Commodity channel index

The commodity channel index (CCI) is an oscillator originally introduced by Donald Lambert in 1980.^[1]

Since its introduction, the indicator has grown in popularity and is now a very common tool for traders in identifying cyclical trends not only in commodities but also equities and currencies. The CCI can be adjusted to the timeframe of the market traded on by changing the averaging period.

Calculation

CCI measures a security’s variation from the statistical mean.^[2]

The CCI is calculated as the difference between the typical price of a commodity and its simple moving average, divided by the mean absolute deviation of the typical price. The index is usually scaled by an inverse factor of 0.015 to provide more readable numbers:

${\displaystyle CCI={\frac {1}{0.015}}{\frac {p_{t}-SMA(p_{t})}{MD(p_{t})}}}$,

where p_t is the ${\displaystyle {\text{Typical Price}}={\frac {p_{high}+p_{low}+p_{close}}{3}}}$, SMA is the simple moving average, and MD is the mean absolute deviation.

For scaling purposes, Lambert set the constant at 0.015 to ensure that approximately 70 to 80 percent of CCI values would fall between −100 and +100. The CCI fluctuates above and below zero. The percentage of CCI values that fall between +100 and −100 will depend on the number of periods used. A shorter CCI will be more volatile with a smaller percentage of values between +100 and −100. Conversely, the more periods used to calculate the CCI, the higher the percentage of values between +100 and −100.

Interpretation

Traders and investors use the commodity channel index to help identify price reversals, price extremes and trend strength. As with most indicators, the CCI should be used in conjunction with other aspects of technical analysis. CCI fits into the momentum category of oscillators. In addition to momentum, volume indicators and the price chart may also influence a technical assessment. It is often used for detecting divergences from price trends as an overbought/oversold indicator, and to draw patterns on it and trade according to those patterns. In this respect, it is similar to bollinger bands, but is presented as an indicator rather than as overbought/oversold levels.

The CCI typically oscillates above and below a zero line. Normal oscillations will occur within the range of +100 and −100. Readings above +100 imply an overbought condition, while readings below −100 imply an oversold condition. As with other overbought/oversold indicators, this means that there is a large probability that the price will correct to more representative levels.

The CCI has seen substantial growth in popularity amongst technical investors; today's traders often use the indicator to determine cyclical trends in not only commodities, but also equities and currencies.^[3]

The CCI, when used in conjunction with other oscillators, can be a valuable tool to identify potential peaks and valleys in the asset's price, and thus provide investors with reasonable evidence to estimate changes in the direction of price movement of the asset.^[3]

CCI에 대한 램버트의 거래 지침은 매입 및 매도 신호를 생성하기 위한 +100 이상과 -100 이하의 움직임에 초점을 맞췄다. CCI 값의 약 70~80%가 +100에서 -100 사이이기 때문에 매수 또는 매도 신호는 20~30%만 효력을 발휘하게 된다. CCI가 +100 이상으로 움직이면 강력한 상승세로 진입하는 것으로 간주되어 매수신호가 주어진다. CCI가 +100 아래로 다시 이동할 때 이 위치는 닫아야 한다. CCI가 -100 이하로 움직이면 시큐리티가 강한 하락세에 있다고 보고 판매신호를 부여한다. CCI가 -100 이상으로 다시 이동할 때는 이 위치를 닫아야 한다.

램버트의 원래 지침 이후, 거래자들은 또한 CCI가 역전을 식별하는데 가치가 있다는 것을 발견했다. CCI는 광범위한 구매 및 판매 신호를 생성할 수 있는 다용도 지표다.

• CCI는 과도한 구매와 과다 판매 수준을 식별하는 데 사용될 수 있다. CCI가 -100 미만으로 하락할 때, 그리고 +100을 초과할 때 과매도된 것으로 간주된다. 과다 판매 레벨에서 CCI가 -100 이상으로 다시 이동할 때 매수 신호가 주어질 수 있다. 과다 구매 수준에서 CCI가 +100 이하로 다시 이동할 때 판매 신호가 제공될 수 있다.
• 대부분의 오실레이터와 마찬가지로 다이버전스도 적용하여 신호의 견고성을 높일 수 있다. -100 미만이면 -100 이상의 이동에 기초한 신호의 강건성이 증가한다. +100보다 높은 음의 차이는 +100보다 낮은 이동에 기초한 신호의 강건성을 증가시킬 것이다.
• 트렌드 라인 중단은 신호를 생성하는 데 사용될 수 있다. 피크와 수조를 연결하는 추세선을 그릴 수 있다. 과소판매 레벨에서 -100 이상의 진전과 추세선 이탈은 강세로 간주될 수 있다. 과도한 구매 수준에서 +100 미만의 감소와 추세선 단절은 약세로 간주될 수 있다.

참조

외부 링크

• CCI에 있는 물품 & 차트 블로그 게시물
• CCI의 상품 & 차트 블로그 이미지