no mercado secundário. Desta forma, podemos afirmar que:
142 [303140] Uma empresa americana possui uma Eurobond (título de renda fixa) que
está sendo negociado com ágio no mercado secundário. Desta forma, podemos afirmar
que:
143 [303141] Quatro amigas vieram lhe consultar sobre quanto cada uma receberia pelo
Fundo Garantidor de Crédito (FGC), se os bancos W, Y e X viessem à falência ao mesmo
tempo. Melissa já teve experiências na utilização do FGC, pois a 5 anos atrás acionou o
FGC para receber R$ 200 mil e há três anos, em um ano de pandemia, recebeu R$ 800 mil
do FGC. Ahise também conhece o mecanismo, vide que possuía contas em 3 instituições
financeiras que foram liquidas por insolvência pelo Banco Central e em cada conta possuía
R$ 300 mil. Desta forma, considerando estas informações e a tabela abaixo, você informa
as quatro amigas que cada uma irá receber:
Apostila
Exercícios CEA 138
144 [303198] Um gestor de renda fixa avalia uma carteira composto por três títulos
públicos, conforme tabela abaixo:
a) R$ 1.377.220,00
b) R$ 1.397.233,99
c) R$ 1.513.806,19
d) R$ 1.555.000,00
Apostila
Exercícios CEA 139
3.2 Renda Variável
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) I e III, apenas.
d) I, II e III.
05 [104205] Os dividendos são uma forma de remuneração das sociedades por ações. Eles
remuneram e se baseiam, respectivamente os:
Apostila
Exercícios CEA 140
06 [104206] A distribuição gratuita de novas ações aos atuais acionistas, em função da
incorporação de reservas e lucros, é conhecida por:
07 [104207] Quando uma empresa decide juntar duas ações em uma única, sem alterar a
posição acionária dos atuais acionistas, está fazendo um procedimento conhecido por:
a) Grupamento.
b) Bonificação.
c) Distribuição de dividendos.
d) Desdobramento.
a) Concentração.
b) Proteção.
c) Diluição.
d) Diminuição.
a) Uma ordem que será executada somente se o IPO for realizado no mercado
primário.
b) Uma ordem que será executada somente se o IPO for realizado no mercado
secundário.
c) Uma ordem que será executada pela corretora pelo preço da oferta, não
importando o valor que será a oferta de IPO.
d) Uma ordem que será executada pela corretora por um valor máximo definido
pelo investidor, para adquirir os ativo do IPO.
a) Ativo.
b) Capital próprio.
c) Capital de terceiros.
d) Capital próprio mais o capital de terceiros.
Apostila
Exercícios CEA 141
12 [104212] Quando um investidor adquire ações no mercado secundário, os emolumentos
são despesas cobradas pelo(a):
a) Banco Comercial
b) B3
c) Corretora (CTVM)
d) Empresa na qual as ações fazem parte
13 [104213] Um investidor recebeu "juros sobre capital próprio" em seu investimento em:
a) Debêntures.
b) Nota promissória.
c) Ações.
d) LFT.
14 [104214] Após uma distribuição de JCP (Juros sobre o Capital Próprio) aos acionistas,
haverá:
a) Banco Comercial
b) B3
c) Corretora (CTVM)
d) Empresa na qual as ações fazem parte
a) Ações ordinárias.
b) Ações preferenciais.
c) Nota promissória.
d) Debêntures.
Apostila
Exercícios CEA 142
18 [104218] Em uma oferta de ações de uma companhia, os recursos captados foram
direcionados para os acionistas da empresa. Desta forma, esta operação é conhecida
como:
a) Bookbuilding
b) IPO (Initial Public Offering)
c) Oferta primária
d) Oferta secundária
20 [104220] No dia seguinte do pagamento de dividendos de uma ação, quando ela fica
“Ex. Dividendo”, o seu valor de mercado:
a) Não se altere.
b) Seja descontado do valor pago em dividendos.
c) Seja acrescido do valor pago em dividendos.
d) Sofra alterações de acordo com a procura e oferta por este papel.
23 [104223] Seu cliente no banco lhe informar que deseja montar uma carteira de
investimentos somente com ações de empresas que não emitem ações preferenciais.
Desta forma, para que o seu cliente tenha certeza disso, ele deverá adquirir:
a) ações Nível I.
b) ações Nível II.
c) ações do Novo Mercado.
d) ações ordinárias.
Apostila
Exercícios CEA 143
24 [104224] Para a ação de uma empresa ser admitida à negociação no Novo Mercado da
B3, a empresa deve:
a) garantir às ações ordinárias valor mínimo de 80% daquele obtido pelo grupo
controlador, em caso de alienação do controle da companhia.
b) constituir Conselho de Administração com no mínimo 3 membros, sendo que ele
deve contemplar, no mínimo, 2 ou 20% de conselheiros independentes, o que
for maior, com mandato unificado de, no máximo, dois anos.
c) divulgar informações financeiras segundo padrões internacionais (IFRS ou US
GAAP).
d) possuir ações ON e PN.
26 [104226] Uma companhia deseja acessar o mercado de capitais para financiar uma
nova fábrica. Ao mesmo tempo, o seu principal acionista deseja vender parte de suas
ações no mercado. Desta forma, estamos falando, respectivamente, de:
Apostila
Exercícios CEA 144
29 [104229] Podemos definir o direito ao Tag Along como:
30 [104230] Segundo a Instrução CVM 400, que dispõe sobre as ofertas públicas de
distribuição de valores mobiliários nos mercados primário e secundário ao mercado em
geral, poderá ser ofertado ao público apenas depois da(o):
Apostila
Exercícios CEA 145
34 [104234] No mercado secundário:
35 [104235] A “RT Education S/A” está realizando pela primeira vez uma oferta pública de
suas ações, abrindo seu capital na bolsa brasileira e captando recursos. Diante disso, você
telefona aos seus clientes que desejam fazer uma reserva dessas ações e explica que é
um:
a) Que o capital deve ser composto exclusivamente por ações ordinárias (on) com
direito a voto.
b) Que a empresa deverá manter em circulação uma parcela mínima de ações que
represente 25% do seu capital social.
c) Ter demonstrações financeiras traduzidas para o Inglês (USGAP ou IFRS).
d) Ter Tag along de 80% para ações ON.
Apostila
Exercícios CEA 146
39 [104239] A bonificação de ações, pode ser definida como:
40 [104240] Para uma empresa estar listada no nível 1 de Governança Corporativa na B3,
a companhia deverá:
a) Manter em circulação uma parcela mínima de ações que represente 25% do seu
capital social.
b) Manter em seu capital social apenas ações ordinárias com direito a voto.
c) Ter um Conselho de Administração com no mínimo 5 pessoas, sendo 20% de
conselheiros independentes.
d) Ter demonstrações financeiras traduzidas para o Inglês (USGAP ou IFRS).
Apostila
Exercícios CEA 147
43 [104243] De acordo com a Instrução CVM 400 e posteriores alterações, no caso de
distribuição com excesso de demanda superior em um terço à quantidade de valores
mobiliários ofertada, é vedada a colocação de valores mobiliários em:
I – Controladores ou administradores das Instituições Intermediárias e da emissora.
II – Outras pessoas vinculadas à emissão e distribuição.
III – Cônjuges ou companheiros, seus ascendentes, descendentes e colaterais até o 2º
grau de outras pessoas vinculadas à emissão.
Está correto o que se afirma em:
a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
c) III, apenas.
d) I, II e III.
44 [104244] A companhia “RToro Education S/A” pretende fazer uma oferta pública de
100.000 ações correspondentes a aumento de capital social deliberado em Assembleia
Geral Extraordinária. É correto afirmar que esta operação se trada de oferta pública:
Apostila
Exercícios CEA 148
48 [104248] O direito a voto é conferido ao proprietário de:
Apostila
Exercícios CEA 149
53 [104253] A empresa Rtoro Education S/A pretende realizar um IPO (Initial Public
Offering) para adquirir recursos e continuar seu projeto de expansão. Desta forma, esta
operação deverá ocorrer na(o):
54 [104254] De acordo com as regras dos segmentos especiais de listagem da B3, para
uma empresa listar suas ações no Novo Mercado, seu Conselho de Administração deve ser
formado por no mínimo:
a) 3 membros.
b) 3 membros, com mandato unificado de até 2 anos.
c) 3 membros, dos quais pelo menos 2 ou 20%, o que for maior, devem ser
independentes com mandato unificado de até 2 anos.
d) 5 membros, dos quais pelo menos 20% devem ser independentes e com
mandato unificado de até 2 anos.
a) Bookbuilding
b) Best Effors (Melhores Esforços)
c) Split (Desdobramento)
d) Tag Along
Apostila
Exercícios CEA 150
58 [104258] Considere as seguintes afirmativas sobre as características dos níveis
diferenciados de governança corporativa da B3. Está correto o que se afirma apenas em:
a) I e III.
b) I e IV.
c) I, II e III.
d) II, III e IV.
Apostila
Exercícios CEA 151
62 [204201] Com relação as ADRs (American Depositary Receipts) podemos afirmar que:
I – São recibos de empresas americanas negociados no Brasil.
II – São recibos de empresas estrangeiras negociados nos EUA.
III – Elimina o risco cambial para o investidor.
Está correto o que se afirma em:
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
63 [204202] O preço das ações nas ofertas públicas através do processo de Bookbuilding é
determinado após:
a) da Instituição Financeira.
b) da empresa que está emitindo debêntures.
c) compartilhado entre as partes.
d) do coordenador líder da emissão.
Apostila
Exercícios CEA 152
67 [204206] ADR pode ser definida como:
68 [204207] Quando uma empresa entra em uma tendência de queda no valor das suas
ações no mercado financeiro, o custo do aluguel (BTC) destas ações tende a:
a) Se manter, pois a queda no mercado não tem relação com o preço do seu
aluguel.
b) Aumentar, pois mais investidores irão buscar essa estratégia de venda a
descoberto.
c) Diminuir, pois a ação valerá menos e não havendo interesse dos investidores
em alugar para a estratégia de venda a descoberto, diminuindo o preço do
aluguel.
d) Se manter no mesmo preço, vide que a operação de venda a descoberto é
proibido no mercado de ações.
69 [204208] Uma ação está cotada no mercado a R$ 18,00, um investidor estima um lucro
por ação igual a R$ 2,00 no atual exercício. Nesse caso, o P/L estimado indica que:
70 [204209] Na tabela abaixo estão listados dois indicadores das empresas A e B, que
possuem características semelhantes e atuam no mesmo segmento de mercado.
a) A, porque possui um P/L mais baixo e a mesma taxa de crescimento dos lucros.
b) B, porque possui um P/L mais alto e a mesma taxa de crescimento dos lucros.
c) A, porque possui um P/L mais baixo, não importando o crescimento esperado
dos lucros.
d) B, porque possui um P/L mais alto, não importando o crescimento esperado dos
lucros.
Apostila
Exercícios CEA 153
71 [204210] Caso um determinado investidor deseje escolher ações através da análise
fundamentalista, qual técnica poderá ser utilizada?
a) Médias móveis.
b) Múltiplos.
c) Estudo de volume.
d) Linhas de tendência gráfica.
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
a) Balanço patrimonial e DRE das empresas são estudadas antes das decisões de
compra.
b) Questões políticas e decisões sobre tributação no mercado onde a empresa atua
influenciam no preço do ativo.
c) As variáveis econômicas irão influenciar no preço dos ativos.
d) O padrão de preço e comportamento do ativo que ocorreu no passado irá se
repetir no futuro.
Apostila
Exercícios CEA 154
76 [204215] Assinale a afirmativa correta sobre os ADR’s:
77 [204216] Um investidor que adquire bônus de subscrição assume uma posição que
equivale a uma:
Apostila
Exercícios CEA 155
81 [204220] A análise técnica no mercado acionário é aquela que:
a) I e II, apenas.
b) II e III, apenas.
c) I e III, apenas.
d) I, II e III.
a) Block-Trade.
b) Garantia Firme.
c) Melhores Esforços.
d) Risco-Zero.
Apostila
Exercícios CEA 156
86 [204225] Em uma securitização de recebíveis, o fluxo financeiro dos direitos de crédito
é pago para:
Apostila
Exercícios CEA 157
91 [204230] O agente que se propõem a garantir liquidez mínima e referência de preço
para ativos previamente credenciados é o:
a) Agente de Underwriting
b) Market Maker.
c) Banco Liquidante
d) Agente fiduciário.
92 [204231] O índice P/L de uma ação (Preço sobre Lucro) tem como objetivo informar ao
investidor:
93 [204232] Com relação aos American Depositary Receipts (ADRs), assinale a alternativa
correta:
a) Existem algumas ações que podem ser previstas por seu comportamento
passado, mas outras não.
b) Os padrões passados de comportamento dos preços das ações se repetem e
assim podem ser previstos.
c) Os preços das ações refletem as perspectivas futuras de seu desempenho
econômico.
d) É impossível prever os preços das ações.
Apostila
Exercícios CEA 158
97 [204236] Os índices IBrX-50 e Ibovespa são ponderados respectivamente por:
101 [204240] Fábio assumiu uma posição vendida em ações. Desta forma, como ele faz
para reverter essa posição?
Apostila
Exercícios CEA 159
102 [204241] O índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) é baseado:
a) ADR
b) BDR
c) GDR
d) Eurobonds
105 [204244] O Índice de sustentabilidade empresarial (ISE B3) é calculado com base:
a) Nas 100 ações mais líquidas da B3, emitidas por 100 diferentes companhias.
b) Na comprovação de investimentos em valores mínimos para o desenvolvimento
sustentável dos seus negócios, produtos e serviços favoráveis ao impacto
ambiental e mudança do clima.
c) Na análise das respostas fornecidas pela empresas a um questionário composto
por seis dimensões, que avaliam diferentes aspectos da sustentabilidade.
d) Na ponderação entre a participação dos ativos no Índice Bovespa (Ibovespa) e
no Índice de ações com Governança Corporativa.
a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
Apostila
Exercícios CEA 160
107 [204246] A metodologia da composição do índice IBrX-50 estipula que os ativos
pertencentes à carteira teórica sejam ponderados pelo:
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) I e III, apenas.
d) I, II e III.
109 [204248] Em relação aos investidores em ADR da empresa RToro Education S/A e aos
investidores em ações desta mesma empresa, está incorreto que:
111 [204250] Underwriting é o processo de lançamento de ações ou títulos por meio de:
Apostila
Exercícios CEA 161
112 [204251] Os agentes underwriters são:
114 [204253] Um investidor americano, que possui uma carteira de ativos domésticos
concentrada em ações do setor financeiro, decide investir em bancos chineses. Para isso,
adquire ADRs de instituições financeiras sediadas em Xangai. Com isso, esse investidor:
a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
Apostila
Exercícios CEA 162
116 [204255] A principal diferença entre o programa BDR nível III do nível II, é que possui:
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) I e II, apenas.
d) I, II e III, apenas.
Apostila
Exercícios CEA 163
120 [204259] Dentre as alternativas abaixo, a função do Market Maker é:
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) I e II, apenas.
d) I, II e III, apenas.
122 [204261] Segundo a B3, “A Oferta Pública de Aquisição (“OPA”) é uma oferta pública
obrigatória ou voluntária, nos termos da regulamentação aplicável, para aquisição de
parte ou da totalidade das ações de emissão de uma empresa”. Desta forma, em relação a
OPA, podemos afirmar que:
Apostila
Exercícios CEA 164
123 [204262] Uma instituição financeira internacional, com intuito de gerar liquidez para
algumas ações que possuía nos seus fundos de investimentos, decidiu emitir recibos no
Brasil (BDRs – Brazilian Depositary Receipts) com lastro em ações de uma companhia
internacional de forma não patrocinada. Assim, podemos afirmar que:
a) A instituição financeira deve fazer o registro das BDRs na CVM, fazendo com
que os mesmos sejam negociados apenas no mercado de balcão não
organizado ou em segmentos específicos de BDRs nível I em mercados de
balcão organizado ou bolsa.
b) Deverá ocorrer o registro da companhia e dos BDRs na CVM, com a instituição
depositária sendo a responsável pela divulgação no Brasil das informações que
a companhia emissora está obrigada a divulgar em seu país de origem e no país
em que o valor mobiliário é admitido à negociação.
c) A instituição custodiante emitirá os BDRs, tendo a responsabilidade de garantir
que os devidos DRs (Depositary Receipts) de fato estejam lastreados nos
valores mobiliários e que os mesmos estejam bloqueados para negociação no
país de origem.
d) Por se tratar de não patrocinada, fica incumbido a função de registro pela
companhia internacional, mas não os devidos custos, sendo estes arcados pela
instituição financeira que tem o intuito de gerar liquidez para a venda dos
ativos.
a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) I e II, apenas.
d) I, II e III.
Apostila
Exercícios CEA 165
126 [303201] A empresa ABC possui seu capital dividido em 100.000 ações, sendo que o
bloco de controle possui 51%, um fundo de pensão 20%, um fundo de ações 15% e os
demais minoritários 14%. A empresa XYZ realizou uma oferta para adquirir todas as ações
do grupo controlador por R$ 51.000.000,00. Se o Tag Along considerado for o mínimo
exigido por lei, é correto afirmar que a empresa XYZ:
127 [303202] A empresa ABC possui seu capital dividido em 100.000 ações, sendo que o
bloco de controle possui 51%, um fundo de pensão 20%, um fundo de ações 15% e os
demais minoritários 14%. Considerando que a empresa XYZ adquiriu as 51.000 ações do
bloco de controle da empresa ABC, assinale a alternativa correta:
128 [303203] Um investidor comprou 100 ações por R$ 2.000,00. No dia seguinte, a
cotação da ação estava a R$ 10,00. Descartando a possibilidade de um evento de elevação
anormal no mercado e mudança na estrutura de capital da companhia, pode-se afirmar
que ocorreu.
129 [303204] Um cliente adquiriu 1.500 ações da empresa ABC por R$ 60,00 no início do
ano. No final do ano, ele vendeu as ações por R$ 100.000,00. Um pouco antes disso, a
companhia pagou um dividendo de R$ 1,00 por ação. Desconsiderando o imposto de renda
e considerando que houve um split de 1 para 2 no meio do ano, qual foi o retorno desse
investimento?
a) 11,90%
b) 12,80%
c) 13,00%
d) 14,40%
Apostila
Exercícios CEA 166
130 [303205] Uma empresa teve R$ 1.100,00 de lucro líquido e 50% deste lucro será
distribuído em bonificação a valor de mercado. A empresa é composta por 600 ações,
sendo que elas estão sendo negociadas no mercado a R$ 2,00. Um acionista que possui
40% do capital societário, depois deste aumento, terá:
a) 110 ações
b) 240 ações
c) 350 ações
d) 460 ações
131 [303206] Uma ação sofreu split de 200%. O investidor que comprou 300 ações a R$
60,00. Ficará com quantas ações:
132 [303207] Uma empresa resolveu distribuir R$ 10.000,00 de reservas de lucros a título
de bonificação a valor de mercado. Antes da oferta, o capital da companhia estava
distribuído em 10.000 ações que eram negociadas no mercado a R$ 10,00. Desta forma,
um acionista que detinha 30% do capital da companhia passará a ter:
a) 3.000 ações
b) 3.300 ações
c) 10.300 ações
d) 11.000 ações
133 [303208] Uma empresa realizou um aumento de capital de 30%. A ação custa hoje R$
2,50 e o valor da subscrição é de R$ 2,40. Após o aporte, o valor da ação será
aproximadamente:
a) R$ 2,40
b) R$ 2,48
c) R$ 2,50
d) R$ 2,52
134 [303209] Uma companhia apresentou R$ 5.000,00 de lucro líquido e definiu que 40%
desse resultado será distribuído como bonificação de ações a valor de mercado. Esta
empresa é composta por 1.000 ações, sendo negociadas a R$ 5,00 cada na bolsa de
valores. Após a bonificação, quantas ações um acionista que possui 30% do capital da
empresa passará a ter?
a) 120 ações.
b) 390 ações.
c) 420 ações.
d) 600 ações.
Apostila
Exercícios CEA 167
135 [303210] Um cliente realizou uma venda a descoberto de 1.000 ações da empresa ABC
por R$ 25,00. Passados alguns dias, ele as recompra por R$ 19.000,00. Antes da
recompra, a companhia ABC pagou um dividendo de R$ 1,00 por ação. Desta forma, o
resultado financeiro desta operação foi de:
a) Ganho de R$ 5.000,00.
b) Ganho de R$ 7.000,00.
c) Perda de R$ 7.000,00.
d) Perda de R$ 5.000,00.
136 [303211] A empresa RToro Education S/A possuía reservas de lucros R$ 100 mil e
metade desse valor será distribuído através de bonificação de ações pelo valor de
mercado. A companhia é composta por 20.000 ações e as mesmas são negociadas na
bolsa de valores ao valor de R$ 10,00. Um acionista que possui 30% do capital societário
dessa empresa, após a bonificação, terá:
a) 5.000 ações
b) 6.000 ações
c) 7.500 ações
d) 12.000 ações
137 [303212] O IGC (Índice de Governança Corporativa) é composto por ações listadas na
bolsa de valores nos segmentos:
a) Apenas Nível 1
b) Somente Nível 1 e Nível 2
c) Somente Novo Mercado
d) Nível 1, Nível 2 e Novo Mercado
138 [303213] A empresa “RToro Education S/A” possui 1.000.000 ações, com a seguinte
composição:
• 51% do sócio-fundador;
• 24% de um Fundo de Investimentos em Participações (FIP);
• 25% de acionistas minoritários.
Certo dia, a empresa XYZ oferece R$ 100 milhões pelas 510.000 ações do sócio-fundador.
Desta forma, caso o sócio-fundador aceite a proposta:
a) Os acionistas minoritários não são obrigados a vender as suas ações, mas caso
algum queira, a empresa XYZ será obrigada a pagar o valor mínimo de R$
156,86 por ação.
b) Os acionistas minoritários não são obrigados a vender as suas ações, mas caso
algum queira, a empresa XYZ será obrigada a pagar o valor mínimo de R$
800,00 por ação.
c) Os acionistas minoritários não terão direito de vender suas ações ao grupo XYZ.
d) Todos os acionistas minoritários serão obrigados a vender as suas ações ao
grupo XYZ.
Apostila
Exercícios CEA 168
139 [303214] Para as empresas estarem no Índice de Governança Corporativo da B3
precisa estar listadas em:
140 [303215] Rafael é sócio com 20% de uma companhia que possui 600 ações. Esta
empresa apresentou um lucro líquido de R$ 2.000,00 e definiu que 50% desse resultado,
será distribuído como bonificação de ações a um custo de R$ 4,00 cada. Após a
bonificação, qual a quantidade de ações que Rafael terá?
a) 50 ações
b) 120 ações
c) 170 ações
d) 220 ações
141 [303216] Um investidor vendeu 1.000 ações a descoberto por R$ 50,00 cada ação e,
para isso, a bolsa exigiu um depósito de margem equivalente a 50% da operação. Após 30
dias, o investidor recompra todas as ações por R$ 40,00 cada. Considerando que ele teve
um custo pelo aluguel e emolumentos de R$ 3,00 por ação, o ganho percentual com a
operação foi de:
a) 14%
b) 20%
c) 28%
d) 40%
a) I e II, apenas.
b) II, apenas.
c) I e III, apenas.
d) I, II e III.
Apostila
Exercícios CEA 169
144 [303219] O setor de educação possui diversos players na bolsa brasileira (B3). Estas
empresas estão sendo negociadas aos seguintes múltiplos: P/L de 12 e P/VPA de 2. Certo
dia, um cliente que possui uma empresa de educação, mas de capital fechado, lhe
comenta que deseja realizar um valuation da sua companhia que apresentou os seguintes
números no seu último exercício contábil:
● Capital próprio: R$ 250.000.000,00
● Capital de terceiros: R$ 100.000.000,00
● Ebitda: R$ 21.000.000,00, com margem de 17%
● Lucro líquido: R$ 9.000.000,00
Diante dessas informações, você diz ao seu cliente que, segundo o indicador P/L da
análise fundamentalista em que os players da B3 estão sendo negociados, a sua
companhia deve estar valendo:
a) R$ 9.000.000,00
b) R$ 108.000.000,00
c) R$ 252.000.000,00
d) R$ 300.000.000,00
Apostila
Exercícios CEA 170
3.3 Derivativos
02 [204302] Um investidor está com medo que as ações da sua carteira se desvalorizem.
Sabendo que a carteira dele é bem diversificada, a estratégia mais recomenda a este
investidor, dentre as alternativas abaixo, seria:
a) I e IV.
b) II e III.
c) II e IV.
d) I, II e III.
a) Maiores.
b) Iguais.
c) Menores.
d) Depende de qual mercado futuro.
05 [204305] Uma empresa possui uma parte importante da sua dívida exposta ao dólar e
pretende se proteger. Essa empresa deverá:
Apostila
Exercícios CEA 171
06 [204306] Ao realizar um swap cuja posição ativa é de 7% a.a. e a posição passiva é a
variação do CDI (100%), uma empresa espera que:
07 [204307] Das alternativas abaixo, qual o melhor par de operações para um investidor
que está comprado em uma ação, mas acredita que seu preço irá cair?
08 [204308] Dentre as alternativas abaixo, a melhor operação para um investidor que está
comprado em dólar e deseja realizar hedge seria:
Apostila
Exercícios CEA 172
12 [204312] O emissor de uma opção de venda, caso seja exercida, tem:
a) A obrigação de comprar.
b) A obrigação de vender.
c) O direito de comprar.
d) O direito de vender.
13 [204313] Rafael comprou opções de compra da “RToro Education S/A”. Desta forma,
ele somente exercerá seu direito, caso:
a) Da vontade do titular.
b) Da vontade do lançador.
c) De comum acordo entre lançados e titular
d) Da decisão de uma câmara de arbitragem
15 [204315] Se o investidor não possuir o ativo objeto, a operação mais arriscada será a:
a) Compra de Call.
b) Compra de Put.
c) Venda de Call
d) Venda de Put.
a) É um contrato a termo que pode ser firmado somente entre duas moedas de
países com intenso fluxo comercial.
b) Se aplica somente às moedas conversíveis.
c) Na liquidação, há o pagamento somente da diferença financeira entre o preço
acordado e a cotação vigente na data de vencimento futura.
d) É composto por um risco de taxa pós-local mais o cupom, que resulta no
forward local, mais uma variável, que é a conversibilidade.
a) Especular.
b) Arbitrar.
c) Reduzir riscos inerentes à atividade econômica.
d) Especular e Arbitrar.
Apostila
Exercícios CEA 173
18 [204318] A operação que consiste em tomar uma posição no mercado futuro, oposta à
posição assumida no mercado à vista, a fim de minimizar o risco de uma perda financeira
decorrente de uma tendência de preços adversa, é denominada:
a) Hedge
b) Especulação
c) Arbitragem.
d) Swap.
19 [204319] Nos mercados futuros, o arbitrador é o agente econômico que tem por
objetivo:
a) Venda de Put.
b) Venda de Call.
c) Compra de Put.
d) Compra de Call.
Apostila
Exercícios CEA 174
23 [204323] O gráfico de perda ou lucro abaixo, representa uma operação denominada:
a) Venda de Put.
b) Venda de Call.
c) Compra de Put.
d) Compra de Call.
25 [204325] Um exportador faz uma operação de hedge com SWAP. Qual será a posição
assumida por esse exportador?
a) Não é padronizado.
b) Apresenta reduzido risco de crédito.
c) Apresenta grande liquidez.
d) É padronizado e possui pouca liquidez.
Apostila
Exercícios CEA 175
29 [204329] Com o mesmo valor investido, a estratégia que pode causar a maior perda ao
investidor é:
30 [204330] Uma ação está sendo vendida por R$ 40,00. Uma opção de venda para esta
ação tem um valor de exercício de R$ 43,00, prazo de 3 meses e pode ser comprada a R$
2,00. Esta opção se encontra:
a) In-the-money.
b) At-the-money.
c) Out-of-the-money.
d) By-the-money.
31 [204331] Uma ação está sendo vendida por R$ 43,00. Uma opção de venda para esta
ação tem um valor de exercício de R$ 43,00, prazo de 3 meses e pode ser comprada a R$
2,00. Esta opção se encontra:
a) In-the-money.
b) At-the-money.
c) Out-of-the-money.
d) By-the-money.
32 [204332] Uma ação está sendo vendida por R$ 46,00. Uma opção de venda para esta
ação tem um valor de exercício de R$ 43,00, prazo de 3 meses e pode ser comprada a R$
2,00. Esta opção se encontra:
a) In-the-money.
b) At-the-money.
c) Out-of-the-money.
d) By-the-money.
Apostila
Exercícios CEA 176
34 [204334] Em um mercado futuro, o especulador é o agente que:
a) Futuro.
b) Swap.
c) Derivativo.
d) Termo.
37 [204337] Uma opção que só pode ser exercida na data de vencimento é chamada de:
a) Alemã.
b) Europeia.
c) Indiana.
d) Americana.
39 [204339] O tesoureiro da empresa Rtoro Education S/A, uma exportadora, tem com o
objetivo proteger a empresa do risco cambial. Desta forma, ele deverá:
Apostila
Exercícios CEA 177
40 [204340] Quando há uma expectativa de queda do índice acionário, um investidor
deverá:
41 [204341] Numa operação de Swap de 1 ano, a parte A paga taxa flutuante (CDI) e a
parte B paga uma taxa prefixada de 10% ao ano. Se no vencimento a variação acumulada
do CDI for de 8%, podemos dizer que a parte:
a) Arbitrador.
b) Especulador.
c) Produtor.
d) Alavancador.
Apostila
Exercícios CEA 178
46 [204346] Operações que envolvem pagamento de prêmio estão relacionadas ao
derivativo conhecido por:
a) Futuro.
b) Swap.
c) Opção.
d) Termo.
48 [204348] Com relação aos gráficos abaixo, o titular da opção vai exercer o seu direito,
caso o preço do ativo-objeto for menor que o preço de exercício, apenas nos cenários:
a) I
b) II
c) I e III
d) II e III
Apostila
Exercícios CEA 179
50 [204350] O tesoureiro da empresa Rtoro Imports S/A, uma importadora, tem como
objetivo, proteger a empresa do risco cambial. Desta forma, ele deverá:
51 [204351] Um importador faz uma operação de hedge com SWAP. Qual será a posição
assumida por esse importador?
53 [204353] Para exercer uma opção de compra, o preço do ativo objeto deverá:
Apostila
Exercícios CEA 180
55 [204355] O modelo desenvolvido em 1973, que foi prêmio Nobel de economia, que é o
mais utilizado pelo mercado financeiro para precificar as opções, é chamado de:
a) Molelo Black-Scholes.
b) Modelo Binomial.
c) Modelo Quântico de Opções de Compra & Venda
d) Teoria Moderna de Portfólio de Markowitz.
57 [204357] Uma ação está sendo negociado a R$ 42,00 e seu cliente decide comprar uma
put com preço de exercício de R$ 40,00, pagando um prêmio de R$ 3,00 por opção. Diante
disso, seu cliente terá um ganho financeiro quando:
58 [204358] Um investidor realizou as operações abaixo com derivativos. Desta forma, ele
está acreditando, respectivamente, em um:
Apostila
Exercícios CEA 181
59 [204359] Guilherme está comprado em uma posição de índice futuro. Para reverter
essa posição, ele deve:
63 [204363] A compra de uma opção americana de compra de uma ação é uma estratégia
de alavancagem pois:
Apostila
Exercícios CEA 182
64 [204364] Um exportador está temendo a flutuação no câmbio que pode vir a acontecer
no médio prazo. Diante disso, ele procura um profissional para lhe ajudar a fazer um
hedge. O profissional financeiro deveria recomendar a:
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
a) É um acordo de compra e venda de um certo ativo que conta com garantias por
parte da bolsa e possui contratos padronizados.
b) É um tipo de contrato muito usado pelos agricultores do Brasil para proteção de
preços.
c) Conta com mecanismo de proteção (hedge) para redução do risco de crédito
chamado de Ajuste Diário.
d) É um acordo de compra e venda de um certo ativo para ser entregue em uma
data futura a um preço previamente estabelecido.
Apostila
Exercícios CEA 183
69 [204369] A senhora Marina, uma gestora de um fundo de ações, deseja utilizar o
Mercado Futuro para fazer Hedge. Como forma de proteção, o que ela deveria fazer?
70 [204370] Em relação ao titular de uma Call, podemos afirmar que ele tem:
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) I e II, apenas.
d) I, II e III.
73 [204373] Uma das estratégias utilizadas pelo exportador para se proteger de variação
cambial é uma operação de hedge, através de NDF. Dentre as alternativas abaixo, o dólar
considerado nesse tipo de operação é o:
a) Comercial
b) Spot
c) Turismo
d) Forward
Apostila
Exercícios CEA 184
74 [204374] Sobre as operações a termo, podemos afirmar que:
I – São realizadas apenas com commodities.
II – Não preveem entrega física.
III – Têm margens de garantia reduzidas, dada a existência de mecanismos de ajuste
diários.
IV – Preveem a liquidação física e financeira em data futura.
Está correto o que se afirma apenas em:
a) I
b) II
c) IV
d) III e IV
77 [303301] Um cliente compra uma opção de venda por R$ 3,00 com um preço de
exercício de R$ 32,00 e uma opção de compra por R$ 6,00, com um preço de exercício de
R$ 42,00 na mesma hora e na mesma ação, então:
I – A maior perda que o cliente poderá ter é R$ 9,00.
II – Em um preço de mercado de R$ 31,00, ele perderá R$ 2,00.
III – Em um preço de mercado de R$ 45,00, ele perderá R$ 6,00.
Está correto o que se afirma em:
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) I e III, apenas.
d) I, II e III
78 [303302] Rafael deseja comprar as ações da “RToro Education S/A” na bolsa que
estava cotada a R$ 21,00, mas, ao invés disso, ele comprou uma opção de compra at-the-
money (strike = R$ 21,00) a R$ 1,10. Na data do vencimento, as ações da “RToro
Education S/A” estavam sendo negociadas a R$ 25,00, qual resultado financeiro que o
investidor teve?
a) Lucro de R$ 1,10
b) Lucro de R$ 2,90 por opção.
c) Lucro de R$ 4,00 por opção.
d) Prejuízo de R$ 4,00 por opção.
