Minera Bateas 3
Minera Bateas 3
Minera Bateas 3
INTEGRANTES
· Dante Vivanco
· Diego Collas
· Elizabeth Gutiérrez
· Gianluca Di Marco
· Ricardo Ortiz
Minera Bateas es subsidiaria de la canadiense, Fortuna Silver Mines Inc, fue fundada en el Perú
en el 2005, y actualmente está autorizada a operar en la Mina Caylloma, hasta 1,430 tpd de
mineral. Los concentrados de Plomo, Plata y Zinc son llevados semanalmente al puerto del
Callao para ser exportados.
Minera Bateas S.A.C, es una compañía de producción polimetálica que cuenta con yacimientos
epitermales. El yacimiento, la planta de procesamiento y toda la infraestructura del proyecto
que Minera Bateas administra, se encuentran ubicados en el Distrito Minero de Caylloma, en la
región de Arequipa.
B. Haga uso de los estados financieros de Minera Bateas SAC
para dar respuesta a los siguientes requerimientos:
La estructura de las inversiones es un poco más del 50% en activos no corrientes, los cuales
están financiados por casi un 80% por financiamiento de propio.
Las inversiones en capital permanente están representadas por propiedades, planta y equipos
las cuales representan el 37% del capital permanente en el 2018 y los costos de exploración,
desarrollo y otros activos representan un 69% en el 2018.
4. La estructura de financiamiento
2018 2017
US$ % US$ %
Según se puede visualizar, el ingreso de actividades entre los minerales Zinc y Plomo el
porcentaje de ingreso del Zinc es mayor que el del plomo, pero igualmente la diferencia entre
ambos no es mucho (varían entre 4 y 8% aproximadamente).
La estructura de los costos del ejercicio se da con el análisis del costo de ventas.
2018 2017
US$ US$
2018 2017
US$ US$
US$ %
La variación entre los años 2017 y 2018 se puede reflejar un aumento en el ingreso del mineral
Zinc pero una disminución del plomo. El porcentaje de disminución de plomo es mayor con
respecto al total (Zinc y Plomo) el porcentaje de variación es menor al 1% esto es por el
aumento que se dio con el mineral ZInc
US$ %
La variación entre los dos años se da con un aumento en el costo de ventas porque hay un
aumento en más del 100% de los saldos iniciales de concentrados y minerales, esto ocasionó
que el margen bruto entre ambos años disminuya.
2018 2017
US$ % US$ %
34,29
Ganancia Bruta 27,256 31.2% 6 38.9%
Variación 2018-
2017
US$ %
-667 -1%
-6,373 12%
-7,040 -21%
Se puede visualizar que la utilidad o ganancia bruta tuvo una disminución considerable debido
al aumento de los costos de venta.
En el Estado de Flujo de Efectivo podemos ver que, tanto en el 2017 como en el 2018, la
minera BATEAS S.A.C fue capaz de generar efectivo. Ya que se genera liquidez producto de su
negocio, evidenciándose con un valor positivo en el flujo neto procedente de las actividades de
operación de 28,839 miles de dólares americanos.
7. De donde se generó la caja en los últimos dos
ejercicios
Para ambos ejercicios, el efectivo generado resalta debido a las Ventas generadas de la
operación (89,366 Miles USD en 2018 y 85,465 Miles USD en 2017), así como los Intereses y
Otras Actividades de Operación.
Para el 2017, se tiene la particularidad que, dentro de las actividades de inversión, hubo un
ingreso significativo en el cobro correspondiente a Inversiones mantenidas al vencimiento de
11,600 Miles USD.
En 2018, el único rubro adicional que generó caja fue un pago correspondiente a 394 Miles
USD en Instrumentos financieros derivados dentro de las actividades de operación.
La empresa en el 2018 invirtió en sus activos fijos la cantidad de 16,540 Miles USD. La empresa
en el 2017 invirtió en sus activos fijos la cantidad de 12,259 Miles USD. Concluyendo que en el
2018 hubo una mayor inversión en los activos fijos que en el 2017. Podemos notar que la
diferencia apreciada fue de 4,281 Miles USD, generando un aumento de la inversión en activos
fijos en el año 2018.
A continuación, realizaremos el cálculo del flujo de caja libre del año 2018 que representa el
último ejercicio de la compañía.
Flujo de caja libre del 2018 = 28,839 Miles USD - 16,540 Miles USD = 12,299 Miles USD
Al 31 de diciembre del 2018 la empresa cuenta con un capital de trabajo de 73´023,000 dólares
americanos, un 29% más que el año 2017 a la misma fecha.
100%
75%
79% 77%
50%
25%
21% 23%
0%
2018 2017
TOTAL PATRIMONIO NETO
TOTAL PASIVO
La empresa tiene una razón corriente de 6.16 en el 2018, que significa que tiene activos
corrientes de 6.16 veces el valor de sus pasivos corrientes, por lo tanto, tiene capacidad de
pago.
Comparado con el 2017, que la razón corriente fue de 4.19, este ratio ha aumentado en 47%.
Con respecto a la prueba ácida, en el 2018 se obtiene una ratio de 5.71 que confirma la
capacidad de pago de sus obligaciones en el corto plazo y con respecto al 2017 se observa un
incremento de 51%
Se puede observar que la gerencia en el año 2018 ha tenido un rendimiento más bajo a
comparación al año 2017. El valor que ha podido generar a los inversionistas es bajo
obteniendo un ROE en el 2018 de 13 porciento a comparación del 2017 que fue de 33
porciento. Se puede decir que por estos hechos la empresa se a podido ver un poco afectada
D. ¿Cuáles han sido las razones por las cuales vario el
patrimonio?
Se puede notar una disminución en las cuentas por pagar comerciales, impuestos corrientes y
provisión para cierre de mina. Y a su vez un aumento en beneficios a los empleados, otras
cuentas por pagar y provisión para apoyo social.
Luego de evaluar los indicadores de Periodo Promedio de Pago (PMP) vs Periodo Promedio de
Cobranza (PMC) encontramos una diferencia a favor de la compañía de 60.86 – 35.78 = 25.08
días. Reflejando que sus políticas de cobranza son saludables.
Asimismo, el análisis del indicador de liquidez Prueba Acida, nos arroja un valor de 5.71
Mantener las mismas políticas de cobranza, sin embargo, se requiere rentabilizar el efectivo
excedente en caja a través de instrumentos y productos financieros (ejemplo: Overnght). Parte
del efectivo que tiene la empresa se podría realizar un compra de inmuebles para su alquiler. Y
Compra, venta y alquiler de maquinarias mineras para generando una liquidez y movimiento
de capital