Apostila
Exercícios CEA 185
79 [303303] Um agente autônomo de investimentos telefonou a seu cliente e lhe ofereceu
a seguinte operação de Petrobrás:
• Comprar 1.000 PETR4 a R$30,00;
• Comprar 1.000 PUT de PETRM25 (opção de venda – strike R$ 25,00) por R$ 2,00;
• Vender 1.000 CALL de PETRA35 (opção de compra – strike R$ 35,00) por R$ 2,00;
Nesta situação, analisando que as opções são do mesmo vencimento, podemos dizer que
esta operação possui:
a) Perda ilimitada.
b) Ganho ilimitado.
c) Resultado fixo
d) Perda limitada.
80 [303304] Foi realizada uma compra a termo com prazo de 180 dias de US$ 500.000,00
a 3,40 R$/US$. No dia do início da operação, o dólar estava cotado a R$ 3,25 (ptax). No dia
do vencimento do termo, o dólar futuro para 180 dias estava sendo negociado a R$ 3,35 e
o ptax a R$ 3,45. Qual o resultado dessa operação?
a) - R$ 75.000,00
b) - R$ 25.000,00
c) R$ 25.000,00
d) R$ 75.000,00
81 [303305] Um investidor lançou uma opção de venda com prêmio de R$ 5,00 com um
preço de exercício de R$ 100,00. O se prejuízo máximo será:
a) R$ 95,00.
b) R$ 100,00.
c) R$ 105,00.
d) Infinito.
82 [303306] Um investidor vende uma opção de venda de uma determinada ação por R$
2,00, com preço de exercício de R$ 100,00 e vencimento em 30 dias. Se o preço da ação,
no vencimento da opção, for R$ 98,00 o investidor terá um resultado de:
a) R$ 0,00.
b) Prejuízo de R$ 2,00.
c) Lucro de R$ 2,00.
d) Lucro de R$ 4,00.
83 [303307] Um investidor percebe que, estando o preço à vista da saca em R$ 8,00 e que
o preço futuro para vencimento em 1 ano em R$ 10,00, ele assume posição comprada no
mercado à vista e posição vendida no mercado futuro em igual quantidade de sacas de
milho. Esse investidor sabe que as custas para estocar cada saca de milho é de R$ 0,50 e
que a taxa de juros livre de risco para o prazo de 1 ano é de 10%. Essa operação
configuraria:
Apostila
Exercícios CEA 186
84 [303308] O gráfico abaixo representa qual tipo de operação com os derivativos?
a) Venda a descoberto
b) Financiamento de Ações (Compra Coberta)
c) Protective Put
d) Box
86 [303310] Um cliente deseja comprar uma call e comprar uma put do mesmo
vencimento, do mesmo ativo-objeto. Desta forma, dentre as operações abaixo, a que mais
se assimila é uma:
a) Box de 4 pontas
b) Straddle
c) Financiamento Coberto
d) By the Money
87 [303311] Um cliente deseja realizar uma operação chamada Straddle. Desta forma,
podemos afirmar que:
Apostila
Exercícios CEA 187
88 [303312] Um investidor que opera no mercado de opções comprou uma Call (Opção de
Compra) de determinado ativo-objeto e também comprou uma Put (Opção de Venda) do
mesmo ativo-objeto, com mesmo prazo de vencimento, mas com strike inferior. Assim
sendo, dentre as estratégias apresentadas abaixo, o investidor fez uma:
a) Long Straddle
b) Long Strangle
c) Short Butterfly
d) Box de 4 pontas
a) Long Straddle
b) Long Strangle
c) Short Butterfly
d) Box de 4 pontas
Apostila
Exercícios CEA 188
90 [303314] O gráfico abaixo representa qual tipo de operação com os derivativos?
a) Long Straddle
b) Long Strangle
c) Short Butterfly
d) Box de 4 pontas
91 [303315] Sabendo que faltam 123 dias corridos (85 dias uteis) para o vencimento de
um contrato futuro de dólar, que a taxa spot do dólar está em R$ 3,18, o cupom cambial
em 6,00% ao ano e a taxa livre de risco brasil em 11,25% ao ano, qual o valor do forward
deste dólar?
a) R$ 3,23
b) R$ 3,25
c) R$ 3,27
d) R$ 3,30
a) Pagou R$ 210.000,00
b) Recebeu R$ 210.000,00
c) Pagou R$ 21.000,00
d) Recebeu R$ 21.000,00
a) ganhos ilimitados.
b) proteção contra perdas.
c) ganhos e perdas limitados.
d) maior volatidade.
Apostila
Exercícios CEA 189
94 [303318] Um investidor faz simultaneamente as seguintes operações com opções do
tipo europeia (todas com o mesmo ativo-objeto e mesmo vencimento):
● Compra de 100 CALL (opção de compra) com strike de R$ 68,00, pagando R$ 6,00 de
prêmio por opção;
● Venda de 200 CALL (opção de compra) com strike de R$ 84,00, recebendo R$ 2,00 de
prêmio por cada;
● Compra de 100 CALL com strike de R$ 100,00, pagando R$ 1,00 de prêmio por cada
opção.
Se, no vencimento, o ativo-objeto dessas opções valer R$ 71,00, o resultado da operação
para o investidor será de:
a) Prejuízo de R$ 200,00.
b) Prejuízo de R$ 100,00.
c) Lucro de R$ 100,00.
d) R$ 0,00.
95 [303319] Um investidor monta uma box de 4 pontas a partir das seguintes operações:
• Compra de call, strike R$ 100 e prêmio de R$ 12,50.
• Compra de put, strike R$ 120 e prêmio de R$ 8,00.
• Venda de call, strike R$ 120 e prêmio de R$ 1,00.
• Venda de put, strike R$ 100 e prêmio de R$ 0,50.
O retorno que esse investidor obterá será aproximadamente de:
a) 2,3%
b) 5,3%
c) 19%
d) 20%
a) Lucro de R$ 1,10.
b) Lucro de R$ 2,90.
c) Lucro de R$ 14.500,00.
d) Prejuízo de R$ 20.000,00.
97 [303321] Uma opção de compra pode ser adquirida por R$ 5,00. Esse derivativo tem
preço de exercício de R$ 40,00 e o ativo-objeto ao qual se refere está sendo negociado a
R$ 42,00. Desta forma, o valor intrínseco dessa opção é de:
a) - R$ 3,00
b) R$ 0,00
c) R$ 2,00
d) R$ 7,00
Apostila
Exercícios CEA 190
98 [303322] Rafael possui uma carteira de investimentos bem diversificada e decide fazer
um hedge, pois acredita que o mercado financeiro passará por uma turbulência, vide as
notícias recentes que estão ocorrendo na China. Com isso, ele vendeu 10 contratos de
índice futuro de Ibovespa a 70.000 pontos. Passados 45 dias, a bolsa brasileira se
desvalorizou aproximadamente 20% e Rafael decide zerar o seu hedge, comprando todos
os contratos a 57.000. Com relação a esta operação, podemos afirmar que este investidor:
a) Pagou R$ 13.000,00
b) Recebeu R$ 13.000,00
c) Pagou R$ 130.000,00
d) d) Recebeu R$ 130.000,00
a) Comprar uma put e uma call do mesmo ativo-objeto, com igual vencimento,
mas com preços de exercício diferentes.
b) Comprar uma put e uma call do mesmo ativo-objeto, com vencimento
diferentes, mas com preços de exercício iguais.
c) Comprar duas calls do mesmo ativo-objeto, com vencimentos diferentes e com
preço de exercícios diferentes.
d) Comprar duas puts do mesmo ativo-objeto, com igual vencimento, mas com
preço de exercícios diferentes.
100 [303324] Um investidor comprou 1.000 opções europeias de compra com barreira na
modalidade knock-in do tipo up-and-in, pagando R$ 1,00 cada opção. O preço de exercício
da opção é de R$ 10,00, a barreira é R$ 9,00 e o preço do ativo-objeto, no momento da
compra da opção, estava em R$ 8,00. Se, na data de vencimento da opção, o preço do
ativo-objeto valia R$ 9,50, o resultado final da operação para esse investidor foi de:
a) – R$ 1.000,00
b) – R$ 500,00
c) R$ 0,00
d) R$ 1.000,00
101 [303325] Um investidor comprou 1.000 opções europeias de compra com barreira na
modalidade knock-out do tipo up-and-out, pagando R$ 1,00 cada opção. O preço de
exercício da opção é de R$ 10,00, a barreira é R$ 13,00 e o preço do ativo-objeto, no
momento da compra da opção, estava em R$ 8,00. Se, na data de vencimento da opção, o
preço do ativo-objeto estava na máxima desde a compra da opção, valendo R$ 12,00, o
resultado final da operação para esse investidor foi de:
a) – R$ 1.000,00
b) – R$ 500,00
c) R$ 0,00
d) R$ 1.000,00
Apostila
Exercícios CEA 191
102 [303326] Considere as seguintes operações com opções envolvendo o mesmo ativo
subjacente:
• Compra de uma opção de venda de preço de exercício de R$ 12,00, por R$ 2,00;
• Compra do ativo subjacente por R$ 12,00;
• Venda de uma opção de compra de preço de exercício de R$ 15,00, por R$ 2,00.
Desta forma, podemos afirmar que o resultado dessa estratégia:
a) será R$ 0,00.
b) oscilará entre R$ 0,00 e R$ 3,00.
c) será negativo em R$ 3,00.
d) oscilará entre R$ 0,00 e ꟷ R$ 3,00.
103 [303327] Um investidor comprou uma opção de compra e uma opção de vendas,
ambas com preço de exercício de R$ 50,00, pagando R$ 2,00 por cada opção. Essa
operação é conhecida por:
a) F, F, V, V, V
b) F, F, V, F, V
c) V, F, F, V, V
d) V, V, F, V, F
Apostila
Exercícios CEA 192
3.4 Investimentos no Exterior
01 [303501] Seu cliente o procura dizendo que pretende realizar aplicações no exterior.
Você indica os títulos do Tesouro Norte Americano. Seu cliente então decide por investir
em dois tipos de títulos. O primeiro será do tipo que não paga cupom e o segundo será em
um tipo que protege da inflação. Em quais títulos, respectivamente, seu cliente investirá?
a) T-BILLS e TIPS
b) T-BILLS e T-BONDS
c) T-NOTES e T-BONDS
d) T-NOTES e TIPS
a) CDs negociáveis.
b) Treasury note.
c) Treasury Bonds.
d) ETFs.
a) Treasury Bill.
b) T-Bond.
c) TIPS.
d) T-Note.
a) 2,00%
b) 2,08%
c) 4,00%
d) 4,17%
a) CDs negociáveis.
b) Commercial Paper.
c) Contrato de Repo.
d) Treasury Note.
Apostila
Exercícios CEA 193
07 [303507] Com relação à definição de Eurobonds, pode-se afirmar que:
08 [303508] Título público emitido pelo governo americano para financiar sua dívida de
curto prazo e que tem como característica ser do tipo zero cupom:
a) Treasury Bill.
b) Treasury Bond.
c) Treasury Note.
d) LFT.
12 [303512] As Treasuries são títulos de dívida do governo norte americano emitidas com
diversos prazos. Dentre as alternativas, aquelas que possuem pagamento de cupom são
as:
a) T-Bills e T-Notes.
b) T-Bonds e T-Notes.
c) TIPS e T-Bills.
d) T-Bonds e T-Bills.
Apostila
Exercícios CEA 194
13 [303513] A estrutura abaixo representa a operação conhecida como:
a) Commercial Papers
b) High Yield
c) Turnaround
d) Repurchase Agreement
a) II, apenas.
b) III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
a) I, apenas.
b) III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
Apostila
Exercícios CEA 195
17 [303517] Uma T-Bill possui taxa de desconto de 6,00% (base 360), valor de face de U$
1.000,00 e vencimento em 270 dias. Desta forma, a rentabilidade desta T-Bill será:
a) 4,47%
b) 4,50%
c) 4,71%
d) 6,00%
18 [303518] São títulos de curto prazo (inferior a 1 ano) emitidos no mercado norte
americano:
a) T-Bill e T-Note.
b) T-Note e T-Bond.
c) T-Bond e T-Bill
d) CD e T-NOTE
a) Com ágio.
b) Com deságio.
c) No par.
d) Prematuramente.
a) Treasury Bill
b) Commercial Papers
c) TIPS
d) Certificate of Deposits
Apostila
Exercícios CEA 196
23 [303523] Considere as seguintes afirmativas abaixo em relação as TIPS (Treasury
Inflation Protected Securities):
I – Tem seu preço ajustado de acordo com a inflação.
II – O valor dos cupons recebidos não variam até o vencimento.
III – Não tem seu valor de face alterado, mesmo que ocorra deflação.
Está correto o que se afirma apenas em:
a) I
b) I e II
c) II e III
d) I, II e III
a) I
b) I e II.
c) II e III
d) I, II e III
a) T-Bills e CDB
b) T-Notes e TIPS
c) Commercial Papers e T-Bills
d) T-Bills e T-Bonds
Apostila
Exercícios CEA 197
28 [303528] Uma instituição financeira está com falta de liquidez e decide realizar uma
operação de Repurchase Agreement (REPO) por um prazo de alguns dias, utilizando como
colateral seus títulos americano T-Bonds com vencimento em 30 anos. Neste tipo de
operação, em regra geral, os cupons gerados pelos títulos americanos durante a operação
serão:
29 [303529] Com relação aos títulos públicos americanos, podemos afirmar que as:
32 [303532] Uma Treasurie Bond, com vencimento de 10 anos, possui valor de face de U$
1.000,00 e pagamento de cupom de 8% ao ano. Sabendo que seu preço atual para
aquisição está em U$ 937,50, podemos afirmar que um investidor que adquire este título,
terá um Current Yield (CY) e um Yield to Maturiry (YTM), respectivamente, de:
Apostila
Exercícios CEA 198
33 [303533] Os títulos de renda fixa emitidos pelo governo americano com prazo de
vencimento em até 1 ano são denominados como Treasury:
a) Bills
b) Notes
c) Bonds
d) Commercial Papers
a) Títulos de renda fixa de curto prazo, com prazo máximo de 270 dias,
geralmente emitidas por empresas não financeiras, sem garantia real e que não
precisam de registro na Securities and Exchange Commission (SEC).
b) Títulos de renda fixa de curto prazo, com prazo máximo de 270 dias,
geralmente emitidas por empresas não financeiras, sem garantia real e que
precisam de registro na Securities and Exchange Commission (SEC).
c) Títulos de renda fixa de curto prazo, com prazo máximo de 360 dias,
geralmente emitidas por empresas não financeiras, sem garantia real e que não
precisam de registro na Securities and Exchange Commission (SEC).
d) Títulos de renda fixa de curto prazo, com prazo máximo de 360 dias,
geralmente emitidas por empresas não financeiras, sem garantia real e que
precisam de registro na Securities and Exchange Commission (SEC).
a) A
b) B
c) C
d) D
Apostila
Exercícios CEA 199
36 [303536] Um gestor de renda fixa estuda 4 diferentes carteiras, variando o percentual
alocado em T-Bill, T-Notes e T-Bonds. Se ele espera que a inclinação da curva aumente,
conforme gráfico a seguir, a carteira mais prejudicada seria a:
a) A
b) B
c) C
d) D
Apostila
Exercícios CEA 200
3.5 Tributação de Produtos de Renda Fixa, Renda Variável,
Derivativos e Investimentos no Exterior
01 [104401] Seu cliente teve perdas em operações do tipo day trade com ações. Nesse
caso, a compensação desse prejuízo para calcular o imposto de renda pode ser feito?
a) Sim, desde que com operações somente realizadas com day trade.
b) Sim, podendo ser compensada com operações day trade e também operações
não day trade.
c) Não podem ser compensadas.
d) Sim, podem ser compensadas com qualquer ganho no mercado financeiro.
02 [104402] Camila decidiu investir R$ 80.000,00 nas ações da empresa “RT Education
S/A” em novembro de 2019 negociadas na B3. Para fazer esse investimento, ela teve
custos de corretagem e outras despesas necessárias à realização da operação no valor de
R$ 2.000,00. Em janeiro do ano seguinte, Camila vendeu todas as ações pelo valor de R$
101.000,00. Com relação ao imposto de renda devido, é correto afirmar que:
03 [104403] Sobre o Imposto de Renda nos ativos de Renda Fixa, a base de cálculo será:
Apostila
Exercícios CEA 201
06 [104406] Um investidor fez uma aplicação em debêntures pelo prazo de 181 dias,
realizando um lucro de R$ 420 mil. Com relação à tributação, analise os itens abaixo:
I – A base de cálculo para cobrança do I.R, é o rendimento da aplicação.
II – A Instituição Financeira irá reter o valor do imposto devido.
III – A alíquota do imposto de renda foi de 15%.
Está correto o que se afirma em:
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) I e II, apenas.
d) I, II e III.
a) 19°
b) 29°
c) 30°
d) 365°
Apostila
Exercícios CEA 202
11 [104411] Uma Tesouro Prefixado com Juros Semestrais (NTN-F) com prazo de 4 anos,
tem pagamento de juros semestrais. Em relação ao imposto de renda que incide sobre
esses juros semestrais, podemos afirmar que:
12 [104412] A pessoa física que deseja um produto que não tenha imposto de renda
deveria ser orientada a investir em:
a) Fundo de ações.
b) CDB (Certificado de Depósito Bancário).
c) LCI (Letra de Crédito Imobiliário).
d) Fundo de Renda Fixa Simples
14 [104414] Uma companhia mantém parte dos seus recursos destinados ao capital de
giro e aplicados em um CDB, o qual poderá ser resgatado a qualquer momento. Essa
companhia pagará a título de Imposto de Renda retido na fonte:
a) 15% dos rendimentos, qualquer que seja o tempo transcorrido entre a aplicação
e o resgate.
b) 20% dos rendimentos, se entre a aplicação e o resgate transcorrerem 290 dias.
c) 20% sobre o total do resgate, se entre a aplicação e o resgate transcorrerem
290 dias.
d) 15% dos rendimentos, se entre a aplicação e o resgate transcorrerem 185 dias.
Apostila
Exercícios CEA 203
16 [104416] A alíquota do imposto de renda incidente sobre os rendimentos auferidos por
pessoas físicas em aplicações financeiras de renda fixa é:
a) 25% em aplicações com prazo de até 180 dias; 22,5% em aplicações com prazo
de até 181 dias até 360 dias; 20% em aplicações com prazo de 360 dias até 720
dias; e 17,5% em aplicações com prazo acima de 720 dias.
b) 22,5% em aplicações com prazo de até 180 dias; 20% em aplicações com prazo
de até 181 dias até 360 dias; 17,5% em aplicações com prazo de 361 dias até
720 dias; e 15% em aplicações com prazo acima de 720 dias.
c) 22,5% em aplicações com prazo de até 90 dias; 20% em aplicações com prazo
de até 91 dias até 180 dias; 17,5% em aplicações com prazo de 181 dias até
360 dias; e 15% em aplicações com prazo acima de 361 dias.
d) 22,55% em aplicações com prazo de até 180 dias; 19% em aplicações com
prazo de até 181 dias até 360 dias; 17% em aplicações com prazo de 361 dias
até 720 dias; e 15% em aplicações com prazo acima de 720 dias.
a) Não há isenção.
b) 29 dias.
c) 30 dias.
d) 1 ano
a) I, apenas.
b) I e II, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
a) I.
b) II.
c) III.
d) Todas as afirmativas
Apostila
Exercícios CEA 204
20 [104420] Estão isentos do imposto de renda os ganhos líquidos auferidos por pessoa
física em operações no mercado à vista de ações negociadas em bolsas de valores cujo
valor das alienações realizadas em cada mês (para o conjunto de ações) seja igual ou
inferior a:
a) R$ 20.000,00.
b) R$ 60.000,00
c) R$ 10.000,00
d) R$ 5.000,00.
22 [104422] Um investidor possui recursos em uma Letra de Câmbio (LC) pelo prazo de
1.000 dias e que possui liquidez diária. Esse investidor irá pagar de I.R na fonte:
a) 15%
b) 17,5%
c) 20%
d) 22,5%
Apostila
Exercícios CEA 205
25 [104425] O investidor pessoa física fez as seguintes vendas de ações que seguem
abaixo:
26 [104426] Imposto de renda sobre os ganhos líquidos auferidos por pessoas físicas em
operações realizadas nas bolsas de valores, se devido, será apurado por período:
a) Anuais e pago até o último dia útil do mês da entrega da Declaração de Ajuste
Anual.
b) Trimestrais e pago até o último dia útil do mês subsequente ao trimestre da
apuração.
c) Semestrais e pago até o último dia útil do mês subsequente ao semestre da
apuração.
d) Mensais e pago até o último dia útil do mês subsequente ao da apuração.
28 [104428] Se um investidor adquire 100 ações pela manhã e vende todas elas no
período da tarde, auferindo ganho de capital, este será tributado pelo imposto de renda
retido na fonte à alíquota de:
a) 20%
b) 15%
c) 1%
d) 0,005%
Apostila
Exercícios CEA 206
30 [104430] De acordo com a tabela abaixo de compra e venda de ações realizadas por um
investidor pessoa física temos:
a) Ele está isento de imposto de renda, devido ao baixo valor de compra das
ações.
b) Ele está isento de imposto de renda, devido ao baixo valor de alienação das
ações.
c) Deverá recolher imposto de renda a uma alíquota de 15%.
d) Deverá recolher imposto de renda a uma alíquota de 20%.
33 [104433] Investidor pessoa física, está isento da cobrança de Imposto de renda nas
aplicações abaixo, com exceção de:
a) LFT
b) CRI
c) LCA
d) LCI
Apostila
Exercícios CEA 207
34 [104434] Nas aplicações financeiras de renda fixa, a base de cálculo do IR Fonte é
constituída:
35 [104435] Rafael resgatou um Certificado de Depósito Bancário (CDB) após 147 dias
úteis (210 dias corridos) de aplicação. Desta forma, a alíquota sobre os seus rendimentos
será de:
a) 15,00%
b) 17,50%
c) 20,00%
d) 22,50%
36 [104436] Rafael resgatou uma aplicação em Poupança após 147 dia úteis (210 dias
corridos) de aplicação. Desta forma, a alíquota sobre os seus rendimentos será:
a) 15,00%
b) 20,00%
c) 22,50%
d) Isenta de imposto de renda.
a) Próprio investidor.
b) Tesouro Direto.
c) Custodiante.
d) Banco Central.
a) Agente de Custódia.
b) Próprio investidor.
c) Tesouro Direto.
d) Investimentos pelo Tesouro Direto por pessoa física são isentos de imposto de
renda.
Apostila
Exercícios CEA 208
39 [104439] Guilherme realizou uma aplicação em uma operação compromissada com
prazo de 315 dias úteis (450 dias corridos). Desta forma, a alíquota sobre os seus
rendimentos será:
a) 15,00%
b) 17,50%
c) 20,00%
d) Isenta de imposto de renda.
40 [104440] Sobre o IOF (Imposto sobre Operações Financeiras), podemos afirmar que é
cobrado sobre:
I – Poupança
II – Letra de Câmbio
III – Letra do Tesouro Nacional (LTN)
IV – Fundo de Renda Fixa Simples.
Está correto o que se afirma apenas em:
a) I
b) I e IV
c) II e III
d) II, III e IV
Apostila
Exercícios CEA 209
44 [104444] As operações day trade realizadas em bolsa de valores sujeitam-se
mensalmente á apuração de imposto de renda sobre os ganhos de capital e na fonte em
cada operação:
a) 20% e 1%
b) 15% e 0,005%
c) 15% e 1%
d) 20% e 0,005%
45 [104445] Em relação ao imposto de renda dos ativos de renda fixa (exceto fundos de
investimentos), podemos afirmar que o fato gerador ocorrerá:
I – No resgate ou no vencimento (liquidação) do título.
II – Na alienação, cessão ou repactuação do ativo de renda fixa.
Está correto o que se afirma em:
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) I e II.
d) Nenhuma das duas.
a) 0,005%
b) 1%
c) 15%
d) 20%
48 [104448] Um assessor de investimentos foi questionado pelo seu cliente sobre quem é
o responsável pelo recolhimento do Imposto de Renda na fonte nas operações com ações.
Desta forma, ele respondeu corretamente que é a(o):
a) Próprio investidor
b) Bolsa de valores
c) Administrador do fundo
d) Corretora de Valores
Apostila
Exercícios CEA 210
49 [104449] Rafael tem em sua carteira de ativos, somente 1.000 ações da empresa ABC,
compradas há um mês por R$ 10,00. Na abertura dos negócios de hoje, ele vende 500
ações da empresa ABC por R$ 15,00 por ação e, depois do almoço, do mesmo dia,
recompra as 500 ações ao preço de R$ 12,00 cada. Supondo que Rafael não fez outras
operações com ações até o final do mês, ele estará sujeito à alíquota de Imposto de Renda
total sobre o lucro de:
50 [104450] Um título público com pagamento de juros semestrais possui incidência de IR:
51 [204401] Uma pessoa fez uma operação de swap e também comprou uma NDF
(mercado a termo). Para as duas operações, essa pessoa teve um resultado de R$ 120.000
(sendo R$ 60.000 de cada operação). Se o prazo da operação foi de 160 dias, quais
alíquotas de IR o cliente pagará para swap e NDF, respectivamente:
a) 22,5% e 15%.
b) 22,5% e 22,5%.
c) 20,00% e 22,5%.
d) 15% e 15%.
a) 15%
b) 17,5%
c) 20%
d) Zero, pois as pessoas físicas são isentas nesse tipo de operação.
Apostila
Exercícios CEA 211
55 [204405] Em relação ao COE (Certificado de Operações Estruturada):
a) FIDC
b) FIP
c) CRI
d) LF
a) I, apenas.
b) I e II, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II, III e IV.
Apostila
Exercícios CEA 212
59 [204409] O Certificado de Operações Estruturadas - COE é um instrumento moderno de
investimentos que combina aplicações de renda fixa e variável. Para uma pessoa física
que realiza aplicações em COE, como será a tributação do Imposto de Renda:
a) I, apenas.
b) I e II, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III
Apostila
Exercícios CEA 213
63 [204413] Em relação a tributação de BDR’s (Brazilian Depositary Receipts) para as
pessoas físicas, podemos afirmar que:
I – A alíquota aplicada sobre o ganho de capital, segue a regra da renda variável: 15% em
operações a vista e 20% para day-trade.
II – Os dividendos são isentos de imposto de renda.
IIII – O ganho de capital obtido pela venda é tributado e deve ser recolhido através da
DARF, exceto quando as vendas do mês não superarem R$ 20.000,00.
Está correto o que se afirma em:
a) I, apenas.
b) I e II, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
Apostila
Exercícios CEA 214
68 [303401] Rafael fez uma remessa de R$ 200.000,00 para os EUA, a R$ 2,00 cada dólar,
e comprou 10.000 ações de uma companhia americana. Após 6 meses, Rafael vende 5.000
ações por U$ 10,00 cada e repatria esse valor. Sabendo que a cotação vigente na venda
das ações, o dólar estava cotado a R$ 3,00, qual o imposto de renda devido por Rafael?
a) R$ 7.500,00
b) R$ 13.500,00
c) R$ 15.000,00
d) Isento de imposto de renda, já que não houve ganho na venda das ações.
69 [303402] Um investidor deseja realizar uma aplicação de R$ 100 mil. Entre os produtos
disponíveis existe um COE relacionado a variação do S&P. Esse produto oferece ao
investidor 3 opções de retorno de acordo com os seguintes cenários:
70 [303403] Um investidor fez uma operação cambial e teve resultado positivo, após 150
dias corridos, de R$ 120.000,00, sendo R$ 140.000,00 proveniente de SWAP e prejuízo de
R$ 20.000,00 provenientes de NDF (Non-Deliverable Forward – Contrato a Termo de Moeda
sem Entrega Física). Neste caso, o IR total devido pelo investidor:
a) R$ 18.000,00
b) R$ 21.000,00
c) R$ 31.500,00
d) R$ 28.000,00
Apostila
Exercícios CEA 215
71 [303404] Qual o valor total de imposto de renda que deverá ser pago, de um investidor
que realizou as operações abaixo na bolsa de valores?
a) R$ 2.000,00
b) R$ 2.100,00
c) R$ 2.800,00
d) Isento de IR, vide que lucrou menos de R$ 20.000,00
72 [303405] Cecília comprou 10.000 ações a R$ 20,00 cada e vendeu, no mesmo dia, 9.000
delas por R$ 200.000,00. Desta forma, qual o IRRF da operação?
Apostila
Exercícios CEA 216
74 [303407] Um investidor fez uma operação cambial e teve resultado positivo, após 300
dias, de R$ 150.000,00, sendo R$ 75.000,00 proveniente de SWAP e R$ 75.000,00
provenientes de NDF (Non-Deliverable Forward). Neste caso, o IR total devido pelo
investidor:
a) R$ 22.500,00
b) R$ 26.250,00
c) R$ 28.125,00
d) R$ 30.000,00
a) R$ 771,82
b) R$ 995,90
c) R$ 55.771,82
d) R$ 55.995,90
76 [303409] Rafael investiu R$ 100 mil em um CDB por 300 dias úteis (equivalente a 420
dias corridos), com rentabilidade de 12,50% no período e com spread de 0,50% ao ano.
Desta forma, a rentabilidade total líquida que Rafael teve foi, aproximadamente, de:
a) 9,38%
b) 10,87%
c) 11,50%
d) 13,17%
77 [303410] Um investidor pessoa física, após 80 dias de aplicação, decide realizar toda a
sua carteira de investimentos, obtendo seguintes rendimentos naquele momento:
● Lucro de R$ 10.000,00 em Fundo de Renda Fixa Curto Prazo (resgate)
● Lucro de R$ 20.000,00 em Fundo de Ações (resgate)
● Lucro de R$ 8.000,00 em CRI de 80 dias (vencimento)
● Lucro de R$ 8.000,00 em contrato futuro de Bovespa (venda)
● Lucro de R$ 3.000,00 em venda de ações (venda total de R$ 15.000,00)
● Prejuízo de R$ 7.000,00 em venda no mercado futuro de usd/brl (venda)
Desta forma, o imposto de renda total deste investidor é de
a) R$ 4.430,00
b) R$ 5.000,00
c) R$ 5.400,00
d) R$ 6.450,00
a) Não incide IR, pois vendeu a ação por um preço mais baixo do que comprou
b) Não incide IR, já que não houve a repatriação do dinheiro.
c) 15% sobre R$ 10.000,00
d) 27,5% sobre R$ 10.000,00
Apostila
Exercícios CEA 217
79 [303412] Um cliente realizou as aplicações abaixo por 200 dias corridos:
• R$ 150.000,00 em LCI
• R$ 50.000,00 em LCA
• R$ 60.000,00 em CDB
Sabendo que as aplicações renderam 0,30% ao mês cada, qual o valor aproximado que
será creditado na conta deste cliente pessoa física?
a) R$ 264.195,00
b) R$ 265.002,00
c) R$ 265.244,00
d) R$ 265.255,00
80 [303413] Rafael está sem liquidez na sua carteira de investimentos, mas está
extremamente confiante em um cenário de alta para a bolsa brasileira. Diante disso, ele
realiza um termo de 60 dias no valor de R$ 100.000,00, comprando 10.000 ações da
empresas “XYZ S/A”. Para poder realizar esta operação, ele coloca em garantia a sua
carteira de investimentos. Após 60 dias, na data de vencimento do termo, ele adquire as
10.000 ações por R$ 100.000,00 e, no mesmo dia, vende todas estas ações por R$ 13,00
cada. Diante destas informações, o valor o imposto de renda retido na fonte e o imposto
de renda total foram, respectivamente, de:
a) R$ 6,50 e R$ 4.500,00
b) R$ 300,00 e R$ 4.500,00
c) R$ 6,50 e R$ 6.000,00
d) R$ 300,00 e R$ 6.000,00
81 [303414] Lucas comprou 100 contratos de Índice Futuro a 62.500 pontos e os vendeu,
no mesmo dia, por 64.000 pontos. Desta forma, o IR total e o IR retido pela corretora
foram de:
a) R$ 22.500,00 e R$ 7,50
b) R$ 22.500,00 e R$ 1.500,00
c) R$ 30.000,00 e R$ 7,50
d) R$ 30.000,00 e R$ 1.500,00
a) R$ 0,00
b) R$ 1,00
c) R$ 200,00
d) R$ 3.000,00
a) R$ 0,93
b) R$ 17,50
c) R$ 250,00
d) Não há IRRF, pois o investidor vendeu menos de R$ 20.000,00
Apostila
Exercícios CEA 218
84 [303418] Em janeiro/16, um investidor adquiriu ações da “RToro Education S/A” por R$
200.0000,00 com custos de corretagem e outras despesas necessárias à realização da
operação no valor de R$ 5.000,00. Em junho/16 vendeu as ações em sua totalidade por R$
240.000,00. Desta forma, o valor de IR total é de:
a) R$ 5.000,00
b) R$ 5.700,00
c) R$ 5.250,00
d) R$ 4.800,00
85 [303419] Guilherme aplicou R$ 5.250,00 em um CDB com prazo de 1080 dias. Após três
meses com rendimentos consecutivos de 0,70%, 0,60% e 0,50%, decidiu resgatar todo o
seu valor. Quanto este investidor obteve de rendimento financeiro e qual seria o imposto
de renda?
a) R$ 94,50 e R$ 14,18
b) R$ 94,50 e R$ 21,26
c) R$ 95,06 e R$ 14,26
d) R$ 95,06 e R$ 21,39
a) R$ 32.099,68
b) R$ 64.190,11
c) R$ 73.335,27
d) R$ 100.770,74
a) R$ 75.000,00 e R$ 750,00
b) R$ 75.000,00 e R$ 5.000,00
c) R$ 100.000,00 e R$ 7.500,00
d) R$ 100.000,00 e R$ 5.000,00
Apostila
Exercícios CEA 219
88 [303422] Lucas aplicou R$ 500.000,00 em 31/março/2020, conforme tabela abaixo. Após
5 meses, ele resgatou alguns investimentos e outros foram liquidados no mesmo dia.
Desta forma, desconsiderando custos de transação, o IR total será de:
a) R$ 3.391,57
b) R$ 4.311,92
c) R$ 7.127,38
d) R$ 9.288,27
89 [303423] Um investidor efetuou uma operação de hedge e recebeu R$ 100 mil, dois
meses depois como resultado positivo desta operação, sendo R$ 50.000,00 provenientes
de SWAP e outros R$ 50.000,00 provenientes de contratos de moeda (NDF). Desta forma,
o IR TOTAL a ser pago na operação será de:
a) R$ 15.000,00
b) R$ 18.750,00
c) R$ 22.500,00
d) R$ 27.500,00
a) R$ 1.275,00
b) R$ 4.425,00
c) R$ 5.900,00
d) R$ 8.112,50
91 [303425] Guilherme possui ações de uma empresa brasileira no Brasil e ADRs de uma
companhia nos EUA. Caso este investidor recebe dividendos em ambas as posições, qual
será a sua devida tributação?
a) Isento em ambas.
b) Isento e tabela progressiva (carne-leão).
c) Tabela progressiva em ambas.
d) Isento e 15%.
Apostila
Exercícios CEA 220
92 [303426] Uma pessoa fez uma operação de swap e também comprou uma NDF
(mercado a termo). Para as duas operações, essa pessoa teve um resultado de R$ 120.000
(sendo R$ 60.000 de cada operação). Se o prazo da operação foi de 160 dias, o valor total
de IR que o investidor irá pagar será de:
a) R$ 18.000,00
b) R$ 22.500,00
c) R$ 23.500,00
d) R$ 27.500,00
a) R$ 3.000,00
b) R$ 3.800,00
c) R$ 4.000,00
d) Zero, pois lucrou menos de R$ 20.000,00
94 [303428] Lucas possuía 1.000 ações da empresa XYZ, no qual ele investiu R$
20.000,00. Após 6 meses, a empresa XYZ realizou uma bonificação de ações de 10% a seus
acionistas, ao custo de R$ 25,00 cada ação. Logo após a bonificação, Lucas vendeu todas
suas ações por R$ 30,00 cada. Assim sendo, o Imposto de Renda total a ser pago será de:
a) R$ 1.500,00
b) R$ 1.575,00
c) R$ 1.950,00
d) Operação isenta, por ter lucro em ações abaixo de R$ 20.000,00
95 [303429] Um investidor efetuou uma operação em SWAP e NDF. Após 200 dias, ele
recebeu R$ 200 mil como resultado positivo, sendo R$ 100.000,00 provenientes do SWAP
e outros R$ 100.000,00 provenientes do NDF. Desta forma, o IR total a ser pago na
operação será de:
a) R$ 30.000,00
b) R$ 35.000,00
c) R$ 37.500,00
d) R$ 40.000,00
a) Isento
b) R$ 600,00
c) R$ 1.725,00
d) R$ 3.000,00
Apostila
Exercícios CEA 221
97 [303431] Alexandre acreditando que a bolsa de valores passaria por um momento de
turbulência, tomou emprestado 3.000 ações por R$ 10,00 cada e as vendeu, no mesmo
dia, ao mesmo preço. Passados 20 dias, ele recomprou todas as ações por R$ 6,00 cada e
as entregou ao emprestador. Considerando um custo de 3% no período sobre o valor
inicialmente cedido e desconsiderando demais custos de transação, o Imposto de Renda
total a ser pago será de:
a) R$ 1.665,00
b) R$ 2.000,00
c) R$ 3.500,00
d) Pessoas físicas são isentas de IR em operações de aluguel de ações (BTC)
a) R$ 31.660,50
b) R$ 32.784,75
c) R$ 36.912,00
d) R$ 40.284,75
99 [303433] Rafael pretende investir em uma LCI com rendimento de 92% do CDI, que tem
vencimento em 181 dias na instituição XYZ. No entanto, para que você possa convencer
ele a investir em um CDB da instituição ABC onde você trabalha, ao invés de aplicar nesta
LCI, sendo este CDB com mesmo prazo e risco de crédito, a rentabilidade mínima a ser
ofertado ao Rafael, dentre as alternativas abaixo, deveria ser de:
a) 106% do CDI
b) 108% do CDI
c) 116% do CDI
d) 119% do CDI
100 [303434] Rafael tem perfil arrojado e investe em ações. No dia 23 de Setembro de
2020, decidiu comprar 10 ações da empresa RTORO3 por R$ 170,00 cada ação e, no
mesmo dia, vendeu estas ações por R$ 180,00 cada. Diante desta operação, ele está em
dúvida qual será o valor de imposto de renda total e você, um profissional do mercado
financeiro, informa ao Rafael que o valor total de IR na operação foi de:
a) R$ 0,00
b) R$ 15,00
c) R$ 19,00
d) R$ 20,00
Apostila
Exercícios CEA 222
101 [303435] Considere a compra de 50 contratos de Índice Futuro a 68.050 pontos e
venda no mesmo dia, na mesma corretora desses mesmos contratos a 68.550 pontos.
Desta forma, o valor do Imposto de Renda Retido na Fonte (IRRF) será de:
a) R$ 25,00
b) R$ 250,00
c) R$ 5.000,00
d) Isento
a) R$ 5,00
b) R$ 15.000,00
c) R$ 20.000,00
d) R$ 22.500,00
a) R$ 4.493,50
b) R$ 4.500,00
c) R$ 6.000,00
d) R$ 6.750,00
104 [303438] Antônio comprou ações de uma companhia na bolsa de valores por R$
16.750,00 e as vendeu, no mesmo dia e pela mesma corretora, por R$ 18.750,00. Desta
forma, qual será qual o imposto de renda total na operação?
a) R$ 20,00
b) R$ 300,00
c) R$ 400,00
d) Isento, pois vendas em ações abaixo de R$ 20.000,00 no mês, são isentas de
Imposto de Renda.
Apostila
Exercícios CEA 223
105 [303439] Um investidor deseja realizar uma aplicação de R$ 100 mil. Entre os produtos
disponíveis existe um COE relacionado a variação do S&P. Esse produto oferece ao
investidor 3 opções de retorno de acordo com os seguintes cenários:
106 [303440] Um investidor realizou uma operação cambial no qual teve um lucro de R$
45.000,00 no SWAP e um lucro também de R$ 45.000,00 em um NDF (Non Deliverable
Forward) no período de 200 dias. Desta forma, o IR (Imposto de Renda) que ele pagou em
cada uma das operações, foi de:
a) R$ 6.750,00 e R$ 6.750,00
b) R$ 9.000,00 e R$ 6.750,00
c) R$ 9.000,00 e R$ 9.000,00
d) R$ 10.125,00 e R$ 6.750,00
a) Isento e isento.
b) Isento e 15%.
c) Isento e carne leão até 27,5%.
d) Carne leão até 27,5% e isento.
108 [303442] Pedro fez investimentos em ações no exterior no qual fez uma remessa de
R$ 100.000,00 com a cotação de R$ 4,00 por dólar. Tempos depois, ele decide vender
metade destas ações adquiridas por 40 mil dólares. Sabendo que a cotação vigente na
venda das ações, o dólar estava cotado a R$ 3,90 e que Pedro não repatriou este valor,
qual o imposto de renda devido por ele?
a) R$ 8.400,00
b) R$ 15.900,00
c) R$ 29.150,00.
d) Isento de imposto de renda, já que não houve a repatriação do dinheiro.
Apostila
Exercícios CEA 224
109 [303443] Daniel comprou 1.000 ações da empresa “RToro Education S/A” na bolsa de
valores por R$ 30,00 cada no dia 10/02/2020. Após a sua compra, as ações se valorizaram
e ele vendeu a sua posição nos seguintes dias:
• Dia 19/02/2021 – Venda de 500 ações a R$ 38,00
• Dia 05/03/2021 – Venda de 300 ações a R$ 45,00
• Dia 09/03/2021 – Venda de 200 ações a R$ 40,00
Desconsiderando custos de transação, o imposto de renda total devido por Daniel foi:
a) R$ 975,00
b) R$ 1.462,50
c) R$ 1.575,00
d) R$ 2.100,00
110 [303444] Um cliente em janeiro de 2018 comprou uma opção de dólares (USD), no
qual pagou um prêmio de R$ 8.000,00 mas não a exerceu, fazendo com que ela virasse
“pó”. Em janeiro de 2019, este mesmo investidor realizou outra operação com opções,
mas desta vez teve um lucro de R$ 18.000,00. Desta forma, o imposto de renda total
devido pelo cliente é de:
a) R$ 0,00
b) R$ 1.500,00
c) R$ 2.000,00
d) R$ 2.700,00
a) R$ 4.500.000,00
b) R$ 5.625.000,00
c) R$ 6.000.000,00
d) R$ 8.000.000,00
Apostila
Exercícios CEA 225
113 [303447] Considere uma LTN (Letra do Tesouro Nacional) com valor de face de R$
1.000,00, rentabilidade definida na emissão de 12,34% ao ano e prazo de vencimento de
447 dias úteis, equivalente a 676 dias corridos. Se um investidor adquirir 100 títulos e
permanecer com o ativo até o vencimento, terá pago Imposto de Renda aproximado de:
a) R$ 3.263,00
b) R$ 3.729,00
c) R$ 14.919,00
d) R$ 18.649,00
a) R$ 4.500.000,00
b) R$ 5.625.000,00
c) R$ 6.000.000,00
d) R$ 8.000.000,00
a) R$ 100.000,00
b) R$ 105.200,00
c) R$ 105.362,50
d) R$ 106.500,00
Apostila
Exercícios CEA 226
4.1 Fundos de Investimentos: Aspectos Gerais
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
a) I, II e III.
b) II, III e IV.
c) I, II e IV.
d) I, II, III e IV.
a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
Apostila
Exercícios CEA 227
05 [105105] É um direito dos cotistas:
09 [105109] Rafael aplicou em fundo de renda fixa que não é classificado como Longo
Prazo. Ao fazer o resgate dos seus recursos, Rafael ficou nervoso, pois não consegue
saber o montante que será creditado em sua conta. O seu gerente lhe informa que, por se
tratar de cota de fechamento, o valor do resgate será conhecido somente amanhã. Nesse
caso:
a) Houve falha do administrador, pois não poderia ter usado a metodologia da cota
de fechamento para um fundo não classificado como Longo Prazo.
b) Houve falha do gerente, pois mesmo com a adoção da cota de fechamento seria
possível saber o valor exato do resgate no mesmo dia do resgate.
c) Não houve falha do administrador, pois um fundo de renda fixa não classificado
como Longo Prazo deve, necessariamente, usar a cota de fechamento.
d) Não houve falha do gerente, pois a adoção da cota de fechamento
necessariamente leva à divulgação da cota apenas no dia seguinte.
Apostila
Exercícios CEA 228
10 [105110] O valor da cota de um fundo de investimento é calculado:
a) Dividindo-se o valor dos Ativos do dia pelo número de cotas existentes nesse
dia.
b) Dividindo-se o valor do Patrimônio Líquido (PL) pelo número de cotas
historicamente emitidas pelo fundo.
c) Dividindo-se o valor Patrimônio Líquido (PL) do dia pelo número de cotistas
nesse dia.
d) Dividindo-se o valor Patrimônio Líquido (PL) do dia pelo número de cotas
existentes nesse dia.
11 [105111] De acordo com a Instrução CVM 555, o período de carência que os fundo de
investimentos devem seguir para divulgar seu desempenho após sua primeira emissão de
cotas é de:
a) 1 mês
b) 3 meses
c) 6 meses
d) 12 meses
Apostila
Exercícios CEA 229
15 [105115] Rafael solicitou um resgate em um fundo de investimentos no qual realiza a
cotização em D+1 e a liquidação em D+4. Desta forma, podemos afirmar que ele saberá o
valor da sua cota:
a) I, apenas.
b) III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
a) Gestor e o Administrador.
b) Administrador e o Custodiante.
c) Gestor e Auditor.
d) Administrador e Auditor.
18 [105118] Um investidor recebe em sua casa uma convocação para a assembleia geral
de um fundo do qual é cotista. A pauta previa apenas a deliberação sobre as
demonstrações contábeis do fundo, mas ao chegar lá, o investidor foi informado que
outros dois assuntos estavam na pauta: o aumento da taxa de administração e uma
determinada alteração no prospecto do fundo. O investidor reclama que estes dois pontos
não estavam previstos na convocação e resolve reclamar para a CVM. O investidor:
Apostila
Exercícios CEA 230
19 [105119] Considere as afirmativas sobre as funções do Administrador Fiduciário:
I – É o responsável pelo registro, liquidação e exercício dos direitos e obrigações dos
ativos que compõem a carteira.
II – É o responsável pelo fundo e pelas informações perante os cotistas e a CVM.
III – Deve manter serviço de atendimento aos cotistas.
Está correto o que se afirma em:
a) I, apenas.
b) III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
a) I e II, apenas.
b) II e III, apenas.
c) III e IV, apenas.
d) I, II, III e IV.
a) a falência do fundo.
b) a substituição do gestor.
c) a transformação de um fundo aberto para fechado.
d) o fechamento do fundo para realização de resgates.
Apostila
Exercícios CEA 231
24 [105124] Nas aplicações em fundos de investimentos realizados por um distribuidor
independente que atua por conta e ordem de clientes, podemos afirmar que:
a) Substituição do gestor.
b) Alteração da política de investimento do fundo.
c) Substituição do próprio administrador.
d) Redução na taxa de Administração.
a) Somente a I.
b) I e III.
c) II e III.
d) I, II e III.
a) Multimercado
b) Ações
c) Cambial
d) Renda fixa
Apostila
Exercícios CEA 232
29 [105129] Dentre os itens abaixo, é prerrogativa para convocação de uma Assembleia
Geral Cotistas (AGC) em um fundo de investimento:
a) Alteração do prospecto.
b) Contratar o gestor.
c) Reduzir a taxa de administração.
d) Substituir o administrador fiduciário.
a) Administrador.
b) Distribuidor.
c) Custodiante.
d) Gestor.
31 [105131] A marcação na curva dos títulos prefixados pela sua taxa nominal, pode
causar nos fundos de investimento:
a) I, II e III.
b) I, II e IV.
c) II e IV.
d) Todas.
a) 1 mês
b) 3 meses
c) 6 meses
d) 1 ano
Apostila
Exercícios CEA 233
34 [105134] O responsável pelas decisões de compra de ativos para o fundo de
investimentos ou a venda de ativos para o pagamento de resgate de cotistas nos fundos
abertos é o:
a) Auditor independente.
b) Custodiante.
c) Gestor.
d) Distribuidor do fundo.
a) Fundos abertos são aqueles que estão abertos a qualquer tipo de investidor.
b) Em geral, fundos abertos e fechados possuem cotas com marcação a mercado.
c) Fundos fechados são aqueles em que as cotas só podem ser resgatadas no
término do prazo de duração do fundo (se houver), porém podem ter suas cotas
alienadas.
d) Fundos passivos são aqueles que tem como objetivo acompanhar um
determinado benchmarking.
36 [105136] Em relação ao “Termo de Adesão & Ciência de Risco” podemos afirmar que:
38 [105139] Segundo a ICVM 555, em regra geral, o prazo máximo para o pagamento do
resgate de um fundo de investimentos:
a) não poderá ser superior a 5 (cinco) dias úteis, contado da data da conversão de
cotas.
b) não poderá ser superior a 30 (trinta) dias corridos, contado da data da
conversão de cotas.
c) será decidido pela assembleia de cotistas, por maioria de votos.
d) será decidido pelo administrador do fundo de investimentos.
Apostila
Exercícios CEA 234
39 [105140] Um fundo de investimento está investindo em renda fixa, através de títulos
privados CDB de uma instituição financeira. Desta forma, podemos afirmar que o:
40 [105141] Em relação ao “Termo de Adesão & Ciência de Risco”, podemos afirmar que:
a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
Apostila
Exercícios CEA 235
43 [105145] Sobre a cessão de cotas de fundos de investimentos, pode-se afirmar que as
cotas de um fundo:
a) Lâmina
b) Prospecto
c) Regulamento
d) Termo de Adesão e Ciência de risco
a) I, apenas.
b) I e II, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
Apostila
Exercícios CEA 236
48 [105164] Em relação ao Administrador Fiduciário, analise as afirmativas abaixo:
I – Tem a função de constituição e administração do fundo de investimento.
II – Deve supervisionar diligentemente a gestão de riscos implementada pelo gestor de
recursos contratado.
III – É responsável pela elaboração dos documentos aos cotistas.
Está correto o que se afirma em:
a) I, apenas.
b) I e II, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
a) Pode comprar ativos de alto risco e alavancar a sua carteira em até uma vez.
b) Tem como objetivo acompanhar um determinado benchmarking.
c) É um tipo de fundo que não possui nenhum risco.
d) Tem como objetivo uma rentabilidade superior a um determinado
benchmarking.
a) Hedge.
b) Alavancagem.
c) Capitalização.
d) Alocação de recursos.
Apostila
Exercícios CEA 237
52 [105203] A ferramenta de gestão que consiste em elaborar uma estratégia que
implique risco superior ao do próprio patrimônio do fundo é denominada:
a) Passiva.
b) Ativa.
c) Alavancagem.
d) Padrão.
53 [105204] Um investidor compra cotas de um fundo com gestão ativa. Depois de certo
tempo, este fundo apresenta performance inferior ao seu benchmark. O investidor
reclama da performance e alega que não sabia que este fundo poderia render abaixo do
benchmark. Este investidor:
a) Está correto, pois um fundo com gestão ativa sempre deveria render mais que
seu benchmark.
b) Está correto, pois um fundo com gestão ativa deveria ter a mesma rentabilidade
de seu benchmark.
c) Está errado, pois um fundo com gestão ativa pode apresentar retornos acima ou
abaixo de seu benchmark.
d) Está errado, pois espera-se que um fundo com gestão ativa apresente retornos
abaixo de seu benchmark a maior parte do tempo.
Apostila
Exercícios CEA 238
57 [205101] Sobre a lâmina de informações essenciais, é correto afirmar que:
a) 50%
b) 80%
c) 90%
d) 95%
Apostila
Exercícios CEA 239
62 [205201] Analisando o gráfico abaixo, entre o Fundo A e seu benchmark (IBOV)
podemos afirmar que:
63 [205202] Dois fundos passivos de renda fixa com benchmark ao CDI apresentaram as
seguintes remunerações mês a mês:
Apostila
Exercícios CEA 240
65 [304101] Um fundo de investimento, que prevê a cobrança semestral de taxa de
performance em seu regulamento, apresentou a seguinte evolução de suas cotas (valores
expressos em reais) e com a pontuação do Ibovespa em cada semestre:
a) 1e5
b) 2e4
c) 1, 3 e 5
d) Todos
a) 15%
b) 30%
c) 45%
d) 60%
a) 8%
b) 16%
c) 32%
d) 40%
Apostila
Exercícios CEA 241
4.2 Fundos de Investimentos: Classificações CVM & Anbima
a) 100%
b) 40%
c) 20%
d) 10%
a) 10%.
b) 20%.
c) 50%.
d) 100%.
a) B é alavancado.
b) A apresenta retornos mais coerentes com a classificação do fundo.
c) B apresenta retornos mais coerentes com a classificação do fundo.
d) A é alavancado.
Apostila
Exercícios CEA 242
05 [105305] Considere as seguintes afirmativas sobre os fundos de investimentos
classificados como Renda Fixa Simples:
I – São constituídos sob a forma de condomínio aberto ou fechado.
II – Têm no mínimo 95% de seu patrimônio líquido, isolada ou cumulativamente, por títulos
de dívida pública federal, títulos de renda fixa de emissão ou coobrigação de instituições
financeiras que possuam no mínimo mesma classificação que os títulos públicos federais.
III – Dispensam análise de “suitability”.
Está correto o que se afirma em:
a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
a) 67%
b) 80%
c) 95%
d) 90%
08 [105308] Fundos cujo regulamento estipulem que 95%, no mínimo, da carteira seja
composta por ativos financeiros de forma a acompanhar, direta ou indiretamente, a
variação do benchmark escolhido são classificados como:
Apostila
Exercícios CEA 243
10 [105310] Considere as seguintes afirmativas em relação aos limites de concentração
por emissores nos fundos de investimentos:
I – Poderá investir até 20% do patrimônio líquido do fundo quando o emissor for a União
Federal.
II – Poderá investir até 10% do patrimônio líquido do fundo quando o emissor for outro
fundo de investimento.
III – Poderá investir até 5% do patrimônio líquido do fundo quando o emissor for pessoa
física.
Está correto o que se afirma em:
a) I, apenas.
b) I e II, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
Apostila
Exercícios CEA 244
14 [105314] Um possível investidor informa que era cotista de um fundo referenciado ao
IGP-M e que um mês de significativas altas do índice e da taxa de juros, sua aplicação
incorreu em rentabilidade negativa. Um profissional deve informa-lo de que esse tipo de
evento:
a) Tomou uma decisão correta visto que esse tipo de fundo não apresenta risco
por ser de Renda Fixa.
b) Não correrá risco, pois este tipo de fundo tem a garantia do Fundo Garantidor
de Crédito - FGC.
c) Decidiu corretamente porque observou a rentabilidade passada do fundo.
d) Deverá ser informado que fundo de investimento não possui Fundo Garantidor
de Crédito - FGC e que qualquer fundo possui risco, por mais conservador que
seja.
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) I e III, apenas.
d) I, II e III.
Apostila
Exercícios CEA 245
18 [105318] Um fundo de Renda Fixa que possui em sua denominação a expressão
“Crédito Privado” pode comprar ativos de renda fixa emitidos por empresas privadas até
o limite de:
a) 20%
b) 50%
c) 80%
d) 100%
19 [105319] O fundo que deverá ter como principal fator de risco de sua carteira a
variação de preços de moeda estrangeira, ou a variação do cupom cambial, é classificado
como:
a) Cambial e deve ter pelo menos 80% da carteira deverá ser composta por ativos
relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, ao fator de risco que
dá nome à classe.
b) Renda Fixa e deve ter pelo menos 80% da carteira deverá ser composta por
ativos relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, ao fator de
risco que dá nome à classe.
c) Cambial e deve ter pelo menos 67% da carteira deverá ser composta por ativos
relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, ao fator de risco que
dá nome à classe.
d) Renda Fixa e deve ter pelo menos 67% da carteira deverá ser composta por
ativos relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, ao fator de
risco que dá nome à classe.
Apostila
Exercícios CEA 246
21 [105321] Um fundo de investimento possui seu patrimônio aplicado com a seguinte
distribuição:
a) 50%
b) 67%
c) 80%
d) 95%
23 [105323] Os fundos de Renda Variável indexados devem ter o seu patrimônio liquido
investido em ações, com o peso mínimo de:
a) 51%.
b) 67%.
c) 80%.
d) 75%.
Apostila
Exercícios CEA 247
25 [105325] Considere as seguintes afirmativas a respeito de um fundo de investimento
composto exclusivamente por títulos NTN-B:
I – Se o investidor resgatar a qualquer momento antes do vencimento dos títulos,
receberá a remuneração expressa do título no momento da emissão.
II – Se a Taxa Selic-Meta cair, o valor dos cupons será impactado negativamente.
III – Caso, no momento do resgate, a taxa de mercado for superior à da emissão, é
possível que o fundo apresente rentabilidade negativa.
Está correto o que se afirma em:
a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
c) III, apenas.
d) I, II e III.
a) 20%
b) 50%
c) 80%
d) 100%
Apostila
Exercícios CEA 248
29 [105329] Com relação as modalidades, os fundos:
a) Fechados são aqueles em que os cotistas podem resgatar suas cotas, somente
ao término do prazo de duração.
b) De renda variável, por determinação legal, não podem comprar cotas de outros
fundos.
c) Exclusivo são voltados para um segmento de mercado, como empresas do
segmento de energia elétrica.
d) Multimercados são fechados.
30 [105330] Um investidor que acredita em uma queda da taxa de juros maior que a do
consenso de mercado, deveria escolher um fundo de investimento cuja carteira seja
composta principalmente por:
a) 50%
b) 67%
c) 80%
d) 90%
a) 50%
b) 67%
c) 80%
d) 90%
a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I e II e III.
Apostila
Exercícios CEA 249
34 [105335] Sobre os fundos classificados com Renda Fixa Simples, considere as
seguintes afirmativas:
I – Podem realizar investimentos no exterior.
II – São permitidas operações com derivativos exclusivamente para fins de proteção da
carteira (hedge).
III – Não permitem cobrança de taxa de performance.
Está correto o que se afirma apenas em:
a) I e II, apenas.
b) II e III, apenas.
c) I e III, apenas.
d) I, II e III.
a) 100%.
b) 95%.
c) 67%.
d) 51%.
a) 40%.
b) 30%.
c) 20%.
d) 10%.
Apostila
Exercícios CEA 250
39 [105405] Sobre Clubes de Investimentos, pode-se afirmar que:
a) 50%
b) 67%
c) 80%
d) 100%
a) I, apenas.
b) I e III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) Todas as afirmativas estão incorretas.
Apostila
Exercícios CEA 251
43 [105409] Os Clube de Investimentos são uma modalidade de investimento que tem
como principais objetivos ser um instrumento de aprendizado para o pequeno investidor e
um canal de acesso ao mercado de capitais. Desta forma, podemos afirmar que os clubes
de investimentos:
I – Caso um investidor resgate até o 29º dia da sua aplicação, não haverá cobrança de IOF.
II – Podem possuir até 3 tipos de cotas (Sênior, Mezanino e Subordinada).
III – Devem investir no mínimo 80% do patrimônio líquido em ações; bônus de subscrição;
debêntures conversíveis em ações, de emissão de companhias abertas; recibos de
subscrição; cotas de fundos de índices de ações negociados em mercado organizado; e ou
certificados de depósitos de ações.
Está correto o que se afirma em:
a) I, apenas.
b) I e III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
a) I apenas.
b) II apenas.
c) I e II, apenas.
d) I, II e III.
a) F, V, F, V
b) V, F, F, V
c) V, F, V, F
d) F, F, V, V
Apostila
Exercícios CEA 252
47 [105413] Clubes de investimento podem ter no máximo 33% alocados em valores
mobiliários diversos, exceto em:
a) I, apenas.
b) I e II, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
Apostila
Exercícios CEA 253
51 [205304] Considere as seguintes afirmativas sobre os limites de ativos financeiros
negociados no exterior pelos fundos de investimentos:
I – 100% para os Fundos de Investimentos de Renda Fixa Dívida Externa.
II – 20% para os Fundos exclusivamente destinados a investidores qualificados, excluindo
os que possuem limite de até 100%.
III – 10% para os Fundos de Investimentos em Ações para o público em geral.
Está correto o que se afirma em:
a) I, apenas.
b) I e III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
52 [205305] Com respeito aos fundos de investimento, de acordo com a CVM, podemos
afirmar que:
a) Um fundo que não seja de dívida externa e que possa aplicar 100% do seu
patrimônio no exterior, deve ter no nome a expressão “investimento no
exterior” ou ser destinado exclusivamente para investidores qualificados
determinando em sua política de investimento que seu patrimônio líquido seja
composto por no mínimo 67% de ativos financeiros no exterior.
b) Somente os fundos de dívida externa podem aplicar 100% do seu patrimônio no
exterior ou que tenham em sua denominação o sufixo “Investimento no
Exterior”.
c) O máximo que um fundo de investimentos pode aplicar no exterior é 10% do
seu patrimônio, exceto no caso dos fundos de dívida externa, que podem aplicar
100% do seu patrimônio no exterior.
d) Os fundos de investimento não podem investir no exterior, exceto os fundos
com o sufixo “investimento no exterior”.
a) I, apenas.
b) III, apenas.
c) I e II, apenas.
d) I, II e III.
Apostila
Exercícios CEA 254
55 [205308] Em relação aos FIDCs (Fundos de Investimento em Direitos Creditórios),
podemos afirmar que:
a) I e II.
b) II e III.
c) I e III.
d) I, II e III.
a) I, apenas.
b) I e III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
a) D+0
b) D+1
c) D+2
d) D+3
Apostila
Exercícios CEA 255
60 [205313] O prazo que os Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC) têm,
após o início das atividades, para que no mínimo 50% de seu patrimônio líquido seja
representado por direitos creditórios é de:
a) 30 dias.
b) 90 dias.
c) 180 dias.
d) 1 ano.
a) 50% e 50%
b) 30% e 50%
c) 10% e 20%
d) 5% e 1%
a) Zero reais, pois não há mais valor mínimo para a sua aplicação.
b) R$ 25 mil.
c) R$ 500 mil.
d) R$ 1.000.000,00
Apostila
Exercícios CEA 256
66 [205319] Um fundo de investimento investe em CDBs da instituição financeira que
também é a administradora do fundo e em títulos emitidos por uma companhia aberta não
financeira. Caso a companhia aberta fique com problemas de solvência, qual será a perda
máxima que esse fundo poderá sofrer?
a) 5%.
b) 10%.
c) 20%.
d) 100%.
a) 0%
b) 20%
c) 67%
d) não há limite
a) D+0
b) D+1
c) D+2
d) D+3
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) I e III, apenas.
d) I, II e III.
Apostila
Exercícios CEA 257
71 [205324] Sobre os Exchange Traded Funds (ETF), analise as alternativas:
I – Devem manter no mínimo 99% do seu patrimônio aplicado em valores mobiliários.
II – Possuem cotas negociadas em bolsa.
III – São fundos ativos que visam obter retorno semelhante a determinado índice de
mercado.
Assinale a alternativa correta:
a) I.
b) II.
c) II e III.
d) I, II e III.
a) I e IV
b) II e III
c) II, III e IV
d) I, II e IV
73 [205326] Um fundo de investimentos classificado pela CVM como Renda Fixa com
sufixo Investimentos no Exterior, deve manter um percentual mínimo do seu patrimônio
líquido aplicado em ativos emitidos fora do país. Esse percentual será de:
a) 20%
b) 40%
c) 67%
d) 80%
a) I e II
b) I e III
c) II e III
d) I, II e III
Apostila
Exercícios CEA 258
76 [205329] Para um investidor, uma das diferenças entre aplicar nos fundos de
investimentos em ações (FIA) abertos, indexados ao Ibovespa, com gestão passiva, ou nos
fundos de investimentos em Índice de Mercado (ETF), que replicam a performance do
Ibovespa, é a possibilidade do investidor:
77 [205330] Para um investidor que não pretende correr riscos foi indicado um
investimento em Fundo de Renda Fixa Referenciado DI. Ele questionou ao seu gerente a
informação que consta no Regulamento que esse tipo de fundo pode atuar no mercado de
derivativos. O gerente esclareceu lhe que essa mensagem é uma exigência da Comissão
de Valores Mobiliários (CVM) e que esse tipo de Fundo não utiliza instrumentos de
derivativos. Nesse caso, o esclarecimento do gerente está:
a) Incorreto, pois este tipo de fundo pode usar derivativos para a alavancagem da
carteira.
b) Correto, pois é vedada a atuação desse tipo de Fundo no mercado de
derivativos.
c) Incorreto, pois a CVM não exige essa informação para esse tipo de Fundo.
d) Incorreto, pois esse tipo de fundo pode utilizar derivativos para a proteção da
carteira.
Apostila
Exercícios CEA 259
80 [205333] Sejam as seguintes afirmativas sobre a Instrução CVM 472 e posteriores
alterações, que trata sobre Fundos de Investimentos Imobiliários (FII):
I – O fundo será constituído sob a forma de condomínio fechado e deverá ter prazo de
duração determinado.
II – A integralização da cotas pode ser à vista ou em prazo determinado no compromisso
de investimento.
III – Letras Imobiliárias Garantidas (LIGs) podem constituir o patrimônio do fundo.
Está correto o que se afirma em:
a) I, apenas.
b) I e II, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
Apostila
Exercícios CEA 260
83 [205337] Sejam as seguintes afirmativas sobre a Instrução CVM 356 e posteriores
alterações, que trata sobre Fundos de Investimentos em Direitos Creditórios (FIDC):
I – Após noventa dias do início de suas atividades, o fundo deve ter 50%, no mínimo, de
seu patrimônio líquido representado por direitos creditórios.
II – O prazo máximo para o fundo enquadrar a carteira quanto ao percentual mínimo de
direitos creditórios pode ser prorrogado por igual período, a exclusivo critério da CVM,
desde que o administrador apresente motivos que justifiquem a prorrogação.
III – É facultado ao fundo realizar operações em mercados de derivativos, desde que com o
objetivo de proteger posições detidas à vista, até o limite dessas.
Está correto o que se afirma em:
a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
84 [205338] De acordo com a Instrução CVM 356 e posteriores alterações, FIDCs (Fundos
de Investimentos em Direitos Creditórios) podem:
I – ser constituídos sob a forma de condomínio aberto ou fechado.
II – receber aplicações somente de investidores qualificados, no valor mínimo de R$
300.000,00.
III – ser constituídos por diferentes classes de cotas.
Está correto o que se afirma apenas em:
a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
a) I e II, apenas.
b) II, apenas.
c) I e III, apenas.
d) I, II e III.
a) I e II, apenas.
b) II e III, apenas.
c) I e III, apenas.
d) I, II e III.
Apostila
Exercícios CEA 261
87 [205341] As cotas de Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC)
classificadas como:
a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
Apostila
Exercícios CEA 262
92 [205346] De acordo com a Instrução CVM 359, o Fundo de Índice pode:
a) ser alavancado, desde que até o limite de uma vez o valor das posições
mantidas pelo fundo.
b) ser inverso, ou seja, acompanha determinado índice, mas em sentido contrário
c) montar posições em mercados futuros para refletir o desempenho do índice de
referência.
d) ser constituído como condomínio aberto ou fechado.
a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
Apostila
Exercícios CEA 263
96 [205350] A respeito dos Fundos de Índice, regulamentados pela Instrução CVM 359 e
posteriores alterações, pode-se afirmar que é:
a) é superior.
b) é inferior.
c) é igual.
d) pode ser maior, menor ou igual.
a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
a) I e II, apenas.
b) II, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
Apostila
Exercícios CEA 264
100 [205354] Considere as seguintes afirmações a respeito de Fundos de Investimento
Imobiliário:
I – Somente poderão receber aplicações, bem como ter cotas negociadas no mercado
secundário, quando o subscritor ou o adquirente das cotas for investidor qualificado.
II – O cotista não poderá exercer qualquer direito real sobre os imóveis e
empreendimentos integrantes do patrimônio do fundo.
III – O cotista não responde pessoalmente por qualquer obrigação legal ou contratual,
relativa aos imóveis e empreendimentos integrantes do fundo ou do administrador, salvo
quanto à obrigação de pagamento das cotas que subscrever.
Está correto o que se afirma em:
a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
a) 5%
b) 10%
c) 15%
d) 20%
Apostila
Exercícios CEA 265
104 [205358] Conforme Instrução CVM 356, após 90 dias do início de suas atividades, o
FIDC deve possuir parcela mínima de seu patrimônio líquido representada por direitos
creditórios de:
a) R$ 500 mil, podendo a CVM, a seu exclusivo critério, prorrogar esse prazo por
igual período.
b) 50%, sem qualquer possibilidade de prorrogação desse prazo.
c) R$ 500 mil, sem qualquer possibilidade de prorrogação desse prazo.
d) 50%, podendo a CVM, a seu exclusivo critério, prorrogar esse prazo por igual
período.
105 [205359] De acordo com Instrução CVM 356, é correto afirmar sobre a assembleia
geral de cotistas de um FIDC:
Apostila
Exercícios CEA 266
109 [205701] Para um cliente que pretenda adquirir um fundo que concentre
investimentos em diferentes mercados visando a obter ganhos com operações de curto
prazo e que realize estratégias alavancadas, o especialista em investimento deverá
recomendar o fundo:
a) Multimercado macro.
b) Multimercado trading.
c) Multimercado Long&Short neutro.
d) Multimercado balanceado.
110 [205702] Um cliente está interessado em adquirir um fundo com o objetivo de retorno
no longo prazo e uma política em investimento em ativos de renda fixa que permita
assumir riscos de taxas de juros, índice preço e de moeda estrangeira. Nesse caso,
seguindo a classificação Anbima, o especialista em investimento deverá indicar um fundo
de:
a) Renda Fixa.
b) Multimercado Juros e Moedas.
c) Renda Fixa Índice.
d) Multimercado Long&Short neutro.
111 [205703] Dentre os fundos de investimentos abaixo, aquele que possui maior risco de
mercado é o de:
112 [205704] Ao explicar para seu cliente os três níveis da classificação de fundos
ANBIMA, um gerente fez as seguintes explicações:
I – O nível 1 faz referência às classes definidas pela CVM.
II – O nível 2 identifica os tipos de gestão e riscos.
III – O nível 3 identifica as estratégias de investimentos.
Está correto o que se afirma em:
a) I, apenas.
b) I e II, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
113 [205705] Pela classificação Anbima, Fundos que investem, no mínimo, 85% de suas
carteiras em ações de empresas não incluídas entre as 25 maiores participações do IBrX -
Índice Brasil, são classificados como:
Apostila
Exercícios CEA 267
114 [205706] Um investidor que busque aproveitar as flutuações macroeconômicas e seus
impactos em todos os mercados tem como fundo mais indicado para aplicação um fundo:
118 [205710] O fundo multimercado que tem por objetivo de investir em mais de uma
estratégia de investimento, sem o compromisso declarado de se dedicarem a uma em
particular é denominado:
a) Trading
b) Estratégia Específica
c) Livre
d) Multiestratégia.
Apostila
Exercícios CEA 268
119 [205711] O tipo de estrutura financeira que é destinado a um grupo determinado de
investidores que tenham entre si vínculo familiar, societário ou que pertençam a um
mesmo Conglomerado ou Grupo Econômico, ou que, por escrito, determinem essa
condição é o(a):
a) Carteira Administrada
b) Clube de Investimentos
c) Fundo Exclusivo
d) Fundo Reservado
120 [205712] Fundos que adotam estratégia de investimento que implique em riscos
específicos, tais como commodities, futuro de índice, são considerados pela Anbima como:
a) Trading
b) Estratégia Específica
c) Livre
d) Multiestratégia.
121 [205713] O gestor de um fundo classificado como de Capital Protegido pela Anbima
adquiriu títulos de Renda Fixa de Crédito Privado, respeitando a Política de Investimentos
do fundo, mas infelizmente o emissor de tais ativos não conseguiu efetuar os
pagamentos, prejudicando assim os detentores desses títulos. Esse default será arcado:
122 [205714] Fundos que fazem operações de ativos e derivativos ligados ao mercado de
renda variável, montando posições compradas e vendidas, com o objetivo de manterem a
exposição neutra ao risco do mercado acionário, são classificados pela Anbima como:
a) Trading
b) Long and Short Neutro
c) Livre
d) Multiestratégia.
Apostila
Exercícios CEA 269
124 [205716] Um investidor que pretenda adquirir um fundo que busque realizar
operações em diversas classes de ativos (renda fixa, renda variável, câmbio, etc)
definindo as estratégias de investimento baseadas em cenários macroeconômicos de
médio e longo prazo, atuando de forma direcional tem como fundo mais indicado para
aplicação um fundo:
125 [205717] Um fundo de renda fixa indexado aplica seus recursos em:
a) I.
b) II.
c) II e III.
d) I, II e III.
a) Gestor do fundo.
b) Administrador do fundo.
c) Pelo gestor e administrador do fundo.
d) Pelos cotistas.
Apostila
Exercícios CEA 270
129 [205721] Segundo a Classificação de Fundos Anbima, o Nível 2 classifica os fundos:
I – Conforme o tipo de Gestão: Ativa ou Passiva
II – Em quatro categorias: renda fixa, ações, multimercado e cambial.
III – A partir das estratégias de investimento.
Está correto o que se afirma em:
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) III, apenas.
d) I e III, apenas.
a) I e III, apenas.
b) II e III, apenas.
c) I e IV, apenas.
d) I, III e IV.
131 [304301] Daniel aplicou em um fundo de ações que investe 100% em ativos
vinculados ao S&P500, sem hedge cambial. Sabendo que o S&P500 se valorizou e que a
moeda Real também se valorizou perante ao dólar, podemos afirmar que o fundo terá
variação:
a) R$ 183.000,00
b) R$ 201.300,00
c) R$ 950.000,00
d) R$ 1.100.000,00
Apostila
Exercícios CEA 271
133 [304303] Um investidor deseja realizar uma aplicação de R$ 4.000.000,00 em fundo de
capital protegido durante quatro meses. Esse produto, oferece ao investidor 3 opções de
retorno de acordo com os seguintes cenários:
a) R$ 112.080,00
b) R$ 124.224,00
c) R$ 720.738,00
d) R$ 960.000,00
Apostila
Exercícios CEA 272
4.3 Código Anbima para Administração de Recursos de
Terceiros
05 [105605] Faz parte das obrigações assumidas pelas instituições participantes ao aderir
ao Código Anbima:
Apostila
Exercícios CEA 273
06 [105606] O Manual de Apreçamento de Ativos estabelecido pela ANBIMA deve conter:
I – Normativos relativos à constituição de comitê ou organismo responsável pelo
apreçamento dos ativos e a periodicidade de suas reuniões.
II – Regras de hierarquia e alçada e a governança adotada pela Instituição no
Apreçamento dos Ativos, incluindo as áreas envolvidas e suas responsabilidades, entre
outros fatores.
III – Descrição do processo de apreçamento de forma sintética.
IV – Descrição do procedimento adotado nos casos de novos ativos financeiros adquiridos
pelos fundos sem método de apreçamento definido.
Estão corretas as informações contidas na alternativa:
a) I e II.
b) I e III.
c) I, II e III.
d) I, II e IV.
a) I e II, apenas.
b) II e III, apenas.
c) III e IV, apenas.
d) I e IV, apenas.
a) Clubes de Investimento.
b) Gestores de fundo de investimento pessoa jurídica.
c) Fundos de investimento de empresas do conglomerado de instituições
participantes.
d) Fundos de investimento que combinem recursos de terceiros e recursos do
próprio gestor do fundo.
Apostila
Exercícios CEA 274
10 [105610] Em caso de conflito entre o Código ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas
para Administração de Recursos de Terceiros e as normas dos órgãos reguladores, a
medida a ser adotada pela instituição administradora de recursos de terceiros será:
a) I e II.
b) I e III.
c) II e III.
d) I, II e III.
a) Se sobrepõem.
b) São contraditórias.
c) Devem ser desconsideradas, caso haja contradições.
d) Devem ser cumpridas, caso haja contradições.
Apostila
Exercícios CEA 275
15 [105615] A obrigatoriedade da prática de Apreçamento de Ativos se baseia em:
I – Evitar a transferência de riqueza entre os cotistas.
III – Reduzir o impacto do come-cotas, gerando benefício fiscal aos cotistas.
III – Maior transparência para que os cotistas possam saber todos os dia como está sendo
o desempenho de suas cotas.
Estão corretas as sentenças:
a) I, apenas.
b) II e III, apenas.
c) I e III, apenas.
d) I, II e III.
a) I, apenas
b) I e III, apenas
c) II e III, apenas
d) I, II e III
18 [105618] A respeito das regras para apreçamento de ativos contidas no Código Anbima
de Administração de Recursos de Terceiros, é correto afirmar que:
Apostila
Exercícios CEA 276
19 [105619] O Código de Autorregulação e Melhores Práticas de Administração de
Recursos de Terceiros, quando aplicado aos fundos de investimentos, determina que os
ativos presentes na sua carteira sejam marcados:
a) Na curva.
b) Conforme modelo de precificação de ativos próprio do gestor.
c) A mercado.
d) De forma a proporcionar menor volatilidade possível às cotas.
a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
c) III, apenas.
d) I, II e III.
Apostila
Exercícios CEA 277
23 [105623] A existência do selo ANBIMA na capa do prospecto de um fundo de
investimento indica que:
a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
c) III, apenas.
d) I, II e III.
a) I e II, apenas.
b) II e III, apenas.
c) III, apenas.
d) I, II e III.
Apostila
Exercícios CEA 278
27 [105627] O apreçamento é definido, segundo o Código Anbima de Regulação e
Melhores Práticas para Administração de Recursos de Terceiros, como a precificação dos
ativos de fundos de investimentos, pelo:
a) Preço médio, se esses ativos pertencerem a classe de renda fixa ou pelo preço
de fechamento do mercado.
b) Preço de aquisição, se esses ativos pertencerem a classe de renda fixa ou pelo
preço médio se forem de renda variável.
c) Preço de mercado, se esses ativos forem líquidos ou por estimativa, se forem
ilíquidos.
d) Preço de fechamento, se esses ativos forem líquidos ou pelo último preço
negociado, se forem ilíquidos.
a) Clubes de Investimento
b) FIP
c) Fundos fechados
d) Fundos exclusivos
Apostila
Exercícios CEA 279
4.4 Tributação de Fundos de Investimentos
a) I e III
b) I e II
c) II e III.
d) I, II e III
02 [105502] Seu cliente fez uma aplicação em um Fundo de Ações em 30/01/2016 e fez o
resgate dessa aplicação, com lucro, em 31/07/2016. Com relação à tributação, podemos
afirmar que:
a) Administrador.
b) Custodiante.
c) Distribuidor.
d) Próprio Cotista.
Apostila
Exercícios CEA 280
06 [105506] Um investidor aplica em um Fundo de Investimentos, classificado como Curto
Prazo. Após 380 dias corridos, ele decide resgatar todo o valor que possui nesta aplicação.
Desta forma, a alíquota de IR cobrada sobre os rendimentos foi de:
a) 15%
b) 17,5%
c) 20%
d) 22,5%
08 [105508] Nos fundos de investimento, classificados como renda fixa longo prazo, além
do recolhimento semestral do come-cotas, quando houver o resgate das cotas após 30
dias, o investidor:
Apostila
Exercícios CEA 281
11 [105511] Um cliente investiu R$ 10 mil em um fundo de investimento, de curto prazo
para fins tributários, há mais de dois anos. No próximo dia 31 de maio, esse investidor
será tributado pelo come-cotas à alíquota de:
a) 15%
b) 17,5%
c) 20%
d) 22,5%
a) 22,5%
b) 15%
c) 20%
d) 17,5%
a) Apenas no resgate.
b) No último dia útil de cada mês ou no resgate.
c) No último dia útil do mês de maio e novembro, ou no resgate, o que ocorrer
primeiro.
d) No último dia útil do mês de maio e novembro, ou no resgate, o que ocorrer
primeiro, exceto quando ele resgatar menos de R$ 20.000,00 por mês, no qual
ele estará isento.
a) 10%
b) 15%
c) 20%
d) 22,5%
Apostila
Exercícios CEA 282
16 [105516] A tributação cobrada de um Fundo de Investimento Renda Fixa Curto Prazo
aberto e sem carência, resgatados 25 dias após a aplicação, será:
18 [105518] Considere as seguintes sentenças sobre IOF incidente sobre operações com
títulos e valores mobiliários:
I – O fato gerador do IOF é a aquisição, a cessão, o resgate, a repactuação ou o pagamento
para liquidação de títulos e valores mobiliários.
II – De acordo com a tabela regressiva, o IOF incide entre o 1º e o 29º dia de aplicação.
Em relação as afirmativas, elas estão:
a) Correta e Correta
b) Correta e Incorreta
c) Incorreta e Correta
d) Incorreta e Incorreta
19 [105519] Quando um cotista saca seus recursos de um fundo renda fixa 10 dias após
tê-los aplicado, os ganhos estarão sujeitos à incidência de IOF, sendo o responsável pelo
seu recolhimento o:
a) Próprio cotista
b) Gestor do fundo
c) Administrador do fundo
d) Custodiante
20 [105520] Os fundos de curto prazo sofrem incidência do imposto de renda na fonte, por
ocasião do resgate, às seguintes alíquotas:
Apostila
Exercícios CEA 283
21 [105521] A alíquota do "Come-Cotas" varia de acordo com a classificação do fundo para
fins tributários. Nesse sentido, dentre as alternativas abaixo, é correto afirmar que a
alíquota do Come-Cotas é de:
a) 15% para Fundos Curto Prazo e 20% para Fundos Longo Prazo.
b) 17,5% para Fundos Curto Prazo e 17,5% para Fundos Longo Prazo.
c) 20% para Fundos Curto Prazo e 15% para Fundos Longo Prazo.
d) 22,5% para Fundos Curto Prazo e 20% para Fundos Longo Prazo.
Apostila
Exercícios CEA 284
25 [105525] Fundos Curto Prazo, segundo a classificação feita em função do Imposto de
Renda, são aqueles que têm:
27 [105527] Seu cliente precisa efetuar resgate total de um Fundo de Renda Fixa no 28°
dia da aplicação. Desta forma, o IR incidente será calculado sobre o:
a) Valor da aplicação.
b) Valor de resgate.
c) Rendimento total.
d) Rendimento líquido de IOF.
a) Maio e Novembro
b) Junho e Dezembro.
c) Junho e Dezembro
d) Julho e Janeiro.
a) I, II e III
b) I e III apenas
c) I e II apenas
d) II e III apenas
Apostila
Exercícios CEA 285
30 [105530] Com relação à compensação de perdas em fundos de investimento abertos
para efeito de tributação, é correto afirmar que:
a) Cotista.
b) Custodiante.
c) Gestor.
d) Administrador.
Apostila
Exercícios CEA 286
34 [105534] Entre os dias 14/12/2016 a 29/12/2016 (15 dias corridos), a carteira de um
Fundo de Investimento em Ações (FIA) apresentou alocação de 35% em renda fixa
(operações compromissadas de um dia) e alocação em ações de 65,00%, situação que não
havia ocorrido anteriormente. Entre 30/12/2016 a 30/12/2017, o gestor manteve a
alocação em ações em percentual superior a 67% do patrimônio líquido do fundo. Um
cotista que tenha aplicado nesse fundo em 30/06/2016 e resgatado suas cotas em
30/12/2017, terá sido tributado à alíquota de:
a) 15,00%
b) 17,50%
c) 20,00%
d) 22,50%
a) I, apenas.
b) II e III, apenas.
c) II, III e IV, apenas.
d) I, II, III e IV.
Apostila
Exercícios CEA 287
38 [205502] Um investidor deseja fazer uma aplicação financeira, mas que não tenha risco
e que não possua come-cotas. Diante destas informações, o profissional recomendaria
uma aplicação em:
a) CRI
b) ETF de Ibovespa
c) Fundo fechado de renda fixa curto prazo
d) Fundo fechado de renda fixa longo prazo
39 [205503] Uma PJ compra cotas de um fundo imobiliário. Dois anos depois, recebe
dividendos. O IR incidente sobre esse rendimento é:
a) 10%
b) 20%
c) 15%
d) Isento
a) gestor
b) administrador
c) custodiante
d) investidor
42 [205506] A respeito da tributação sobre ganhos com ETFs, é correto afirmar que:
Apostila
Exercícios CEA 288
43 [205507] Um investidor residente aplicou em um ETF de Renda Fixa, cujo prazo médio
da carteira era de 600 dias. Se ele manteve os recursos aplicados por 800 dias, a alíquota
de Imposto de Renda a que estará sujeito será de:
a) 15,00%
b) 17,50%
c) 20,00%
d) 22,50%
a) Carteira administrada
b) Fundo exclusivo
c) Fundo multimercado
d) Clube de investimento
a) 3.500 cotas
b) 3.450 cotas
c) 3.430 cotas
d) 3.420 cotas
Apostila
Exercícios CEA 289
48 [304503] Um cliente investe R$ 150.000,00 em um fundo de capital garantido
classificado como renda fixa longo prazo para fins tributários. Se o IBOV subir até 15% até
o final do prazo do fundo, o investidor receberá o retorno absoluto do IBOV. Se a qualquer
momento o fundo romper os 15% de alta do IBOV, o investidor recebe 110% do CDI (CDI
atual está em 11,5% aa). Caso o fundo encerre e a rentabilidade do IBOV seja negativa, o
cliente receberá 95% do capital investido. O cliente investiu no fundo por 4 meses e neste
período o IBOV chegou a acumular 16% de alta no terceiro mês, porém encerrou o período
com rentabilidade de 14%. O valor líquido que este cliente receberá nesta operação será
aproximado de:
a) R$ 142.500,00
b) R$ 150.000,00
c) R$ 154.700,00
d) R$ 166.275,00
49 [304504] Um cliente pessoa física aplicou R$ 250.000,00 nos produtos abaixo. Após
cinco meses, solicita um resgate total de todas as suas aplicações. Sabendo que a LCA foi
resgatada com a mesma taxa de juros da aplicação, qual o imposto de renda total devido?
a) R$ 1.721,59
b) R$ 2.274,71
c) R$ 2.639,04
d) R$ 2.823,42
a) R$ 6.000,00
b) R$ 8.000,00
c) R$ 10.000,00
d) Por ser tratar de fundos imobiliários, os lucros são sempre isentos para as
pessoas físicas.
a) R$ 4.500,00
b) R$ 5.000,00
c) R$ 6.000,00
d) R$ 6.750,00
Apostila
Exercícios CEA 290
52 [304507] Um investidor aplicou no dia 01/julho/2016, R$ 100 mil em um clube de
investimentos, adquirindo assim 10.000 cotas. No dia 01/dezembro do mesmo ano, o clube
de investimentos havia valorizado 20%. O valor do come-cotas retido pelo clube foi:
a) R$ 0,00
b) R$ 3.000,00
c) R$ 4.000,00
d) R$ 4.500,00
53 [304508] Rafael aplicou R$ 100.000,00 em um Fundo de Renda Fixa Curto Prazo aberto
no dia 01/08/2018. No final do último dia de novembro do mesmo ano, ele percebeu que
estava com uma rentabilidade 10%. Desta forma, o valor que Rafael terá no primeiro dia
útil de Dezembro será de:
a) R$ 110.000,00
b) R$ 108.500,00
c) R$ 108.000,00
d) R$ 107.750,00
a) Fundo Exclusivo.
b) Clube de Investimentos.
c) Carteira Administrada, transferindo todos os ativos para o CNPJ do Gestor.
d) Carteira Administrada, mantendo os ativos em seu CPF.
Apostila
Exercícios CEA 291
57 [304512] Antônio, 70 anos de idade, a muitos anos atrás, investiu R$ 1.000.000,00 em
ações na bolsa de valores, que hoje valem R$ 5.000.000,00. Estas ações possuem um
retorno dos dividendos aproximado em 2% ao ano. Ele também possui títulos de renda
fixa (LCI e LCA) no valor de R$ 3.000.000,00. Durante a reunião com seu assessor de
investimentos, ele comenta que possui um custo de vida de R$ 25.000,00 por mês e que
gostaria que seu patrimônio fosse gerido através de uma estratégia passiva (Buy and
Hold) para arcar com seu custo de vida. Além disso, gostaria de minimizar os impactos dos
impostos gerados pela venda dos ativos e também que se tivesse um baixo custo na
estruturação dos serviços prestados. Diante dessas informações, o profissional deveria
recomendar:
a) Transferir todos os ativos para um fundo de ações próprio, pois o fundo teria
mais de 67% em ações, o que não causaria a cobrança do come-cotas.
b) Constituir um FIE com todos os ativos, pois os planos de previdência possuem
benefícios fiscais com os regimes tributários progressivos ou regressivos.
c) Transferir das ações para uma Carteira Administrada e os ativos de renda fixa,
para um fundo exclusivo fechado, o que evitaria a cobrança do come-cotas.
d) Constituir uma Carteira Administrada, pois o investidor se beneficiará das
isenções fiscais da LCI e da LCA e das vendas de ações até o limite de R$
20.000,00.
Apostila
Exercícios CEA 292
5.1 Planejamento de Aposentadoria
a) R$ 1.200.000,00
b) R$ 1.411.764,00
c) R$ 1.454.681,00
d) R$ 1.960.784,00
a) R$ 4.895
b) R$ 5.159
c) R$ 5.789
d) R$ 6.033
Apostila
Exercícios CEA 293
05 [305105] Roberta possui investimentos no valor de R$ 200.000,00 aplicados no banco e
deseja ter uma renda mensal perpétua, na sua aposentadoria, de R$ 8.000,00 a valores de
hoje. Estimando um retorno constante de 0,50% ao mês e uma inflação de 0,20% ao mês
por todo o período, qual o valor aproximado que ela deverá poupar mensalmente, pelos
próximos quinze anos, para que ela possa atingir o seu objetivo?
a) R$ 9.755,00
b) R$ 11.629,00
c) R$ 12.950,00
d) R$ 14.385,00
06 [305106] Em uma consultoria com Rafael, ele lhe informa que não possui nenhuma
reserva acumulada com objetivo de aposentadoria, mas que deseja ter uma renda futura
de R$ 10.000,00 a partir dos seus 65 anos de idade. Sabendo que hoje ele tem 45 anos de
idade, que sua expectativa de vida é até seus 100 anos e considerando um retorno real
líquido nas suas aplicações de 2% ao ano por todo o período, o valor aproximado que
Rafael deveria poupar mensalmente seria de:
a) R$ 9.205,00
b) R$ 10.288,00
c) R$ 10.595,00
d) R$ 11.383,00
a) R$ 600,00
b) R$ 650,00
c) R$ 700,00
d) R$ 715,00
08 [305108] Rafael tem 24 anos e planeja se aposentar aos 60 anos. Seu salário bruto
mensal é de R$ 6.000,00 e ele considera adequado que sua renda bruta de aposentadoria
seja 70% da renda atual, que será obtida por meio de resgates mensais em investimento
de previdência complementar. Considerando uma expectativa de vida para Rafael de 85
anos, rentabilidade real para o período de acumulação de 4% ao ano e 3% ao ano para o
período de recebimento, a sua contribuição mensal para o plano de previdência deverá
ser:
a) R$ 527,32.
b) R$ 722,15.
c) R$ 938,29.
d) R$ 1.016,53.
Apostila
Exercícios CEA 294
09 [305109] Pedro trabalha em uma multinacional, tem 35 anos e possui uma renda
líquida de R$ 15.000,00 mensais. Ele está pensando em começar a contribuir para uma
previdência privada para se aposentar aos 65 anos e receber uma renda até seus 80 anos.
Pedro lhe informa que está disposto a investir 30% da sua renda líquida em um plano de
previdência. Diante disto, quanto tempo o valor acumulado irá durar, caso ele retire R$
8.000,00 por mês quando iniciar sua aposentadoria? Considere uma taxa de rentabilidade
real líquida de 1,40% ao ano, tanto para a fase de acumulação, quanto para a fase de
recebimento do benefício.
a) 6 anos e 8 meses
b) 15 anos
c) 24 anos e 9 meses
d) 30 anos e 6 meses
10 [305110] Durante uma reunião com seu cliente, ele lhe informa que deseja ter uma
renda perpétua na aposentadoria no valor de R$ 3.200,00, a valores atuais. Considerando
um retorno nominal constante de 0,90% ao mês e uma inflação, também constante, de
0,38% ao mês, você informa ao cliente que será necessário acumular aproximadamente:
a) R$ 355.555,00
b) R$ 492.307,00
c) R$ 615.384,00
d) R$ 842.105,00
11 [305111] Djan, assessor de investimentos, compra uma NTN-B (Tesouro IPCA+) com
vencimento em 20 anos, com intuito de resgatar apenas no vencimento. A taxa contratada
nesse título é de 6,5% ao ano e inflação constante para todo o período de 4,5% ao ano.
Desta forma, a taxa real líquida que Djan terá quando resgatar será de:
a) 6,50% a.a.
b) 5,53% a.a.
c) 4,88% a.a.
d) 5,75% a.a.
a) R$ 973,00
b) R$ 1.135,79
c) R$ 1.537,19
d) R$ 2.528,13
Apostila
Exercícios CEA 295
13 [305113] Guilherme tem 45 anos e pretende se aposentar aos 67 anos. Diante disso,
ele começa a fazer aportes mensais de R$ 2.000,00 em uma aplicação financeira com
rentabilidade 0,20% ao mês. Sabendo que seu intuito é acumular R$ 3.000.000,00 e que
ele possui hoje R$ 800 mil, quanto ele precisa adicionar mensalmente para atingir o seu
objetivo?
a) R$ 2.734,00
b) R$ 4.734,00
c) R$ 6.638,00
d) R$ 8.638,00
14 [305114] Em uma reunião com seu cliente de 31 anos, o consultor financeiro identifica
que ele tem o desejo de conquistar sua independência financeira aos seu 50 anos,
acumulando um valor de R$ 2.000.000,00. Ele já está contribuindo R$ 2.000,00 em um
plano de previdência em busca desse objetivo, onde já acumulou R$ 200.000,00.
Considerando que o fundo de previdência tenha uma rentabilidade líquida de 0,32% ao
mês, o consultor financeiro recomendou que ele fizesse um complemento para poder
atingir o seu objetivo, o valor aproximado de:
a) R$ 2.734,00
b) R$ 3.374,00
c) R$ 4.734,00
d) R$ 5.374,00
15 [305115] Em janeiro de 2017, um investidor comprou uma LTN de 756 dias (3 anos)
com taxa de 14% ao ano. Sabendo que a inflação do período foi de 4,5% ao ano, a taxa
efetiva de juros real obtida pela cliente após o IR foi de:
a) 7,08 % a.a.
b) 7,29% a.a.
c) 8,18% a.a.
d) 9,09% a.a.
16 [305116] Um investidor deseja se aposentar daqui a 20 anos com uma renda perpétua
de R$ 20.000,00 por mês. Considerando taxa de juros de 0,5% ao mês por um período
indefinido, para que ele possa atingir seu objetivo, ele deveria fazer um aporte único na
data de hoje no valor aproximado de:
a) R$ 12.084,00
b) R$ 120.838,00
c) R$ 1.208.385,00
d) R$ 4.000.000,00
Apostila
Exercícios CEA 296
17 [305117] Guilherme tem o desejo de atingir sua independência financeira em 25 anos.
Ele lhe informa que já tem acumulado R$ 100.000,00 e que, para atingir seu objetivo,
necessita de uma renda perpétua de R$ 20.000,00 mensais. Na sua projeção, ele estima
que os recursos terão um retorno mensal de 0,80% a partir de hoje. Diante dessas
informações, para que ele possa atingir seu objetivo, Guilherme deveria fazer aportes
mensais até a sua independência financeira no valor aproximado de:
a) R$ 1.135,00
b) R$ 2.016,00
c) R$ 2.897,00
d) R$ 14.245,00
18 [305118] Renato tem 33 anos e pretende se aposentar aos 65 anos, quando atingir um
montante em aplicações financeiras no valor de R$ 5.600.000,00. Ele já faz aportes
mensais de R$ 2.400,00 em um plano de previdência desde os seus 18 anos de idade e
com isso, já tem um valor acumulado de R$ 1.000.000,00. Estimando um retorno de 4% ao
ano, você informaria ao cliente que, para atingir o seu objetivo, ele deveria incrementar o
plano em aproximadamente:
a) R$ 330,00
b) R$ 2.730,00
c) R$ 4.909,00
d) R$ 9.488,00
Apostila
Exercícios CEA 297
5.2 Previdência Social
02 [106202] Rafael é profissional autônomo e contribui para o RGPS. Desta forma, ele
possui os seguintes benefícios:
I – Auxílio Doença
II – Invalidez
III – Auxílio Acidente
Está correto o que se afirma em:
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) I e II, apenas.
d) I, II e III.
03 [106203] Guilherme é profissional liberal e contribui para o RGPS. Desta forma, ele tem
direito aos benefícios:
a) 12 meses.
b) 6 meses.
c) Não é exigido tempo mínimo de contribuição.
d) Não é exigido tempo mínimo de contribuição, desde que o sinistro tenha
ocorrido em período laboral.
05 [106205] O cálculo dos valores a serem pagos para os segurados do INSS baseia-se em
três variáveis, exceto:
a) Alíquota de contribuição.
b) Quantidade de auxílios concedidos durante a vida.
c) Idade do trabalhador.
d) Tempo de contribuição.
Apostila
Exercícios CEA 298
06 [106206] São benefícios da Previdência Social, exceto:
a) Auxílio-acidente
b) Auxílio-doença
c) Auxílio-creche
d) Pensão por morte
07 [106207] No regime da Previdência Social do Brasil, que tem seu financiamento através
de Repartição Simples, as contribuições dos indivíduos ativos financiam:
a) Aposentadoria Especial
b) Aposentadoria por Invalidez
c) Auxílio-Doença
d) Auxílio-Acidente
10 [106210] A Previdência Social brasileira é organizada sob a forma de dois regimes, que
são:
a) Adoção.
b) Desemprego voluntário.
c) Acidente, sem exceções.
d) Estar trabalhando normalmente.
Apostila
Exercícios CEA 299
12 [106212] Rafael é profissional liberal, tem 50 anos e deseja começar a contribuir para o
Regime Geral da Previdência Social (RGPS) para ter no mínimo um salário mínimo de
benefício por aposentadoria aos seus 65 anos. Sabendo que ele jamais contribuiu para a
previdência social, você sendo um profissional do mercado financeiro o informa que:
a) Não adianta contribuir, pois ele é profissional liberal e não possui este benefício.
b) Ele não terá direito ao benefício da aposentadoria, pois jamais atingirá o tempo
mínimo de contribuição.
c) Se ele contribuir a partir de agora, aos 65 anos poderá ingressar com o
requerimento junto ao INSS, pois terá a idade mínima de 65 anos e também o
tempo mínimo de contribuição de 15 anos.
d) Ele poderá ingressar com o requerimento junto ao INSS, apenas aos 70 anos,
pois necessita contribuir por no mínimo 20 anos.
a) I, apenas.
b) I e II, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
Apostila
Exercícios CEA 300
17 [106217] O Regime de Previdência Social, de caráter contributivo e de filiação
obrigatória, que garante um conjunto de benefícios tanto ao segurado quanto a seus
dependentes, é denominado Regime:
a) De Contribuição Variável.
b) Próprio de Previdência Social - RPPS.
c) Regime de Auxílio-Reclusão.
d) Geral de Previdência Social - RGPS.
Apostila
Exercícios CEA 301
5.3 Aspectos Gerais da Previdência Privada
a) Participante.
b) Beneficiário.
c) Averbadora.
d) Entidade de Previdência.
a) De PGBL para PGBL, de VGBL para VGBL, de PGBL para VGBL, de VGBL para
PGBL, todas sem imposto de renda.
b) Sem imposto de renda quando for PGBL para PGBL, ou de VGBL para VGBL. Com
imposto de renda quando for de PGBL para VGBL, ou de VGBL para PGBL.
c) De PGBL para PGBL, de VGBL para VGBL com imposto de renda.
d) De PGBL para PGBL, de VGBL para VGBL sem imposto de renda.
a) 15%
b) 25%
c) 27,5%
d) 30%.
Apostila
Exercícios CEA 302
06 [106306] Relacione a Coluna 1 à Coluna 2, associando os períodos dos Planos de
Previdência com os seus devidos conceitos:
● COLUNA 1
(1) Período de Cobertura.
(2) Período de Diferimento.
(3) Período de Benefício.
● COLUNA 2
( ) Corresponde aos períodos de contribuição e/ou de recebimento de renda.
( ) Compreendido entre a data de início da vigência da cobertura por sobrevivência e a
data contratualmente prevista para início do pagamento do benefício.
( ) Aquele em que o assistido fará jus ao recebimento da renda, podendo ser vitalício ou
temporário.
A ordem correta de preenchimento dos parênteses, de cima para baixo, é:
a) 1,3,2
b) 3,2,1
c) 1,2,3
d) 3,1,2
a) Da contribuição apenas.
b) Da contribuição, da portabilidade, do resgate, dependendo do regulamento do
plano.
c) Da contribuição, do resgate, do benefício, dependendo do regulamento do
plano.
d) Da contribuição, da portabilidade, do resgate, do benefício, dependendo do
regulamento do plano.
08 [106308] Seu cliente possui um plano de previdência do tipo PGBL progressivo e quer
migrar para um plano VGBL com alíquota regressiva através de uma portabilidade. Nesse
caso:
Apostila
Exercícios CEA 303
10 [106310] Um cliente contratou um VGBL e fez um aporte de recursos nesse plano no
mesmo dia. Ele poderá portar esses recursos para o VGBL que ele possui em outra
entidade de previdência, contados a partir da data de contratação, após mínimo de:
a) 30 dias
b) 60 dias
c) 180 dias
d) 1 ano
a) I e III, apenas.
b) II e III, apenas.
c) II, III e IV, apenas.
d) I, II, III e IV.
a) Encargos de saída.
b) Taxa de adesão.
c) Carregamento.
d) Taxa de participação.
Apostila
Exercícios CEA 304
14 [106314] Seu cliente fez uma aplicação em um PGBL no valor de R$ 100.000,00 no
passado. Contratou junto com o PGBL uma cobertura adicional de seguro de vida. O
beneficiário do seguro de vida é o mesmo do PGBL. Seu cliente morre durante a fase de
contribuição, antes de transformar o PGBL em renda. Nesse caso:
a) No momento da contribuição.
b) Quando houver resgate.
c) Quando for solicitada portabilidade.
d) No recebimento dos benefícios.
a) Correta e Correta
b) Correta e Incorreta
c) Incorreta e Correta
d) Incorreta e Incorreta
Apostila
Exercícios CEA 305
19 [106319] A Taxa de Administração Financeira, cobrada em planos de previdência, é um
percentual que incide sobre:
a) A aplicação de R$ 1.000,00
b) O lucro de R$ 4.000,00
c) O resgate de R$ 5.000,00
d) Após 10 anos, a taxa de carregamento sempre é zerada.
21 [106321] Sobre a Renda mensal por prazo certo em uma EAPC, caso ocorra o
falecimento do participante durante o período de recebimento do benefício e antes da
conclusão do devido prazo, o beneficiário indicado:
a) Nada receberá.
b) Receberá uma renda mensal vitalícia.
c) Poderá solicitar o resgate do saldo restante que todavia não foi recebido.
d) Dará continuidade ao recebimento do benefício pelo período restante do prazo
determinado.
23 [106323] Rafael deseja adquirir um plano PGBL para no futuro receber uma renda por
aposentadoria oriunda dos valores que acumular. Quando Rafael for receber o benefício,
ele gostaria de escolher um tipo de renda que, no caso de seu falecimento durante a fase
de benefício, sua esposa possa continuar recebendo em seu lugar. Qual o tipo de renda
que Rafael deveria escolher?
Apostila
Exercícios CEA 306
24 [106324] Guilherme é titular de um plano VGBL e decide converter o seu saldo
acumulado em um benefício de renda mensal por prazo certo no valor de R$ 5.000,00 por
120 meses. Após 65 meses desta conversão, Guilherme vem a falecer. Desta forma,
podemos afirmar que esta renda:
a) Morte e pensão.
b) Invalidez, auxílio-doença e pensão.
c) Invalidez, morte e sobrevivência.
d) Invalidez, morte e pensão.
Apostila
Exercícios CEA 307
29 [106329] Sobre planos de Benefício Definido (BD) e Contribuição Definida (CD), pode-se
afirmar que:
I – No plano de Benefício Definido (BD), o beneficiário sabe quanto irá ganhar quando se
aposentar.
II – No plano de Benefício Definido (BD), as contribuições atuais são fixas.
III – No plano de Contribuição Definida o beneficio não é fixo, mas as contribuições são.
IV – Os planos tradicionais de Benefício Definido são muito comercializados atualmente
pela vantagem econômica às seguradoras.
Esta correto o que se afirma apenas em:
a) I e III
b) II e III
c) II e IV
d) III e IV
a) Pensão ao cônjuge.
b) Renda vitalícia reversível ao cônjuge com continuidade aos menores.
c) Renda por prazo certo.
d) Pecúlio por invalidez.
31 [106331] Seu cliente possui uma aplicação em um PGBL e deseja transferir os recursos
para uma aplicação em VGBL. Nesse caso:
Apostila
Exercícios CEA 308
33 [106333] Antônio possui R$ 300.000,00 aplicados em um VGBL e decide converter em
renda vitalícia para complementar a sua aposentadoria e viver uma vida tranquila. No
entanto, 1 ano depois, ele vem a falecer de infarto. Em relação a renda da previdência
privada, podemos afirmar que:
34 [106334] Uma pessoa tem um plano do tipo PGBL e optou por transformar seu saldo
acumulado em uma renda prazo certo de 60 meses. No seu quarto mês de recebimento ela
vem a falecer. Diante disso, o beneficiário desse plano:
a) Participante.
b) Beneficiário.
c) Patrocinadora.
d) Seguradora
37 [106337] Rafael fez aportes em um VGBL no qual escolheu um FIE de renda fixa
soberano. Desta forma, o risco que o participante ativo está incorrendo é:
Apostila
Exercícios CEA 309
38 [106338] Um cliente possui uma previdência privada do tipo Benefício Definido e
decide converter em uma renda de R$ 23.000,00 por mês após 25 anos de contribuição.
Em relação a tributação, podemos afirmar que:
39 [106339] Com relação aos planos de benefícios oferecidos pelas EFPCs, analise as
afirmativas abaixo:
I – O Plano Contribuição Definida (CD) é aquele em que o valor das contribuições é
previamente estabelecido.
II – O Plano Benefício Definido (BD) é aquele em que o benefício complementar é calculado
com base no saldo acumulado no fundo.
III – Uma das principais características do plano Benefício Definido é o mutualismo, ou
seja, ocorrendo déficits; no plano a responsabilidade é coletiva.
IV – Na fase de pagamento dos Benefícios, quanto menor for o Excedente Financeiro,
maior será a renda do assistido.
Está correto o que se afirma em:
a) I e III
b) I e IV
c) II e IV
d) I, II e III
40 [106340] Guilherme possui um plano de previdência do tipo PGBL no qual investe 100%
dos recursos em renda fixa. Certo dia, ele vai ao banco e informa ao seu gerente que
agora ele está mais propenso ao risco e gostaria de trocar sua aplicação para um outro
plano de previdência que aplique até 30% em renda variável. Desta forma, o gerente
poderia informar que ele:
a) Poderá trocar de perfil e realizar a portabilidade para outro plano, porém haverá
cobrança de Imposto de Renda no momento da realização da transferência.
b) Poderá trocar de perfil e realizar a portabilidade para outro plano, não havendo
cobrança de Imposto de Renda no momento da realização da transferência,
caso ele permanece em um plano do tipo PGBL.
c) Uma vez definido o perfil do investidor em planos de previdência, não poderá
mais ser feita a portabilidade para planos mais arrojados, mas poderá resgatar
os recursos pagando imposto de renda e realizar novos aportes em planos mais
arrojados.
d) Poderia trocar de plano fazendo uma portabilidade sem cobrança de imposto de
renda, desde que contratasse um seguro de vida também.
Apostila
Exercícios CEA 310
41 [106341] Considere as seguintes afirmativas sobre os FIE dos planos de previdência:
I – Os cotistas são as pessoas físicas.
II – Os cotistas são as seguradora.
III – A administradora é autorizada pelo Conselho Nacional de Previdência Complementar
(CNPC).
IV – O administrador do fundo é fiscalizado pela CVM e SUSEP.
Está correto o que se afirma apenas em:
a) I e III
b) I e IV
c) II e III
d) II e IV
42 [106342] Felipe deseja marcar uma reunião com você, um profissional CFP®, para
conversar sobre a sua aposentadoria e lhe comenta que já possui um plano de previdência
na modalidade CD (Contribuição Definida), mas que possui algumas dúvidas sobre este
tipo de modalidade. Diante desta informação, você lhe diz que:
Apostila
Exercícios CEA 311
44 [106344] Em relação aos planos de previdência VGBL e PGBL podemos afirmar que:
I – As pessoas físicas são cotistas do FIE (Fundos de Investimentos).
II – Os únicos quotistas dos FIE são, direta ou indiretamente, as seguradoras e as
Entidades Abertas de Previdência Complementar (EAPC)
III – São planos de previdência fiscalizados pela PREVIC.
IV – O gestor do FIE deve ser registrado na CVM e seguir as mesmas obrigações.
Está correto o que se afirma em:
a) I e III, apenas.
b) I e IV, apenas.
c) II e IV, apenas.
d) II, III e IV, apenas.
a) Ele poderá realizar a portabilidade, mas que não poderá modificar a tributação.
b) Ele poderá realizar a portabilidade, mas que deverá solicitar a atual instituição
que seja feita a mudança da tributação, antes da transferência.
c) Ele poderá realizar a portabilidade, mas que deverá solicitar a nova instituição
que seja feita a mudança da tributação, após a transferência.
d) Ele não poderá realizar a portabilidade, a não que seja uma portabilidade
interna.
46 [106346] Um cliente está com dúvidas sobre as diferenças sobre os planos Benefício
Definido (BD) e os planos de Contribuição Definida (CD). Diante dessas dúvidas, ele busca
ajuda de um profissional CFP® que lhe informa, corretamente, que:
a) Os Planos Benefício Definido (BD) são classificados deste forma pois possuem
como benefício o Excedente Financeiro definido desde o seu início e com isso, a
patrocinadora não possui responsabilidade em caso de déficit atuarial.
b) Os planos de Contribuição Definida (CD) possuem mais risco atuarial que os BD
e podem distribuir Excedente Financeiro.
c) Diferentemente dos planos BD, os planos de Contribuição Definida (CD)
possuem risco atuarial.
d) Diferentemente dos planos BD, os planos de Contribuição Definida (CD) não
possuem risco atuarial e podem ter sua tributação de compensável para
definitiva.
47 [106347] João, diretor de empresa, tem dois filhos e contrata um profissional CFP®
para lhe orientar na contratação de um plano de previdência classificado como Benefício
Definido. João comenta que tem receio de não ter renda na sua aposentadoria e questiona
qual regime ele deverá ter neste plano. Desta forma, o profissional CFP® diz,
corretamente, que João deverá ter um plano:
a) Regressivo (compensável)
b) Regressivo (exclusivo)
c) Progressivo (compensável)
d) Progressivo (exclusivo)
Apostila
Exercícios CEA 312
48 [106348] A taxa de carregamento cobrada no momento do resgate, de um Plano de
Previdência, ocorre sobre o valor:
Apostila
Exercícios CEA 313
53 [106353] Em planos de previdência complementar do tipo PGBL (Plano Gerador de
Benefício Livre), o responsável, caso ocorra um eventual déficit atuarial durante a fase de
concessão de benefícios de renda vitalícia, será o(a):
a) Averbadora
b) Participante
c) Patrocinadora
d) Seguradora
a) 30 dias
b) 60 dias
c) 150 dias
d) 180 dias
55 [106355] Uma senhora de 74 anos, viúva possui uma única filha jovem que, até agora,
não apresentou responsabilidade com suas finanças, não tem capacidade de se sustentar
e nem de administrar seus recursos. Ao longo da sua vida, esta senhora acumulou uma
quantia considerável em um plano de previdência em nome da sua filha. Pensando no caso
de sua ausência (ou falta), a melhor alternativa para garantir a tranquilidade e o sustento
da filha seria:
a) Renda Vitalícia.
b) Renda Temporária.
c) Renda Prazo Certo.
d) Renda Mensal Vitalícia com prazo Mínimo Garantido.
57 [106357] Com relação ao tipo de plano classificado como Contribuição Definida (CD),
podemos afirmar que o seu benefício:
Apostila
Exercícios CEA 314
58 [106358] Após consultoria realizada junto ao seu especialista de investimentos, Rafael,
decidiu fazer a transferência de sua previdência para o Plano ART PREV MM, um plano que
além de apresentar uma boa rentabilidade, tinha ótimos gestores. Após 30 dias que a
portabilidade foi concluída, Rafael teve um imprevisto e precisou resgatar todos seus
investimentos, inclusive sua previdência recém portabilizada. Rafael então, entrou em
contato com seu especialista solicitando o resgate total da previdência, porém, o
especialista informou que ele deverá aguardar ainda, no mínimo:
a) 30 dias
b) 60 dias
c) 150 dias
d) 180 dias
59 [106359] Durante uma conversa com seu cliente Rafael, 60 anos de idade, ele comenta
que deseja converter em renda a sua reserva financeira formada em um plano do tipo
VGBL. Dentre as alternativas abaixo, aquela que proporcionaria a maior renda mensal
seria:
a) Vitalícia.
b) Vitalícia reversível ao cônjuge.
c) Vitalícia com prazo mínimo garantido.
d) Vitalícia reversível ao beneficiário indicado.
a) I, apenas.
b) I e II, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
61 [106601] Rafael possui três planos de previdência privada VGBL, com as seguintes
tábuas atuariais:
I – BR EMS
II – AT-84
III – AT-2000
Caso ele decida por converter em renda vitalícia os recursos acumulados nos devidos
planos, ordene do maior para o menor, a renda que Rafael receberá nos Planos I, II e III.
Considere o valor acumulado o mesmo em cada plano.
a) I, II e III
b) I, III e II
c) II, III e I
d) As tábuas atuarias são indeferentes para a conversão de renda para o VGBL,
sendo considerado somente o valor acumulado.
Apostila
Exercícios CEA 315
62 [106602] Um Cliente possui um PGBL com tábua atuarial AT-2000. Analisando o plano
do cliente, um profissional CFP® deveria recomendar migrar para outro plano desde que o
plano possua:
63 [106603] Mônica quer fazer aportes mensais para uma previdência complementar e no
futuro irá transformar o benefício em renda vitalícia em um plano que utiliza a tábua
atuarial BR-EMS. Nesse caso, no período de diferimento do plano, deveria escolher um
plano que cobre _________ taxa de carregamento, ________ taxa de administração e que
tenha uma ________ distribuição do excedente financeiro. As lacunas devem ser
substituídas, respectivamente, por:
64 [106604] Ana possui um plano de previdência VGBL regressivo. Neste exato momento,
ela deseja fazer a conversão do valor acumulado em renda e lhe informa que o seu
corretor, avisou que a seguradora analisará os seguintes fatores no cálculo do benefício:
I – A tábua de mortalidade
II – A taxa de juros embutida na tábua
III – Tipo de renda a ser escolhida pelo cliente
Está correto o que se afirma em:
a) I, apenas.
b) I e II, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
65 [106605] Em qual das Tábuas Biométricas abaixo, alguém que decida comprar um
Benefício de Renda, terá o maior valor desta renda?
a) AT 2000.
b) AT 83.
c) BR EMS.
d) AT 55.
Apostila
Exercícios CEA 316
66 [106606] João tem 55 anos e pretende se aposentar aos 60 anos de idade. Ele possui
um plano de previdência privada AT 83 + 0%, com tabela regressiva, e tem intuito de
converter os recursos em uma renda temporária por 20 anos. Certo dia, um assessor de
investimentos, que é amigo do seu filho, oferta a portabilidade desses recursos a outra
instituição financeira, pois possui uma taxa de administração menor. Sabendo que ele já
contribui há mais de 15 anos neste plano, João:
a) Deve realizar a portabilidade apenas se a tábua atuarial for igual ou mais antiga
que a atual.
b) Deve realizar a portabilidade apenas se a tábua atuarial for igual ou mais nova
que a atual.
c) Deve realizar a portabilidade, pois nesse tipo de renda, é indiferente a tábua
atuarial.
d) Não deve realizar a portabilidade, pois ele já contribui há mais de 10 anos no
plano atual e faria ele recomeçar do zero a contagem da tabela regressiva.
67 [106607] Rafael quer fazer aportes mensais para uma previdência complementar e no
futuro irá transformar o benefício em renda vitalícia em um plano que utiliza a tábua
atuarial BR-EMS. Nesse caso, no período de diferimento do plano, deveria escolher um
plano que cobre _________ taxa de administração, ________ rentabilidade do fundo e que
tenha um ________ excedente financeiro. As lacunas devem ser substituídas,
respectivamente, por:
68 [106608] Rafael possui um plano VGBL com tabela progressiva e está estudando a
possibilidade de fazer uma portabilidade para um outro plano VGBL com tabela
regressiva. Desta forma, Rafael conversa com seu consultor de investimentos e lhe diz
que o seu intuito é de converter em renda por prazo certo no futuro. Desta forma, o
profissional deveria recomendar migrar para outro plano desde que o plano possua:
Apostila
Exercícios CEA 317
69 [305401] Um cliente deseja fazer uma aplicação em previdência de R$ 200.000,00 em
aporte único e pretende mantê-lo por 30 anos. Ele consulta um consultor sobre os
melhores planos do mercado em taxa de carregamento na entrada e taxa de
administração. Considerando um rendimento bruto anual de 8%, qual dos planos abaixo
representa a melhor opção para investimento?
a) Plano A
b) Plano B
c) Plano C
d) Plano D
a) R$ 6.240,00.
b) R$ 4.280,00.
c) R$ 2.450,00.
d) R$ 1.960,00.
a) Plano A
b) Plano B
c) Plano C
d) Plano D
a) Excedente Financeiro.
b) Taxa de Juros.
c) Fundo de Investimento Especialmente constituído (FIE).
d) Taxa de Administração Financeira.
Apostila
Exercícios CEA 318
73 [305405] Um cliente deseja fazer uma aplicação em previdência de R$ 100.000,00 em
aporte único e pretende mantê-lo por 10 anos. Ele consulta um consultor sobre os
melhores planos do mercado em taxa de carregamento na saída e taxa de administração
financeira (TAF). Considerando um rendimento bruto anual de 8%, qual dos planos abaixo,
representa a melhor opção para investimento?
a) Plano A
b) Plano B
c) Plano C
d) Plano D
Apostila
Exercícios CEA 319
5.4 Tributação de Previdência Privada
a) PGBL e VGBL
b) VGBL.
c) PGBL.
d) Todas as modalidades de previdência complementar oferecem este incentivo.
Apostila
Exercícios CEA 320
06 [106406] Para um cliente que tem um pequeno superávit em seu orçamento doméstico,
utiliza o formulário completo de ajuste de Imposto de Renda e quer acumular recursos
para sua aposentadoria, o investimento mais recomendado, dentre as opções abaixo,
seria:
a) VGBL.
b) Fundo de Investimento em Ações.
c) PGBL.
d) Caderneta de Poupança.
a) I, II e III.
b) II e III.
c) II, III e IV.
d) I e IV.
a) VGBL
b) Seguro de vida resgatável
c) CDB
d) LCA ou LCI
Apostila
Exercícios CEA 321
10 [106501] Um cliente tem 58 anos e deseja contribuir para uma previdência que irá lhe
render R$ 1.350,00 mensais quando se aposentar aos 65 anos. Também terá renda do
INSS no valor de R$ 1.350,00 (também aos 65 anos). Atualmente ele declara o seu
Imposto de Renda pelo modelo simplificado. Nesse caso, você deveria indicar:
a) 0,38%
b) 2,38%
c) 7,38%
d) Zero
13 [106504] Rafael tem 57 anos, recebe R$ 850,00 mensais e faz a declaração de ajuste de
Imposto de Renda pelo formulário simplificado. Ele deseja fazer um plano de previdência
para receber R$ 850,00 mensais a partir dos 60 anos. O plano mais indicado para ele
seria:
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) III, apenas.
d) II e III, apenas.
Apostila
Exercícios CEA 322
15 [106506] Um executivo, casado, 30 anos e sem filhos, procura orientação para
investimentos de aposentadoria. Sua renda tributável é de R$ 250.000,00 por ano e quer
contribuir com R$ 2.500,00 por mês. Atualmente ele faz a declaração simplificada de
ajuste anual. Dentre as alternativas a seguir, você recomendaria ele:
18 [106509] Em um PGBL onde o cliente fez a opção pelo regime tributário compensável
(progressivo) no momento do resgate, a base de cálculo para a alíquota de 15% do
Imposto de Renda Retido na Fonte:
Apostila
Exercícios CEA 323
19 [106510] Com relação ao tipo de tributação, assinale a alternativa correta:
Apostila
Exercícios CEA 324
23 [106514] De acordo com o Incentivo Fiscal, é incorreto afirmar que:
24 [106515] Um executivo do setor financeiro, tem 38 anos e quer contribuir para uma
aposentadoria, com no máximo 5% da sua renda bruta anual. Ele comenta que faz a sua
declaração do imposto de renda pela tabela completa de ajuste anual e que terá renda
tributável, após a sua aposentadoria. Desta forma, o profissional deveria recomendar a
ele:
25 [106516] Um profissional liberal tem uma renda tributável muito pequena e seus
demais rendimentos vêm da distribuição de lucros que seu escritório proporciona. Ele
quer contribuir para sua aposentadoria, que deve acontecer entre 10 e 12 anos. Desta
forma, dentre as alternativas abaixo, qual você recomendaria a ele?
Apostila
Exercícios CEA 325
28 [106519] Rafael tem 68 anos e, apesar de estar próximo a sua aposentadoria, ele
continua trabalhando. Ele já faz uma contribuição a um PGBL que representa 12% de sua
renda bruta anual tributável. Ele resolve incrementar sua renda de aposentadoria e faz
um aporte extraordinário de R$ 50.000,00, com a intenção de retirar esses recursos assim
que se aposentar. Neste caso, o melhor produto para Rafael investir este aporte adicional
seria um:
29 [106520] Em relação aos planos de previdência privada VGBL e PGBL, podemos afirmar
que:
a) O benefício fiscal do PGBL deve ser visto como um diferimento do imposto, visto
que a renúncia fiscal do presente será paga no futuro, no momento do resgate.
b) Somente as pessoas que utilizam o modelo simplificado de declaração anual de
imposto de renda fazem jus ao diferimento fiscal do PGBL.
c) As alíquotas decrescentes de IR começam em 35% e reduzem até 15%.
d) Para pagamento de resgate, ficou estabelecido o sistema PMP – Prazo Médio
Ponderado – para a tributação.
Apostila
Exercícios CEA 326
32 [106523] Um cliente possui dois planos de previdência, onde ele contribuiu os mesmos
valores no ano de 2020, totalizando um saldo de R$ 50.000,00 em cada. O primeiro plano
era um PGBL regressivo e o segundo, um VGBL progressivo. No momento da entrega da
declaração anual 2020/2021 (DIR-PF), o cliente pergunta ao seu consultor de
investimentos como ele deverá declarar esses valores. Este gerente responde,
corretamente, que os valores devem ser declarados, respectivamente, em:
35 [106526] Laura, 35 anos, funcionária pública contribuinte pelo RPPS (Regime Próprio
de Previdência Social), está abrindo uma conta com você, na sua instituição financeira.
Durante a reunião, ela informa que tem um salário R$ 10.000.00 mensais, totalizando uma
renda anual bruta de R$ 132.000,00 (contabilizando o décimo terceiro). Além disso, ela diz
que já está pensando na sua aposentadoria, e que acabou de iniciar um plano de
previdência privada, do tipo PGBL com tabela regressiva, com contribuições mensais no
valor de R$ 2.000,00. Diante dessas informações, você diz a Laura que ela:
Apostila
Exercícios CEA 327
36 [305501] Rafael possui um plano PGBL onde investiu R$ 45.000,00 e resgatará R$
54.300,00. O carregamento na saída é de 2,5%. Qual o valor do resgate líquido
considerando ainda tributação de IR de acordo com Regime Tributário Progressivo?
a) R$ 53.175,00
b) R$ 51.843,54
c) R$ 45.198,75
d) R$ 45.030,00
a) R$ 1985,00
b) R$ 2.325,00
c) R$ 2.550,00
d) R$ 3.000,00
38 [305503] Rafael fez aportes mensais de R$ 500,00 durante 10 anos em um VGBL a uma
rentabilidade de 0,65 a.m. Se Rafael decidir efetuar resgate total, qual o valor de IR que
ele irá pagar na fonte, considerando que seu plano está no Regime Tributário
Progressivo?
a) R$ 3.045,95
b) R$ 4.568,92
c) R$ 8.376,35
d) R$ 13.568,92
Apostila
Exercícios CEA 328
40 [305505] Rafael aplicou R$ 120.000,00 em 05/01/2010 em um VGBL Regressivo. Em
01/05/2014 fez um novo aporte, de R$ 55.000,00. Em 05/01/2017 ele precisou do recurso e
efetivou o resgate total. Sabendo que o valor total bruto no resgate era de R$ 215.000,00,
sendo R$ 156.000,00 referente a primeira contribuição e R$ 59.000,00 ao aporte, o saldo
líquido do resgate será:
a) R$ 206.600,00.
b) R$ 201.700,00.
c) R$ 154.300,00.
d) R$ 149.800,00.
a) R$ 4.241.801,00
b) R$ 730.089,00
c) R$ 473.501,00
d) R$ 130.089,00
a) R$ 860.000,00
b) R$ 1.750.000,00.
c) R$ 1.875.000,00.
d) R$ 2.125.000,00.
a) R$ 500,00
b) R$ 750,00
c) R$ 2.000,00
d) R$ 3.000,00
Apostila
Exercícios CEA 329
45 [305510] Roberta acumulou R$ 102.000,00 efetuando aportes em um plano de
previdência complementar durante um ano e decidiu resgatar R$ 10.000,00. Ela teve como
resgate líquido o valor de R$ 8.500,00. Com base nessas informações, podemos afirmar
que a modalidade do plano e o regime de tributação escolhido pelo cliente estão
associados a um:
46 [305511] Manoela tem 25 anos e trabalha no mercado financeiro. Prevendo uma taxa
de inflação baixa e uma taxa de juros estável para a economia brasileira no futuro, ela fez
seu planejamento pessoal considerando que precisa acumular R$ 2.000.000,00 até
completar 60 anos de idade e com isso, ela iniciará um plano de previdência efetuando
contribuições mensais de R$ 700,00. Seu banco lhe propôs um PGBL com taxa de
carregamento na entrada de 3% a ser cobrada. Desta forma, a rentabilidade mensal bruta
que ela precisa buscar para que seu planejamento de fato se concretize é
aproximadamente de:
a) 0,55%.
b) 0,75%.
c) 1,70%.
d) 2,21%.
48 [305513] Rafael possui uma renda bruta anual de R$ 204.000,00. Sua declaração de
ajuste anual do imposto de renda é feita pelo modelo completo e ele é um contribuinte do
INSS. Ele decide efetuar contribuições em um PGBL para usufruir do incentivo fiscal. Qual
é o valor de postergação máxima de IR que ele conseguirá obter em um ano?
a) R$ 56.109,00
b) R$ 24.480,00
c) R$ 9.504,00
d) R$ 6.732,00
Apostila
Exercícios CEA 330
49 [305514] Rafael tem 43 anos, é profissional liberal e decide iniciar um plano de
previdência complementar. Seu gerente do banco lhe oferece um VGBL com 1% de
carregamento na entrada. Ele quer um benefício de R$ 1.400,00 na aposentadoria, a partir
dos seus 63 anos e seu gerente lhe informa que será necessário um depósito mensal de
R$ 350,00, considerando uma rentabilidade bruta de 0,8% ao mês. Se Rafael estima que
não terá outra fonte de renda quando se aposentar, o valor que Rafael terá acumulado na
idade de aposentadoria e o Regime Tributário mais adequado ao seu perfil será,
respectivamente:
50 [305515] Rafael possui um plano VGBL no Regime Tributário Progressivo com saldo
atual de R$ 799.000,00, sendo que 55% deste total, são rendimentos obtidos em 15 anos
de aplicação. Certo dia, ele decide efetuar um resgate total do seu VGBL. Qual valor
líquido aproximado resgatado por Rafael, considerando que seu plano tem uma taxa de
carregamento na saída de 3%?
a) R$ 685.920,00
b) R$ 723.913,00
c) R$ 734.700,00
d) R$ 795.404,00
51 [305516] Um investidor deseja ter uma renda vitalícia de R$ 18.000,00. Se ele decidir
aderir a um PGBL com Regime Tributário Progressivo, qual será o valor líquido da sua
renda na fonte? Considere os seguintes dados: parcela a deduzir pela tabela progressiva
de R$ 869,36 e alíquota de 27,5%.
a) R$ 7.250,00
b) R$ 8.119,36
c) R$ 13.050,00
d) R$ 13.919,36
a) R$ 1.050.000,00
b) R$ 1.125.000,00
c) R$ 1.350.000,00
d) R$ 1.375.000,00
Apostila
Exercícios CEA 331
53 [305518] Rafael, um profissional liberal, fez um aporte de R$ 500.000,00 em um plano
de previdência do tipo VGBL. Após 12 anos rendendo 11,25% ao ano, ele decidiu realizar
um resgate total deste plano. Sabendo que ele havia decidido pela tributação definitiva no
início do plano, qual será o valor líquido que ele receberá no resgate?
a) R$ 1.527.527,95
b) R$ 1.602.527,95
c) R$ 1.617.382,54
d) R$ 1.667.382,54
a) R$ 4.500,00
b) R$ 4.797,50
c) R$ 4.865,00
d) R$ 5.000,00
a) R$ 13.500,00
b) R$ 45.000,00
c) R$ 82.500,00
d) R$ 105.000,00
56 [305521] João é engenheiro civil, empregado e possui uma renda tributável no valor de
R$ 287.300,00. Ele lhe informa que já contribuiu R$ 21.000,00 por ano em um plano do
tipo PGBL, mas que desejar fazer uma previdência complementar a para sua filha, se
beneficiando do diferimento fiscal de 12% do imposto de renda. Desta forma, você
recomendaria que João fizesse um:
a) R$ 70.000,00
b) R$ 75.000,00
c) R$ 94.000,00
d) R$ 95.000,00.
Apostila
Exercícios CEA 332
58 [305523] Um cliente assalariado tem uma renda bruta anual de R$ 300.000,00, investe
R$ 24.000,00 por ano em um Plano de Previdência do tipo PGBL e realiza a Declaração de
Ajuste de Imposto de Renda pelo modelo simplificado. Ele deseja aumentar seu
investimento em previdência e lhe pede ajuda sobre a melhor alternativa. A melhor
recomendação que você poderia fazer, dentre as listadas abaixo, seria sugerir que o
cliente:
59 [305524] Rafael possui uma renda tributável de R$ 120.000,00 por ano e lhe diz que
deseja fazer um uma previdência para o filho ter uma renda mensal de R$ 1.000,00 para
custear a faculdade daqui 5 anos. Sabendo que ele já contribuiu R$ 15.000,00 no ano em
um PGBL em seu nome, qual das seguintes alternativas é a mais recomendada?
a) R$ 21.276,00
b) R$ 31.915,00
c) R$ 45.576,00
d) R$ 68.365,00
61 [305526] Rafael possui uma renda tributável de R$ 150.000,00 por ano e lhe diz que
deseja fazer um uma previdência para o filho ter uma renda mensal de R$ 1.000,00 para
custear a faculdade daqui 5 anos. Sabendo que ele já contribuiu R$ 15.000,00 no ano em
um PGBL em seu nome, qual das seguintes alternativas é a mais recomendada?
Apostila
Exercícios CEA 333
62 [305527] Rafael contribuiu R$ 1.450,00 por mês durante 15 anos em um VGBL.
Sabendo que ele teve uma rentabilidade bruta de 1,65% ao mês, qual o valor aproximado
do imposto de renda que lhe será descontado na fonte em caso de resgate, sabendo que
ele havia optado pela tabela compensável?
a) R$ 132.303,16
b) R$ 198.454,74
c) R$ 202.375,22
d) R$ 237.604,74
63 [305528] Guilherme ganha 6 mil por mês de salário e deseja fazer uma previdência
privada. Em uma reunião com você, ele lhe conta que declara seu imposto de renda pelo
modelo simplificado e que somando todas as deduções que ele pode fazer, incluindo INSS,
ele tem 18% de abatimento da sua renda. Sabendo que a capacidade de poupança dele é
de 10%, você recomendaria:
64 [305529] Guilherme fez aplicações mensais iguais em planos de previdência dos seus
45 aos 55 anos de idade. Agora que já está com 60 anos, informou a seu gerente que
deseja converter estes planos em renda vitalícia. Sabendo que Guilherme possui dois
planos de previdência, sendo um PGBL pela tabela regressiva com saldo de R$
1.385.330,00 e um VGBL com o mesmo valor acumulado pela tabela compensável, sendo
que em cada plano teve R$ 277.066,00 de rendimentos, qual o valor líquido mensal total
que ele irá receber, se em cada plano, ele terá uma renda de R$ 5.000,00 por mês?
a) R$ 8.125,00
b) R$ 8.994,36
c) R$ 9.500,00
d) R$ 10.000,00
a) VGBL Progressivo
b) PGBL Progressivo
c) VGBL Regressivo
d) PGBL Regressivo
Apostila
Exercícios CEA 334
66 [305531] Miguel possui um plano de previdência do tipo PGBL com tributação
progressiva há mais de 20 anos. Conversando com seu gerente, ele decide fazer uma
portabilidade, modificando a tributação para regressiva e incluindo sua esposa Tatiana
como beneficiária do plano. Passados 30 meses, Miguel vem a falecer quando o seu plano
PGBL estava com saldo de R$ 2.000.000,00. Desta forma, o valor líquido que Tatiana irá
receber será:
a) R$ 1.400.000,00
b) R$ 1.500.000,00
c) R$ 1.700.000,00
d) R$ 1.800.000,00
a) R$ 42.500,0
b) R$ 44.000,00
c) R$ 47.000,00
d) R$ 48.500,00
68 [305533] Rafael tem 30 anos e recebe dividendos mensais da sua empresa o valor de
R$ 30.000,00. Conversando com seu consultor financeiro, ele informa que está
preocupado com o cenário econômico brasileiro que está com inflação com projetada para
o futuro acima dos dois dígitos e com isso, deseja iniciar um plano de aposentadoria
contribuindo 12% da sua renda todos os meses. Desta forma, o consultor financeiro de
Rafael lhe recomenda aderir a um plano de previdência do tipo:
a) VGBL Progressivo
b) VGBL Regressivo
c) PGBL Progressivo
d) PGBL Regressivo
a) R$ 910.000,00
b) R$ 975.000,00
c) R$ 1.210.000,00
d) R$ 1.225.000,00
70 [305701] Rafael tem 30 anos, pensa se aposentar aos 60 anos e possui uma tolerância
ao risco de média a alta. Ele está em dúvida sobre qual plano PGBL escolher. Você, como
consultor financeiro, recomendaria:
a) PGBL Soberano.
b) PGBL Renda fixa
c) PGBL Composto.
d) PGBL Simples.
Apostila
Exercícios CEA 335
71 [305702] Pela classificação Anbima, o fundo de previdência que “têm como objetivo
buscar retorno num prazo referencial, ou data-alvo, por meio de investimento em diversas
classes de ativos (renda fixa, ações, câmbio etc.) e estratégia de rebalanceamento
periódico”, são classificados como:
a) Renda Fixa
b) Balanceado
c) Previdência Multimercado
d) Previdência Data-Alvo
72 [305703] Pela classificação Anbima, os fundos de previdência que “têm como objetivo
buscar retorno no longo prazo por meio de investimento em diversas classes de ativos
(renda fixa, ações, câmbio etc.), sem ter explicitado o mix de ativos (percentual de cada
classe de ativo) com o qual devem ser comparados”, são classificados como:
a) Renda Fixa
b) Balanceado
c) Previdência Multimercado
d) Previdência Data-Alvo
73 [305704] Pela classificação Anbima, os fundos de previdência “que têm como objetivo
buscar retorno no longo prazo por meio de investimento em diversas classes de ativos
(renda fixa, ações, câmbio etc.), devendo ter explicitado o mix de ativos (percentual de
cada classe de ativo) com o qual devem ser comparados ou intervalo definido de
alocação”, são classificado como:
a) Renda Fixa
b) Balanceado
c) Previdência Multimercado
d) Previdência Data-Alvo
74 [305705] Pela classificação Anbima, os fundos de previdência “que têm como objetivo
buscar retorno por meio de investimentos em ativos de renda fixa (sendo aceitos títulos
sintetizados por meio do uso de derivativos), admitindo-se estratégias que impliquem em
risco de juros e de índice de preços do mercado doméstico. Excluem-se estratégias que
impliquem em risco de moeda estrangeira ou de renda variável (ações etc.), não
admitindo alavancagem”, são classificados como:
a) Renda Fixa
b) Balanceado
c) Previdência Multimercado
d) Previdência Data-Alvo
75 [305706] Qual dos fundos abaixo, pela classificação Anbima, são permitidos receber
somente aplicação de outros fundos de previdência aberta?
a) Renda Fixa
b) Previdência Ações
c) Previdência Multimercado
d) Previdência Data-Alvo
Apostila
Exercícios CEA 336
76 [305708] Guilherme, 40 anos, executivo de uma multinacional com uma renda alta,
possui um vasto conhecimento em mercado financeiro e com isso, realiza contribuições no
plano de previdência fechado da sua empresa, no limite máximo para ter benefício fiscal,
já que a mesma, permite isso. Ele pensa se aposentar aos 60 anos e aceita risco nas suas
aplicações. Caso ele deseje realizar contribuições extras por 90 meses, você, como
consultor financeiro, recomendaria um:
a) PGBL Composto.
b) PGBL Renda fixa.
c) VGBL Composto.
d) VGBL Renda Fixa.
Apostila
Exercícios CEA 337
6.1 Estatística
a) I, II e III
b) I, III e II
c) III, I e II
d) III, II e I
02 [207102] A covariância:
04 [207104] Dos quatro pares de ativos abaixo, o maior benefício de diversificação está
associado ao par de número:
a) 1
b) 2
c) 3
d) 4
Apostila
Exercícios CEA 338
05 [207105] O retorno de uma carteira e o seu risco, são demonstrado pelo (a):
a) Moda e variância.
b) Média e correlação.
c) Mediana e moda.
d) Média e Desvio-Padrão.
a) 50%.
b) 68%.
c) 95%.
d) 99%.
a) A variância é igual a 1.
b) A covariância é igual a zero.
c) A variância é igual a zero.
d) A covariância é igual a 1.
a) Desvio-padrão.
b) Mediana.
c) Covariância.
d) Média.
a) Média
b) Mediana
c) Moda
d) Desvio Padrão
Apostila
Exercícios CEA 339
11 [207111] A medida estatística de relação entre os retornos de dois ativos é conhecida
como:
a) Moda
b) Esperança
c) Covariância
d) Desvio-padrão
12 [207112] Qual das segundas medidas estatísticas abaixo é possível de ser definida,
sem a necessidade de mais nenhum dado, se tivermos a primeira medida?
a) Próxima de 1.
b) Próxima de -1.
c) Igual a 0.
d) Maior que 1.
a) entre os ativos do par 2 deve ser negativa, ao passo que a correlação entre os
ativos do par 1 é positiva.
b) entre os ativos do par 1 deve ser negativa, ao passo que a correlação entre os
ativos do par 2 é positiva.
c) entre os ativos de ambos os pares deve ser positiva.
d) entre os ativos de ambos os pares deve ser negativa.
a) Estão bem diversificadas, porque quando uma ação deprecia em valor a outra
aprecia.
b) Bem diversificadas, pois se moverão conjuntamente.
c) Não estão bem diversificadas, pois se moverão conjuntamente.
d) As ações irão se mover independentemente uma a outra.
Apostila
Exercícios CEA 340
17 [207117] Um profissional está analisando o retorno passado de um fundo de
investimento para avaliar se recomenda tal aplicação a seu cliente. O fundo apresentou
retorno médio de 15% e desvio padrão de 5% nos últimos 36 meses. Com base nessa
análise, o profissional deveria construir o seguinte intervalo de confiança, ao nível de 99%
de confiança (3 desvios padrão):
a) 0% e 15%.
b) -15% e 15%.
c) 0% e 30%.
d) 15% e 30%.
18 [207118] Acrescentar ativos com coeficientes de correlação negativos fará com que o
risco da carteira:
a) Aumente.
b) Diminua.
c) Seja indiferente, pois só há diminuição quando a correlação for positiva.
d) Mantenha-se igual.
a) 1 e 4,5.
b) 4 e 6.
c) 4,5 e 6
d) 6 e 6.
a) 1 e 4,5
b) 4e6
c) 4,5 e 6
d) 6e6
Apostila
Exercícios CEA 341
22 [207122] Considere as seguintes afirmativas sobre a distribuição normal simétrica:
I – É definida por dois parâmetros: média e desvio-padrão.
II – A média, a moda e a mediana são iguais, representados por seu ponto máximo.
III – Cerca de 68% dos valores de uma variável aleatória normal estão dentro de mais ou
menos um desvio padrão de sua média.
Está correto o que se afirma em
a) I e II, apenas
b) I e III, apenas
c) II e III, apenas
d) I, II e III
24 [207124] Com relação a uma amostra com mais de 30 observações, é correto afirmar
que:
a) N - 1.
b) N.
c) N + 1.
d) N + 2.
a) 50%.
b) 68%.
c) 95%.
d) 99%.
Apostila
Exercícios CEA 342
27 [207127] O risco de mercado de um ativo qualquer pode ser mensurado pelo:
30 [306101] Um investidor compra uma ação com desvio padrão de R$ 5,00 e retorno
esperado de R$ 40,00. Considerando uma distribuição normal, qual o intervalo de variação
para a ação, para um intervalo de confiança aproximado de 95%?
a) R$ 35,00 a R$ 45,00
b) R$ 30,00 a R$ 50,00
c) R$ 37,50 a R$ 42,50
d) R$ 25,00 a R$ 55,00
a) 4%, 8% e 7%.
b) 3%, 5% e 7%.
c) 7%, 6% e 8%.
d) 6%, 7% e 8%.
Apostila
Exercícios CEA 343
33 [306104] Os retornos diários de duas ações têm covariância de 0,018%. O desvio
padrão desses retornos é de 9,6% para uma ação e de 3,8% para a outra ação. A
correlação entre os retornos dessas duas ações é:
a) 0,00
b) 0,05
c) 0,10
d) 0,15
34 [306105] Sejam dois ativos, A e B. O retorno do ativo A nos últimos 12 meses foi de
10% e do ativo B 15%. O desvio padrão do ativo A nesse período foi de 3% e do ativo B
8%. Sendo o coeficiente de correlação entre os dois ativos de -0,5, a covariância desses
dois ativos é:
a) 0,75%
b) -0,75%
c) 0,12%
d) -0,12%
Apostila
Exercícios CEA 344
37 [306108] Qual o desvio padrão de um fundo de investimento constituído a mais de dez
anos, que apresentou os seguintes retornos nos últimos três anos?
a) 2,8.
b) 3,5.
c) 3,7
d) 4,0.
a) 5,125 e 1,67
b) 5,125 e 2,80
c) 5,00 e 1,67
d) 5,00 e 2,80
a) 0,0045
b) 0,015
c) – 0,0045
d) – 0,015
Apostila
Exercícios CEA 345
40 [306111] A covariância entre os ativos X e Y é de -0,0032. Considerando também os
dados abaixo, pode-se afirmar que a correlação entre esses dois ativos é de:
a) 0,128
b) 0,80
c) – 0,128
d) – 0,80
a) 0,0026
b) – 0,0026
c) 0,0062
d) – 0,062
42 [306113] Considere dois ativos com covariância negativa. Com isso, podemos afirmar
que:
I – A correlação entre esses dois ativos é negativa.
II – O produto dos desvios-padrão desses dois ativos é superior à covariância entre eles.
III – Os ativos se movem de forma oposta ao mercado.
Está correto o que se afirma em:
a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
a) 0,128.
b) 0,80.
c) -0,128.
d) -0,80.
Apostila
Exercícios CEA 346
6.2 Tipos de Riscos
02 [107102] Uma empresa que possuía rating de crédito B+ teve seu rating elevado para
A na última avaliação da empresa classificadora. É esperado que o preço dos títulos
emitidos por esta empresa, negociados no mercado financeiro:
a) Diminua.
b) Apresente constante oscilação.
c) Estabilize-se temporariamente.
d) Aumente.
03 [107103] Uma determinada instituição financeira está oferecendo fundos que têm em
sua carteira títulos prefixados com os seguintes prazos médios:
● Fundo A: 45 dias
● Fundo B: 60 dias
● Fundo C: 90 dias
Com relação ao risco de elevação da taxa de juros, podemos afirmar que:
Apostila
Exercícios CEA 347
06 [107106] O Prazo médio de uma carteira pode ser descrito como a data em que:
a) Menor o risco.
b) Maior o retorno.
c) Melhor a relação retorno/risco.
d) Menor a liquidez.
09 [107109] Você possui um cliente que se diz avesso a risco. Ao considerar opções de
investimentos para ele, você considera títulos LTN, NTN-F e CDB, todos com o prazo de
dois anos e com a mesma taxa prefixada. O investimento mais apropriado para esse
cliente, dentre as opções listadas, é:
a) LTN
b) NTN-F
c) CDB
d) Qualquer um dos títulos, uma vez que possuem o mesmo nível de risco.
Apostila
Exercícios CEA 348
12 [107112] São riscos presentes nos ativos:
a) I, apenas.
b) I e II, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
a) Mercado
b) Liquidez
c) Crédito
d) Mercado Externo
a) I, apenas.
b) I e II, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
Apostila
Exercícios CEA 349
17 [107117] Um título de renda fixa zero cupom tem seu valor de resgate de R$ 1.000,00
com vencimento em 30/10/2030. Um investidor adquiriu este título em 30/09/2019 quando
a taxa de juros era de 7,00% a.a. Em 30/10/2019 a taxa de juros aumentou para 8% ao
ano. Diante disso, o valor presente e o valor de resgate desse título, após o aumento da
taxa de juros, são:
a) I e II.
b) II e III.
c) III.
d) I, II e III
a) I e II.
b) II e III.
c) III.
d) I, II e III.
a) Mercado.
b) Liquidez.
c) Taxa de Juros.
d) Crédito.
Apostila
Exercícios CEA 350
22 [107122] Um cliente que estará embutindo o risco de crédito na sua carteira de
investimentos, quando ele for aplicar em:
a) Ações
b) LFT
c) LCI
d) Dólar
a) I, apenas.
b) I e II, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
a) Mercado.
b) Crédito.
c) Operacional.
d) Liquidez.
Apostila
Exercícios CEA 351
28 [107128] Uma agência de rating reclassificou uma debênture com rating BBB para BB.
Desta forma, o risco de crédito desta empresa:
a) De crédito.
b) Operacional.
c) De liquidez.
d) De mercado.
30 [107130] Seu cliente está com problemas financeiros e para soluciona-los, decide
vender um imóvel cujo valor de mercado está em R$ 500 mil. Após um certo período, a
única proposta de compra que recebeu foi de R$ 300 mil. Diante disto, podemos afirmar
que o risco determinante deste investimento foi de:
a) Crédito.
b) Liquidez.
c) Câmbio.
d) Inflação.
31 [107131] A empresa emitiu debêntures, está com dificuldades e não honrou com suas
obrigações. Esse risco é conhecido como:
a) Risco de imagem.
b) Risco de liquidez.
c) Risco de crédito.
d) Risco de mercado.
32 [107132] Podemos afirmar que um ativo com maior risco de crédito possui:
Apostila
Exercícios CEA 352
33 [107133] O investidor está analisando a liquidez de três ativos:
(I) Ações de grandes bancos;
(II) Imóveis residenciais;
(III) Fundo de Investimentos Renda Fixa Simples;
Diante da liquidez destes ativos, podemos afirmar que da maior para a menor liquidez,
seria através de:
a) I, II e IIII
b) II, I e III
c) III, I e II
d) II, III e I
35 [107135] Determinada instituição financeira oferece fundos que têm em sua carteira
títulos prefixados. Estes títulos possuem os seguintes prazos médios:
● Fundo A: 30 dias
● Fundo B: 45 dias
● Fundo C: 60 dias
● Fundo D: 120 dias
Desta forma, o fundo de investimentos que apresenta maior risco de elevação da taxa de
juros Brasil é o:
a) Fundo A
b) Fundo B
c) Fundo C
d) Fundo D
37 [107137] Um cliente adquiriu um imóvel por R$ 500.000,00 no ano passado, sendo que
ele está avaliado atualmente em R$ 600.000,00. Ele coloca o imóvel a venda e recebe uma
única proposta de compra por R$ 300.000,00. Diante disto, podemos afirmar que o risco
que o cliente está incorrendo é o de:
a) Crédito
b) Liquidez
c) Mercado
d) Inflação
Apostila
Exercícios CEA 353
38 [107144] O risco total é composto por:
a) Hedge.
b) Especulação.
c) Insider Trading.
d) Diversificação.
a) Mercado.
b) Crédito.
c) Liquidez.
d) Mercado Externo.
41 [107155] A RToro Education S/A emitiu uma Debênture avaliada com rating BBB, e após
2 anos (no momento da renovação), o seu novo rating foi avaliado em BB. Desta forma, o
que se pode esperar quando esta Debênture for renovada?
Apostila
Exercícios CEA 354
42 [107157] Analise as seguintes afirmativas sobre risco:
I – O risco sistêmico também pode ser chamado de risco não diversificável.
II – É possível diminuir ou até eliminar o risco não sistêmico de uma carteira através da
diversificação.
III – O risco não sistêmico consiste no risco que os sistemas econômicos, social e político
impõem ao ativo.
Assinale as alternativas corretas:
a) I e II
b) I e III
c) II e III
d) I, II e III
a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
a) I, apenas
b) II, apenas
c) I e III, apenas
d) I, II e III.
46 [207203] Caso o investidor possua uma carteira com beta igual a 1 e adicione ativos
com beta acima de 1. Qual será o comportamento esperado dessa carteira, após a adição
dos ativos?
Apostila
Exercícios CEA 355
47 [207204] O Beta representa:
48 [207205] Um Investidor possuía todo seu capital investido em ações de uma companhia
Petroleira. Resolveu vender todas as suas ações e comprar 5 ações de empresas de
diversos setores. Ao tomar esta atitude este investidor está diluindo:
50 [207207] Sejam as seguintes ações e os respectivos beta e desvio padrão. Com base
nestes dados, o par de ações com o menor risco total são:
a) AeB
b) B e C.
c) AeC
d) C e D.
Apostila
Exercícios CEA 356
51 [207208] Para uma determinada operação de crédito entre duas instituições, foi
contratado um seguro que garante a liquidação de suas parcelas no caso de inadimplência
do devedor. O seguro diminuiu o risco:
a) De liquidez.
b) País.
c) De taxas de juros.
d) De contraparte.
a) Igual a 3 anos.
b) Um pouco inferior a 3 anos.
c) Igual a 6 anos.
d) Um pouco inferior a 6 anos.
a) início do período.
b) meio do período.
c) final do período.
d) momento após a liquidação.
Apostila
Exercícios CEA 357
57 [207214] Beta é uma medida de:
58 [207217] Um título de renda fixa que possui pagamento de cupom, a sua Duration é:
a) I, apenas.
b) I e III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
61 [207222] Rafael investe em um fundo de Small Caps. Desta forma, quais os riscos que
ele está incorrendo?
a) I e II
b) I e III
c) II e III
d) I, II e III
Apostila
Exercícios CEA 358
63 [207224] Um investidor possui o ativo A em sua carteira e está em dúvida entre
comprar os ativos B ou C.
a) Elevação do rating de uma instituição financeira que o CDB pós-fixado faz parte
da sua carteira.
b) Diminuição das taxa de juros negociadas das debêntures com remuneração pós-
fixada de uma empresa que faz parte da sua carteira.
c) Diminuição do deságio das negociações das LTN.
d) Aumentos das taxa de juros negociadas das debêntures com remuneração pós-
fixada de uma empresa que faz parte da sua carteira
Apostila
Exercícios CEA 359
66 [207230] Considere a seguinte informação, com respeito ao coeficiente de correlação
entre os ativos X, Y e Z:
a) X e Z não devem ser escolhidos, pois não é possível ter correlação neutra
(0,50).
b) X e Z devem ser escolhidos, pois quanto menor a correlação, mais diversificada
é a carteira de investimentos
c) Y e Z devem ser escolhidos, pois coeficiente igual a 1 significa boa
diversificação.
d) Indiferente é a escolha do par de ativos, pois somente há diversificação quando
o coeficiente de correlação é negativo.
a) igual a 0
b) igual a 1
c) maior que 1
d) menor que 1
68 [207232] Guilherme se desfez das ações de duas empresas do setor de gás natural, no
qual ele investia boa parte do seu capital, para comprar ações de quatro empresas, uma
de cada segmento (setores diferentes). Desta forma, podemos afirmar que este investidor
deseja fugir do:
a) Risco Sistemático
b) Risco Não Sistemático
c) Risco de Mercado
d) Risco de Crédito
Apostila
Exercícios CEA 360
69 [306601] Qual das instituições abaixo, possui menor risco de insolvência?
a) A
b) B
c) C
d) D
Apostila
Exercícios CEA 361
73 [306605] Sejam os bancos abaixo e seus respectivos índices de Basileia:
a) X
b) Y
c) Z
d) W
a) X>Y>Z
b) Y>Z>X
c) Z>Y>X
d) Z>X>Y
Apostila
Exercícios CEA 362
76 [303138] A empresa “RT Education S/A” emitiu duas debêntures no mesmo dia, sendo
elas com as seguintes características:
● Debênture A: prazo de 15 anos e taxa de cupom de 12% ao ano.
● Debênture B: prazo de 15 anos e taxa de cupom de 6% ao ano.
Considerando que os dois títulos possuem a mesma taxa de retorno, podemos afirmar que
o Preço de Mercado e a Duration de Macauly, respectivamente, da Debênture A em
relação a Debênture B é:
a) inferior; inferior.
b) inferior; superior.
c) superior; inferior.
d) superior; superior.
a) 1,34 ano
b) 2,34 anos
c) 2,89 anos
d) 3,10 anos
Apostila
Exercícios CEA 363
79 [303193] Bruno investiu em uma debênture com as seguintes características:
• Valor de mercado: R$ 921,15
• Cupom anual: 8%
• Maturidade: 4 anos
Com essas informações, qual a duration de Macaulay do título de Bruno?
a) 3,28 anos.
b) 3,49 anos.
c) 3,56 anos.
d) 4,00 anos.
80 [303194] Rafael comprou uma debênture brasileira com vencimento em 4 anos, por R$
1.058,00. Ela tem um cupom de 10% a.a, com pagamento anual. Desta forma, qual a
duration de Macaulay do título que Rafael adquiriu?
a) 3,28 anos.
b) 3,50 anos.
c) 3,56 anos.
d) 4,00 anos.
81 [303195] Mantendo todas as variáveis constantes, uma debênture prefixada com prazo
de 10 anos que possui maior volatilidade de preço será a que tiver uma taxa de cupom de:
a) 5,00%
b) 6,00%
c) 7,00%
d) 8,00%
82 [303196] Um gestor de renda fixa avalia uma carteira composta por três títulos
públicos, conforme tabela abaixo:
Apostila
Exercícios CEA 364
83 [303197] Um gestor de renda fixa avalia uma carteira composto por três títulos
públicos, conforme tabela abaixo:
Sabendo que o seu cliente possui uma rentabilidade média de 15% a.a, qual a Duration
aproximada da carteira dele?
a) 2,35
b) 3,28
c) 15,00
d) 35,25
Apostila
Exercícios CEA 365
6.3 Gestão de Carteiras
04 [207304] Value at Risk (VaR) é um benchmark associado com uma dada probabilidade.
A perda real:
Apostila
Exercícios CEA 366
05 [207305] Considerando o Índice Sharpe(IS) dos 3 fundos abaixo, podemos afirmar que:
a) IS A > IS B
b) IS B > IS C
c) Não é possível determinar
d) IS C > IS B
a) I, apenas.
b) I e II, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
08 [207308] Value at risk (VaR) de uma carteira, com 95% de confiança, medido através
de uma série de retornos diários em 20 dias, é R$ 1.000,00. Isto indica que esta carteira
tem:
09 [207309] O Índice que mede o desvio padrão da diferença entre os retornos de uma
carteira e seu respectivo benchmark é conhecido como:
a) Índice de Sharpe
b) Índice de Treynor
c) Value at Risk
d) Tracking Error
Apostila
Exercícios CEA 367
10 [207310] O Stop Loss é um mecanismo utilizado em uma carteira de investimentos
para limitar:
11 [207311] Suponha que duas carteiras têm o mesmo retorno médio e o mesmo desvio
padrão de retorno, porém a carteira A tem um beta maior do que a carteira B. Pode-se
afirmar que o índice de Sharpe da carteira A:
a) Desvio Padrão
b) Stop Loss
c) VaR
d) Back Testing
Apostila
Exercícios CEA 368
14 [207314] As seguintes medidas de performance e modelo de precificação de ativos
utilizam o beta como medida de risco:
I – Índice Sharpe.
II – Índice Treynor.
III – Stress Test.
Está correto o que se afirma em:
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) I e III, apenas.
d) I, II e III.
Apostila
Exercícios CEA 369
19 [207319] Considere as seguintes afirmativas:
I – Variância e desvio-padrão são medidas usadas por investidores para estimar o seu
retorno mínimo exigido.
II – Retornos em cenários de estresse são usados por investidores preocupados com
resultados negativos extremos.
III – Value at Risk (VaR) procura calcular a perda máxima estimada de uma carteira ou
ativo dentro de um espaço de tempo e probabilidade definidos, considerando-se a
volatilidade total da carteira dentro do período analisado.
Está correto o que se afirma em:
a) I, apenas.
b) I e II, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
20 [207320] Considerando os dados da tabela abaixo, caso seu cliente queira que você o
indique o fundo que possui menores chances de se descolar do seu benchmark, você
deveria indicar o:
Apostila
Exercícios CEA 370
23 [207323] Entre dois fundos que objetivam a mesma rentabilidade, um investidor deve
escolher aquele que apresente maior:
a) Volatilidade
b) Duration
c) Beta
d) Índice Sharpe
a) menor Índice de Sharpe, pois representaria uma melhor geração de retorno por
unidade de risco total assumida.
b) maior Índice de Sharpe, pois representaria uma melhor geração de retorno por
unidade de risco sistêmico assumida.
c) menor Índice de Sharpe, pois representaria uma melhor geração de retorno por
unidade de risco não sistêmico assumida.
d) maior Índice de Sharpe, pois representa uma melhor geração de retorno por
unidade de risco total assumida.
a) Diminua e diminua.
b) Diminua e aumente.
c) Aumente e diminua.
d) Aumente e aumente.
a) Validar o VaR.
b) Validar o backtesting.
c) Medir possíveis perdas em cenários de movimentos bruscos.
d) Medir o retorno dos ativos com históricos de flutuações atípicas.
Apostila
Exercícios CEA 371
28 [207328] O stress test é utilizado para:
a) I, apenas
b) II, apenas
c) I e II, apenas
d) I, II e III
a) LFT
b) Fundo de Investimentos em Ações (FIA)
c) Opção de Compra de Índice Bovespa
d) Índice Futuro de Dólar.
Apostila
Exercícios CEA 372
33 [207333] Constitui uma limitação do Value at Risk:
34 [207334] O Tracking Error de uma carteira passiva, que cobra taxa de administração de
0,5%, será
a) de 0,5%.
b) entre 0% e 0,5%.
c) maior que 0,5%.
d) menor que 0,5%.
35 [207335] Em um cenário no qual a Taxa Livre Risco está em 2%, dois fundos de
investimentos apresentam as seguintes características:
• Fundo A: Retorno = 8%; Desvio-padrão = 3%; Beta = 1,5
• Fundo B: Retorno = 6%; Desvio-padrão = 2%; Beta = 1,5
Caso apenas a Taxa Livre de Risco altere, subindo para 4%, pode-se afirmar que:
a) não-sistemático.
b) sistemático.
c) total.
d) diversificável.
Apostila
Exercícios CEA 373
37 [207337] Após análise diária de um fundo de investimentos, durante os últimos 20
dias, foi mensurado um Value at Risk (VaR) de R$ 120.000,00, para um intervalo de
confiança de 95%. Desta forma, podemos afirmar que:
38 [207338] Seu cliente pede para você, planejador CFP®, informações sobre a sua
carteira de investimentos avaliada em R$ 5.000.000,00. Sabendo que esta carteira possui
um desvio padrão de 0,05347% diário e VaR (Value at Risk) de R$ 120.000,00, com 95% de
intervalo de confiança, baseado nessas informações, você informa ao cliente que:
I – A carteira de investimentos pode desvalorizar mais que R$ 120.000,00 em um único dia
a cada 20 dias.
II – A carteira tem uma volatilidade diária de R$ 120.000,00, com 95% de certeza.
III – Em cenários de stress, o investidor perderá no máximo R$ 120.000,00 com 95% de
confiança.
Está correto o que se afirma em:
a) I, apenas.
b) I e III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
Apostila
Exercícios CEA 374
41 [306303] Analisando o modelo CAPM, qual o indicador que melhor explica o retorno de
uma carteira?
a) A inflação.
b) O risco total.
c) O risco não sistêmico
d) O risco sistêmico
42 [306304] A ação da empresa “RT Education S/A” possui um retorno requerido de 12%
segundo o modelo CAPM, mas segundo o modelo APT, seu retorno exigido é de 15%.
Sabendo que o mercado estima que o valor desta ação para um ano será de R$ 20,00 e
que a taxa livre de risco (TLR) está 8% ao ano, qual deverá ser o valor desta empresa
hoje, para que esteja na reta SML?
a) R$ 16,67
b) R$ 17,39
c) R$ 17,86
d) R$ 18,52
a) 4%
b) 7%
c) 8%
d) 9%
a) 0%
b) 9%
c) 15%
d) 24%
a) I
b) I, III e IV
c) II e III
d) II e IV
Apostila
Exercícios CEA 375
46 [306308] Qual(is) fator(es) abaixo são semelhanças dos modelos CAPM e APT?
I – Coeficiente Beta
II – Taxa Livre de Risco (TLR)
III – Múltiplos fatores de risco
Está correto o que se afirma em:
a) I, apenas.
b) I e II, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
a) 1,5
b) 2
c) 7
d) 12,0
Apostila
Exercícios CEA 376
49 [306311] O gráfico abaixo representa as curvas de utilidade para um investidor:
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) I e II, apenas.
d) I e III, apenas.
a) 16% ao ano
b) 17,50% ao ano
c) 19% ao ano
d) 35% ao ano
51 [306313] Uma carteira aplica no ativo A com retorno esperado de 10%, no ativo B com
retorno esperado de 12% e no ativo C com retorno esperado de 20%. Qual é o retorno
esperado da carteira se os pesos dos ativos A, B e C são respectivamente 60%, 30% e
10%?
a) 11,6%
b) 14,0%
c) 16,6%
d) Não é possível calcular o retorno esperado sem saber as covariâncias entre os
retornos dos produtos
Apostila
Exercícios CEA 377
52 [306314] A forma forte de mercado eficiente é aquela em que:
53 [306315] A empresa XYZ fará a incorporação total de uma empresa ABC. Numa reunião
de diretoria da XYZ, um diretor, de posse desta informação, retira-se da sala e
imediatamente solicita a um subordinado que compre ações da empresa ABC, supondo
que as ações desta subirão após a incorporação. No dia da divulgação da informação ao
mercado, o diretor verifica prejuízo em sua posição compradora de ações de ABC. Neste
caso, pode-se afirmar que o mercado foi eficiente em nível:
a) Forte.
b) Semi-forte.
c) Neutro.
d) Fraco.
55 [306317] Para que o mercado esteja em equilíbrio, as premissas abaixo devem ser
respeitadas:
I – Os investidores são bem informados e racionais.
II – Alta eficiência informacional do mercado.
III – Preços extrapolam os valores intrínsecos.
Está correto o que se afirma apenas em:
a) II
b) I e III
c) I e II
d) I, II e III
Apostila
Exercícios CEA 378
56 [306318] Um investidor pretende realizar uma aplicação de uma carteira composta
pelas ações A e B, cujos dados encontram-se na tabela abaixo:
57 [306319] Os pontos de uma fronteira eficiente representam onde o investidor irá obter:
58 [306320] Considerando que uma ação possui coeficiente beta igual a 1,4 e que a taxa
livre de risco é de 11% e o Retorno de Mercado de 18%. Qual é o retorno requerido pelo
investidor que comprar esta ação?
a) 20,8%.
b) 21,4%.
c) 28,4%.
d) 29%.
Apostila
Exercícios CEA 379
60 [306322] Sobre o modelo Arbitrage Price Theory (APT), pode-se afirmar que:
61 [306323] As ações da empresa RToro S/A estão sendo negociadas na bolsa de valores
por R$ 30,00 e o preço esperado para um ano destas ações é de R$ 35,00. Além disso, os
analistas esperam que a companhia distribua R$ 1,00 em dividendos. Sabendo que a taxa
livre de risco é 5% a.a., o prêmio de risco de mercado é 8%a.a e o Beta da ação é 1,5,
podemos afirmar que o retorno requerido desta ação para que ela esteja na reta SML
(Security Market Line) é de:
a) 6,50%
b) 9,50%
c) 17,00%
d) 20,00%
a) 0,2000.
b) 0,2376.
c) 0,4874.
d) 0,6500.
a) São inatingíveis.
b) São bons investimentos.
c) Não são bons investimentos.
d) São indiferentes em relação ao retorno.
Apostila
Exercícios CEA 380
65 [306327] Seu cliente está analisando a compra de uma ação que está sendo negociada
a R$ 40,00 e que possui uma estimativa de chegar a R$ 43,00 ao final de 1 ano. Nesse
período a empresa irá pagar dividendo de R$ 1,00. Sabendo que a taxa livre de risco é de
6%, o prêmio de risco de mercado é de 9% e que a ação possui um beta de 0,70, utilizando
o modelo CAPM, você informa para o cliente:
a) 16%
b) 15%
c) 10%
d) 8%
a) 14,80%
b) 17,20%
c) 18,00%
d) 20,80%
68 [306330] Uma das principais diferenças entre os modelos CAPM e APT é o fato do
modelo:
Apostila
Exercícios CEA 381
69 [306331] Imagine o seguinte cenário:
• Ativo livre de risco: 15%
• Retorno do Mercado de Ações: 25%
• Beta de um determinado ativo: 0
Qual o retorno requerido do ativo, utilizando-se do modelo CAPM:
a) Zero
b) 40%
c) 25%
d) 15%
Apostila
Exercícios CEA 382
73 [306335] Em relação a títulos supervalorizados, pode-se afirmar que:
I – Retorno esperado é menor que o Retorno exigido.
II – Retorno esperado se encontra abaixo da reta SML.
III – Deve ser vendido a descoberto.
Está correto o que se afirma em:
a) I, apenas.
b) I e III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
a) Determina o preço que o investidor pagará por um bem, dado o seu nível de
risco total.
b) Projeta riscos diversificáveis e não diversificáveis.
c) Explica retorno em termos de risco.
d) Determina o retorno geométrico de um título.
75 [306337] Rafael está desejando investir em ações e lhe pergunta qual seria o retorno
exigido dado o risco sistêmico da empresa RToro Education S/A e se valeria a pena fazer a
compra desta ação. Assim sendo, você vai atrás das informações da companhia, no qual
descobre os seguintes dados:
• Preço de mercado: R$ 80,00
• Preço esperado da ação em 1 ano: R$ 88,00
• Dividendo esperado em 1 ano: R$ 4,00
• Taxa de retorno livre de risco: 5%
• Retorno esperado do mercado: 9%
• Beta da ação RToro Education S/A: 1,8
Desta forma, você informa ao Rafael que, segundo o modelo CAPM, o retorno exigido para
esta ação é de:
76 [306338] Em uma reta SML, conforme o gráfico abaixo, podemos afirmar que:
Apostila
Exercícios CEA 383
77 [306339] Segundo o modelo CAPM, qual e o retorno esperado de um título de beta
zero?
a) 0,6.
b) 0,7.
c) 0,8.
d) 0,9.
80 [306342] O retorno requerido pelo modelo CAPM para uma ação é de 14%, sendo a
Taxa Livre de Risco de 5% e o Retorno do Mercado de 10%. Se apenas o retorno do
mercado alterar e passar para 12%, o novo retorno requerido desta mesma ação,
utilizando esse modelo, será de:
a) 15,8%
b) 17,6%
c) 19,2%
d) 20,4%
a) 100% no ativo A.
b) 100% no ativo B.
c) 50% no ativo A e 50% no ativo B.
d) 75% no ativo A e 25% no ativo B.
Apostila
Exercícios CEA 384
82 [306344] Uma ação está sendo negociada por R$ 13,00 e espera-se que, daqui a um
ano, esse ativo valha R$ 18,00. Daqui a doze meses, a empresa a qual se refere esse ativo
distribuirá R$ 1,00 de dividendos por ação. Se a taxa livre de risco for de 6% ao ano, o
prêmio de risco de mercado for de 12% ao ano e o beta da ação for 1,1, o preço justo para
essa ação no momento atual é de aproximadamente:
a) R$ 13,00
b) R$ 15,10
c) R$ 15,94
d) R$ 16,07
83 [306345] Um analista está considerando as seguintes informações para uma ação que
está sendo negociada a R$ 30,00:
• Retorno anual exigido pelo CAPM = 14%;
• Retorno anual exigido pelo APT = 18%;
• Taxa Livre de Risco = 6% ao ano.
Para que a ação seja precificada na SML (Security Market Line), o preço do ativo deve
valer daqui a um ano:
a) R$ 26,32
b) R$ 31,80
c) R$ 34,20
d) R$ 35,40
a) 8%
b) 10%
c) 12%
d) 26%
a) 6,80%
b) 8,38%
c) 9,20%
d) 16,00%
Apostila
Exercícios CEA 385
86 [306348] Uma carteira de investimentos possui os seguintes ativos:
● Ativo X: prêmio de 10% e volatilidade de 6%
● Ativo Y: prêmio de 11% e volatilidade de 10%
Sabendo que a correlação entre os ativos é de -1, se a carteira for composta por 20% do
ativo X e 80% do ativo Y, o risco total é de:
a) 6,80%
b) 8,38%
c) 9,20%
d) 16,00%
87 [306349] Considere uma ação que está sendo negociada a R$ 10,00, possui dividend
yield de 5%, beta de 1,1 e a expectativa de preço é de R$ 17,00 no final do ano. Além
disso, o retorno estimado para o investimento no mercado de ações é de 12%, sendo que
a taxa livre de risco é 5%. Conforme o modelo CAPM, esse investidor deveria:
89 [306351] A empresa RToro Education S/A possui capital aberto, sendo negociada pelo
código RTOR3 na B3 e fazendo parte do nível de governança Novo Mercado. Nos últimos
12 meses, tanto as ações da RTOR3, quanto o Ibovespa (IBOV), apresentaram os seguintes
dados:
● Retorno da RTOR3: 24%
● Desvio Padrão da RTOR3: 30%
● Retorno do IBOV: 12%
● Desvio Padrão do IBOV: 20%
● Correlação com o IBOV: 0,20
Desta forma, podemos afirmar que as ações da RTOR3 possuem uma volatilidade em
relação ao risco de mercado de:
a) 0,30
b) 0,60
c) 1,50
d) 2,00
Apostila
Exercícios CEA 386
90 [306352] Sabendo que o Ativo Livre de Risco está em 9% e o retorno esperado do
mercado em 22%, o retorno requerido de uma ação com beta igual a um, segundo o
modelo CAPM, será de:
a) 9%
b) 15%
c) 22%
d) 31%
91 [306353] As ações da empresa RToro S/A estão sendo negociadas na bolsa de valores
por R$ 30,00 e o preço esperado para um ano destas ações é de R$ 35,00. Além disso, os
analistas esperam que a companhia distribua R$ 1,00 em dividendos. Sabendo que a taxa
livre de risco é 5% a.a., o prêmio de risco de mercado é 8%a.a e o Beta da ação é 1,5,
podemos afirmar que um investidor, segundo o modelo SML (Security Market Line):
a) Deveria comprar a ação, porque a taxa de retorno esperada é maior que a taxa
de retorno requerida.
b) Deveria comprar a ação, porque a taxa de retorno esperada é menor que a taxa
de retorno requerida.
c) Deveria vender a ação, porque a taxa de retorno esperada é menor que a taxa
de retorno requerida.
d) Deveria vender ação, porque a taxa de retorno esperada é maior que a taxa de
retorno requerida.
a) 6%
b) 9,2%
c) 12,8%
d) 15%
a) 6%
b) 10%
c) 12%
d) 24%
94 [306356] Em relação a reta CML (Capital Market Line), a medida de risco utilizada é o:
a) Beta.
b) Desvio Padrão.
c) Coeficiente de Correlação.
d) VaR.
Apostila
Exercícios CEA 387
95 [306357] Considerando os seguintes dados:
• Taxa de juros do ativo livre de risco = 5%
• Beta do ativo = 0,5
• Retorno da carteira de mercado = 12%
Se houver uma elevação de 2% no prêmio de risco do mercado, considerando a mesma
taxa de juros do ativo livre de risco, qual será o retorno esperado do ativo, segundo o
modelo CAPM:
a) 7,5%
b) 9,5%
c) 10,5%
d) 15%
a) É a fronteira eficiente.
b) É onde localizam-se as carteiras com a maior rentabilidade possível.
c) É a carteira de mercado, onde o investidor estará 100% comprado em mercado.
d) É uma evolução ao Modelo de Markowitz, ao adicionar um ativo livre de risco à
fronteira eficiente
a) 1,89%
b) 5,16%
c) 7,14%
d) 8,77%
Apostila
Exercícios CEA 388
100 [306362] De acordo com a fronteira eficiente de Markowitz, apresentada através do
gráfico abaixo, é correto afirma que:
a) Os portfólios B e C possuem ativos com risco e sem risco e A é o que tem menor
volatilidade.
b) Os portfólios A e C possuem ativos com risco e sem risco e B é o que tem menor
volatilidade.
c) Os portfólios A e B possuem apenas ativos com risco e C é o que tem menor
volatilidade.
d) Os portfólios A e C possuem apenas ativos com risco e B é o que tem menor
volatilidade.
101 [306363] O retorno requerido pelo modelo CAPM para a empresa A é de 11% e para a
empresa B é de 19%. Já o retorno esperado do mercado está em 16%. Sabendo que a
sensibilidade ao risco sistêmico da empresa B é de 1,3, podemos afirmar que o Beta da
empresa A é:
a) 0,50
b) 0,58
c) 0,75
d) 1,15
102 [306401] Rafael está analisando dois fundos para investir com as seguintes
características:
- Fundo ABC: retorno médio de 16%a.a e desvio padrão de 20%;
- Fundo XYZ: retorno médio de 10%a.a e desvio padrão de 12%.
Sabendo que a taxa livre de risco é de 6%a.a, qual dos dois fundos ele escolherá
utilizando a estratégia de retorno ajustado ao risco?
Apostila
Exercícios CEA 389
103 [306402] Avalie as ações abaixo:
• Ação A – Prêmio pelo risco: de 30%; Beta: 1,8.
• Ação B – Prêmio pelo risco: de 10%; Beta: 0,4.
• Ação C – Prêmio pelo risco: de 12%; Beta: 1,1.
• Ação D – Prêmio pelo risco: de 18%; Beta: 1,3.
Desta forma, a Ação que possui o melhor retorno ajustado ao risco é:
a) A
b) B
c) C
d) D
a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
105 [306404] Caso um investidor tenha que selecionar um dos fundos abaixo, utilizando o
Índice de Treynor, qual ele selecionará?
a) I
b) II
c) III
d) IV
Apostila
Exercícios CEA 390
106 [306405] Caso um investidor tenha que selecionar um dos fundos abaixo, utilizando o
Índice de Sharpe, qual ele selecionará?
a) I
b) II
c) III
d) IV
a) A
b) B
c) C
d) D
108 [306407] Dados os riscos, retorno e taxa livre de risco = 8 %, qual alternativa aloca
corretamente o fundo com maior para o menor Índice de Sharpe?
a) Z > Y> X.
b) X > Y > Z.
c) Y > X > Z.
d) X > Z > Y.
Apostila
Exercícios CEA 391
109 [306408] Considere que no último ano o Ibovespa teve retorno de 30%, desvio padrão
de 23%, beta de 2,0 e a TLR foi de 5%. Avalie os fundos abaixo e indique quais foram
melhores que o Ibovespa segundo índice de Sharpe:
a) A e B.
b) B e C.
c) C e D.
d) B e D.
a) I
b) II
c) III
d) IV
111 [306410] Com base nas carteiras abaixo, assinale qual par de carteiras seria a escolha
mais propensa para um investidor racional:
• Carteira A - Retorno: 20%; Desvio padrão: 15%
• Carteira B - Retorno: 18%; Desvio padrão: 15%
• Carteira C - Retorno: 7%; Desvio padrão: 6%
• Carteira D - Retorno: 7%; Desvio padrão: 7%
a) AeD
b) AeC
c) BeC
d) CeD
Apostila
Exercícios CEA 392
112 [306411] Considere a tabela:
a) VALOR e MAJIMBU.
b) MAJIMBU e PEGASUS.
c) VALOR e POTENCIAL.
d) POTENCIAL e PEGASUS
113 [306412] Dentre os índices abaixo, aquele que utiliza o benchmark como referência é:
114 [306413] Seja uma carteira com Índice de Sharpe de 1,8. Se a Taxa Livre de Risco for
de 5% e o desvio-padrão do mercado for de 5%, é correto afirmar que o índice M2 da
carteira é de
a) 5,00%
b) 11,80%
c) 14,00%
d) 16,80%
Apostila
Exercícios CEA 393
116 [306502] Com relação às estratégias de investimento, podemos afirmar que:
a) A estratégia ativa tem como objetivo gerar alpha, fazendo com que o gestor
rebalanceie a carteira de acordo com uma regra.
b) A estratégia passiva se altera com a mudança nas expectativas, o chamado buy
and hold.
c) A estratégia passiva é utilizada quando os mercados estão em desequilíbrio, ou
seja, quando a precificação é ineficiente e as possibilidades de ganhos
extraordinários amplas.
d) A estratégia semiativa é um misto das estratégias ativa e passiva, mas há um
predomínio da estratégia ativa.
117 [306503] Considerando as hipóteses abaixo, qual delas justificaria uma revisão da
carteira de investimentos de longo prazo de um investidor?
118 [306504] Um comitê de um fundo de pensão se reúne a cada 6 meses para fazer o
rebalanceamento da carteira. Em janeiro de 2020, eles se reuniram e perceberam que a
composição do fundo não estava de acordo com a política de investimentos. No entanto,
durante a reunião, decidiram não rebalancear conforme a política de investimentos,
mantendo a carteira como estava, conforme tabela abaixo:
a) –18,80%; – 0,82%
b) –18,80%; + 0,82%
c) –19,62%; – 0,82%
d) –19,62%; + 0,82%
Apostila
Exercícios CEA 394
119 [306505] Guilherme, um investir com perfil arrojado, em uma reunião com seu
consultor de investimentos Rafael, um profissional CFP®, informa que sua carteira de
investimentos em renda fixa está distribuída da seguinte forma:
120 [306506] Um comitê de um fundo de pensão se reúne a cada 6 meses para fazer o
rebalanceamento da carteira. Em janeiro de 2020, eles se reuniram e perceberam que a
composição do fundo não estava de acordo com a política de investimentos. No entanto,
durante a reunião, decidiram não rebalancear conforme a política de investimentos,
mantendo a carteira como estava, conforme tabela abaixo:
a) –18,80%; – 0,82%
b) –18,80%; + 0,82%
c) –19,62%; – 0,82%
d) –19,62%; + 0,82%
a) do risco sistemático.
b) do risco não sistemático.
c) da diversificação.
d) da alavancagem.
Apostila
Exercícios CEA 395
122 [306508] Um gestor elabora uma carteira de investimentos baseando sua decisão de
alocação a partir de sua visão de longo prazo do mercado. Depois de os recursos estarem
alocados em ativos financeiros, em alguns momentos, quando o dividend yield de algumas
ações se tornava atrativo, o gestor adquiria tais ações pontualmente, sem impactar no
benchmark escolhido ou na alocação de longo prazo. É correto afirmar que esse estilo de
alocação é conhecido por:
a) Não sistêmico.
b) Sistêmico.
c) Diversificável.
d) de crédito.
a) estratégica.
b) tática.
c) dinâmica.
d) ativa.
125 [306511] A médio e longo prazos, o grande valor agregado a uma carteira de
investimentos provém principalmente:
a) Alocação estratégica.
b) Alocação tática.
c) Retorno exigido pelo modelo CAPM.
d) Retorno exigido pelo modelo APT.
a) Dinâmica e Tática
b) Tática e Semiativa
c) Estratégica e Tática
d) Estratégica e Dinâmica
Apostila
Exercícios CEA 396
127 [306513] Um investidor possui as seguintes aplicações:
128 [306514] Um investidor que elabora sua carteira replicando um benchmark, mas
dando pesos maiores a determinados ativos em detrimento de outros, comparativamente
com a carteira teórica do índice, está gerindo sua carteira de forma:
a) Ativa
b) Passiva
c) Semi ativa
d) Arrojada
a) I e II, apenas.
b) II e III, apenas.
c) I e III, apenas.
d) I, II e III.
Apostila
Exercícios CEA 397
7.1 Planejamento Financeiro
01 [102301] Qual o prazo máximo que um cliente pode ficar sem atualizar o seu perfil de
risco perante à instituição financeira:
a) 6 meses.
b) 12 meses.
c) 18 meses.
d) 24 meses.
a) I e II.
b) I e III.
c) II e IV.
d) I, II, III e IV.
a) A proximidade da aposentadoria.
b) Longo prazo de investimento.
c) Alta necessidade de liquidez.
d) Condições de mercado estáveis.
Apostila
Exercícios CEA 398
07 [102307] Na verificação da adequação de produtos e serviços ao perfil do cliente, o
profissional deve checar se:
I – O produto, serviço ou operação se enquadra aos objetivos do cliente.
II – A situação financeira do cliente é compatível com o produto, serviço ou operação.
III – O cenário econômico é condizente com a operação proposta.
Está correto o que se afirma em:
a) I, apenas.
b) I e II, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
08 [102308] Em relação aos perfis dos investidores individuais, pode-se afirmar que:
I – Quanto mais propenso ao risco, mais agressivo é o perfil do investidor individual.
II – Caderneta de poupança é uma aplicação típica de um investidor indiferente ao risco.
III – Um investidor de perfil conservador apresenta alta aversão ao risco.
IV – Um investidor indiferente ao risco tem perfil moderado.
V – Um investidor de perfil conservador prefere fazer aplicações em fundos de
investimentos alavancados.
Está correto o que se afirma apenas em:
a) I e II.
b) II e V.
c) I, III e IV.
d) I, II, III e IV.
a) I
b) II e III
c) I, II e III
d) I e II
Apostila
Exercícios CEA 399
11 [102311] Dentre os pilares usados para determinar o perfil do investidor, um deles se
refere aos objetivos do investimentos. Um dos itens que esse pilar abrange é:
a) (I) Fatores psicológicos; e (II) patrimônio atual e renda comparada com gastos.
b) (I) Volatilidade máxima que a carteira pode possuir; (II) fatores intrínsecos ao
investidor, sempre vinculados um ao outro.
c) (I) Reação do investidor frente a quedas abruptas de mercado; e (II) prazo e
importância de objetivos.
d) (I) Volatilidade máxima que a carteira pode possuir; e (II) fatores psicológicos,
não necessariamente vinculados.
Apostila
Exercícios CEA 400
15 [102315] Um investidor muito rico procura uma instituição financeira para montar um
portfólio. O gerente que o atende imediatamente recomenda um investimento mais
conservador, 100% do portfólio em fundos DI, dado o quadro de instabilidade econômica
do momento. Este gerente:
a) Está certo, pois fundos DI são realmente os mais adequados para momentos de
instabilidade, independentemente das necessidades e perfil de aversão a risco
do investidor.
b) Está errado, pois deveria antes entender quais são as reais necessidades e perfil
de aversão ao risco do investidor.
c) Está errado, pois fundos DI não necessariamente são a alternativa mais
conservadora disponível.
d) Está errado, pois investidores muito ricos são, normalmente, muito sofisticados
para investir em fundos DI.
a) Situação financeira.
b) Objetivo de investimento.
c) Experiência em investimento.
d) Cenário macroeconômico.
17 [102318] Um investidor quer pagar o casamento de sua filha, que ocorrerá daqui 12
meses, e já acumulou recursos suficientes para fazer frente a esses gastos. Ele busca
então uma aplicação financeira para deixar o dinheiro rendendo por esse período, sendo
que há uma expectativa que os juros (SELIC) aumentem. Dentre as opções abaixo, a que
melhor se adequaria a esse investidor seria aplicar os recursos em um:
a) Fundo de Ações.
b) CDB Pós-fixado
c) LTN
d) NTN-B
Apostila
Exercícios CEA 401
20 [102323] Seu cliente teve no passado uma aplicação em CDB (2 anos atrás).
Atualmente o mesmo está com recursos em depósito à vista e você indica a aplicação
novamente em CDB, porém sem preencher o API. Nesse caso:
22 [102327] Em uma conversa com seu cliente Rafael, ele lhe informa que pretende
comprar um carro em um ano, comprar uma casa em 10 anos e se aposentar em 30 anos.
Sabendo que seu API está com perfil arrojado para os investimentos, você lhe diria que
ele:
a) Deve buscar investimentos arrojados, compatíveis com seu perfil, para todos os
seus objetivos.
b) Deve buscar investimentos mais arrojados apenas para os objetivos mais
longos, como a compra casa e a sua aposentadoria.
c) Deve buscar investimentos mais conservadores para todos os seus objetivos, já
que a tomada de risco só se deve ter, quando os objetivos não estão definidos.
d) Deve buscar investimentos mais arrojados apenas para a compra do veículo, já
que com a moradia própria e a aposentadoria são temas extremamente
sensíveis, o que exige uma maior precaução.
23 [102328] Rafael tem hoje R$ 100.000,00 e pretende comprar uma casa no valor de R$
1.000.000,00 daqui a um ano. Para atingir este objetivo, ele pretende investir no mercado
financeiro. Rafael é conservador, tendo alta aversão a risco. Você, como gerente de sua
conta, recomendaria qual das ações seguintes, sabendo que a Selic está 10%a.a?
Apostila
Exercícios CEA 402
24 [102329] Se um cliente solicita uma aplicação inadequada ao seu perfil, o melhor
procedimento a ser adotado pelo seu gerente seria:
a) I, III, V, IV e II.
b) V, I, III, II e IV.
c) I, V, IV, III e II.
d) I, V, III, IV e II.
a) I, apenas.
b) I e II, apenas.
c) III e IV, apenas.
d) I, II e IV, apenas.
Apostila
Exercícios CEA 403
28 [307204] O ato de selecionar aplicações, visando à formação de uma carteira que
atenda às necessidades do cliente, refere-se à Etapa do Planejamento Financeiro
conhecida por:
29 [307205] Dentre as afirmativas abaixo, a que não representa uma das etapas do
processo de planejamento financeiro é:
30 [307206] Um casal de 40 anos de idade tem quatro filhos jovens e esta buscando uma
consultoria de investimentos. O profissional identifica que a família apresenta um poder
de poupança baixo, perto da renda auferida e que eles moram de aluguel, pois não
possuem imóvel próprio, tampouco recursos para adquiri-lo. Desta forma, um consultor de
investimentos deveria recomendar a esta família, que a carteira de investimentos deveria
buscar:
Apostila
Exercícios CEA 404
32 [307208] Um investidor está resgatando um fundo de ações com rentabilidade de 20%,
no qual investiu há exatamente um ano. Considerando que o imposto de renda é de 15%,
podemos afirmar que a sua rentabilidade líquida mensal foi de:
a) 0,0833%
b) 1,3013%
c) 1,3170%
d) 1,5309%
33 [307209] Um investidor que possui aceitação ao risco, deseja auferir renda anual
perpétua de R$ 50.000,00 a partir, exclusivamente, de uma carteira de investimentos
avaliada em R$ 2.000.000,00. Ele tem a opção de aplicar em ativos livres de risco com
rentabilidade esperada de 1% ao ano e ativos com risco que embutem prêmio pelo risco
de 2%. Dentre as opções abaixo, para que este investidor possa atingir o seu objetivo, a
carteira mais adequada seria composta por:
34 [307210] Rafael possui aplicações no valor de R$ 2 milhões em renda fixa. Agora que
se tornou viúvo, decidiu se aposentar e buscou aconselhamentos de um consultor de
investimentos. Rafael avalia que necessita de R$ 120.000,00 por ano para manter seu
padrão de vida atual e sustentar seu filho, nora e três netos, sendo que R$ 80.000,00 por
ano é para suas próprias necessidades e R$ 40.000,00 por ano para a família do seu filho.
O consultor detecta que Rafael tem alguma aceitação ao risco. Desta forma, qual deveria
ser a orientação de investimento, de forma a atender ao retorno desejado e ao nível de
tolerância ao risco? Considere os seguintes dados:
● Inflação de 4,5% a.a.
● Retorno real de renda fixa = 4% a.a.
● Prêmio pelo risco de renda variável = 10% a.a.
35 [307211] Considere uma NTN-B com vencimento em um ano (252 dias úteis e 365 dias
corridos), com taxa de 4,55% a.a. A inflação medida pelo IPCA esperada para o período é
de 3,45% a.a. Qual seria o retorno real líquido que um cliente teria ao investir nesse
título?
a) 3,04%
b) 3,17%
c) 4,85%
d) 8,00%
Apostila
Exercícios CEA 405
36 [307212] Rafael recebeu uma herança em 2020 e deseja investir este valor por 18
meses. Considerando que a Selic-Meta fique acima de 8,5% durante todo o período, que a
Taxa Referencial seja 2% ao ano e a taxa do CDI seja de 10% ao ano, ambas constantes
durante todo o período, qual a aplicação financeira que terá a maior rentabilidade?
37 [307213] Rafael possui 55 anos e deseja se aposentar aos 60. Após você realizar a
coleta de dados, no qual verificou que a carteira de investimentos está composta em 50%
de ativos de renda fixa e 50% em ativos de renda variável, ele lhe diz que aceita correr
algum risco. Desta forma, você indicaria a composição de qual carteira abaixo?
a) I
b) II
c) III
d) IV
39 [307215] Dentre as afirmativas abaixo, a que não representa uma das etapas do
processo de planejamento financeiro é:
Apostila
Exercícios CEA 406
40 [307216] A etapa do Processo de Planejamento Financeiro que determina "Analisar o
perfil do cliente (suitability)" é:
a) I
b) I e II
c) II e III
d) I, II e III
a) aumento do IPCA.
b) aumento da taxa de juros.
c) queda do IPCA.
d) queda da taxa de juros.
a) Queda da inflação.
b) Queda da taxa Selic.
c) Aumento da inflação.
d) Aumento da taxa Selic.
Apostila
Exercícios CEA 407
44 [307220] Na elaboração de um plano financeiro:
I – O consultor deve monitorar constantemente os investimentos.
II – O consultor deve fazer análises e estudos minuciosos antes de qualquer apresentação,
recomendação ou qualquer ação de investimento.
III – O cliente deve cumprir todas as demandas tributárias.
IV – O cliente deve entender limitações de investimentos, assim como sua situação
financeira e econômica.
Está correto o que se afirma apenas em:
a) I e III.
b) I, II e IV.
c) II, III e IV.
d) I, II, III e IV.
Apostila
Exercícios CEA 408
48 [307224] Um consultor de investimentos está realizando previsões de cenários
econômicos e calculando os objetivos de retorno e risco de um investidor. Desta forma,
esse profissional está desenvolvendo atividades da fase do Processo de Planejamento
Financeiro conhecida por:
a) I e II.
b) III e IV.
c) I, II e III.
d) I, II, III e IV.
a) Caderneta de poupança
b) CDB com rentabilidade de 97% do CDI e vencimento em 1 ano.
c) LTN com rentabilidade de 5,87% no período e vencimento em 1 ano.
d) Salas comerciais com alugueis de R$ 100 mil no período.
Apostila
Exercícios CEA 409
52 [307228] Um investidor possui R$ 6 milhões em investimentos financeiros (valor já
líquido de Imposto de Renda) e deseja comprar uma casa de campo avaliada em R$
500.000,00. Ele possui gastos anuais de R$ 250.000,00 e projeta inflação anual de 4%.
Considerando a aquisição da casa de campo e Imposto de Renda de 20% sobre ganhos de
capital, a taxa de retorno nominal anual que sua carteira de investimentos deve ter como
objetivo é de aproximadamente:
a) 5,68%
b) 8,73%
c) 10,47%
d) 10,91%
a) 13,00%.
b) 17,00%.
c) 18,00%.
d) 21,25%.
55 [307231] Gustavo sabendo que você é um profissional CFP® lhe contrata para fazer
uma alocação estratégica dos ativos da sua carteira. Após a sua reunião com o cliente,
você está elaborando a Política de Investimentos e possui as seguintes informações:
I – O cliente possui tolerância ao risco considerado conservadora;
II – Cliente descobriu que tem um câncer terminal;
III – Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central (BC) anunciou, mais uma vez,
novo corte de 0,25 ponto percentual na taxa básica de juros.
Dentre os fatores descritos acima, para a elaboração da Política de investimentos, o
profissional deve considerar:
a) I e II, apenas.
b) II e III, apenas.
c) I e III, apenas.
d) I, II e III.
Apostila
Exercícios CEA 410
56 [307232] Rafael recebeu uma herança e deseja investir este valor por 18 meses.
Considerando que a Selic-Meta fique acima de 8,5% durante todo o período, que Taxa
Referencial seja 2% ao ano e a taxa CDI seja de 10% ao ano, ambas constantes durante
todo o período, qual a aplicação financeira que terá a maior rentabilidade?
57 [307233] Guilherme deseja aplicar por 6 meses (180 dias corridos) R$ 1.000.000,00 e
ter a maior rentabilidade. Sabendo que a inflação calculada pelo IBGE esperada é de
4%a.a e taxa CDI seja de 8% ao ano, todas constantes durante todo o período, qual a
aplicação financeira mais benéfica a Guilherme?
58 [307234] Gustavo aplicou R$ 400 mil reais e resgatou na própria curva de juros, os
quatro investimentos abaixo, pelo período de 15 meses:
I – Tesouro IPCA (Principal) a 6%a.a + IPCA.
II – Tesouro Prefixado (LTN) comprado a R$ 869,57.
III – CRI com retorno de 100% CDI.
IV – LC Pós Fixado a 120% CDI.
Considerando que a taxa CDI foi de 11%a.a e o IPCA de 5% a.a., no período citado e ambas
constantes durante todo o tempo, qual a aplicação financeira que mais beneficiou
Gustavo?
a) I
b) II
c) III
d) IV
59 [307235] Um cliente pessoa física quer efetuar uma aplicação financeira por 7 meses.
Dado um CDI de 11% a.a, TR no período em 3%, que a Meta-Selic fique acima de 8,5% por
todo o período e a as taxas apresentadas sejam constantes, qual seria a melhor escolha
para esse cliente?
Apostila
Exercícios CEA 411
60 [307236] Um cliente pessoa física quer efetuar uma aplicação financeira por 30 meses.
Dado um CDI de 10% a.a, IPCA em 4% a.a, a Meta-Selic fique acima de 8,5% por todo o
período e a as taxas apresentadas sejam constantes, aplicação financeira gerará o maior
benefício ao investidor?
a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
c) III, apenas.
d) I, II e III.
a) queda da inflação.
b) elevação da taxa de juros real.
c) elevação da inflação.
d) elevação da taxa de juros nominal.
Apostila
Exercícios CEA 412
64 [307240] O estágio do processo de planejamento financeiro em que o planejador
financeiro analisa e avalia informações sobre o cliente engloba:
I – Identificar veículos de investimentos alternativos.
II – Identificar os pontos financeiros fracos e fortes do cliente.
III – Recomendar estratégias específicas de impostos.
IV – Preparar relatórios financeiros preliminares.
Está correto o que se afirma em:
a) I e III, apenas.
b) II e IV, apenas.
c) I, II e III, apenas.
d) I, II, III e IV.
a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
68 [307244] Um cliente investiu R$ 850.000,00 por 220 meses. Após esse período, ele
tinha o valor R$ 3.813.128,00 e decidiu resgatar. Considerando um IR de 15%, o retorno
líquido anual que ele teve foi de:
a) 6,28%
b) 7,80%
c) 11,90%
d) 12,10%
Apostila
Exercícios CEA 413
69 [307245] Uma carteira é composta por várias estratégias. Dentre elas, está uma
compra de 10% em câmbio (dólar) e uma venda a descoberto de 20% em renda variável
(Ibovespa). Dentre as situações abaixo, provavelmente, aquela que geraria o impacto
mais negativo para esta carteira seria:
a) Queda de 7% no Dólar.
b) Elevação de 5% no Ibovespa.
c) Elevação de 1 ponto percentual na SELIC.
d) Queda de 10% do Ibovespa.
a) I, apenas.
b) I e III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
71 [307247] Um cliente com perfil de risco moderado possui atualmente R$ 1.000.000 para
aplicar. Ele possui gastos anuais de R$ 300 mil e, em termos de renda, recebe anualmente
R$ 200 mil referentes a aluguéis de salas comerciais. Se o cliente desejar completar a
renda faltante para fazer frente aos gastos a partir da carteira de aplicações, de modo que
não haja diminuição do principal investido, o profissional com base nos ativos abaixo
disponíveis, deveria recomendar uma carteira composta por:
Apostila
Exercícios CEA 414
73 [307249] No processo de planejamento financeiro, descrito pela Planejar, as atividades
que fazem parte da fase da Análise na gestão financeira são:
I – Identificar demandas conflitantes do fluxo de caixa.
II – Determinar a propensão do cliente em poupar recursos.
III – Avaliar as vantagens e desvantagem de cada estratégia de gestão financeira.
Está correto o que se afirma em:
a) I, apenas.
b) I e II, apenas.
c) III, apenas.
d) I, II e III.
a) ativamente adquiridas.
b) passivamente adquiridas.
c) herdadas.
d) independe.
75 [307251] Guilherme e Cecília têm 35 anos de idade e dois filhos, de 5 e 7 anos. Juntos,
eles têm um rendimento conjunto de R$ 150.000,00 por ano e despesas anuais metade
deste valor. Eles possuem um patrimônio de R$ 600 mil que acumularam durantes os
anos. O gestor pergunta como se sentem em relação ao risco em geral. Cecília diz que "a
recente turbulência nos mercados financeiros nos deixam sem dormir!" Eles possuem
baixa liquidez e um fundo de emergência pequeno. Eles não querem deixar nada para os
filhos. A capacidade e disposição do casal para aceitar riscos, respectivamente, são:
76 [307252] Um investidor está preocupado em viver mais do que seus ativos possam lhe
gerar renda necessária. Dentre as alternativas abaixo, um consultor de investimentos
deveria recomendar o cliente a:
a) fundação.
b) acumulação.
c) conservação.
d) distribuição.
Apostila
Exercícios CEA 415
78 [307254] No processo de planejamento financeiro, descrito pela Planejar, as atividades
que fazem parte da fase de Análise na gestão de ativos são:
I – Determinar a alocação dos ativos atuais e identificar a tolerância do cliente ao risco de
investimento.
II – Avaliar se as expectativas de retorno e composição dos investimentos estão
compatíveis com a tolerância ao risco e a taxa de retorno requerida.
III – Formular e otimizar as estratégias para recomendação e gestão de ativos.
Está correto o que se afirma em:
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) III, apenas.
d) I, II e III.
79 [307255] A fase do Ciclo de Vida que tipicamente começa quando o cliente tem faixa de
40 anos, auge da carreira profissional, seguros de vida e de saúde de extrema relevância,
decréscimo de passivos proporcional ao patrimônio líquido, é a fase de:
a) Acumulação de Capital.
b) Conservação ou Proteção de Capital.
c) Distribuição/Transferência de Capital.
d) Fundação.
80 [307256] Dentre as opções abaixo, aquelas mais apropriadas para um investidor recém
aposentado, cuja renda dependerá exclusivamente do desempenho da carteira de
investimento e que já possui reserva de emergência formada, são:
I – NTN-B.
II – NTN-B Principal.
III – Cotas de fundo de ações com crescimento agressivo.
IV – Carteira bem diversificada de ações e com alto Dividend Yield (retorno de dividendos).
Está correto apenas o que se afirma em:
a) I e III.
b) I e IV
c) II e III
d) I, II, III e IV
a) I e III
b) II e IV
c) I, II e III
d) I, II, III e IV
Apostila
Exercícios CEA 416
82 [307258] Ao falar com uma pessoa pela primeira vez, os seguintes passos seriam
apropriados na primeira etapa do processo de planejamento financeiro:
I – Definir o escopo do relacionamento.
II – Perguntar sobre a idade dos dependentes ou a data de nascimento.
III – Identificar os objetivos pessoais e financeiros do cliente, suas necessidades e
prioridades.
Está correto o que se afirma apenas em:
a) I
b) II
c) I e II
d) I, II e III
83 [307259] Um cliente de 70 anos quer se aposentar em 3 anos e hoje sua carteira está
alocada em 50% renda fixa e 50% renda variável. Ele aceita correr algum risco, porém
deseja preservar o patrimônio para transmiti-lo aos netos. Neste caso, você recomendaria
a carteira constituída por:
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
85 [307261] Ao conversar com um cliente pela primeira vez, seria apropriado coletar as
seguintes informações para o planejamento financeiro:
I – Objetivos que o cliente tem para a sua aposentadoria.
II – Referentes a problemas de saúde do cliente.
III – Sobre algum inconveniente em relação a idade dos seus sucessores.
Está correto o que se afirma em:
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) I e II, apenas.
d) I, II e III.
Apostila
Exercícios CEA 417
86 [307266] Dentre as afirmativas abaixo, a que não representa uma das etapas do
processo de planejamento financeiro é:
a) Queda da inflação.
b) Queda da taxa Selic.
c) Aumento da inflação.
d) Aumento da taxa Selic.
Apostila
Exercícios CEA 418
89 [307269] Em relação ao planejamento financeiro com um cliente, são apresentadas as
seguintes etapas:
I - Implementar as recomendações.
II – Coletar, analisar e avaliar informações detalhadas sobre o cliente.
III – Monitorar a situação do cliente.
IV – Analisar e avaliar a situação financeira.
V – Definir e estabelecer o escopo do relacionamento.
VI –Desenvolver as estratégias financeiras e apresentá-las.
Desta forma, a ordem cronológica em que são utilizadas por um planejador são:
Apostila
Exercícios CEA 419
93 [307282] Um investidor de 35 anos foi recentemente promovido a gerente regional de
vendas de uma empresa comercial nacional. Ele não possui dívida de cartão de crédito,
não tem empréstimos e sua casa está quitada. Ele recebe um salário anual de R$ 250 mil e
suas despesas pessoais anuais são de R$ 100 mil. Sua atual carteira tem R$ 1.000.000,00
em ativos e ele deseja que a carteira gere receitas suficiente para cobrir suas despesas
anuais, considerando sempre o mesmo poder de compra. Ele afirma que prefere não
correr riscos elevados.
• Dados: inflação de 3% a.a., a taxa do ativo livre de risco real de 4% a.a. e a taxa de
impostos de 15% sobre os rendimentos projetados, constantes para todo o período.
a) acumulação.
b) conservação.
c) proteção.
d) distribuição.
a) Conservador
b) Moderado
c) Arrojado
d) Ultra arrojado
Apostila
Exercícios CEA 420
96 [307285] Um investidor de 35 anos foi recentemente promovido a gerente regional de
vendas de uma empresa comercial nacional. Ele não possui dívida de cartão de crédito,
não tem empréstimos e sua casa está quitada. Ele recebe um salário anual de R$ 250 mil e
suas despesas pessoais anuais são de R$ 100 mil. Sua atual carteira tem R$ 1.000.000,00
em ativos e ele deseja que a carteira gere receitas suficiente para cobrir suas despesas
anuais, considerando sempre o mesmo poder de compra. Ele afirma que prefere não
correr riscos elevados.
• Dados: inflação de 3% a.a., a taxa do ativo livre de risco real de 4% a.a. e a taxa de
impostos de 15% sobre os rendimentos projetados, constantes para todo o período.
O mínimo que este investidor necessitará ter de retorno nominal líquido, deverá ser
aproximadamente de:
a) 10,00% a.a.
b) 11,76% a.a.
c) 13,30% a.a.
d) 15,65% a.a.
a) Carteira I
b) Carteira II
c) Carteira III
d) Carteira IV
Apostila
Exercícios CEA 421
7.2 Gestão Financeira
a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
Apostila
Exercícios CEA 422
05 [102405] A inflação faz com que as pessoas com salário fixo:
I – Não tenham problemas financeiros.
II – Tenham reduzido risco sistemático.
III – Diminuam seu poder de compra.
IV – Tenham recursos ilimitados.
Está correto o que se afirma em:
a) I, apenas.
b) III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I e IV, apenas.
a) II e III, apenas.
b) II, III e IV, apenas.
c) III e IV, apenas.
d) I, II, III e IV.
a) Deve ser realizada em aplicações financeiras com baixo risco de crédito, baixo
risco de mercado e baixa liquidez.
b) É mais necessário para clientes que possuem alta previsibilidade de entrada de
recursos ou com alta estabilidade empregatícia.
c) Sugere-se investimento desse valor em um Fundo de Investimentos Renda Fixa
Simples.
d) Não é um item relevante na carteira de investimentos.
Apostila
Exercícios CEA 423
10 [102410] Dentre as opções abaixo, a melhor opção de investimento para o fundo de
emergência de R$ 20.000,00 de um casal seria:
11 [307301] O Sr. e Sra. Weber, ambos de 30 anos de idade, lhe fornecem as seguintes
informações sobre sua vida financeira:
• Dinheiro: R$ 4.000,00
• Fatura Fechada do Cartão (vencimento em 10 dias): R$ 25.000,00
• Planos de Previdência: R$ 25.000,00
• Empréstimo Escolar: R$ 20.000,00
• Investimentos: R$ 40.000,00
• Financiamento da Casa: R$ 200.000,00
• Residência: R$ 240.000,00
O patrimônio líquido do casal é
a) R$ 64.000,00
b) R$ 103.938,00
c) R$ 107.938,00
d) R$ 148.000,00
a) 15%
b) 25%
c) 33,3%
d) 50%
Apostila
Exercícios CEA 424
13 [307303] Considerando o balanço patrimonial de uma pessoa física conforme abaixo,
podemos afirmar que o seu grau de endividamento é, aproximadamente, de:
a) 33%
b) 50%
c) 67%
d) Zero, pois o índice de endividamento considerada apenas dívidas de longo
prazo.
a) 30%
b) 37%
c) 40%
d) 55%
a) 6%
b) 8,7%
c) 13%
d) 15%
Apostila
Exercícios CEA 425
16 [307306] Considerando os dados coletados abaixo de uma pessoa física, podemos
afirmar que o seu Patrimônio Líquido é de:
a) R$ 200.000,00
b) R$ 255.000,00
c) R$ 331.498,00
d) R$ 389.716,00
a) R$ 4.100.000,00; 12,50%
b) R$ 4.100.000,00; 23,96%
c) R$ 4.900.000,00; 12,50%
d) R$ 4.900.000,00; 23,96%
a) R$ 5.730.000,00; 3,37%
b) R$ 5.730.000,00; 6,91%
c) R$ 5.930.000,00; 3,37%
d) R$ 5.930.000,00; 6,91%
Apostila
Exercícios CEA 426
19 [307309] Um profissional CFP® é contratado para realizar o planejamento de dois
irmãos gêmeos de 33 anos (Rafael e Guilherme) que receberam uma herança de seu pai,
composto por um fundo imobiliário (FII) que lhes geram uma renda mensal de R$ 50 mil,
avaliado por R$ 3 milhões. Rafael vive de aluguel, gosta de sair para restaurantes
luxuosos, faz várias viagens durante o ano e não consegue juntar dinheiro. Já Guilherme
possui um bom controle das suas finanças, tendo sua casa quitada, vive de forma
modesta, utiliza apenas uma parcela de seu salário para viajar uma vez ao ano, e apesar
de ter um perfil arrojado, possui parte dos seus recursos em fundos referenciados DI por
causa de reserva de emergência e reserva de oportunidade. Abaixo seguem as
informações financeiras de ambos:
Apostila
Exercícios CEA 427
20 [307310] Um profissional CFP® é contratado para realizar o planejamento de duas
irmãs, Maria de 32 anos e Cecília de 38 anos, sendo que as duas possuem uma renda
média de R$ 30 mil por mês advindo do seu emprego. Maria possui um apartamento e um
carro financiado, gosta de realizar muitas viagens com gastos extravagantes, tendo que
muitas vezes financiar o seu cartão de crédito. Já Cecília planilha todos os seus gastos,
morando no seu apartamento quitado, utiliza apenas uma parcela da sua renda para lazer
e mesmo tendo um perfil arrojado, ela diz que todo o seu dinheiro está em poupança neste
momento. Abaixo seguem as informações financeiras de ambas:
a) I, apenas.
b) I e II, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
Apostila
Exercícios CEA 428
7.3 Finanças Comportamentais
a) Heurística da Representatividade.
b) Heurística da Disponibilidade
c) Heurística da Ancoragem
d) Heurística do Medo
a) R$ 10,00
b) R$ 20,00
c) R$ 30,00
d) R$ 40,00
03 [202603] Rafael envia uma ordem de compra de uma ação de uma empresa pelo home
broker. Porém, ele se recorda que leu uma notícia no jornal com suspeitas de fraude na
contabilidade da empresa no final de semana, cancelando a ordem enviada de compra.
Desta forma, as finanças comportamentais define esse tipo de comportamento como:
a) Disponibilidade.
b) Representatividade.
c) Ancoragem
d) Desconto Hiperbólico
a) Representatividade
b) Disponibilidade
c) Ancoragem
d) Aversão a perdas
05 [202605] Um investidor possuía ações com preços em queda. Ele manteve tais ações
em sua carteira e comprou mais ações simplesmente para ter um preço médio mais baixo.
É mais provável que este investidor apresenta o viés denominado:
a) Saliência
b) Ancoragem
c) Aversão à perda
d) Excesso de confiança
Apostila
Exercícios CEA 429
06 [202606] Um investidor que apresenta o viés de “Aversão à Perda”, irá apresentar qual
tipo de comportamento:
a) Disponibilidade
b) Ancoragem
c) Aversão à perda
d) Representatividade
08 [202608] Um investidor que está considerando adquirir ações de uma empresa assiste
a uma palestra onde o apresentador fornece apenas dados positivos sobre a companhia,
enaltecendo o retorno acima de 20% ao ano, registrado nos últimos 3 anos. O investidor
decide então por comprar a ação, mas, quando solicita que o corretor execute a ordem de
compra, recebe um relatório afirmando que o retorno dessa ação ajustado ao risco nos
últimos 3 anos foi bastante desfavorável. Isso faz com que o investidor desista de comprar
a ação. Nesse caso, pode-se afirmar que esse investidor apresenta o comportamento
viesado conhecido por:
a) Framing
b) Auto Atribuição
c) Desconto Hiperbólico
d) Aversão a perdas
a) Aversão à perda
b) Excesso de confiança
c) Representatividade
d) Ancoragem
Apostila
Exercícios CEA 430
11 [202611] Ao analisar somente as rentabilidades abaixo, seu cliente decide investir no
Fundo de Investimentos em Ações. Desta forma, as finanças comportamentais define esse
tipo de comportamento como:
a) Ancoragem.
b) Representatividade.
c) Disponibilidade.
d) Aversão a perdas.
12 [202612] Um analista prevê que uma ação terá 20% de aumento em seu valor em um
ano, de R$ 10,00 para R$ 12,00. Sua previsão foi baseada em todas as informações
disponíveis a ele. No entanto, uma nova notícia dando conta sobre a distribuição de
dividendos da empresa será a metade do que era previsto. Se o analista apresenta a
heurística da ancoragem, a sua previsão revisada seria:
a) R$ 7,50.
b) R$ 5,00.
c) R$ 12,00.
d) R$ 15,00.
13 [202613] Você aconselha seu cliente a investir em um fundo imobiliário que está com
um excelente potencial de retorno. No entanto, seu cliente está relutante por causa da
recente crise nos imóveis americanos. Desta forma, as finanças comportamentais definem
esse tipo de comportamento como:
a) Disponibilidade
b) Representatividade
c) Ancoragem
d) Desconto Hiperbólico
14 [202614] “Compro sempre ações da empresa ABC, pois fui ensinado pelo meu pai que
se trata de uma boa empresa”. Segundo a Teoria de Finanças Comportamentais, este
investidor foi influenciado pela heurística da:
a) Disponibilidade
b) Representatividade
c) Ancoragem
d) Desconto Hiperbólico
a) Ancoragem
b) Excesso de Confiança
c) Disponibilidade
d) Aversão a perdas
Apostila
Exercícios CEA 431
16 [202616] Um investidor realiza investimentos somente em empresas na qual trabalhou
no passado, ou da sua cidade de origem, e quando se defronta com duas opções mais
arriscadas, prefere aquela que lhe é mais familiar. Assim sendo, as finanças
comportamentais definem esse tipo de comportamento como:
a) Disponibilidade
b) Excesso de confiança
c) Representatividade
d) Ancoragem
17 [202617] “Sempre que o Ibovespa bater 50.000 pontos é hora de comprar ações”.
Segundo a Teoria de Finanças Comportamentais, este investidor foi influenciado pela
heurística da:
a) Ancoragem
b) Representatividade
c) Disponibilidade
d) Aversão a perda
18 [202618] Um investidor assume que uma ação terá um bom desempenho no futuro
porque apresentou bons balanços nos últimos anos. Desta forma, as finanças
comportamentais define esse tipo de comportamento como:
a) Ancoragem
b) Excesso de Confiança
c) Representatividade
d) Teoria da Perspectiva
19 [202619] Um investidor "esquece" uma ação que se desvalorizou muito na sua carteira
de investimentos, mas vende muito rápido as ações com boa performance, fazendo com
que a carteira seja uma verdadeira amostra de ações perdedoras. As finanças
comportamentais definem esse tipo de comportamento como:
a) Ancoragem
b) Aversão à perda
c) Excesso de confiança
d) Representatividade
Apostila
Exercícios CEA 432
21 [202621] Um investidor busca uma determinada cotação para definir a sua decisão de
compra de um certo ativo. Segundo a Teoria de Finanças Comportamentais, este
investidor foi influenciado pela heurística da:
a) Ancoragem
b) Excesso de Confiança
c) Arrependimento
d) Aversão a perdas
22 [202622] Dificuldades para vender ações que estão em queda e facilidade para vender
ações que estão em alta é uma característica do investidor que apresenta:
a) Representatividade
b) Excesso de Confiança
c) Ancoragem
d) Aversão a Perda
a) Ancoragem
b) Aversão a perda
c) Disponibilidade
d) Representatividade
24 [202624] “Nunca mais irei investir na empresa XXXX, pois perdi mais de 50% nas ações
dessa companhia 10 anos atrás”. Segundo a Teoria de Finanças Comportamentais, este
investidor foi influenciado pela heurística da:
a) Ancoragem
b) Disponibilidade
c) Excesso de Confiança
d) Representatividade
25 [202625] Sr. Rafael comenta com o seu consultor de investimentos: “Irei comprar a
ação da empresa YYY quando a mesma voltar ao valor de R$ 16,50”. Essa é uma
característica básica do investidor que apresenta:
a) Disponibilidade.
b) Representatividade.
c) Aversão a Perda.
d) Ancoragem.
Apostila
Exercícios CEA 433
26 [202626] Quando um investidor mantém em carteira uma ação que caiu muito de preço
e se desfaz das ações que estão tendo retorno positivo, fazendo com que a carteira seja
uma verdadeira amostra de ações perdedoras, pode-se dizer que ele apresenta o viés de:
a) Disponibilidade.
b) Representatividade.
c) Aversão a Perda.
d) Excesso de Confiança.
27 [202627] Dentre as ações abaixo, aquela que melhor define um investidor que
apresenta o viés de aversão a perdas é:
28 [202628] Após a crise hipotecária, pode-se esperar que um investidor que apresenta
um viés comportamental de Representatividade:
a) Ancoragem.
b) Representatividade.
c) Aversão a perda.
d) Excesso de confiança.
30 [202630] Um investidor que opta por não realizar determinada aplicação, pois tem a
memória recente de uma experiência malsucedida com um determinado investimento,
está atuando mais claramente conforme o comportamento:
Apostila
Exercícios CEA 434
31 [202631] Uma empresa realizou, recentemente, um IPO (Oferta Pública Inicial) e
passou a listas as suas ações na Bolsa de Valores. O preço do IPO foi de R$ 10,00 por
ações. Um ano antes, o principal concorrente dessa empresa também realizou um IPO ao
preço de R$ 10,00. Atualmente as ações da empresa concorrente estão sendo negociadas
a R$ 50,00 na bolsa de valores. Nesse caso, os investidores influenciados pela Heurística
da Ancoragem:
a) Acreditam que o mercado seja eficiente, e desta forma, que essa ação esteja no
valor de R$ 50,00 em um ano.
b) Utilizem o resultado do concorrente como parâmetro, acreditando que as ações
estejam no valor de R$ 50,00 em um ano.
c) Desprezem qualquer informação passada para estimar o preço da ação da
empresa que abriu capital, acreditando que o mercado seja eficiente.
d) Desprezem completamente a informação do IPO da empresa concorrente para
estimar o preço da ação da empresa que abriu o capital.
a) Excesso de confiança
b) Efeito Manada
c) Representatividade
d) Disponibilidade
33 [202633] Rafael leu em uma revista, três meses atrás, sobre a crise imobiliária do
Subprime que ocorreu nos Estados Unidos há mais de 10 anos. Desde então, ele evita
investimentos atrelados a imóveis por acreditar que ela possa ocorrer novamente. Desta
forma, as finanças comportamentais definem esse tipo de comportamento como:
a) Representatividade
b) Disponibilidade
c) Ancoragem
d) Efeito Manada
Apostila
Exercícios CEA 435
34 [202634] Rafael comprou ações da empresa “RT Education S/A” em um IPO (Initial
Public Offering) pelo valor de R$ 20,00 cada. Depois de um tempo, ele vê as mesmas
ações sendo negociadas ao valor de R$ 10,00 na bolsa valores. Sabendo disso, ele lhe diz
que se realizar a venda agora, vai ir contra a estratégia dele. As finanças
comportamentais definem isso como:
a) Ancoragem.
b) Representatividade.
c) Aversão a perda.
d) Excesso de confiança.
a) Ancoragem.
b) Representatividade.
c) Disponibilidade
d) Excesso de confiança.
a) Representatividade
b) Ancoragem
c) Aversão à perda
d) Disponibilidade
a) Aversão ao risco.
b) Representatividade.
c) Disponibilidade
d) Ancoragem
Apostila
Exercícios CEA 436
38 [202638] Em relação as finanças comportamentais podemos afirmar que:
I – O investidor é racional e escolhe as melhores opções analisando risco e retorno.
II – O investidor sempre analisa o preço e os fundamentos da empresa na qual ele estará
investindo.
Estas afirmativas estão:
a) Correta e Correta
b) Correta e Incorreta
c) Incorreta e Correta
d) Incorreta e Incorreta
a) Representatividade
b) Ancoragem
c) Aversão a perda
d) Disponibilidade
42 [202642] Dentre as ações abaixo, aquela que melhor define um investidor que
apresenta o viés de aversão a perdas é:
a) Vender tanto as ações que estão subindo e apresentando lucro, quanto as que
estão caindo e apresentando perdas.
b) Comprar tanto as ações que estão subindo e apresentando lucro, quanto as que
estão caindo e apresentando perdas.
c) Vender as ações que estão subindo e apresentando lucro e manter em carteira
as ações que estão caindo e apresentando prejuízos.
d) Comprar as ações que estão subindo e apresentando lucro e vender as ações
que estão caindo e apresentando prejuízos.
Apostila
Exercícios CEA 437
43 [202643] Um assessor de investimentos aconselhou o seu cliente a investir em um
fundo imobiliário que está apresentando excelentes retornos, além de estar com
perspectivas futuras muito favoráveis também. No entanto, o cliente informa que, mesmo
estando adequado ao seu perfil, ele não tem interesse nesta aplicação, por acreditar que
este produto está associado a recente crise imobiliária ocorrida nos Estados Unidos. Caso
ele não invista nesse fundo imobiliário, apenas se baseando neste evento recente, as
finanças comportamentais definem esse comportamento sendo influenciado pela
heurística chamada de:
a) Disponibilidade
b) Representatividade
c) Ancoragem
d) Falta de Confiança
a) Disponibilidade
b) Representatividade
c) Ancoragem
d) Aversão a perda
a) Efeito manada
b) Ancoragem
c) Representatividade
d) Disponibilidade
a) Correta e Correta
b) Correta e Incorreta
c) Incorreta e Correta
d) Incorreta e Incorreta
Apostila
Exercícios CEA 438
47 [307101] Um cliente que gira muito sua carteira de ações é alertado por um
profissional de que esse excesso de transações está prejudicando o desempenho da
carteira. Segundo as finanças comportamentais, ao não concordar com o profissional, o
cliente demonstra mais claramente estar sendo influenciado pela(o):
a) Excesso de confiança
b) Ancoragem
c) Representatividade
d) Disponibilidade
a) I e III, apenas.
b) II e IV, apenas.
c) I, II e III, apenas.
d) I, II, III e IV.
49 [307103] Analisando o gráfico abaixo, pode-se afirmar que o investidor que obteve tais
retornos apresentou com mais intensidade o viés de comportamento conhecido por:
a) Excesso de Confiança.
b) Representatividade.
c) Aversão a perdas.
d) Ancoragem.
Apostila
Exercícios CEA 439
51 [307105] A maioria das pessoas tem uma forte preferência por escolher seus próprios
bilhetes ou números de loteria, mesmo quando isso não tenha nenhum efeito sobre o
aumento da probabilidade de ganhar. Este exemplo é um viés de:
a) Otimismo.
b) Armadilha da Confirmação.
c) Ilusão de Controle.
d) Excesso de Confiança.
53 [307107] Analisando o gráfico abaixo, podemos afirmar que o investidor apresenta mais
claramente o viés comportamental:
a) Representatividade
b) Disponibilidade
c) Teoria da Perspectiva
d) Excesso de Confiança
54 [307108] João possui muita confiança na sua habilidade em escolher as suas próprias
ações. Por isso, ele decide fazer os investimentos sozinho, sem a ajuda de outros
especialistas, pois acredita que desta forma, conseguirá ter o retorno desejado,
superando o benchmark das ações. Assim sendo, as finanças comportamentais definem
este comportamento como sendo o viés:
a) Ancoragem.
b) Disponibilidade.
c) Ilusão de Controle.
d) Efeito Manada.
Apostila
Exercícios CEA 440
55 [307109] Certos indivíduos trocam com muita frequência seus investimentos em ações,
incorrendo em custos de corretagem que corroem sua rentabilidade, o que resulta, no
final, em um retorno menor do que aqueles que mantêm sua carteira estável por mais
tempo. Esse comportamento, em finanças comportamentais, se chama:
a) Ancoragem.
b) Excesso de confiança.
c) Armadilha da confirmação.
d) Representatividade.
56 [307110] Um investidor opera muito comprando e vendendo ativos, o que gera custos
altos que afetam negativamente a rentabilidade da sua carteira. Desta forma, as finanças
comportamentais define esse tipo de comportamento como:
a) Representatividade
b) Ancoragem
c) Excesso de Confiança
d) Disponibilidade
a) I
b) I e II
c) II e III
d) I, II e III
a) Ilusão de controle
b) Disponibilidade
c) Excesso de Confiança
d) Ancoragem
a) Armadilha da Confirmação
b) Representatividade
c) Ancoragem
d) Excesso de Confiança
Apostila
Exercícios CEA 441
60 [307114] Um investidor que age conforme o viés comportamental do excesso de
confiança tende:
I – Administrar a sua própria carteira.
II – A delegar a gestão dos seus investimentos.
III – Se desfazer das posições ganhadoras e manter as posições perdedoras.
Está correto o que se afirma em:
a) I, apenas.
b) I e II, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
Apostila
Exercícios CEA 442
8.1 ASG
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
Apostila
Exercícios CEA 443
04 [108104] A respeito dos requisitos para um fundo ser classificado como Investimento
Sustentável pela Anbima, considere as seguintes afirmativas:
I – Aplicar filtros positivos e negativos é o principal requisito para obter tal classificação.
II – Como uma das práticas de ações continuadas, o fundo poderá adotar um processo
sistemático de engajamento ativo com as empresas da carteira a respeito de questões
relevantes, para fins de seus objetivos.
III – Em se tratando de fundos passivos que utilizam índice como referencia, é esperado
que o fundo seja capaz de atestar que o indicador utilizado está alinhado ao objetivo de
investimento sustentável.
Está correto o que se afirma em:
a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
Apostila
Exercícios CEA 444
Gabarito
1.1 Sistema Financeiro Nacional
01. C 02. A 03. B 04. C 05. C 06. C 07. D 08. B 09. D 10. D 11. C 12. D 13. D 14. C 15. A 16. D 17. B
18. B 19. B 20. A 21. A 22. A 23. B 24. A 25. D 26. B 27. D 28. D 29. C 30. D 31. C 32. C 33. D 34. D
35. B 36. D 37. A 38. B 39. D 40. B 41. C 42. A 43. B 44. A 45. B 46. D 47. B 48. D 49. D 50. B 51. A
52. D 53. A 54. B 55. C 56. D 57. B 58. D 59. D 60. C 61. C 62. B
18. B 19. D 20. D 21. A 22. A 23. B 24. A 25. C 26. D 27. A 28. B 29. D 30. A 31. A 32. A 33. D 34. D
35. C 36. B 37. C 38. D 39. B 40. A 41. C 42. C 43. C 44. D 45. A 46. D 47. C 48. A 49. D 50. D 51. D
52. A 53. C 54. D 55. D 56. B 57. D 58. B 59. C 60. B 61. C 62. B
18. C 19. C 20. D 21. D 22. C 23. C 24. A 25. A 26. A 27. A 28. A 29. C 30. A 31. D 32. B 33. A 34. D
18. C 19. B 20. A 21. D 22. D 23. D 24. D 25. B 26. C 27. B 28. C 29. C 30. A 31. C 32. D 33. B 34. D
35. C 36. B 37. C 38. B 39. A 40. C 41. C 42. C 43. A 44. D 45. A 46. C 47. B 48. B 49. D 50. D 51. D
52. A 53. A 54. B 55. C 56. A 57. B 58. C 59. A 60. C 61. C 62. D 63. D 64. C 65. D 66. D 67. D 68. D
69. B 70. D 71. B 72. D 73. C 74. B 75. D 76. B 77. C 78. B 79. B 80. A 81. D 82. D
2.1 Economia
01. B 02. B 03. B 04. C 05. B 06. D 07. C 08. B 09. C 10. D 11. C 12. A 13. C 14. C 15. B 16. A 17. A
18. D 19. D 20. B 21. D 22. B 23. B 24. B 25. B 26. D 27. A 28. D 29. C 30. C 31. C 32. A 33. B 34. B
35. A 36. B 37. A 38. B 39. C 40. C 41. D 42. C 43. D 44. B 45. C 46. A 47. B 48. B 49. C 50. C 51. A
52. C 53. A 54. B 55. B 56. D 57. D 58. A 59. B 60. A 61. C 62. D 63. B 64. C 65. A 66. D 67. C 68. C
69. A 70. A 71. D 72. D 73. D 74. B 75. B 76. D 77. B 78. A 79. C 80. C 81. B 82. B 83. C 84. C
2.2 Finanças
01. D 02. C 03. B 04. D 05. A 06. C 07. C 08. A 09. C 10. B 11. C 12. A 13. B 14. C 15. C 16. B 17. A
18. D 19. B 20. D 21. D 22. A 23. A 24. C 25. D 26. C 27. C 28. B 29. B 30. A 31. D 32. B 33. B 34. B
35. B 36. B 37. B 38. C 39. D 40. B 41. C 42. B 43. B 44. B 45. A 46. C 47. C 48. B 49. B 50. A 51. C
52. B 53. B 54. A 55. B 56. C 57. B 58. C 59. B 60. B 61. B 62. B 63. B 64. C 65. D 66. D 67. B 68. B
69. D 70. B 71. C 72. C 73. B 74. C 75. C 76. B 77. C 78. C 79. B 80. B 81. B 82. B 83. B 84. A 85. B
18. D 19. B 20. C 21. B 22. C 23. C 24. A 25. A 26. C 27. A 28. B 29. C 30. C 31. B 32. D 33. C 34. C
35. A 36. C 37. B 38. B 39. C 40. B 41. C 42. D 43. C 44. C 45. A 46. D 47. D 48. B 49. D 50. D 51. C
52. B 53. D 54. C 55. B 56. C 57. B 58. A 59. C 60. B 61. B
18. A 19. D 20. D 21. C 22. B 23. C 24. D 25. C 26. C 27. C 28. C 29. B 30. A 31. A 32. B 33. D 34. C
35. A 36. D 37. A 38. A 39. D 40. A 41. D 42. A 43. D 44. D 45. D 46. C 47. B 48. D 49. B 50. A 51. B
52. C 53. A 54. B 55. A 56. A 57. D 58. D 59. C 60. D 61. D 62. A 63. B 64. A 65. B 66. B 67. A 68. A
69. D 70. B 71. A 72. B 73. D 74. C 75. C 76. B 77. A 78. A 79. D 80. B 81. B 82. B 83. D 84. C 85. C
Apostila
Exercícios CEA 445
86. C 87. D 88. B 89. D 90. C 91. A 92. C 93. A 94. A 95. A 96. D 97. A 98. D 99. D 100. 101. 102.
B A C
103. 104. 105. 106. 107. 108. 109. 110. 111. 112. 113. 114. 115. 116. 117. 118. 119.
D C B C C C B C B C B C D B C A C
120. 121. 122. 123. 124. 125. 126. 127. 128. 129. 130. 131. 132. 133. 134. 135. 136.
A D D A C D A C B D C D D A B B C
18. D 19. C 20. B 21. B 22. A 23. C 24. B 25. D 26. D 27. D 28. D 29. B 30. C 31. B 32. A 33. C 34. B
35. A 36. C 37. B 38. B 39. C 40. A 41. D 42. D 43. D 44. B 45. A 46. A 47. D 48. C 49. C 50. B 51. C
52. B 53. B 54. C 55. D 56. B 57. B 58. B 59. B 60. A 61. B 62. B 63. D 64. A 65. D 66. B 67. A 68. B
69. C 70. A 71. B 72. C 73. B 74. C 75. D 76. C 77. D 78. B 79. A 80. A 81. B 82. D 83. C 84. B 85. D
86. C 87. D 88. B 89. B 90. D 91. B 92. B 93. B 94. B 95. D 96. C 97. C 98. A 99. C 100. 101. 102.
D B D
103. 104. 105. 106. 107. 108. 109. 110. 111. 112. 113. 114. 115. 116. 117. 118. 119.
C A C A B A B D C D A A A C D C D
120. 121. 122. 123. 124. 125. 126. 127. 128. 129. 130. 131. 132. 133. 134. 135. 136.
A B B A D C C B A D C B B B C A C
3.3 Derivativos
01. B 02. A 03. C 04. C 05. D 06. B 07. D 08. C 09. B 10. B 11. D 12. A 13. B 14. A 15. C 16. C 17. C
18. A 19. D 20. D 21. A 22. A 23. D 24. B 25. C 26. D 27. A 28. A 29. B 30. A 31. B 32. C 33. D 34. D
35. A 36. B 37. B 38. C 39. C 40. B 41. A 42. A 43. C 44. B 45. C 46. C 47. B 48. A 49. C 50. D 51. D
52. D 53. B 54. B 55. A 56. A 57. D 58. D 59. D 60. C 61. D 62. D 63. A 64. A 65. C 66. B 67. D 68. D
69. B 70. C 71. D 72. D 73. D 74. C 75. A 76. A 77. C 78. B 79. D 80. C 81. A 82. A 83. A 84. B 85. D
86. B 87. B 88. B 89. B 90. A 91. A 92. A 93. C 94. D 95. B 96. C 97. C 98. D 99. A 100. 101. 102.
A D B
103. 104.
D A
18. B 19. B 20. C 21. B 22. C 23. A 24. C 25. C 26. C 27. B 28. A 29. A 30. A 31. C 32. C 33. A 34. A
35. C 36. B
18. B 19. B 20. A 21. C 22. C 23. C 24. A 25. A 26. D 27. C 28. C 29. D 30. C 31. B 32. A 33. A 34. A
35. C 36. D 37. C 38. A 39. B 40. D 41. D 42. B 43. B 44. A 45. C 46. D 47. C 48. D 49. D 50. D 51. A
52. A 53. A 54. B 55. D 56. C 57. A 58. A 59. B 60. B 61. B 62. B 63. A 64. C 65. C 66. C 67. B 68. A
69. C 70. C 71. A 72. C 73. A 74. B 75. C 76. B 77. C 78. C 79. B 80. A 81. D 82. C 83. B 84. C 85. D
86. B 87. D 88. B 89. B 90. B 91. B 92. B 93. B 94. B 95. B 96. A 97. A 98. D 99. C 100. 101. 102.
D B B
103. 104. 105. 106. 107. 108. 109. 110. 111. 112. 113. 114. 115.
B C C B C B A B B A A B D
18. B 19. C 20. A 21. B 22. C 23. D 24. B 25. D 26. B 27. D 28. C 29. D 30. A 31. C 32. B 33. A 34. C
35. A 36. D 37. B 38. A 39. A 40. B 41. C 42. B 43. C 44. C 45. D 46. C 47. B 48. D 49. C 50. B 51. B
Apostila
Exercícios CEA 446
52. C 53. C 54. B 55. C 56. D 57. A 58. C 59. D 60. C 61. B 62. B 63. A 64. C 65. A 66. C 67. D
18. D 19. A 20. D 21. D 22. C 23. B 24. C 25. C 26. D 27. D 28. C 29. A 30. C 31. B 32. C 33. D 34. B
35. C 36. A 37. A 38. C 39. C 40. D 41. B 42. D 43. A 44. C 45. B 46. A 47. D 48. D 49. A 50. C 51. A
52. A 53. C 54. A 55. D 56. C 57. D 58. A 59. C 60. B 61. D 62. C 63. C 64. B 65. C 66. B 67. D 68. D
69. C 70. D 71. B 72. B 73. C 74. D 75. A 76. C 77. D 78. D 79. C 80. C 81. D 82. A 83. D 84. B 85. A
86. C 87. D 88. D 89. C 90. A 91. C 92. C 93. B 94. B 95. D 96. C 97. D 98. C 99. C 100. 101. 102.
C C C
103. 104. 105. 106. 107. 108. 109. 110. 111. 112. 113. 114. 115. 116. 117. 118. 119.
D D A A C A B B C D A A A D A C D
120. 121. 122. 123. 124. 125. 126. 127. 128. 129. 130. 131. 132. 133.
B D B B A B C D D A C A B C
18. D 19. C 20. D 21. B 22. D 23. D 24. D 25. B 26. C 27. C 28. B 29. A
18. A 19. C 20. D 21. C 22. B 23. C 24. A 25. A 26. C 27. D 28. A 29. C 30. B 31. C 32. D 33. B 34. A
35. C 36. A 37. C 38. C 39. B 40. D 41. C 42. A 43. C 44. A 45. C 46. A 47. C 48. C 49. B 50. B 51. B
18. A
18. C 19. D
18. C 19. D 20. A 21. D 22. B 23. C 24. A 25. C 26. B 27. A 28. C 29. A 30. D 31. B 32. C 33. D 34. B
35. D 36. D 37. D 38. D 39. A 40. B 41. D 42. A 43. D 44. C 45. C 46. D 47. C 48. A 49. D 50. A 51. D
52. A 53. D 54. C 55. D 56. B 57. B 58. A 59. A 60. B 61. C 62. B 63. B 64. D 65. D 66. A 67. D 68. D
18. C 19. D 20. C 21. A 22. D 23. D 24. B 25. D 26. B 27. B 28. D 29. A 30. D 31. B 32. C 33. A 34. B
35. C 36. C 37. D 38. B 39. A 40. A 41. D 42. B 43. C 44. C 45. B 46. B 47. C 48. D 49. A 50. B 51. D
52. B 53. D 54. C 55. A 56. C 57. B 58. D 59. A 60. B 61. C 62. B 63. A 64. C 65. D 66. B 67. D 68. B
6.1 Estatística
01. D 02. C 03. C 04. C 05. D 06. B 07. C 08. A 09. B 10. B 11. C 12. D 13. B 14. A 15. A 16. D 17. C
18. B 19. B 20. B 21. A 22. D 23. C 24. A 25. B 26. C 27. D 28. D 29. D 30. B 31. B 32. D 33. B 34. D
18. C 19. B 20. C 21. B 22. C 23. B 24. B 25. B 26. A 27. B 28. A 29. D 30. B 31. C 32. B 33. C 34. D
35. D 36. D 37. B 38. A 39. D 40. C 41. A 42. A 43. A 44. B 45. B 46. B 47. C 48. B 49. D 50. B 51. D
Apostila
Exercícios CEA 447
52. D 53. D 54. D 55. B 56. B 57. D 58. C 59. B 60. B 61. C 62. B 63. C 64. B 65. D 66. B 67. C 68. B
69. B 70. D 71. C 72. B 73. D 74. C 75. A 76. C 77. B 78. D 79. C 80. B 81. A 82. B 83. A 84. A
18. B 19. C 20. A 21. B 22. C 23. D 24. D 25. A 26. D 27. C 28. D 29. C 30. A 31. C 32. C 33. D 34. C
35. A 36. B 37. C 38. A 39. A 40. A 41. D 42. C 43. D 44. B 45. D 46. B 47. B 48. B 49. C 50. C 51. A
52. C 53. A 54. B 55. C 56. C 57. C 58. A 59. D 60. C 61. C 62. C 63. B 64. C 65. B 66. D 67. A 68. A
69. D 70. A 71. A 72. A 73. D 74. C 75. A 76. B 77. D 78. D 79. C 80. B 81. A 82. C 83. C 84. B 85. C
86. A 87. A 88. A 89. A 90. C 91. A 92. B 93. B 94. B 95. B 96. D 97. B 98. D 99. C 100. 101. 102.
D A C
103. 104. 105. 106. 107. 108. 109. 110. 111. 112. 113. 114. 115. 116. 117. 118. 119.
B D A B B D C B B B A C D A C A D
120. 121. 122. 123. 124. 125. 126. 127. 128. 129.
C B A B A A C C C A
18. D 19. C 20. D 21. D 22. B 23. A 24. C 25. D 26. D 27. A 28. C 29. B 30. B 31. D 32. C 33. D 34. C
35. B 36. A 37. C 38. B 39. D 40. C 41. D 42. B 43. D 44. D 45. B 46. D 47. B 48. C 49. D 50. C 51. C
52. D 53. D 54. D 55. A 56. A 57. B 58. C 59. D 60. C 61. B 62. A 63. C 64. B 65. A 66. D 67. A 68. B
69. B 70. B 71. C 72. D 73. A 74. A 75. C 76. C 77. B 78. B 79. B 80. B 81. C 82. A 83. B 84. B 85. D
86. B 87. A 88. B 89. D 90. C 91. C 92. C 93. A 94. A 95. B 96. C 97. B
18. C 19. B 20. B 21. A 22. D 23. C 24. D 25. D 26. C 27. B 28. A 29. C 30. C 31. B 32. C 33. A 34. C
35. B 36. C 37. C 38. D 39. A 40. D 41. D 42. C 43. A 44. C 45. C 46. B 47. A 48. C 49. A 50. D 51. C
8.1 ASG
01. D 02. C 03. D 04. C 05. D 06. A
Apostila
Exercícios CEA 448